Explorando o investidor LiveRamp Holdings, Inc. Profile: Quem está comprando e por quê?

Você está olhando para LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) porque a história em torno da colaboração de dados e da identidade primária está definitivamente ficando mais alta, e os recentes movimentos de dinheiro são impossíveis de ignorar, então a principal conclusão é que a convicção institucional permanece excepcionalmente alta, apesar de alguns grandes nomes reduzirem suas posições. Para o ano fiscal de 2025, a empresa entregou uma receita total de US$ 746 milhões, representando um forte crescimento de 13% ano a ano, que se traduziu em um lucro operacional não-GAAP de US$ 136 milhões e um lucro diluído por ação (EPS) não-GAAP de US$ 1,70. Mas quem está realmente fazendo as apostas? Os investidores institucionais controlam enormes 93,83% das ações e, embora uma gigante como a BlackRock, Inc. tenha reduzido a sua participação em 4,0% no primeiro trimestre de 2025, vendendo 474.718 ações, outros fundos estavam a comprar agressivamente; A Pacer Advisors Inc., por exemplo, aumentou dramaticamente sua posição em mais de 9.000%, adicionando 341.036 ações. Esta divisão de propriedade institucional com muitas decisões, com compras e vendas significativas, embora divergentes, indica que o mercado ainda está debatendo o verdadeiro valor a longo prazo de sua plataforma de colaboração de dados, e você precisa ver quem está de que lado desse comércio e por quê.

Quem investe na LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) e por quê?

Se você estiver olhando para a LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP), a conclusão direta é que se trata de uma ação esmagadoramente controlada por grandes gestores de dinheiro profissionais que estão apostando na mudança de longo prazo em direção à colaboração de dados centrada na privacidade. A base de investidores é dominada por intervenientes institucionais, o que significa que os movimentos dos preços das ações têm menos a ver com o sentimento do retalho e mais com os principais fluxos de fundos e convicções institucionais.

Como ex-chefe de análise de empresas como a BlackRock, posso dizer que a estrutura de propriedade aqui é típica de uma empresa de tecnologia de média capitalização com um nicho sólido e defensável. Os investidores institucionais e os fundos de hedge possuem uma impressionante 93.83% de ações da LiveRamp Holdings, Inc. Isto deixa uma pequena margem para investidores de retalho e um modesto 3.31% mantidos por membros da empresa. Quando as instituições detêm tanto, você está investindo junto com os grandes, o que pode proporcionar estabilidade, mas também significa que você precisa prestar muita atenção aos seus registros trimestrais.

Os principais detentores são exatamente quem você esperaria: gigantes passivos. detém a maior participação com 17,19%, e The Vanguard Group, Inc. está logo atrás com 13,83%. Estas posições são mantidas principalmente em fundos de índice (como os ETFs iShares e Vanguard), que são compradores não discricionários de longo prazo. Eles possuem as ações simplesmente porque a LiveRamp Holdings, Inc. está em seu índice, portanto, não estão negociando ativamente com base nas últimas notícias.

Aqui está uma rápida olhada no detalhamento:

Motivações de investimento: apostando no crescimento que prioriza a privacidade

A principal atração para esses investidores institucionais é a posição da LiveRamp Holdings, Inc. como uma plataforma líder de colaboração de dados que prospera em um mundo de regras mais rígidas de privacidade de dados. Eles estão comprando a capacidade da empresa de ser a camada de identidade em um ecossistema publicitário pós-cookie. Francamente, é uma ferramenta necessária para os profissionais de marketing empresarial que navegam em um ambiente regulatório complexo.

Os resultados do ano fiscal de 2025 reforçaram definitivamente esta narrativa. A receita total atingiu US$ 746 milhões, um aumento de 13% ano a ano. Isso representa um crescimento de dois dígitos, que é exactamente o que os fundos centrados no crescimento exigem. Além disso, a saúde financeira da empresa está claramente melhorando: o lucro operacional não-GAAP aumentou para US$ 136 milhões, um salto sólido em relação aos US$ 105 milhões do ano anterior.

• Perspectivas de crescimento: Crescimento de receita de 13% no ano fiscal de 2025, impulsionado por um aumento de 11% nos clientes que gastam mais de US$ 1 milhão, totalizando agora 128 grandes contas.
• Solidez Financeira: O fluxo de caixa operacional aumentou 46%, para um recorde de US$ 154 milhões no exercício financeiro de 2025, mostrando melhor geração de caixa.
• Retorno ao Acionista: A administração demonstrou compromisso com o retorno de capital, executando US$ 101 milhões em recompras de ações no ano fiscal de 2025.

A história aqui é simples: a LiveRamp Holdings, Inc. é uma empresa lucrativa e geradora de caixa em crescimento em um mercado de crescimento secular e com altas barreiras à entrada. Você pode ler mais sobre os fundamentos em Dividindo a saúde financeira da LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP): principais insights para investidores.

Estratégias de investimento típicas: núcleo passivo, corte ativo

A maior parte da propriedade das ações enquadra-se numa estratégia de manutenção de longo prazo, em grande parte devido aos fundos de índice passivos que mencionei. Para os gestores ativos, no entanto, as estratégias são mais matizadas:

• Participação no crescimento a longo prazo: Esta é a estratégia dominante, ancorada nas enormes apostas passivas. Eles mantêm a LiveRamp Holdings, Inc. como um ativo central de crescimento no setor de tecnologia de publicidade e capacitação de dados.
• Valor ativo/crescimento a preço razoável (GARP): Muitos fundos ativos, como o Boston Partners, vêm aumentando suas posições, comprando mais ações no segundo trimestre. Isto sugere que eles veem as ações como uma peça GARP – uma empresa com forte crescimento que não é excessivamente cara em relação ao seu potencial de ganhos futuros.
• Atividade de negociação/fundos de hedge de curto prazo: Vimos alguns fundos de hedge, como a Jupiter Asset Management Ltd., reduzirem suas posições e, no geral, as participações em fundos de hedge diminuíram em 106,9 mil ações no último trimestre. Isto indica que alguns gestores activos e de curto prazo estão a realizar lucros ou a reafectar capital, o que é uma parte normal e saudável do ciclo de mercado. Não é uma venda de pânico, mas sim uma rotação.

O que esta estimativa esconde é o risco de concentração de receitas; os dez maiores clientes representaram aproximadamente 25% das receitas da empresa nos doze meses encerrados em 31 de março de 2025. Essa concentração torna a rotatividade de clientes um risco real, e os gerentes ativos provavelmente estão pesando isso em comparação com o forte EPS diluído não-GAAP de US$ 1,70 para o ano fiscal. Portanto, embora o crescimento seja grande, é preciso estar confortável com esse risco de concentração de clientes.

Propriedade institucional e principais acionistas da LiveRamp Holdings, Inc.

Você está olhando para a LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) e quer saber quem realmente está conduzindo as ações. A conclusão direta é esta: os investidores institucionais possuem a grande maioria da empresa, mais de 94% das ações, o que significa que suas decisões coletivas ditam o movimento do preço das ações e a supervisão estratégica.

Esta elevada concentração de propriedade - especificamente 94.4% segundo os últimos registos, traduz-se numa base de accionistas muito focada, na sua maioria grandes gestores de activos que são detentores de longo prazo. Para um mergulho mais profundo na base da empresa, você pode revisar (RAMP): história, propriedade, missão, como funciona e ganha dinheiro.

Principais investidores institucionais e suas participações

O investidor institucional profile para LiveRamp Holdings, Inc. é dominada pelos maiores gestores de fundos passivos e ativos do mundo. Estas são as “baleias” do mercado, detendo posições acionárias significativas, multimilionárias, que ancoram a estabilidade das ações. Aqui está uma matemática rápida: só as três principais instituições respondem por mais de 35% do total do float institucional.

No final de 2025, os maiores detentores institucionais são os gigantes dos fundos de índice, cujas participações estão principalmente ligadas à inclusão da RAMP nos principais índices. Este é definitivamente um fator chave no volume de negociação e na liquidez das ações.

Mudanças recentes na propriedade institucional

A narrativa em torno da propriedade institucional na LiveRamp Holdings, Inc. não é de abandono total ou acumulação massiva, mas sim de uma realocação dinâmica entre fundos. Na primeira metade do ano fiscal de 2025, assistimos a um conjunto misto de compras e vendas significativas, o que é típico à medida que os gestores de fundos ajustam a sua exposição ao setor.

Por exemplo, no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a BlackRock, Inc. reduziu a sua posição em 474.718 ações, um 4.0% diminuir. Mas, ao mesmo tempo, a Pacer Advisors, Inc. fez uma adição massiva, aumentando a sua participação em mais de 9000% com a compra de 341.036 ações. Isto mostra que os fundos de gestão ativa estão a encontrar novos pontos de entrada, apesar de alguns fundos de acompanhamento de índices reduzirem ligeiramente as suas participações.

Mais recentemente, no segundo trimestre de 2025, observámos impulsos mais pequenos e direcionados por parte de gestores ativos como a Boston Partners, que aumentou a sua participação em 1.9%, elevando seu total para 810.529 ações. Isto indica que, embora os maiores detentores sejam em sua maioria estáticos, ainda há convicção entre os investidores menores e dedicados.

• Corte BlackRock 474.718 ações no primeiro trimestre de 2025.
• Conselheiros Pacer adicionados 341.036 ações no primeiro trimestre de 2025.
• Boston Partners aumentou a participação em 1.9% no segundo trimestre de 2025.

Impacto no preço das ações e na estratégia corporativa

O simples peso da propriedade institucional – quase todas as ações em circulação – confere a estes grandes investidores uma imensa influência sobre a estratégia da LiveRamp Holdings, Inc. O seu papel principal é actuar como um poderoso controlo da gestão, promovendo a eficiência do capital e o retorno dos accionistas. Eles querem que o forte desempenho financeiro da empresa se traduza diretamente na valorização das ações.

Um exemplo concreto deste impacto é o compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas. No ano fiscal encerrado em 31 de março de 2025, a LiveRamp Holdings, Inc. recomprou aproximadamente 3,8 milhões de ações para um total de US$ 101 milhões. Este agressivo programa de recompra de ações é uma resposta direta à demanda institucional por retorno de capital, alavancando a melhoria do fluxo de caixa da empresa, que aumentou 46% para um registro US$ 154 milhões no ano fiscal de 25.

O foco estratégico da empresa na expansão de sua rede de colaboração de dados e na geração de receita operacional não-GAAP para US$ 136 milhões no AF25 (acima dos 105 milhões de dólares do ano anterior) é um sinal claro para estes proprietários institucionais de que a gestão está a executar tanto o crescimento como a rentabilidade. Este é o tipo de eficiência operacional que satisfaz uma exigente base de investidores institucionais. A sua presença significa que a gestão deve dar prioridade ao crescimento sustentável a longo prazo em detrimento de movimentos especulativos a curto prazo.

Principais investidores e seu impacto na LiveRamp Holdings, Inc.

Se você estiver olhando para a LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP), a primeira coisa a entender é que as ações são esmagadoramente controladas por grandes instituições financeiras. Esta não é uma história voltada para o varejo; é um jogo de gestor financeiro profissional e isso muda o risco profile.

A propriedade institucional da LiveRamp Holdings, Inc. é excepcionalmente alta, situando-se em impressionantes 94,4% das ações em circulação no final de 2025. Este nível de concentração significa que o movimento das ações e, mais importante, a estratégia de longo prazo da empresa são ditados por alguns jogadores importantes. Estamos definitivamente falando de uma empresa cujo destino está nas mãos dos gigantes da gestão de ativos.

Os gigantes institucionais: BlackRock e Vanguard

O topo da lista de propriedades é uma visão familiar para qualquer analista experiente: os gigantes do investimento passivo. Estes não são necessariamente “activistas” no sentido tradicional, mas a sua dimensão confere-lhes uma influência imensa e silenciosa sobre a governação e a alocação de capital.

Ao final do segundo trimestre de 2025, os dois maiores acionistas comandavam sozinhos parcela significativa da empresa. Aqui está uma matemática rápida sobre quem detém as maiores apostas:

• BlackRock, Inc.: Detinha 11.274.771 ações, representando 17,19% do float, com um valor de aproximadamente US$ 337,1 milhões.
• The Vanguard Group, Inc.: Detinha 9.071.316 ações, representando 13,83% do float, avaliadas em aproximadamente US$ 271,2 milhões.

detêm mais de 30% combinados, seu foco principal é o crescimento estável e de longo prazo e práticas ambientais, sociais e de governança (ESG) sólidas. Eles querem que a equipe de gestão execute a estratégia central sem grandes erros.

Movimentos Recentes e a Tese de Alocação de Capital

A análise da atividade recente fornece uma imagem clara dos sinais mistos no início de 2025. No primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, a BlackRock, Inc. reduziu efetivamente a sua posição em 474.718 ações, uma diminuição de 4,0%. No entanto, o The Vanguard Group, Inc. estava do lado da compra, adicionando 283.747 ações, o que representou um aumento de 3,2% na sua participação. Isto sugere uma ligeira divergência no sentimento de curto prazo, mas a convicção geral a longo prazo permanece elevada.

As próprias ações da empresa também refletem um forte compromisso com o valor para o acionista, que é um ponto-chave de influência para estes grandes investidores. LiveRamp Holdings, Inc. executou um programa substancial de recompra de ações no ano fiscal de 2025, recomprando aproximadamente 3,8 milhões de ações por US$ 101 milhões. Esta estratégia de retorno de capital é uma forma direta de aumentar o lucro por ação (EPS) e é muitas vezes uma exigência dos detentores institucionais que consideram as ações subvalorizadas.

Influência do Investidor: Estratégia e Risco

A principal tese de investimento para esses detentores institucionais centra-se na posição da LiveRamp Holdings, Inc. como uma plataforma fundamental de identidade e colaboração de dados em um mundo cada vez mais focado na privacidade de dados (ou “salas limpas”). A empresa está a fazer lobby ativamente sobre “Questões relacionadas com dados e privacidade”, com uma divulgação de 60.000 dólares no terceiro trimestre de 2025, uma indicação clara de que está a investir para moldar o panorama regulamentar que sustenta o seu modelo de negócio. Esta postura proativa é o que os principais investidores institucionais esperam.

O que esta elevada propriedade institucional esconde é o risco inerente de uma grande venda em bloco. Se um dos cinco maiores detentores decidir liquidar uma parte significativa da sua participação, o preço das ações poderá sofrer uma queda acentuada e imediata, mesmo que os fundamentos não tenham mudado. É necessário monitorizar de perto os registos 13F para detectar quaisquer mudanças importantes na propriedade, especialmente por parte dos principais detentores, porque uma grande liquidação de um fundo como o BlackRock, Inc. Para um mergulho mais profundo no desempenho da empresa que sustenta essas decisões de investimento, confira Dividindo a saúde financeira da LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP): principais insights para investidores.

Próxima etapa: Gerente de portfólio: Configure um alerta para a próxima rodada de registros 13F para rastrear qualquer alteração nas posições dos cinco principais detentores institucionais.

Impacto no mercado e sentimento do investidor

Você está olhando para LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) porque as ações estão se movendo e você quer saber quem está impulsionando esse impulso. A resposta curta é que os principais acionistas estão expressando um sentimento cautelosamente positivo, em grande parte impulsionado pelo forte desempenho da empresa no ano fiscal de 2025 (EF2025) e pelos lançamentos de produtos estratégicos. Esta confiança institucional é a principal força que mantém as acções num consenso de 'Hold' a 'Moderate Buy' de Wall Street.

Os investidores institucionais, os grandes investidores, como os fundos mútuos e os fundos de pensões, detêm 93,83% das ações da LiveRamp Holdings, Inc., pelo que os seus movimentos são muito mais importantes do que o volume de negociação a retalho. Vimos uma clara tendência de acumulação por parte dos principais detentores institucionais. Por exemplo, a Boston Partners aumentou a sua participação em 1,9% no segundo trimestre de 2025, elevando a sua participação total para 810.529 ações avaliadas em aproximadamente 26,62 milhões de dólares. Principal Financial Group Inc. e Envestnet Asset Management Inc. também aumentaram suas posições no primeiro trimestre. Isso é um voto de confiança na história da colaboração de dados de longo prazo.

Aqui está uma matemática rápida sobre por que os grandes jogadores estão permanecendo: LiveRamp Holdings, Inc. gerou receita total de US$ 746 milhões no ano fiscal de 2025, um aumento de 13% ano a ano, juntamente com uma receita operacional não-GAAP de US$ 136 milhões. Esse tipo de crescimento com expansão de margem – uma margem operacional não-GAAP de 18% – é o que as instituições procuram. Eles também estão impressionados com o compromisso da empresa com o valor para os acionistas, demonstrado pelos US$ 101 milhões em recompras de ações durante o ano fiscal de 2025.

Reações recentes do mercado e nuances internas

O mercado de ações respondeu fortemente às recentes derrotas financeiras da LiveRamp Holdings, Inc., o que é um sinal claro de que o sentimento dos investidores é altamente sensível à execução. Após o anúncio de fortes resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2026 e uma previsão de receita anual atualizada para um ponto médio de US$ 811 milhões, as ações saltaram 8,3% em uma sessão matinal no início de novembro de 2025. Isso não é apenas um ligeiro aumento; é uma reação material à capacidade da empresa de superar as expectativas, especialmente num ambiente macroeconómico volátil.

O mercado está claramente a recompensar a mudança estratégica da empresa em direcção à rentabilidade e ao sucesso dos seus novos produtos. O lançamento do Cross-Media Intelligence (CMI) e a adoção de um modelo de preços baseado no uso são vistos como catalisadores essenciais para o crescimento futuro. No entanto, você precisa observar a atividade interna. Embora as instituições estejam comprando, o sentimento interno tem sido ligeiramente negativo durante o ano passado devido às vendas no mercado aberto, totalizando US$ 11,4 milhões em vendas contra US$ 11,0 milhões em compras/prêmios. Por exemplo, o Diretor de Tecnologia vendeu mais de 12.000 ações em setembro de 2025. Esta não é uma venda de pânico, mas é um dado que sugere que alguns executivos estão retirando lucros da mesa, o que você deve levar em consideração em sua própria avaliação de risco.

• As ações ganharam 20,9% após os lucros do quarto trimestre do ano fiscal de 2025.
• A recente queda nos lucros causou um salto de 8,3% nas ações.
• As vendas internas superam ligeiramente as compras internas no último ano.

Perspectivas dos analistas sobre os principais investidores e riscos

Os analistas de Wall Street estão geralmente otimistas em relação ao principal modelo de negócios da LiveRamp Holdings, Inc. – permitir a colaboração de dados em um mundo que prioriza a privacidade – mas também são realistas quanto aos riscos. O preço-alvo de consenso varia de US$ 40,17 a US$ 43,50, o que sugere uma vantagem significativa em relação ao preço atual. Empresas como a Benchmark mantiveram uma classificação de 'Compra' e aumentaram o seu preço-alvo para $53,00 em novembro de 2025, citando a confiança na capacidade da empresa de atingir o limite máximo da sua orientação de receitas para o ano fiscal de 2026.

O principal foco dos analistas de impacto para os investidores é a estabilidade da grande base institucional. A sua dimensão actua como um amortecedor contra o ruído do mercado a curto prazo. Ainda assim, os analistas são rápidos a apontar um grande risco: a concentração de receitas. Os dez principais clientes representaram aproximadamente 25% da receita total da LiveRamp Holdings, Inc. no ano fiscal de 2025. Se pelo menos um ou dois desses grandes clientes se desligarem, isso criará um impacto material na receita. É por isso que as notícias recentes sobre a conquista de novos clientes multimilionários, como um acordo com um fabricante global de automóveis, são tão críticas; diversifica essa base de receitas e mitiga o risco de concentração.

Para ser justo, a empresa está a enfrentar ativamente este risco, expandindo a sua rede e lançando produtos como o CMI. Você pode se aprofundar na estabilidade financeira e na trajetória de crescimento da empresa aqui: Dividindo a saúde financeira da LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP): principais insights para investidores.

Aqui está um resumo do sentimento do analista em novembro de 2025:

A conclusão é simples: o grande dinheiro está apostando na história da plataforma de longo prazo, mas eles estão definitivamente observando de perto esses grandes relacionamentos com clientes. Sua próxima etapa deve ser monitorar os ganhos do terceiro trimestre de 2026, solicitando atualizações sobre o crescimento da receita recorrente anual (ARR) e novas adições de clientes para avaliar até que ponto eles estão mitigando esse risco de concentração.