Explorer l'investisseur de LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) parce que l'histoire autour de la collaboration en matière de données et de l'identité de première partie devient de plus en plus forte, et les récents mouvements d'argent sont impossibles à ignorer. Le point clé à retenir est donc que la conviction institutionnelle reste exceptionnellement élevée malgré la réduction de certaines positions par certains grands noms. Pour l'exercice 2025, la société a réalisé un chiffre d'affaires total de 746 millions de dollars, ce qui représente une forte croissance de 13 % d'une année sur l'autre, qui s'est traduite par un bénéfice d'exploitation non-GAAP de 136 millions de dollars et un bénéfice par action (BPA) dilué non-GAAP de 1,70 $. Mais qui place réellement les paris ? Les investisseurs institutionnels contrôlent 93,83 % des actions, et tandis qu'un géant comme BlackRock, Inc. a réduit sa participation de 4,0 % au premier trimestre 2025, en vendant 474 718 actions, d'autres fonds achetaient de manière agressive ; Pacer Advisors Inc., par exemple, a considérablement augmenté sa position de plus de 9 000 %, ajoutant 341 036 actions. Cette propriété institutionnelle partagée, lourde de décisions, avec des achats et des ventes importants, mais divergents, vous indique que le marché débat toujours de la véritable valeur à long terme de leur plate-forme de collaboration de données, et vous devez voir qui est de quel côté de ce commerce et pourquoi.

Qui investit dans LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) et pourquoi ?

Si vous regardez LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP), la conclusion directe est qu'il s'agit d'un titre majoritairement contrôlé par de grands gestionnaires de fonds professionnels qui parient sur l'évolution à long terme vers une collaboration sur les données axée sur la confidentialité. La base d'investisseurs est dominée par des acteurs institutionnels, ce qui signifie que les mouvements de cours des actions dépendent moins du sentiment des particuliers que des principaux flux de fonds et de la conviction institutionnelle.

En tant qu'ancien chef d'analyste pour des sociétés comme BlackRock, je peux vous dire que la structure de propriété ici est typique d'une entreprise technologique de taille moyenne avec un créneau solide et défendable. Les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent une part stupéfiante 93.83% des actions de LiveRamp Holdings, Inc. Cela laisse un petit flottant pour les investisseurs particuliers et un modeste 3.31% détenus par des initiés de l’entreprise. Lorsque les institutions détiennent autant, vous investissez aux côtés des grands chiens, ce qui peut assurer la stabilité, mais signifie également que vous devez prêter une attention particulière à leurs déclarations trimestrielles.

Les meilleurs détenteurs sont exactement ceux auxquels vous vous attendez : des géants passifs. BlackRock, Inc. détient la plus grande participation avec 17,19 %, et The Vanguard Group, Inc. est juste derrière avec 13,83 %. Ces positions sont principalement détenues dans des fonds indiciels (comme les ETF iShares et Vanguard), qui sont des acheteurs non discrétionnaires à long terme. Ils possèdent les actions simplement parce que LiveRamp Holdings, Inc. figure dans leur indice, ils ne négocient donc pas activement en fonction des dernières nouvelles.

Voici un aperçu rapide de la répartition :

Motivations d’investissement : miser sur une croissance axée sur la confidentialité

Le principal attrait pour ces investisseurs institutionnels réside dans la position de LiveRamp Holdings, Inc. en tant que plateforme de collaboration de données de premier plan qui prospère dans un monde où les règles de confidentialité des données sont de plus en plus strictes. Ils achètent la capacité de l’entreprise à constituer la couche d’identité dans un écosystème publicitaire post-cookie. Franchement, il s’agit d’un outil nécessaire pour les spécialistes du marketing d’entreprise qui naviguent dans un environnement réglementaire complexe.

Les résultats de l’exercice 2025 ont définitivement renforcé ce récit. Le chiffre d'affaires total a atteint 746 millions de dollars, en hausse de 13 % sur un an. Il s’agit d’une croissance à deux chiffres, ce qui correspond exactement à ce qu’exigent les fonds axés sur la croissance. De plus, la santé financière de l'entreprise s'améliore clairement : le bénéfice d'exploitation non-GAAP a atteint 136 millions de dollars, soit une forte hausse par rapport aux 105 millions de dollars de l'année précédente.

• Perspectives de croissance : Croissance des revenus de 13 % au cours de l'exercice 25, tirée par une augmentation de 11 % des dépenses des clients dépassant 1 million de dollars, totalisant désormais 128 grands comptes.
• Solidité financière : Le flux de trésorerie opérationnel a bondi de 46 % pour atteindre un niveau record de 154 millions de dollars au cours de l'exercice 25, démontrant une amélioration de la génération de trésorerie.
• Rendement pour les actionnaires : La direction a démontré son engagement à restituer le capital, en exécutant 101 millions de dollars de rachats d'actions au cours de l'exercice 2025.

L’histoire ici est simple : LiveRamp Holdings, Inc. est une société de croissance rentable et génératrice de liquidités sur un marché en croissance séculaire et à barrières d’entrée élevées. Vous pouvez en savoir plus sur les principes fondamentaux dans Analyse de la santé financière de LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) : informations clés pour les investisseurs.

Stratégies d'investissement typiques : noyau passif, coupe active

La majeure partie de la propriété des actions s'inscrit dans une stratégie de détention à long terme, en grande partie grâce aux fonds indiciels passifs que j'ai mentionnés. Pour les gestionnaires actifs, les stratégies sont cependant plus nuancées :

• Titre de croissance à long terme : C’est la stratégie dominante, ancrée par des enjeux passifs massifs. Ils détiennent LiveRamp Holdings, Inc. comme un actif de croissance de base dans le secteur de la technologie publicitaire et de l'activation des données.
• Valeur active/croissance à un prix raisonnable (GARP) : De nombreux fonds actifs, comme Boston Partners, ont augmenté leurs positions et acheté davantage d'actions au deuxième trimestre. Cela suggère qu'ils considèrent le titre comme un jeu GARP, une société avec une forte croissance qui n'est pas trop chère par rapport à son potentiel de bénéfices futurs.
• Activité de négociation à court terme/de hedge funds : Nous avons vu certains hedge funds, comme Jupiter Asset Management Ltd., réduire leurs positions et, dans l'ensemble, les avoirs des hedge funds ont diminué de 106,9 000 actions au cours du dernier trimestre. Cela indique que certains gestionnaires actifs à court terme réalisent des bénéfices ou réaffectent leur capital, ce qui constitue une étape normale et saine du cycle de marché. Il ne s’agit pas d’une vente panique, mais d’une rotation.

Ce que cache cette estimation, c’est le risque de concentration des revenus ; les dix plus gros clients représentaient environ 25 % des revenus de l'entreprise au cours des douze mois clos le 31 mars 2025. Cette concentration fait de la perte de clients un risque réel, et les gestionnaires actifs pèsent probablement cela par rapport au solide BPA dilué non-GAAP de 1,70 $ pour l'exercice. Ainsi, même si la croissance est importante, vous devez être à l’aise avec ce risque de concentration de la clientèle.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP)

Vous regardez LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) et souhaitez savoir qui pilote réellement le titre. La conclusion directe est la suivante : les investisseurs institutionnels détiennent la grande majorité de l’entreprise, sur 94% du titre, ce qui signifie que leurs décisions collectives dictent l’évolution du cours de l’action et la surveillance stratégique.

Cette forte concentration de propriété, notamment 94.4% d'après les derniers documents déposés, cela se traduit par une base d'actionnaires très concentrée, composée principalement de grands gestionnaires d'actifs qui sont des détenteurs à long terme. Pour en savoir plus sur les fondations de l'entreprise, vous pouvez consulter LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

L'investisseur institutionnel profile pour LiveRamp Holdings, Inc. est dominé par les plus grands gestionnaires de fonds passifs et actifs au monde. Ce sont les « baleines » du marché, détenant des positions importantes de plusieurs millions d’actions qui assurent la stabilité du titre. Voici un petit calcul : les trois principales institutions représentent à elles seules plus de 35% du flottant institutionnel total.

Fin 2025, les plus grands détenteurs institutionnels sont les géants des fonds indiciels, dont les avoirs sont principalement liés à l'inclusion de RAMP dans les principaux indices. Il s'agit sans aucun doute d'un facteur clé dans le volume des transactions et la liquidité du titre.

Changements récents dans la propriété institutionnelle

Le récit autour de la propriété institutionnelle de LiveRamp Holdings, Inc. n’est pas celui d’un abandon massif ou d’une accumulation massive, mais plutôt d’une réallocation dynamique entre les fonds. Au cours du premier semestre de l’exercice 2025, nous avons assisté à un mélange d’achats et de ventes importants, ce qui est typique lorsque les gestionnaires de fonds ajustent leur exposition sectorielle.

Par exemple, au premier trimestre de l'exercice 2025, BlackRock, Inc. a réduit sa position de 474 718 actions, un 4.0% diminuer. Mais dans le même temps, Pacer Advisors, Inc. a réalisé un ajout massif, augmentant sa participation de plus de 9000% avec l'achat de 341 036 actions. Cela montre que les fonds de gestion active trouvent de nouveaux points d’entrée, même si certains fonds indiciels réduisent légèrement leurs avoirs.

Plus récemment, au deuxième trimestre 2025, nous avons observé des augmentations plus modestes et ciblées de la part de gestionnaires actifs comme Boston Partners, qui a augmenté sa participation de 1.9%, ce qui porte son total à 810 529 actions. Cela vous indique que même si les plus grands détenteurs sont pour la plupart statiques, les petits investisseurs dévoués conservent leur conviction.

• Coupe BlackRock 474 718 actions au premier trimestre 2025.
• Conseillers Pacer ajoutés 341 036 actions au premier trimestre 2025.
• Boston Partners a augmenté sa participation de 1.9% au deuxième trimestre 2025.

Impact sur le cours des actions et la stratégie d'entreprise

Le poids de la propriété institutionnelle - la quasi-totalité des actions en circulation - confère à ces grands investisseurs une immense influence sur la stratégie de LiveRamp Holdings, Inc. Leur rôle principal est d'agir comme un puissant contrôle sur la direction, en favorisant l'efficacité du capital et les rendements pour les actionnaires. Ils souhaitent voir les solides performances financières de l’entreprise se traduire directement par une appréciation des actions.

Un exemple concret de cet impact est l’engagement de l’entreprise à restituer de la valeur aux actionnaires. Au cours de l'exercice clos le 31 mars 2025, LiveRamp Holdings, Inc. a racheté environ 3,8 millions d'actions pour un total de 101 millions de dollars. Ce programme agressif de rachat d'actions est une réponse directe à la demande institutionnelle de rendement du capital, en tirant parti de l'amélioration des flux de trésorerie de l'entreprise, qui ont bondi 46% à un enregistrement 154 millions de dollars au cours de l’exercice 25.

L'orientation stratégique de la société sur l'expansion de son réseau de collaboration de données et l'augmentation du bénéfice d'exploitation non-GAAP à 136 millions de dollars au cours de l’exercice 25 (contre 105 millions de dollars l’année précédente) est un signal clair à ces propriétaires institutionnels que la direction met en œuvre à la fois la croissance et la rentabilité. C’est le genre d’efficacité opérationnelle qui satisfait une base d’investisseurs institutionnels exigeants. Leur présence signifie que la direction doit donner la priorité à une croissance durable à long terme plutôt qu’à des actions spéculatives à court terme.

Investisseurs clés et leur impact sur LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP)

Si vous regardez LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP), la première chose à comprendre est que le titre est majoritairement contrôlé par de grandes institutions financières. Il ne s'agit pas ici d'une histoire axée sur la vente au détail ; c'est un jeu de gestionnaire de fonds professionnel, et cela change le risque profile.

La propriété institutionnelle de LiveRamp Holdings, Inc. est exceptionnellement élevée, représentant 94,4 % des actions en circulation à la fin de 2025. Ce niveau de concentration signifie que le mouvement des actions et, plus important encore, la stratégie à long terme de l'entreprise sont dictés par quelques acteurs majeurs. Nous parlons bien d’une entreprise dont le sort repose entre les mains des géants de la gestion d’actifs.

Les géants institutionnels : BlackRock et Vanguard

Le sommet de la liste des propriétaires est un spectacle familier pour tout analyste chevronné : les géants de l’investissement passif. Ces entités ne sont pas nécessairement des « activistes » au sens traditionnel du terme, mais leur taille même leur confère une influence immense et discrète sur la gouvernance et l'allocation du capital.

À la fin du deuxième trimestre 2025, les deux plus grands détenteurs contrôlaient à eux seuls une part importante de la société. Voici un calcul rapide pour savoir qui détient les plus gros enjeux :

• BlackRock, Inc. : détenait 11 274 771 actions, représentant 17,19 % du flottant, d'une valeur d'environ 337,1 millions de dollars.
• The Vanguard Group, Inc. : détenait 9 071 316 actions, représentant 13,83 % du flottant, évaluées à environ 271,2 millions de dollars.

Lorsque BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. détiennent ensemble plus de 30 %, leur objectif principal est une croissance stable et à long terme et de saines pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). Ils souhaitent que l’équipe de direction exécute la stratégie de base sans faux pas majeurs.

Mouvements récents et thèse sur l’allocation du capital

L’examen de l’activité récente donne une image claire des signaux mitigés du début de 2025. Au premier trimestre de l’exercice 2025, BlackRock, Inc. a en fait réduit sa position de 474 718 actions, soit une baisse de 4,0 %. Cependant, The Vanguard Group, Inc. était du côté des acheteurs, ajoutant 283 747 actions, ce qui représente une augmentation de 3,2 % de leur participation. Cela suggère une légère divergence dans le sentiment à court terme, mais la conviction globale à long terme reste élevée.

Les actions de l'entreprise reflètent également un engagement fort en faveur de la valeur actionnariale, qui constitue un point d'influence clé pour ces grands investisseurs. LiveRamp Holdings, Inc. a exécuté un important programme de rachat d'actions au cours de l'exercice 2025, rachetant environ 3,8 millions d'actions pour 101 millions de dollars. Cette stratégie de rendement du capital est un moyen direct d’augmenter le bénéfice par action (BPA) et constitue souvent une demande de la part des détenteurs institutionnels qui considèrent le titre comme sous-évalué.

Influence des investisseurs : stratégie et risque

La principale thèse d'investissement de ces détenteurs institutionnels est centrée sur la position de LiveRamp Holdings, Inc. en tant que plateforme fondamentale de collaboration en matière d'identité et de données dans un monde de plus en plus axé sur la confidentialité des données (ou « salles blanches »). L'entreprise fait activement pression sur les « questions liées aux données et à la confidentialité », avec une divulgation de 60 000 $ au troisième trimestre 2025, une indication claire qu'elle investit pour façonner le paysage réglementaire qui sous-tend son modèle commercial. Cette attitude proactive est ce qu’attendent les grands investisseurs institutionnels.

Ce que cache cette forte propriété institutionnelle, c’est le risque inhérent à une vente en bloc importante. Si l'un des cinq principaux détenteurs décide de liquider une partie significative de sa participation, le cours de l'action pourrait connaître une chute brutale et immédiate, même si les fondamentaux n'ont pas changé. Vous devez surveiller de près les dépôts 13F pour détecter tout changement majeur de propriété, en particulier de la part des principaux détenteurs, car une vente massive d'un fonds comme BlackRock, Inc. signale une perte de confiance qui peut rapidement se répercuter sur le marché. Pour une analyse plus approfondie des performances de l'entreprise qui sous-tendent ces décisions d'investissement, consultez Analyse de la santé financière de LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) : informations clés pour les investisseurs.

Étape suivante : Gestionnaire de portefeuille : configurez une alerte pour la prochaine série de dépôts 13F afin de suivre tout changement dans les positions des cinq principaux détenteurs institutionnels.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) parce que le titre a évolué et vous voulez savoir qui est à l'origine de cet élan. La réponse courte est que les principaux actionnaires expriment un sentiment prudemment positif, largement motivé par les solides performances de l’entreprise pour l’exercice 2025 (FY2025) et les lancements de produits stratégiques. Cette confiance institutionnelle est la principale force qui maintient le titre sur le consensus « Conserver » à « Acheter modéré » de Wall Street.

Les investisseurs institutionnels, les gros capitaux comme les fonds communs de placement et les fonds de pension, détiennent 93,83 % des actions de LiveRamp Holdings, Inc., de sorte que leurs mouvements comptent bien plus que le volume des transactions de détail. Nous avons constaté une nette tendance à l’accumulation de la part des principaux détenteurs institutionnels. Par exemple, Boston Partners a augmenté sa participation de 1,9 % au deuxième trimestre 2025, portant sa détention totale à 810 529 actions évaluées à environ 26,62 millions de dollars. Principal Financial Group Inc. et Envestnet Asset Management Inc. ont également augmenté leurs positions au premier trimestre. C'est un vote de confiance dans l'histoire de la collaboration en matière de données à long terme.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi les grands acteurs restent : LiveRamp Holdings, Inc. a réalisé un chiffre d'affaires total de 746 millions de dollars au cours de l'exercice 2025, en hausse de 13 % d'une année sur l'autre, ainsi qu'un bénéfice d'exploitation non-GAAP de 136 millions de dollars. Ce type de croissance avec une augmentation de la marge – une marge opérationnelle non-GAAP de 18 % – est ce que recherchent les institutions. Ils sont également impressionnés par l'engagement de l'entreprise en faveur de la valeur actionnariale, démontré par les rachats d'actions de 101 millions de dollars au cours de l'exercice 2025.

Réactions récentes du marché et nuances internes

Le marché boursier a fortement réagi aux récents rebondissements financiers de LiveRamp Holdings, Inc., ce qui indique clairement que le sentiment des investisseurs est très sensible à l'exécution. Suite à l'annonce de solides résultats pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026 et à une prévision de chiffre d'affaires revue à la hausse pour l'ensemble de l'année à un point médian de 811 millions de dollars, le titre a bondi de 8,3 % en une séance matinale début novembre 2025. Il ne s'agit pas seulement d'une légère hausse ; il s'agit d'une réaction importante à la capacité de l'entreprise à dépasser les attentes, en particulier dans un environnement macroéconomique volatil.

Le marché récompense clairement le virage stratégique de l'entreprise vers la rentabilité et le succès de ses nouveaux produits. Le lancement de Cross-Media Intelligence (CMI) et l’adoption d’un modèle de tarification basé sur l’utilisation sont considérés comme des catalyseurs clés de la croissance future. Cependant, vous devez surveiller l’activité des initiés. Alors que les institutions achètent, le sentiment des initiés a été légèrement négatif au cours de la dernière année en raison des ventes sur le marché libre, totalisant 11,4 millions de dollars de ventes contre 11,0 millions de dollars d'achats/attributions. Par exemple, le directeur de la technologie a vendu plus de 12 000 actions en septembre 2025. Il ne s’agit pas d’une vente de panique, mais d’un point de données qui suggère que certains dirigeants retirent des bénéfices, ce que vous devriez prendre en compte dans votre propre évaluation des risques.

• L'action a gagné 20,9 % après les résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2025.
• La récente hausse des bénéfices a provoqué une hausse des actions de 8,3 %.
• Les ventes d’initiés dépassent légèrement les achats d’initiés au cours de la dernière année.

Points de vue des analystes sur les principaux investisseurs et les risques

Les analystes de Wall Street sont généralement optimistes quant au modèle commercial de base de LiveRamp Holdings, Inc., qui permet la collaboration de données dans un monde axé sur la confidentialité, mais ils sont également réalistes quant aux risques. L'objectif de prix consensuel varie de 40,17 $ à 43,50 $, ce qui suggère une hausse significative par rapport au prix actuel. Des sociétés comme Benchmark ont ​​maintenu une note « Acheter » et ont relevé leur objectif de cours à 53,00 $ à partir de novembre 2025, invoquant leur confiance dans la capacité de l'entreprise à atteindre le haut de ses prévisions de revenus pour l'exercice 2026.

Le principal aspect sur lequel les analystes se concentrent est la stabilité de la vaste base institutionnelle. Leur taille même agit comme un tampon contre les bruits de marché à court terme. Pourtant, les analystes s’empressent de pointer un risque majeur : la concentration des revenus. Les dix principaux clients représentaient environ 25 % du chiffre d'affaires total de LiveRamp Holdings, Inc. au cours de l'exercice 2025. Si même un ou deux de ces gros clients se désengagent, cela crée un impact important sur les revenus. C'est pourquoi les nouvelles récentes de nouveaux clients gagnant plusieurs millions de dollars, comme un accord avec un constructeur automobile mondial, sont si critiques ; cela diversifie cette base de revenus et atténue le risque de concentration.

Pour être honnête, l'entreprise s'attaque activement à ce risque en élargissant son réseau et en déployant des produits comme CMI. Vous pouvez approfondir la stabilité financière et la trajectoire de croissance de l’entreprise ici : Analyse de la santé financière de LiveRamp Holdings, Inc. (RAMP) : informations clés pour les investisseurs.

Voici un résumé du sentiment des analystes en novembre 2025 :

Ce qu’il faut retenir est simple : les gros investisseurs parient sur l’histoire à long terme de la plateforme, mais ils surveillent de près ces grandes relations clients. Votre prochaine étape devrait consister à surveiller l'appel aux résultats du troisième trimestre de l'exercice 2026 pour des mises à jour sur la croissance des revenus récurrents annuels (ARR) et les nouveaux ajouts de clients afin d'évaluer dans quelle mesure ils atténuent ce risque de concentration.