Stonex Group Inc. (SNEX): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico dos serviços financeiros globais, o Stonex Group Inc. (SNEX) surge como uma potência de soluções inovadoras de negociação e gerenciamento de riscos, navegando estrategicamente paisagens complexas de mercado. Ao alavancar um intrincado modelo de negócios que abrange vários setores e geografias, essa empresa de serviços financeiros criou uma abordagem única para oferecer serviços abrangentes de negociação, hedge e consultoria a uma gama diversificada de clientes institucionais e individuais. De produtores agrícolas a entidades governamentais, o sofisticado ecossistema de parcerias da Stonex, infraestrutura tecnológica e especialização do mercado a posiciona como um intermediário crítico nos mercados financeiros interconectados de hoje.

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Instituições financeiras globais e bancos

O Stonex Group Inc. mantém parcerias estratégicas com as seguintes instituições financeiras:

Instituição	Detalhes da parceria	Escopo de relacionamento
JPMorgan Chase	Serviços de limpeza e liquidação	Transações financeiras globais
Bank of America	Forex e redes de pagamento internacionais	Serviços financeiros transfronteiriços

Trocas de mercadorias e plataformas de negociação

Principais parcerias de troca de commodities incluem:

• Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
• Intercontinental Exchange (gelo)
• Eurex Exchange

Provedores de tecnologia e software

Provedor	Solução tecnológica	Investimento anual
Microsoft Azure	Infraestrutura de computação em nuvem	US $ 4,2 milhões
Terminal Bloomberg	Dados financeiros e análises	US $ 3,7 milhões

Consultores de gerenciamento de riscos e conformidade

Stonex colabora com empresas especializadas de gerenciamento de riscos:

• A análise da Moody
• McKinsey & Empresa
• Deloitte Risk Advisory Services

Intermediários do mercado agrícola e comercial

Parceiro	Segmento de mercado	Volume de transação
Cargill	Mercadorias agrícolas	US $ 1,3 bilhão anualmente
ADM (Archer Daniels Midland)	Negociação global de grãos	US $ 980 milhões anualmente

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Serviços financeiros e execução de negociação

O Stonex Group Inc. processou US $ 3,4 trilhões em volume de transações durante o ano fiscal de 2023. A Companhia executou um volume médio de negociação diária de aproximadamente US $ 13,5 bilhões em várias classes de ativos.

Categoria de negociação	Volume de transação	Quota de mercado
Mercadorias	US $ 1,2 trilhão	8.5%
Câmbio	US $ 1,6 trilhão	6.3%
Derivados	US $ 600 bilhões	4.7%

Corretora de mercadorias e câmbio

A Stonex opera em mais de 50 países, fornecendo serviços de corretagem em vários mercados.

• Receita total de corretagem: US $ 412,3 milhões em 2023
• Número de clientes institucionais: 32.456
• Plataformas de negociação globais: 7 grandes trocas

Gerenciamento de riscos e soluções de hedge

A Stonex gerencia o risco de clientes em vários setores com estratégias sofisticadas de hedge.

Segmento de gerenciamento de riscos	Valor nocional total	Segmentos de clientes
Hedging agrícola	US $ 287 bilhões	Agricultores, agronegócios
Gerenciamento de riscos energéticos	US $ 156 bilhões	Petróleo, empresas de gás
Instituições financeiras hedge	US $ 214 bilhões	Bancos, empresas de investimento

Pesquisa de mercado e serviços de consultoria

A Stonex fornece serviços abrangentes de inteligência de mercado.

• Relatórios de pesquisa publicados: 1.248 em 2023
• Clientes consultivos: 5.670 investidores institucionais
• Cobertura de mercado: 35 mercados globais de mercadorias e financeiros

Infraestrutura de tecnologia e manutenção da plataforma de negociação

A Stonex investiu US $ 42,6 milhões em infraestrutura de tecnologia em 2023.

Métrica de tecnologia	Especificação
TRABALHANDO PLAPATILHA DE UPILIZAÇÃO	99.98%
Velocidade de processamento de dados	0,03 milissegundos
Investimento de segurança cibernética	US $ 18,3 milhões

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Extensa rede de negociação global

A partir de 2024, o Stonex Group Inc. mantém uma presença global em 40 países, com 75 locais de escritórios em todo o mundo. A rede comercial da empresa abrange vários continentes, permitindo acesso abrangente no mercado.

Alcance geográfico	Número de locais
PAÍS TOTAL	40
Locais totais de escritório	75
Continentes cobertos	América do Norte, Europa, Ásia, América do Sul, Austrália

Infraestrutura tecnológica avançada

Stonex investe significativamente em recursos tecnológicos, com US $ 42,3 milhões alocados à tecnologia e desenvolvimento de infraestrutura em 2023.

• Plataformas de negociação avançadas
• Sistemas de segurança cibernética
• Gerenciamento de dados baseado em nuvem
• Tecnologias de monitoramento de mercado em tempo real

Profissionais financeiros qualificados e comerciantes

A força de trabalho total em 2023: 4.800 funcionários em todo o mundo, com aproximadamente 65% diretamente envolvidos no comércio e serviços financeiros.

Categoria de funcionários	Número	Percentagem
Total de funcionários	4,800	100%
Comércio/Profissionais Financeiros	3,120	65%

Dados e análises de mercado abrangentes

Stonex utiliza vários serviços de assinatura de dados e plataformas de análise proprietária, investindo US $ 18,7 milhões em recursos de inteligência de mercado em 2023.

• Assinaturas do terminal da Bloomberg
• Feeds de dados da Reuters
• Análise de gerenciamento de riscos proprietários
• Modelos preditivos aprimorados pelo aprendizado de máquina

Fortes recursos de conformidade regulatória

Infraestrutura de conformidade suportada por US $ 22,5 milhões em tecnologia regulatória e pessoal em 2023.

Recurso de conformidade regulatória	Investimento
Tecnologia de conformidade	US $ 12,3 milhões
Pessoal de conformidade	US $ 10,2 milhões
Investimento total de conformidade regulatória	US $ 22,5 milhões

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: proposições de valor

Serviços financeiros integrados em vários mercados

O Stonex Group Inc. relatou receitas totais de US $ 1,93 bilhão para o ano fiscal de 2023. A empresa fornece serviços financeiros em vários mercados, incluindo:

• Comércio de commodities
• Câmbio
• Valores mobiliários
• Serviços de limpeza e execução

Segmento de mercado	Contribuição da receita
Hedge comercial	US $ 678,4 milhões
Pagamentos globais	US $ 412,3 milhões
Valores mobiliários	US $ 356,7 milhões
Mercadorias físicas	US $ 289,6 milhões

Soluções avançadas de gerenciamento de riscos

Stonex oferece soluções abrangentes de gerenciamento de riscos com:

• Estratégias de mitigação de risco derivado
• Programas de hedge personalizados
• Análise de risco de mercado em tempo real

Estratégias de negociação e hedge personalizadas

A empresa gerencia aproximadamente US $ 41,2 bilhões Em ativos de clientes com soluções de negociação personalizadas em vários setores, incluindo agricultura, energia e instituições financeiras.

Execução de transações transparentes e eficientes

Métricas de execução de transação para o ano fiscal de 2023:

Métrica	Desempenho
Velocidade média da transação	0,3 segundos
Taxa de precisão da transação	99.97%
Volume diário de transação	Mais de 125.000 transações

Acesso e experiência no mercado global

Stonex opera em 40 países com uma rede de 2.300 funcionários, fornecendo informações globais no mercado e recursos de execução em várias classes de ativos.

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Gerenciamento de contas personalizado

O Stonex Group Inc. fornece gerenciamento de contas dedicado para clientes institucionais e individuais em vários segmentos financeiros.

Segmento de clientes	Abordagem de gerenciamento de contas
Clientes institucionais	Gerenciamento de relacionamento personalizado
Comerciantes de commodities	Suporte especializado em gerenciamento de riscos
Clientes forex	Consulta de estratégia de negociação individualizada

Canais de comunicação direta do cliente

Stonex mantém várias plataformas de comunicação para interações com o cliente.

• Suporte ao telefone direto: 24/7 Global Helpdesk
• Canais de comunicação por email
• Mensagens de portal de cliente seguro
• Opções de videoconferência

Plataformas de autoatendimento digital

A Stonex oferece plataformas digitais abrangentes para autogestão do cliente.

Recurso da plataforma	Funcionalidade
Portais de negociação on -line	Acesso ao mercado em tempo real
Aplicativos móveis	Negociação e gerenciamento de contas
Ferramentas de gerenciamento de risco digital	Capacidades de hedge automatizadas

Insights e pesquisas de mercado em andamento

A Stonex fornece pesquisas de mercado e insights abrangentes para os clientes.

• Relatórios diários de análise de mercado
• Previsão de preços de commodities
• Avaliações de risco geopolítico
• Publicações de pesquisa específicas do setor

Equipes de suporte ao cliente dedicados

Stonex mantém equipes de apoio especializadas em regiões globais.

Equipe de apoio	Especialização
América do Norte	Suporte de commodities e futuros
Europa	Forex e Negociação Internacional
Ásia-Pacífico	Estratégias de mercado emergentes

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de Negócios: Canais

Plataformas de negociação on -line

O Stonex Group opera várias plataformas de negociação on -line com as seguintes características:

Nome da plataforma	Instrumentos de negociação	Volume anual do usuário
Forex.com	Moedas, CFDs, metais	325.000 comerciantes ativos
Índice da cidade	Ações, índices, commodities	180.000 comerciantes ativos

Aplicativos de negociação móvel

Recursos de plataforma móvel:

• Disponível no iOS e Android
• Acesso de dados de mercado em tempo real
• Velocidade de execução comercial: 50-80 milissegundos

Equipes de vendas diretas

Stonex Sales Force Composition:

Categoria de vendas	Número de representantes	Cobertura geográfica
Vendas institucionais	285 profissionais	Global (América do Norte, Europa, Ásia)
Vendas no varejo	127 profissionais	Estados Unidos e Canadá

Suporte por telefone e e -mail

Métricas de suporte ao cliente:

• Suporte multilíngue 24/7
• Tempo médio de resposta: 45 segundos
• Idiomas de suporte: 12 idiomas

Redes de consultores financeiros

Detalhes da rede de consultores:

Tipo de rede	Número de parceiros	Total de ativos sob gestão
Consultores independentes	1.750 parceiros registrados	US $ 42,3 bilhões
Parceiros institucionais	387 empresas	US $ 89,6 bilhões

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Investidores institucionais

O Stonex Group atende a investidores institucionais com uma gama diversificada de serviços financeiros.

Categoria	Detalhes do segmento	Volume estimado
Empresas de gerenciamento de ativos	Fundos de hedge, fundos de pensão	US $ 78,3 bilhões em ativos gerenciados (2023)
Bancos de investimento	Instituições Financeiras Globais	Mais de 150 clientes institucionais

Corporações comerciais

A Stonex fornece soluções financeiras abrangentes para clientes corporativos.

• Serviços de gerenciamento de riscos
• Hedge de commodities
• Soluções de câmbio

Segmento corporativo	Número de clientes	Volume anual de transações
Corporações multinacionais	387 clientes corporativos ativos	US $ 42,6 bilhões em transações (2023)

Produtores e comerciantes agrícolas

A Stonex é especializada em serviços de mercado de commodities agrícolas.

Segmento agrícola	Tipo de cliente	Cobertura de mercado
Produtores de commodities	Agricultores, Cooperativas	Mais de 12.000 clientes agrícolas
Comerciantes de commodities	Comerciantes de grãos, exportadores	US $ 67,4 bilhões em transações agrícolas (2023)

Comerciantes profissionais individuais

A Stonex oferece plataformas de negociação especializadas para profissionais individuais.

Categoria de trader	Recursos da plataforma	Usuários ativos
Comerciantes de varejo	Ferramentas de negociação avançadas	42.500 contas de comerciantes individuais
Comerciantes independentes	Acesso ao mercado global	US $ 18,7 bilhões em transações individuais de comerciantes

Entidades do governo e do setor público

A Stonex fornece serviços financeiros especializados para organizações governamentais.

Segmento do governo	Tipo de serviço	Engajamento do cliente
Agências federais	Serviços de Consultoria Financeira	27 clientes de entidade governamental
Organizações Internacionais	Soluções de gerenciamento de riscos	US $ 12,3 bilhões em transações governamentais

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: Estrutura de custos

Investimentos de infraestrutura de tecnologia

No ano fiscal de 2023, o Stonex Group Inc. investiu US $ 42,3 milhões em infraestrutura de tecnologia e plataformas digitais. Os gastos com tecnologia representaram aproximadamente 7,2% do total de despesas operacionais da empresa.

Categoria de investimento em tecnologia	Despesas anuais
Sistemas de segurança cibernética	US $ 15,6 milhões
Plataformas de negociação	US $ 18,2 milhões
Infraestrutura de análise de dados	US $ 8,5 milhões

Compensação e treinamento de funcionários

A compensação total dos funcionários para o Stonex Group Inc. no ano fiscal de 2023 foi de US $ 268,4 milhões, representando 45,6% do total de despesas operacionais.

• Despesas de salário -base: US $ 189,6 milhões
• Bônus de desempenho: US $ 54,3 milhões
• Treinamento e desenvolvimento de funcionários: US $ 24,5 milhões

Despesas de conformidade regulatória

Os custos de conformidade regulatória do Stonex Group Inc. totalizaram US $ 37,8 milhões no ano fiscal de 2023, representando 6,4% do total de despesas operacionais.

Categoria de conformidade	Custo anual
Consultoria legal e regulatória	US $ 16,2 milhões
Software e sistemas de conformidade	US $ 12,5 milhões
Auditoria e relatórios	US $ 9,1 milhões

Custos de marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing e aquisição de clientes da Stonex Group Inc. foram de US $ 22,6 milhões no ano fiscal de 2023, representando 3,8% do total de despesas operacionais.

• Marketing Digital: US $ 9,3 milhões
• Patrocínio de eventos: US $ 5,7 milhões
• Comissões da equipe de vendas: US $ 7,6 milhões

Organização operacional global

A sobrecarga operacional global do Stonex Group Inc. totalizou US $ 89,5 milhões no ano fiscal de 2023, constituindo 15,2% do total de despesas operacionais.

Categoria de despesa operacional	Custo anual
Instalações de escritório	US $ 34,2 milhões
Viagem global e logística	US $ 28,7 milhões
Infraestrutura de comunicação	US $ 26,6 milhões

Stonex Group Inc. (SNEX) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Comissão da execução comercial

Para o ano fiscal de 2023, o Stonex Group Inc. registrou comissões comerciais totais de US $ 406,9 milhões. A quebra das comissões de negociação por segmento inclui:

Segmento	Receita da Comissão ($ M)
Comercial	187.3
Institucional	142.6
Varejo	77.0

Taxas de transação cambial

As taxas de transação de câmbio do Grupo Stonex em 2023 totalizaram US $ 289,5 milhões, com a seguinte distribuição:

• Spot FX Transações: US $ 164,2 milhões
• Contratos de FX para encaminhar: US $ 87,3 milhões
• Opções e swaps de FX: US $ 38,0 milhões

Cobranças de serviço de gerenciamento de risco

As receitas de serviços de gerenciamento de riscos para 2023 atingiram US $ 215,7 milhões, estruturados da seguinte forma:

Tipo de serviço	Receita ($ m)
Hedge de commodities	124.6
Gerenciamento de riscos financeiros	91.1

Dados de mercado e assinaturas de pesquisa

Os dados do mercado e as receitas de assinatura de pesquisa em 2023 totalizaram US $ 62,4 milhões, categorizados como:

• Assinaturas de pesquisa institucional: US $ 38,7 milhões
• Feeds de dados de mercado em tempo real: US $ 23,7 milhões

Receitas de consultoria e consultoria

Serviços de consultoria e consultoria geraram US $ 97,2 milhões em receita para 2023, distribuídos:

Serviço de consultoria	Receita ($ m)
Aviso corporativo	53.6
Consultoria de mercado de commodities	43.6

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose StoneX Group Inc. in late 2025, especially after the major acquisitions that reshaped their offering.

Single-partner access to nearly every global financial market

StoneX Group Inc. provides access to a vast network, which is a key differentiator. You get a single point of entry for complex global trading needs. This isn't just a few exchanges; it's deep market penetration.

• Access to over 18,000 global financial markets.
• Connectivity to 40+ derivatives exchanges.
• Coverage of 180+ foreign exchange markets.
• Service reach across more than 180 countries.

End-to-end clearing, execution, and settlement services

This value proposition is backed by significant volume, especially following the integration of R.J. O'Brien, which cemented their position in derivatives. The scale of operations supports the end-to-end service claim.

Metric	Fiscal Year 2025 Data Point	Context/Segment
Listed Derivatives Contracts Traded	237.4 million contracts	FY2025 Volume Growth of 11%
Securities Average Daily Volume (ADV)	Jumped 27%	FY2025 Performance
Institutional Segment Income	$385.8 million	FY2025 Segment Income, up 45%
Client Float Acquired (RJO)	Nearly $6 billion	Client float supporting balance sheet/services

The sheer size of the client base underscores the execution and settlement activity they handle daily.

• Serving more than 54,000 commercial, institutional, and global payments clients.
• Servicing over 400,000 self-directed/retail accounts.

High-touch, expert-driven risk management and hedging solutions

The strength in the Institutional segment, which includes fixed income and equities trading, shows where client demand for sophisticated risk management is being met. The overall financial performance reflects the success of this segment.

For the full fiscal year 2025, the Institutional segment operating revenues surged by 27% to nearly $2.5 billion. The company posted record fiscal year 2025 Net Income of $305.9 million, a 17% increase.

Seamless global payments in over 140 currencies

StoneX Payments specifically targets cross-border efficiency. The infrastructure supports transactions across a very wide range of the world's currencies, which is critical for global commercial clients.

StoneX Payments enables efficient, transparent international payments across more than 140 currencies. They support this with a network of nearly 400 correspondent banks.

Liquidity and market-making capabilities in foreign securities

The growth in securities volume and the acquisition of The Benchmark Company, LLC, which has a robust sales and trading platform, directly feed into this value proposition. You are getting liquidity from a firm with growing market share.

The Securities Average Daily Volume (ADV) jumped by 27% in fiscal year 2025. The Q4 2025 Net Operating Revenues were $585.1 million, up 29% year-over-year, showing strong transactional activity across products like equities trading and fixed income.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how StoneX Group Inc. keeps its diverse client base engaged across its four operating segments: Commercial, Institutional, Self-Directed/Retail, and Payments. The relationship strategy clearly splits between high-touch and digital self-service.

For the Commercial and Institutional clients, the model leans heavily on direct, expert interaction. StoneX Group Inc. serves more than 54,000 commercial, institutional, and payments clients globally. This group receives the benefit of what the company terms high touch service, which translates to dedicated relationship managers and advisory services, including voice brokerage, to help them manage market risks and pursue trading opportunities. The focus here is on deep expertise, leveraging award-winning traders and professionals to deliver actionable insights.

Here's a quick look at the client base StoneX Group Inc. manages across its primary segments as of their Fiscal Year 2025 reporting:

Client Segment	Approximate Client Count	Key Service Focus
Commercial, Institutional, and Payments Clients	More than 54,000	High-touch advisory, risk management, trade execution
Self-Directed/Retail Accounts	More than 400,000	Self-service digital platforms

The Self-Directed/Retail segment, which comprises more than 400,000 accounts, relies on the self-service digital platforms for their trading needs. This segment showed strong engagement, with its income spiking by 49% to $41.2 million in the third quarter of Fiscal Year 2025, driven by elevated FX/CFD contract activity. This shows the digital offering is definitely working for that client type.

The overarching client-centric approach is built on the goal to be the one trusted partner for its clients. This commitment is supported by a significant global footprint, serving clients in over 180 countries. To manage this scale and deliver both high-touch and digital services, StoneX Group Inc. employs more than 4,700 people across its offices.

The relationship strategy is supported by:

• Access to over 40+ derivatives exchanges and 180+ foreign exchange markets.
• A culture of full transparency, meeting the highest standards of regulatory compliance.
• Proprietary Market Intelligence platform use.

Finance: draft the Q4 2025 client retention rate analysis by next Tuesday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Channels

StoneX Group Inc. deploys a multi-faceted channel strategy to reach its diverse client base across the globe.

The physical footprint is substantial, anchored by a global network of more than 80 physical offices spread across six continents, supporting its operations and client service delivery.

For the Commercial and Institutional segments, StoneX Group Inc. relies on direct sales teams, supported by a workforce of more than 5,400 employees as of the fiscal year-end 2025 announcement. This high-touch approach serves over 54,000 commercial, institutional, and global payments clients.

Digital distribution is managed through proprietary online trading platforms and mobile apps. StoneX One is a proprietary online trading platform for opening securities accounts, currently available to U.S. persons only. This digital network provides access to a vast array of markets:

• Access to over 18,000 global financial markets.
• Connectivity to 40+ derivatives exchanges.
• Reach into 180+ foreign exchange markets.

The Introducing Broker (IB) and correspondent networks were significantly bolstered by the acquisition of R.J. O\'Brien (RJO) in fiscal year 2025. This addition brought the 'leading introducing broker business' and an estimated client float increase of close to US$6 billion to the combined entity. RJO itself contributed approximately US$766 million in revenue for the full-year 2024 period.

Here's a quick look at the scale of client reach and market access as of late 2025:

Metric	Value	Source Context
Total Commercial, Institutional, and Global Payments Clients	More than 54,000	Fiscal 2025 Q4 Data
Self-Directed/Retail Accounts	More than 400,000	Fiscal 2025 Q4 Data
Total Employees	More than 5,400	Fiscal 2025 Q4 Announcement
Countries Served	Over 180	Geographical Performance Data
Client Float Added via RJO Acquisition	Close to US$6.0 billion	Post-Acquisition Metric

The strategy emphasizes deep market penetration through both physical presence and digital tools, allowing StoneX Group Inc. to serve clients in over 180 countries.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the client base for StoneX Group Inc. as of late 2025, and frankly, it's a massive, diverse group. StoneX Group Inc. serves more than 54,000 commercial, institutional, and global payments clients, plus the retail side, all from more than 80 offices spread across six continents, reaching clients in over 180 countries. That scale is key to their model. The company has more than 5,400 employees supporting this network.

Let's break down who is actually using the StoneX Group Inc. platforms and services based on the fiscal year 2025 performance data.

Commercial clients seeking commodity and financial risk management

These clients are using StoneX Group Inc. for hedging and managing their exposure in physical and financial markets. The Commercial Segment showed significant top-line activity in the second quarter of fiscal 2025, with revenues surging 68% to $36.15 billion.

• Risk Management Advisory Services provided.
• Execution and clearing of exchange-traded and OTC products.
• Physical trading in select commodities.
• Segment income for Q2 2025 reached $96.7 million.

Institutional clients (funds, broker-dealers, banks) for trading/clearing

This group relies on StoneX Group Inc. for execution, clearing, custody, and financing across asset classes. The Institutional Segment was the star performer for the full fiscal year 2025, with operating revenues surging 27% to nearly $2.5 billion. Segment income for the full year skyrocketed 45% to $385.8 million.

• Trading, financing, clearing, and custody across global markets.
• High-touch and electronic execution services.
• Securities Average Daily Volume (ADV) jumped 27% in FY2025.
• Listed derivatives contracts traded totaled 237.4 million in FY2025.

Global Payments clients (NGOs, banks, governments) for money transfer

The Global Payments division handles money transfer services, operating in more than 140 currencies. For the second quarter of fiscal 2025, revenues for this segment saw a slight increase to $50.3 million.

• Competitive and transparent pricing across over 180 countries.
• Global Payments and Treasury Services offered.

Self-Directed/Retail investors (over 400,000 accounts)

This segment, which includes brands like Forex.com, is a high-margin cash cow for StoneX Group Inc. While retail flows can be counter-cyclical, for the full fiscal year 2025, revenues grew a modest 4% to $405.5 million, but segment income rose 12% to $129.6 million. The client base here is substantial, standing at more than 400,000 self-directed/retail accounts.

• Retail access to FX/CFD markets.
• Segment income for FY2025 was $129.6 million.
• The average client equity and sweep balances across the firm increased 65% to $12.6 billion by Q4 2025.

Here's a quick look at how the segments stacked up financially for the fiscal year 2025, based on reported figures:

Customer Segment	FY 2025 Operating Revenue (Approximate)	FY 2025 Segment Income
Institutional	Nearly $2.5 billion	$385.8 million
Retail/Self-Directed	$405.5 million	$129.6 million
Commercial	(Gross Revenue Q2'25: $36.15 billion)	Q2'25 Income: $96.7 million
Payments	(Q2'25 Revenue: $50.3 million)	Data not explicitly isolated for FY'25 segment income.

The overall firm performance in fiscal year 2025 saw Net Operating Revenues of $2,052.8 million and Net Income of $305.9 million, with a Diluted EPS of $5.89.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep the StoneX Group Inc. engine running, especially after a year of major integration. The cost structure is heavily weighted toward the physical trading side, but personnel and debt servicing are significant factors now, too.

Cost of sales of physical commodities is the single largest expense category, reflecting the sheer scale of the physical trading operations. This expense reflects sales volume that reached approximately \$129 billion in the fiscal year, making it the primary driver of the cost base. This is a variable cost directly tied to the top-line activity in that segment.

Personnel costs are substantial, reflecting the human capital required for complex financial services. StoneX Group Inc. supports over 5,400 staff, with the actual count as of September 30, 2025, being 5,430 employees. This drives significant costs in fixed compensation and employee benefits across the global offices.

Debt servicing is a growing component. The interest expense on client balances is a key variable cost, but the corporate debt structure also contributes. This includes the recently issued \$625 million Senior Secured Notes due 2032, which carry a coupon rate of 6.875% per annum, adding a predictable, fixed interest burden to the structure.

The firm also allocates considerable resources to non-revenue-generating but essential functions. These include ongoing regulatory compliance and technology infrastructure costs, which are categorized as overhead and allocated across segments based on resource consumption. Keeping the platforms secure and compliant is a non-negotiable, fixed-to-semi-variable expense.

Finally, integration efforts bring one-time costs. For the fourth quarter of fiscal 2025, StoneX Group Inc. incurred pre-tax acquisition-related charges, totaling \$9.3 million. This amount included investment banking fees and bridge loan financing charges related to the R.J. O'Brien and Benchmark acquisitions.

Here's a quick look at some of the key financial figures driving the cost structure for the fiscal year ended September 30, 2025, compared to the prior year:

Cost/Expense Category	FY 2025 Amount (in millions)	FY 2024 Amount (in millions)	Year-over-Year Change (%)
Cost of sales of physical commodities	\$128,251.3	\$96,451.6	33%
Total Interest Expense	\$1,402.7	\$1,115.7	26%
Q4 2025 Acquisition-related Charges (Pre-tax)	N/A (Reported as \$9.3 million for Q4 only)	N/A	N/A

The primary cost drivers that you need to keep an eye on, beyond the massive commodity cost of sales, are:

• Fixed Compensation & Benefits: Tied to the 5,430 staff count.
• Interest Expense on Corporate Funding: Driven by new debt like the \$625 million notes.
• Regulatory and Technology Spend: Essential overhead for a global financial network.
• Integration Costs: The \$9.3 million in Q4 2025 charges show the immediate impact of recent M&A.

To be fair, the growth in the Interest Expense is directly linked to the strategic debt taken on to fund the R.J. O'Brien acquisition, which is expected to deliver synergies to offset this. Finance: draft the projected interest expense for H1 2026 based on the new debt structure by next Tuesday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of StoneX Group Inc.'s financial performance for fiscal year 2025, which was a year of significant top-line expansion. Honestly, the sheer scale of the numbers here is what sets StoneX apart from many pure-play financial firms.

The primary driver, numerically speaking, remains the physical side of the business. Sales of physical commodities were responsible for driving total revenues to an unprecedented $132.4 billion in FY2025. That figure is massive, but you need to remember that it's a gross number, reflecting the movement of product-grain, fuel, metals-alongside the financial hedging that accompanies it. Still, this segment saw a substantial jump, with the sales component growing 33% year-over-year, reaching nearly $129 billion.

The true measure of the franchise's economic output, however, is Net Operating Revenues. For FY2025, StoneX Group Inc. reported that Net Operating Revenues reached over $2 billion, specifically hitting $2.05 billion, which represented a 16% increase from the prior year. This shows that even after accounting for the cost of those physical commodity sales, the underlying business is generating more revenue to cover its core operating costs.

Here's a quick look at the major components contributing to that revenue base:

• Sales of physical commodities, driving total revenues of $132.4 billion in FY2025.
• Commission and clearing fees, which grew 33% in FY2025.
• Interest income earned on client balances, up 24% in FY2025.
• Principal gains from trading and market-making activities.
• Net operating revenues reached over $2 billion in FY2025.

The high-interest-rate environment definitely helped the firm's balance sheet. Interest income earned on client balances was up a strong 24% in FY2025, climbing to $1.73 billion. That's a direct benefit from the cash balances StoneX holds for its clients across its various segments.

Transaction-based revenue streams also showed excellent momentum. Commission and clearing fees, which are the bread and butter from client trades, saw a healthy growth of 33% in FY2025. Also important are the gains from proprietary activities. Principal gains, net, from trading and market-making activities for the full fiscal year were reported at $943.4 million.

To put the key revenue drivers side-by-side for clarity, look at this breakdown for the fiscal year:

Revenue Stream Component	FY2025 Value/Growth Metric
Total Revenues (Gross)	$132.4 billion
Net Operating Revenues	$2.05 billion
Sales of Physical Commodities Growth	33% increase
Commission and Clearing Fees Growth	33% increase
Interest Income Growth	24% increase
Interest Income Amount	$1.73 billion
Principal Gains, Net	$943.4 million

The growth in transaction-related fees and interest income, combined with the massive volume in physicals, shows you a business model designed to capture value from both market activity and asset balances. Finance: draft 13-week cash view by Friday.