StoneX Group Inc. (SNEX): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للخدمات المالية العالمية، تبرز شركة StoneX Group Inc. (SNEX) كقوة من حلول التداول وإدارة المخاطر المبتكرة، والتنقل بشكل استراتيجي في مناظر السوق المعقدة. من خلال الاستفادة من نموذج أعمال معقد يغطي قطاعات ومناطق جغرافية متعددة، وضعت شركة الخدمات المالية هذه نهجًا فريدًا لتقديم خدمات تجارية وتحوطية واستشارية شاملة لمجموعة متنوعة من العملاء من المؤسسات والأفراد. من المنتجين الزراعيين إلى الهيئات الحكومية، فإن النظام البيئي المتطور لشركة StoneX من الشراكات والبنية التحتية التكنولوجية وخبرة السوق يضعها كوسيط مهم في الأسواق المالية المترابطة اليوم.

(SNEX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك العالمية

تحتفظ شركة StoneX Group Inc. بشراكات استراتيجية مع المؤسسات المالية التالية:

مؤسسة	تفاصيل الشراكة	نطاق العلاقة
جي بي مورجان تشيس	خدمات المقاصة والتسوية	المعاملات المالية العالمية
بنك أوف أمريكا	الفوركس وشبكات الدفع الدولية	الخدمات المالية عبر الحدود

بورصات السلع ومنصات التداول

تشمل الشراكات الرئيسية لبورصات السلع الأساسية ما يلي:

• بورصة شيكاغو التجارية (مجموعة CME)
• البورصة العابرة للقارات (ICE)
• بورصة يوركس

مزودي التكنولوجيا والبرمجيات

مزود	الحل التكنولوجي	الاستثمار السنوي
مايكروسوفت أزور	البنية التحتية للحوسبة السحابية	4.2 مليون دولار
محطة بلومبرج	البيانات والتحليلات المالية	3.7 مليون دولار

استشارات إدارة المخاطر والامتثال

تتعاون StoneX مع شركات إدارة المخاطر المتخصصة:

• تحليلات موديز
• ماكينزي & الشركة
• خدمات ديلويت الاستشارية للمخاطر

وسطاء السوق الزراعية والتجارية

شريك	قطاع السوق	حجم الصفقة
كارجيل	السلع الزراعية	1.3 مليار دولار سنويا
ADM (آرتشر دانيلز ميدلاند)	تجارة الحبوب العالمية	980 مليون دولار سنويا

StoneX Group Inc. (SNEX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات المالية وتنفيذ التداول

عالجت شركة StoneX Group Inc. 3.4 تريليون دولار أمريكي من حجم المعاملات خلال السنة المالية 2023. ونفذت الشركة متوسط حجم تداول يومي يبلغ حوالي 13.5 مليار دولار أمريكي عبر فئات أصول متعددة.

فئة التداول	حجم الصفقة	حصة السوق
السلع	1.2 تريليون دولار	8.5%
صرف العملات الأجنبية	1.6 تريليون دولار	6.3%
المشتقات	600 مليار دولار	4.7%

وساطة السلع وصرف العملات الأجنبية

تعمل StoneX في أكثر من 50 دولة، وتقدم خدمات الوساطة عبر أسواق متعددة.

• إجمالي إيرادات الوساطة: 412.3 مليون دولار في عام 2023
• عدد العملاء من المؤسسات: 32,456
• منصات التداول العالمية: 7 بورصات رئيسية

إدارة المخاطر وحلول التحوط

تقوم StoneX بإدارة المخاطر للعملاء عبر مختلف القطاعات من خلال استراتيجيات التحوط المتطورة.

قطاع إدارة المخاطر	إجمالي القيمة الاسمية	شرائح العملاء
التحوط الزراعي	287 مليار دولار	المزارعين، الأعمال التجارية الزراعية
إدارة مخاطر الطاقة	156 مليار دولار	شركات النفط والغاز
تحوط المؤسسات المالية	214 مليار دولار	البنوك، شركات الاستثمار

أبحاث السوق والخدمات الاستشارية

توفر StoneX خدمات شاملة لمعلومات السوق.

• التقارير البحثية المنشورة: 1,248 في عام 2023
• العملاء الاستشاريون: 5,670 مستثمرًا مؤسسيًا
• تغطية السوق: 35 سوقًا عالميًا للسلع والأسواق المالية

البنية التحتية للتكنولوجيا وصيانة منصات التداول

استثمرت StoneX 42.6 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية في عام 2023.

مقياس التكنولوجيا	المواصفات
وقت تشغيل منصة التداول	99.98%
سرعة معالجة البيانات	0.03 مللي ثانية
الاستثمار في الأمن السيبراني	18.3 مليون دولار

(SNEX) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة تجارية عالمية واسعة النطاق

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة StoneX Group Inc. بحضور عالمي في 40 دولة، مع 75 موقعًا للمكاتب حول العالم. تمتد الشبكة التجارية للشركة عبر قارات متعددة، مما يتيح الوصول الشامل إلى الأسواق.

الوصول الجغرافي	عدد المواقع
إجمالي البلدان	40
إجمالي مواقع المكاتب	75
القارات مغطاة	أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا، أمريكا الجنوبية، أستراليا

البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة

تستثمر StoneX بشكل كبير في الموارد التكنولوجية تخصيص 42.3 مليون دولار لتطوير التكنولوجيا والبنية التحتية في عام 2023.

• منصات التداول المتقدمة
• أنظمة الأمن السيبراني
• إدارة البيانات المستندة إلى السحابة
• تقنيات مراقبة السوق في الوقت الحقيقي

المهنيين الماليين والتجار المهرة

إجمالي القوى العاملة اعتبارًا من عام 2023: 4800 موظف على مستوى العالم، مع ما يقرب من 65% يعملون بشكل مباشر في التجارة والخدمات المالية.

فئة الموظف	رقم	النسبة المئوية
إجمالي الموظفين	4,800	100%
التجارة / المهنيين الماليين	3,120	65%

بيانات وتحليلات السوق الشاملة

يستخدم StoneX خدمات الاشتراك في البيانات المتعددة ومنصات التحليلات الخاصة، والاستثمار 18.7 مليون دولار من موارد معلومات السوق في عام 2023.

• اشتراكات محطة بلومبرج
• رويترز يغذي البيانات
• تحليلات إدارة المخاطر الخاصة
• النماذج التنبؤية المعززة للتعلم الآلي

قدرات الامتثال التنظيمي القوية

البنية التحتية للامتثال التي تدعمها 22.5 مليون دولار في التكنولوجيا التنظيمية والموظفين في عام 2023.

موارد الامتثال التنظيمي	الاستثمار
تكنولوجيا الامتثال	12.3 مليون دولار
موظفو الامتثال	10.2 مليون دولار
إجمالي الاستثمار في الامتثال التنظيمي	22.5 مليون دولار

StoneX Group Inc. (SNEX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات مالية متكاملة عبر أسواق متعددة

أعلنت شركة StoneX Group Inc. عن إيرادات إجمالية قدرها 1.93 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2023. وتقدم الشركة خدمات مالية عبر أسواق متعددة بما في ذلك:

• تداول السلع
• صرف العملات الأجنبية
• الأوراق المالية
• خدمات المقاصة والتنفيذ

قطاع السوق	مساهمة الإيرادات
التحوط التجاري	678.4 مليون دولار
المدفوعات العالمية	412.3 مليون دولار
الأوراق المالية	356.7 مليون دولار
السلع المادية	289.6 مليون دولار

حلول إدارة المخاطر المتقدمة

تقدم StoneX حلولاً شاملة لإدارة المخاطر مع:

• استراتيجيات تخفيف المخاطر المشتقة
• برامج التحوط المخصصة
• تحليلات مخاطر السوق في الوقت الحقيقي

استراتيجيات التداول والتحوط المخصصة

تدير الشركة تقريبا 41.2 مليار دولار في أصول العملاء مع حلول تجارية مخصصة عبر مختلف القطاعات بما في ذلك الزراعة والطاقة والمؤسسات المالية.

تنفيذ المعاملات بشكل شفاف وفعال

مقاييس تنفيذ المعاملات للسنة المالية 2023:

متري	الأداء
متوسط سرعة المعاملة	0.3 ثانية
معدل دقة المعاملة	99.97%
حجم المعاملات اليومية	أكثر من 125.000 معاملة

الوصول إلى الأسواق العالمية والخبرة

تعمل شركة StoneX في 40 دولة مع شبكة من 2300 موظف، وتوفير رؤى السوق العالمية وإمكانيات التنفيذ عبر فئات الأصول المتعددة.

StoneX Group Inc. (SNEX) - نموذج العمل: علاقات العملاء

إدارة الحساب الشخصي

توفر شركة StoneX Group Inc. إدارة حسابات مخصصة للعملاء من المؤسسات والأفراد عبر قطاعات مالية متعددة.

شريحة العملاء	نهج إدارة الحساب
العملاء المؤسسيون	إدارة العلاقات المخصصة
تجار السلع	دعم متخصص لإدارة المخاطر
عملاء الفوركس	استشارة فردية حول استراتيجية التداول

قنوات التواصل المباشر مع العملاء

تحتفظ StoneX بمنصات اتصال متعددة لتفاعلات العملاء.

• الدعم المباشر عبر الهاتف: مكتب مساعدة عالمي يعمل على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• قنوات التواصل عبر البريد الإلكتروني
• تأمين مراسلة بوابة العميل
• خيارات مؤتمرات الفيديو

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

تقدم StoneX منصات رقمية شاملة للإدارة الذاتية للعميل.

ميزة المنصة	الوظيفة
بوابات التداول عبر الإنترنت	الوصول إلى الأسواق في الوقت الحقيقي
تطبيقات الهاتف المحمول	التداول وإدارة الحسابات
أدوات إدارة المخاطر الرقمية	قدرات التحوط الآلي

رؤى وأبحاث السوق المستمرة

توفر StoneX أبحاثًا ورؤى شاملة للسوق للعملاء.

• تقارير تحليل السوق اليومية
• التنبؤ بأسعار السلع
• تقييمات المخاطر الجيوسياسية
• المنشورات البحثية الخاصة بالقطاعات

فرق دعم العملاء المخصصة

تحتفظ StoneX بفرق دعم متخصصة عبر المناطق العالمية.

فريق الدعم	التخصص
أمريكا الشمالية	دعم السلع والعقود الآجلة
أوروبا	الفوركس والتجارة الدولية
آسيا والمحيط الهادئ	استراتيجيات الأسواق الناشئة

StoneX Group Inc. (SNEX) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات التداول عبر الإنترنت

تدير مجموعة StoneX العديد من منصات التداول عبر الإنترنت التي تتميز بالخصائص التالية:

اسم المنصة	أدوات التداول	حجم المستخدم السنوي
FOREX.com	العملات، العقود مقابل الفروقات، المعادن	325.000 متداول نشط
مؤشر المدينة	الأسهم والمؤشرات والسلع	180.000 متداول نشط

تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول

قدرات منصة المحمول:

• متوفر على نظامي iOS وAndroid
• الوصول إلى بيانات السوق في الوقت الحقيقي
• سرعة تنفيذ التجارة: 50-80 مللي ثانية

فرق البيع المباشر

تكوين قوة مبيعات StoneX:

فئة المبيعات	عدد الممثلين	التغطية الجغرافية
المبيعات المؤسسية	285 محترفًا	عالمي (أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا)
مبيعات التجزئة	127 محترفًا	الولايات المتحدة وكندا

الدعم عبر الهاتف والبريد الإلكتروني

مقاييس دعم العملاء:

• دعم متعدد اللغات على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• متوسط زمن الاستجابة: 45 ثانية
• لغات الدعم: 12 لغة

شبكات المستشارين الماليين

تفاصيل شبكة المستشار:

نوع الشبكة	عدد الشركاء	إجمالي الأصول تحت الإدارة
المستشارين المستقلين	1,750 شريك مسجل	42.3 مليار دولار
الشركاء المؤسسيون	387 شركة	89.6 مليار دولار

StoneX Group Inc. (SNEX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

تخدم مجموعة StoneX المستثمرين المؤسسيين بمجموعة متنوعة من الخدمات المالية.

الفئة	تفاصيل القطاع	الحجم المقدر
شركات إدارة الأصول	صناديق التحوط، صناديق التقاعد	78.3 مليار دولار من الأصول المُدارة (2023)
بنوك الاستثمار	المؤسسات المالية العالمية	أكثر من 150 عميل مؤسسي

الشركات التجارية

توفر StoneX حلولاً مالية شاملة لعملاء الشركات.

• خدمات إدارة المخاطر
• تحوط السلع
• حلول صرف العملات الأجنبية

قطاع الشركات	عدد العملاء	حجم المعاملات السنوية
الشركات المتعددة الجنسيات	387 عميلاً نشطًا من الشركات	42.6 مليار دولار من المعاملات (2023)

المنتجون والتجار الزراعيون

StoneX متخصصة في خدمات سوق السلع الزراعية.

القطاع الزراعي	نوع العميل	تغطية السوق
منتجي السلع	المزارعين والتعاونيات	أكثر من 12000 عميل زراعي
تجار السلع	تجار الحبوب والمصدرين	67.4 مليار دولار المعاملات الزراعية (2023)

التجار المحترفين الأفراد

تقدم StoneX منصات تداول متخصصة للمحترفين الأفراد.

فئة التاجر	مميزات المنصة	المستخدمون النشطون
تجار التجزئة	أدوات التداول المتقدمة	42,500 حساب متداول فردي
التجار المستقلين	الوصول إلى الأسواق العالمية	18.7 مليار دولار في معاملات المتداولين الفرديين

الجهات الحكومية والقطاع العام

تقدم StoneX خدمات مالية متخصصة للمنظمات الحكومية.

القطاع الحكومي	نوع الخدمة	مشاركة العميل
الوكالات الفيدرالية	الخدمات الاستشارية المالية	27 عميلاً من الجهات الحكومية
المنظمات الدولية	حلول إدارة المخاطر	12.3 مليار دولار معاملات حكومية

(SNEX) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

استثمارات البنية التحتية التكنولوجية

في السنة المالية 2023، استثمرت شركة StoneX Group Inc. 42.3 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية والمنصات الرقمية. يمثل الإنفاق على التكنولوجيا حوالي 7.2% من إجمالي نفقات التشغيل للشركة.

فئة الاستثمار التكنولوجي	الإنفاق السنوي
أنظمة الأمن السيبراني	15.6 مليون دولار
منصات التداول	18.2 مليون دولار
البنية التحتية لتحليلات البيانات	8.5 مليون دولار

تعويض الموظفين والتدريب

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لشركة StoneX Group Inc. في السنة المالية 2023 268.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 45.6% من إجمالي نفقات التشغيل.

• مصاريف الراتب الأساسي: 189.6 مليون دولار
• مكافآت الأداء: 54.3 مليون دولار
• تدريب وتطوير الموظفين: 24.5 مليون دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لشركة StoneX Group Inc. 37.8 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2023، وهو ما يمثل 6.4% من إجمالي نفقات التشغيل.

فئة الامتثال	التكلفة السنوية
الاستشارات القانونية والتنظيمية	16.2 مليون دولار
برامج وأنظمة الامتثال	12.5 مليون دولار
التدقيق وإعداد التقارير	9.1 مليون دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق واكتساب العملاء لشركة StoneX Group Inc. 22.6 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2023، وهو ما يمثل 3.8% من إجمالي نفقات التشغيل.

• التسويق الرقمي: 9.3 مليون دولار
• رعاية الحدث: 5.7 مليون دولار
• عمولات فريق المبيعات: 7.6 مليون دولار

النفقات التشغيلية العالمية

بلغت النفقات التشغيلية العالمية لشركة StoneX Group Inc. 89.5 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2023، وهو ما يشكل 15.2% من إجمالي نفقات التشغيل.

فئة النفقات التشغيلية	التكلفة السنوية
مرافق المكتب	34.2 مليون دولار
السفر العالمي والخدمات اللوجستية	28.7 مليون دولار
البنية التحتية للاتصالات	26.6 مليون دولار

StoneX Group Inc. (SNEX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

عمولة من تنفيذ التداول

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة StoneX Group Inc. عن إجمالي عمولات تداول بقيمة 406.9 مليون دولار. يشمل توزيع عمولات التداول حسب القطاع ما يلي:

شريحة	إيرادات العمولة (مليون دولار)
تجاري	187.3
المؤسسية	142.6
البيع بالتجزئة	77.0

رسوم معاملات الصرف الأجنبي

بلغ إجمالي رسوم معاملات الصرف الأجنبي لمجموعة StoneX Group في عام 2023 289.5 مليون دولار أمريكي، مع التوزيع التالي:

• معاملات العملات الأجنبية الفورية: 164.2 مليون دولار
• عقود العملات الأجنبية الآجلة: 87.3 مليون دولار
• خيارات ومقايضات العملات الأجنبية: 38.0 مليون دولار

رسوم خدمة إدارة المخاطر

وصلت إيرادات خدمات إدارة المخاطر لعام 2023 إلى 215.7 مليون دولار، مقسمة على النحو التالي:

نوع الخدمة	الإيرادات (مليون دولار)
تحوط السلع	124.6
إدارة المخاطر المالية	91.1

بيانات السوق والاشتراكات البحثية

بلغت إيرادات الاشتراكات في بيانات السوق والأبحاث عام 2023 ما قيمته 62.4 مليون دولار، مصنفة على النحو التالي:

• الاشتراكات البحثية المؤسسية: 38.7 مليون دولار
• خلاصات بيانات السوق في الوقت الفعلي: 23.7 مليون دولار

إيرادات الاستشارات والمشورة

حققت الخدمات الاستشارية إيرادات بقيمة 97.2 مليون دولار لعام 2023، موزعة على:

الخدمة الاستشارية	الإيرادات (مليون دولار)
استشارات الشركات	53.6
استشارات سوق السلع	43.6

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose StoneX Group Inc. in late 2025, especially after the major acquisitions that reshaped their offering.

Single-partner access to nearly every global financial market

StoneX Group Inc. provides access to a vast network, which is a key differentiator. You get a single point of entry for complex global trading needs. This isn't just a few exchanges; it's deep market penetration.

• Access to over 18,000 global financial markets.
• Connectivity to 40+ derivatives exchanges.
• Coverage of 180+ foreign exchange markets.
• Service reach across more than 180 countries.

End-to-end clearing, execution, and settlement services

This value proposition is backed by significant volume, especially following the integration of R.J. O'Brien, which cemented their position in derivatives. The scale of operations supports the end-to-end service claim.

Metric	Fiscal Year 2025 Data Point	Context/Segment
Listed Derivatives Contracts Traded	237.4 million contracts	FY2025 Volume Growth of 11%
Securities Average Daily Volume (ADV)	Jumped 27%	FY2025 Performance
Institutional Segment Income	$385.8 million	FY2025 Segment Income, up 45%
Client Float Acquired (RJO)	Nearly $6 billion	Client float supporting balance sheet/services

The sheer size of the client base underscores the execution and settlement activity they handle daily.

• Serving more than 54,000 commercial, institutional, and global payments clients.
• Servicing over 400,000 self-directed/retail accounts.

High-touch, expert-driven risk management and hedging solutions

The strength in the Institutional segment, which includes fixed income and equities trading, shows where client demand for sophisticated risk management is being met. The overall financial performance reflects the success of this segment.

For the full fiscal year 2025, the Institutional segment operating revenues surged by 27% to nearly $2.5 billion. The company posted record fiscal year 2025 Net Income of $305.9 million, a 17% increase.

Seamless global payments in over 140 currencies

StoneX Payments specifically targets cross-border efficiency. The infrastructure supports transactions across a very wide range of the world's currencies, which is critical for global commercial clients.

StoneX Payments enables efficient, transparent international payments across more than 140 currencies. They support this with a network of nearly 400 correspondent banks.

Liquidity and market-making capabilities in foreign securities

The growth in securities volume and the acquisition of The Benchmark Company, LLC, which has a robust sales and trading platform, directly feed into this value proposition. You are getting liquidity from a firm with growing market share.

The Securities Average Daily Volume (ADV) jumped by 27% in fiscal year 2025. The Q4 2025 Net Operating Revenues were $585.1 million, up 29% year-over-year, showing strong transactional activity across products like equities trading and fixed income.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how StoneX Group Inc. keeps its diverse client base engaged across its four operating segments: Commercial, Institutional, Self-Directed/Retail, and Payments. The relationship strategy clearly splits between high-touch and digital self-service.

For the Commercial and Institutional clients, the model leans heavily on direct, expert interaction. StoneX Group Inc. serves more than 54,000 commercial, institutional, and payments clients globally. This group receives the benefit of what the company terms high touch service, which translates to dedicated relationship managers and advisory services, including voice brokerage, to help them manage market risks and pursue trading opportunities. The focus here is on deep expertise, leveraging award-winning traders and professionals to deliver actionable insights.

Here's a quick look at the client base StoneX Group Inc. manages across its primary segments as of their Fiscal Year 2025 reporting:

Client Segment	Approximate Client Count	Key Service Focus
Commercial, Institutional, and Payments Clients	More than 54,000	High-touch advisory, risk management, trade execution
Self-Directed/Retail Accounts	More than 400,000	Self-service digital platforms

The Self-Directed/Retail segment, which comprises more than 400,000 accounts, relies on the self-service digital platforms for their trading needs. This segment showed strong engagement, with its income spiking by 49% to $41.2 million in the third quarter of Fiscal Year 2025, driven by elevated FX/CFD contract activity. This shows the digital offering is definitely working for that client type.

The overarching client-centric approach is built on the goal to be the one trusted partner for its clients. This commitment is supported by a significant global footprint, serving clients in over 180 countries. To manage this scale and deliver both high-touch and digital services, StoneX Group Inc. employs more than 4,700 people across its offices.

The relationship strategy is supported by:

• Access to over 40+ derivatives exchanges and 180+ foreign exchange markets.
• A culture of full transparency, meeting the highest standards of regulatory compliance.
• Proprietary Market Intelligence platform use.

Finance: draft the Q4 2025 client retention rate analysis by next Tuesday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Channels

StoneX Group Inc. deploys a multi-faceted channel strategy to reach its diverse client base across the globe.

The physical footprint is substantial, anchored by a global network of more than 80 physical offices spread across six continents, supporting its operations and client service delivery.

For the Commercial and Institutional segments, StoneX Group Inc. relies on direct sales teams, supported by a workforce of more than 5,400 employees as of the fiscal year-end 2025 announcement. This high-touch approach serves over 54,000 commercial, institutional, and global payments clients.

Digital distribution is managed through proprietary online trading platforms and mobile apps. StoneX One is a proprietary online trading platform for opening securities accounts, currently available to U.S. persons only. This digital network provides access to a vast array of markets:

• Access to over 18,000 global financial markets.
• Connectivity to 40+ derivatives exchanges.
• Reach into 180+ foreign exchange markets.

The Introducing Broker (IB) and correspondent networks were significantly bolstered by the acquisition of R.J. O\'Brien (RJO) in fiscal year 2025. This addition brought the 'leading introducing broker business' and an estimated client float increase of close to US$6 billion to the combined entity. RJO itself contributed approximately US$766 million in revenue for the full-year 2024 period.

Here's a quick look at the scale of client reach and market access as of late 2025:

Metric	Value	Source Context
Total Commercial, Institutional, and Global Payments Clients	More than 54,000	Fiscal 2025 Q4 Data
Self-Directed/Retail Accounts	More than 400,000	Fiscal 2025 Q4 Data
Total Employees	More than 5,400	Fiscal 2025 Q4 Announcement
Countries Served	Over 180	Geographical Performance Data
Client Float Added via RJO Acquisition	Close to US$6.0 billion	Post-Acquisition Metric

The strategy emphasizes deep market penetration through both physical presence and digital tools, allowing StoneX Group Inc. to serve clients in over 180 countries.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the client base for StoneX Group Inc. as of late 2025, and frankly, it's a massive, diverse group. StoneX Group Inc. serves more than 54,000 commercial, institutional, and global payments clients, plus the retail side, all from more than 80 offices spread across six continents, reaching clients in over 180 countries. That scale is key to their model. The company has more than 5,400 employees supporting this network.

Let's break down who is actually using the StoneX Group Inc. platforms and services based on the fiscal year 2025 performance data.

Commercial clients seeking commodity and financial risk management

These clients are using StoneX Group Inc. for hedging and managing their exposure in physical and financial markets. The Commercial Segment showed significant top-line activity in the second quarter of fiscal 2025, with revenues surging 68% to $36.15 billion.

• Risk Management Advisory Services provided.
• Execution and clearing of exchange-traded and OTC products.
• Physical trading in select commodities.
• Segment income for Q2 2025 reached $96.7 million.

Institutional clients (funds, broker-dealers, banks) for trading/clearing

This group relies on StoneX Group Inc. for execution, clearing, custody, and financing across asset classes. The Institutional Segment was the star performer for the full fiscal year 2025, with operating revenues surging 27% to nearly $2.5 billion. Segment income for the full year skyrocketed 45% to $385.8 million.

• Trading, financing, clearing, and custody across global markets.
• High-touch and electronic execution services.
• Securities Average Daily Volume (ADV) jumped 27% in FY2025.
• Listed derivatives contracts traded totaled 237.4 million in FY2025.

Global Payments clients (NGOs, banks, governments) for money transfer

The Global Payments division handles money transfer services, operating in more than 140 currencies. For the second quarter of fiscal 2025, revenues for this segment saw a slight increase to $50.3 million.

• Competitive and transparent pricing across over 180 countries.
• Global Payments and Treasury Services offered.

Self-Directed/Retail investors (over 400,000 accounts)

This segment, which includes brands like Forex.com, is a high-margin cash cow for StoneX Group Inc. While retail flows can be counter-cyclical, for the full fiscal year 2025, revenues grew a modest 4% to $405.5 million, but segment income rose 12% to $129.6 million. The client base here is substantial, standing at more than 400,000 self-directed/retail accounts.

• Retail access to FX/CFD markets.
• Segment income for FY2025 was $129.6 million.
• The average client equity and sweep balances across the firm increased 65% to $12.6 billion by Q4 2025.

Here's a quick look at how the segments stacked up financially for the fiscal year 2025, based on reported figures:

Customer Segment	FY 2025 Operating Revenue (Approximate)	FY 2025 Segment Income
Institutional	Nearly $2.5 billion	$385.8 million
Retail/Self-Directed	$405.5 million	$129.6 million
Commercial	(Gross Revenue Q2'25: $36.15 billion)	Q2'25 Income: $96.7 million
Payments	(Q2'25 Revenue: $50.3 million)	Data not explicitly isolated for FY'25 segment income.

The overall firm performance in fiscal year 2025 saw Net Operating Revenues of $2,052.8 million and Net Income of $305.9 million, with a Diluted EPS of $5.89.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep the StoneX Group Inc. engine running, especially after a year of major integration. The cost structure is heavily weighted toward the physical trading side, but personnel and debt servicing are significant factors now, too.

Cost of sales of physical commodities is the single largest expense category, reflecting the sheer scale of the physical trading operations. This expense reflects sales volume that reached approximately \$129 billion in the fiscal year, making it the primary driver of the cost base. This is a variable cost directly tied to the top-line activity in that segment.

Personnel costs are substantial, reflecting the human capital required for complex financial services. StoneX Group Inc. supports over 5,400 staff, with the actual count as of September 30, 2025, being 5,430 employees. This drives significant costs in fixed compensation and employee benefits across the global offices.

Debt servicing is a growing component. The interest expense on client balances is a key variable cost, but the corporate debt structure also contributes. This includes the recently issued \$625 million Senior Secured Notes due 2032, which carry a coupon rate of 6.875% per annum, adding a predictable, fixed interest burden to the structure.

The firm also allocates considerable resources to non-revenue-generating but essential functions. These include ongoing regulatory compliance and technology infrastructure costs, which are categorized as overhead and allocated across segments based on resource consumption. Keeping the platforms secure and compliant is a non-negotiable, fixed-to-semi-variable expense.

Finally, integration efforts bring one-time costs. For the fourth quarter of fiscal 2025, StoneX Group Inc. incurred pre-tax acquisition-related charges, totaling \$9.3 million. This amount included investment banking fees and bridge loan financing charges related to the R.J. O'Brien and Benchmark acquisitions.

Here's a quick look at some of the key financial figures driving the cost structure for the fiscal year ended September 30, 2025, compared to the prior year:

Cost/Expense Category	FY 2025 Amount (in millions)	FY 2024 Amount (in millions)	Year-over-Year Change (%)
Cost of sales of physical commodities	\$128,251.3	\$96,451.6	33%
Total Interest Expense	\$1,402.7	\$1,115.7	26%
Q4 2025 Acquisition-related Charges (Pre-tax)	N/A (Reported as \$9.3 million for Q4 only)	N/A	N/A

The primary cost drivers that you need to keep an eye on, beyond the massive commodity cost of sales, are:

• Fixed Compensation & Benefits: Tied to the 5,430 staff count.
• Interest Expense on Corporate Funding: Driven by new debt like the \$625 million notes.
• Regulatory and Technology Spend: Essential overhead for a global financial network.
• Integration Costs: The \$9.3 million in Q4 2025 charges show the immediate impact of recent M&A.

To be fair, the growth in the Interest Expense is directly linked to the strategic debt taken on to fund the R.J. O'Brien acquisition, which is expected to deliver synergies to offset this. Finance: draft the projected interest expense for H1 2026 based on the new debt structure by next Tuesday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of StoneX Group Inc.'s financial performance for fiscal year 2025, which was a year of significant top-line expansion. Honestly, the sheer scale of the numbers here is what sets StoneX apart from many pure-play financial firms.

The primary driver, numerically speaking, remains the physical side of the business. Sales of physical commodities were responsible for driving total revenues to an unprecedented $132.4 billion in FY2025. That figure is massive, but you need to remember that it's a gross number, reflecting the movement of product-grain, fuel, metals-alongside the financial hedging that accompanies it. Still, this segment saw a substantial jump, with the sales component growing 33% year-over-year, reaching nearly $129 billion.

The true measure of the franchise's economic output, however, is Net Operating Revenues. For FY2025, StoneX Group Inc. reported that Net Operating Revenues reached over $2 billion, specifically hitting $2.05 billion, which represented a 16% increase from the prior year. This shows that even after accounting for the cost of those physical commodity sales, the underlying business is generating more revenue to cover its core operating costs.

Here's a quick look at the major components contributing to that revenue base:

• Sales of physical commodities, driving total revenues of $132.4 billion in FY2025.
• Commission and clearing fees, which grew 33% in FY2025.
• Interest income earned on client balances, up 24% in FY2025.
• Principal gains from trading and market-making activities.
• Net operating revenues reached over $2 billion in FY2025.

The high-interest-rate environment definitely helped the firm's balance sheet. Interest income earned on client balances was up a strong 24% in FY2025, climbing to $1.73 billion. That's a direct benefit from the cash balances StoneX holds for its clients across its various segments.

Transaction-based revenue streams also showed excellent momentum. Commission and clearing fees, which are the bread and butter from client trades, saw a healthy growth of 33% in FY2025. Also important are the gains from proprietary activities. Principal gains, net, from trading and market-making activities for the full fiscal year were reported at $943.4 million.

To put the key revenue drivers side-by-side for clarity, look at this breakdown for the fiscal year:

Revenue Stream Component	FY2025 Value/Growth Metric
Total Revenues (Gross)	$132.4 billion
Net Operating Revenues	$2.05 billion
Sales of Physical Commodities Growth	33% increase
Commission and Clearing Fees Growth	33% increase
Interest Income Growth	24% increase
Interest Income Amount	$1.73 billion
Principal Gains, Net	$943.4 million

The growth in transaction-related fees and interest income, combined with the massive volume in physicals, shows you a business model designed to capture value from both market activity and asset balances. Finance: draft 13-week cash view by Friday.