StoneX Group Inc. (SNEX): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der globalen Finanzdienstleistungen entwickelt sich StoneX Group Inc. (SNEX) zu einem Kraftpaket innovativer Handels- und Risikomanagementlösungen, das sich strategisch durch komplexe Marktlandschaften bewegt. Durch die Nutzung eines komplexen Geschäftsmodells, das sich über mehrere Sektoren und Regionen erstreckt, hat dieses Finanzdienstleistungsunternehmen einen einzigartigen Ansatz für die Bereitstellung umfassender Handels-, Absicherungs- und Beratungsdienstleistungen für eine Vielzahl institutioneller und privater Kunden entwickelt. Von landwirtschaftlichen Erzeugern bis hin zu Regierungsbehörden positioniert sich StoneX aufgrund seines hochentwickelten Ökosystems aus Partnerschaften, technologischer Infrastruktur und Marktexpertise als wichtiger Vermittler in den heutigen vernetzten Finanzmärkten.

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Globale Finanzinstitute und Banken

StoneX Group Inc. unterhält strategische Partnerschaften mit folgenden Finanzinstituten:

Institution	Einzelheiten zur Partnerschaft	Beziehungsbereich
JPMorgan Chase	Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen	Globale Finanztransaktionen
Bank of America	Forex und internationale Zahlungsnetzwerke	Grenzüberschreitende Finanzdienstleistungen

Rohstoffbörsen und Handelsplattformen

Zu den wichtigsten Rohstoffbörsenpartnerschaften gehören:

• Chicago Mercantile Exchange (CME Group)
• Interkontinentaler Austausch (ICE)
• Eurex-Börse

Technologie- und Softwareanbieter

Anbieter	Technologielösung	Jährliche Investition
Microsoft Azure	Cloud-Computing-Infrastruktur	4,2 Millionen US-Dollar
Bloomberg-Terminal	Finanzdaten und Analysen	3,7 Millionen US-Dollar

Risikomanagement- und Compliance-Berater

StoneX arbeitet mit spezialisierten Risikomanagementunternehmen zusammen:

• Moody's Analytics
• McKinsey & Unternehmen
• Deloitte Risikoberatungsdienste

Agrar- und Handelsmarktvermittler

Partner	Marktsegment	Transaktionsvolumen
Cargill	Agrarrohstoffe	1,3 Milliarden US-Dollar pro Jahr
ADM (Archer Daniels Midland)	Globaler Getreidehandel	980 Millionen US-Dollar pro Jahr

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Finanzdienstleistungen und Handelsausführung

StoneX Group Inc. verarbeitete im Geschäftsjahr 2023 ein Transaktionsvolumen von 3,4 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen wickelte über mehrere Anlageklassen hinweg ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von etwa 13,5 Milliarden US-Dollar ab.

Handelskategorie	Transaktionsvolumen	Marktanteil
Rohstoffe	1,2 Billionen Dollar	8.5%
Devisen	1,6 Billionen Dollar	6.3%
Derivate	600 Milliarden Dollar	4.7%

Rohstoff- und Devisenvermittlung

StoneX ist in über 50 Ländern tätig und bietet Maklerdienste in mehreren Märkten an.

• Gesamter Maklerumsatz: 412,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Anzahl institutioneller Kunden: 32.456
• Globale Handelsplattformen: 7 große Börsen

Risikomanagement- und Absicherungslösungen

StoneX verwaltet Risiken für Kunden aus verschiedenen Branchen mit ausgefeilten Absicherungsstrategien.

Segment Risikomanagement	Gesamtnominalwert	Kundensegmente
Landwirtschaftliche Absicherung	287 Milliarden US-Dollar	Landwirte, Agrarunternehmen
Energierisikomanagement	156 Milliarden US-Dollar	Öl- und Gasunternehmen
Absicherung von Finanzinstituten	214 Milliarden US-Dollar	Banken, Investmentfirmen

Marktforschung und Beratungsdienste

StoneX bietet umfassende Marktintelligenzdienste.

• Veröffentlichte Forschungsberichte: 1.248 im Jahr 2023
• Beratungskunden: 5.670 institutionelle Anleger
• Marktabdeckung: 35 globale Rohstoff- und Finanzmärkte

Wartung der Technologieinfrastruktur und Handelsplattform

StoneX investierte im Jahr 2023 42,6 Millionen US-Dollar in die Technologieinfrastruktur.

Technologiemetrik	Spezifikation
Betriebszeit der Handelsplattform	99.98%
Datenverarbeitungsgeschwindigkeit	0,03 Millisekunden
Investition in Cybersicherheit	18,3 Millionen US-Dollar

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiches globales Handelsnetzwerk

Ab 2024 unterhält StoneX Group Inc. eine globale Präsenz in 40 Ländern mit 75 Bürostandorten weltweit. Das Handelsnetzwerk des Unternehmens erstreckt sich über mehrere Kontinente und ermöglicht so einen umfassenden Marktzugang.

Geografische Reichweite	Anzahl der Standorte
Gesamtzahl der Länder	40
Gesamtzahl der Bürostandorte	75
Abgedeckte Kontinente	Nordamerika, Europa, Asien, Südamerika, Australien

Fortschrittliche technologische Infrastruktur

StoneX investiert erheblich in technologische Ressourcen, mit Im Jahr 2023 werden 42,3 Millionen US-Dollar für die Technologie- und Infrastrukturentwicklung bereitgestellt.

• Fortschrittliche Handelsplattformen
• Cybersicherheitssysteme
• Cloudbasiertes Datenmanagement
• Echtzeit-Marktüberwachungstechnologien

Erfahrene Finanzfachleute und Händler

Gesamtbelegschaft im Jahr 2023: 4.800 Mitarbeiter weltweit, davon etwa 65 % direkt im Bereich Handel und Finanzdienstleistungen tätig.

Mitarbeiterkategorie	Nummer	Prozentsatz
Gesamtzahl der Mitarbeiter	4,800	100%
Handels-/Finanzfachleute	3,120	65%

Umfassende Marktdaten und Analysen

StoneX nutzt mehrere Datenabonnementdienste und proprietäre Analyseplattformen und investiert 18,7 Millionen US-Dollar an Market-Intelligence-Ressourcen im Jahr 2023.

• Bloomberg Terminal-Abonnements
• Reuters-Datenfeeds
• Proprietäre Risikomanagementanalysen
• Durch maschinelles Lernen verbesserte Vorhersagemodelle

Starke Fähigkeiten zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Compliance-Infrastruktur unterstützt von 22,5 Millionen US-Dollar an Regulierungstechnologie und Personal im Jahr 2023.

Ressource zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	Investition
Compliance-Technologie	12,3 Millionen US-Dollar
Compliance-Personal	10,2 Millionen US-Dollar
Gesamtinvestition in die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften	22,5 Millionen US-Dollar

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Integrierte Finanzdienstleistungen über mehrere Märkte hinweg

StoneX Group Inc. meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen Gesamtumsatz von 1,93 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen bietet Finanzdienstleistungen in mehreren Märkten an, darunter:

• Rohstoffhandel
• Devisen
• Wertpapiere
• Clearing- und Ausführungsdienste

Marktsegment	Umsatzbeitrag
Kommerzielle Absicherung	678,4 Millionen US-Dollar
Globale Zahlungen	412,3 Millionen US-Dollar
Wertpapiere	356,7 Millionen US-Dollar
Physische Waren	289,6 Millionen US-Dollar

Erweiterte Risikomanagementlösungen

StoneX bietet umfassende Risikomanagementlösungen mit:

• Derivative Risikominderungsstrategien
• Maßgeschneiderte Absicherungsprogramme
• Marktrisikoanalyse in Echtzeit

Maßgeschneiderte Handels- und Absicherungsstrategien

Das Unternehmen verwaltet ca 41,2 Milliarden US-Dollar in Kundenvermögen mit maßgeschneiderten Handelslösungen in verschiedenen Sektoren, darunter Landwirtschaft, Energie und Finanzinstitute.

Transparente und effiziente Transaktionsabwicklung

Kennzahlen zur Transaktionsausführung für das Geschäftsjahr 2023:

Metrisch	Leistung
Durchschnittliche Transaktionsgeschwindigkeit	0,3 Sekunden
Transaktionsgenauigkeitsrate	99.97%
Tägliches Transaktionsvolumen	Über 125.000 Transaktionen

Globaler Marktzugang und Fachwissen

StoneX ist tätig in 40 Länder mit einem Netzwerk von 2.300 Mitarbeiter, Bereitstellung globaler Markteinblicke und Ausführungsfähigkeiten über mehrere Anlageklassen hinweg.

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Personalisierte Kontoverwaltung

StoneX Group Inc. bietet dediziertes Kontomanagement für institutionelle und private Kunden in mehreren Finanzsegmenten.

Kundensegment	Account-Management-Ansatz
Institutionelle Kunden	Maßgeschneidertes Beziehungsmanagement
Rohstoffhändler	Spezialisierte Unterstützung beim Risikomanagement
Forex-Kunden	Individuelle Beratung zur Handelsstrategie

Direkte Kundenkommunikationskanäle

StoneX unterhält mehrere Kommunikationsplattformen für Kundeninteraktionen.

• Direkter Telefonsupport: Weltweiter Helpdesk rund um die Uhr
• E-Mail-Kommunikationskanäle
• Sichere Nachrichtenübermittlung im Kundenportal
• Optionen für Videokonferenzen

Digitale Self-Service-Plattformen

StoneX bietet umfassende digitale Plattformen für das Kundenselbstmanagement.

Plattformfunktion	Funktionalität
Online-Handelsportale	Marktzugang in Echtzeit
Mobile Anwendungen	Handel und Kontoverwaltung
Digitale Risikomanagement-Tools	Automatisierte Absicherungsfunktionen

Laufende Markteinblicke und Forschung

StoneX bietet seinen Kunden umfassende Marktforschung und Einblicke.

• Tägliche Marktanalyseberichte
• Rohstoffpreisprognose
• Geopolitische Risikobewertungen
• Branchenspezifische Forschungspublikationen

Dedizierte Kundensupport-Teams

StoneX unterhält spezialisierte Supportteams in allen globalen Regionen.

Support-Team	Spezialisierung
Nordamerika	Unterstützung für Rohstoffe und Futures
Europa	Forex und internationaler Handel
Asien-Pazifik	Strategien für Schwellenländer

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Kanäle

Online-Handelsplattformen

Die StoneX Group betreibt mehrere Online-Handelsplattformen mit den folgenden Merkmalen:

Plattformname	Handelsinstrumente	Jährliches Benutzervolumen
FOREX.com	Währungen, CFDs, Metalle	325.000 aktive Händler
Stadtindex	Aktien, Indizes, Rohstoffe	180.000 aktive Händler

Mobile Handelsanwendungen

Funktionen der mobilen Plattform:

• Verfügbar für iOS und Android
• Zugriff auf Marktdaten in Echtzeit
• Geschwindigkeit der Handelsausführung: 50–80 Millisekunden

Direktvertriebsteams

Zusammensetzung des StoneX-Vertriebspersonals:

Verkaufskategorie	Anzahl der Vertreter	Geografische Abdeckung
Institutioneller Vertrieb	285 Fachleute	Global (Nordamerika, Europa, Asien)
Einzelhandelsverkauf	127 Profis	Vereinigte Staaten und Kanada

Telefon- und E-Mail-Support

Kundensupport-Kennzahlen:

• Mehrsprachiger Support rund um die Uhr
• Durchschnittliche Reaktionszeit: 45 Sekunden
• Unterstützte Sprachen: 12 Sprachen

Finanzberaternetzwerke

Details zum Beraternetzwerk:

Netzwerktyp	Anzahl der Partner	Gesamtes verwaltetes Vermögen
Unabhängige Berater	1.750 registrierte Partner	42,3 Milliarden US-Dollar
Institutionelle Partner	387 Firmen	89,6 Milliarden US-Dollar

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Institutionelle Anleger

Die StoneX Group bedient institutionelle Anleger mit einem vielfältigen Angebot an Finanzdienstleistungen.

Kategorie	Segmentdetails	Geschätztes Volumen
Vermögensverwaltungsunternehmen	Hedgefonds, Pensionsfonds	78,3 Milliarden US-Dollar verwaltetes Vermögen (2023)
Investmentbanken	Globale Finanzinstitutionen	Über 150 institutionelle Kunden

Handelsunternehmen

StoneX bietet umfassende Finanzlösungen für Firmenkunden.

• Risikomanagement-Dienstleistungen
• Rohstoffabsicherung
• Devisenlösungen

Unternehmenssegment	Anzahl der Kunden	Jährliches Transaktionsvolumen
Multinationale Unternehmen	387 aktive Firmenkunden	42,6 Milliarden US-Dollar an Transaktionen (2023)

Agrarproduzenten und -händler

StoneX ist auf Marktdienstleistungen für Agrarrohstoffe spezialisiert.

Agrarsegment	Clienttyp	Marktabdeckung
Rohstoffproduzenten	Landwirte, Genossenschaften	Über 12.000 landwirtschaftliche Kunden
Rohstoffhändler	Getreidehändler, Exporteure	67,4 Milliarden US-Dollar an Agrartransaktionen (2023)

Individuelle professionelle Händler

StoneX bietet spezialisierte Handelsplattformen für einzelne Profis.

Händlerkategorie	Plattformfunktionen	Aktive Benutzer
Einzelhändler	Erweiterte Handelstools	42.500 individuelle Händlerkonten
Unabhängige Händler	Globaler Marktzugang	18,7 Milliarden US-Dollar an Einzelhändlertransaktionen

Regierung und Einrichtungen des öffentlichen Sektors

StoneX bietet spezialisierte Finanzdienstleistungen für Regierungsorganisationen.

Regierungssegment	Servicetyp	Kundenbindung
Bundesbehörden	Finanzberatungsdienste	27 Regierungskunden
Internationale Organisationen	Risikomanagementlösungen	12,3 Milliarden US-Dollar an Regierungstransaktionen

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Investitionen in die Technologieinfrastruktur

Im Geschäftsjahr 2023 investierte StoneX Group Inc. 42,3 Millionen US-Dollar in Technologieinfrastruktur und digitale Plattformen. Die Technologieausgaben machten etwa 7,2 % der gesamten Betriebskosten des Unternehmens aus.

Kategorie „Technologieinvestitionen“.	Jährliche Ausgaben
Cybersicherheitssysteme	15,6 Millionen US-Dollar
Handelsplattformen	18,2 Millionen US-Dollar
Datenanalyse-Infrastruktur	8,5 Millionen US-Dollar

Vergütung und Schulung der Mitarbeiter

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter der StoneX Group Inc. belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 268,4 Millionen US-Dollar, was 45,6 % der gesamten Betriebskosten entspricht.

• Grundgehaltskosten: 189,6 Millionen US-Dollar
• Leistungsprämien: 54,3 Millionen US-Dollar
• Mitarbeiterschulung und -entwicklung: 24,5 Millionen US-Dollar

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich für StoneX Group Inc. im Geschäftsjahr 2023 auf insgesamt 37,8 Millionen US-Dollar, was 6,4 % der gesamten Betriebskosten ausmacht.

Compliance-Kategorie	Jährliche Kosten
Rechts- und Regulierungsberatung	16,2 Millionen US-Dollar
Compliance-Software und -Systeme	12,5 Millionen US-Dollar
Prüfung und Berichterstattung	9,1 Millionen US-Dollar

Kosten für Marketing und Kundenakquise

Die Marketing- und Kundenakquisekosten für StoneX Group Inc. beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 22,6 Millionen US-Dollar, was 3,8 % der gesamten Betriebskosten entspricht.

• Digitales Marketing: 9,3 Millionen US-Dollar
• Event-Sponsoring: 5,7 Millionen US-Dollar
• Provisionen für das Vertriebsteam: 7,6 Millionen US-Dollar

Globaler Betriebsaufwand

Die weltweiten Betriebsgemeinkosten für StoneX Group Inc. beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 89,5 Millionen US-Dollar, was 15,2 % der gesamten Betriebskosten ausmacht.

Kategorie „Betriebliche Ausgaben“.	Jährliche Kosten
Büroeinrichtungen	34,2 Millionen US-Dollar
Globales Reisen und Logistik	28,7 Millionen US-Dollar
Kommunikationsinfrastruktur	26,6 Millionen US-Dollar

StoneX Group Inc. (SNEX) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Provision aus der Handelsausführung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete StoneX Group Inc. Handelsprovisionen in Höhe von insgesamt 406,9 Millionen US-Dollar. Die Aufteilung der Handelsprovisionen nach Segmenten umfasst:

Segment	Provisionseinnahmen (Mio. USD)
Kommerziell	187.3
Institutionell	142.6
Einzelhandel	77.0

Gebühren für Devisentransaktionen

Die Devisentransaktionsgebühren für die StoneX Group beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 289,5 Millionen US-Dollar, mit folgender Verteilung:

• Spot-FX-Transaktionen: 164,2 Millionen US-Dollar
• Devisenterminkontrakte: 87,3 Millionen US-Dollar
• FX-Optionen und Swaps: 38,0 Millionen US-Dollar

Gebühren für Risikomanagement-Services

Die Einnahmen aus Risikomanagementdienstleistungen beliefen sich im Jahr 2023 auf 215,7 Millionen US-Dollar und sind wie folgt strukturiert:

Servicetyp	Umsatz (Mio. USD)
Rohstoffabsicherung	124.6
Finanzielles Risikomanagement	91.1

Marktdaten- und Forschungsabonnements

Die Einnahmen aus Marktdaten- und Forschungsabonnements beliefen sich im Jahr 2023 auf 62,4 Millionen US-Dollar und wurden wie folgt kategorisiert:

• Abonnements für institutionelle Forschung: 38,7 Millionen US-Dollar
• Echtzeit-Marktdaten-Feeds: 23,7 Millionen US-Dollar

Beratungs- und Beratungsumsätze

Beratungs- und Beratungsdienstleistungen erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 97,2 Millionen US-Dollar, verteilt auf:

Beratungsdienst	Umsatz (Mio. USD)
Unternehmensberatung	53.6
Rohstoffmarktberatung	43.6

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose StoneX Group Inc. in late 2025, especially after the major acquisitions that reshaped their offering.

Single-partner access to nearly every global financial market

StoneX Group Inc. provides access to a vast network, which is a key differentiator. You get a single point of entry for complex global trading needs. This isn't just a few exchanges; it's deep market penetration.

• Access to over 18,000 global financial markets.
• Connectivity to 40+ derivatives exchanges.
• Coverage of 180+ foreign exchange markets.
• Service reach across more than 180 countries.

End-to-end clearing, execution, and settlement services

This value proposition is backed by significant volume, especially following the integration of R.J. O'Brien, which cemented their position in derivatives. The scale of operations supports the end-to-end service claim.

Metric	Fiscal Year 2025 Data Point	Context/Segment
Listed Derivatives Contracts Traded	237.4 million contracts	FY2025 Volume Growth of 11%
Securities Average Daily Volume (ADV)	Jumped 27%	FY2025 Performance
Institutional Segment Income	$385.8 million	FY2025 Segment Income, up 45%
Client Float Acquired (RJO)	Nearly $6 billion	Client float supporting balance sheet/services

The sheer size of the client base underscores the execution and settlement activity they handle daily.

• Serving more than 54,000 commercial, institutional, and global payments clients.
• Servicing over 400,000 self-directed/retail accounts.

High-touch, expert-driven risk management and hedging solutions

The strength in the Institutional segment, which includes fixed income and equities trading, shows where client demand for sophisticated risk management is being met. The overall financial performance reflects the success of this segment.

For the full fiscal year 2025, the Institutional segment operating revenues surged by 27% to nearly $2.5 billion. The company posted record fiscal year 2025 Net Income of $305.9 million, a 17% increase.

Seamless global payments in over 140 currencies

StoneX Payments specifically targets cross-border efficiency. The infrastructure supports transactions across a very wide range of the world's currencies, which is critical for global commercial clients.

StoneX Payments enables efficient, transparent international payments across more than 140 currencies. They support this with a network of nearly 400 correspondent banks.

Liquidity and market-making capabilities in foreign securities

The growth in securities volume and the acquisition of The Benchmark Company, LLC, which has a robust sales and trading platform, directly feed into this value proposition. You are getting liquidity from a firm with growing market share.

The Securities Average Daily Volume (ADV) jumped by 27% in fiscal year 2025. The Q4 2025 Net Operating Revenues were $585.1 million, up 29% year-over-year, showing strong transactional activity across products like equities trading and fixed income.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how StoneX Group Inc. keeps its diverse client base engaged across its four operating segments: Commercial, Institutional, Self-Directed/Retail, and Payments. The relationship strategy clearly splits between high-touch and digital self-service.

For the Commercial and Institutional clients, the model leans heavily on direct, expert interaction. StoneX Group Inc. serves more than 54,000 commercial, institutional, and payments clients globally. This group receives the benefit of what the company terms high touch service, which translates to dedicated relationship managers and advisory services, including voice brokerage, to help them manage market risks and pursue trading opportunities. The focus here is on deep expertise, leveraging award-winning traders and professionals to deliver actionable insights.

Here's a quick look at the client base StoneX Group Inc. manages across its primary segments as of their Fiscal Year 2025 reporting:

Client Segment	Approximate Client Count	Key Service Focus
Commercial, Institutional, and Payments Clients	More than 54,000	High-touch advisory, risk management, trade execution
Self-Directed/Retail Accounts	More than 400,000	Self-service digital platforms

The Self-Directed/Retail segment, which comprises more than 400,000 accounts, relies on the self-service digital platforms for their trading needs. This segment showed strong engagement, with its income spiking by 49% to $41.2 million in the third quarter of Fiscal Year 2025, driven by elevated FX/CFD contract activity. This shows the digital offering is definitely working for that client type.

The overarching client-centric approach is built on the goal to be the one trusted partner for its clients. This commitment is supported by a significant global footprint, serving clients in over 180 countries. To manage this scale and deliver both high-touch and digital services, StoneX Group Inc. employs more than 4,700 people across its offices.

The relationship strategy is supported by:

• Access to over 40+ derivatives exchanges and 180+ foreign exchange markets.
• A culture of full transparency, meeting the highest standards of regulatory compliance.
• Proprietary Market Intelligence platform use.

Finance: draft the Q4 2025 client retention rate analysis by next Tuesday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Channels

StoneX Group Inc. deploys a multi-faceted channel strategy to reach its diverse client base across the globe.

The physical footprint is substantial, anchored by a global network of more than 80 physical offices spread across six continents, supporting its operations and client service delivery.

For the Commercial and Institutional segments, StoneX Group Inc. relies on direct sales teams, supported by a workforce of more than 5,400 employees as of the fiscal year-end 2025 announcement. This high-touch approach serves over 54,000 commercial, institutional, and global payments clients.

Digital distribution is managed through proprietary online trading platforms and mobile apps. StoneX One is a proprietary online trading platform for opening securities accounts, currently available to U.S. persons only. This digital network provides access to a vast array of markets:

• Access to over 18,000 global financial markets.
• Connectivity to 40+ derivatives exchanges.
• Reach into 180+ foreign exchange markets.

The Introducing Broker (IB) and correspondent networks were significantly bolstered by the acquisition of R.J. O\'Brien (RJO) in fiscal year 2025. This addition brought the 'leading introducing broker business' and an estimated client float increase of close to US$6 billion to the combined entity. RJO itself contributed approximately US$766 million in revenue for the full-year 2024 period.

Here's a quick look at the scale of client reach and market access as of late 2025:

Metric	Value	Source Context
Total Commercial, Institutional, and Global Payments Clients	More than 54,000	Fiscal 2025 Q4 Data
Self-Directed/Retail Accounts	More than 400,000	Fiscal 2025 Q4 Data
Total Employees	More than 5,400	Fiscal 2025 Q4 Announcement
Countries Served	Over 180	Geographical Performance Data
Client Float Added via RJO Acquisition	Close to US$6.0 billion	Post-Acquisition Metric

The strategy emphasizes deep market penetration through both physical presence and digital tools, allowing StoneX Group Inc. to serve clients in over 180 countries.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the client base for StoneX Group Inc. as of late 2025, and frankly, it's a massive, diverse group. StoneX Group Inc. serves more than 54,000 commercial, institutional, and global payments clients, plus the retail side, all from more than 80 offices spread across six continents, reaching clients in over 180 countries. That scale is key to their model. The company has more than 5,400 employees supporting this network.

Let's break down who is actually using the StoneX Group Inc. platforms and services based on the fiscal year 2025 performance data.

Commercial clients seeking commodity and financial risk management

These clients are using StoneX Group Inc. for hedging and managing their exposure in physical and financial markets. The Commercial Segment showed significant top-line activity in the second quarter of fiscal 2025, with revenues surging 68% to $36.15 billion.

• Risk Management Advisory Services provided.
• Execution and clearing of exchange-traded and OTC products.
• Physical trading in select commodities.
• Segment income for Q2 2025 reached $96.7 million.

Institutional clients (funds, broker-dealers, banks) for trading/clearing

This group relies on StoneX Group Inc. for execution, clearing, custody, and financing across asset classes. The Institutional Segment was the star performer for the full fiscal year 2025, with operating revenues surging 27% to nearly $2.5 billion. Segment income for the full year skyrocketed 45% to $385.8 million.

• Trading, financing, clearing, and custody across global markets.
• High-touch and electronic execution services.
• Securities Average Daily Volume (ADV) jumped 27% in FY2025.
• Listed derivatives contracts traded totaled 237.4 million in FY2025.

Global Payments clients (NGOs, banks, governments) for money transfer

The Global Payments division handles money transfer services, operating in more than 140 currencies. For the second quarter of fiscal 2025, revenues for this segment saw a slight increase to $50.3 million.

• Competitive and transparent pricing across over 180 countries.
• Global Payments and Treasury Services offered.

Self-Directed/Retail investors (over 400,000 accounts)

This segment, which includes brands like Forex.com, is a high-margin cash cow for StoneX Group Inc. While retail flows can be counter-cyclical, for the full fiscal year 2025, revenues grew a modest 4% to $405.5 million, but segment income rose 12% to $129.6 million. The client base here is substantial, standing at more than 400,000 self-directed/retail accounts.

• Retail access to FX/CFD markets.
• Segment income for FY2025 was $129.6 million.
• The average client equity and sweep balances across the firm increased 65% to $12.6 billion by Q4 2025.

Here's a quick look at how the segments stacked up financially for the fiscal year 2025, based on reported figures:

Customer Segment	FY 2025 Operating Revenue (Approximate)	FY 2025 Segment Income
Institutional	Nearly $2.5 billion	$385.8 million
Retail/Self-Directed	$405.5 million	$129.6 million
Commercial	(Gross Revenue Q2'25: $36.15 billion)	Q2'25 Income: $96.7 million
Payments	(Q2'25 Revenue: $50.3 million)	Data not explicitly isolated for FY'25 segment income.

The overall firm performance in fiscal year 2025 saw Net Operating Revenues of $2,052.8 million and Net Income of $305.9 million, with a Diluted EPS of $5.89.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expenses that keep the StoneX Group Inc. engine running, especially after a year of major integration. The cost structure is heavily weighted toward the physical trading side, but personnel and debt servicing are significant factors now, too.

Cost of sales of physical commodities is the single largest expense category, reflecting the sheer scale of the physical trading operations. This expense reflects sales volume that reached approximately \$129 billion in the fiscal year, making it the primary driver of the cost base. This is a variable cost directly tied to the top-line activity in that segment.

Personnel costs are substantial, reflecting the human capital required for complex financial services. StoneX Group Inc. supports over 5,400 staff, with the actual count as of September 30, 2025, being 5,430 employees. This drives significant costs in fixed compensation and employee benefits across the global offices.

Debt servicing is a growing component. The interest expense on client balances is a key variable cost, but the corporate debt structure also contributes. This includes the recently issued \$625 million Senior Secured Notes due 2032, which carry a coupon rate of 6.875% per annum, adding a predictable, fixed interest burden to the structure.

The firm also allocates considerable resources to non-revenue-generating but essential functions. These include ongoing regulatory compliance and technology infrastructure costs, which are categorized as overhead and allocated across segments based on resource consumption. Keeping the platforms secure and compliant is a non-negotiable, fixed-to-semi-variable expense.

Finally, integration efforts bring one-time costs. For the fourth quarter of fiscal 2025, StoneX Group Inc. incurred pre-tax acquisition-related charges, totaling \$9.3 million. This amount included investment banking fees and bridge loan financing charges related to the R.J. O'Brien and Benchmark acquisitions.

Here's a quick look at some of the key financial figures driving the cost structure for the fiscal year ended September 30, 2025, compared to the prior year:

Cost/Expense Category	FY 2025 Amount (in millions)	FY 2024 Amount (in millions)	Year-over-Year Change (%)
Cost of sales of physical commodities	\$128,251.3	\$96,451.6	33%
Total Interest Expense	\$1,402.7	\$1,115.7	26%
Q4 2025 Acquisition-related Charges (Pre-tax)	N/A (Reported as \$9.3 million for Q4 only)	N/A	N/A

The primary cost drivers that you need to keep an eye on, beyond the massive commodity cost of sales, are:

• Fixed Compensation & Benefits: Tied to the 5,430 staff count.
• Interest Expense on Corporate Funding: Driven by new debt like the \$625 million notes.
• Regulatory and Technology Spend: Essential overhead for a global financial network.
• Integration Costs: The \$9.3 million in Q4 2025 charges show the immediate impact of recent M&A.

To be fair, the growth in the Interest Expense is directly linked to the strategic debt taken on to fund the R.J. O'Brien acquisition, which is expected to deliver synergies to offset this. Finance: draft the projected interest expense for H1 2026 based on the new debt structure by next Tuesday.

StoneX Group Inc. (SNEX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core engine of StoneX Group Inc.'s financial performance for fiscal year 2025, which was a year of significant top-line expansion. Honestly, the sheer scale of the numbers here is what sets StoneX apart from many pure-play financial firms.

The primary driver, numerically speaking, remains the physical side of the business. Sales of physical commodities were responsible for driving total revenues to an unprecedented $132.4 billion in FY2025. That figure is massive, but you need to remember that it's a gross number, reflecting the movement of product-grain, fuel, metals-alongside the financial hedging that accompanies it. Still, this segment saw a substantial jump, with the sales component growing 33% year-over-year, reaching nearly $129 billion.

The true measure of the franchise's economic output, however, is Net Operating Revenues. For FY2025, StoneX Group Inc. reported that Net Operating Revenues reached over $2 billion, specifically hitting $2.05 billion, which represented a 16% increase from the prior year. This shows that even after accounting for the cost of those physical commodity sales, the underlying business is generating more revenue to cover its core operating costs.

Here's a quick look at the major components contributing to that revenue base:

• Sales of physical commodities, driving total revenues of $132.4 billion in FY2025.
• Commission and clearing fees, which grew 33% in FY2025.
• Interest income earned on client balances, up 24% in FY2025.
• Principal gains from trading and market-making activities.
• Net operating revenues reached over $2 billion in FY2025.

The high-interest-rate environment definitely helped the firm's balance sheet. Interest income earned on client balances was up a strong 24% in FY2025, climbing to $1.73 billion. That's a direct benefit from the cash balances StoneX holds for its clients across its various segments.

Transaction-based revenue streams also showed excellent momentum. Commission and clearing fees, which are the bread and butter from client trades, saw a healthy growth of 33% in FY2025. Also important are the gains from proprietary activities. Principal gains, net, from trading and market-making activities for the full fiscal year were reported at $943.4 million.

To put the key revenue drivers side-by-side for clarity, look at this breakdown for the fiscal year:

Revenue Stream Component	FY2025 Value/Growth Metric
Total Revenues (Gross)	$132.4 billion
Net Operating Revenues	$2.05 billion
Sales of Physical Commodities Growth	33% increase
Commission and Clearing Fees Growth	33% increase
Interest Income Growth	24% increase
Interest Income Amount	$1.73 billion
Principal Gains, Net	$943.4 million

The growth in transaction-related fees and interest income, combined with the massive volume in physicals, shows you a business model designed to capture value from both market activity and asset balances. Finance: draft 13-week cash view by Friday.