Sunoco LP (Sun): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da distribuição e logística de combustível, o Sunoco LP (Sun) se destaca como uma potência estratégica, transformando a complexa paisagem do comércio de petróleo por meio de seu inovador modelo de negócios. Navegando vários segmentos de clientes de lojas de conveniência para operadores de frotas comerciais, o Sunoco LP criou meticulosamente uma abordagem abrangente que equilibra distribuição eficiente de combustível, parcerias estratégicas e infraestrutura robusta. Essa exploração do modelo de negócios da Sunoco LP, Canvas, revela os intrincados mecanismos que impulsionam seu sucesso em um mercado de energia competitivo, oferecendo informações sobre como eles mantêm uma vantagem competitiva através de estratégias operacionais sofisticadas e diversos fluxos de receita.

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Refinarias de petróleo e fornecedores para distribuição de combustível

A Sunoco LP faz parceria com várias refinarias de petróleo para garantir o suprimento de combustível. A partir de 2023, a empresa possui parcerias estratégicas com:

Parceiro de refinaria	Volume anual de oferta	Duração do contrato
Phillips 66	85 milhões de galões	Contrato de 5 anos
Maratona Petróleo	72 milhões de galões	Contrato de 3 anos

Cadeias de lojas de conveniência de varejo para vendas de combustível

O Sunoco LP colabora com as principais redes de lojas de conveniência:

• 7-Eleven: 500 Locais de combustível da marca
• Círculo K: 350 pontos de distribuição de combustível
• Speedway: 250 postos de combustível integrados

Empresas de transporte e logística

As principais parcerias de logística incluem:

Parceiro de logística	Volume anual de transporte	Tipo de serviço
J.B. Hunt Transport Services	45 milhões de galões	Transporte de caminhão de combustível
Transporte de cavaleiros	38 milhões de galões	Distribuição regional de combustível

Operadores de pipeline para transporte de combustível

Sunoco LP mantém parcerias críticas de pipeline:

• Parceiros de transferência de energia: 2.500 milhas de pipelines de combustível dedicados
• Enterprise Products Partners: 1.800 milhas de rotas de transporte de combustível

Terminal de combustível e proprietários de instalações de armazenamento

Parcerias de armazenamento estratégico incluem:

Instalação de armazenamento	Capacidade de armazenamento	Localização
Nustar Energy	12 milhões de barris	Costa do Golfo do Texas
Magellan Midstream Partners	8,5 milhões de barris	Região do meio -oeste

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Atividades -chave

Distribuição de combustível e logística de atacado

A Sunoco LP distribui aproximadamente 11,5 bilhões de galões de combustível motor anualmente em vários estados. A empresa opera 13 terminais de combustível e gerencia uma rede de distribuição por atacado que atende a mais de 10.000 sites de varejo.

Métrica de distribuição	Volume anual
Distribuição total de combustível	11,5 bilhões de galões
Terminais de combustível	13 terminais operacionais
Sites de varejo servidos	Mais de 10.000 sites

Vendas de combustível de varejo através da rede de postos de gasolina

A Sunoco opera 5.560 locais de combustível de varejo em 30 estados, com uma presença significativa nos mercados de lojas de conveniência e varejo de combustível.

• Sites totais de combustível de varejo: 5.560
• Estados operados: 30
• Lojas de conveniência da marca: aproximadamente 1.000

Transporte de combustível e armazenamento

A empresa mantém uma infraestrutura de transporte robusta com recursos de logística dedicados.

Ativo de transporte	Capacidade/quantidade
Capacidade de armazenamento de combustível	16 milhões de barris
Frota de caminhão	350+ veículos de transporte de combustível

Marketing e gerenciamento de marca

A Sunoco investe aproximadamente US $ 45 milhões anualmente em iniciativas de marketing e desenvolvimento de marcas.

Eficiência operacional e otimização da cadeia de suprimentos

A empresa se concentra na eficiência da cadeia de suprimentos com US $ 78 milhões investidos em infraestrutura tecnológica e otimização de logística em 2023.

• Investimento em tecnologia da cadeia de suprimentos: US $ 78 milhões
• Melhoria da eficiência logística: 12% ano a ano
• Iniciativas de transformação digital: implementação contínua

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Recursos -Principais

Extensa rede de distribuição de combustível

A Sunoco LP opera uma rede de distribuição de combustível, abrangendo 31 estados nos Estados Unidos, com mais de 9.900 pontos de venda e lojas de conveniência de varejo.

Métrica de rede	Quantidade
Total de tomadas de combustível de varejo	9,900+
Cobertura geográfica	31 estados dos EUA
Volume anual de distribuição de combustível	4,7 bilhões de galões

Infraestrutura estratégica de armazenamento e transporte de combustível

A Sunoco LP mantém uma infraestrutura abrangente de armazenamento e transporte de combustível.

• Capacidade total de armazenamento: 14,5 milhões de barris
• Rede de pipeline: mais de 6.000 milhas
• Instalações terminais: 62 locais estratégicos

Relacionamentos fortes com fornecedores de petróleo

Os principais relacionamentos com fornecedores de petróleo incluem grandes refinarias e produtores independentes.

Categoria de fornecedores	Número de parcerias
Principais refinarias	8
Produtores independentes	25+

Sistemas avançados de logística e tecnologia

A Sunoco LP aproveita a infraestrutura tecnológica avançada para operações eficientes.

• Sistemas de gerenciamento de inventário em tempo real
• Rastreamento de transporte habilitado para GPS
• Plataformas de distribuição de combustível automatizadas

Equipe de gestão e operação experiente

Equipe de liderança com extensa experiência no setor de energia.

Métrica de Gerenciamento	Detalhes
Experiência de gerenciamento médio	Mais de 18 anos
Total de funcionários	1,400+

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Suprimento de combustível confiável e consistente para varejistas

A Sunoco LP fornece aproximadamente 10.000 locais de varejo em 30 estados, fornecendo 1,8 bilhão de galões de combustível motor anualmente a partir de 2023. A empresa opera com 5.200 milhas de oleodutos proprietários e mantém instalações estratégicas de armazenamento de combustível em regiões de distribuição -chave.

Métrica	Valor
Sites de varejo servidos	10,000
Volume anual de entrega de combustível	1,8 bilhão de galões
Comprimento da rede de pipeline	5.200 milhas

Preços competitivos para produtos de combustível

A Sunoco LP mantém o preço competitivo de combustível por meio de compras por atacado estratégico, com margens médias de combustível por atacado de US $ 0,15 a US $ 0,20 por galão em 2023.

Ampla cobertura geográfica

A distribuição geográfica inclui regiões -chave:

• Texas: 35% da rede de distribuição
• Flórida: 15% da rede de distribuição
• Califórnia: 12% da rede de distribuição
• Outros estados: 38% da rede de distribuição

Serviços eficientes de distribuição e transporte de combustível

As métricas de eficiência de transporte incluem:

Métrica de eficiência	Desempenho
Tamanho da frota	425 caminhões -tanques
Tempo médio de entrega	12-18 horas
Precisão da entrega de combustível	99.7%

Portfólio diversificado de produtos de petróleo e combustível

Breakdown do portfólio de produtos:

• Gasolina: 65% do volume total de combustível
• Diesel: 25% do volume total de combustível
• Misturas de etanol: 7% do volume total de combustível
• Combustíveis especiais: 3% do volume total de combustível

Receita total da distribuição de combustível em 2023: US $ 22,4 bilhões

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Parcerias contratuais de longo prazo com varejistas

Sunoco LP mantém 10.387 pontos de venda de combustíveis de varejo em 30 estados a partir de 2023. A Companhia estabeleceu acordos de fornecimento de longo prazo com Aproximadamente 9.700 locais de varejo independentes.

Tipo de parceria	Número de locais	Duração do contrato
Parcerias de varejo de marca	7,523	3-5 anos
Acordos de fornecimento sem marca	2,177	1-3 anos

Vendas diretas e gerenciamento de contas

A Sunoco LP emprega 872 representantes de vendas diretas que gerenciam contas corporativas e de combustível comercial. A receita anual dos canais de vendas diretas atingiu US $ 19,2 bilhões em 2023.

• Equipe de gerenciamento de contas corporativas: 214 profissionais
• Representantes de vendas comerciais de combustível: 658 profissionais
• Valor médio da portfólio de contas: US $ 22,7 milhões por representante

Suporte ao cliente e assistência técnica

A empresa opera um centro de suporte ao cliente centralizado com 237 pessoal de apoio dedicado. O tempo médio de resposta para as consultas dos clientes é de 12,4 minutos.

Canal de suporte	Tempo médio de resposta	Volume de suporte anual
Suporte telefônico	8,6 minutos	412.000 chamadas
Suporte por e -mail	17,2 minutos	286.000 e -mails

Plataformas digitais para rastreamento de pedidos

A plataforma digital da Sunoco LP processa aproximadamente 64.000 ordens diárias de combustível com uma taxa de precisão de 99,7%. O uso da plataforma móvel e da Web aumentou 37% em 2023.

• Usuários ativos mensais de aplicativo móvel: 186.000
• Usuários ativos mensais da plataforma da web: 342.000
• Volume de processamento de pedidos digitais: 23,4 milhões de pedidos anualmente

Modelo de serviço responsivo e flexível

O Sunoco LP mantém um modelo de serviço flexível com soluções de fornecimento de combustível personalizadas para diferentes segmentos de mercado. A taxa de retenção de clientes é de 94,3% a partir de 2023.

Segmento de mercado	Nível de personalização	Taxa de retenção
Postos de combustível de varejo	Alto	96.1%
Frotas comerciais	Médio	92.7%

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Canais

Equipe de vendas diretas

A partir de 2024, a Sunoco LP opera uma equipe de vendas direta de aproximadamente 125 representantes de vendas profissionais que cobrem 30 estados nos Estados Unidos.

Métrica da equipe de vendas	Valor
Total de representantes de vendas	125
Cobertura geográfica	30 estados
Vendas anuais médias por representante	US $ 3,2 milhões

Plataformas de pedidos on -line

O Sunoco LP mantém recursos robustos de pedidos digitais com as seguintes estatísticas da plataforma digital:

• Volume da transação da plataforma digital: 42% do total de transações de combustível
• Valor anual do pedido on -line: US $ 1,7 bilhão
• Mobile App Download Count: 385.000 Usuários ativos

Rede de distribuição de combustível por atacado

A infraestrutura de distribuição por atacado da Sunoco LP inclui:

Métrica de rede de distribuição	Valor
Centros de distribuição total	87
Volume anual de distribuição de combustível	4,3 bilhões de galões
Tamanho da frota de logística	624 caminhões -tanque

Parcerias de loja de conveniência

A Sunoco LP mantém parcerias estratégicas com redes de lojas de conveniência:

• Parcerias de lojas de conveniência Total: 1.100 locais
• Cobertura de parceria: 22 estados
• Receita anual média por parceria: US $ 2,6 milhões

Canais de comunicação digital e marketing

As métricas de marketing e comunicação digital para Sunoco LP incluem:

Canal digital	Métrica de engajamento
Seguidores de mídia social	215,000
Lista de marketing por e -mail	475.000 assinantes
Tráfego mensal do site	1,2 milhão de visitantes

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Segmentos de Clientes

Lojas de conveniência de varejo

A partir de 2024, o Sunoco LP atende a aproximadamente 9.900 locais nos Estados Unidos. A empresa opera e fornece combustível para 5.400 lojas de conveniência de varejo diretamente.

Característica do segmento	Dados específicos
Sites de varejo totais	9.900 sites
Lojas diretamente operadas	5.400 lojas de conveniência
Volume anual de combustível	4,3 bilhões de galões

Proprietários independentes de postos de gasolina

Sunoco LP fornece serviços de fornecimento e distribuição de combustível para 4.500 proprietários independentes de postos de gasolina em vários estados.

• Cobertura geográfica: 30 estados
• Suporte da cadeia de suprimentos: distribuição de combustível por atacado
• Fornecimento anual de combustível: aproximadamente 1,2 bilhão de galões

Operadores de frota comercial

A empresa serve Mais de 500 clientes de frota comercial com soluções especializadas de fornecimento de combustível.

Tipo de frota	Número de clientes
Empresas de caminhões	275
Serviços de entrega	125
Frotas municipais	100

Empresas de transporte regional

Suportes Sunoco LP Aproximadamente 250 empresas de transporte regional com suprimento consistente de combustível.

• Volume de combustível: 600 milhões de galões anualmente
• Regiões de serviço: principalmente no meio -oeste e no sudoeste dos Estados Unidos
• Duração do contrato: normalmente de 3 a 5 anos de acordos

Consumidores de combustível em larga escala

A empresa fornece soluções de combustível para Principais clientes industriais e agrícolas.

Categoria de cliente	Consumo anual de combustível
Clientes industriais	350 milhões de galões
Clientes agrícolas	250 milhões de galões
Consumidores totais em larga escala	600 milhões de galões

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Estrutura de Custo

Despesas de aquisição de combustível

As despesas de aquisição de combustível da Sunoco LP em 2022 foram de US $ 22,4 bilhões, representando 85% do total de custos operacionais. A empresa compra produtos refinados de petróleo de vários fornecedores.

Categoria de despesa	Custo anual	Porcentagem de compras totais
Aquisição de gasolina	US $ 12,6 bilhões	56.3%
Aquisição de combustível a diesel	US $ 7,2 bilhões	32.1%
Outros produtos de combustível	US $ 2,6 bilhões	11.6%

Custos de transporte e logística

As despesas de transporte de 2022 totalizaram US $ 1,3 bilhão, cobrindo redes de pipeline, caminhões e distribuição.

• Transporte de oleoduto: US $ 620 milhões
• Logística de caminhões: US $ 450 milhões
• Manutenção da rede de distribuição: US $ 230 milhões

Manutenção de infraestrutura

Os custos anuais de manutenção de infraestrutura para 2022 foram de US $ 385 milhões, cobrindo estações de varejo, instalações de armazenamento e equipamentos.

Categoria de manutenção	Custo anual
Manutenção da estação de varejo	US $ 185 milhões
Uportagem da instalação de armazenamento	US $ 125 milhões
Substituição do equipamento	US $ 75 milhões

Sobrecarga operacional

A sobrecarga operacional para 2022 foi de US $ 275 milhões, incluindo despesas administrativas e corporativas.

• Salários e benefícios dos funcionários: US $ 160 milhões
• Custos administrativos corporativos: US $ 75 milhões
• Tecnologia e sistemas: US $ 40 milhões

Despesas de marketing e vendas

As despesas de marketing e vendas em 2022 atingiram US $ 95 milhões.

Categoria de marketing	Despesas anuais
Marketing digital	US $ 35 milhões
Publicidade tradicional	US $ 40 milhões
Promoções de vendas	US $ 20 milhões

Sunoco LP (Sun) - Modelo de Negócios: Fluxos de Receita

Vendas por atacado de combustíveis

A Sunoco LP gerou US $ 23,45 bilhões em receita de vendas de combustíveis no atacado em 2023. O segmento atacadista distribuiu aproximadamente 2,1 bilhões de galões de combustível motor anualmente.

Tipo de combustível	Volume anual (galões)	Contribuição da receita
Gasolina	1,4 bilhão	US $ 15,7 bilhões
Diesel	700 milhões	US $ 7,75 bilhões

Distribuição de combustível de varejo

A distribuição de combustível de varejo gerou US $ 8,2 bilhões em receita para a Sunoco LP em 2023, representando 35% do total de fluxos de receita.

• Sites totais de combustível de varejo: 5.560
• Vendas médias de combustível de varejo por site: US $ 1,47 milhão anualmente
• Margem de combustível de varejo: 15-18 centavos por galão

Serviços de transporte de combustível

Os serviços de transporte de combustível contribuíram com US $ 412 milhões em receita para 2023.

Serviço de transporte	Receita anual
Transporte de caminhão	US $ 276 milhões
Transporte de pipeline	US $ 136 milhões

Taxas de armazenamento e terminal

As taxas de armazenamento e terminal geraram US $ 187 milhões em receita durante 2023.

• Capacidade total de armazenamento: 36 milhões de barris
• Número de terminais: 41
• Taxa média de utilização do terminal: 82%

Receitas de parceria da loja de conveniência

As parcerias da loja de conveniência geraram US $ 342 milhões em receita para 2023.

Tipo de parceria	Receita anual
Parcerias de marca	US $ 214 milhões
Vendas de varejo não combustíveis	US $ 128 milhões

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Sunoco LP (SUN) is delivering to its partners and customers as of late 2025, especially following that massive Parkland Corporation acquisition. It's all about stability, scale, and reach.

Stable, fee-based cash flows from midstream assets (Pipeline/Terminals)

The midstream segment is the bedrock here; it's designed to generate cash flow that isn't directly tied to volatile commodity prices. That stability is a major value proposition. For the first quarter of 2025, the Terminals segment delivered Adjusted EBITDA of $66 million, a significant jump from the $24 million seen in the first quarter of 2024. This is further bolstered by the acquisition of TanQuid, which adds fee-based income from infrastructure in Germany and Poland, diversifying those cash flows.

Here's a snapshot of the infrastructure supporting that stability:

Asset Type	Metric	Value (Approximate)
Fuel Distribution Volume (Annual)	Gallons Distributed	9 billion gallons
Pipeline Network	Miles of Pipeline	14,000 miles
Terminals Owned/Operated	Number of Terminals	Over 100

Reliable supply chain for motor fuels across 40+ U.S. states and internationally

Sunoco LP's distribution network is vast, ensuring fuel gets where it needs to go. They distribute approximately 9 billion gallons of fuel annually. This supply chain serves roughly 7,400 Sunoco and partner branded locations, plus additional independent dealers and commercial customers.

North America's largest independent fuel distributor post-Parkland acquisition

The completion of the $9.1 billion acquisition of Parkland Corporation in November 2025 cemented this status, creating the largest independent fuel distributor across the Americas. This scale is a key value driver, supported by expected synergies of over $250 million by 2028. The combined entity significantly expanded its retail footprint, with Parkland adding 650 retail outlets and 1,830 dealer sites to Sunoco's existing network.

Geographic diversification across US, Canada, Europe, and the Greater Caribbean

The geographic footprint is now truly international, moving beyond just the US. Sunoco LP already operated in over 40 U.S. states and the Caribbean. The Parkland deal brought in significant operations in Canada (including the Burnaby refinery) and expanded the reach, as Parkland itself had operations in 26 countries across the Americas.

The geographic spread looks like this:

• Operating in over 40 U.S. states.
• Operations in Puerto Rico.
• Significant presence in Canada post-Parkland.
• Terminals owned and operated in Europe.
• Operations in Mexico.
• Presence in the Greater Caribbean.

Consistent distribution growth, targeting at least 5% for 2025

Sunoco LP is delivering on its commitment to unitholders. The 2025 business outlook includes an annual distribution growth rate target of at least 5%. By October 2025, the company announced its fourth consecutive quarterly increase, with the annualized distribution reaching $3.6808 per common unit for the quarter ended September 30, 2025. This consistent growth reflects a broader trend; since 2022, distributions have increased by approximately 11% as of late 2025. The Q3 2025 Adjusted EBITDA was a record $496 million, with a trailing twelve-month coverage ratio of 1.8 times. Here's the quick math on the 2025 guidance:

Metric	Guidance/Actual (2025)	Context
Target Annual Distribution Growth	At least 5%	For the full 2025 fiscal year
Q3 2025 Annualized Distribution	$3.6808 per unit	Declared October 20, 2025
Adjusted EBITDA (Midpoint Guidance)	$1.925 billion	Represents a 25% increase from 2024
Distribution Increase Since 2022	Approximately 11%	Cumulative growth through Q3 2025

If you're assessing the value proposition, focus on that fee-based EBITDA growth, which is projected to hit a midpoint of $1.925 billion for 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Sunoco LP (SUN) manages the different ways it interacts with its customer base, which is a mix of high-touch and purely transactional relationships.

Dedicated account management for large commercial customers

For wholesale customers, including those in petroleum exploration and production receiving fuel, propane, and lubricating oils, Sunoco LP uses technology to streamline interactions. The company utilizes a proprietary web-based system allowing wholesale customers to access their accounts from a personal computer to obtain prices, place orders, and review invoices, credit card transactions, and electronic funds transfer notifications. Substantially all customer payments are processed by electronic funds transfer.

Transactional relationship with independent retail dealers and branded sites

The fuel distribution arm serves a massive network of retail points. The total network serves approximately 7,400 Sunoco and partner branded locations and additional independent dealers and commercial customers as of 2025. Sunoco LP distributes approximately 9 billion gallons of branded and unbranded fuel annually across more than 40 states and the Caribbean.

The nature of these relationships is often governed by formal agreements, with contract assets related to upfront dealer incentives standing at $256 million as of December 31, 2023.

Customer Type Detail	Metric/Volume	Period/Context
Total Locations Served	Approximately 7,400	2025
Fuel Sold (Q1)	Approximately 2.1 billion gallons	First Quarter 2025
Fuel Sold (Q2)	Approximately 2.2 billion gallons	Second Quarter 2025
Contract Asset Balance (Upfront Payments)	$256 million	December 31, 2023

Long-term contracts for pipeline and terminal throughput services

The midstream segment relies on long-term commitments to secure utilization of its infrastructure. Sunoco-branded supply contracts with distributors generally have both time and volume commitments. These contracts have an initial term of approximately ten years, with an estimated, volume-weighted term remaining of approximately five years. A specific example is the 15-year take-or-pay fuel supply agreement with 7-Eleven, Inc. and SEI Fuel Services, Inc..

Throughput volumes for the infrastructure assets in mid-2025 were:

• Pipeline Systems segment averaged throughput volumes of approximately 1.2 million barrels per day in the second quarter of 2025.
• Terminals segment averaged throughput volumes of approximately 692 thousand barrels per day in the second quarter of 2025.

Investor relations focused on consistent MLP distribution increases

Investor communication centers on predictable returns, consistent with the structure of a master limited partnership (MLP). Sunoco LP is targeting a distribution growth rate of at least 5% for 2025.

Distribution history reflects this commitment:

• The quarterly distribution for the quarter ended September 30, 2025, was $0.9202 per common unit, or $3.6808 on an annualized basis.
• This represented an increase of approximately 1.25% compared with the quarter ended June 30, 2025.
• Since 2022, SUN has increased distributions by approximately 11% as of October 2025.

The Partnership reaffirmed its full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance, excluding one-time transaction-related expenses, to be in a range of $1.90 billion to $1.95 billion.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Sunoco LP actually gets its product-fuel and midstream services-to the customer, and the numbers show a massive, integrated network. It's not just about selling gas; it's about moving hydrocarbons efficiently across the continent and beyond.

Direct pipeline and terminal throughput services to commercial clients

This channel relies heavily on Sunoco LP's midstream assets. The Partnership operates an extensive network of approximately 14,000 miles of pipeline spanning 16 states, which is key for moving refined products, crude oil, and ammonia to commercial users and its own distribution hubs. For instance, in the third quarter of 2025, the Pipeline Systems segment averaged throughput volumes of approximately 1.3 million barrels per day. This throughput feeds directly into the terminals business, which is also a critical channel for commercial clients needing bulk product access. The Terminals segment averaged throughput volumes of approximately 656 thousand barrels per day in Q3 2025, providing essential storage and loading services.

Wholesale fuel distribution via a network of 7,400 branded/partner sites

This is the core volume driver. Sunoco LP distributes fuel to approximately 7,400 Sunoco and partner branded locations, plus independent dealers and commercial customers. The sheer scale of this is best seen in the gallons moved. For the third quarter of 2025, the Fuel Distribution segment sold approximately 2.3 billion gallons of fuel. The fuel margin achieved across these wholesale transactions in Q3 2025 was 10.7 cents per gallon. Overall, Sunoco LP distributes over 15 billion gallons annually, which shows the consistent demand this channel meets.

Direct sales to unbranded retail stores and other fuel distributors

This is intrinsically linked to the wholesale channel but targets customers who aren't flying the Sunoco flag. The 15 billion gallons distributed annually covers these unbranded sales, independent dealers, and commercial customers alongside the branded network. The ability to serve these diverse buyers is supported by the infrastructure that allows for flexible offloading and delivery, whether through pipeline take-offs or terminal access. The Q1 2025 fuel margin of 11.5 cents per gallon shows the profitability across this broad customer base before the slight dip to 10.7 cents in Q3 2025.

International terminal operations in Europe and the Greater Caribbean

Sunoco LP extends its reach beyond the continental United States into international markets, primarily through its terminals. The Partnership owns and operates 124 fuel terminals across the U.S., Puerto Rico, and Europe, ensuring supply chain reliability. This international footprint was bolstered by strategic moves, including the acquisition of TanQuid, a leading terminal operator in Germany and Poland, announced in the first quarter of 2025. The Caribbean presence is supported by operations in Puerto Rico. These international assets provide stable midstream income, complementing the core U.S. fuel distribution business.

Here's a quick look at the operational scale for the third quarter of 2025:

Segment	Metric	Q3 2025 Value
Fuel Distribution	Gallons Sold	2.3 billion gallons
Fuel Distribution	Fuel Margin	10.7 cents per gallon
Pipeline Systems	Average Throughput	1.3 million barrels per day
Terminals	Average Throughput	656 thousand barrels per day

The strength of these channels is evident in the financial results supporting them:

• Adjusted EBITDA for the Fuel Distribution segment in Q3 2025 was $232 million.
• Adjusted EBITDA for the Pipeline Systems segment in Q3 2025 was $182 million.
• Adjusted EBITDA for the Terminals segment in Q3 2025 was $75 million.
• The Partnership reaffirmed its 2025 annual distribution growth target of at least 5%.
• The Q3 2025 distribution declared was $0.9202 per unit.

The recent acquisition of Parkland Corporation, valued at $9.1 billion, is set to integrate into and enhance these distribution and infrastructure channels going forward.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Sunoco LP serves right now, based on their late 2025 operational snapshot. It's a mix of physical fuel buyers and capital providers.

The Fuel Distribution segment, which serves the dealers and commercial users, moved approximately 2.3 billion gallons of fuel in the third quarter of 2025, achieving a fuel margin of 10.7 cents per gallon for all gallons sold in that quarter. Sunoco LP distributes fuel across over 40 U.S. states, Puerto Rico, Europe, and Mexico. This critical infrastructure complements the fuel distribution operations, which serve approximately 7,400 Sunoco and partner branded locations and additional independent dealers and commercial customers as of late 2025. For benchmarking purposes, the number of APlus branded retail fuel sites and convenience stores stood at 76 as of January 1, 2025.

The customer base is served through a vast network, which includes approximately 14,000 miles of pipeline and over 100 terminals. The overall commitment to the distribution network is underscored by the fact that the Partnership is targeting an annual distribution growth rate of at least 5% for 2025.

Here's a breakdown of the key quantitative data points relevant to these segments:

Customer Segment Group	Key Metric	Value (As of late 2025/Q3 2025)
Independent Fuel Dealers & Branded Retailers	Total Locations Served (Approximate)	7,400
Independent Fuel Dealers & Branded Retailers	Q3 2025 Gallons Sold (Fuel Distribution Segment)	2.3 billion gallons
Independent Fuel Dealers & Branded Retailers	Q3 2025 Fuel Margin	10.7 cents per gallon
Commercial Customers (e.g., Municipalities)	Total Locations Served (Included in Total)	Part of approx. 7,400
Unbranded Retail Stores	Total Locations Served (Included in Total)	Part of approx. 7,400
Unitholders (Investors)	Q3 2025 Declared Distribution Per Unit	$0.9202
Unitholders (Investors)	Annualized Distribution Per Unit (Based on Q3 2025)	$3.6808
Unitholders (Investors)	Distribution Increase vs. Q2 2025	Approximately 1.25%
Unitholders (Investors)	Distribution Increase Since 2022	Approximately 11%
Unitholders (Investors)	Trailing 12-Month Distribution Coverage Ratio	1.8 times

The unitholder segment is clearly a focus, given the commitment to capital returns. The Q3 2025 distribution was $0.9202 per common unit, which annualizes to $3.6808 per unit. This was the fourth consecutive quarterly increase, consistent with the Partnership's target of at least 5% annual distribution growth for 2025. The overall debt load, which impacts investor confidence, stood at approximately $9.5 billion in long-term debt at the end of Q3 2025, resulting in a leverage ratio of 3.9 times net debt to Adjusted EBITDA. Distributable Cash Flow, as adjusted, for that quarter was $326 million. You see, the infrastructure scale is massive, but the leverage is defintely something to watch.

The customer base served by the Fuel Distribution segment can be further characterized by the following:

• Geographic Footprint: Operating in over 40 U.S. states, Puerto Rico, Europe, and Mexico.
• Total Annual Volume: Distributes approximately 9 billion gallons of branded and unbranded fuel annually.
• APlus Branded Sites (as of Jan 1, 2025): 76 locations.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Sunoco LP's business, and honestly, it's dominated by the sheer volume of product they move and the debt they've taken on to grow. The cost structure is heavily weighted toward variable costs tied to fuel sales, plus the fixed cost burden of a much larger balance sheet following major 2025 deals.

The most significant component remains the High cost of goods sold (COGS) due to fuel and commodity purchases. For the three months ended June 30, 2025, Sunoco LP reported $5,187 million in Total cost of sales and operating expenses. This reflects the direct cost of the product that fuels their distribution segment, where the fuel margin for all gallons sold in Q2 2025 was 10.5 cents per gallon.

Debt service is a major fixed cost driver now. You see the impact of the major 2025 acquisitions, like Parkland Corporation valued at $9.1 billion, reflected in the balance sheet. At the end of the third quarter of 2025, Sunoco LP's long-term debt stood at approximately $9.5 billion. This level of leverage translates directly into significant interest expense, which is a non-negotiable outflow.

Capital spending is substantial, split between keeping the lights on and expanding the network. The commitment to the physical assets requires consistent investment in both maintenance and growth projects. For the second quarter of 2025, total capital expenditures were $160 million.

Here's the breakdown of that Q2 2025 CapEx:

Capital Expenditure Type	Q2 2025 Amount (Millions USD)	Full Year 2025 Projection (Minimum/Approximate)
Growth Capital Expenditures	$120 million	At least $400 million
Maintenance Capital Expenditures	$40 million	Approximately $150 million
Total Capital Expenditures	$160 million	At least $550 million (sum of projections)

This includes capital expenditures related to joint ventures with Energy Transfer, which accounted for $15 million for growth and $2 million for maintenance in Q2 2025.

Operating costs for pipeline and terminal maintenance and labor are embedded within the overall operating expenses, but the maintenance CapEx of $40 million in Q2 2025 gives you a sense of the required upkeep spend for that period. Labor and general overhead for running the terminals and pipeline systems are part of the overall cost base that needs to be covered by margins and throughput fees.

Finally, you must account for Transaction-related expenses from major 2025 acquisitions. These are one-time costs that hit the income statement but aren't part of the recurring operational cost base. For the second quarter of 2025, Sunoco LP reported $10 million in one-time transaction-related expenses. By the third quarter of 2025, this figure settled at $7 million.

The key cost elements you need to track are:

• Cost of Sales for the three months ended June 30, 2025: $5,187 million.
• Long-term Debt as of September 30, 2025: Approximately $9.5 billion.
• Q3 2025 Maintenance CapEx: $42 million.
• Q2 2025 Transaction Expenses: $10 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Sunoco LP brings in cash as of late 2025. It's a mix of high-volume commodity sales and more stable fee-based infrastructure income. Honestly, the sheer scale of the fuel distribution business drives the top line.

Projected FY 2025 total revenue for Sunoco LP is estimated to be around $25.0 billion. This massive figure is heavily reliant on moving product, but the midstream assets are increasingly important for stable cash flow generation.

The fee-based revenue from the midstream assets, which includes pipelines and terminals, provides a crucial, less volatile component to the overall revenue picture. Here's the breakdown of the Q3 2025 Adjusted EBITDA contribution from these segments:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Adjusted EBITDA
Pipeline Systems	$182 million
Terminals	$75 million

The fuel distribution side generates revenue based on margin per gallon, which can fluctuate with the market, but the volume keeps the dollars flowing. For the third quarter of 2025, the fuel margin revenue metric was:

• Fuel margin for all gallons sold in Q3 2025: 10.7 cents per gallon.

Finally, the direct return to unitholders, which is a key component of the MLP structure, was set for the third quarter of 2025:

• Quarterly distribution declared for Q3 2025: $0.9202 per unit.

This distribution represents a commitment to returning capital, consistent with the Partnership's stated goal of targeting an annual distribution growth rate of at least 5% for 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.