Sunoco LP (SUN): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي لتوزيع الوقود والخدمات اللوجستية، تبرز شركة Sunoco LP (SUN) كقوة استراتيجية تعمل على تحويل المشهد المعقد لتجارة النفط من خلال نموذج أعمالها المبتكر. من خلال التنقل بين شرائح العملاء المتعددة من المتاجر الصغيرة إلى مشغلي الأساطيل التجارية، وضعت Sunoco LP بدقة نهجًا شاملاً يوازن بين التوزيع الفعال للوقود والشراكات الإستراتيجية والبنية التحتية القوية. يكشف هذا الاستكشاف لنموذج الأعمال الخاص بشركة Sunoco LP عن الآليات المعقدة التي تقود نجاحها في سوق الطاقة التنافسية، مما يوفر رؤى حول كيفية الحفاظ على ميزة تنافسية من خلال استراتيجيات تشغيلية متطورة وتدفقات إيرادات متنوعة.

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصافي البترول وموردي توزيع الوقود

تتعاون شركة Sunoco LP مع مصافي بترول متعددة لتأمين إمدادات الوقود. اعتبارًا من عام 2023، تمتلك الشركة شراكات استراتيجية مع:

شريك المصفاة	حجم العرض السنوي	مدة العقد
فيليبس 66	85 مليون جالون	اتفاقية لمدة 5 سنوات
ماراثون البترول	72 مليون جالون	اتفاقية لمدة 3 سنوات

سلاسل متاجر البيع بالتجزئة لبيع الوقود

تتعاون Sunoco LP مع شبكات المتاجر الكبرى:

• 7-أحد عشر: 500 موقع وقود ذو علامة تجارية
• الدائرة K: 350 نقطة توزيع وقود
• الطريق السريع: 250 محطة وقود متكاملة

شركات النقل والخدمات اللوجستية

تشمل الشراكات اللوجستية الرئيسية ما يلي:

الشريك اللوجستي	حجم النقل السنوي	نوع الخدمة
جي بي هانت لخدمات النقل	45 مليون جالون	النقل بشاحنات الوقود
الفارس للنقل	38 مليون جالون	التوزيع الإقليمي للوقود

مشغلي خطوط الأنابيب لنقل الوقود

تحتفظ Sunoco LP بشراكات خطوط الأنابيب المهمة:

• شركاء نقل الطاقة: 2500 ميل من خطوط أنابيب الوقود المخصصة
• شركاء منتجات المؤسسات: 1800 ميل من طرق نقل الوقود

أصحاب محطات الوقود ومرافق التخزين

تشمل شراكات التخزين الإستراتيجية ما يلي:

مرفق التخزين	سعة التخزين	الموقع
نوستار للطاقة	12 مليون برميل	ساحل خليج تكساس
شركاء ماجلان في منتصف الطريق	8.5 مليون برميل	منطقة الغرب الأوسط

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

توزيع الوقود والخدمات اللوجستية بالجملة

تقوم شركة Sunoco LP بتوزيع ما يقرب من 11.5 مليار جالون من وقود السيارات سنويًا عبر ولايات متعددة. تقوم الشركة بتشغيل 13 محطة وقود وتدير شبكة توزيع بالجملة تخدم أكثر من 10000 موقع بيع بالتجزئة.

متري التوزيع	الحجم السنوي
إجمالي توزيع الوقود	11.5 مليار جالون
محطات الوقود	13 محطة تشغيلية
مواقع البيع بالتجزئة المقدمة	أكثر من 10,000 موقع

مبيعات الوقود بالتجزئة من خلال شبكة محطات الوقود

تدير شركة Sunoco 5,560 موقعًا لبيع الوقود بالتجزئة في 30 ولاية، مع وجود كبير في المتاجر الصغيرة وأسواق بيع الوقود بالتجزئة.

• إجمالي مواقع بيع الوقود بالتجزئة: 5,560
• الدول العاملة: 30
• المتاجر ذات العلامات التجارية: حوالي 1000

نقل وتخزين الوقود

تحتفظ الشركة ببنية تحتية قوية للنقل مع قدرات لوجستية مخصصة.

أصول النقل	القدرة/الكمية
سعة تخزين الوقود	16 مليون برميل
أسطول الشاحنات	350+ مركبة نقل الوقود

التسويق وإدارة العلامات التجارية

تستثمر Sunoco ما يقرب من 45 مليون دولار سنويًا في مبادرات التسويق وتطوير العلامة التجارية.

الكفاءة التشغيلية وتحسين سلسلة التوريد

تركز الشركة على كفاءة سلسلة التوريد مع استثمار 78 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية وتحسين الخدمات اللوجستية في عام 2023.

• الاستثمار في تكنولوجيا سلسلة التوريد: 78 مليون دولار
• تحسين الكفاءة اللوجستية: 12% على أساس سنوي
• مبادرات التحول الرقمي: التنفيذ المستمر

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

شبكة توزيع الوقود واسعة النطاق

تدير Sunoco LP شبكة توزيع وقود تمتد إلى 31 ولاية عبر الولايات المتحدة، مع أكثر من 9,900 منفذ بيع بالتجزئة للوقود ومتجرًا صغيرًا.

متري الشبكة	الكمية
إجمالي منافذ بيع الوقود بالتجزئة	9,900+
التغطية الجغرافية	31 ولاية أمريكية
حجم توزيع الوقود السنوي	4.7 مليار جالون

تخزين الوقود الاستراتيجي والبنية التحتية للنقل

تحتفظ Sunoco LP ببنية تحتية شاملة لتخزين الوقود والنقل.

• السعة التخزينية الإجمالية: 14.5 مليون برميل
• شبكة خطوط الأنابيب: أكثر من 6000 ميل
• مرافق المحطة: 62 موقعًا استراتيجيًا

علاقات قوية مع موردي البترول

وتشمل العلاقات الرئيسية مع موردي النفط المصافي الكبرى والمنتجين المستقلين.

فئة المورد	عدد الشراكات
المصافي الكبرى	8
المنتجين المستقلين	25+

الأنظمة اللوجستية والتكنولوجيا المتقدمة

تستفيد Sunoco LP من البنية التحتية التكنولوجية المتقدمة لإجراء عمليات فعالة.

• أنظمة إدارة المخزون في الوقت الحقيقي
• تتبع النقل باستخدام نظام تحديد المواقع العالمي (GPS).
• منصات توزيع الوقود الآلية

فريق إداري وتشغيلي ذو خبرة

فريق قيادي يتمتع بخبرة واسعة في قطاع الطاقة.

مقياس الإدارة	التفاصيل
متوسط الخبرة الإدارية	18+ سنة
إجمالي الموظفين	1,400+

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

إمدادات وقود موثوقة ومتسقة لتجار التجزئة

توفر شركة Sunoco LP ما يقرب من 10000 موقع للبيع بالتجزئة في 30 ولاية، وتوفر 1.8 مليار جالون من وقود السيارات سنويًا اعتبارًا من عام 2023. وتعمل الشركة من خلال 5200 ميل من خطوط الأنابيب الخاصة وتحتفظ بمرافق تخزين الوقود الإستراتيجية في مناطق التوزيع الرئيسية.

متري	القيمة
مواقع البيع بالتجزئة المقدمة	10,000
حجم تسليم الوقود السنوي	1.8 مليار جالون
طول شبكة خطوط الأنابيب	5200 ميل

أسعار تنافسية لمنتجات الوقود

تحافظ شركة Sunoco LP على أسعار الوقود التنافسية من خلال الشراء الاستراتيجي بالجملة، بمتوسط هوامش للوقود بالجملة يتراوح بين 0.15 دولارًا و0.20 دولارًا للغالون الواحد في عام 2023.

تغطية جغرافية واسعة

يشمل التوزيع الجغرافي المناطق الرئيسية:

• تكساس: 35% من شبكة التوزيع
• فلوريدا: 15% من شبكة التوزيع
• كاليفورنيا: 12% من شبكة التوزيع
• الولايات الأخرى: 38% من شبكة التوزيع

خدمات توزيع ونقل الوقود بكفاءة

تشمل مقاييس كفاءة النقل ما يلي:

مقياس الكفاءة	الأداء
حجم الأسطول	425 شاحنة صهريج
متوسط وقت التسليم	12-18 ساعة
دقة توصيل الوقود	99.7%

محفظة متنوعة من المنتجات البترولية والوقود

تقسيم محفظة المنتجات:

• البنزين: 65% من إجمالي حجم الوقود
• الديزل: 25% من إجمالي حجم الوقود
• خليط الإيثانول: 7% من إجمالي حجم الوقود
• الوقود التخصصي: 3% من إجمالي حجم الوقود

إجمالي الإيرادات من توزيع الوقود عام 2023: 22.4 مليار دولار

Sunoco LP (SUN) - نموذج العمل: علاقات العملاء

شراكات تعاقدية طويلة الأمد مع تجار التجزئة

تحتفظ شركة Sunoco LP بـ 10387 منفذ بيع بالتجزئة للوقود في 30 ولاية اعتبارًا من عام 2023. وقد أبرمت الشركة اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع ما يقرب من 9700 موقع بيع بالتجزئة مستقل.

نوع الشراكة	عدد المواقع	مدة العقد
شراكات التجزئة ذات العلامات التجارية	7,523	3-5 سنوات
اتفاقيات التوريد بدون علامة تجارية	2,177	1-3 سنوات

المبيعات المباشرة وإدارة الحسابات

توظف شركة Sunoco LP 872 مندوب مبيعات مباشر يديرون حسابات الوقود للمؤسسات والتجارية. وصلت الإيرادات السنوية من قنوات البيع المباشرة إلى 19.2 مليار دولار في عام 2023.

• فريق إدارة حسابات المؤسسات: 214 محترفًا
• مندوبو مبيعات الوقود التجاري: 658 متخصصاً
• متوسط قيمة محفظة الحساب: 22.7 مليون دولار لكل ممثل

دعم العملاء والمساعدة الفنية

تدير الشركة مركزًا مركزيًا لدعم العملاء 237 موظف دعم متخصص. متوسط ​​وقت الاستجابة لاستفسارات العملاء هو 12.4 دقيقة.

قناة الدعم	متوسط وقت الاستجابة	حجم الدعم السنوي
الدعم عبر الهاتف	8.6 دقيقة	412.000 مكالمة
دعم البريد الإلكتروني	17.2 دقيقة	286.000 بريد إلكتروني

المنصات الرقمية لتتبع الطلب

تقوم منصة Sunoco LP الرقمية بمعالجة ما يقرب من 64000 طلب وقود يوميًا بمعدل دقة يبلغ 99.7%. ارتفع استخدام منصات الهاتف المحمول والويب بنسبة 37% في عام 2023.

• عدد المستخدمين النشطين شهريًا لتطبيقات الهاتف المحمول: 186,000
• عدد المستخدمين النشطين شهريًا لمنصة الويب: 342.000
• حجم معالجة الطلبات الرقمية: 23.4 مليون طلب سنويًا

نموذج خدمة سريع الاستجابة ومرن

تحتفظ Sunoco LP بنموذج خدمة مرن مع حلول مخصصة لإمدادات الوقود لمختلف قطاعات السوق. يبلغ معدل الاحتفاظ بالعملاء 94.3% اعتبارًا من عام 2023.

قطاع السوق	مستوى التخصيص	معدل الاحتفاظ
محطات الوقود بالتجزئة	عالية	96.1%
الأساطيل التجارية	متوسط	92.7%

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تدير Sunoco LP فريق مبيعات مباشر يضم حوالي 125 مندوب مبيعات محترفًا يغطون 30 ولاية عبر الولايات المتحدة.

متري فريق المبيعات	القيمة
إجمالي مندوبي المبيعات	125
التغطية الجغرافية	30 ولاية
متوسط المبيعات السنوية لكل ممثل	3.2 مليون دولار

منصات الطلب عبر الإنترنت

تحتفظ Sunoco LP بقدرات قوية للطلب الرقمي من خلال إحصائيات النظام الأساسي الرقمي التالية:

• حجم معاملات المنصة الرقمية: 42% من إجمالي معاملات الوقود
• قيمة الطلب السنوي عبر الإنترنت: 1.7 مليار دولار
• عدد تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 385.000 مستخدم نشط

شبكة توزيع الوقود بالجملة

تتضمن البنية التحتية للتوزيع بالجملة لشركة Sunoco LP ما يلي:

متري شبكة التوزيع	القيمة
مراكز التوزيع الشاملة	87
حجم توزيع الوقود السنوي	4.3 مليار جالون
حجم الأسطول اللوجستي	624 شاحنة صهريج

شراكات المتاجر الصغيرة

تحتفظ Sunoco LP بشراكات استراتيجية مع شبكات المتاجر الصغيرة:

• إجمالي شراكات المتاجر الصغيرة: 1100 موقع
• تغطية الشراكة: 22 ولاية
• متوسط الإيرادات السنوية لكل شراكة: 2.6 مليون دولار

قنوات الاتصال والتسويق الرقمي

تتضمن مقاييس التسويق والاتصال الرقمي لشركة Sunoco LP ما يلي:

القناة الرقمية	مقياس المشاركة
متابعو وسائل التواصل الاجتماعي	215,000
قائمة التسويق عبر البريد الإلكتروني	475.000 مشترك
حركة المرور الشهرية للموقع	1.2 مليون زائر

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

متاجر البيع بالتجزئة

اعتبارًا من عام 2024، تخدم Sunoco LP ما يقرب من 9900 موقعًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وتقوم الشركة بتشغيل وتزويد الوقود ل 5400 متجر بيع بالتجزئة مباشرة.

سمة القطاع	بيانات محددة
إجمالي مواقع البيع بالتجزئة	9,900 موقع
المتاجر التي تعمل مباشرة	5400 متجر صغير
حجم الوقود السنوي	4.3 مليار جالون

أصحاب محطات الوقود المستقلة

توفر Sunoco LP خدمات إمداد وتوزيع الوقود إلى 4500 من أصحاب محطات الوقود المستقلة عبر ولايات متعددة.

• التغطية الجغرافية: 30 ولاية
• دعم سلسلة التوريد: توزيع الوقود بالجملة
• إمدادات الوقود السنوية: حوالي 1.2 مليار جالون

مشغلي الأسطول التجاري

تخدم الشركة أكثر من 500 عميل للأسطول التجاري مع حلول إمدادات الوقود المتخصصة.

نوع الأسطول	عدد العملاء
شركات النقل بالشاحنات	275
خدمات التوصيل	125
الأساطيل البلدية	100

شركات النقل الإقليمية

يدعم Sunoco LP حوالي 250 شركة نقل إقليمية مع إمدادات الوقود ثابتة.

• حجم الوقود: 600 مليون جالون سنوياً
• مناطق الخدمة: الغرب الأوسط وجنوب غرب الولايات المتحدة في المقام الأول
• مدة العقد: عادةً ما تكون اتفاقيات 3-5 سنوات

مستهلكو الوقود على نطاق واسع

توفر الشركة حلول الوقود ل كبار العملاء الصناعيين والزراعيين.

فئة العملاء	استهلاك الوقود السنوي
العملاء الصناعيين	350 مليون جالون
العملاء الزراعيين	250 مليون جالون
إجمالي المستهلكين على نطاق واسع	600 مليون جالون

Sunoco LP (SUN) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف شراء الوقود

بلغت نفقات شراء الوقود لشركة Sunoco LP لعام 2022 22.4 مليار دولار، وهو ما يمثل 85٪ من إجمالي تكاليف التشغيل. تقوم الشركة بشراء المنتجات البترولية المكررة من موردين متعددين.

فئة النفقات	التكلفة السنوية	النسبة المئوية لإجمالي المشتريات
شراء البنزين	12.6 مليار دولار	56.3%
شراء وقود الديزل	7.2 مليار دولار	32.1%
منتجات الوقود الأخرى	2.6 مليار دولار	11.6%

تكاليف النقل والخدمات اللوجستية

وبلغ إجمالي نفقات النقل لعام 2022 1.3 مليار دولار، تغطي خطوط الأنابيب والنقل بالشاحنات وشبكات التوزيع.

• النقل عبر خطوط الأنابيب: 620 مليون دولار
• لوجستيات النقل بالشاحنات: 450 مليون دولار
• صيانة شبكة التوزيع: 230 مليون دولار

صيانة البنية التحتية

وبلغت تكاليف صيانة البنية التحتية السنوية لعام 2022 385 مليون دولار، وتغطي محطات البيع بالتجزئة ومرافق التخزين والمعدات.

فئة الصيانة	التكلفة السنوية
صيانة محطة البيع بالتجزئة	185 مليون دولار
صيانة مرافق التخزين	125 مليون دولار
استبدال المعدات	75 مليون دولار

النفقات التشغيلية

بلغت النفقات التشغيلية لعام 2022 275 مليون دولار، بما في ذلك النفقات الإدارية والمؤسسية.

• الرواتب ومزايا الموظفين: 160 مليون دولار
• التكاليف الإدارية للشركة: 75 مليون دولار
• التكنولوجيا والأنظمة: 40 مليون دولار

نفقات التسويق والمبيعات

ووصلت مصاريف التسويق والمبيعات لعام 2022 إلى 95 مليون دولار.

فئة التسويق	الإنفاق السنوي
التسويق الرقمي	35 مليون دولار
الإعلان التقليدي	40 مليون دولار
ترويج المبيعات	20 مليون دولار

Sunoco LP (SUN) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الوقود بالجملة

حققت شركة Sunoco LP 23.45 مليار دولار أمريكي من إيرادات مبيعات الوقود بالجملة في عام 2023. وقام قطاع البيع بالجملة بتوزيع ما يقرب من 2.1 مليار جالون من وقود السيارات سنويًا.

نوع الوقود	الحجم السنوي (جالون)	مساهمة الإيرادات
البنزين	1.4 مليار	15.7 مليار دولار
ديزل	700 مليون	7.75 مليار دولار

توزيع الوقود بالتجزئة

حقق توزيع الوقود بالتجزئة إيرادات بقيمة 8.2 مليار دولار لشركة Sunoco LP في عام 2023، وهو ما يمثل 35٪ من إجمالي تدفقات الإيرادات.

• إجمالي مواقع بيع الوقود بالتجزئة: 5,560
• متوسط مبيعات الوقود بالتجزئة لكل موقع: 1.47 مليون دولار سنوياً
• هامش وقود التجزئة: 15-18 سنتًا للغالون الواحد

خدمات نقل الوقود

وساهمت خدمات نقل الوقود في إيرادات بقيمة 412 مليون دولار لعام 2023.

خدمة النقل	الإيرادات السنوية
النقل بالشاحنات	276 مليون دولار
النقل عبر خطوط الأنابيب	136 مليون دولار

رسوم التخزين والمحطة

وحققت رسوم التخزين والمحطات إيرادات بقيمة 187 مليون دولار خلال عام 2023.

• السعة التخزينية الإجمالية: 36 مليون برميل
• عدد المحطات: 41
• متوسط معدل استخدام المحطة: 82%

إيرادات شراكة المتاجر الصغيرة

حققت شراكات المتاجر الصغيرة إيرادات بقيمة 342 مليون دولار لعام 2023.

نوع الشراكة	الإيرادات السنوية
الشراكات ذات العلامات التجارية	214 مليون دولار
مبيعات التجزئة غير الوقودية	128 مليون دولار

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Sunoco LP (SUN) is delivering to its partners and customers as of late 2025, especially following that massive Parkland Corporation acquisition. It's all about stability, scale, and reach.

Stable, fee-based cash flows from midstream assets (Pipeline/Terminals)

The midstream segment is the bedrock here; it's designed to generate cash flow that isn't directly tied to volatile commodity prices. That stability is a major value proposition. For the first quarter of 2025, the Terminals segment delivered Adjusted EBITDA of $66 million, a significant jump from the $24 million seen in the first quarter of 2024. This is further bolstered by the acquisition of TanQuid, which adds fee-based income from infrastructure in Germany and Poland, diversifying those cash flows.

Here's a snapshot of the infrastructure supporting that stability:

Asset Type	Metric	Value (Approximate)
Fuel Distribution Volume (Annual)	Gallons Distributed	9 billion gallons
Pipeline Network	Miles of Pipeline	14,000 miles
Terminals Owned/Operated	Number of Terminals	Over 100

Reliable supply chain for motor fuels across 40+ U.S. states and internationally

Sunoco LP's distribution network is vast, ensuring fuel gets where it needs to go. They distribute approximately 9 billion gallons of fuel annually. This supply chain serves roughly 7,400 Sunoco and partner branded locations, plus additional independent dealers and commercial customers.

North America's largest independent fuel distributor post-Parkland acquisition

The completion of the $9.1 billion acquisition of Parkland Corporation in November 2025 cemented this status, creating the largest independent fuel distributor across the Americas. This scale is a key value driver, supported by expected synergies of over $250 million by 2028. The combined entity significantly expanded its retail footprint, with Parkland adding 650 retail outlets and 1,830 dealer sites to Sunoco's existing network.

Geographic diversification across US, Canada, Europe, and the Greater Caribbean

The geographic footprint is now truly international, moving beyond just the US. Sunoco LP already operated in over 40 U.S. states and the Caribbean. The Parkland deal brought in significant operations in Canada (including the Burnaby refinery) and expanded the reach, as Parkland itself had operations in 26 countries across the Americas.

The geographic spread looks like this:

• Operating in over 40 U.S. states.
• Operations in Puerto Rico.
• Significant presence in Canada post-Parkland.
• Terminals owned and operated in Europe.
• Operations in Mexico.
• Presence in the Greater Caribbean.

Consistent distribution growth, targeting at least 5% for 2025

Sunoco LP is delivering on its commitment to unitholders. The 2025 business outlook includes an annual distribution growth rate target of at least 5%. By October 2025, the company announced its fourth consecutive quarterly increase, with the annualized distribution reaching $3.6808 per common unit for the quarter ended September 30, 2025. This consistent growth reflects a broader trend; since 2022, distributions have increased by approximately 11% as of late 2025. The Q3 2025 Adjusted EBITDA was a record $496 million, with a trailing twelve-month coverage ratio of 1.8 times. Here's the quick math on the 2025 guidance:

Metric	Guidance/Actual (2025)	Context
Target Annual Distribution Growth	At least 5%	For the full 2025 fiscal year
Q3 2025 Annualized Distribution	$3.6808 per unit	Declared October 20, 2025
Adjusted EBITDA (Midpoint Guidance)	$1.925 billion	Represents a 25% increase from 2024
Distribution Increase Since 2022	Approximately 11%	Cumulative growth through Q3 2025

If you're assessing the value proposition, focus on that fee-based EBITDA growth, which is projected to hit a midpoint of $1.925 billion for 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Sunoco LP (SUN) manages the different ways it interacts with its customer base, which is a mix of high-touch and purely transactional relationships.

Dedicated account management for large commercial customers

For wholesale customers, including those in petroleum exploration and production receiving fuel, propane, and lubricating oils, Sunoco LP uses technology to streamline interactions. The company utilizes a proprietary web-based system allowing wholesale customers to access their accounts from a personal computer to obtain prices, place orders, and review invoices, credit card transactions, and electronic funds transfer notifications. Substantially all customer payments are processed by electronic funds transfer.

Transactional relationship with independent retail dealers and branded sites

The fuel distribution arm serves a massive network of retail points. The total network serves approximately 7,400 Sunoco and partner branded locations and additional independent dealers and commercial customers as of 2025. Sunoco LP distributes approximately 9 billion gallons of branded and unbranded fuel annually across more than 40 states and the Caribbean.

The nature of these relationships is often governed by formal agreements, with contract assets related to upfront dealer incentives standing at $256 million as of December 31, 2023.

Customer Type Detail	Metric/Volume	Period/Context
Total Locations Served	Approximately 7,400	2025
Fuel Sold (Q1)	Approximately 2.1 billion gallons	First Quarter 2025
Fuel Sold (Q2)	Approximately 2.2 billion gallons	Second Quarter 2025
Contract Asset Balance (Upfront Payments)	$256 million	December 31, 2023

Long-term contracts for pipeline and terminal throughput services

The midstream segment relies on long-term commitments to secure utilization of its infrastructure. Sunoco-branded supply contracts with distributors generally have both time and volume commitments. These contracts have an initial term of approximately ten years, with an estimated, volume-weighted term remaining of approximately five years. A specific example is the 15-year take-or-pay fuel supply agreement with 7-Eleven, Inc. and SEI Fuel Services, Inc..

Throughput volumes for the infrastructure assets in mid-2025 were:

• Pipeline Systems segment averaged throughput volumes of approximately 1.2 million barrels per day in the second quarter of 2025.
• Terminals segment averaged throughput volumes of approximately 692 thousand barrels per day in the second quarter of 2025.

Investor relations focused on consistent MLP distribution increases

Investor communication centers on predictable returns, consistent with the structure of a master limited partnership (MLP). Sunoco LP is targeting a distribution growth rate of at least 5% for 2025.

Distribution history reflects this commitment:

• The quarterly distribution for the quarter ended September 30, 2025, was $0.9202 per common unit, or $3.6808 on an annualized basis.
• This represented an increase of approximately 1.25% compared with the quarter ended June 30, 2025.
• Since 2022, SUN has increased distributions by approximately 11% as of October 2025.

The Partnership reaffirmed its full-year 2025 Adjusted EBITDA guidance, excluding one-time transaction-related expenses, to be in a range of $1.90 billion to $1.95 billion.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Sunoco LP actually gets its product-fuel and midstream services-to the customer, and the numbers show a massive, integrated network. It's not just about selling gas; it's about moving hydrocarbons efficiently across the continent and beyond.

Direct pipeline and terminal throughput services to commercial clients

This channel relies heavily on Sunoco LP's midstream assets. The Partnership operates an extensive network of approximately 14,000 miles of pipeline spanning 16 states, which is key for moving refined products, crude oil, and ammonia to commercial users and its own distribution hubs. For instance, in the third quarter of 2025, the Pipeline Systems segment averaged throughput volumes of approximately 1.3 million barrels per day. This throughput feeds directly into the terminals business, which is also a critical channel for commercial clients needing bulk product access. The Terminals segment averaged throughput volumes of approximately 656 thousand barrels per day in Q3 2025, providing essential storage and loading services.

Wholesale fuel distribution via a network of 7,400 branded/partner sites

This is the core volume driver. Sunoco LP distributes fuel to approximately 7,400 Sunoco and partner branded locations, plus independent dealers and commercial customers. The sheer scale of this is best seen in the gallons moved. For the third quarter of 2025, the Fuel Distribution segment sold approximately 2.3 billion gallons of fuel. The fuel margin achieved across these wholesale transactions in Q3 2025 was 10.7 cents per gallon. Overall, Sunoco LP distributes over 15 billion gallons annually, which shows the consistent demand this channel meets.

Direct sales to unbranded retail stores and other fuel distributors

This is intrinsically linked to the wholesale channel but targets customers who aren't flying the Sunoco flag. The 15 billion gallons distributed annually covers these unbranded sales, independent dealers, and commercial customers alongside the branded network. The ability to serve these diverse buyers is supported by the infrastructure that allows for flexible offloading and delivery, whether through pipeline take-offs or terminal access. The Q1 2025 fuel margin of 11.5 cents per gallon shows the profitability across this broad customer base before the slight dip to 10.7 cents in Q3 2025.

International terminal operations in Europe and the Greater Caribbean

Sunoco LP extends its reach beyond the continental United States into international markets, primarily through its terminals. The Partnership owns and operates 124 fuel terminals across the U.S., Puerto Rico, and Europe, ensuring supply chain reliability. This international footprint was bolstered by strategic moves, including the acquisition of TanQuid, a leading terminal operator in Germany and Poland, announced in the first quarter of 2025. The Caribbean presence is supported by operations in Puerto Rico. These international assets provide stable midstream income, complementing the core U.S. fuel distribution business.

Here's a quick look at the operational scale for the third quarter of 2025:

Segment	Metric	Q3 2025 Value
Fuel Distribution	Gallons Sold	2.3 billion gallons
Fuel Distribution	Fuel Margin	10.7 cents per gallon
Pipeline Systems	Average Throughput	1.3 million barrels per day
Terminals	Average Throughput	656 thousand barrels per day

The strength of these channels is evident in the financial results supporting them:

• Adjusted EBITDA for the Fuel Distribution segment in Q3 2025 was $232 million.
• Adjusted EBITDA for the Pipeline Systems segment in Q3 2025 was $182 million.
• Adjusted EBITDA for the Terminals segment in Q3 2025 was $75 million.
• The Partnership reaffirmed its 2025 annual distribution growth target of at least 5%.
• The Q3 2025 distribution declared was $0.9202 per unit.

The recent acquisition of Parkland Corporation, valued at $9.1 billion, is set to integrate into and enhance these distribution and infrastructure channels going forward.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core groups Sunoco LP serves right now, based on their late 2025 operational snapshot. It's a mix of physical fuel buyers and capital providers.

The Fuel Distribution segment, which serves the dealers and commercial users, moved approximately 2.3 billion gallons of fuel in the third quarter of 2025, achieving a fuel margin of 10.7 cents per gallon for all gallons sold in that quarter. Sunoco LP distributes fuel across over 40 U.S. states, Puerto Rico, Europe, and Mexico. This critical infrastructure complements the fuel distribution operations, which serve approximately 7,400 Sunoco and partner branded locations and additional independent dealers and commercial customers as of late 2025. For benchmarking purposes, the number of APlus branded retail fuel sites and convenience stores stood at 76 as of January 1, 2025.

The customer base is served through a vast network, which includes approximately 14,000 miles of pipeline and over 100 terminals. The overall commitment to the distribution network is underscored by the fact that the Partnership is targeting an annual distribution growth rate of at least 5% for 2025.

Here's a breakdown of the key quantitative data points relevant to these segments:

Customer Segment Group	Key Metric	Value (As of late 2025/Q3 2025)
Independent Fuel Dealers & Branded Retailers	Total Locations Served (Approximate)	7,400
Independent Fuel Dealers & Branded Retailers	Q3 2025 Gallons Sold (Fuel Distribution Segment)	2.3 billion gallons
Independent Fuel Dealers & Branded Retailers	Q3 2025 Fuel Margin	10.7 cents per gallon
Commercial Customers (e.g., Municipalities)	Total Locations Served (Included in Total)	Part of approx. 7,400
Unbranded Retail Stores	Total Locations Served (Included in Total)	Part of approx. 7,400
Unitholders (Investors)	Q3 2025 Declared Distribution Per Unit	$0.9202
Unitholders (Investors)	Annualized Distribution Per Unit (Based on Q3 2025)	$3.6808
Unitholders (Investors)	Distribution Increase vs. Q2 2025	Approximately 1.25%
Unitholders (Investors)	Distribution Increase Since 2022	Approximately 11%
Unitholders (Investors)	Trailing 12-Month Distribution Coverage Ratio	1.8 times

The unitholder segment is clearly a focus, given the commitment to capital returns. The Q3 2025 distribution was $0.9202 per common unit, which annualizes to $3.6808 per unit. This was the fourth consecutive quarterly increase, consistent with the Partnership's target of at least 5% annual distribution growth for 2025. The overall debt load, which impacts investor confidence, stood at approximately $9.5 billion in long-term debt at the end of Q3 2025, resulting in a leverage ratio of 3.9 times net debt to Adjusted EBITDA. Distributable Cash Flow, as adjusted, for that quarter was $326 million. You see, the infrastructure scale is massive, but the leverage is defintely something to watch.

The customer base served by the Fuel Distribution segment can be further characterized by the following:

• Geographic Footprint: Operating in over 40 U.S. states, Puerto Rico, Europe, and Mexico.
• Total Annual Volume: Distributes approximately 9 billion gallons of branded and unbranded fuel annually.
• APlus Branded Sites (as of Jan 1, 2025): 76 locations.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Sunoco LP's business, and honestly, it's dominated by the sheer volume of product they move and the debt they've taken on to grow. The cost structure is heavily weighted toward variable costs tied to fuel sales, plus the fixed cost burden of a much larger balance sheet following major 2025 deals.

The most significant component remains the High cost of goods sold (COGS) due to fuel and commodity purchases. For the three months ended June 30, 2025, Sunoco LP reported $5,187 million in Total cost of sales and operating expenses. This reflects the direct cost of the product that fuels their distribution segment, where the fuel margin for all gallons sold in Q2 2025 was 10.5 cents per gallon.

Debt service is a major fixed cost driver now. You see the impact of the major 2025 acquisitions, like Parkland Corporation valued at $9.1 billion, reflected in the balance sheet. At the end of the third quarter of 2025, Sunoco LP's long-term debt stood at approximately $9.5 billion. This level of leverage translates directly into significant interest expense, which is a non-negotiable outflow.

Capital spending is substantial, split between keeping the lights on and expanding the network. The commitment to the physical assets requires consistent investment in both maintenance and growth projects. For the second quarter of 2025, total capital expenditures were $160 million.

Here's the breakdown of that Q2 2025 CapEx:

Capital Expenditure Type	Q2 2025 Amount (Millions USD)	Full Year 2025 Projection (Minimum/Approximate)
Growth Capital Expenditures	$120 million	At least $400 million
Maintenance Capital Expenditures	$40 million	Approximately $150 million
Total Capital Expenditures	$160 million	At least $550 million (sum of projections)

This includes capital expenditures related to joint ventures with Energy Transfer, which accounted for $15 million for growth and $2 million for maintenance in Q2 2025.

Operating costs for pipeline and terminal maintenance and labor are embedded within the overall operating expenses, but the maintenance CapEx of $40 million in Q2 2025 gives you a sense of the required upkeep spend for that period. Labor and general overhead for running the terminals and pipeline systems are part of the overall cost base that needs to be covered by margins and throughput fees.

Finally, you must account for Transaction-related expenses from major 2025 acquisitions. These are one-time costs that hit the income statement but aren't part of the recurring operational cost base. For the second quarter of 2025, Sunoco LP reported $10 million in one-time transaction-related expenses. By the third quarter of 2025, this figure settled at $7 million.

The key cost elements you need to track are:

• Cost of Sales for the three months ended June 30, 2025: $5,187 million.
• Long-term Debt as of September 30, 2025: Approximately $9.5 billion.
• Q3 2025 Maintenance CapEx: $42 million.
• Q2 2025 Transaction Expenses: $10 million.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Sunoco LP (SUN) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Sunoco LP brings in cash as of late 2025. It's a mix of high-volume commodity sales and more stable fee-based infrastructure income. Honestly, the sheer scale of the fuel distribution business drives the top line.

Projected FY 2025 total revenue for Sunoco LP is estimated to be around $25.0 billion. This massive figure is heavily reliant on moving product, but the midstream assets are increasingly important for stable cash flow generation.

The fee-based revenue from the midstream assets, which includes pipelines and terminals, provides a crucial, less volatile component to the overall revenue picture. Here's the breakdown of the Q3 2025 Adjusted EBITDA contribution from these segments:

Revenue Stream Segment	Q3 2025 Adjusted EBITDA
Pipeline Systems	$182 million
Terminals	$75 million

The fuel distribution side generates revenue based on margin per gallon, which can fluctuate with the market, but the volume keeps the dollars flowing. For the third quarter of 2025, the fuel margin revenue metric was:

• Fuel margin for all gallons sold in Q3 2025: 10.7 cents per gallon.

Finally, the direct return to unitholders, which is a key component of the MLP structure, was set for the third quarter of 2025:

• Quarterly distribution declared for Q3 2025: $0.9202 per unit.

This distribution represents a commitment to returning capital, consistent with the Partnership's stated goal of targeting an annual distribution growth rate of at least 5% for 2025. Finance: draft 13-week cash view by Friday.