Bristow Group Inc. (VTOL): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo de alto risco da Aviação Vertical de decolagem, o Bristow Group Inc. surge como uma força pioneira, transformando desafios de transporte complexos em soluções perfeitas em várias indústrias críticas. Ao aproveitar estrategicamente uma sofisticada modelo de negócios, esta empresa inovadora preenche a lacuna entre capacidades tecnológicas avançadas e necessidades operacionais da missão crítica, atendendo a setores de energia offshore, serviços de emergência e organizações governamentais com precisão e confiabilidade incomparáveis. Sua abordagem única combina aeronaves VTOL de ponta, pessoal altamente qualificado e modelos de serviço adaptativo para fornecer soluções de transporte que literalmente se elevam acima das limitações convencionais.

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Empresas de energia offshore

O Bristow Group mantém parcerias estratégicas com as principais corporações de energia offshore:

Parceiro	Valor do contrato	Tipo de serviço
Shell offshore	US $ 42,3 milhões anualmente	Transporte de helicópteros
BP Exploration	US $ 35,7 milhões anualmente	Serviços de suporte offshore
Chevron Corporation	US $ 38,9 milhões anualmente	Logística aérea

Fabricantes de helicópteros

As principais parcerias de fabricação de Bristow incluem:

• Helicópteros Airbus: Fornecimento de modelos H175 e H145
• Leonardo: Fornecimento de helicópteros AW139 e AW189

Fabricante	Composição da frota	Aquisição anual
Airbus	45 helicópteros	US $ 127,6 milhões
Leonardo	38 helicópteros	US $ 104,3 milhões

Agências governamentais e empreiteiros de defesa

Bristow colabora com entidades governamentais:

• Guarda Costeira dos EUA: Contratos de Pesquisa e Resgate
• Departamento de Defesa: Suporte de Logística Militar

Agência	Duração do contrato	Valor anual do contrato
Guarda Costeira dos EUA	5 anos	US $ 89,4 milhões
Departamento de Defesa	3 anos	US $ 67,2 milhões

Organizações de pesquisa e resgate

Parcerias estratégicas com organizações internacionais de resgate:

• Federação Internacional de Resgate Marítimo
• Consórcio Global de Resposta a Emergências

Provedores de serviços de manutenção e reparo

Parcerias críticas de serviço técnico:

Provedor de serviços	Escopo de serviço	Valor anual de manutenção
StandardAero	Manutenção de helicópteros	US $ 22,5 milhões
Rolls-Royce	Revisão do motor	US $ 18,7 milhões

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Serviços de Transporte e Logística de Helicóptero

Em 2023, o Bristow Group operava uma frota de aproximadamente 240 aeronaves em várias regiões. A empresa gerou US $ 1,135 bilhão em receita total para o ano fiscal.

Tipo de aeronave	Contagem total de frotas	Regiões operacionais
Helicópteros médios	138	América do Norte, Reino Unido, Golfo do México
Helicópteros grandes	62	África Ocidental, Brasil
Aeronaves de pesquisa e resgate	40	Reino Unido, Noruega

Operações de suporte a petróleo e gás offshore

A Bristow atende grandes empresas de energia com serviços especializados de helicópteros.

• Contratos totais de suporte offshore: 37
• Receita anual do segmento de petróleo e gás: US $ 678 milhões
• Regiões de apoio offshore ativas: Golfo do México, Mar do Norte, África Ocidental

Serviços médicos de emergência

Bristow fornece serviços críticos de transporte médico em várias jurisdições.

Região de serviço	Transportes médicos anuais	Tempo médio de resposta
Reino Unido	4,200	15 minutos
Estados Unidos	3,800	18 minutos

Missões de pesquisa e resgate

Bristow mantém recursos especializados de busca e resgate por meio de contratos governamentais.

• Contratos ativos de pesquisa e resgate: 6
• Missões anuais totais de busca e resgate: 1.250
• Valor do contrato do governo: US $ 223 milhões anualmente

Manutenção de aeronaves e gerenciamento de frota

Bristow investe significativamente na infraestrutura de manutenção e nas capacidades técnicas.

Locais da instalação de manutenção	Gastos anuais de manutenção	Equipe de técnicos
Houston, Texas	US $ 87 milhões	420
Aberdeen, Reino Unido	US $ 42 milhões	210
Lagos, Nigéria	US $ 31 milhões	180

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Frota diversificada de aeronaves VTOL modernas

A partir de 2024, o Bristow Group Inc. opera uma frota de aproximadamente 230 aeronaves nos mercados globais. A composição da frota inclui:

Tipo de aeronave	Unidades totais	Operações primárias
Leonardo AW139	72	Energia offshore, busca e resgate
Sikorsky S-92	45	Transporte offshore
AGUSTAWESTLAND AW189	38	Suporte de petróleo e gás

Pilotos de helicóptero altamente qualificados e pessoal técnico

O Bristow Group emprega:

• Aproximadamente 2.800 funcionários totais
• Mais de 1.200 pilotos de helicóptero certificados
• 550 técnicos de manutenção de aeronaves
• Experiência piloto média: 12,5 anos

Sistemas avançados de tecnologia de aviação e navegação

Os investimentos em tecnologia incluem:

• US $ 42,3 milhões gastos em atualizações de tecnologia em 2023
• Sistemas avançados de rastreamento GPS
• Plataformas de monitoramento de vôo em tempo real
• Software de gerenciamento de manutenção digital

Infraestrutura operacional global e bases

Presença operacional em toda a

Região	Número de bases	Países serviram
América do Norte	22	Estados Unidos, Canadá
Europa	15	Reino Unido, Noruega
Médio Oriente	8	Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita

Certificações de segurança e conformidade

Detalhes da certificação:

• Barras (padrão básico de risco de aviação) Classificação de ouro
• Certificado de Auditoria de Segurança Operacional da IATA (IOSA)
• Certificação de gestão da qualidade ISO 9001: 2015
• Investimento anual de conformidade de segurança: US $ 18,7 milhões

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Transporte de decolagem vertical segura e confiável

O Bristow Group opera uma frota de 237 aeronaves a partir de 2023, especializada em transporte vertical de decolagem e pouso (VTOL). A empresa mantém um registro de segurança com 99,7% da taxa de conclusão da missão Em ambientes operacionais desafiadores.

Tipo de aeronave	Contagem total de frotas	Regiões operacionais
Sikorsky S-92	74	Mar do Norte, Golfo do México
AGUSTAWESTLAND AW139	108	África Ocidental, Mar do Norte do Reino Unido
Leonardo AW189	55	Mercados globais de energia

Apoio especializado para indústrias de energia offshore

Bristow fornece serviços críticos de transporte para os setores de energia offshore, apoiando 87 grandes empresas de petróleo e gás globalmente.

• Receita anual do transporte energético offshore: US $ 612 milhões
• Operações médias de vôo diárias no offshore: 342 missões
• Cobertura em 17 países em regiões de exploração de energia

Capacidades críticas de emergência e resposta médica

A empresa opera Serviços médicos de emergência (EMS) com 42 aeronaves dedicadas, fornecendo resposta rápida em locais remotos e desafiadores.

Categoria de serviço	Missões anuais	Tempo médio de resposta
Pesquisa e resgate	1,876	22 minutos
Evacuações médicas	3,412	18 minutos

Logística eficiente em ambientes desafiadores

Bristow demonstra eficiência operacional com 98,2% de disponibilidade de aeronaves em terrenos geográficos complexos.

• Presença operacional em ambientes do Ártico, Offshore e Remoto Desert
• Protocolos avançados de manutenção, reduzindo o tempo de inatividade
• Suporte logístico integrado para requisitos de missão complexos

Soluções de aviação personalizadas para necessidades operacionais complexas

A empresa oferece soluções de aviação personalizadas com US $ 824 milhões em receitas de contrato especializadas para 2023.

Setor de clientes	Nível de personalização	Valor anual do contrato
Exploração energética	Alto	US $ 412 milhões
Serviços do governo	Médio	US $ 276 milhões
Resposta de emergência	Alto	US $ 136 milhões

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Contratos de serviço de longo prazo com empresas de energia

O Bristow Group mantém 58 contratos de serviço de longo prazo com as principais empresas de energia offshore a partir de 2023. O valor total do contrato para esses acordos é de aproximadamente US $ 1,2 bilhão. Os principais clientes incluem:

Empresa de energia	Valor do contrato	Duração
Concha	US $ 342 milhões	5 anos
Bp	US $ 276 milhões	4 anos
Petrobras	US $ 215 milhões	3 anos

Equipes de suporte ao cliente dedicados

O Bristow Group emprega 127 Profissionais dedicados de suporte ao cliente nas regiões globais, com equipes especializadas para:

• Suporte técnico
• Coordenação operacional
• Gerenciamento de segurança
• Resposta de emergência

Segurança personalizada e consultoria operacional

Em 2023, o Bristow Group forneceu 672 sessões de consultoria de segurança personalizadas, com um valor médio de engajamento de US $ 85.000 por cliente. Os serviços de consultoria incluem:

• Avaliação de risco
• Análise de eficiência operacional
• Desenvolvimento do Protocolo de Segurança
• Programas de treinamento

Plataformas de comunicação habilitadas para tecnologia

O Bristow Group investiu US $ 3,2 milhões em infraestrutura de comunicação digital em 2023, com:

Plataforma	Base de usuários	Investimento anual
Rastreamento de frota em tempo real	87 clientes corporativos	US $ 1,1 milhão
Painel de monitoramento de desempenho	62 assinantes da empresa de energia	US $ 1,3 milhão
Sistema de comunicação de emergência	Todos os contratos ativos	$800,000

Monitoramento contínuo de desempenho e confiabilidade

As métricas de desempenho para 2023 incluem:

• 99,7% da taxa de confiabilidade de vôo
• Tempo médio de resposta: 22 minutos
• Redução de incidentes de segurança: 12,3% ano a ano
• Classificação de satisfação do cliente: 94,5%

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de Negócios: Canais

Equipes de vendas diretas

O Bristow Group mantém uma força de vendas direta especializada de 1.200 profissionais de aviação em várias regiões globais. A composição da equipe de vendas inclui:

Região	Pessoal de vendas	Mercados primários
América do Norte	450	Energia offshore, busca/resgate
Europa	250	Petróleo/gás, renováveis
América latina	200	Serviços de energia, resposta de emergência
Médio Oriente	300	Governo, setor de energia

Plataforma e site online

Os canais digitais de Bristow incluem:

• Site corporativo: www.bristowgroup.com
• Portal de licitação de contrato on -line
• Interface digital de atendimento ao cliente
• Receita digital anual através de canais on -line: US $ 42,3 milhões

Conferências e feiras do setor

Métricas anuais de participação:

Tipo de conferência	Participação anual	Valor potencial do contrato
Conferências de energia offshore	12	US $ 85 milhões
A tecnologia da aviação mostra	8	US $ 53 milhões
Exposições de governo/defesa	6	US $ 67 milhões

Redes de parceria estratégica

As parcerias estratégicas atuais incluem:

• Shell International - Operações Offshore
• British Petroleum - Serviços de Energia
• Guarda Costeira dos Estados Unidos - Pesquisa/Resgate
• Número total de parcerias ativas: 27

Proposta técnica e processos de licitação

Métricas de desempenho de licitação:

Categoria de oferta	Total de lances enviados	Taxa de oferta bem -sucedida	Valor estimado do contrato
Energia offshore	42	68%	US $ 320 milhões
Contratos governamentais	19	55%	US $ 210 milhões
Serviços de emergência	26	72%	US $ 180 milhões

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Empresas de petróleo e gás offshore

O Bristow Group serve as principais empresas de energia offshore em todo o mundo, com segmentos de clientes específicos, incluindo:

Tipo de cliente	Número de contratos	Contribuição anual da receita
Operadores de petróleo offshore	37 contratos ativos	US $ 412,6 milhões
Empresas de exploração de gás offshore	22 contratos ativos	US $ 276,3 milhões

Organizações governamentais e militares

Bristow fornece serviços de aviação especializados para entidades governamentais:

• Contratos da Guarda Costeira dos Estados Unidos: 8 acordos ativos
• Serviços de apoio ao Departamento de Defesa: 12 contratos em andamento
• Apoio à aviação do governo internacional: 15 contratos globais

Provedores de serviços médicos de emergência

Bristow suporta necessidades críticas de transporte médico:

Região	Número de contratos de EMS	Valor anual do serviço
Reino Unido	6 contratos regionais	US $ 89,7 milhões
Estados Unidos	9 contratos em nível estadual	US $ 124,5 milhões

Agências de pesquisa e resgate

Operações especializadas de operações de resgate segmento de clientes:

• Contratos globais da SAR: 16 acordos ativos
• Receita anual total dos serviços SAR: US $ 203,4 milhões
• Regiões operacionais: Mar do Norte, Golfo do México, Atlântico Norte

Empresas industriais e comerciais

Serviços de aviação especializados para vários setores:

Setor da indústria	Número de clientes	Receita anual de serviço
Empresas de mineração	14 clientes	US $ 167,2 milhões
Empresas de energia renovável	8 clientes	US $ 92,6 milhões
Empresas de construção	11 clientes	US $ 78,9 milhões

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Aquisição e manutenção de aeronaves

Em 2024, os custos de manutenção da frota de aeronaves do Bristow Group eram de aproximadamente US $ 78,5 milhões anualmente. A empresa opera uma frota diversificada de helicópteros, com um custo médio de aquisição que varia de US $ 3,5 milhões a US $ 15 milhões por aeronave.

Tipo de aeronave	Custo de manutenção anual	Custo de aquisição
Leonardo AW139	US $ 2,3 milhões	US $ 7,8 milhões
Sikorsky S-92	US $ 3,6 milhões	US $ 15,2 milhões

Salários piloto e da equipe técnica

O total de despesas de pessoal do Bristow Group em 2024 foi de US $ 156,4 milhões, com a seguinte quebra salarial:

• Pilotos de helicóptero: salário médio anual de US $ 120.000
• Pessoal de manutenção técnica: salário médio anual de US $ 85.000
• Gestão sênior: compensação média anual de US $ 285.000

Despesas operacionais e de combustível

As despesas anuais de combustível e operacional do grupo Bristow totalizaram US $ 92,7 milhões em 2024. O consumo médio de combustível por helicóptero é de aproximadamente 50 a 80 galões por hora.

Categoria de custo operacional	Despesa anual
Combustível de aviação	US $ 45,3 milhões
Logística operacional	US $ 47,4 milhões

Custos de seguro e conformidade

As despesas totais de seguro e conformidade regulatória para o Bristow Group em 2024 foram de US $ 36,2 milhões.

• Seguro de responsabilidade pela aviação: US $ 22,5 milhões
• Despesas de conformidade regulatória: US $ 13,7 milhões

Investimentos de tecnologia e infraestrutura

O Bristow Group investiu US $ 28,6 milhões em atualizações de tecnologia e infraestrutura durante 2024.

Categoria de investimento em tecnologia	Despesa
Sistemas de gerenciamento de frota digital	US $ 12,4 milhões
Infraestrutura de comunicação	US $ 9,2 milhões
Atualizações de segurança cibernética	US $ 7 milhões

Bristow Group Inc. (VTOL) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Contratos de serviço de longo prazo

Em 2023, o Bristow Group relatou contratos de serviço de longo prazo no valor de US $ 638,2 milhões, representando 42% da receita anual total. Esses contratos envolvem principalmente as operações de energia e pesquisa offshore com clientes -chave.

Tipo de contrato	Valor anual	Duração
Serviços de energia offshore	US $ 423,7 milhões	3-5 anos
Contratos de pesquisa e resgate	US $ 214,5 milhões	4-7 anos

Taxas operacionais por voo

O Bristow Group gera US $ 127,6 milhões anualmente a partir de taxas operacionais por voo em vários setores.

• Transporte offshore: US $ 82,3 milhões
• Serviços médicos de emergência: US $ 35,4 milhões
• Contratos do governo: US $ 9,9 milhões

Pagamentos de missão de emergência e resgate

A receita da missão de emergência e resgate totalizou US $ 156,4 milhões em 2023, com contratos governamentais e marítimos compreendendo as fontes primárias.

Tipo de missão	Receita	Porcentagem de total
Missões de resgate do governo	US $ 98,7 milhões	63%
Operações de resgate marítimo	US $ 57,7 milhões	37%

Serviços de manutenção e suporte técnico

Os serviços de suporte e manutenção técnicos geraram US $ 94,2 milhões em 2023.

• Manutenção de aeronaves: US $ 67,8 milhões
• Treinamento técnico: US $ 16,5 milhões
• FORNECIMENTO DE PEÇAS SOLTAS: US $ 9,9 milhões

Serviços de leasing e charter

Os serviços de leasing e charter contribuíram com US $ 184,5 milhões para a receita do Bristow Group em 2023.

Categoria de serviço	Receita anual	Taxa média diária
Leasing offshore de embarcações	US $ 112,3 milhões	US $ 8.750 por dia
Serviços de Carta Executiva	US $ 72,2 milhões	US $ 6.500 por voo

Bristow Group Inc. (VTOL) - Canvas Business Model: Value Propositions

Safety and Reliability: Global leader in vertical flight solutions for harsh environments

Bristow Group Inc. supports its S-92 helicopter fleet, which includes more than 60 S-92 aircraft globally. The S-92 platform maintains a lifetime availability average of over 90%. In demanding offshore energy industry operations, many of these aircraft achieve more than 1,500 flight hours per year on average.

The company operates a fleet that serves customers in 15 countries.

Metric	Value
Total Aircraft in Fleet (Past Report)	213
Pilots (Past Report)	830
Mechanics (Past Report)	843

Mission-Critical Capability: Providing essential SAR and medevac services to governments

Government Services is a growing segment, comprising an expected 26% of revenues in 2025, up from 23% in 2024, and projected to reach 28% in 2026. Revenues from Government Services in the third quarter of 2025 were 9.1% higher sequentially. The company is executing on major government contracts.

The UK Search and Rescue (UKSAR2G) contract has a term of 10 years + up to 3-year extension option, with an expected total investment of $158 million. The Irish Coast Guard (IRCG) contract transition involved an investment of $142 million. The total capital investment for these two major SAR contracts is $300 million.

• Irish Coast Guard (IRCG) SAR missions utilize six AW189s.
• Contracts stipulate 24/7/365 onshore and offshore mission capability.

Operational Efficiency: Optimized fleet management and cost predictability for clients

Bristow Group Inc. reported total revenues of $386.3 million for the third quarter ended September 30, 2025. The company projects 2025 Adjusted EBITDA in the range of $240 million-$250 million. The company is focused on maintaining high service levels while controlling operational costs.

For Government Services contracts, the structure includes a significant portion at fixed rates, which supports revenue stability.

Financial Metric (2025 Outlook/Latest)	Amount
Q3 2025 Total Revenues	$386.3 million
Q3 2025 Net Income	$51.5 million
2025 Adjusted EBITDA Guidance Midpoint (Estimate)	$245 million
Total Debt (as of September 30, 2025)	$687 million

Fleet Modernization: Commitment to innovative and sustainable eVTOL solutions

Bristow Group Inc. expanded its strategic partnership to accelerate commercial adoption of electric vertical takeoff and landing (eVTOL) aircraft. This commitment is backed by a significant pre-order volume.

• Pre-order for Vertical Aerospace VX4 aircraft: up to 50 units.
• Option to purchase additional VX4 aircraft: up to 50 more units.
• Total potential commitment for VX4 aircraft: up to 100 units.

The partnership aims to provide a turnkey 'ready-to-fly' model, including certified aircraft, trained pilots, maintenance, and insurance.

Supply Chain Stability: Long-term support agreements for key aircraft components

The company secured a long-term agreement with Sikorsky for enhanced support of its S-92 fleet. This agreement extends into the next decade and includes Sikorsky's Total Assurance Program (TAP). The TAP package provides coverage for over 90 percent of replacement costs for parts, including airframe, drive train, gearboxes, and avionics. This structure helps Bristow Group Inc. operate its S-92 fleet within a known budget, reducing the risk of unplanned costs.

The agreement also incorporates increased scheduled inspection intervals for the S-92 helicopter and a one-time life extension for specific main gearbox housings, which eliminates more than a full year of potential downtime caused by inspections.

Bristow Group Inc. (VTOL) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Bristow Group Inc. (VTOL) locks in its key clients, which is heavily weighted toward long-term, high-commitment relationships, especially with government bodies. This is where the stability comes from.

Dedicated Account Management: High-touch, long-term contracts with major energy and government clients.

Bristow Group Inc. serves a focused set of major clients across its segments. As of the third quarter of 2025, the revenue split shows the core relationship focus: Offshore Energy Services accounted for 67% of Last Twelve Months (LTM) operating revenues, while Government Services made up 25% of LTM operating revenues. The company operates in 15 countries, requiring dedicated, localized account management for these diverse, high-stakes operations.

Contractual Stability: Multi-year, fixed-rate contracts, especially in Government Services.

The Government Services segment is the bedrock of contractual stability. This service line features long-duration contracts with a higher percentage of revenues at fixed rates. The transition and ramp-up of major contracts like the Irish Coast Guard (IRCG) and U.K. SAR 2G are key drivers for stable, long-term revenues and cash flows. For instance, Government Services revenues in Q3 2025 were $101 million, an 8.4% increase sequentially, driven partly by the ongoing IRCG transition. Management is actively looking to lock in future stability, expecting to renew expiring legacy contracts that represent close to 60% of its contract portfolio at higher rates.

The financial structure of these relationships is evident in the segment performance:

Metric	Offshore Energy Services (Q3 2025)	Government Services (Q3 2025)	Other Services (Q3 2025)
Revenue (Millions USD)	$250 million	$101 million	$35 million
Sequential Revenue Change	Down slightly (from $253 million in Q2 2025)	Up 8.4% (from $93 million in Q2 2025)	Up 12.2% (from $31 million in Q2 2025)
Adjusted Operating Income (Millions USD)	$51 million	$11 million	$8 million

The Government Services segment saw its Adjusted Operating Income nearly double to $11 million in Q3 2025 from $6 million in the previous quarter, showing the positive impact of contract ramp-up on profitability.

Direct Business Development: Engagement through Senior Managers for tailored aviation solutions.

The company's approach involves senior-level engagement to craft specific aviation solutions. This is necessary given the specialized nature of the fleet, which consists of 213 aircraft as of September 30, 2025, with 195 being helicopters. Bristow Group Inc. maintains a leading market position on in-demand models, where the S92, AW139, and AW189 models represent more than 65% of the total fleet. Tailoring solutions means matching these specific assets to client needs, such as the ongoing movement of existing and new aircraft to high-demand regions like Brazil and Africa.

Operational Excellence: Focus on definitely delivering on safety and on-time performance.

The brand promise centers on being Professional, On Time, and Safe. For energy clients, this translates directly into minimizing downtime and maximizing safety in often remote and hazardous environments. For government SAR contracts, safety and reliability are non-negotiable prerequisites for contract continuation.

• Bristow Group Inc. emphasizes the latest training and safety standards.
• The company is focused on navigating supply chain shortages to maintain operational readiness.
• The fleet modernization plan includes 12 new aircraft under construction as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Bristow Group Inc. (VTOL) - Canvas Business Model: Channels

Direct Charter Contracts are the backbone for Bristow Group Inc.'s Offshore Energy Services (OES) clients. This channel directly connects Bristow's fleet to energy producers for personnel transportation to and from offshore platforms and drilling rigs. As of the third quarter of 2025, the OES segment generated revenues of approximately $250 million for the quarter. Overall, Offshore Energy Services accounted for 67% of the Last Twelve Months (LTM) operating revenues as of September 30, 2025.

Government Tenders/Contracts represent a significant and growing channel, primarily for Search and Rescue (SAR) and other public service operations. This segment delivered revenues of $101 million in the third quarter of 2025, representing about 25% of LTM operating revenues as of September 30, 2025. The transition of the Irish Coast Guard (IRCG) search and rescue contract was a key driver, with an additional base commencing operations during the third quarter of 2025. Bristow Group Inc. currently holds government contracts for SAR services in multiple regions, including the U.K., Netherlands, Dutch Caribbean region, Falkland Islands, and Ireland.

The financial contribution from these primary channels in Q3 2025 is summarized below:

Service Segment Channel	Q3 2025 Revenue (in thousands)	LTM Revenue Share (as of 9/30/2025)
Offshore Energy Services (Direct Charter)	$250,000	67%
Government Services (Tenders/Contracts)	$101,000	25%
Other Services (Including Dry-Leasing)	$35,000	8%

Global Operational Bases serve as the physical infrastructure supporting all service delivery channels. Bristow Group Inc. maintains a presence on five continents, serving customers in 15 countries as of late 2025. These bases are strategically located near offshore fields and government service areas to ensure rapid deployment and support for contracted operations.

The company's physical footprint includes key areas of business in:

• Africa: Egypt, Nigeria.
• Americas: Brazil, Canada, Suriname, Trinidad, the United States, and the Dutch Caribbean.
• Asia-Pacific: Australia.
• Europe: United Kingdom, Norway, Spain, the North Sea, the Netherlands, and the Falkland Islands.

Aircraft Dry-Leasing is a component of the 'Other Services' segment, which generated $35 million in Q3 2025 revenues. This channel involves leasing aircraft to third-party operators outside of Bristow Group Inc.'s core OES and Government segments. The Other Services segment also includes the fixed-wing regional airline in Australia, Airnorth. In the third quarter of 2025, revenues from Other Services were $3.8 million higher than the preceding quarter, though this was partially offset by the conclusion of one dry-lease contract. Bristow Group Inc. operated a total fleet of 213 aircraft as of September 30, 2025, with approximately 20% of the fleet being leased.

Bristow Group Inc. (VTOL) - Canvas Business Model: Customer Segments

Offshore Energy Companies

• Global oil and gas majors requiring crew and equipment transport.
• Bristow Group Inc. is the world's largest operator of S-92, AW189 and AW139 models.

Metric	Q3 2025 Amount	Q2 2025 Amount	2026 Revenue Expectation
Offshore Energy Services Revenue	$250 million	$253 million	Approximately 64% of total revenues

Government Entities

• National coast guards and defense departments.
• Customers include the UK and Ireland.
• The company is focused on completing the new IRCG and UKSAR2G contract transitions.

Segment	Q3 2025 Revenue	Q2 2025 Revenue	2025 Revenue Expectation
Government Services	$101 million	$93 million	26% of revenues
Revenue Increase (Q3 2025 vs Q2 2025)	$8.4 million higher	$6.6 million higher (Q2 vs Q1 2025)	2026 Revenue Expectation

Third-Party Operators

• Other aviation companies needing dry-leased aircraft.
• Bristow Group Inc. has customers in 15 countries, including Brazil, Canada, Chile, India, Nigeria, Norway, Spain, Suriname, Trinidad, the UK, and the U.S.

Regional Passengers/Cargo

• Customers of the fixed-wing airline in Australia.
• This activity is part of the Other Services segment.

Activity/Segment	Q2 2025 Revenue Change vs Q1 2025	Q1 2025 Revenue Change vs Q4 2024
Other Services (Includes Australia Fixed-Wing & Dry-Leasing)	$6.3 million higher	$6.0 million lower
Australia Seasonal Utilization Impact (Q2 2025)	$6.0 million higher	N/A

Bristow Group Inc. (VTOL) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the hard numbers that drive Bristow Group Inc.'s operational costs as of late 2025. It's a mix of high fixed costs inherent to aviation and significant upfront investment tied to major contract awards.

Operating Expenses

The core of Bristow Group Inc.'s cost base remains tied to keeping its global fleet flying safely. Fuel, personnel, and keeping those S92s, AW189s, and AW139s airworthy are the biggest drains.

For the third quarter ended September 30, 2025, we saw specific movements in these areas:

• Operating expenses were up $2.8 million compared to the preceding quarter, driven by higher subcontractor costs, increased amortization of deferred costs, and higher personnel costs linked to the new government services contract ramp-up.
• Personnel costs specifically showed a higher impact of $7.3 million due to the absence of a seasonal personnel cost benefit in Norway in the prior quarter, plus higher benefits and overtime in the current quarter.
• Repairs and maintenance costs actually decreased by $5.3 million in Q3 2025, largely due to receiving higher vendor credits.

Here's a quick look at the quarter-over-quarter expense changes:

Expense Category	Q3 2025 vs. Q2 2025 Change (USD in thousands)	Primary Driver
Operating Expenses (Total)	Increase of $2,800	New government contract-related costs
Repairs and Maintenance Costs	Decrease of $5,300	Higher vendor credits
General and Administrative Expenses	Increase of $800	Professional services fees and personnel costs for contract transitions

Fleet Capital Expenditures

Managing the fleet requires significant capital, both to maintain existing assets and to acquire new ones for growth contracts. For 2026, Bristow Group Inc. is projecting total capital expenditures (CapEx) of about $100 million.

This planned spending breaks down into two main buckets:

• Maintenance CapEx guidance for 2026 is set in the range of $20 - $25 million.
• This implies that growth-related CapEx, which supports the ramp-up of major government contracts and fleet expansion for energy services, is targeted around $75 million to $80 million of the total $100 million projection.

The company made $29.2 million in purchases of property and equipment during Q3 2025, of which only $2.8 million was maintenance CapEx.

Debt Servicing

The balance sheet remains a key focus area for cost management, specifically around debt servicing. As of September 30, 2025, Bristow Group Inc. reported total debt of $687 million.

The capital allocation framework clearly prioritizes deleveraging; the stated goal is to pay down gross debt to approximately $500 million by the end of 2026. This focus on reducing the principal balance directly impacts future interest expense, which is a key component of debt servicing costs. The company had $245.5 million in unrestricted cash as of that same date.

Contract Transition Costs

Securing and ramping up large government contracts brings substantial upfront cost pressures before full revenue realization. Bristow Group Inc. is actively managing the transition phases for its major awards.

The transition for the UK Second-Generation Search and Rescue Aviation (UKSAR2G) contract, valued at a reported £1.6 billion ($1.9bn) over 10 years, is scheduled to run through December 31, 2026. Similarly, the phased transition for the Irish Coast Guard (IRCG) contract saw the first base fully operational in March 2025.

These transitions manifest as costs in several areas:

• Higher operating expenses related to subcontractor mobilization and personnel costs for the new government services contract.
• Increases in other assets on the balance sheet, primarily related to start-up costs for these new government services contracts.

Supply Chain Management

Persistent aviation industry supply chain challenges are translating directly into cost management actions. Management has noted 'significant supply chain issues' affecting both the aftermarket for parts and the timing of new aircraft deliveries.

To counter this, Bristow Group Inc. is increasing inventory levels, which impacts working capital. This inventory build is a direct cost mitigation strategy to support new contracts and mitigate risk associated with unreliable supply chains.

Bristow Group Inc. (VTOL) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Bristow Group Inc. (VTOL) brings in its money for 2025, which is heavily weighted toward energy support, but with growing government contracts. Here's the quick math on the expected top line for the year.

Total Projected Revenue (2025) guidance is set in a range of $1.46 billion to $1.53 billion. That's a solid target, showing the core business is holding steady, even with the usual industry ebbs and flows.

The company's profitability expectation, Adjusted EBITDA (2025), is guided to be between $240 million to $250 million. That range suggests they are managing costs well, especially considering the investments needed for new contract transitions.

The revenue streams break down into a few key buckets. You see the core business is still the oil and gas support, but the government work is definitely picking up steam.

• Offshore Energy Services (OES): Expected to comprise approximately 66% of 2025 revenues.
• Government Services: Revenue from SAR, medevac, and military transport contracts.
• Other Services: Income from fixed-wing operations and aircraft dry-leasing.

To give you a concrete feel for the scale, if we take the midpoint of the total revenue guidance, the implied revenue from Offshore Energy Services (OES) for 2025 would be around $986.7 million ($1,495 million midpoint $\times$ 66%).

The other segments, while smaller in percentage terms for the full year, showed strong sequential growth in the third quarter of 2025, which is a good indicator of momentum heading into 2026. For instance, in Q3 2025:

The Government Services segment brought in $101 million. This revenue stream is built on long-term contracts, like the Irish Coast Guard search and rescue work, which is key for revenue stability. Honestly, these government contracts provide a nice ballast against the cyclical nature of energy prices.

The Other Services segment generated $35 million in Q3 2025. This covers things like fixed-wing transport and dry-leasing, which can be more variable based on seasonal demand or specific project needs.

Here's a look at the latest quarterly snapshot we have for those non-OES segments, which helps you see the current run rate:

Revenue Stream	Q3 2025 Revenue Amount
Government Services	$101 million
Other Services	$35 million
Total Q3 2025 Revenue	$386.3 million

The Offshore Energy Services segment itself pulled in $250 million in Q3 2025. What this estimate hides is that the OES revenue can fluctuate based on utilization rates in key areas like the North Sea versus growth areas like the Americas and Africa. Finance: draft 13-week cash view by Friday.