Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف يعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى المشهد المصرفي الأرجنتيني، كيف تحافظ شركة Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR)، وهي شركة لها تاريخ يعود إلى عام 1886، على مكانتها كشركة رائدة في السوق؟ إنه ليس مجرد تاريخ. اعتبارًا من نوفمبر 2025، يمتلك البنك قيمة سوقية تبلغ تقريبًا 3.53 مليار دولار أمريكي ويدير إجمالي الأصول تقريبًا 16.0 مليار دولار أمريكي، مما يدل على حجم كبير في اقتصاد متقلب. وترجع هذه المرونة إلى نموها القوي في تمويل القطاع الخاص، حيث نمت محفظة قروضها بشكل مذهل 43% منذ عام حتى الآن بالعملة المحلية، بالإضافة إلى الدفعة الرقمية التي أدت إلى نجاح عملية اكتساب العملاء الرقميين 84.5% في الربع الثاني من عام 2025. ما هي الآلية الدقيقة وراء هذا الأداء، وكيف يترجم نموذج أعمالها الأساسي هذه الأرقام المثيرة للإعجاب إلى قيمة ملموسة للمستثمرين؟

تاريخ بانكو BBVA Argentina S.A. (BBAR).

إن تاريخ Banco BBVA Argentina S.A. هو تاريخ طويل، متجذر في الفترة التأسيسية للنظام المالي في الأرجنتين، حيث بدأ كمؤسسة مستقلة قبل اندماجها في نهاية المطاف في مجموعة BBVA العالمية. وقد أدى هذا التطور الذي امتد على مدى قرن من الزمان إلى تحويله من بنك تجاري محلي إلى إحدى المؤسسات المالية الخاصة الرائدة في البلاد، حيث وصلت حصة السوق الموحدة من قروض القطاع الخاص إلى 11.28% اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 14 أكتوبر 1886مما يجعله أقدم بنك خاص في الأرجنتين.

الموقع الأصلي

تأسس البنك في بوينس آيرس، الأرجنتين، كان يعمل في الأصل باسم Banco Francés del Río de la Plata.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسس البنك ككيان اعتباري، بانكو فرانسيس ديل ريو دي لا بلاتا، مع التركيز الأولي على دعم العلاقات التجارية المتنامية بين الأرجنتين وفرنسا.

رأس المال/التمويل الأولي

تمت رسملة البنك في البداية لخدمة المصالح التجارية. تم إدراج أسهمها في بورصة بوينس آيرس (BCBA) بعد عامين فقط 1888، وهي خطوة رئيسية في تمويلها المبكر.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

وقد تم تحديد مسار البنك من خلال ثلاثة قرارات استراتيجية رئيسية مترابطة: التكامل الدولي، والمرونة خلال التقلبات الاقتصادية، والتحول الرقمي العدواني.

وكانت اللحظة الأكثر أهمية الاستحواذ 1996 من Banco Bilbao Vizcaya، الذي قدم الدعم المالي وإمكانية الوصول إلى أفضل الممارسات العالمية في مجال التكنولوجيا وإدارة المخاطر التي غيرت بشكل أساسي قدرات البنك ومكانته في السوق.

• أزمات التجوية: وكانت القرارات الاستراتيجية التي تم اتخاذها خلال الأزمات الاقتصادية المتكررة في الأرجنتين، مثل العجز عن السداد في عام 2001، حاسمة للغاية، مما يدل على مرونة البنك وقدرته على التكيف للحفاظ على ثقة المودعين وحضورهم في السوق.
• المحور الرقمي: ويشكل الدفع نحو التحول الرقمي، والذي تسارع بشكل خاص في السنوات الأخيرة، عنصرا أساسيا في استراتيجيتها الحالية. ويهدف هذا التركيز إلى تعزيز تجربة العملاء، وتحسين الكفاءة التشغيلية، والتنافس ضد الداخلين الجدد إلى السوق.
• القوة المالية (2025): لا يزال المساهم المسيطر في البنك، مجموعة BBVA، يمتلك حصة كبيرة في 66.55% من إجمالي رأس المال اعتبارًا من 31 مارس 2025، مما يوفر ركيزة قوية في السوق الأرجنتينية المتقلبة.
• التميز التشغيلي: وفي الربع الأول من عام 2025، بلغ إجمالي الودائع الموحدة للبنك بيزو الأرجنتين 10.9 تريليونوحققت متوسط عائد على حقوق المساهمين (ROAE) معدل حسب التضخم قدره 11.4%مما يعكس نجاحها في تحقيق التميز التشغيلي.

ولكي نكون منصفين، فإن قدرة البنك على التنقل في النظام المالي الأرجنتيني المعقد مع الاستفادة من الاتجاهات الرقمية هي ما يبقيه رائدًا في السوق. يمكنك معرفة المزيد عن المشهد الحالي للمستثمر واستراتيجيته في استكشاف مستثمر Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR). Profile: من يشتري ولماذا؟

هيكل ملكية Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR).

تعمل شركة Banco BBVA Argentina S.A. بموجب هيكل ملكية مزدوج الطبقة، حيث تمتلك شركة أم دولية واحدة الأغلبية المسيطرة، في حين يتم تداول الأسهم المتبقية بشكل نشط في الأسواق العامة.

وتعني هذه الديناميكية أن القرارات الإستراتيجية تتأثر بشدة بالكيان الأم، لكن الشركة لا تزال تواجه متطلبات الشفافية والحوكمة لشركة مدرجة في البورصة.

نظرا للوضع الحالي للشركة

اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت شركة Banco BBVA Argentina S.A. شركة مساهمة عامة. وأسهمها مدرجة في Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) في بوينس آيرس وهي متاحة أيضًا للمستثمرين الأمريكيين كإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) في بورصة نيويورك (NYSE) تحت مؤشر BBAR. يتطلب هذا الوضع العام من البنك الالتزام بمعايير إعداد التقارير المالية المحلية والدولية الصارمة ومعايير حوكمة الشركات.

وبلغت القيمة السوقية للبنك حوالي 3.17 مليار دولار اعتبارًا من 11 نوفمبر 2025، مما يعكس حضورها الكبير في القطاع المالي الخاص الأرجنتيني.

نظرا لانهيار ملكية الشركة

وتمتلك الشركة الأم الإسبانية، Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A، الأغلبية الواضحة من رأس مال البنك، مما يمنحها سيطرة حاسمة على التوجه الاستراتيجي للبنك وتعيينات مجلس الإدارة. فيما يلي عملية حسابية سريعة حول التقسيم التقريبي لـ 612,710,079 سهمًا عاديًا قائمًا، بناءً على البيانات المبلغ عنها للسنة المالية 2025.

يعد فهم هيكل الملكية هذا أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم استراتيجية البنك طويلة المدى، حيث إن الرؤية العالمية للشركة الأم غالبًا ما تملي التركيز التشغيلي المحلي. للتعمق أكثر في مقاييس الأداء، فكر في ذلك تحليل Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

نظرا لقيادة الشركة

تتألف قيادة البنك من مزيج من المديرين التنفيذيين المحليين المعينين لفترة طويلة من المجموعة الأم، مما يضمن استمرارية العمليات في الأرجنتين والمواءمة مع استراتيجية BBVA العالمية. يقوم مجلس الإدارة وفريق الإدارة التنفيذية بتوجيه عمليات البنك وإدارة المخاطر.

• رئيس مجلس الإدارة: لورنزو دي كريستوبال دي نيكولاس. ويتولى هذا المنصب منذ أبريل 2022، وتنتهي ولايته الحالية في نهاية عام 2026.
• الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي): خورخي بليدل. تم تعيين السيد بليدل في مايو 2024، ليقود الإدارة اليومية والتنفيذ الاستراتيجي للبنك.
• المدير المالي (CFO): كارمن موريلو أرويو. وهي تشرف على وظائف التخطيط المالي وإعداد التقارير وعلاقات المستثمرين.
• النائب الأول للرئيس: خورخي دلفين لونا. ومن المقرر أن تنتهي فترة ولايته في مجلس الإدارة في 31 ديسمبر 2025، مما يوفر نقطة تغيير محتملة في مجلس الإدارة على المدى القريب.

تم تكليف فريق القيادة هذا بالتنقل في البيئة الاقتصادية الأرجنتينية المعقدة والمتقلبة في كثير من الأحيان، وتحقيق التوازن بين فرص النمو ومخاطر السوق الكامنة، مثل إدارة التغيير في رأس المال العامل الذي تم الإبلاغ عنه في 226 مليون دولار للاثني عشر شهرًا التالية المنتهية في يونيو 2025.

مهمة وقيم Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR).

تعمل شركة Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) وفق تفويض واضح يمتد إلى ما هو أبعد من الأرباح ربع السنوية، مع التركيز على هدف أساسي: توفير الفرص للجميع. ترتكز هذه المهمة على ثلاث قيم غير قابلة للتفاوض والتي توجه كل قرار، من الإقراض إلى التطوير الرقمي.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

أنت بحاجة إلى معرفة ما يحرك المنظمة، لأن هذا الحمض النووي الثقافي يؤثر بشكل مباشر على المخاطر والنمو على المدى الطويل. بالنسبة لـ Banco BBVA Argentina، فإن غرضهم المؤسسي هو انعكاس مباشر لاستراتيجية مجموعة BBVA العالمية، التي تهدف إلى دعم طموحك للمضي قدمًا.

بيان المهمة الرسمية

الغرض الرسمي للشركة بسيط ولكنه قوي: لجلب عصر الفرص للجميع.

هذا ليس مجرد خط تسويقي؛ إنه إطار استراتيجي. وهذا يعني أن البنك ملتزم بتقديم حلول مالية مبتكرة تساعد العملاء على التنقل في بيئة اقتصادية معقدة، خاصة من خلال دعم انتقالهم نحو اقتصاد منخفض الكربون وتعزيز التمويل المستدام.

• ويحدد دورهم كعامل تمكين، وليس مجرد مُقرض.
• وينصب التركيز على تمكين جميع شرائح المجتمع في الأرجنتين، مما يجعل الخدمات المالية في متناول الجميع.
• تقوم استراتيجية البنك على ثلاث ركائز: التمايز (تحسين الصحة المالية للعملاء)، والأداء المتفوق، والعمل كمسرع من خلال التكنولوجيا والموهبة.

بيان الرؤية

على الرغم من أنه لا يتم دائمًا نشر بيان رؤية منفصل وموحد، إلا أن الاتجاه الاستراتيجي واضح: أن نكون بنك الغد واليوم. يتم تنفيذ هذه الرؤية من خلال الالتزام بالاستدامة والقيادة الرقمية.

إليك الحسابات السريعة حول التزامهم بمستقبل مستدام: حددت مجموعة BBVA الأم هدفًا جديدًا للقناة 700 مليار يورو في الأعمال المستدامة بين عامي 2025 و2029، وهو ما يمثل تسارعًا كبيرًا عن هدفهم السابق. بالإضافة إلى ذلك، تم استثمار مبادراتهم الاجتماعية بالفعل 594 مليون يورو بين عامي 2021 و2024، سيستفيد منها ما يقرب من 106 مليون شخص، مما يُظهر تأثيرًا حقيقيًا قبل هدفهم لعام 2025.

القيم الأساسية للبنك هي الأساس السلوكي لهذه الرؤية:

• العميل يأتي أولاً: إنهم يهدفون إلى الحصول على رؤية شاملة للعميل، والتصرف بتعاطف ونزاهة.
• نحن نفكر بشكل كبير: وهذا يدفعهم إلى التحول الرقمي، مثلما وصلت مبيعات التجزئة الرقمية في الأرجنتين 91.0% من إجمالي وحدات المبيعات في عام 2024.
• نحن فريق واحد: ويؤكد على أهمية اتباع نهج عالمي موحد والالتزام المشترك عبر مجموعة BBVA بأكملها.

إذا كنت ترغب في فهم السياق الكامل لبرامج التشغيل هذه، فيجب عليك استكشاف مستثمر Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) Profile: من يشتري ولماذا؟ استكشاف مستثمر Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR). Profile: من يشتري ولماذا؟

نظرا لشعار الشركة / الشعار

غالبًا ما يستخدم البنك شعارات مرتبطة بحملات محددة تعكس مهمته الأساسية، خاصة في السوق الأرجنتينية. بالنسبة لحملة 2025 التي تستهدف المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم، فإن الشعار هو وعد مباشر بالشراكة.

• Tu Banco del Mañana، هوي (بنكك غدا، اليوم).

ويدعم هذا الشعار إجراءات ملموسة، مثل حملة 2025 التي عرضت ما يصل إلى 400 مليون بيزو في تمويل عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة، مما يُظهر التزامًا ملموسًا بنمو الأعمال التجارية في الأرجنتين. ويعمل البنك بنشاط على منتجات لتبسيط عملية السجل الائتماني للعملاء الجدد، وهي خطوة واضحة وقابلة للتنفيذ نحو تحويل هذا الشعار إلى حقيقة.

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) كيف يعمل

تعمل شركة Banco BBVA Argentina S.A. كمؤسسة مالية متكاملة الخدمات، وتدر الإيرادات في المقام الأول عن طريق قبول الودائع واستخدام هذا التمويل لتقديم الائتمان والاستثمارات، بالإضافة إلى تحصيل الدخل بخلاف الفوائد من الخدمات والرسوم. يأتي إنشاء القيمة الأساسية للبنك في عام 2025 من الاستفادة من استقرار الاقتصاد الكلي في الأرجنتين لتوسيع محفظة قروض القطاع الخاص مع الحفاظ على تركيز رقمي قوي.

محفظة منتجات/خدمات Banco BBVA Argentina S.A

تتميز محفظة البنك بأنها متوازنة استراتيجيًا، حيث تتكون مجموعة القروض من حوالي 58% تجاري و 42% قروض التجزئة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025. ويساعد هذا التنويع على إدارة المخاطر عبر القطاعات الاقتصادية المختلفة.

الإطار التشغيلي لشركة Banco BBVA Argentina S.A

يعتمد الإطار التشغيلي للبنك على محرك مزدوج: الخدمات المصرفية التقليدية للفروع للمعاملات المعقدة واستراتيجية رقمية شديدة التركيز من حيث الحجم والكفاءة. يعمل هذا النهج بشكل واضح على خفض نسبة التكلفة إلى الخدمة.

• الاستحواذ الرقمي أولاً: أصبحت غالبية عمليات اكتساب العملاء الجدد الآن رقمية، وتصل إلى 86% بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025. وهذا المعدل المرتفع يقلل من تكاليف البنية التحتية المادية ويسرع عملية الالتحاق.
• اختراق المبيعات الرقمية: ضرب مبيعات التجزئة الرقمية 89.88% في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على الانتقال الناجح للمعاملات الأساسية إلى القنوات الرقمية منخفضة التكلفة.
• إدارة التمويل والسيولة: ويحتفظ البنك بنسبة سيولة عالية وقاعدة ودائع متنوعة، مع نمو الودائع الخاصة إلى 12.89 مليار ريال سعودي في الربع الثاني من عام 2025. يعد مركز التمويل القوي هذا أمرًا بالغ الأهمية في السوق الأرجنتينية المتقلبة.
• مراقبة جودة الأصول: على الرغم من البيئة الصعبة، يدير البنك مخصصات خسائر القروض بعناية، ويحافظ على نسبة القروض المتعثرة (NPL) البالغة 2.28% اعتبارًا من يونيو 2025، وهو أفضل من متوسط النظام البالغ 2.55%.

المزايا الإستراتيجية لشركة Banco BBVA Argentina S.A

يعتمد نجاح البنك على عدد قليل من الركائز الإستراتيجية الأساسية التي تسمح له بالتفوق في الأداء على المنافسين والتنقل في المشهد المالي المعقد في البلاد.

• دعم الوالدين والخبرة: كونها شركة تابعة لمجموعة BBVA العالمية توفر رأس مال كبير وموارد تكنولوجية ومعرفة تشغيلية بأفضل الممارسات، والتي غالبًا ما تفتقر إليها البنوك المحلية الصغيرة.
• زخم حصة السوق: ويكتسب البنك حصة نشطة، حيث ارتفعت حصته السوقية الموحدة من قروض القطاع الخاص إلى 11.61% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 107 نقاط أساس على أساس سنوي. وهذا مؤشر واضح على نجاح تنفيذ الإستراتيجية.
• تحديد المواقع الاقتصادية الكلية: يتمتع Banco BBVA Argentina بموقع استراتيجي للاستفادة من الانتعاش الاقتصادي في الأرجنتين وعملية مكافحة التضخم في ظل السياسات الليبرالية للحكومة الجديدة. فرضيتهم بسيطة: العملة المستقرة تعني نمواً هائلاً وعالي الجودة في القروض.
• ملاءة رأس المال الاستثنائية: نسبة رأس المال التنظيمي للبنك 18.4% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025 يمثل أ 123.9% يتجاوز الحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية، مما يوفر حاجزًا كبيرًا ضد المخاطر النظامية ويدعم التوسع المستقبلي.

للتعمق أكثر في المبادئ الأساسية التي توجه هذه العمليات، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لـ Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR).

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) كيف تجني الأموال

يقوم Banco BBVA Argentina S.A بجني الأموال بالطريقة التي تتبعها معظم البنوك التجارية: في المقام الأول عن طريق اقتراض الأموال من المودعين بسعر فائدة أقل وإقراض رأس المال للعملاء بسعر أعلى، مما يخلق هامش صافي فائدة إيجابي (NIM). يتم استكمال نشاط الإقراض الأساسي هذا بالرسوم المفروضة على خدمات المعاملات وإدارة الأصول ومنتجات التأمين.

يعمل المحرك المالي للبنك على الفارق بين الفوائد المكتسبة على محفظة قروضه - والتي بلغ مجموعها استكشاف مستثمر Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR). Profile: من يشتري ولماذا؟ 11.3 تريليون ريال سعودي في تمويل القطاع الخاص اعتباراً من الربع الثاني من عام 2025 - والفوائد التي يدفعها على الودائع. وهذا نموذج عمل بسيط، ولكنه نموذج معقد بسبب بيئة التضخم المرتفعة في الأرجنتين، مما يعني أنه يجب على البنك تعديل أسعاره باستمرار لمواكبة الاقتصاد الحقيقي.

توزيع إيرادات Banco BBVA في الأرجنتين

وبالنسبة للربع الثاني من عام 2025 (الربع الثاني من عام 2025)، فقد بلغ إجمالي إيرادات البنك تقريبًا 679.9 مليار ريال سعودي. وتعكس تدفقات الإيرادات الاعتماد الكبير على الأنشطة المصرفية التقليدية، مع هيمنة واضحة لهامش الفائدة على دخل الرسوم.

إليك الحساب السريع: يشكل صافي دخل الفوائد (NII) البالغ 591.8 مليار دولار برازيلي وصافي دخل الرسوم (NFI) البالغ 94.1 مليار دولار برازيلي لهذا الربع الغالبية العظمى من إجمالي الإيرادات البالغ 679.9 مليار دولار برازيلي. رقم التأمين الوطني هذا هو جوهر العمل، لذا فإن أي تغيير في سياسة سعر الفائدة أو الطلب على القروض يضرب البنك بشدة. تُظهر الزيادة على أساس ربع سنوي في NII أن البنك لا يزال ينمو أعمال الإقراض الأساسية، لكن الانخفاض في NFI يشير إلى أن العملاء يتراجعون عن الخدمات القائمة على الرسوم مثل إدارة الأصول أو نشاط المعاملات.

اقتصاديات الأعمال

يتم تعريف الاقتصادات الأساسية لـ Banco BBVA Argentina من خلال العمل في سوق متقلب مرتفع التضخم، مما يجبر البنك على أن يكون عدوانيًا للغاية فيما يتعلق بتسعير أسعار الفائدة (سعر المال) للحفاظ على فروق أسعار مربحة.

• التسعير المعدل حسب التضخم: إن قدرة البنك على ترجمة التضخم إلى تسعير القروض والودائع أمر بالغ الأهمية. وكان صافي هامش الفائدة (NIM) 19.1% في الربع الثاني من عام 2025، وهو رقم قوي يعكس بيئة المعدلات المرتفعة في الأرجنتين.
• انتشار العملات المحلية مقابل العملات الأجنبية: إن تفاصيل NIM معبرة: كانت العملة المحلية NIM 21.7%، في حين كان NIM بالدولار الأمريكي فقط 5.4%. ويظهر هذا الفارق الهائل كيف يقوم البنك بتسعير المخاطر وتوقعات التضخم في قروضه المقومة بالبيزو.
• الرقمنة من أجل الكفاءة: ولمكافحة تكاليف التشغيل المرتفعة - وهي مشكلة مستمرة في الأرجنتين - يعتمد البنك بشكل كبير على التحول الرقمي. وصلت مبيعات التجزئة الرقمية 89.88% في الربع الثاني من عام 2025، وهو رقم هائل من شأنه أن يساعد بالتأكيد في الحفاظ على نسبة الكفاءة تحت السيطرة.
• الرياح التنظيمية المعاكسة: أدى إلغاء التزامات السيولة لدى البنك المركزي (LELIQs) في منتصف عام 2025 إلى تغيير إطار السيولة لجميع البنوك الأرجنتينية. وهذا يجبر البنك على إعادة التفكير في مؤسسته وهيكل تعرضه للمخاطر، مما يخلق حالة من عدم اليقين على المدى القريب، ولكنه يحتمل أيضًا تحرير رأس المال لإقراض القطاع الخاص.

الأداء المالي لـ Banco BBVA Argentina

تظهر الصحة المالية للبنك في النصف الأول من عام 2025 صورة مرنة ولكنها مليئة بالتحديات. شهدت مقاييس الربحية انخفاضًا حادًا في الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بالربع السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الزيادة الكبيرة في مخصصات خسائر القروض.

• انكماش الربحية: بلغ صافي الدخل المعدل حسب التضخم للأشهر الستة الأولى من عام 2025 (النصف الأول من عام 2025) 146.1 مليار ريال سعودي، أ 31.7% انخفاضًا مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. وانخفض صافي الدخل للربع الثاني من عام 2025 وحده إلى 59.6 مليار ريال سعودي، أ 31.1% انخفاض ربع على ربع.
• مقاييس العودة: انخفض العائد على حقوق الملكية (ROE) - مقدار الربح الذي يحققه البنك من رأس مال المساهمين - إلى 7.6% في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض من 11.4% في الربع الأول من عام 2025. كما انخفض العائد على الأصول إلى 1.2% في الربع الثاني من عام 2025. وما يخفيه هذا التقدير هو تأثير 42.3% زيادة ربع سنوية في مخصصات خسائر القروض (144.5 مليار ريال سعودي) والتي وصلت مباشرة إلى النتيجة النهائية.
• جودة الأصول: وعلى الرغم من انخفاض الربحية، ظلت نسبة القروض المتعثرة (NPL) منخفضة نسبيًا عند 2.28% في الربع الثاني من عام 2025. يعد هذا مؤشرًا رئيسيًا، ويشير مستواه المنخفض إلى أن معايير الاكتتاب الخاصة بالبنك صامدة، حتى مع تزايد دفتر القروض.
• الكفاءة: وكانت نسبة الكفاءة التي تقيس مصاريف التشغيل كنسبة مئوية من الدخل التشغيلي 56.5% في الربع الثاني من عام 2025. وهذا رقم مستقر نسبيًا، لكنه يشير إلى أن تدابير التحكم في التكاليف لا تزال ضرورية لمعالجة ارتفاع نفقات التشغيل.

البنك يستهدف 50% نمو حقيقي في القروض للعام 2025 بأكمله، وهو هدف طموح للغاية من شأنه أن يعزز بشكل كبير مؤسسة التأمين الوطني إذا نجح.

Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) موقف السوق والتوقعات المستقبلية

يتم وضع Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR) كبنك خاص رائد في الأرجنتين، حيث يستفيد من منصته الرقمية والدعم الاستراتيجي من شركته الأم الإسبانية لتحقيق النمو من الاستقرار الاقتصادي الناشئ في البلاد. على الرغم من بيئة الربحية المليئة بالتحديات في النصف الأول من عام 2025، يعمل البنك بقوة على توسيع حصته في سوق قروض القطاع الخاص، مستهدفًا زيادة كبيرة في النشاط الائتماني مع تراجع التضخم. استكشاف مستثمر Banco BBVA Argentina S.A. (BBAR). Profile: من يشتري ولماذا؟

المناظر الطبيعية التنافسية

تعمل BBVA Argentina في سوق شديدة التركيز، وتتنافس بشكل مباشر مع المؤسسات الكبرى الأخرى الخاصة والمملوكة للدولة. نجح البنك في زيادة حصته السوقية الموحدة لقروض القطاع الخاص إلى 11.61% اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، وهو مكسب ملحوظ مدفوع بالنمو القوي لمحفظة القروض.

الفرص والتحديات

ويرتبط مسار البنك المستقبلي بقدرته على الاستفادة من التحول في الاقتصاد الكلي في الأرجنتين مع التغلب على العقبات المالية والتنظيمية المستمرة. إن المحور الاستراتيجي نحو الائتمان الخاص واضح، لكن الضغط على صافي الدخل كان واضحا أيضا في النصف الأول من العام.

موقف الصناعة

تظل BBVA Argentina ركيزة أساسية للنظام المالي الأرجنتيني، حيث تحافظ على حصة سوقية مكونة من رقمين في كل من القروض والودائع. وتكمن قوة البنك في جودة ميزانيته العمومية وقوة رأس المال، مما يوفر حاجزًا ضد المخاطر النظامية. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، بلغت نسبة رأس المال التنظيمي الموحد 21.5%، وهو ما يتجاوز الحد الأدنى المطلوب بشكل كبير.

• الحفاظ على جودة الأصول القوية: كانت نسبة القروض المتعثرة منخفضة عند 1.38% في الربع الأول من عام 2025، على الرغم من ارتفاع مخصصات خسائر القروض بنسبة 42.3% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني من عام 2025، وهو مؤشر على الحذر.
• التركيز على الكفاءة: تحسنت نسبة الكفاءة المتراكمة إلى 56.3% في الربع الأول من عام 2025، مما يعكس الإدارة الفعالة للتكاليف في بيئة تضخمية.
• إعطاء الأولوية للقطاع الخاص: انخفض تعرض القطاع العام إلى 15.8% من المحفظة في الربع الثاني من عام 2025، مما يعكس التحول الاستراتيجي مرة أخرى إلى الخدمات المصرفية التجارية الأساسية.

ما يخفيه هذا التقدير هو الضغط المستمر على العائد على حقوق المساهمين، والذي انخفض إلى 9.6% في النصف الأول من عام 2025، منخفضًا من 13.3% في الربع الثاني من عام 2024. يتمتع البنك بمرونة واضحة، لكن البيئة الكلية لا تزال المحرك الرئيسي للأداء على المدى القصير.