Booking Holdings Inc. (BKNG) Bundle
كيف تستمر شركة Booking Holdings Inc. (BKNG) في الهيمنة على قطاع السفر العالمي برأس مال سوقي يزيد عن ذلك 164.37 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025، حتى في ظل عدم اليقين الجيوسياسي؟ إن الحجم الهائل للشركة مذهل، حيث أبلغت عن إيرادات زائدة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) تقريبًا 26.039 مليار دولار وتوليد 49.7 مليار دولار في إجمالي الحجوزات في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مما يثبت أن نموذج أعمالها مرن بشكل واضح. عليك أن تفهم كيف تقوم هذه الشركة القوية، التي تمتلك Booking.com، وPriceline، وKayak، بتحويل هذا الحجم الهائل الذي يتجاوز التجاوز إلى 300 مليون ليالي الغرف في ربع سنوي واحد إلى تدفق إيرادات ثابت، بالإضافة إلى كيف أن تركيزها الاستراتيجي على "الرحلة المتصلة" والذكاء الاصطناعي المنتج يشكل مستقبل السفر. دعونا نحلل التاريخ وهيكل الملكية والآليات الدقيقة التي تجعل وكالة السفر العملاقة عبر الإنترنت (OTA) هذه تتفوق باستمرار على التوقعات.
تاريخ شركة Booking Holdings Inc. (BKNG).
الشركة التي تعرفها باسم Booking Holdings Inc. هي شركة عالمية رائدة في مجال تكنولوجيا السفر، ولكن قصة أصلها متجذرة في طفرة الدوت كوم ونموذج أعمال مختلف تمامًا. لقد بدأ الأمر بإستراتيجية تسعير مبتكرة، وإن كانت غير مستدامة في نهاية المطاف، قبل أن تعيد عملية الاستحواذ المحورية تشكيل مسارها بالكامل. يعد هذا التطور أمرًا أساسيًا لفهم سبب توقع الشركة لمثل هذا النمو القوي، حيث من المتوقع أن يرتفع إجمالي الحجوزات لعام 2025 بأكمله بنسبة 11٪ إلى 12٪.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست الشركة في 1997 باسم Priceline.com LLC، بدأت أعمالها على الإنترنت في أبريل 1998.
الموقع الأصلي
ستامفورد، كونيتيكت، الولايات المتحدة الأمريكية، حيث بدأ المؤسس جاي إس ووكر العمل. يقع المقر الرئيسي للشركة الآن في نورووك، كونيتيكت.
أعضاء الفريق المؤسس
يعود الفضل إلى جاي إس. ووكر باعتباره المؤسس، حيث أطلق موقع Priceline.com الأصلي بنموذج المزايدة الفريد الخاص به Name Your Own Price®.
رأس المال/التمويل الأولي
تم إطلاق الشركة بدعم أولي من رأس المال الاستثماري. وسرعان ما تم طرحها للاكتتاب العام من خلال طرح عام أولي (IPO) في مارس 1999، مما منحها تقييمًا ضخمًا في اليوم الأول بحوالي 1. 12.9 مليار دولار، مما أدى إلى نموها المبكر.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1999 | الاكتتاب العام لـ Priceline.com | تم جمع رأس مال كبير وحققت تقييمًا في اليوم الأول بقيمة 12.9 مليار دولار، وتوفير صندوق الحرب لعمليات الاستحواذ المستقبلية. |
| 2005 | الاستحواذ على موقع Booking.com | محورية 133 مليون دولار الاستحواذ الذي قدم نموذج الوكالة ذات هامش الربح المرتفع، والذي أصبح المحرك الأساسي للنمو والربحية على المستوى الدولي. |
| 2007 | الاستحواذ على موقع Agoda.com | عززت بشكل كبير بصمة الشركة في سوق السفر الآسيوي سريع النمو. |
| 2014 | تغيير الاسم إلى The Priceline Group Inc. | يعكس التحول من التركيز على علامة تجارية واحدة (Priceline) إلى هيكل مجموعة متعددة العلامات التجارية. |
| 2018 | تغيير الاسم إلى Booking Holdings Inc. (BKNG) | إعادة العلامة التجارية النهائية لمواءمة هوية الشركة مع علامتها التجارية الأكبر والأكثر ربحية، Booking.com. |
| 2025 | برنامج التحول والتركيز على الذكاء الاصطناعي | زيادة وفورات تكلفة معدل التشغيل السنوي المستهدف إلى 500-550 مليون دولار، إلى جانب الاستثمار الضخم في الذكاء الاصطناعي ورؤية الرحلة المتصلة. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
يتم تحديد تاريخ الشركة من خلال محورين استراتيجيين رئيسيين: التحول المبكر بعيدًا عن نموذج تأسيسها والدفع القوي الحالي نحو منصة كاملة الخدمات تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
كان القرار الأكثر أهمية هو الاستحواذ على Booking.com عام 2005. كان نموذج Priceline الأصلي عبارة عن نموذج تجاري، حيث قامت الشركة بشراء المخزون وإعادة بيعه، وهو أمر يتطلب رأس مال كثيف. ومع ذلك، استخدمت Booking.com نموذج الوكالة (تدفع للفندق مباشرة، وتأخذ الشركة عمولة). يتميز نموذج الوكالة هذا برأس مال خفيف وقابل للتطوير بشكل كبير، ليصبح محركًا للتوسع والربحية على المستوى الدولي، ويمثل الآن حوالي 100% 90% من إيرادات الشركة القابضة.
ولكي نكون منصفين، تعمل الشركة الآن على موازنة ذلك من خلال توسيع كبير لمنصة التاجر، مما يمنحها المزيد من التحكم في تجربة العملاء وتوفر تعويمًا نقديًا قيمًا. تم تجاوز إجمالي حجوزات التاجر خلال الأرباع الأربعة الأخيرة حتى الربع الثالث من عام 2025 123 مليار دولار، مما يدل على استراتيجية مزدوجة واضحة في اللعب.
ينصب التركيز على المدى القريب بشكل مباشر على التحول الرقمي والذكاء الاصطناعي. هذه ليست مجرد كلمات طنانة. إنه تغيير هيكلي لتعزيز الكفاءة ورؤية "الرحلة المتصلة". إليك الرياضيات السريعة حول التأثير:
- ومن المتوقع أن يحقق برنامج التحول النجاح 500-550 مليون دولار في وفورات معدل التشغيل السنوي بمجرد تنفيذها بالكامل.
- تستفيد الشركة من أدوات الذكاء الاصطناعي المولدة (gen AI) عبر علاماتها التجارية، مثل وضع الذكاء الاصطناعي الخاص بـ Kayak وبرنامج الدردشة الآلي الخاص بـ Agoda، لزيادة التحويلات وتقليل معدلات الإلغاء.
- أدى هذا الانضباط التشغيلي، بالإضافة إلى الطلب القوي، إلى تحديث توجيهات عام 2025 بالكامل لنمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 17% و 18%.
هذا التحرك العدواني نحو الذكاء الاصطناعي والتنظيم المبسط هو الفصل التحويلي الحالي، المصمم للحفاظ على هيمنة السوق في مواجهة المنافسة المتزايدة. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في الإطار الاستراتيجي الذي يقود هذه القرارات، يمكنك أن تقرأ عن بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Booking Holdings Inc. (BKNG).
كما بدأت الشركة بتوزيع أرباح نقدية ربع سنوية عن عام 2025، معلنة 9.60 دولار للسهم الواحد تستحق السداد في مارس 2025، وهي علامة على نضجها وثقتها في التدفق النقدي المستمر والقوي بشكل واضح.
هيكل ملكية شركة Booking Holdings Inc. (BKNG).
شركة Booking Holdings Inc. هي شركة عامة مملوكة على نطاق واسع، مما يعني أن ملكيتها موزعة بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين والمطلعين وعامة الناس، مع عدم وجود كيان واحد يمتلك حصة مسيطرة من شأنها أن تملي استراتيجية الشركة بشكل مباشر. يضمن هذا الهيكل تركيزًا قويًا على قيمة المساهمين، ولكنه يعني أيضًا أن اتجاه الشركة يتأثر بشدة بمديري الأصول الرئيسيين مثل BlackRock وVangguard.
الوضع الحالي لشركة Booking Holdings Inc
(BKNG) هي شركة مساهمة عامة في سوق Nasdaq Global Select Market تحت رمز المؤشر BKNG. لقد أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في مارس 1999، لذلك ظلت تعمل تحت رقابة الأسواق العامة لأكثر من عقدين من الزمن. وتتوافق سنتها المالية مع السنة التقويمية التي تنتهي في 31 ديسمبر.
اعتبارًا من أوائل عام 2025، كان لدى الشركة ما يقرب من 32.8 مليون سهم من الأسهم العادية القائمة، مما يعكس عددًا ضيقًا نسبيًا من الأسهم لشركة بهذا الحجم. يتطلب هذا الوضع العام شفافية مالية صارمة، وهو ما يعد بالتأكيد ميزة إضافية للمحللين والمستثمرين مثلك. إذا كنت تريد التعمق أكثر في أصحاب المصلحة الرئيسيين، فيجب أن تكون كذلك استكشاف مستثمر Booking Holdings Inc. (BKNG). Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية شركة Booking Holdings Inc
يهيمن المستثمرون المؤسسيون بشكل كبير على ملكية Booking Holdings - صناديق الاستثمار المشتركة الكبيرة وصناديق التقاعد ومديري الأصول - وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير. ويعني هذا الحيازة المؤسسية المركزة أن تحركات أسعار الأسهم يمكن أن تكون حساسة لعمليات الشراء أو البيع واسعة النطاق من قبل عدد قليل من الشركات الرئيسية.
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 94.29% | تتضمن شركات كبرى مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock, Inc.، وState Street Corp. |
| المطلعون (المسؤولون والمديرون) | 3.82% | الحيازات المباشرة من قبل المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة، ومواءمة مصالح الإدارة مع المساهمين. |
| التجزئة / المستثمرين الآخرين | 1.89% | أما باقي الأسهم فيحتفظ بها مستثمرون أفراد وكيانات أصغر. |
وإليكم الحساب السريع: تبلغ نسبة الملكية المؤسسية ما يقرب من 95% من الأسهم القائمة، وهو ما يمنحها قوة تصويت جماعية هائلة. على سبيل المثال، اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، كانت شركتا Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. من بين أكبر المالكين المؤسسيين. وتعني الحصة الصغيرة نسبياً التي تبلغ 3.82% أن الإدارة لديها جزء من اللعبة، لكنها لا تسيطر على التصويت.
قيادة شركة Booking Holdings Inc
يدير الشركة فريق تنفيذي متمرس يتمتع بخبرة عميقة في قطاعي السفر والتكنولوجيا، مما يوفر الاستقرار والمعرفة المؤسسية. يبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة حوالي 5.9 سنوات، وهو معدل قوي.
- جلين د. فوغل: الرئيس التنفيذي ورئيس شركة Booking Holdings، وهو المنصب الذي يشغله منذ يناير 2017. ويشغل أيضًا منصب الرئيس التنفيذي لشركة Booking.com. لقد عمل مع الشركة منذ فبراير 2000، حيث قاد العديد من عمليات الاستحواذ الكبرى.
- إيوت ستينبرجن: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO)، تم تعيينه في مارس 2024. وهو يدير الإستراتيجية المالية للشركة وإعداد التقارير.
- بيتر ج. ميلونز الابن: نائب الرئيس التنفيذي والمستشار العام، وهو مسؤول تنفيذي خدم لفترة طويلة وكان المستشار العام منذ يناير 2001.
- روبرت ج. ميلود جونيور: رئيس مجلس الإدارة.
يركز فريق القيادة على تخصيص رأس المال والنمو الاستراتيجي، وهي حقيقة أكدها إعلان الشركة في فبراير 2025 عن زيادة أرباحها النقدية ربع السنوية إلى 9.60 دولارًا للسهم الواحد. تشير هذه الخطوة إلى الثقة في توليد التدفق النقدي للشركة للسنة المالية 2025 وما بعدها.
مهمة وقيم شركة Booking Holdings Inc. (BKNG).
(BKNG) مدفوعة بمهمة واضحة وفريدة: جعل السفر العالمي في متناول الجميع وبسيطًا للجميع، وهو هدف يمتد إلى ما هو أبعد من قيمتها السوقية البالغة 163.61 مليار دولار. يتم دعم هذا الهدف الأساسي من خلال خمس قيم تحدد الحمض النووي الثقافي الخاص بها، مع التركيز على النزاهة والابتكار المستمر لبناء نظام بيئي سلس للسفر.
أنت بحاجة إلى فهم ما يوجه استراتيجية الشركة طويلة المدى، خاصة عندما يتوقع المحللون ربحية قوية للسهم الواحد (EPS) تبلغ 227.19 دولارًا للسنة المالية 2025. من المؤكد أن هذا النوع من الأداء لا يحدث بدون رؤية واضحة ومشتركة.
الغرض الأساسي لشركة Booking Holdings Inc
وترتبط مهمة الشركة ورؤيتها مباشرة باستثماراتها التكنولوجية، لا سيما في مجال الذكاء الاصطناعي (AI)، الذي يعد أمرًا أساسيًا للتعامل مع حجم عملياتها عبر أكثر من 220 دولة وإقليمًا.
بيان المهمة الرسمية
إن بيان المهمة موجز ويركز على العملاء، وهو بمثابة المبدأ الأساسي لجميع علاماتها التجارية، بما في ذلك Booking.com، وPriceline، وKAYAK. إنه وعد بسيط وقوي.
- اجعل من السهل على الجميع تجربة العالم.
بيان الرؤية
في حين أن المهمة تدور حول السبب، فإن الرؤية توضح بالتفصيل كيف تخطط الشركة لاستخدام حجمها وبياناتها لإنشاء منتج متميز، وهو ما تقدره السوق بسعر سهم يقترب من 5100 دولار.
- اجعل تجربة التخطيط والحجز والسفر أسهل وأكثر شخصية وأكثر متعة.
- استفد من البيانات وتقنية الذكاء الاصطناعي لبناء الرحلة المتصلة.
شركة Booking Holdings Inc. القيم الأساسية
هذه القيم الأساسية الخمس هي الركائز الثقافية التي توجه القرارات التشغيلية، بدءًا من تطوير المنتج وحتى علاقات الشركاء. إنهم العناصر غير القابلة للتفاوض التي تحافظ على عمل محفظة العلامات التجارية اللامركزية كوحدة واحدة.
- تجارب من كل نوع، للجميع: تعزيز التبادل الثقافي من خلال إضفاء الطابع الديمقراطي على السفر.
- النزاهة المطلقة: السعي لفعل الشيء الصحيح مع المساءلة في جميع التعاملات التجارية.
- الابتكار المستمر: التشكيك المستمر في الوضع الراهن والسعي إلى التحسين كل يوم.
- التنوع يمنحنا القوة: العمل عالميًا وتقييم الأفكار والأشخاص والخبرات المتنوعة.
- المبلغ أكبر من أجزائنا: يعتمد النجاح على العمل الجماعي عبر جميع العلامات التجارية لتحقيق المهمة.
Booking Holdings Inc. الشعار/الشعار
بالنسبة لشركة قابضة مثل Booking Holdings Inc.، غالبًا ما تتضاعف المهمة كشعار للشركة، لتوصيل عرض القيمة بوضوح إلى كل من العملاء والمستثمرين. وينصب التركيز على تسهيل رحلة السفر بأكملها.
- اجعل من السهل على الجميع تجربة العالم.
إذا كنت تريد أن ترى كيف تترجم هذه القيم الأساسية إلى أداء مالي ومخاطر، فيجب عليك القراءة بالتأكيد تحليل تفصيلي لشركة Booking Holdings Inc. (BKNG) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. ويعطيك الصورة الكاملة.
شركة Booking Holdings Inc. (BKNG) كيف تعمل
تعمل شركة Booking Holdings Inc. كأكبر شبكة لوكالات السفر عبر الإنترنت (OTA) في العالم، حيث تعمل كوسيط رقمي يربط المسافرين على الفور بمخزون عالمي ضخم من أماكن الإقامة ورحلات الطيران وتأجير السيارات. تجني الشركة أموالها في المقام الأول عن طريق أخذ عمولة أو رسوم من هذه المعاملات، وهو نموذج أدى إلى تحقيق إجمالي ربح زائد لمدة اثني عشر شهرًا يزيد عن 26.039 مليار دولار تنتهي في 30 سبتمبر 2025.
محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Booking Holdings Inc
وتأتي قوة الشركة من محفظتها المتنوعة من العلامات التجارية، التي تستهدف كل منها شريحة معينة من سوق السفر والترفيه. يجذب هذا النهج متعدد العلامات التجارية قاعدة عملاء أوسع، لذلك لا يتعين عليك الذهاب إلى أي مكان آخر للتخطيط لرحلتك.
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| حجز الإقامة (Booking.com، Agoda، Priceline) | المسافرون العالميون للترفيه والأعمال | انتهى 8.1 مليون قوائم أماكن الإقامة البديلة (الربع الأول من عام 2025)؛ نماذج الدفع الخاصة بالوكالة (العمولة) والتاجر (المدفوعة مسبقًا). |
| البحث التعريفي ومقارنة الأسعار (KAYAK، Momondo) | المسافرون الحساسون للسعر والموجهون نحو الأبحاث | تجميع الأسعار في الوقت الفعلي لرحلات الطيران والفنادق وتأجير السيارات من مئات المواقع الإلكترونية التابعة لجهات خارجية؛ مخطط رحلة الذكاء الاصطناعي. |
| النقل البري ورحلات الطيران (Rentalcars.com، Priceline) | يحتاج المسافرون إلى مكونات الرحلة الشاملة | حجوزات تأجير السيارات العالمية؛ حجوزات الطيران التي شهدت أ 44% زيادة في حجم التذاكر في الربع الثاني من عام 2025. |
| حجوزات المطاعم (طاولة مفتوحة) | المطاعم والمطاعم على مستوى العالم | الحجز في الوقت الحقيقي لأكثر من 55,000 المطاعم؛ أدوات إدارة وتسويق الضيوف لشركاء الضيافة. |
الإطار التشغيلي لشركة Booking Holdings Inc
العملية التشغيلية الأساسية عبارة عن محرك معاملات كبير الحجم ومنخفض الاحتكاك مدعوم بتكنولوجيا متطورة وإنفاق تسويقي ضخم. تم تصميم النظام لزيادة القيمة من خلال تعظيم ما تسميه الصناعة "الرحلة المتصلة" - مما يتيح لك حجز خدمات متعددة على منصاتهم.
- نموذج الإيرادات المزدوجة: تحقق الشركة إيراداتها في المقام الأول من خلال طريقتين: نموذج الوكالة، حيث تأخذ عمولة على الحجوزات (على سبيل المثال، Booking.com)، ونموذج التاجر، حيث يكون التاجر المسجل ويفرض رسومًا على العميل مباشرة. في الربع الثالث من عام 2025، كانت إيرادات التجار هي التدفق السائد في 6.131 مليار دولار، بارتفاع ملحوظ عن العام السابق.
- الحجوزات ذات الحجم الكبير: إن الحجم الهائل للعمليات مذهل. وفي الربع الثاني من عام 2025 وحده، تمت معالجة المنصات 309 مليون ليالي الغرفة، المساهمة في 46.7 مليار دولار في إجمالي الحجوزات.
- تكامل التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي: يتم استثمار كبير في تعزيز قدرات الذكاء الاصطناعي، مثل AI Trip Planner ومساعدي السفر الذين يعملون بالذكاء الاصطناعي، والتي تعمل على تحسين تكلفة خدمة العملاء لكل معاملة. بصراحة، يعد هذا التركيز بالتأكيد محركًا رئيسيًا لتوسيع الهامش في المستقبل.
- محرك التسويق: تنفق الشركة المليارات سنويًا على التسويق القائم على الأداء (مثل إعلانات بحث Google) لاكتساب العملاء، لكن الهدف الاستراتيجي هو تحويل المزيد من المسافرين إلى الحجوزات المباشرة، وهو ما يساعد فيه برنامج الولاء Genius.
إليك الحساب السريع: بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025 9.008 مليار دولار، مما يوضح مدى فعالية المحرك التشغيلي في تحويل حجم الحجز الهائل إلى نمو في الإيرادات العليا.
المزايا الإستراتيجية لشركة Booking Holdings Inc
تحافظ شركة Booking Holdings على ريادتها في السوق ليس فقط من خلال الحجم، ولكن من خلال عدد قليل من المزايا التنافسية العميقة التي يصعب على المنافسين تكرارها.
- النطاق العالمي وتأثير الشبكة: إن العمل في أكثر من 220 دولة يمنح الشركة انتشارًا عالميًا لا مثيل له. ويخلق هذا النطاق تأثيرًا قويًا على الشبكة: حيث يجذب عدد أكبر من المسافرين المزيد من الموردين، وهو ما يجذب بدوره المزيد من المسافرين.
- هيمنة السكن البديل: نجحت الشركة في تنويع أعمالها إلى ما هو أبعد من الفنادق التقليدية. بحلول الربع الأول من عام 2025، تم الوصول إلى قوائم أماكن الإقامة البديلة 8.1 مليون، يمثل حوالي 37% من إجمالي ليالي الغرف، وهو قطاع ينمو بشكل أسرع من أماكن الإقامة التقليدية.
- ولاء العملاء (برنامج العبقرية): يعد برنامج الولاء Genius أداة رئيسية للاحتفاظ. لاحظ المحللون أن أعضاء Genius من المستوى الأعلى يحجزون بشكل متكرر ويعيشون هناك 30% من المسافرين النشطين، مما يعزز حركة المرور المباشرة ويقلل الاعتماد على البحث المدفوع باهظ الثمن.
- القوة المالية وتخصيص رأس المال: يسمح الوضع المالي للشركة بالاستثمار القوي وعوائد المساهمين. من المتوقع أن تكون توقعات ربحية السهم المعدلة (EPS) لعام 2025 تقريبًا $209.92مما يعكس الربحية القوية والإدارة الفعالة لرأس المال.
لكي نكون منصفين، يعتمد نجاح الشركة على المدى الطويل على قدرتها على تنفيذ رؤية "الرحلة المتصلة"، مما يجعل من السهل عليك حجز كل شيء بدءًا من الفندق وحتى رحلة الطيران في مكان واحد، والذي يمكنك قراءة المزيد عنه هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Booking Holdings Inc. (BKNG).
شركة Booking Holdings Inc. (BKNG) كيف تجني الأموال
تجني شركة Booking Holdings Inc. الأموال في المقام الأول من خلال العمل كوسيط أساسي بين المسافرين ومقدمي خدمات السفر، وتكسب عمولة أو رسوم تاجر على كل حجز يتم إجراؤه عبر منصاتها مثل Booking.com وPriceline وAgoda. جوهر محرك الإيرادات الخاص بها هو نهج ثنائي النموذج، يمزج عمولة الوكالة التقليدية مع نموذج التاجر الأسرع نموًا.
توزيع إيرادات شركة Booking Holdings Inc
يتم تقسيم تدفقات إيرادات الشركة إلى ثلاث فئات رئيسية، حيث يمثل نموذج التاجر الآن القطاع الأكبر والأسرع نموًا اعتبارًا من الربع الثالث من السنة المالية 2025. إليك الحساب السريع لإيرادات الربع الثالث من عام 2025 9.01 مليار دولار.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| إيرادات التاجر | 68.0% | زيادة |
| إيرادات الوكالة | 28.5% | مستقرة / متناقصة |
| الإعلانات والإيرادات الأخرى | 3.5% | زيادة |
إيرادات التاجر حيث تقوم Booking Holdings بمعالجة الدفع مباشرة من العميل، ثم تدفع للمورد (مثل الفندق) مبلغًا صافيًا، مع الاحتفاظ بالفرق. يشهد هذا النموذج نموًا قويًا، مع زيادة إجمالي حجوزات التاجر بنسبة 26% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، وهو محرك رئيسي لنمو الإيرادات الإجمالية.
إيرادات الوكالة هو نموذج العمولة الكلاسيكي، حيث يدفع العميل لموفر مكان الإقامة مباشرة، وتقوم شركة Booking Holdings بتحصيل العمولة لاحقًا. على الرغم من أن هذا كان هو التيار السائد، إلا أنه أصبح الآن جزءًا أصغر من الكعكة حيث تدفع الشركة بنموذج التاجر من أجل تحكم أفضل وتدفق نقدي فوري أعلى.
الإعلانات والإيرادات الأخرى يتضمن إيرادات تذاكر الطيران، ومواضع الإعلانات على مواقع مثل KAYAK، والخدمات الإضافية الأخرى. يعد هذا التدفق صغيرًا ولكنه مهم للهدف الاستراتيجي للرحلة المتصلة، والذي يهدف إلى بيع باقة السفر بأكملها.
اقتصاديات الأعمال
يعتمد نموذج الأعمال على معاملات كبيرة الحجم ومنخفضة الهامش، لكن الحجم الهائل لمنصته العالمية يخلق نفوذًا تشغيليًا هائلاً. المفتاح هو زيادة إجمالي الحجوزات - القيمة الإجمالية بالدولار لجميع خدمات السفر المحجوزة - والتي حققت نجاحًا هائلاً 49.7 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 14% سنة بعد سنة.
- استراتيجية التسعير: تستخدم الشركة في المقام الأول معدلات العمولة الديناميكية (معدل الاستلام)، وهي النسبة التي تحتفظ بها من إجمالي قيمة الحجز. وكان هذا المعدل حوالي 18.1% من إجمالي الحجوزات في الربع الثالث من عام 2025، وهو انخفاض طفيف عن العام السابق بسبب التحول المختلط نحو الرحلات الجوية ذات هامش الربح المنخفض.
- توسيع الرحلة المتصلة: تتمثل الإستراتيجية في تجاوز مجرد الغرف والحصول على حصة أكبر من محفظة المسافر من خلال بيع رحلات الطيران وتأجير السيارات ومناطق الجذب السياحي. نمت معاملات الرحلات المتصلة، حيث يحجز العميل أكثر من قطاع سفر واحد، في منتصف20% النطاق على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.
- الولاء وحركة المرور المباشرة: يعد برنامج الولاء Genius بمثابة رافعة اقتصادية ضخمة، حيث تقود شركة متوسطة الحجم50% مجموعة من ليالي الغرف في Booking.com، مما يساعد على تقليل تكاليف التسويق ذات الأداء الباهظة مثل إعلانات بحث Google. إن جعل الناس يحجزون مباشرة هو بالتأكيد أرخص.
وما يخفيه هذا التقدير هو الإنفاق التسويقي الكبير اللازم للحفاظ على مكانتها في السوق؛ تنفق الشركة المليارات سنويًا للحصول على حركة المرور، لكن التحول إلى الحجوزات المباشرة والولاء يؤدي إلى تحسين الكفاءة بمرور الوقت. يمكنك قراءة المزيد عن رأس المال وراء السهم في استكشاف مستثمر Booking Holdings Inc. (BKNG). Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة Booking Holdings Inc
الصحة المالية قوية، مما يعكس التنفيذ الفعال والطلب المستمر على السفر بعد الوباء. تتمتع الشركة بربحية قوية profile, وهي السمة المميزة لمنصة الإنترنت الناضجة والمهيمنة. إن التوقعات للعام 2025 بأكمله متفائلة للغاية، مع قيام الإدارة برفع توجيهاتها بشأن مقاييس الربحية الأساسية.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، وصلت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) 4.2 مليار دولار، زيادة 15% على أساس سنوي، مما يعكس الرافعة التشغيلية القوية.
- ربحية السهم (EPS): ارتفع العائد على السهم المعدل إلى $99.50 لكل سهم عادي مخفف في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 19% على أساس سنوي، مستفيدًا من نمو الأرباح وانخفاض عدد الأسهم بسبب عمليات إعادة الشراء.
- توقعات أرباح العام بأكمله: ورفعت الشركة توقعات نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بالكامل إلى ما بين 17% و 18%مما يشير إلى الثقة في الربحية المستدامة ومبادرات توفير التكاليف.
- التدفق النقدي والسيولة: تواصل شركة Booking Holdings توليد تدفق نقدي حر كبير، والذي تستخدمه لإعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، نفذت الشركة ما يقرب من 700 مليون دولار في إعادة شراء الأسهم.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 26.039 مليار دولار، مما يدل على مسار النمو المطرد. هامش التشغيل للشركة موجود 34.49%، وهو مؤشر واضح على قوتها التسعيرية وميزة الحجم في قطاع السفر.
Booking Holdings Inc. (BKNG) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تعد شركة Booking Holdings Inc. شركة رائدة عالميًا لا يمكن إنكارها في مجال وكالات السفر عبر الإنترنت (OTA)، حيث تكتسب باستمرار حصة في السوق وتتفوق على نظيراتها اعتبارًا من أواخر عام 2025. إن تركيز الشركة على نموذجها الدولي الذي يركز على الفنادق والتوسع القوي في أماكن الإقامة البديلة يضعها في وضع جيد لالتقاط الارتفاع المستمر في الطلب العالمي على السفر، والذي من المتوقع أن يدفع أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى حوالي 9.8 مليار دولار للعام المالي 2025.
أنت تنظر إلى لاعب مهيمن يقدم تنفيذًا فائقًا، واستثماراته الإستراتيجية في الذكاء الاصطناعي ورؤيته "الرحلة المتصلة" هي بالتأكيد المحرك التالي لتوسيع الهامش وولاء العملاء. يمكنك أن ترى نظرة أعمق في البيانات المالية في تحليل تفصيلي لشركة Booking Holdings Inc. (BKNG) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
المناظر الطبيعية التنافسية
تحافظ شركة Booking Holdings على ريادتها من خلال الاستفادة من شبكتها العالمية الضخمة وربحيتها الفائقة، مما يسمح لها بإعادة استثمار رأس مال أكبر من منافسيها. وفي الربع الأول من عام 2025، احتلت الشركة الصدارة في حصة إجمالي الحجوزات مقارنة بأقرب منافسيها.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة الحجز القابضة | 45.5% | النطاق العالمي وتأثير الشبكة والربحية الفائقة من قطاع الفنادق. |
| مجموعة اكسبيديا | ~30.5% | الهيمنة على السوق الأمريكية والنمو القوي في قطاع الأعمال التجارية (B2B). |
| إير بي إن بي | ~24.0% | الريادة في أماكن الإقامة الفريدة وغير التقليدية المؤجرة قصيرة الأجل. |
إليك الحساب السريع: حصة الحجز الإجمالية للربع الأول من عام 2025 من Booking 45.5% كانت حصة Airbnb تقريبًا ضعف حصة Airbnb، مما يوضح نطاقها عبر أماكن الإقامة التقليدية والبديلة.
الفرص والتحديات
تسعى الشركة بنشاط إلى متابعة العديد من المجالات ذات النمو المرتفع مع التغلب على الرياح المعاكسة الواضحة للاقتصاد الكلي التي يمكن أن تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي. وتتمثل استراتيجيتها في زيادة النفقات الثابتة بشكل أبطأ من الإيرادات في عام 2025 من خلال برامج الكفاءة.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| توسيع نطاق الرحلات المتصلة (رحلات الطيران وتأجير السيارات والتجارب) التي نمت بنسبة تزيد عن 35% في الربع الأول من عام 2025، مما عزز القيمة الدائمة للعملاء. | استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي وعدم استقرار الاقتصاد الكلي، مما أثر على النمو العالمي بما يقدر بنحو 1% في يونيو 2025. |
| الاستحواذ على حصة سوقية في أماكن الإقامة البديلة (8.4 مليون قائمة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025) حيث يفوق النمو حجوزات الفنادق التقليدية. | الضعف في السوق الأمريكية، لا سيما انخفاض متوسط الأسعار اليومية (ADRs) وفترات الحجز الأقصر بين المستهلكين المهتمين بالميزانية. |
| دمج تقنية الذكاء الاصطناعي عبر الأنظمة الأساسية لتعزيز التخصيص وتبسيط خدمة العملاء وتحقيق التوفير المتوقع في النفقات بمعدل 400 مليون دولار إلى 450 مليون دولار. | منافسة شديدة من منافسين مثل Expedia، والتي أظهرت زخمًا متسارعًا ونتائج قوية في الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى ارتفاع الإنفاق التسويقي. |
موقف الصناعة
تُعد Booking Holdings معيارًا واضحًا للصناعة، ليس فقط من حيث حجمها ولكن من حيث قدرتها التشغيلية الفائقة وتنوعها العالمي. يعتمد موقعها القوي على عدد قليل من الركائز الأساسية:
- البصمة العالمية: ما يقرب من 50% من ليالي الإقامة تأتي من أوروبا و25% من آسيا، مما يوفر تحوطًا ضد ضعف السوق الأمريكية.
- زخم النمو: ارتفع إجمالي الحجوزات في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 12.8%، متجاوزًا بشكل كبير نمو مجموعة Expedia Group البالغ 5.5% وAirbnb البالغ 10.8%، مما يدل على استمرار مكاسب حصة السوق.
- الربحية: يتوقع المحللون أن تتوسع هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بالكامل إلى 36.8%، مما يعكس الكفاءة التشغيلية الأفضل في فئتها.
- تخصيص رأس المال: تعمل الشركة بشكل نشط على إعادة رأس المال، وبدء توزيع الأرباح وزيادة برنامج إعادة شراء الأسهم، مدعومًا بأكثر من 9 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر الناتج على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال تراجع المستهلك الأمريكي بشكل أعمق وأطول أمدًا، مما قد يضغط على إجماع ربحية السهم المعدل لعام 2025 بأكمله عند 209.92 دولارًا. ومع ذلك، ينبغي للقوة الدولية أن تعوض معظم تلك المخاطر.
Booking Holdings Inc. (BKNG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.