Elbit Systems Ltd. (ESLT) Bundle
عندما تنظر إلى شركة Elbit Systems Ltd. (ESLT)، وهي شركة عالمية رائدة في مجال تكنولوجيا الدفاع ذات قيمة سوقية قريبة 24 مليار دولار، هل تفهم حقًا كيف يترجمون إلكترونيات الطيران المتقدمة والحلول السيبرانية إلى إيرادات هائلة؟ بلغت إيراداتهم في الاثني عشر شهرًا الأخيرة ما يقرب من 7.7 مليار دولار، بالإضافة إلى قيام الشركة بتأمين سجل تراكمي للطلبات يبلغ 25.2 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك أغنية واحدة 2.3 مليار دولار تم توقيع العقد الدولي في شهر نوفمبر فقط. من المؤكد أن هذا النوع من الرؤية - أي الأعمال المتراكمة التي تمثل أكثر من ثلاثة أضعاف المبيعات السنوية - أمر نادر الحدوث، فكيف يمكن لشركة في هذا القطاع أن تحافظ على مثل هذا النمو الهائل وأين تكمن المخاطر على المدى القريب في ذلك؟ 25.2 مليار دولار الشكل؟
تاريخ شركة إلبيت سيستمز المحدودة (ESLT).
أنت تبحث عن القصة التأسيسية لشركة Elbit Systems Ltd.، وهي شركة دفاعية عملاقة لم تبدأ باثنين من المهندسين في مرآب للسيارات، بل كمشروع وطني استراتيجي. والنتيجة المباشرة هي أن شركة Elbit Systems تطورت من مطور كمبيوتر مدعوم من الحكومة في عام 1966 إلى قوة عالمية ومتنوعة في مجال تكنولوجيا الدفاع من خلال سلسلة من عمليات العرض الاستراتيجية وعمليات الدمج والاستحواذ الضخمة مثل IMI Systems، التي عززت قدراتها في مجال الأنظمة الأرضية.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
تأسست الشركة في 1966، في البداية تحت اسم شركة Elbit Computers Ltd.
الموقع الأصلي
تأسست في حيفا، إسرائيل، وهي مركز رئيسي لتكنولوجيا الدفاع الإسرائيلية.
أعضاء الفريق المؤسس
كانت شركة Elbit Systems فرعًا من شركة Elron Electronic Industries، وهي واحدة من أولى شركات التكنولوجيا الفائقة في إسرائيل، بالشراكة مع وزارة الدفاع الإسرائيلية. كان المؤسسون قادة ذوي رؤية داخل Elron والوزارة، وليسوا رواد أعمال فرديين بالمعنى النموذجي، مدركين للحاجة الماسة للحوسبة المتقدمة في الدفاع.
رأس المال/التمويل الأولي
جاء رأس المال الأولي من الموارد الحكومية المخصصة لتطوير تكنولوجيا الدفاع ومن الشركة الأم، Elron Electronic Industries. لم يتم الكشف علنًا عن أرقام محددة لهذا التمويل الأولي لعام 1966، لكنه كان جزءًا من ميزانية دفاع وطنية استراتيجية أوسع.
نظرا لمعالم تطور الشركة
لفهم أين وصلت شركة Elbit Systems اليوم - مع تراكم الأعمال المتراكمة في الربع الثالث من عام 2025 25.2 مليار دولار-عليك أن تنظر إلى تحركاتها الإستراتيجية على مدى العقود الماضية. إنها قصة التوسع المحسوب.
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1966 | تم تأسيسها باسم شركة Elbit Computers Ltd. | بدأ كمطور لأجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات للجيش الإسرائيلي، مع التركيز على إلكترونيات الطيران وأنظمة القيادة والسيطرة. |
| 1978 | طرح عام أولي (IPO) في بورصة تل أبيب (TASE) | توفير الوصول إلى رأس المال المحلي، ودعم النمو المبكر وتطوير أجهزة الكمبيوتر الصغيرة مثل نموذج "ANAT". |
| 1996 | انقسمت إلى ثلاث شركات مستقلة. تم إنشاء أنظمة إلبيت. | تركيز ذراع الإلكترونيات الدفاعية على كيان مخصص، وهو ما كان أساسيًا لتخصصها ونموها في المستقبل. |
| 1999 | الإدراج في بورصة ناسداك (ESLT) | فتح الباب أمام أسواق رأس المال الدولية، مما أدى إلى نمو عالمي أكثر قوة واستراتيجية استحواذ. |
| 2000 | الاندماج مع شركة El-Op (الصناعات الكهربائية والبصرية) | أنشأت أكبر شركة غير حكومية للإلكترونيات الدفاعية في إسرائيل، مما عزز بشكل كبير قدراتها الكهروضوئية والاستشعارية. |
| 2018/2019 | الاستحواذ على شركة IMI Systems Ltd. | تم الانتهاء منه تقريبًا 495 مليون دولاركانت هذه خطوة تاريخية دمجت مجموعة كاملة من الأنظمة الأرضية والذخائر، مما جعل شركة Elbit Systems مزودًا شاملاً لحلول الدفاع. |
| الربع الثالث 2025 | ترتيب الزيارات المتراكمة 25.2 مليار دولار. | تُظهِر رؤية هائلة للإيرادات على المدى القريب وطلبًا قويًا على مجموعة منتجاتها المتنوعة عالميًا، حيث بلغت إيرادات الربع الثالث 1.922 مليار دولار. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
لم يكن مسار الشركة خطًا مستقيمًا؛ لقد كانت عبارة عن سلسلة من القرارات المحورية عالية المخاطر التي أعادت تشكيل نموذج أعمالها بالكامل. بصراحة، كان التحول الأكبر هو الانتقال من مقاول دفاعي يركز على المستوى المحلي إلى مصدر عالمي.
كان العرض العرضي لعام 1996 حاسمًا، حيث فصل أعمال الإلكترونيات الدفاعية الأساسية عن التصوير الطبي والاتصالات، مما سمح لشركة Elbit Systems بالتركيز بالليزر على أنظمة الدفاع المعقدة ذات هامش الربح المرتفع. وقد سمح لهم هذا التخصص ببناء ميزة تنافسية.
جلب الاندماج مع El-Op عام 2000 مايكل فيدرمان، رئيس مجلس الإدارة الحالي، إلى الحظيرة وقام على الفور بتوسيع مجموعة التكنولوجيا الخاصة بالشركة إلى البصريات الكهربائية المتقدمة، وهي عنصر أساسي في الحرب الحديثة. لم تكن هذه الخطوة تتعلق بالحجم بقدر ما تتعلق بالعمق التكنولوجي.
كان الاستحواذ على IMI Systems مقابل ما يقرب من نصف مليار دولار بمثابة تغيير في قواعد اللعبة. لقد قامت على الفور بتنويع أنظمة Elbit إلى ما هو أبعد من الأنظمة الجوية والإلكترونية، مضيفة قدرات برية مهمة مثل الذخائر الدقيقة وأنظمة حماية المركبات المدرعة. وإليك الحسابات السريعة: لقد جعلت من شركة Elbit Systems مركزًا متكاملاً لتلبية الاحتياجات الدفاعية للدولة، وليس مجرد مورد متخصص.
من المؤكد أن زخم العقود الأخيرة في عام 2025 هو لحظة تحويلية، مدفوعة بزيادة الإنفاق الدفاعي العالمي.
- تأمين عقد دولي كبير في نوفمبر 2025 بقيمة تقريبية 2.3 مليار دولارومن المقرر أن يتم تسليمها على مدى ثماني سنوات، مما يعزز مكانتها كمورد عالمي رئيسي.
- أظهرت النتائج المالية للربع الثالث من عام 2025 ارتفاعًا كبيرًا في إيرادات قطاع الأراضي 41% على أساس سنوي، بشكل رئيسي من مبيعات الذخائر والذخائر في إسرائيل وأوروبا، وهو مكافأة مباشرة من الاستحواذ على شركة IMI Systems.
- سجل تراكم الطلبات 25.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يوفر مستوى غير مسبوق من رؤية الإيرادات للسنوات القليلة المقبلة، وهو ما يمثل ميزة هائلة للتخطيط والاستثمار في البحث والتطوير.
إذا كنت تريد التعمق أكثر في ما يعنيه هذا بالنسبة للمستثمرين، فأنت بحاجة إلى إلقاء نظرة على الميزانية العمومية. تحليل شركة Elbit Systems Ltd. (ESLT) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين
هيكل ملكية شركة Elbit Systems Ltd. (ESLT).
إن هيكل ملكية شركة Elbit Systems Ltd. عبارة عن مزيج من كيان خاص مسيطر قوي وتعويم مؤسسي وتجزئة كبير، مما يخلق طبقة مزدوجة من التأثير على صنع القرار. الشركة ليست شركة عامة واسعة النطاق بالمعنى التقليدي؛ وتحتفظ شركة خاصة واحدة بأغلبية الأصوات، وهو عامل رئيسي يجب على أي محلل أن يأخذه في الاعتبار.
نظرا للوضع الحالي للشركة
اعتبارًا من نوفمبر 2025، أصبحت شركة Elbit Systems Ltd. شركة مقاولات دفاعية ذات تقنية عالية يتم تداول أسهمها بشكل عام، ويقع مقرها الرئيسي في حيفا، إسرائيل. تحتفظ الشركة بإدراج مزدوج، حيث يتم تداول أسهمها العادية في سوق NASDAQ Global Select Market تحت المؤشر ESLT وأيضًا في بورصة تل أبيب (TASE) تحت نفس المؤشر. يوفر هذا الإدراج المزدوج إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال الأمريكية والإسرائيلية، مما يزيد من السيولة والرؤية. لكي نكون منصفين، كان أداءها الأخير قويًا، حيث سجلت إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بلغت 1.922 مليار دولار أمريكي وتراكمًا قياسيًا للطلبات بقيمة 25.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يمنحها رؤية طويلة المدى.
تعمل الشركة ضمن إطار واضح للحوكمة العامة، لكن اتجاهها الاستراتيجي يتأثر بشدة بمساهمها الرئيسي، وهو شركة قابضة خاصة. أنت بالتأكيد بحاجة إلى فهم المصلحة المسيطرة للتنبؤ بالاستراتيجية طويلة المدى، خاصة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال وعمليات الاستحواذ الكبرى.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
ترتكز حوكمة الشركة على أكبر مساهم فيها، شركة Federmann Enterprises Ltd.، وهي شركة قابضة خاصة. ويعني هذا الهيكل أنه في حين يتم تداول الشركة علناً، فإن السيطرة مركزة وليست مشتتة بين المؤسسات أو عامة الناس. فيما يلي الحسابات السريعة حول التوزيع التقريبي للملكية اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| شركة خاصة (Federmann Enterprises Ltd.) | 42.22% | الحصة المسيطرة؛ يحمل 19,580,342 سهم (اعتبارًا من سبتمبر 2025). |
| المستثمرون المؤسسيون | ~21.00% | تتضمن الصناديق الرئيسية مثل Clal Insurance Enterprises Holdings Ltd. (أكبر مالك مؤسسي في 2.72%) و مجموعة فانجارد، وشركة. |
| عامة الناس / المستثمرين الأفراد | ~36.78% | أما التعويم المتبقي فهو خاضع لتداولات السوق ونفوذ أقل تركيزاً. |
إن الحصة البالغة 42.22% التي تمتلكها شركة Federmann Enterprises Ltd. هي الرقم الحاسم هنا؛ فهو يضمن أن تحتفظ عائلة فيدرمان، من خلال شركتها القابضة، بالسيطرة الفعالة على مجلس الإدارة وقرارات الشركة الكبرى، على الرغم من الإدراج العام.
نظرا لقيادة الشركة
يتم إدارة الشركة من قبل فريق تنفيذي متمرس ومجلس إدارة يعكس التأثير الكبير للمساهم المسيطر. يتولى فريق القيادة مسؤولية تنفيذ الإستراتيجية القوية للشركة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في مقالتنا على الموقع بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Elbit Systems Ltd. (ESLT).
الأدوار القيادية الرئيسية اعتبارًا من نوفمبر 2025 هي:
- رئيس مجلس الإدارة: ديفيد فيدرمان (منذ 2023).
- الرئيس والمدير التنفيذي (CEO): بزالئيل (بوتسي) ماتشليس (يخدم منذ عام 2013).
- نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO): الدكتور يعقوب (كوبي) كاجان.
- نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للعمليات (COO): يوفال رامون.
يُظهر هذا الهيكل فصلًا واضحًا بين الرئيس التنفيذي، الذي يتولى العمليات اليومية والتنفيذ الاستراتيجي، ورئيس مجلس الإدارة، الذي يمثل مصالح المساهمين الأساسيين. هذه القيادة المزدوجة شائعة في شركات الدفاع ولكنها لا تزال تتطلب مراقبة دقيقة للتعارضات المحتملة بين عوائد المساهمين والاستثمار الاستراتيجي طويل الأجل.
مهمة وقيم شركة Elbit Systems Ltd. (ESLT).
تعمل شركة Elbit Systems Ltd. على تأمين عالم معقد من خلال التفوق التكنولوجي، ولهذا السبب تركز مهمتها وقيمها على الابتكار والشراكة العالمية. تم بناء الحمض النووي الثقافي لهذه الشركة الرائدة في مجال تكنولوجيا الدفاع على الالتزام تجاه موظفيها وتقديم حلول الجيل التالي من أجل عالم أكثر أمانًا.
الغرض الأساسي لشركة Elbit Systems Ltd
أنت بحاجة إلى معرفة ما الذي يدفع الشركة إلى ما هو أبعد من أرباحها الفصلية، خاصة في قطاع الدفاع. الهدف الأساسي لشركة Elbit Systems هو أن تكون الشريك التكنولوجي الذي لا غنى عنه لعملائها، حيث تساعدهم على إدارة التهديدات المستقبلية. وهذا الالتزام مدعوم باستثمار حقيقي؛ على سبيل المثال، بلغ صافي نفقات البحث والتطوير (R&D) في الربع الثالث من عام 2025 129.1 مليون دولار، وهو ما يمثل 6.7% من الإيرادات، مما يدل على تفانيهم في الابتكار.
بيان المهمة الرسمية
يركز بيان المهمة الرسمي على دعم احتياجات العملاء من خلال مزيج من التكنولوجيا ورأس المال البشري. إنه توجيه واضح لكل موظف من حوالي 20.000 موظف في جميع أنحاء العالم.
- دعم احتياجات العملاء بحلول تكنولوجية مبتكرة.
- الاستفادة من روح المبادرة وروح الفريق الفريدة لموظفينا.
- تمكين العملاء من مواجهة المستقبل بثقة واضحة.
هذا هو الهدف البسيط: تقديم التكنولوجيا المناسبة الآن.
بيان الرؤية
تمثل رؤية الشركة طموحًا طويل المدى يرتبط مباشرة بمكانتها كمقاول دفاع عالمي. يتعلق الأمر بأن تكون رائدًا ليس فقط من حيث الحجم، ولكن أيضًا من حيث جودة وتأثير حلولها. يتم دعم هذه الرؤية من خلال تراكم الطلبات الهائل بقيمة 25.2 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يمنحهم رؤية طويلة المدى لتنفيذ استراتيجيتهم العالمية.
- أن نكون شركة رائدة عالميًا في تصميم وتقديم الحلول المبتكرة.
- العمل من أجل عالم آمن وأكثر أمانا.
ولكي نكون منصفين، فإن تراكم الأعمال المتراكمة الذي يزيد عن ثلاثة أضعاف إيرادات الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 7.7 مليار دولار يمنحهم المسار الذي يحتاجونه لتحقيق هذه الرؤية.
شركة Elbit Systems Ltd. الشعار/الشعار
على الرغم من أن Elbit Systems ليس شعارًا إعلانيًا تقليديًا، إلا أنها تستخدم عبارة قوية تجسد نهجها التطلعي والمبني على الذكاء في مجال الإلكترونيات الدفاعية، والذي يعد جوهر عرض القيمة الذي تقدمه.
- استشعار المستقبل.
يعكس هذا الموقع قيمتهم الأساسية المتمثلة في توقع احتياجات العملاء وإحداث تأثير مفيد من خلال الحلول الأخلاقية والمسؤولة، وهو أمر بالغ الأهمية عند التعامل مع تكنولوجيا الدفاع المتقدمة. يمكنك قراءة المزيد حول ما يدفع هذا النهج هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Elbit Systems Ltd. (ESLT).
إلبيت سيستمز المحدودة (ESLT) كيف تعمل
تعمل شركة Elbit Systems Ltd. كمقاول دفاع دولي عالي التقنية، حيث تقوم بتصميم وتطوير وتصنيع ودمج مجموعة كاملة من الأنظمة الإلكترونية المتقدمة للتطبيقات العسكرية والأمنية الداخلية والتجارية عبر المجالات الجوية والبرية والبحرية. تجني الشركة الأموال من خلال تأمين عقود حكومية ودفاعية كبيرة وطويلة الأجل على مستوى العالم، كما يتضح من تراكم الطلبات القياسي لأكثر من 25.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يوفر رؤية قوية للإيرادات لسنوات قادمة.
محفظة المنتجات/الخدمات لشركة Elbit Systems Ltd
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| أنظمة الطائرات بدون طيار (UAS) والذخائر الموجهة بدقة (PGM) | الدفاع العالمي (القوات الجوية والبحرية والجيش) والأمن الداخلي | مجموعة كاملة من حلول الطائرات بدون طيار (عائلة هيرميس)؛ أسلحة موجهة عالية الدقة وبعيدة المدى؛ ترقيات الطائرات وأنظمة التدريب. |
| C4I والأنظمة السيبرانية (القيادة والتحكم والاتصالات وأجهزة الكمبيوتر والاستخبارات) | مشغلو الجيش والحكومات ومشغلو البنية التحتية الحيوية | تأمين شبكات الاتصالات اللاسلكية؛ أنظمة إدارة ساحة المعركة؛ حلول الاستخبارات والحماية السيبرانية؛ أنظمة القيادة والسيطرة. |
| الأنظمة الأرضية وحلول المدفعية | الجيش العالمي والقوات البرية (أوروبا سوق رئيسية) | أنظمة المدفعية وقذائف الهاون المتقدمة؛ الذخيرة والذخائر (القيادة أ 41% زيادة الإيرادات في قطاع الأراضي في الربع الثالث من عام 2025)؛ أنظمة حماية المركبات المدرعة والبقاء على قيد الحياة. |
الإطار التشغيلي لشركة Elbit Systems Ltd
يركز النموذج التشغيلي لشركة Elbit Systems على نهج متعدد المجالات ومتكامل رأسيًا، مما يعني أنها تتحكم في معظم مجموعة التكنولوجيا بدءًا من المستشعر وحتى مطلق النار. يتيح لهم هذا الهيكل تقديم "أنظمة أنظمة" معقدة (حلول متكاملة تجمع بين تقنيات متعددة) بدلاً من مجرد بيع المكونات.
وإليك الحسابات السريعة حول تركيزهم: كانت نفقات البحث والتطوير (R&D) تقريبية 129.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، يمثل 6.7% من الإيرادات، مما يظهر التزامًا قويًا بالابتكار.
- بصمة الإنتاج العالمية: تعمل في العشرات من البلدان عبر القارات الخمس، وتوظف حولها 20,000 الناس، مما يساعد على تخفيف المخاطر الجيوسياسية وتلبية متطلبات المحتوى المحلي للعقود الدولية.
- إنشاء القيمة المجزأة: يتم تنظيم الشركة في خمسة قطاعات أساسية - الطيران، C4I والسايبر، ISTAR وEW، Land، وElbit Systems of America - مما يسمح بالبحث والتطوير المتخصص واستراتيجيات المبيعات المستهدفة لتلبية الاحتياجات العسكرية المحددة.
- إدارة سلسلة التوريد: إدارة اضطرابات سلسلة التوريد بشكل فعال، مثل تلك الناجمة عن هجمات حركة الحوثي في البحر الأحمر، من خلال زيادة مخزونات المواد الخام ومراقبة الخدمات اللوجستية العالمية للحفاظ على استمرارية الأعمال.
المزايا الإستراتيجية لشركة Elbit Systems Ltd
ويعود نجاح الشركة إلى ثلاث مزايا واضحة: التكنولوجيا التي أثبتت كفاءتها في المعركة، والتنويع الجغرافي، وخط أنابيب العقود الضخم الذي يمكن التنبؤ به.
- تكنولوجيا أثبتت كفاءتها في المعركة: الاستفادة من النظام البيئي التكنولوجي في إسرائيل والتغذية الراجعة التشغيلية المستمرة للتطوير السريع والأنظمة الميدانية التي تم اختبارها في صراعات حقيقية وعالية الحدة، مما يمنح العملاء الثقة في أدائهم.
- الإيرادات الدولية المتنوعة: إن تراكم الطلبات متنوع للغاية، حيث يبلغ تقريبًا 69% من 25.2 مليار دولار تراكم الطلبات من خارج إسرائيل، مما يعزل الشركة عن الاعتماد على أي ميزانية دفاعية واحدة.
- رؤية العقد الهامة: الفوز بالعقد الدولي الأخير تقريبًا 2.3 مليار دولار، والتي سيتم تنفيذها على مدى ثماني سنوات، تضيف على الفور استقرارًا للإيرادات على المدى الطويل وتؤكد قدراتها التكنولوجية الفريدة على نطاق عالمي.
- اختراق السوق الاستراتيجي: أصبحت أوروبا سوقا رئيسية، والمساهمة 28% من إيرادات الربع الثالث من عام 2025، نتيجة لاستراتيجية طويلة المدى لبناء شركات تابعة محلية وبنية تحتية للإنتاج في المناطق الرئيسية.
إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في هيكل الملكية ومعنويات السوق التي تحرك هذه الأرقام، فيجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة Elbit Systems Ltd. (ESLT). Profile: من يشتري ولماذا؟
Elbit Systems Ltd. (ESLT) كيف تجني الأموال
تجني شركة Elbit Systems Ltd. الأموال في المقام الأول من خلال تصميم وتطوير وتصنيع وتوريد مجموعة متنوعة من أنظمة الدفاع والأمن الداخلي عالية التقنية للحكومات والقوات العسكرية على مستوى العالم. يعتمد هذا العمل على المشاريع، لذلك غالبًا ما يتبع الاعتراف بالإيرادات عقودًا طويلة الأجل للأجهزة العسكرية المتقدمة والبرمجيات وخدمات الدعم الشاملة.
أنت تنظر إلى نموذج أعمال مبني على تأمين عقود حكومية ضخمة ومتعددة السنوات، مما يعني أن تراكم الطلبات هو أوضح مؤشر للإيرادات المستقبلية، وليس فقط مبيعات الربع الأخير. بصراحة، قطاع الدفاع يدور حول الرؤية على المدى الطويل.
توزيع إيرادات شركة Elbit Systems Ltd
تتنوع إيرادات الشركة بشكل كبير عبر خمسة قطاعات تشغيلية رئيسية، مما يساعد على تخفيف المخاطر إذا شهدت إحدى المناطق تباطؤًا مؤقتًا. خلال الاثني عشر شهرًا الأخيرة (LTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، وصل إجمالي الإيرادات إلى مستوى قوي 7.7 مليار دولار.
إليك الحساب السريع حول مصدر هذه الأموال، استنادًا إلى النسب المئوية لقطاع LTM للربع الثالث من عام 2025 واتجاه النمو على أساس سنوي (Y / Y) اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025.
| تدفق الإيرادات | النسبة المئوية للإجمالي (الربع الثالث من عام 2025) | اتجاه النمو (الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي) |
|---|---|---|
| أنظمة الأراضي | 26% | زيادة (+41%) |
| الفضاء الجوي | 26% | متناقص (-3%) |
| إلبيت سيستمز الأمريكية (ESA) | 20% | متناقص (-2%) |
| ISTAR & EW (الاستخبارات والمراقبة وتحديد الأهداف والاستطلاع والحرب الإلكترونية) | 17% | زيادة (+5%) |
| C4I والإنترنت (القيادة والتحكم والاتصالات والكمبيوتر والاستخبارات والإنترنت) | 11% | زيادة (+14%) |
يعد قطاع الأنظمة الأرضية، والذي يشمل الذخائر والأنظمة القائمة على المركبات، محرك النمو الواضح في الوقت الحالي، حيث يرتفع بنسبة 41% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. هذه الزيادة الهائلة، مدفوعة بالمبيعات في إسرائيل وأوروبا، هي نتيجة مباشرة للبيئة الجيوسياسية الحالية وزيادة الإنفاق الدفاعي.
يمكنك رؤية استكشاف مستثمر شركة Elbit Systems Ltd. (ESLT). Profile: من يشتري ولماذا؟ للغوص بشكل أعمق في الأموال المؤسسية وراء هذا النمو.
اقتصاديات الأعمال
إن الأساس الاقتصادي الأساسي لشركة Elbit Systems Ltd. هو تراكم الطلبات الضخم ذو الهامش المرتفع، والذي يوفر رؤية استثنائية للإيرادات لسنوات قادمة. تعمل الشركة وفق استراتيجية تسعير متميزة (تسعير التكلفة مضافًا إليها) لأن التكنولوجيا الدفاعية الخاصة بها متطورة ومملوكة لها وغالبًا ما تكون حاسمة للأمن القومي، مما يقلل من مرونة الأسعار.
إليك ما يحرك اقتصاديات الأعمال:
- نسبة الأعمال المتراكمة إلى الإيرادات: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وصل تراكم الطلبات إلى مستوى قياسي 25.2 مليار دولار، وهو عباره عن 3.27 مرة الإيرادات السنوية LTM لـ 7.7 مليار دولار. وهذا مؤشر قوي بالتأكيد للمبيعات المستقبلية.
- التركيز الدولي: تقريبا 69% ويأتي هذا الطلب المتراكم من طلبات خارج إسرائيل، مع كون أوروبا منطقة النمو الرئيسية. وهذا التنويع الجغرافي يعزل الشركة عن الاعتماد على أي ميزانية حكومية منفردة.
- توسيع الهامش: كان الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث من عام 2025 25.2%، ارتفاعًا عن العام السابق، وهو اتجاه إيجابي تنسبه الإدارة إلى تحسين ربحية الأعمال المتراكمة والتميز التشغيلي، بما في ذلك استخدام الذكاء الاصطناعي (AI) في العمليات.
- الاستثمار في البحث والتطوير: تحافظ الشركة على مكانتها المتميزة من خلال إعادة الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير (R&D)، والإنفاق 129.1 مليون دولارأو 6.7% من الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025 وحده. وهذا يضمن بقاء منتجاتهم في المقدمة (ميزة تنافسية).
الأداء المالي لشركة Elbit Systems Ltd
تظهر النتائج المالية للأشهر التسعة الأولى من عام 2025 تسارع الأعمال، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الطلب العالمي المستمر على الدفاع. نجحت الشركة في تحويل مدخولها القياسي من الطلبات إلى أرباح ونقد.
- نمو الإيرادات: بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 1.922 مليار دولار، يمثل مادة صلبة 12% النمو على أساس سنوي. وكان النمو للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 أعلى من ذلك بكثير 18%.
- زيادة الربحية: كان الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الثالث من عام 2025 186.7 مليون دولارأو 9.7% من الإيرادات، مما يمثل قوة 33% زيادة مقارنة بالربع الثالث من عام 2024.
- ربحية السهم (EPS): قفزت أرباح السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 52% سنة بعد سنة إلى $3.35 في الربع الثالث من عام 2025، متجاوزًا بشكل كبير نظيره في العام السابق $2.21. وهذه إشارة واضحة لتعزيز الكفاءة التشغيلية.
- تحسين التدفق النقدي: شهد التدفق النقدي الحر تحسنًا كبيرًا، حيث وصل إلى 101 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مقارنة بـ 5 ملايين دولار في نفس الربع من العام الماضي. يعد هذا توليد النقد المعزز هدفًا رئيسيًا للإدارة ويوفر المرونة المالية.
ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ على المدى الطويل على هذا القدر الهائل 25.2 مليار دولار تراكم. وأي تأخير في التمويل الحكومي أو معالم المشروع يمكن أن يؤدي إلى انخفاض هذه الإيرادات. ومع ذلك، فإن الصورة على المدى القريب قوية بشكل استثنائي.
Elbit Systems Ltd. (ESLT) موقف السوق والتوقعات المستقبلية
تتمتع شركة Elbit Systems Ltd. بموقع قوي لتحقيق نمو هيكلي لعدة سنوات، والاستفادة من دورة الإنفاق الدفاعي العالمية الفائقة لتوسيع نطاق وجودها الدولي، خاصة في أوروبا. تراكم النظام سجل الشركة لأكثر من 25.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، يوفر رؤية واضحة للإيرادات للسنوات الثلاث المقبلة، مما يدعم التوقعات الواثقة للنمو المستدام المكون من رقمين.
المناظر الطبيعية التنافسية
تتنافس شركة Elbit Systems Ltd. عالميًا مع عمالقة تكنولوجيا الدفاع، وتميز نفسها من خلال التركيز المرن متعدد المجالات على الأنظمة الأصغر ذات التقنية العالية مثل C4I (القيادة والتحكم والاتصالات وأجهزة الكمبيوتر والاستخبارات) والأنظمة الجوية بدون طيار (UAS). يوضح الجدول أدناه مكانتها النسبية مقابل اثنين من المقاولين الرئيسيين العالميين، اللذين يعملان على نطاق أوسع بكثير في جميع المجالات.
| الشركة | حصة السوق، % (وكيل إيرادات الدفاع العالمي) | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| إلبيت سيستمز المحدودة | 1.5% | تكامل رشيق ومتعدد المجالات (C4I، EW، الأنظمة الأرضية) |
| شركة آر تي إكس | 8.5% | نموذج الدفاع التجاري المتكامل؛ أنظمة الصواريخ وقيادة الرادار |
| بي أيه إي سيستمز | 5.5% | المقاول الرئيسي العالمي ذو الطيف الكامل؛ التحالف الاستراتيجي بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة (AUKUS) |
الفرص والتحديات
تخلق البيئة الجيوسياسية الحالية رياحًا مواتية كبيرة ومخاطر محددة لشركة Elbit Systems Ltd. وتحتاج إلى تحديد هذه العوامل على المدى القريب لفهم إمكانية توسيع الهامش واستقرار العقد.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| الدورة الفائقة للإنفاق الدفاعي العالمي وإعادة تسليح الناتو، تزيد الطلب في أوروبا (28% من إيرادات الربع الثالث من عام 2025). | الضغوط السياسية والضغوط البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئية والاجتماعية والحوكمة) تؤدي إلى إلغاء العقود أو تأخيرها. |
| ارتفاع الطلب على أنظمة الأراضي، مع ارتفاع إيرادات الربع الثالث من عام 2025 41% سنة بعد سنة، وخاصة بالنسبة للذخائر والمدفعية الدقيقة. | اضطرابات سلسلة التوريد وقيود القدرات، مما قد يحد من تحويل السجل 25.2 مليار دولار تراكم. |
| المحور الاستراتيجي للنمو الدولي، مع 69% من الأعمال المتراكمة الحالية من خارج إسرائيل، مما يقلل من مخاطر الاعتماد المحلي. | التقلبات الجيوسياسية، حيث يمكن أن يؤدي التهدئة المفاجئة للصراعات إلى إبطاء الطلبات المحلية العاجلة ذات هامش الربح المرتفع. |
| الاستثمار في تكنولوجيا الجيل التالي مثل أسلحة الطاقة الموجهة وأنظمة C4I التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. | تقييم مرتفع مقارنة بأقرانه، والذي يفترض التنفيذ الخالي من العيوب والنمو المستدام المكون من رقمين حتى عام 2026 وما بعده. |
موقف الصناعة
تعد شركة Elbit Systems Ltd. شركة رائدة في مجال تكنولوجيا الدفاع العالمية. ويؤكد تصنيف الشركة باعتبارها أكبر شركة دفاعية رقم 22 على مستوى العالم من حيث الإيرادات حجمها، لكن قوتها الاستراتيجية تكمن في العمق التكنولوجي وليس الحجم الهائل. إنها أداة تكامل أنظمة رئيسية، وليست مجرد أداة إنشاء منصات.
إليك الحساب السريع لزخمهم الحالي: بلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الثالث من عام 2025، 3.35 دولارًا أمريكيًا، وهو ما 52% قفزت سنة بعد سنة، ووقعت الشركة عقدًا دوليًا ضخمًا بقيمة تقريبية 2.3 مليار دولار في نوفمبر 2025. وهذا يدل على أنهم يحولون طلب السوق إلى أعمال عالية القيمة وطويلة الأجل. وينصب التركيز بشكل واضح على أوروبا، التي أصبحت الآن سوقًا رئيسيًا لأنظمتها المتقدمة مثل الطائرات بدون طيار وحلول القيادة والسيطرة.
- المرتبة: المركز 22 ضمن مجلة Defense News Global 100.
- نسبة الأعمال المتراكمة إلى المبيعات: ما يقرب من 3.27 ضعف الإيرادات السنوية، مما يوفر رؤية استثنائية للإيرادات.
- محرك النمو: ارتفعت إيرادات Land Systems بنسبة 41% في الربع الثالث من عام 2025، متجاوزة جميع القطاعات الأخرى.
- التركيز الاستراتيجي: توسيع القدرة الإنتاجية في أوروبا وتسريع الاستثمار في البحث والتطوير في تقنيات الجيل التالي ذات هامش الربح المرتفع.
لمعرفة المزيد عن الإستراتيجية الأساسية التي تقود هذا النمو، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Elbit Systems Ltd. (ESLT).
Elbit Systems Ltd. (ESLT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.