Kelly Services, Inc. (KELYA) Bundle
لقد كانت شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) بمثابة الدعامة الأساسية في صناعة التوظيف لعقود من الزمن، ولكن هل يستطيع نموذج أعمالها القديم أن يتنقل حقًا بين الاضطرابات الحالية في سوق العمل وطفرة الذكاء الاصطناعي؟
لا تزال الشركة تتمتع بنطاق كبير، حيث سجلت 4.39 مليار دولار من إيرادات الاثني عشر شهرًا اعتبارًا من سبتمبر 2025، لكن نتائج الربع الثالث من عام 2025 أظهرت انخفاضًا حادًا في الإيرادات بنسبة 9.9٪ وخسارة تشغيلية قدرها 102.1 مليون دولار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية.
هذا النوع من التقلبات المالية يجبرنا على النظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الرئيسية وتحليل كيفية عمل قطاعاتها المتخصصة - مثل التعليم والعلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET) - في الواقع وكسب المال.
إذا كنت تبحث عن خريطة واضحة تمامًا للمخاطر والفرص على المدى القريب في قطاع حلول المواهب، فأنت بحاجة إلى فهم الآليات الأساسية وراء هذه القصة.
تاريخ شركة كيلي سيرفيسز (KELYA).
أنت تبحث عن القصة التأسيسية لشركة Kelly Services, Inc.، وبصراحة، إنها قصة أمريكية كلاسيكية لرؤية حاجة بسيطة وتوسيع نطاق الحل عالميًا. لم تنضم الشركة إلى قطاع التوظيف فحسب؛ لقد اخترعت بشكل أساسي نموذج التوظيف المكتبي المؤقت، حيث تحولت من مكتب خدمات داخلي إلى قوة عالمية ذات إيرادات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا تبلغ حوالي 4.39 مليار دولار اعتبارا من أواخر عام 2025.
يكمن جوهر تطورها في سلسلة من القرارات الذكية المتغيرة للأسماء والتي عكست دفعة مستمرة للتنويع خارج نطاق السكرتارية وإلى حلول المواهب المتخصصة ذات هامش الربح العالي مثل العلوم والهندسة والتكنولوجيا والاتصالات (SET).
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
1946
الموقع الأصلي
ديترويت، ميشيغان، حيث تم تأسيسها في البداية باسم شركة Russell Kelly Office Services, Inc.
أعضاء الفريق المؤسس
تأسست الشركة على يد ويليام راسل كيلي، الذي رأى فرصة في سوق العمل بعد الحرب العالمية الثانية لتقديم الدعم المكتبي.
رأس المال/التمويل الأولي
بدأ William Russell Kelly العمل باستثمار أولي قدره تقريبًا $1,000، والذي استخدمه لشراء المعدات وإنشاء مكتب الخدمات المكتبية الأصلي.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 1946 | تأسست باسم شركة Russell Kelly Office Services, Inc. | كانت رائدة في مفهوم التوظيف المكتبي المؤقت عن طريق إرسال موظفين مدربين إلى مكاتب العملاء. |
| 1957 | تمت إعادة تسمية شركة Kelly Girl Service، Inc. | يعكس التركيز الأساسي للشركة على توفير موظفات مكتب من الإناث، مما يعزز مصطلح "Kelly Girl" باعتباره اختصارًا للصناعة. |
| 1966 | تمت إعادة تسمية شركة Kelly Services, Inc. | أشار إلى تنويع حاسم يتجاوز العمل الكتابي إلى أدوار التوظيف الصناعية والتقنية. |
| 1968 | افتتاح أول مكتب دولي في تورونتو، كندا. | يمثل بداية استراتيجية التوسع العالمي، وتوسيع نطاق خدماتها خارج الولايات المتحدة. |
| 1996 | إنشاء أول برنامج لمقدمي الخدمات المدارة (MSP). | تحويل نموذج الأعمال لتقديم حلول شاملة لإدارة القوى العاملة، وليس مجرد تعيينات مؤقتة. |
| مايو 2024 | شركاء التوظيف المكتسبون (MRP). | خطوة استراتيجية مهمة، تعزز استراتيجية التخصص وتعزز قطاع العلوم والهندسة والتكنولوجيا والاتصالات (SET) عالي النمو. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
يعتمد بقاء الشركة على المدى الطويل على ثلاثة محاور استراتيجية رئيسية نقلتها من مكتب يقدم خدمة واحدة إلى مزود عالمي متنوع لحلول القوى العاملة. لم يعلقوا في الماضي. استمروا في تغيير الاسم واللعبة.
- تنويع خطوط الخدمة: لم يكن التحول من "Kelly Girl Service" إلى شركة Kelly Services, Inc. في عام 1966 مجرد تغيير تسويقي. لقد كان قرارًا استراتيجيًا بالتوسع في الأدوار الصناعية الخفيفة والتقنية والهندسية، وتوسيع قاعدة الإيرادات وعزل الشركة عن مخاطر السوق الموحدة.
- تبني نموذج التخصص: شهدت أواخر التسعينيات إطلاق خطوط متخصصة مثل Kelly Engineering Resources وKelly IT Resources. وكانت هذه الخطوة حاسمة للحصول على أعمال ذات هوامش ربح أعلى من خلال التركيز على المواهب التي يصعب العثور عليها، والتي تعد محركًا رئيسيًا لقطاعي التعليم والتدريب المهني والتقني الحاليين.
- دفعة الاستحواذ لعام 2024: الاستحواذ في مايو 2024 على Motion Recruitment Partners لصالح 425 مليون دولار كانت إشارة واضحة إلى تركيز الشركة على المدى القريب. ويهدف هذا النمو غير العضوي إلى تعويض انخفاض الإيرادات العضوية في مجالات أخرى، مثل تقريبا 2.0% تم الإبلاغ عن انخفاض الإيرادات الأساسية في الربع الثالث من عام 2025. هذه هي الطريقة التي يمكنك من خلالها الشراء في الأسواق ذات الطلب المرتفع مثل تكنولوجيا المعلومات المتخصصة.
لكي نكون منصفين، فإن البيئة الحالية صعبة، حيث بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 935.0 مليون دولار، للأسفل 9.9% عامًا بعد عام، ولكن التركيز على تحسين النفقات واضح، مع أ 9.7% انخفاض في SG&A المعدل في الربع الثالث من عام 2025. لإلقاء نظرة أعمق على من يراهن على هذه الإستراتيجية، يجب أن تكون استكشاف شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
هيكل الملكية لشركة Kelly Services, Inc. (KELYA).
تعمل شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) بهيكل أسهم ثنائي الفئة، وهو تمييز بالغ الأهمية حيث تحتفظ مجموعة صغيرة من المطلعين على بواطن الأمور بالسيطرة على الاتجاه الاستراتيجي للشركة على الرغم من امتلاكهم لأقلية من إجمالي الأسهم. ويفصل هذا الهيكل بين المصالح الاقتصادية، التي يحتفظ بها إلى حد كبير مستثمرون من المؤسسات والعامة، عن قوة التصويت، التي تتركز في أيدي الأسرة المؤسسة.
ويعني نظام الفئة المزدوجة أن حاملي الأسهم العادية من الفئة (أ) المتداولة علنًا (KELYA) لديهم حقوق تصويت غير محدودة أو غير قابلة للتصويت، في حين أن الأسهم العادية من الفئة (ب) التي يتم الاحتفاظ بها بإحكام (KELYB) تحمل تقريبًا كل قوة التصويت. يضمن هذا الإعداد أن تظل استراتيجية الشركة طويلة المدى معزولة عن نشاط المساهمين على المدى القصير، لكنه يحد بشكل واضح من تأثير أغلبية حاملي الأسهم.
الوضع الحالي لشركة Kelly Services, Inc
شركة Kelly Services, Inc. هي شركة مساهمة عامة مدرجة في سوق الأوراق المالية في ناسداك تحت الرمزين KELYA (الفئة أ، عدم التصويت) وKELYB (الفئة ب، التصويت). تعكس القيمة السوقية للشركة، اعتبارًا من نوفمبر 2025، تقييمها كمزود لحلول المواهب المتخصصة في سوق العمل التنافسي.
هيكل الطبقة المزدوجة هو عامل الحوكمة الرئيسي هنا. وهذا يعني أنه في حين يمتلك المستثمرون المؤسسيون الحصة الأكبر من الأسهم، فإن السيطرة على الشركة مضمونة بقوة من خلال امتلاك المطلعين لأسهم الفئة ب التي يحق لها التصويت. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على ديناميكيات الأسهم من خلال استكشاف شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
انهيار ملكية شركة Kelly Services, Inc
اعتبارًا من بيانات السنة المالية 2025، يتم توزيع إجمالي ملكية الأسهم على ثلاث مجموعات أساسية. إليك الرياضيات السريعة حول من يملك الأسهم:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| المستثمرون المؤسسيون | 54.98% | تتضمن شركات كبرى مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، التي تمتلك في المقام الأول أسهمًا من الفئة "أ" لا يحق لها التصويت. |
| المستثمرون من القطاع العام/الأفراد | 31.01% | المستثمرون الأفراد والشركات العامة، يمتلك معظمهم أسهم الفئة أ (KELYA) التي لا يحق لها التصويت. |
| المطلعون (التنفيذيون والمديرون) | 14.01% | تسيطر هذه المجموعة، بقيادة Terence E. Adderley، على أغلبية أسهم الفئة B التي لها حق التصويت، مما يضمن السيطرة الإستراتيجية. |
وما يخفيه هذا التقدير هو ديناميكية القوة: حيث يحتفظ تيرينس إي. أديرلي، أكبر مساهم فردي، بالسلطة 50.43% من إجمالي الأسهم، والذي يتركز في أسهم الفئة ب، مما يمنحه سيطرة فعالة على التصويت على المنظمة بأكملها.
قيادة شركة Kelly Services, Inc
يتكون فريق القيادة الذي يوجه شركة Kelly Services, Inc. من مزيج من المحاربين القدامى والمديرين التنفيذيين الجدد، الذين يركزون على التنقل في سوق المواهب المتخصصة. يتم تحديد اتجاه المنظمة من قبل المسؤولين التنفيذيين، الذين يقدمون تقاريرهم إلى مجلس الإدارة، والذي يتم التحكم فيه في النهاية من قبل المساهمين من الفئة ب.
- كريس لايدن: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تولى منصبه في سبتمبر 2025، حاملاً معه أكثر من عقدين من الخبرة في الصناعة لتسريع النمو المربح وتنفيذ استراتيجية التخصص.
- تروي أندرسون: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO). يدير أندرسون العمليات المالية، مع التركيز على التحولات الاستراتيجية وحوكمة الشركات.
- يشارك الرئيس التنفيذي، كريس لايدن، حاليًا بشكل وثيق في إدارة قطاع العلوم والهندسة والتكنولوجيا بعد المغادرة المخطط لها لنائب الرئيس الأول، هوغو مالان، في نهاية نوفمبر 2025.
هذا الفريق مسؤول عن قيادة تحول الشركة نحو حلول المواهب المتخصصة ذات هامش الربح الأعلى، وهي استراتيجية تتطلب التعامل مع المخاطر على المدى القريب لسوق التوظيف الصناعي الناعم.
مهمة وقيم شركة Kelly Services, Inc. (KELYA).
يتجاوز الغرض الأساسي لشركة Kelly Services, Inc. مجرد ملء الوظائف الشاغرة؛ تهدف الشركة إلى ربط الأشخاص بالعمل بطرق تثري حياتهم بشكل واضح، وهو التزام مزدوج قوي لكل من الشركات والأفراد. وتدعم هذه المهمة القيم الأساسية التي تؤكد على النزاهة والابتكار والالتزام القوي ببناء علاقات متبادلة المنفعة.
الغرض الأساسي لشركة Kelly Services, Inc
كمحلل متمرس، فإنني أتطلع إلى ما هو أبعد من الإيرادات الفصلية - التي بلغت 2.3 مليار دولار للنصف الأول من عام 2025 - إلى الحمض النووي الثقافي الأساسي الذي يدفع القيمة على المدى الطويل. وهنا يأتي دور المهمة والقيم، التي تشكل كل شيء بدءًا من اكتساب المواهب وحتى عمليات الاستحواذ الإستراتيجية مثل Motion Recruitment Partners.
بيان المهمة الرسمية
إن بيان المهمة الرسمي لشركة Kelly Services واضح وصريح ويتمحور حول الإنسان: "تعمل كيلي على ربط الأشخاص بالعمل بطرق تثري حياتهم". هذا لا يتعلق فقط بالراتب. يتعلق الأمر بتعزيز الرفاهية العامة والمسار الوظيفي للمواهب التي يضعونها. وإليك الحسابات السريعة حول تأثيرها: فهي تربط أكثر من 400000 شخص بالعمل كل عام.
- ربط الأشخاص بالعمل، وليس الوظائف فقط.
- إثراء الحياة من خلال العمل الهادف.
- التركيز على الفرص الوظيفية المستدامة.
تقود هذه المهمة التركيز الاستراتيجي على قطاعات المواهب المتخصصة، وهو أمر أساسي لتحقيق هدفهم المتمثل في توسيع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 80 إلى 90 نقطة أساس متوقعة في الربع الثالث من عام 2025. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذه الاستراتيجية، راجع: استكشاف شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
بيان الرؤية
تتمثل رؤية شركة Kelly Services في أن تكون أفضل شركة في العالم لحلول القوى العاملة والتي تربط المواهب العظيمة بالشركات الكبرى. وتمثل هذه الرؤية خارطة طريق واضحة للقيادة العالمية، مع التركيز على أن تكون الشريك الأول في سوق العمل المتطور. إنهم يريدون أن يكونوا الأفضل، وليس فقط الأكبر.
- أن نكون أفضل مزود لحلول القوى العاملة في العالم.
- تحقيق الريادة العالمية في ربط المواهب والمنظمات.
- دفع الابتكار في تقديم الخدمات.
ولكي نكون منصفين، فإن تحقيق هذه الرؤية يتطلب التكيف المستمر. تظهر إيرادات الشركة في الربع الثالث من عام 2025 البالغة 935.00 مليون دولار أمريكي الضغط الناجم عن انخفاض الطلب في قطاعات معينة، ولكن تركيزها على المجالات عالية النمو مثل التوظيف في مجال التعليم (الذي شهد نموًا بنسبة 6.3٪ في الربع الأول من عام 2025) هو التنفيذ العملي لهذه الرؤية المتخصصة.
شعار/شعار شركة Kelly Services, Inc
الشعار الأساسي للشركة هو "دعم عالم العمل". وتجسد هذه العبارة المختصرة دورهم كميسرين أساسيين في سوق العمل العالمي، وتسلط الضوء على تأثيرهم وحجمهم. إنها بطانة واحدة نظيفة تخبرك بالضبط بما يفعلونه.
- تعزيز عالم العمل: يسلط الضوء على دورهم الأساسي في سوق العمل.
- لا حدود لها هو ما نقوم به: رسالة ثانوية تؤكد على الفرصة والنطاق.
تثبت إيرادات TTM (الاثني عشر شهرًا اللاحقة) البالغة 4.49 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2025 حجم هذه العملية؛ فهي محرك مهم في الاقتصاد. إن قيمهم الأساسية - مثل المسؤولية الشخصية، وبناء علاقات قوية، والتحسين المستمر - هي الإطار التشغيلي الذي يحافظ على تشغيل هذا المحرك بكفاءة.
شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) كيف تعمل
تعمل شركة Kelly Services, Inc. كمزود عالمي لحلول المواهب المتخصصة، وتعمل بشكل أساسي كوسيط متطور يربط الشركات التي تحتاج إلى مهارات متخصصة مع محترفين مؤهلين على أساس عقد أو مؤقت أو دائم. تتمثل الوظيفة الأساسية للشركة في تقديم حلول شاملة لإدارة المواهب، والانتقال إلى ما هو أبعد من التوظيف البسيط لتقديم خدمات الاستعانة بمصادر خارجية وخدمات استشارية معقدة.
نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| التوظيف والحلول التعليمية | المناطق التعليمية من الروضة حتى الصف الثاني عشر، ومؤسسات التعليم العالي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. | التوظيف للمعلمين البديلين، والمساعدين المهنيين، ومديري المدارس؛ حقق أ 90% معدل التعبئة في الربع الثالث من عام 2025. |
| العلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET) | شركات عالمية في قطاعات تكنولوجيا المعلومات والاتصالات والهندسة وعلوم الحياة. | التوظيف المتخصص بعقود، والتوظيف المباشر، والحلول القائمة على النتائج في المجالات ذات الطلب المرتفع مثل أشباه الموصلات والاتصالات؛ يتضمن الاستحواذ على Motion Recruitment Partners. |
| إدارة المواهب المؤسسية (ETM) | الشركات الكبيرة والمعقدة والمتعددة الجنسيات (فورتشن 500). | الاستعانة بمصادر خارجية لعملية التوظيف (RPO)، وبرامج مقدمي الخدمات المدارة (MSP)، والاستعانة بمصادر خارجية لعملية كشوف المرتبات (PPO)؛ معترف بها كشركة رائدة في MSP وRPO. |
نظرا للإطار التشغيلي للشركة
تم بناء الإطار التشغيلي لشركة Kelly Services على نموذج مبسط مكون من ثلاثة أجزاء يركز على تقديم المواهب المتخصصة على نطاق واسع. إن عملية خلق القيمة للشركة عبارة عن حلقة مستمرة من استشارة العملاء، واكتساب المواهب، وإدارة القوى العاملة، وكلها مدعومة بالتكنولوجيا.
ها هي الحسابات السريعة: ذكرت الشركة 2.3 مليار دولار في الإيرادات للنصف الأول من عام 2025، مع جزء كبير يأتي من القطاعات المتخصصة ذات هامش الربح الأعلى مثل SET، على الرغم من الانخفاض العضوي في بعض المناطق. وهذا يدل على أن النموذج يتحول نحو الأسواق المتخصصة المرنة مثل التوظيف من الروضة حتى الصف الثاني عشر، والذي شهد نموًا 5.6% في الربع الثاني من عام 2025.
- مشاركة العميل: ابدأ بتشخيص إجمالي احتياجات القوى العاملة لدى العميل - وليس فقط الأدوار المفتوحة - لتقديم مزيج من التوظيف أو الاستعانة بمصادر خارجية أو الاستشارات.
- اكتساب المواهب: استخدم التكنولوجيا الخاصة والأدوات المستندة إلى الذكاء الاصطناعي لتوظيف المرشحين وفحصهم وتقييمهم على مستوى العالم، مما يضمن الامتثال والملاءمة للأدوار المتخصصة للغاية.
- التسليم على أساس النتائج: تجاوز توظيف المعاملات لإدارة العمليات بأكملها مثل الاستعانة بمصادر خارجية لعملية التوظيف (RPO) أو الاستعانة بمصادر خارجية للعمليات التجارية (BPO)، حيث يكون كيلي مسؤولاً عن النتيجة النهائية، وليس فقط عدد الموظفين.
- التكامل التكنولوجي: قم بتحديث الأنظمة الأساسية القديمة لتبسيط العمليات، وهو هدف رئيسي للاستحواذ على Motion Recruitment Partners لعام 2024، مما يؤدي بشكل واضح إلى تحسين الكفاءة وتجربة العملاء.
نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة
يعود نجاح شركة كيلي في السوق إلى قدرتها على الجمع بين النطاق العالمي والخبرة المتخصصة العميقة، وهو مزيج تنافسي قوي. أنت بحاجة إلى شريك يمكنه التعامل مع عقد عالمي ضخم ولكن لا يزال يجد لك مهندس اتصالات متخصصًا واحدًا، وهذا هو ما تتفوق فيه كيلي.
- التركيز على المواهب المتخصصة: ويستهدف التحول الاستراتيجي إلى قطاعي التعليم والتدريب المهني أسواقًا ذات نمو أعلى وهوامش ربح أعلى، مما يعزل الشركة عن بعض الضغوط الدورية للموظفين العامين.
- القيادة العالمية لـ RPO/MSP: تم تصنيف الشركة كواحدة من أفضل خمس شركات عالمية تقدم خدمات الاستعانة بمصادر خارجية لعمليات التوظيف (RPO)، وهي ميزة مهمة للفوز بعقود كبيرة ومتعددة السنوات على مستوى المؤسسة.
- قطاع التعليم المرن: توفر أعمال التعليم تدفقًا مستقرًا للإيرادات لمواجهة التقلبات الدورية، حيث تضاعفت إيراداتها ثلاث مرات منذ عام 2020 وتواصل خطتها الطويلة الأمد من النمو الفصلي في عام 2025.
- العلامة التجارية والشبكة: إن سمعة العلامة التجارية الراسخة والشبكة العالمية التي تمتد في أكثر من 40 دولة تسمح لكيلي بتقديم خدماتها 10,000 العملاء من الشركات والاستفادة من مجموعة كبيرة من الموظفين المتعاقدين.
لكي نكون منصفين، فإن الصورة المالية للشركة لعام 2025 بأكمله مختلطة، حيث يخفي النمو القائم على الاستحواذ انخفاضًا عضويًا في بعض المجالات، لكن التركيز الاستراتيجي على التخصصات هو الخطوة الصحيحة على المدى الطويل. يمكنك معرفة المزيد حول المبادئ التي تقود هذه الإستراتيجية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kelly Services, Inc. (KELYA).
شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) كيف تجني الأموال
تجني شركة Kelly Services الأموال من خلال العمل كوسيط مهم في سوق العمل، حيث تربط الشركات بمجموعة متنوعة من المواهب في الأدوار المؤقتة والتعاقدية والدائمة. نموذج الإيرادات هو في الأساس زيادة على تكاليف العمالة للموظفين المؤقتين ورسوم على أساس النسبة المئوية للتوظيف الدائم والخدمات الاستشارية المتخصصة.
تعد الصحة المالية للشركة في عام 2025 بمثابة قصة تركيز استراتيجي على التخصصات ذات هوامش الربح العالية، مثل التعليم، والتي يوازنها الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي وانخفاض الطلب في قطاعاتها الأكبر، مما يؤدي إلى إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 935.0 مليون دولار.
توزيع إيرادات خدمات كيلي
اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2025، يُظهر مزيج الإيرادات بوضوح الاعتماد على إدارة المواهب المؤسسية (ETM) والعلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET)، حتى في الوقت الذي يواجه فيه كلاهما انخفاضات كبيرة على أساس سنوي. ولا يزال قطاع التعليم هو الأكثر مرونة، حيث أظهر نموًا متواضعًا.
| تدفق الإيرادات | النسبة من الإجمالي (الربع الثالث 2025) | اتجاه النمو (الربع الثالث من عام 2025 على أساس سنوي) |
|---|---|---|
| إدارة المواهب المؤسسية (ETM) | 52.2% | متناقص (أسفل 13.1%) |
| العلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET) | 32.6% | متناقص (أسفل 9.0%) |
| التعليم | 15.2% | زيادة (أعلى 0.9%) |
إليك الحساب السريع: ساهمت ETM، والتي تتضمن حلول المواهب العالمية والاستعانة بمصادر خارجية لعملية كشوف المرتبات 487.9 مليون دولار إلى إيرادات الربع الثالث، في حين أن قطاع SET ذو المهارات العالية، على الرغم من تركيزه على المجالات ذات الطلب المرتفع، جلب 304.9 مليون دولار.
اقتصاديات الأعمال
جوهر اقتصاديات الأعمال في شركة Kelly Services هو نموذج الترميز للتوظيف المؤقت وهيكل رسوم ذو هامش مرتفع للخدمات المتخصصة مثل الاستعانة بمصادر خارجية لعملية التوظيف (RPO) وحلول مقدمي الخدمة المُدارة (MSP). هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق نحو الربحية.
- ترميز التوظيف المؤقت: بالنسبة للأدوار المؤقتة والتعاقدية، تفرض شركة Kelly Services على العملاء سعر فاتورة يتضمن معدل أجر العامل بالإضافة إلى هامش الربح. يغطي هذا الترميز التكاليف القانونية الإلزامية مثل ضرائب الرواتب (FICA)، والتأمين ضد البطالة، وتعويضات العمال - بالإضافة إلى نفقات تشغيل الشركة وهامش الربح. يمكن أن تتراوح علامات صناعة التوظيف للأدوار المؤقتة من 20% إلى 75%اعتمادًا على تخصص الدور ومستوى المخاطرة.
- هيكل رسوم التوظيف المباشر: بالنسبة للمواضع الدائمة، تتقاضى شركة Kelly Services رسوم توظيف لمرة واحدة، عادةً ما تكون نسبة مئوية من الراتب السنوي للمرشح في السنة الأولى. غالبًا ما تقع هذه الرسوم بين 15% و 30%، مع فرض رسوم على الشركة في بعض الأحيان 25% بالنسبة لجميع مناصب التوظيف المباشر، معدل أعلى للأدوار التي يصعب شغلها.
- استراتيجية الهامش: وتتحول الشركة بشكل استراتيجي نحو الخدمات ذات هامش الربح الأعلى والقائمة على الرسوم. هذه الخدمات، مثل RPO (الاستعانة بمصادر خارجية لوظيفة التوظيف الكاملة للعميل) وMSP (إدارة برنامج القوى العاملة الطارئة للعميل)، لها تكاليف مباشرة أقل للخدمات، مما يعزز بشكل كبير معدل الربح الإجمالي الإجمالي.
يعد الطلب على التوظيف دوريًا للغاية، لذلك عندما يتباطأ الاقتصاد، كما رأينا في نتائج الربع الثالث من عام 2025، يقوم العملاء بتقليص التوظيف، خاصة في قطاعات ETM وSET الواسعة. ولهذا السبب تركز الشركة بشكل واضح على قطاع التعليم الأكثر استقرارًا، والذي يرتبط بالطلب على البنية التحتية العامة على المدى الطويل.
للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذه الإستراتيجية، يجب عليك التحقق منها استكشاف شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) المستثمر Profile: من يشتري ولماذا؟
الأداء المالي لشركة كيلي سيرفيسز
يُظهر الأداء المالي لشركة Kelly Services في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 صورة مختلطة: نمو متواضع في الإيرادات مدفوعًا بعمليات الاستحواذ ولكن ضغطًا كبيرًا على الربحية والطلب العضوي الأساسي.
- معدل الربح الإجمالي: بلغ إجمالي معدل الربح على مستوى الشركة للربع الثالث من عام 2025 20.8%، بانخفاض قدره 60 نقطة أساس على أساس سنوي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض الهوامش الإجمالية في ETM وSET وارتفاع التكاليف المتعلقة بالموظفين.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الثالث من عام 2025 16.5 مليون دولار، انخفاض حاد في 36.7% من فترة العام السابق. انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل إلى 1.8%.
- خسارة التشغيل: بلغت الخسارة التشغيلية المبلغ عنها في الربع الثالث من عام 2025 102.1 مليون دولار، والتي تضمنت كبيرة 102.0 مليون دولار رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية المتعلقة بانخفاض الطلب ودمج عمليات الاستحواذ الأخيرة في قطاع SET.
- صافي الدخل: وتحولت الشركة إلى خسارة صافية قدرها 150.10 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، أو خسارة للسهم الواحد $4.26، والتي تفاقمت بسبب انخفاض قيمة الشهرة و 70 مليون دولار بدل تقييم الضريبة غير النقدية.
وما يخفيه هذا التقدير هو أن الخسارة المبلغ عنها تتأثر بشدة بالرسوم غير النقدية؛ كانت ربحية السهم المعدلة للربع الثالث من عام 2025 بمثابة خسارة أقل بكثير بلغت $0.18، وهو ما تستخدمه إدارة الأرقام لإظهار الأداء الأساسي. ومع ذلك، فإن التحدي الأساسي يتمثل في انخفاض الإيرادات الأساسية بنسبة 4٪ إلى 6٪ المتوقع في الربع الأخير من عام 2025، مما يشير إلى أن تراجع سوق العمل لم ينته بعد.
موقع السوق لشركة Kelly Services, Inc. (KELYA) والتوقعات المستقبلية
تتنقل شركة Kelly Services, Inc. (KELYA) في بيئة اقتصادية كلية مليئة بالتحديات، كما يتضح من إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 935.0 مليون دولار، بانخفاض 9.9% على أساس سنوي، لكن مستقبلها يتوقف على محور حلول المواهب المتخصصة والتحسين الكبير للتكلفة. يعد التركيز الاستراتيجي للشركة على القطاعات المرنة مثل التعليم من الروضة إلى الصف الثاني عشر بمثابة عامل تمييز رئيسي، حتى في الوقت الذي تدير فيه ضغوط الطلب الكبيرة على المدى القريب من المؤسسات الكبيرة وعملاء المقاولين الفيدراليين.
المناظر الطبيعية التنافسية
عليك أن تفهم أن شركة Kelly Services تعمل كلاعب متخصص في سوق تهيمن عليه الشركات العالمية العملاقة. بينما من المتوقع أن يكون سوق التوظيف العالمي موجودًا 650 مليار دولار وفي عام 2025، تكمن القوة الأساسية لشركة كيلي في خبرتها الرأسية العميقة، وليس في نطاقها المطلق. إليك الحساب السريع: إيرادات الشركة المتأخرة لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). 4.39 مليار دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يمنحها حصة سوقية عالمية تبلغ تقريبًا 0.7%.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| شركة كيلي للخدمات | 0.7% | الهيمنة في التوظيف التعليمي في أمريكا الشمالية من الروضة وحتى الصف الثاني عشر |
| راندستاد إن.في. | غير متاح (النطاق العالمي) | بصمة عالمية ضخمة وحجم التوظيف الصناعي/الحجم |
| مجموعة أديكو | غير متاح (النطاق العالمي) | حلول واسعة النطاق للقوى العاملة (RPO/MSP) وقوة السوق الأوروبية |
| شركة روبرت هاف الدولية | غير متوفر (زعيم الولايات المتحدة) | طاقم عمل محترف في الولايات المتحدة (المالية، المحاسبة، القانون) |
الفرص والتحديات
ولكي نكون منصفين، تتخذ الشركة إجراءات واضحة وحاسمة لإدارة التباطؤ، ولكن المخاطر واضحة بوضوح في توقعات الربع الرابع. يركز الرئيس التنفيذي الجديد، كريس لايدن، على المرونة التشغيلية لتحقيق النمو في المجالات المتخصصة مع تبسيط الأعمال الأساسية.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| تسريع النمو في قطاع التعليم (أعلى 0.9% في الربع الثالث من عام 2025). | من المتوقع أن يصل انخفاض الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025 إلى 12% إلى 14% سنة بعد سنة. |
| الحصول على حصة سوقية في مجالات العلوم والهندسة والتكنولوجيا ذات هامش الربح المرتفع (SET). | التعرض لانخفاض الطلب من المقاولين الفيدراليين الأمريكيين (حوالي . 8% من تأثير Q4). |
| تحسين التكلفة الهيكلية وتحديث التكنولوجيا لتوسيع الهوامش. | رسوم انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية 102.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. |
| تخصيص رأس المال الانتهازي، بما في ذلك إعادة شراء أسهم الفئة (أ) في الربع الرابع. | مخاطر التكامل وعبء الديون من الاستحواذ على Motion Recruitment Partners (MRP). |
موقف الصناعة
تتمتع شركة Kelly Services بمكانة راسخة كمزود لحلول المواهب المتخصصة، وليست مشغلًا عامًا. وهذا يعني أنها يمكن أن تحصل على معدلات ربح إجمالية أعلى في قطاعات مثل العلوم والهندسة والتكنولوجيا (SET)، والتي كان لها معدل ربح إجمالي يبلغ 25.6% هامش الربح الإجمالي في الربع الثاني من عام 2025، ولكنه يعني أيضًا أن الإيرادات يمكن أن تكون متقلبة عندما يتباطأ الطلب المتخصص.
تركز استراتيجية الشركة على قدرتها على تقديم خدمات معقدة وعالية القيمة مثل الاستعانة بمصادر خارجية لعمليات التوظيف (RPO) وحلول مقدمي الخدمات المُدارة (MSP) على مستوى العالم، بالإضافة إلى موقعها المهيمن في التوظيف من مرحلة الروضة وحتى الصف الثاني عشر في الولايات المتحدة. يمكنك رؤية التزامهم بهذا التركيز التخصصي في حياتهم. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Kelly Services, Inc. (KELYA).
- التركيز التخصصي: يعتبر قطاع التعليم بمثابة خط الدفاع الأساسي ضد الضغوط الركودية، حيث ينمو بينما تنخفض القطاعات الأخرى.
- ضغط الهامش: انخفض هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل بمقدار 70 نقطة أساس إلى 1.8% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بمزيج الإيرادات وتوقيت الطلب.
- السيولة: موقف سيولة قوي 299 مليون دولار (الربع الثالث من عام 2025) يوفر مخزنًا مؤقتًا ضروريًا لتنفيذ خطة التحول.
- الرياح المعاكسة للتكنولوجيا: تواجه صناعة التوظيف اضطرابًا بسبب ازدهار الذكاء الاصطناعي، الأمر الذي يتطلب من شركة Kelly Services تسريع جهود تحديث التكنولوجيا للحفاظ على قدرتها التنافسية.
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال توسع الهامش بشكل كبير إذا اكتسبت مبادرات خفض التكاليف زخمًا في عام 2026، خاصة وأن الشركة تعمل على مواءمة مستويات الموارد مع بيئة الطلب الحالية.
Kelly Services, Inc. (KELYA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.