BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) Bundle
كيف تمكنت شركة BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas، وهي شركة زراعية رائدة في أمريكا اللاتينية، من تحويل الأراضي الخام إلى محرك للربح، حتى مع استمرار الدورة الزراعية الصعبة، مما أدى إلى تحقيق إيرادات مذهلة بقيمة 1.06 مليار ريال برازيلي في السنة المالية 2025؟ إن نموذج "الشراء والتطوير والبيع" المميز الخاص بهم، والذي حقق مبيعات أصول بقيمة 1.9 مليار ريال برازيلي (346 مليون دولار) منذ عام 2020، هو المحرك الحقيقي للقيمة على المدى الطويل، وليس فقط العمليات الزراعية. في حين شهد صافي الأرباح انخفاضًا إلى 138.02 مليون ريال برازيلي للعام بأكمله، إلا أن صحتها التشغيلية تظل سليمة بشكل واضح مع نسبة حالية تبلغ 2.01، مما يوضح لك شركة في وضع يمكنها من إدارة 172.6 ألف هكتار تخطط لزراعتها في موسم المحاصيل 2025/2026.
BrasilAgro - تاريخ شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND).
لا تتعلق قصة نشأة BrasilAgro ببدء تشغيل مرآب بقدر ما تتعلق بلعب استراتيجي ومؤسسي للاستفادة من الإمكانات الزراعية الهائلة في البرازيل. وقد تم تصميمها كأداة مالية لشراء الأراضي الزراعية ذات الإمكانات العالية وتطويرها وبيعها، ومزج ارتفاع قيمة العقارات مع عائدات المزرعة التشغيلية. وكان هذا النموذج، الذي ابتكرته الشركة، بمثابة نموذج للاستثمار المالي في الزراعة العالمية.
نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة
سنة التأسيس
BrasilAgro - تأسست شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas رسميًا في 2005.
الموقع الأصلي
يقع المقر الرئيسي للشركة في ساو باولو، البرازيل، التي تعد القلب المالي للبلاد، مما يعكس استراتيجيتها الأساسية كشركة زراعية تركز على القطاع المالي والعقاري.
أعضاء الفريق المؤسس
تأسست الشركة بدعم ومراقبة كبيرين من شركة العقارات والزراعية الأرجنتينية، كريسود S. A.C.I.F. ذ أ. (كريسود). تشمل الشخصيات الرئيسية المرتبطة بالهيكل الأولي أفرادًا من عائلة Elsztain، مثل إدواردو سيرجيو إلشتاين، الذي يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة، مما يعزز الروابط التشغيلية والمالية القوية لتاريخ Cresud الطويل في إدارة الأراضي.
رأس المال/التمويل الأولي
في حين أن رأس المال الأولي الدقيق ليس عامًا، فإن أول حدث تمويلي رئيسي للشركة كان طرحها العام الأولي (IPO) في بورصة ساو باولو للأوراق المالية (B3) في عام 2006. وكانت هذه خطوة حاسمة لزيادة رأس المال اللازم لتنفيذ استراتيجية الاستحواذ على الأراضي واسعة النطاق.
نظرا لمعالم تطور الشركة
| سنة | الحدث الرئيسي | الأهمية |
|---|---|---|
| 2005 | التأسيس في البرازيل | إضفاء الطابع الرسمي على الكيان القانوني لبدء نموذجه الفريد لحيازة الأراضي الزراعية وتطويرها. |
| 2006 | الاكتتاب العام في نوفو ميركادو B3 | أصبحت أول شركة مدرجة في البورصة تركز على الاستحواذ على الأراضي الزراعية في أعلى شريحة حوكمة في بورصة ساو باولو، وحصلت على رأس مال كبير. |
| 2012 | إدراج إيصالات الإيداع الأمريكية (ADR) في بورصة نيويورك | أصبحت أول شركة أعمال زراعية برازيلية تقوم بإدراج ADRs في بورصة نيويورك، مما أدى إلى توسيع قاعدة المستثمرين الدوليين بشكل كبير. |
| 2020 | إنشاء المعهد البرازيلي الزراعي | أنشأت الذراع الاجتماعي للشركة، مما أضفى الطابع الرسمي على التزامها بالبرامج الاجتماعية والبيئية في المجتمعات التي تعمل فيها. |
| 2025 | التحول المالي (9M25) | تم تحقيق صافي دخل قدره 76.7 مليون ريال برازيلي للأشهر التسعة الأولى من السنة المالية، متأرجحة من صافي الخسارة في الفترة السابقة، مما يؤكد صحة التحسينات التشغيلية الاستراتيجية والتحوط. |
نظرا للحظات التحولية للشركة
تم تحديد مسار الشركة من خلال قرارين رئيسيين مترابطين: نموذج أعمالها الفريد والتزامها بحوكمة الشركات والشفافية.
النموذج الأساسي هو استراتيجية ذات عائد مزدوج، تجمع بين ارتفاع قيمة رأس المال للعقارات الريفية والتدفق النقدي من العمليات الزراعية (فول الصويا، والذرة، وقصب السكر، وما إلى ذلك). وهذا يعني أنهم يشترون الأراضي غير المطورة، ويستثمرون في البنية التحتية والتكنولوجيا لجعلها عالية الإنتاجية، ويبيعونها عندما تصل إلى قيمتها المثلى، مما يولد مكاسب رأسمالية كبيرة. منذ بدء عملياتها في عام 2006، استحوذت الشركة على إجمالي 18 عقارًا ريفيًا وباعت خمس مزارع، مما يوضح النموذج قيد العمل.
كان قرار الإدراج في نوفو ميركادو وبورصة نيويورك بمثابة تحويل واضح، حيث وضع الشركة كلاعب شفاف ومدعوم مؤسسيًا في قطاع غالبًا ما يكون غامضًا.
- الإدراج العام الرائد: كونها أول شركة استحواذ على الأراضي الزراعية في نوفو ميركادو (2006) وأول شركة زراعية برازيلية تدرج ADRs (2012)، فتحت الباب أمام مجموعة دولية أوسع من المستثمرين الماليين.
- النطاق التشغيلي والكفاءة: ومن المتوقع أن يكون الإنتاج المقدر لموسم 2024/25 أعلى بنسبة 34% مقارنة بالعام السابق، مما يوضح العائد من الاستثمار المستمر في التكنولوجيا والكفاءة التشغيلية لزيادة العائد إلى أقصى حد.
- التحوط الاستراتيجي: وفي مواجهة تقلبات أسعار السلع الأساسية، قامت الشركة بالتحوط بشكل استراتيجي 72% من التعرض لفول الصويا و 83% من مخاطر أسعار الصرف المرتبطة بها اعتبارًا من 7 مايو 2025، لحماية النتيجة النهائية.
- القوة المالية في عام 2025: بلغ صافي إيرادات الشركة خلال الأشهر التسعة الأولى من العام المالي 2025 870.5 مليون ريال برازيلي، قفزة كبيرة تؤكد مرونة النموذج في ظروف السوق المختلطة.
للتعمق أكثر في من يدعم هذا النموذج الفريد، يجب أن تكون كذلك استكشاف BrasilAgro - مستثمر شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) Profile: من يشتري ولماذا؟
BrasilAgro - هيكل ملكية Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND)
تخضع شركة BrasilAgro لسيطرة شركة عقارية وزراعية كبرى في أمريكا الجنوبية، وهي شركة Cresud S.A.C.I.F YA، التي ترسيخ الاتجاه الاستراتيجي للشركة، ولكن يظل جزء كبير من أسهمها متداولًا علنًا. ويعني هذا الهيكل أن الشركة تعمل بحصة مسيطرة واضحة مع الحفاظ على الشفافية والسيولة للكيان العام المدرج في القائمة المزدوجة.
نظرا للوضع الحالي للشركة
BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas هي شركة مساهمة عامة، مدرجة بشكل مزدوج في بورصة نيويورك (NYSE: LND) وبورصة ساو باولو (B3: AGRO 3) منذ طرحها العام الأولي في عام 2008. يتطلب هذا الإدراج المزدوج معايير عالية من حوكمة الشركات والشفافية المالية، كما يتضح من تقديمها لتقارير النموذج 6-K والنموذج 20-F إلى الولايات المتحدة. هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). اعتبارًا من نوفمبر 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 0.35 مليار دولار أمريكي.
ويمكنك الاطلاع على الصورة المالية كاملة، بما في ذلك تخصيص صافي أرباح 138 مليون ريال للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025 تحليل BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) الصحة المالية: رؤى رئيسية للمستثمرين. بصراحة، يعد الوضع العام بالتأكيد ميزة إضافية للمستثمرين الباحثين عن السيولة والرقابة التنظيمية.
نظرا لانهيار ملكية الشركة
تتركز الملكية في الأعلى، حيث يمتلك أكبر مساهم، Cresud S.A.C.I.F YA، حصة كبيرة. يمنح هذا التركيز Cresud تأثيرًا كبيرًا على القرارات الإستراتيجية الكبرى، خاصة فيما يتعلق باقتناء العقارات الريفية وتطويرها وبيعها. فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يملك الأسهم العادية، بناءً على البيانات المحدثة في سبتمبر 2025:
| نوع المساهم | الملكية % | ملاحظات |
|---|---|---|
| كريسود S.A.C.I.F Y A | 34.22% | السيطرة على المساهمين. شركة عقارية زراعية كبرى في أمريكا الجنوبية. |
| عاصمة نهر تشارلز | 9.99% | مستثمر مؤسسي كبير. |
| ايلي هورن | 5.93% | مستثمر فردي لديه حصة كبيرة في حقبة التأسيس. |
| شركة كوبرنيك جلوبال إنفستورز، ذ.م.م | 5.03% | شركة الاستثمار المؤسسي. |
| الخزانة وغيرها | 44.83% | يشمل أسهم خزينة الشركة وباقي الأسهم الحرة المملوكة لمؤسسات أخرى وأفراد. |
نظرا لقيادة الشركة
يتم إدارة الشركة من قبل فريق إداري ذو خبرة، بمتوسط مدة خدمة تبلغ 9.3 سنة، مما يشير إلى قيادة مستقرة ومعرفة عميقة بالصناعة. ويتمتع مجلس الإدارة أيضًا بخبرة متوسط مدة خدمته 4.1 سنة. يعد هذا الاستقرار أمرًا بالغ الأهمية عند إدارة الأصول طويلة الدورة مثل الأراضي الزراعية.
يشمل القادة الرئيسيون الذين يقودون العمليات اليومية والإشراف الاستراتيجي اعتبارًا من نوفمبر 2025 ما يلي:
- إدواردو سيرجيو إلشتاين: رئيس مجلس الإدارة، والذي يشغل أيضًا منصبًا قياديًا في المساهم المسيطر، Cresud S.A.C.I.F YA.
- أندريه غيلومون: الرئيس التنفيذي وعضو مجلس الإدارة، تم تعيينه في أغسطس 2016.
- جوستافو لوبيز: المدير المالي (CFO) ومسؤول علاقات المستثمرين، وهو دور مزدوج حاسم لإدارة رأس المال والاتصالات في السوق.
- فيندر فينهاديللي: مدير العمليات وعضو المجلس التنفيذي، يشرف على الأنشطة الزراعية الأساسية للشركة.
يعمل مجلس الإدارة والفريق التنفيذي على تحقيق التوازن بين استراتيجية التطوير العقاري طويلة المدى للمساهمين المسيطرين ومتطلبات المستثمرين في السوق العامة.
BrasilAgro - مهمة وقيم Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND)
الهدف الأساسي لشركة BrasilAgro هو مهمة مزدوجة: تحقيق أقصى قدر من عوائد المساهمين من خلال التقدير الاستراتيجي للأراضي الزراعية مع المساهمة في الوقت نفسه في التنمية المستدامة للأعمال الزراعية البرازيلية. هذا النموذج هو في الأساس صندوق استثمار عقاري زراعي (REIT) يدير أصوله بشكل فعال لتعزيز الإنتاجية قبل البيع الاستراتيجي.
أنت تنظر إلى شركة يرتبط فيها خلق القيمة بشكل مباشر بتحويل الأراضي، لكن هذا التحول يأتي مع التزامات اجتماعية وبيئية. من المؤكد أن الشركة واقعية واعية للاتجاهات، حيث توازن بين دافع الربح الخالص والاستدامة طويلة الأجل، وهو ما يطلبه المستثمرون العالميون بشكل متزايد.
نظرا للغرض الأساسي للشركة
إن جوهر الشركة متجذر في نموذج أعمالها الفريد: الاستحواذ على الأراضي المتخلفة، وتحويلها باستخدام التكنولوجيا الزراعية الحديثة، وتشغيلها لتحقيق التدفق النقدي، ثم بيعها بمكاسب رأسمالية كبيرة. وهذا هو أوضح تعبير عن مهمتها.
بيان المهمة الرسمية
وفي حين أن الشركة لا تنشر بيان مهمة موجزا من جملة واحدة بالمعنى التقليدي، فإن تفويضها التشغيلي واضح: تحديد واكتساب وتطوير وتشغيل العقارات الريفية التي توفر إمكانات عالية لارتفاع الأسعار وتحسين العائدات من خلال تنفيذ التقنيات الزراعية القياسية. هذه الاستراتيجية هي المهمة.
- الحصول على: البحث عن الممتلكات الزراعية غير المستغلة.
- تطوير: تحويل الأرض من خلال الاستثمار في البنية التحتية، والمحاصيل ذات القيمة المضافة العالية، والتكنولوجيا.
- تعمل: توليد تدفق نقدي من الإنتاج الزراعي (مثل فول الصويا وقصب السكر والماشية).
- بيع: حقق مكاسب رأسمالية عندما تصل قيمة العقار إلى حد العائد المتوقع.
فيما يلي الحساب السريع للنجاح التشغيلي لهذا النموذج: بالنسبة للأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025 (9M25)، أعلنت الشركة عن دخل صافي قدره 76.7 مليون ريال برازيلي، وهو تحول كبير من خسارة صافية قدرها 6.0 مليون ريال برازيلي في فترة العام السابق. هذه خريطة واضحة لتركيزهم المالي.
بيان الرؤية
وتمتد رؤية BrasilAgro إلى ما هو أبعد من دورة المعاملات، حيث ترسم خريطة لتطلعاتها طويلة المدى في السياق الأوسع للقطاع.
- الرؤية: أن تصبح علامة مرجعية في قطاعها، معترف بها لتوليد القيمة والمساهمة في التنمية المستدامة للأعمال التجارية الزراعية البرازيلية.
تمثل هذه الرؤية التزام الشركة بمبادئ ESG (البيئية والاجتماعية والحوكمة)، والتي يعتبرونها عنصرًا ضروريًا لتوليد القيمة على المدى الطويل. إنهم يعلمون أن كونك "معيارًا" يعني الريادة في الاستدامة، وليس الربح فقط. على سبيل المثال، كان من المتوقع أن تبلغ المساحة الإجمالية المزروعة للشركة للعام المحصولي 2024/2025 176690 هكتارًا، وهو نطاق ضخم يتطلب رعاية بيئية دقيقة. يمكنك معرفة المزيد عن أصحاب المصلحة الذين يقودون هذا التركيز استكشاف BrasilAgro - مستثمر شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) Profile: من يشتري ولماذا؟
نظرا لشعار الشركة / الشعار
لا تقوم شركة BrasilAgro بالترويج بشكل فعال لشعار أو شعار موجز وموجه للجمهور. يتم توصيل هوية العلامة التجارية للشركة في المقام الأول من خلال نموذج أعمالها القابل للإثبات - الاستحواذ المستمر على الأراضي الزراعية وتطويرها وبيعها الاستراتيجي - والتزامها بالاستدامة.
يتم توجيه الجانب غير المالي من غرضهم الأساسي من خلال معهد BrasilAgro، الذي تم إنشاؤه في عام 2020. وتتمثل مهمته في تعزيز وتنفيذ الإجراءات الاجتماعية من أجل التنمية المسؤولة للمجتمعات ذات الدخل المنخفض والحالات الضعيفة اجتماعيًا. وما يخفيه هذا التقدير هو مبلغ الاستثمار المحدد للسنة المالية 2025، والذي لم يتم الكشف عنه علنًا في تقارير الأرباح المتاحة، لكن الالتزام بالمسؤولية الاجتماعية يظل قيمة أساسية معلنة إلى جانب الأداء الاقتصادي.
BrasilAgro - شركة برازيليرا دي بروبريداديس أجريكولاس (LND) كيف تعمل
تدير BrasilAgro نموذج أعمال فريدًا من شقين: فهي تعمل كشركة استثمار عقاري زراعي ومنتج للسلع على نطاق واسع. تولد الشركة القيمة من خلال الاستحواذ على الأراضي غير المطورة أو غير المستغلة، وتحويلها إلى عقارات زراعية إنتاجية عالية القيمة، ثم بيعها لتحقيق مكاسب رأسمالية مع الاستفادة في الوقت نفسه من إنتاج السلع على الأرض التي تمتلكها.
BrasilAgro - مجموعة منتجات/خدمات Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND)
| المنتج/الخدمة | السوق المستهدف | الميزات الرئيسية |
|---|---|---|
| العقارات الزراعية (مبيعات الأراضي) | المستثمرون المؤسسيون، والمزارعون على نطاق واسع، وصناديق الأعمال الزراعية | نموذج تقدير الأراضي؛ ارتفاع معدل العائد الداخلي (IRR) على مبيعات المزرعة؛ - تطوير الأراضي الخام إلى مناطق إنتاجية. |
| الحبوب والألياف (فول الصويا والذرة والقطن) | تجار السلع العالميون، معالجو الأغذية/الأعلاف المحليون، صناعة النسيج | الإنتاج على نطاق واسع. تقديرات 252.022 طن من فول الصويا لمحصول 2025/2026؛ تعديلات مزيج المحاصيل لطلب السوق. |
| قصب السكر | منتجو الإيثانول والسكر (المطاحن) | توريد المنتج الخام. ومن المتوقع أن تصل الكمية المقدرة إلى 1.7 مليون طن لعام 2025؛ إنتاجية عالية من القصب لكل هكتار (TCH). |
| تربية الماشية | شركات تعبئة اللحوم، أسواق الماشية | إنتاج وبيع العجول البقرية بعد الفطام؛ التركيز على التربية والتسمين. يقدر إنتاج اللحوم بـ 1,909,570 كجم لعام 2025/2026. |
BrasilAgro - الإطار التشغيلي لشركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND)
يعتمد الإطار التشغيلي للشركة على دورة حيازة الأراضي، وتطويرها، واستغلالها، وسحب الاستثمارات، وهو ما يمثل تمييزًا رئيسيًا عن الشركات الزراعية الخالصة. ويحقق هذا النموذج مكاسب رأسمالية من العقارات والإيرادات المتكررة من العمليات الزراعية.
- الحصول على: تحديد وشراء الأراضي المقومة بأقل من قيمتها، والمتدهورة في كثير من الأحيان، في المناطق الحدودية ذات الإمكانات الزراعية العالية في جميع أنحاء البرازيل وباراجواي وبوليفيا.
- التطوير والتحسين: الاستثمار في البنية التحتية، وتصحيح التربة، والتكنولوجيا لتحويل الأراضي الخام إلى أراضٍ زراعية عالية الإنتاجية. هذه العملية تزيد بشكل كبير من القيمة السوقية للأرض.
- الاستغلال (الزراعة): قم بزراعة مزيج محاصيل متنوع، مثل فول الصويا والذرة وقصب السكر، لتوليد إيرادات تشغيلية وتدفق نقدي مع ارتفاع قيمة الأرض. وتدير الشركة مساحة مزروعة تبلغ حوالي 173 ألف هكتار لموسم 2025/2026.
- تجريد: بيع العقارات المطورة بالكامل بشكل استراتيجي بأعلى قيمة للحصول على زيادة رأس المال. هذا هو المكان الذي يحقق فيه قطاع العقارات عوائده الضخمة.
بالنسبة للسنة المالية 2025، بلغ إجمالي إيرادات الشركة حوالي 1.06 مليار ريال برازيلي، مما يدل على حجم عمليات الزراعة وبيع الأراضي. بصراحة، إن تحقيق التوازن بين الإنتاج الزراعي ومبيعات الأراضي هو أمر صعب وصعب للغاية.
BrasilAgro - المزايا الإستراتيجية لشركة Brasilira de Propriedades Agrícolas (LND)
ينبع نجاح BrasilAgro في القطاع الزراعي التنافسي من نموذج أعمالها ثنائي المحرك وخبرتها في تحويل الأراضي، والتي لا يستطيع سوى عدد قليل من المنافسين محاكاتها على نطاق واسع.
- الخبرة العقارية: الميزة الأساسية هي القدرة على حيازة المزارع وتطويرها وبيعها، وتحقيق مكاسب رأسمالية كبيرة. منذ عام 2020، باعت الشركة ما يقرب من 1.9 مليار ريال برازيلي من الأصول، وحققت معدل عائد داخلي جذاب (IRR) بنسبة 9.3% بالدولار الأمريكي.
- التنوع الجغرافي: يؤدي تشغيل بنك أراضي كبير ومتنوع جغرافيًا في العديد من البلدان (البرازيل وباراجواي وبوليفيا) والمناطق إلى التخفيف من المخاطر المناخية والتنظيمية المحلية.
- التكامل الرأسي للقيمة: تحصل الشركة على طبقتين من الربح: الزيادة الرأسمالية للأرض (العقارات) وهامش التشغيل من إنتاج المحاصيل (الأعمال الزراعية). وهذا يوفر تحوطًا طبيعيًا ضد تقلبات أسعار السلع الأساسية.
- التركيز على التكنولوجيا والإنتاجية: إن الاستثمار المستمر في التكنولوجيا الزراعية المتقدمة والممارسات المستدامة يعزز إنتاجية المحاصيل ويقلل تكاليف الهكتار الواحد. ويساعد التركيز على الإنتاجية في الحفاظ على الهوامش حتى خلال فترات ضعف أسعار السلع الأساسية.
يمكنك أن ترى كيف يخلق هذا النموذج مستثمرًا أكثر تعقيدًا profile من شركة زراعية بسيطة. لكي نكون منصفين، يجب عليك التحقق استكشاف BrasilAgro - مستثمر شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) Profile: من يشتري ولماذا؟ للغوص بشكل أعمق في من يشتري هذا السهم بالفعل.
BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) كيف تجني المال
BrasilAgro - تحقق شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas إيراداتها من خلال نموذج ذي شقين: بيع السلع الزراعية (الحبوب وقصب السكر والماشية) من عملياتها والبيع الاستراتيجي للأراضي الزراعية الثمينة (العقارات) بعد التطوير.
ويعني هذا النهج الفريد أن الشركة تعمل كمزارع على نطاق واسع ومطور عقاري، حيث تغطي العمليات الزراعية التكاليف وتحقق مبيعات الأراضي مكاسب رأسمالية كبيرة، وإن كانت دورية.
توزيع إيرادات BrasilAgro
في السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025 (السنة المالية 2025)، أعلنت الشركة عن إجمالي صافي إيرادات يبلغ حوالي 1.23 مليار ريال برازيلي. يمثل هذا الرقم أ 5% زيادة صافي الإيرادات على أساس سنوي. يُظهر تكوين الإيرادات بوضوح الطبيعة المزدوجة لنموذج الأعمال، حيث تمثل العمليات الزراعية المصدر الرئيسي للحجم ومبيعات الأراضي التي توفر الأحداث الرأسمالية ذات الهامش المرتفع.
| تدفق الإيرادات | % من الإجمالي | اتجاه النمو |
|---|---|---|
| السلع الزراعية (الحبوب، قصب السكر، الماشية) | 71% | الزيادة (حسب الحجم والسعر) |
| مبيعات الأراضي الزراعية (العقارات) | 20% | متقلبة / دورية |
| أخرى/غير مخصصة | 9% | مستقرة / أخرى |
الإيرادات التشغيلية 877.4 مليون ريال برازيلي من المنتجات الزراعية كان يصل 14% عن العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 16% زيادة حجم مبيعات فول الصويا وتحسين أسعار قصب السكر. ساهمت مبيعات الأراضي الزراعية 241.3 مليون ريال برازيلي في السنة المالية 2025.
اقتصاديات الأعمال
المحرك الاقتصادي الأساسي لشركة BrasilAgro هو زيادة قيمة الأراضي، وليس فقط هوامش الزراعة. فهم يشترون الأراضي غير المطورة، ويستثمرون في البنية التحتية (الري، وتصحيح التربة)، ويزرعونها لإثبات إنتاجيتها، ثم يبيعون الأصول المحسنة بسعر أعلى بكثير - وهي عملية تسمى العقارات الزراعية ذات القيمة المضافة (العقارات).
- دورة القيمة المضافة: منذ عام 2020، باعت الشركة ما يقرب من 1.9 مليار ريال برازيلي في الأصول، مما يؤدي إلى توليد معدل عائد داخلي (IRR) قدره 9.3% على هذه المبيعات. تم تقييم محفظة الأراضي داخليًا بمبلغ 3.1 مليار ريال برازيلي اعتبارًا من 30 يونيو 2025، مع تقييم مستقل من قبل شركة ديلويت يضع القيمة أعلى من ذلك عند 3.5 مليار ريال برازيلي.
- التعرض للسلع: تتعرض الهوامش التشغيلية بشكل كبير لدورات أسعار السلع العالمية (فول الصويا والذرة والسكر) وسعر صرف الريال البرازيلي (BRL) إلى الدولار الأمريكي (USD)، حيث يتم تصدير معظم المنتجات. على سبيل المثال، اعتبارًا من مايو 2025، قامت الشركة بالتحوط 72% من التعرض لسلع فول الصويا للتخفيف من مخاطر الأسعار.
- الرياح المعاكسة التشغيلية: على الرغم من الإيرادات القوية، واجهت الشركة خسائر تشغيلية باستثناء مبيعات الأراضي في السنوات المالية 2023 والسنة المالية 2024 والسنة المالية 2025، وهي علامة على دورة زراعية صعبة مع انخفاض أسعار المحاصيل وارتفاع تكاليف المدخلات. فالأرباح التشغيلية من الزراعة بالكاد تغطي فوائد الديون في الفترات الصعبة.
غالبًا ما تعتمد قدرة الشركة على تحقيق أرباح محاسبية والحفاظ على أرباحها بشكل كبير على توقيت مبيعات الأراضي، وهو ما يمثل بالتأكيد خطرًا رئيسيًا يجب مراقبته.
الأداء المالي لشركة BrasilAgro
يُظهر أداء السنة المالية 2025 صورة مختلطة: نمو قوي في إجمالي الإيرادات مدفوعًا بالعمليات، ولكن انخفاض ملحوظ في صافي الربحية بسبب بيئة مليئة بالتحديات، بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة والتكاليف التشغيلية.
- صافي الإيرادات: مجموع 1.23 مليار ريال برازيلي، يعكس مادة صلبة 5% النمو السنوي.
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: وصلت 267.3 مليون ريال برازيلي للسنة المالية 2025. ومع ذلك، فإن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الأول من عام 2026 شهدت إثارة للقلق 62% انخفاض سنة بعد سنة، لتصل إلى 64.3 مليون ريال برازيلي.
- صافي الدخل: تراجعت بشكل ملحوظ 138 مليون ريال برازيلي في السنة المالية 2025، بانخفاض قدره تقريبًا -39.16% مقارنة بالعام السابق. وبلغ هامش صافي الربح حوالي 11.2%.
- الديون والرافعة المالية: ارتفع صافي الدين، مع زيادة نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.71x، مما يشير إلى ارتفاع المديونية، على الرغم من أن الإدارة تعتبره صحيًا نظرًا لطبيعة الأعمال كثيفة رأس المال.
تعد الصحة المالية للشركة قصة معقدة لتقدير أصول الأراضي التي تخفي تقلب عملياتها الزراعية. يجب عليك إلقاء نظرة فاحصة على الربحية التشغيلية باستثناء مبيعات الأراضي للحصول على صورة واضحة. تحليل BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) الصحة المالية: رؤى رئيسية للمستثمرين
BrasilAgro - موقع السوق والتوقعات المستقبلية لشركة Brasilira de Propriedades Agrícolas (LND)
BrasilAgro - تحتفظ شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas بمكانة فريدة ومرنة في الأعمال التجارية الزراعية في أمريكا اللاتينية، وترتكز على نموذج تنمية الأراضي وبيعها بدلاً من زراعة السلع البحتة. وتستعد الشركة استراتيجيًا للاستفادة من الارتفاع طويل المدى للأراضي الزراعية البرازيلية، حتى في الوقت الذي تواجه فيه تحديات تشغيلية على المدى القريب مثل أسعار الفائدة المرتفعة وأسعار المحاصيل المتقلبة، مما ساهم في تحقيق صافي ربح قدره 138 مليون ريال برازيلي في السنة المالية 2025.
يجب أن تركز وجهة نظرك الاستثمارية على الإستراتيجية العقارية للشركة، والتي تعد المحرك الأساسي للقيمة، وليس فقط مبيعات المحاصيل. للتعمق أكثر في قاعدة المساهمين، يمكنك التحقق من ذلك استكشاف BrasilAgro - مستثمر شركة Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) Profile: من يشتري ولماذا؟
المناظر الطبيعية التنافسية
تنقسم منافسة BrasilAgro بين كبار تجار السلع المتكاملة وغيرهم من ملاك الأراضي المتنوعين. مجال الشركة هو دورة تطوير الأراضي ذات القيمة المضافة: الشراء بسعر منخفض، والتحسين، والبيع بسعر مرتفع. وهذا يجعل المقارنة المباشرة لحصص السوق صعبة مع شركات السلع الأساسية البحتة، ولكنه عامل تمييز رئيسي.
| الشركة | حصة السوق، % | الميزة الرئيسية |
|---|---|---|
| براسيلاجرو - كومبانيا برازيليرا دي بروبريداديس أجريكولاس | X% | تطوير الأراضي والمبيعات الاستراتيجية لزيادة رأس المال. |
| أديكواجرو (AGRO) | ص% | التكامل الرأسي بين المحاصيل والسكر والإيثانول ومنتجات الألبان؛ منتج منخفض التكلفة. |
| بونج جلوبال اس ايه (BG) | ض% | نطاق عالمي وشبكة ضخمة لتجارة السلع الأساسية وهيمنة لوجستية. |
الفرص والتحديات
تركز الشركة على الكفاءة التشغيلية والتكنولوجيا لمكافحة ضغط الهامش، في حين تظل استراتيجيتها العقارية الأساسية هي الاتجاه الصعودي الأساسي. وإليك الحساب السريع: بلغ إجمالي الإيرادات للسنة المالية 2025 1.06 مليار ريال برازيلي، مما يظهر نموًا متواضعًا، لكن الخسائر التشغيلية (باستثناء مبيعات الأراضي) تسلط الضوء على الحاجة إلى تحسين كفاءة المزرعة.
| الفرص | المخاطر |
|---|---|
| تقدير الأراضي الزراعية البرازيلية (الاتجاه طويل المدى). | تقلب أسعار السلع الأساسية (مثل الصويا والذرة). |
| - توسيع المساحة المزروعة بنسبة 3% للعام الزراعي 2024/2025. | تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف خدمة الدين (بلغ صافي الدين 785 مليون ريال برازيلي في الربع الأخير من عام 2025). |
| زيادة الإنتاجية من خلال الاستثمار في التكنولوجيا والزراعة الدقيقة. | تقلبات عملة الريال البرازيلي (BRL) تؤثر على تكاليف المدخلات وإيرادات التصدير. |
| الطلب العالمي القوي على السلع البرازيلية (مثل التجارة الصينية). | الاضطرابات المرتبطة بالطقس (الجفاف والأمطار الغزيرة) التي تؤثر على غلات المحاصيل. |
موقف الصناعة
BrasilAgro هي شركة عقارية زراعية رائدة في البرازيل وباراجواي وبوليفيا، وليست مجرد مشغل مزرعة. إن هذا النموذج المزدوج للزراعة من أجل التدفق النقدي وتنمية الأراضي لتحقيق مكاسب رأسمالية هو ما يميزها. إن قدرة الشركة على توليد القيمة من الأراضي غير المستغلة هي بالتأكيد اختصاصها الأساسي.
- محفظة الأراضي: يسيطر على أكثر من 1.2 مليون هكتار من الأراضي في المناطق الزراعية الرئيسية.
- التركيز التشغيلي: ومن المتوقع زراعة 172.6 ألف هكتار في الموسم المحصولي 2025/2026 منها 46% لفول الصويا.
- التحوط الاستراتيجي: يستخدم الأدوات المالية للتحوط من التعرض للسلع وأسعار الصرف، مما يخفف من بعض التقلبات.
- الحوكمة: كانت أول شركة إنتاج زراعي برازيلية تدرج ADRs في بورصة نيويورك، مما يشير إلى الالتزام بمعايير حوكمة الشركات القوية.
ويتمثل التحدي في الحفاظ على الربحية التشغيلية من الزراعة خلال دورات السلع الأساسية الصعبة، مثل تلك التي شهدناها في السنة المالية 25، مع انتظار الوقت الأمثل لتنفيذ مبيعات الأراضي المربحة. استراتيجية الشركة طويلة المدى، وتركز على الدورة العقارية، والتي يبلغ متوسطها 9.3٪ معدل عائد داخلي (IRR) على مبيعات الأصول منذ عام 2020.
BrasilAgro - Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas (LND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.