مويليس & الشركة (MC): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عندما تنظر إلى المشهد المصرفي الاستثماري المستقل، كيف تأسست شركة للتو؟ 2007، مثل Moelis & Company (MC)، هل تمكنت من التنافس مع عمالقة وول ستريت؟ تكمن الإجابة في نموذجها الاستشاري شديد التركيز والخالي من الصراعات، والذي ساعد في تحقيق إيرادات متأخرة لمدة اثني عشر شهرًا تبلغ حوالي 1.47 مليار دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025، وهو ما يمثل نسبة كبيرة 51.19% النمو على أساس سنوي في سوق متقلبة. هذا النوع من الأداء، إلى جانب القيمة السوقية الحالية التي تبلغ حوالي 4.80 مليار دولار، يُظهر أن شركة Moelis & Company هي بالتأكيد لاعب رئيسي وليست متجرًا. أنت بحاجة إلى فهم تاريخهم وهيكل ملكيتهم ونهجهم المتميز في عمليات الاندماج والاستحواذ وإعادة الهيكلة لمعرفة من أين ستأتي طفرة النمو التالية، خاصة بعد انتقال الرئيس التنفيذي الأخير إلى نافيد محمود زادغان في أكتوبر 2025.

تاريخ شركة موليس وشركاه (MC).

تعد القصة الأصلية لشركة Moelis & Company مثالًا كلاسيكيًا لمصرفي من الدرجة الأولى ترك مؤسسة كبرى لبناء نموذج استشاري خالٍ من الصراعات، وقد بدأت القصة قبل الأزمة المالية العالمية (GFC). لم يكن نمو الشركة عرضيًا؛ لقد تم بناؤه على استراتيجية متعمدة للاستقلال والتركيز العميق على الصفقات المعقدة مثل إعادة الهيكلة، والتي أثبتت بصيرتها مع انهيار السوق.

عليك أن تعلم أن الفريق المؤسس للشركة، بقيادة كين مويليس، أنشأ عمدًا بنكًا استثماريًا عالميًا مستقلاً (بنك استثماري صغير) لتجنب تضارب المصالح المتأصل في البنوك العالمية الكبيرة التي تشارك أيضًا في الإقراض والاكتتاب.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست شركة Moelis & Company في 2007قبل أشهر فقط من بدء أزمة الرهن العقاري الثانوي في هز الأسواق المالية.

الموقع الأصلي

يقع المقر الرئيسي للشركة في نيويورك، نيويوركيقع في 399 بارك أفينيو. كما افتتحت أول مكتب لها في الساحل الغربي في لوس أنجلوس في نفس عام التأسيس.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة من قبل كين مويليس، الذي شغل سابقًا منصب رئيس الخدمات المصرفية الاستثمارية في UBS. تم تضمين الشركاء الرئيسيين في الفريق المؤسس نافيد محمود زادكان و جيفري رايش.

رأس المال/التمويل الأولي

في عام 2007، حصلت الشركة على التزام رأسمالي أولي كبير قدره 170 مليون دولار من ستيفان شوارزمان، الرئيس التنفيذي لشركة بلاكستون. وكان هذا التمويل الكبير حاسماً لتأسيس المنصة العالمية للشركة منذ البداية.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

لم يتشكل مسار الشركة من خلال عمليات الاستحواذ الضخمة بل من خلال عدد قليل من القرارات الإستراتيجية الرئيسية عالية الإقناع التي حددت نموذج أعمالها ومكانتها في السوق.

وكان القرار الأكثر تحويلاً هو الالتزام بأن تكون شركة استشارية مستقلة، خالية من تضارب المصالح المرتبطة بالإقراض أو الاكتتاب. هذه هي اللعبة الكاملة لبنك صغير مثل هذا.

• الاستقلال الاستراتيجي: صرح كين مويليس صراحة أنه ترك منصبه السابق للخروج مما أصبحت عليه وول ستريت، وبناء شركة تركز فقط على المشورة الموضوعية. وقد أتاح هذا لشركة Moelis & Company تقديم المشورة بشأن المعاملات المعقدة عالية المخاطر، بما في ذلك عمليات إعادة الهيكلة الكبرى، دون عبء الميزانية العمومية للإقراض.
• التركيز على إعادة الهيكلة لمواجهة التقلبات الدورية: ومن خلال فتح ممارسة إعادة الهيكلة في عام 2008، وضعت الشركة نفسها في وضع يسمح لها بالازدهار خلال الأزمة المالية والانكماش الاقتصادي اللاحق. وقد أدى هذا التخصص في استشارات هيكل رأس المال إلى إعادة هيكلة الشركة 1.0 تريليون دولار في الالتزامات منذ الاكتتاب العام.
• بناء المنصة العالمية: وسرعان ما سعت الشركة إلى تحقيق بصمة عالمية، وفتحت مكاتب في المراكز المالية الرئيسية مثل دبي في عام 2011 وساو باولو في عام 2014، مما سمح لها بالمشاركة في صفقات معقدة عبر الحدود وخدمة قاعدة عملاء متنوعة.
• تغيير القيادة واستثمار النمو لعام 2025: تشير خلافة الرئيس التنفيذي المخطط لها في أكتوبر 2025، مع تولي المؤسس المشارك نافيد محمود زادغان للرئاسة، إلى التركيز على الاستمرارية والاستثمار القوي في المجالات ذات النمو المرتفع. على سبيل المثال، تعمل الشركة بقوة على توسيع نطاق أعمالها الاستشارية لرأس المال الخاص، وهو أمر محتمل 200 مليون دولار فرصة الإيرادات، من خلال توظيف كبار المصرفيين في عام 2025.

القوة المالية للشركة اعتبارا من 30 سبتمبر 2025 مع 619.9 مليون دولار في الاستثمارات النقدية والسائلة وعدم وجود ديون ممولة، يمنحها المرونة المطلوبة بالتأكيد لمواصلة استراتيجية النمو، حتى أثناء تقلبات السوق.

لفهم الاتجاه الاستراتيجي الحالي، يجب عليك التحقق من المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Moelis & Company (MC).

هيكل ملكية شركة Moelis & Company (MC).

تعمل شركة Moelis & Company كبنك استثماري عالمي مستقل، ويعتبر هيكل ملكيتها نموذجيًا لشركة مساهمة عامة، حيث يحتفظ مستثمرون مؤسسيون بالغالبية العظمى من الأسهم، مما يعني أن اتجاهها الاستراتيجي يتأثر بشدة بالكيانات المالية الكبيرة مثل Vanguard Group Inc. وصناديق أخرى.

عليك أن تفهم من يملك سلطة التصويت، لأن ذلك يخبرك بمن يخدم مجلس الإدارة والإدارة المصالح في نهاية المطاف. وفي الوقت الحالي، تقع هذه السلطة بشكل كبير على عاتق المؤسسات الكبرى، لكن مؤسسي الشركة ما زالوا يشغلون مناصب تنفيذية ومجلس إدارة رئيسية لتوجيه الثقافة والرؤية طويلة المدى.

الوضع الحالي لشركة Moelis & Company

Moelis & Company هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر. مولودية. تعني هذه الحالة العامة أن الشركة تخضع لمتطلبات إعداد التقارير الصارمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

اعتبارًا من نوفمبر 2025، تحتفظ شركة Moelis & Company بميزانية عمومية قوية، حيث تُبلغ عن الاستثمارات النقدية والسائلة 619.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بدون دين ممول أو شهرة. تمنح هذه القوة المالية الشركة مرونة كبيرة لعوائد رأس المال والنمو الاستراتيجي، مثل توسعها المستمر في استشارات رأس المال الخاص. لمعرفة المزيد عن اتجاههم الاستراتيجي، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Moelis & Company (MC).

انهيار ملكية شركة Moelis & Company

ويكشف تحليل الملكية عن وجود قاعدة مؤسسية عالية من المساهمين، وهي سمة مشتركة بين شركات الخدمات المالية الراسخة ذات هامش الربح المرتفع. يمتلك المستثمرون المؤسسيون جميع أسهم الشركة تقريبًا، مما يعني أن قراراتهم الجماعية تدفع سعر السهم والحوكمة. إليك الرياضيات السريعة حول من يملك ماذا:

وما يخفيه هذا التقدير هو قوة أكبر أصحاب المؤسسات. على سبيل المثال، تمتلك شركة Vanguard Group Inc 8.85 مليون أسهم قيمتها حوالي 565.84 مليون دولار. وعندما تمتلك قِلة من المؤسسات هذا القدر من المال، فمن المؤكد أن أصواتها على القضايا بالوكالة أكثر أهمية مما توحي به النسبة الأولية.

مويليس وقيادة الشركة

خضع فريق القيادة لعملية انتقالية كبيرة ومخطط لها في أواخر عام 2025، وهو أمر بالغ الأهمية لفهم هيكل صنع القرار الحالي. لقد خرج المؤسس كين مويليس من منصب الرئيس التنفيذي، لكنه لم يذهب بعيدًا، مما يضمن الاستمرارية واستقرار العلاقة مع العملاء.

الأدوار القيادية الرئيسية اعتبارًا من نوفمبر 2025 هي:

• نافيد محمود زادكان: الرئيس التنفيذي (الرئيس التنفيذي) والمؤسس المشارك. لقد خلف كين مويليس في 1 أكتوبر 2025، ويتمتع بخبرة تزيد عن 30 عامًا في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية.
• كين مويليس: الرئيس التنفيذي والمؤسس. وقد انتقل من منصب الرئيس التنفيذي في 1 أكتوبر 2025، ويواصل التركيز على تقديم المشورة لعملاء الشركة الأكثر أهمية.
• جيف رايش: نائب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي والمؤسس المشارك. ويواصل قيادة مجالات الأعمال الرئيسية للشركة.
• كريس كاليسانو: المدير المالي (CFO). ويشرف على العمليات المالية للشركة وعلاقات المستثمرين.

هذا الهيكل - مدير تنفيذي جديد من داخل الفريق المؤسس وبقاء المؤسس كرئيس تنفيذي - هو خطة خلافة كلاسيكية مصممة للحفاظ على ثقافة ريادة الأعمال في الشركة مع الارتقاء بالجيل القادم من القيادة. إيرادات الربع الثالث من عام 2025 وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 356.9 مليون دولار يظهر أن القيادة الجديدة بدأت بزخم قوي.

مهمة وقيم شركة Moelis & Company (MC).

يركز الغرض الأساسي لشركة Moelis & Company (MC) على تقديم استشارات استراتيجية رفيعة المستوى وغير متضاربة للعملاء على مستوى العالم، بهدف أن يصبح البنك الاستثماري المستقل الأكثر ثقة في العالم. ويستند هذا الالتزام على أساس من الصدق الفكري والنهج القائم على الشراكة، وهو أمر بالغ الأهمية عند التعامل مع المعاملات المعقدة التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.

أنت تبحث عما يجعل علامة ثابتة تتجاوز تقرير الأرباح ربع السنوية، وبصراحة، الثقافة هنا هي المحرك. وهذا ما يدفع إيراداتهم الاستشارية، والتي وصلت إلى التقديرات 1.55 مليار دولار في السنة المالية 2025، مقارنة بعام 2024، مما يدل على أن نموذجهم في المشاركة التي يقودها كبار المسؤولين يلقى صدى واضحًا لدى العملاء.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

الغرض الأساسي للشركة هو أن تكون المستشار المالي الأول والمستقل على مستوى العالم. وهذا يعني إعطاء الأولوية لنجاح العميل على حجم المعاملات، وهو أمر تعاني منه العديد من البنوك الكبيرة بسبب خطوط أعمالها المتنافسة.

إليك الحساب السريع: عندما لا يكون لديك ذراع إقراض أو اكتتاب ضخم، فإن نصيحتك تكون أنظف بطبيعتها. وهذا الاستقلال هو منتجهم الرئيسي.

بيان المهمة الرسمية

على الرغم من أن الشركة لا تنشر بيان مهمة واحدًا وبليغًا بالطريقة التي تتبعها العلامة التجارية الاستهلاكية، إلا أن فلسفتها التشغيلية واضحة وقابلة للتنفيذ:

• تقديم مشورة استراتيجية متفوقة وغير متضاربة للعملاء في جميع أنحاء العالم.
• الحفاظ على ثقافة الشراكة التي تجذب أفضل المواهب وتحافظ عليها.
• ركز على العلاقات طويلة الأمد مع العملاء، وليس على مكاسب المعاملات قصيرة الأمد.

ويترجم هذا التركيز إلى نموذجهم عالي اللمسة، حيث يشارك المدير العام من البداية إلى النهاية. للتعمق في معرفة من يشتري هذا النموذج، قم بالتحقق منه استكشاف مستثمر شركة Moelis & Company (MC). Profile: من يشتري ولماذا؟

بيان الرؤية

تتمثل رؤية شركة Moelis & Company في أن تصبح البنك الاستثماري المستقل الأكثر ثقة واحترامًا في العالم، وقوة عالمية حقيقية مبنية على التميز الاستشاري.

إنهم لا يحاولون أن يكونوا الأكبر؛ إنهم يهدفون إلى أن يكونوا الأفضل والأكثر موثوقية. وهذا يعني توسيع بصمتهم الجغرافية وخبراتهم في المنتجات فقط حيث يؤدي ذلك إلى تعزيز خدماتهم الاستشارية الأساسية.

• كن أول من يوجه الدعوة للرؤساء التنفيذيين ومجالس الإدارة بشأن القضايا الإستراتيجية الأكثر تعقيدًا.
• قم بتنمية الشركة من خلال التوسع العضوي والتعيينات الجانبية الإستراتيجية، وليس عمليات الاستحواذ.
• الحفاظ على ثقافة عالية الأداء والتعاونية والجدارة.

وما يخفيه هذا التقدير هو قيمة الصفقة الواحدة التي يتم تنفيذها بشكل جيد؛ يمكن أن تتجاوز رسوم إعادة الهيكلة الرئيسية بسهولة 50 مليون دولار، وهو ما يحرك الإبرة بشكل ملحوظ بالنسبة لشركة بهذا الحجم.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

غالبًا ما تستخدم الشركة عبارات تؤكد على القيمة الأساسية التي تقدمها، وهي الاستقلال والخبرة العالية.

• نصيحة غير متضاربة. الوصول العالمي.
• الجيل القادم من الخدمات المصرفية الاستثمارية.

يبقونها بسيطة. الأمر يتعلق بجودة النصيحة، وليس بحجم المعاملات. إن تركيز الشركة على عمليات الاندماج والاستحواذ المعقدة وعالية المخاطر وإعادة الهيكلة - والتي تمثل غالبية إيراداتها لعام 2025 - يثبت نجاح هذا النموذج.

مويليس وشركاه (MC) كيف يعمل

أنت تبحث عن صورة واضحة لكيفية تحقيق Moelis & Company للأموال فعليًا، والإجابة بسيطة: إنهم يبيعون نصائح متخصصة للغاية وغير متضاربة، وليس المنتجات. تعمل الشركة كبنك استثماري عالمي مستقل رائد، حيث تقدم خدمات استشارية استراتيجية ومالية لقاعدة عملاء متنوعة من الشركات والحكومات والجهات الراعية المالية من خلال منصة متكاملة عالميًا.

تعتمد عملية خلق القيمة لدى شركة Moelis & Company على نموذج مشاركة عالي المستوى ورفيع المستوى. إنهم يرشدون العملاء من خلال القرارات المعقدة وعالية المخاطر مثل عمليات الدمج أو إعادة الهيكلة، ويكسبون رسومًا تعكس مدى تعقيد وحجم المعاملات التي ينصحون بها. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بلغت الإيرادات المعدلة للشركة حوالي 1,048.0 مليون دولارمما يدل على تسارع الطلب على خبراتهم.

نظرا لمحفظة المنتجات / الخدمات للشركة

تنظم الشركة خدماتها في أربع ركائز استشارية رئيسية، يتم تقديمها جميعًا من خلال فريق عالمي تعاوني واحد. يضمن لك هذا الهيكل الحصول على رؤية شاملة لخياراتك الإستراتيجية، سواء كان ذلك بيع مشروع تجاري أو إصلاح الميزانية العمومية. أفضل النصائح هي دائما موضوعية.

نظرا للإطار التشغيلي للشركة

تم تصميم العملية التشغيلية في Moelis & Company لزيادة قيمة العميل إلى الحد الأقصى من خلال القضاء على الصراعات الداخلية وضمان الاهتمام على مستوى رفيع. إنه نموذج بسيط يعتمد على الموهبة أولاً.

• نموذج الربح والخسارة لشركة واحدة: يعمل جميع المصرفيين ضمن هيكل عالمي واحد للربح والخسارة (P&L)، مما يعني عدم وجود صوامع أو عمولات داخلية من شأنها أن تحفز المصرفي على دفع منتج معين نحو أفضل حل استراتيجي للعميل.
• التنفيذ بقيادة كبار: تستخدم الشركة نهج البيع المباشر عالي اللمس، مما يضمن عمل العملاء مباشرة مع صانعي الصفقات المخضرمين. متوسط المدير العام قد انتهى 20 سنوات من الخبرة، وتعمل الشركة من 23 المكاتب العالمية للحفاظ على هذه التغطية المحلية ولكن العالمية.
• استثمار المواهب: التوظيف الاستراتيجي والموجه هو عملية أساسية. على سبيل المثال، أضافت الشركة 10 مدراء إداريين جدد في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مع التركيز على المجالات ذات النمو المرتفع مثل أسواق رأس المال والتكنولوجيا لإبقاء الفريق في طليعة تحولات السوق.
• التركيز على خلق القيمة: الهدف هو تقديم حلول إبداعية من خلال تجميع فرق متعددة الوظائف تدمج المعرفة العميقة بالصناعة مع الخبرة العالمية في تمويل الشركات، مما يساعد العملاء على اتخاذ القرارات المعقدة مثل دمج المرافق الأمريكية أو بيع حصة كبيرة.

نظرا للمزايا الاستراتيجية للشركة

الميزة التنافسية لشركة Moelis & Company لا تتعلق بكونها الأكبر؛ يتعلق الأمر بكونك الأكثر استقلالية، بالتأكيد. إنهم يفوزون بالأعمال التجارية من خلال تقديم خدمات استشارية خالصة، على عكس البنوك الكبيرة التي لديها أيضًا عمليات إقراض أو تداول.

• الاستقلال غير المتنازع عليه: هذا هو التمييز الأساسي. تتجنب الشركة تداول الملكية والإقراض وإدارة الأصول، مما يعني أن نصائحها بشأن الاندماج أو إعادة الهيكلة لا تتأثر أبدًا بالحاجة إلى حماية الميزانية العمومية أو علاقة الإقراض.
• قوة مالية استثنائية: توفر الميزانية العمومية القوية الاستقرار والمرونة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، احتفظت الشركة بـ 475 مليون دولار في الاستثمارات النقدية والسائلة مع لا دينمما يسمح لهم بالاستثمار في المواهب وتقلبات السوق بشكل أفضل من العديد من المنافسين.
• امتياز إعادة الهيكلة لمواجهة التقلبات الدورية: تعمل الأعمال الاستشارية لهيكل رأس المال للشركة، والتي تتضمن إعادة الهيكلة، كتحوط طبيعي. وعندما يتباطأ نشاط الاندماج والاستحواذ (رياح معاكسة في عام 2025)، يرتفع عادة الطلب على استشارات إعادة الهيكلة المعقدة، مما يؤدي إلى استقرار الإيرادات الإجمالية.
• منصة عالمية متكاملة: خدمة العملاء من 23 ومن خلال مواقعها في الأمريكتين وأوروبا والشرق الأوسط وآسيا وأستراليا، يمكنهم حشد فريق عالمي للصفقات عبر الحدود على الفور، وتقديم مشورة سلسة بغض النظر عن الموقع الجغرافي.

لإلقاء نظرة أعمق على المبادئ التأسيسية للشركة، يجب عليك التحقق من هذه المبادئ بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Moelis & Company (MC).

Moelis & Company (MC) كيف تجني المال

Moelis & Company، وهو بنك استثماري مستقل، يجني الأموال من خلال تقديم خدمات استشارية مالية عالية القيمة للشركات والحكومات والجهات الراعية المالية على مستوى العالم، ويكسب رسومًا كبيرة في المقام الأول عند الانتهاء بنجاح من المعاملات المعقدة.

تعمل الشركة وفقًا لنموذج استشاري خالص، مما يعني أنها تتجنب تضارب المصالح الذي غالبًا ما يأتي مع أنشطة الاكتتاب أو الإقراض الشائعة في البنوك الأكبر حجمًا والمتكاملة. يتيح لهم هذا التركيز فرض رسوم متميزة على أساس النجاح للحصول على المشورة الإستراتيجية بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ وإعادة الهيكلة، والتي تعد جوهر محركهم المالي.

توزيع إيرادات شركة Moelis & Company

بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Moelis & Company عن إجمالي إيرادات تبلغ حوالي 1.47 مليار دولار، وهي زيادة كبيرة على أساس سنوي، مما يعكس انتعاشًا قويًا في بيئة عمليات الاندماج والاستحواذ وأسواق رأس المال.

يظل قطاع استشارات عمليات الاندماج والاستحواذ هو المحرك الأكبر للإيرادات، حيث يمثل تقريبًا 60% من إجمالي إيرادات الشركة، على الرغم من أن هذا المزيج يمكن أن يتقلب بناءً على دورات السوق. عندما يتباطأ نشاط الاندماج والاستحواذ، فإن الجانب الاستشاري غير المتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ، وخاصة خدمات إعادة الهيكلة، يتقدم عادة لتوفير تدفق إيرادات لمواجهة التقلبات الدورية.

كان النمو في القطاع غير المتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ قوياً بشكل خاص في عام 2025، مع توقع أن يشهد قطاع استشارات أسواق رأس المال عاماً قياسياً. يساعد هذا التنويع، بما في ذلك الاستثمار الاستراتيجي في استشارات رأس المال الخاص، على استقرار الإيرادات ويشير إلى اتجاه نمو متزايد بشكل واضح في جميع المجالات.

اقتصاديات الأعمال

إن نموذج أعمال شركة Moelis & Company هو في الأساس عملية استشارية كثيفة الاستخدام لرأس المال البشري وذات هامش ربح مرتفع. "المنتج" الرئيسي للشركة هو رأس المال الفكري لكبار المصرفيين، واقتصادها يعكس ذلك.

تعتمد استراتيجية التسعير الخاصة بالشركة على الرسوم القائمة على النجاح، حيث يتم دفع جزء كبير من الرسوم الاستشارية فقط عند إغلاق الصفقة. يؤدي هذا إلى مواءمة حوافز البنك بشكل مباشر مع نجاح العميل، ولكنه يؤدي أيضًا إلى تقلب الإيرادات - بدون صفقة، بدون رسوم كبيرة. ويدعم النهج عالي الجودة الذي يقوده كبار المسؤولين معدلات الرسوم المميزة، مما يؤدي غالبًا إلى هامش ربح إجمالي مرتفع.

• نسبة التعويض: أكبر مصاريف التشغيل هي التعويضات والمزايا، والتي تم استحقاقها بحوالي 69% من الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025. تعتبر هذه النسبة المرتفعة نموذجية بالنسبة للشركات الاستشارية النخبة حيث يكون الاحتفاظ بالمواهب أمرًا بالغ الأهمية.
• نموذج خالي من الصراع: من خلال عدم الانخراط في إقراض أو تداول الميزانية العمومية، تتجنب شركة Moelis & Company تضارب المصالح الذي يمكن أن يصيب البنوك الأكبر حجمًا التي تقدم خدمات كاملة. يعد هذا الاستقلال جزءًا أساسيًا من عرض القيمة الخاص به وعاملًا رئيسيًا في جذب المهام المعقدة عالية المخاطر.
• الرافعة المالية التشغيلية: تتمتع الشركات الاستشارية بقدرة تشغيلية عالية. وبمجرد تغطية التكاليف الثابتة (مثل المساحات المكتبية والنفقات غير التعويضية)، فإن نسبة كبيرة من أي إيرادات إضافية تتدفق مباشرة إلى النتيجة النهائية. ومن المتوقع أن تنمو النفقات غير التعويضية بنحو 15% لعام 2025 بأكمله، مما يوضح إدارة منضبطة للتكاليف مقارنة بـ 37% نمو الإيرادات الذي شهدناه في الأشهر التسعة الأولى.

لفهم الأساس الاستراتيجي للشركة، يجب أن تنظر إلى بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Moelis & Company (MC).

الأداء المالي لشركة Moelis & Company

تُظهر الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2025 انتعاشًا قويًا في نشاط المعاملات. ضربت الإيرادات المعدلة للأشهر التسعة الأولى 1,048.0 مليون دولار، أ 37% القفز من فترة العام السابق. ويعد هذا التسارع في النمو مؤشرا واضحا على أن سوق الاندماج والاستحواذ يتعافى من تراجعه الأخير.

فيما يلي الحساب السريع لربحيتهم الأخيرة وصحة الميزانية العمومية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:

• صافي الدخل المعدل (التسعة أشهر الأولى 2025): أعلنت الشركة عن صافي الدخل المعدل 158.8 مليون دولارأو $1.86 لكل سهم مخفف، وهو تحسن هائل عن العام السابق.
• هامش ما قبل الضريبة المعدل (الربع الثالث 2025): تحسنت الكفاءة التشغيلية بشكل ملحوظ، مع ارتفاع هامش ما قبل الضريبة المعدل إلى 22.2% في الربع الثالث من عام 2025.
• قوة الميزانية العمومية: تحتفظ شركة Moelis & Company بمركز مالي قوي بشكل ملحوظ 619.9 مليون دولار في الاستثمارات النقدية والسائلة مع لا الديون الممولة في ميزانيتها العمومية. ويمنحهم هذا الوضع الخالي من الديون مرونة هائلة للتعامل مع فترات الركود في السوق أو الاستثمار في النمو.
• عوائد المساهمين: أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح ربع سنوية عادية على المساهمين $0.65 للسهم الواحد في الربع الثالث من عام 2025، مما يؤكد الالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال أن تعتمد إيرادات الربع الأخير من عام 2025 بشكل كبير على توقيت إغلاق الصفقات الكبيرة، وهو خطر دائم في الأعمال الاستشارية. ومع ذلك، فإن خط الأنابيب القوي الذي لاحظته الإدارة يشير إلى استمرار القوة حتى نهاية العام.

موقف السوق لشركة Moelis & Company (MC) والتوقعات المستقبلية

تستعد شركة Moelis & Company (MC) لانتعاش دوري قوي في عام 2025، مدفوعًا بإحياء عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) ونشاط أسواق رأس المال. إن النموذج الاستشاري المستقل للشركة، إلى جانب الميزانية العمومية النقية التي لا تحمل أي ديون، يسمح لها بالحصول على حصة سوقية من البنوك العالمية الأكبر حجمًا والأكثر صراعًا.

يتوقع المحللون أن تصل ربحية السهم (EPS) للعام بأكمله لعام 2025 إلى إجماع يبلغ حوالي 2.97 دولارًا، مما يعكس تحسن تدفق الصفقات. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025 وحده، أعلنت الشركة عن زيادة كبيرة بنسبة 34٪ في الإيرادات المعدلة مقارنة بالعام السابق، مما يدل على أن الزخم يتزايد بشكل واضح.

المناظر الطبيعية التنافسية

في المجال الاستشاري المستقل عالي التخصص، تتنافس شركة Moelis & Company في المقام الأول مع متاجر النخبة الأخرى والأذرع الاستشارية للبنوك الكبيرة. تكمن قوة الشركة في تقديم المشورة التي يقودها كبار المسؤولين والخالية من الصراعات بشأن المعاملات المعقدة وعالية المخاطر.

الفرص والتحديات

تستثمر الشركة بنشاط في مصادر إيرادات جديدة، لكن استراتيجية النمو هذه تأتي مصحوبة بمخاطر تنفيذ واضحة، خاصة فيما يتعلق بالاحتفاظ بأفضل المواهب في بيئة تنافسية.

موقف الصناعة

تحافظ شركة Moelis & Company على مكانتها كبنك استثماري مستقل من الدرجة الأولى من خلال دمج خبرات المنتجات عبر منصتها العالمية. ينصب تركيز الشركة على الخدمات الاستشارية ذات هامش الربح المرتفع، وتحديدًا عمليات الاندماج والاستحواذ، واستشارات هيكل رأس المال (إعادة الهيكلة)، واستشارات الصناديق الخاصة (PCA).

• إعادة هيكلة الهيمنة: تعد الشركة شركة رائدة معترف بها في مجال استشارات هيكل رأس المال، حيث قدمت المشورة بشأن إعادة هيكلة ما يزيد عن 1.0 تريليون دولار من الالتزامات تاريخيًا، مع جزء كبير منها عبارة عن ارتباطات من جانب الشركة.
• اتصال الراعي: ما يقرب من 50% من معاملات الشركة تشمل رعاة ماليين، مما يعزز العلاقات العميقة مع أكثر من 580 شركة أسهم خاصة.
• الوصول العالمي: وتمتد منصتها العالمية المتكاملة على 24 مكتبًا عبر ست قارات، مما يمكنها من تقديم المشورة بشأن المعاملات المعقدة والعابرة للحدود.
• استراتيجية المواهب: تعطي الشركة الأولوية للتطوير الداخلي، حيث تتم ترقية 40% من مديريها الإداريين من الداخل، مما يساعد في الحفاظ على ثقافة الشراكة المتميزة.

تم تصميم هذه الخطوة الإستراتيجية لتوسيع منصة استشارات رأس المال الخاص، بما في ذلك تعيين رئيس عالمي لاستشارات الصناديق الخاصة، للاستحواذ على حصة أكبر من سوق حلول رأس المال الخاص المتنامي. للتعمق أكثر في هيكل الملكية وراء استراتيجية الشركة، يجب عليك القراءة استكشاف مستثمر شركة Moelis & Company (MC). Profile: من يشتري ولماذا؟

إليك الحساب السريع: يشير الإجماع على ربحية السهم للسنة المالية 2025 البالغة 2.97 دولارًا إلى انتعاش قوي من أدنى مستوى في العام السابق، ولكن يجب على الشركة تنفيذ توسعة PCA الخاصة بها بشكل لا تشوبه شائبة لتبرير علاوة النمو التي يسعرها المستثمرون.