شركة ميرفي أويل (MUR): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

عند تحليل قطاع الطاقة المستقل، ألا تبرز على الفور مرونة شركة Murphy Oil Corporation (MUR)، برأسمالها السوقي البالغ 4.38 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025؟

هذه هي الشركة التي، على الرغم من تقلبات أسعار السلع الأساسية، توجه نطاق إنتاج عام 2025 من 174.5 إلى 182.5 ألف برميل من مكافئ النفط يوميًا وتخصص بشكل واضح ما يصل إلى 1.285 مليار دولار من النفقات الرأسمالية لدفع النمو المستقبلي.

إذن، كيف يمكن لشركة ميرفي أويل، التي تحتفل بالذكرى السنوية الخامسة والسبعين لتأسيسها هذا العام، أن تترجم محفظتها الاستثمارية المتنوعة الداخلية والخارجية - من خليج أمريكا إلى فيتنام - إلى عوائد ثابتة للمساهمين وأرباح ربع سنوية قدرها 0.325 دولار للسهم الواحد؟

تاريخ شركة ميرفي للنفط (MUR).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Murphy Oil Corporation، وهي قصة مؤسسة عائلية تحولت من الأخشاب والخدمات المصرفية لتصبح منتجًا مستقلاً ومركّزًا للطاقة. لم يكن تطور الشركة خطاً مستقيماً؛ لقد اشتملت على توسع عالمي محسوب، والأهم من ذلك، تجريد استراتيجي حاد لتصبح شركة الاستكشاف والإنتاج (E&P) التي تحللها اليوم. يوفر هذا التاريخ السياق لاستراتيجيتهم الحالية المتمثلة في الإنفاق الرأسمالي المنضبط وعوائد المساهمين.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

في حين أن جذور الأعمال التجارية للعائلة تعود إلى عام 1907 مع مشاريع تشارلز إتش مورفي الأب في مجال الأخشاب والخدمات المصرفية، فقد تم تأسيس الشركة رسميًا تحت اسم شركة مورفي في عام 1907. 1950.

الموقع الأصلي

كان مسقط رأس عمليات النفط والغاز للشركة إلدورادو، أركنساسالذي كان بمثابة المقر الرئيسي لعقود من الزمن حتى خطوة استراتيجية في عام 2020.

أعضاء الفريق المؤسس

ويعود الفضل إلى حد كبير في رؤية محور النفط والغاز تشارلز إتش. ميرفي جونيور، الذي تولى زمام أعمال العائلة بعد الحرب العالمية الثانية ووجهها بقوة نحو التنقيب عن النفط. لقد بنى على الأرض ومصالح الملكية التي جمعها أبناء تشارلز إتش مورفي الأب الأربعة في عام 1946.

رأس المال/التمويل الأولي

جاء رأس المال الأولي من الاستفادة من الموارد والأرباح المحتجزة للشركات الناجحة الحالية لعائلة مورفي. قامت الشركة لاحقًا بتمويل توسعها الكبير من خلال أسواق الأسهم، وطرحت أسهمها للاكتتاب العام في البورصة الأمريكية في عام 1956.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

وكان التحول الأكثر أهمية في تاريخ الشركة الحديث هو التحول الاستراتيجي بعيدا عن التكامل الرأسي للتركيز فقط على إيجاد وإنتاج الهيدروكربونات. وكانت هذه خطوة جريئة، حيث تم بيع الأصول النهائية - المصافي وسلسلة بيع البنزين بالتجزئة - لتركيز رأس المال والخبرة على التنقيب والإنتاج.

وقد أتى هذا التركيز بثماره في أصولها الأساسية، مثل خليج المكسيك وEagle Ford Shale. بالنسبة للنصف الأول من السنة المالية 2025، تمكنت الشركة من العودة 193 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، بما في ذلك 100 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الأسهم في الربع الأول من عام 2025 وحده. وهذه إشارة واضحة إلى نجاح نموذج الاستكشاف والإنتاج.

كما كان نقل المقر الرئيسي للشركة في عام 2020 من إلدورادو، أركنساس، إلى هيوستن، تكساس، قرارًا عمليًا وتحويليًا ليكون أقرب إلى المواهب في الصناعة والمركز التشغيلي، خاصة فيما يتعلق بتركيزها على المياه العميقة.

ال إرشادات الإنفاق الرأسمالي لعام 2025، الحفاظ بين 1,135 مليون دولار و 1,285 مليون دولار، يوضح أين يتم التركيز الآن: الحفر والتطوير عالي التأثير. إنهم يضعون أموالهم حيث أفواههم. ومن المتوقع أن يكون إنتاجهم لعام 2025 بأكمله بين 174.5 و 182.5 مليون برميل يوميا (ألف برميل من مكافئ النفط يومياً)، مع تركيز قوي للسوائل.

• تركيز Pure-Play على التنقيب والإنتاج (2013): تم تصفية شركة Murphy USA Inc.، مما أدى إلى تبسيط الأعمال للتركيز على الاستكشاف والإنتاج عالي الهوامش.
• التزام المياه العميقة: وقد تجلى ذلك من خلال الاستحواذ على شركة Pioneer FPSO في خليج المكسيك في الربع الأول من عام 2025، وهي خطوة مباشرة لخفض التكلفة مع استرداد سريع لمدة عامين.
• انضباط عوائد المساهمين: ملتزمون بتخصيص الحد الأدنى من 50% من التدفق النقدي الحر المعدل إلى عوائد المساهمين، وهو عامل تمييز رئيسي في قطاع الطاقة المتقلب.

لفهم الاتجاه الاستراتيجي الحالي، يجب عليك مراجعة بياناتهم التطلعية. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy Oil Corporation (MUR).

هيكل ملكية شركة ميرفي أويل (MUR).

يعد هيكل ملكية شركة Murphy Oil Corporation نموذجيًا لشركة نفط وغاز طبيعي مستقلة كبرى، والتي يهيمن عليها المستثمرون المؤسسيون بشكل كبير. وهذا يعني أن مديري الأصول الكبار، وليس تجار التجزئة الأفراد، يتحكمون في الغالبية العظمى من الأسهم، وبالتالي التوجه الاستراتيجي للشركة. ويؤثر تركيز السلطة هذا بشكل واضح على قرارات تخصيص رأس المال، مما يفضل الانضباط المالي وعوائد المساهمين.

الوضع الحالي لشركة ميرفي أويل

شركة ميرفي أويل (MUR) هي شركة مساهمة عامة مدرجة في بورصة نيويورك (NYSE). تعني هذه الحالة العامة أن الشركة تخضع لمتطلبات إعداد تقارير صارمة من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مما يوفر الشفافية في عملياتها وبياناتها المالية. ويبلغ إجمالي أسهم الشركة القائمة حوالي 143 مليون، مع القيمة السوقية حولها 4.36 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. وما يخفيه هذا التقدير هو التقلب اليومي لتلك القيمة السوقية، لكن الإدراج العام يضمن سيولة عالية للمستثمرين.

للتعمق أكثر في المبادئ التأسيسية للشركة، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy Oil Corporation (MUR).

انهيار ملكية شركة ميرفي أويل

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون الحصة الأكبر، وهي إشارة واضحة إلى أن الكيانات المالية الكبرى تنظر إلى المحفظة الخارجية والداخلية للشركة باعتبارها لعبة ذات قيمة طويلة الأجل. الملكية المؤسسية في 78.31% هو رقم كبير، لذلك غالبًا ما تكون تحركات أسهم الشركة مرتبطة بالقرارات الاستثمارية لعدد قليل من اللاعبين الكبار جدًا مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.

قيادة شركة ميرفي للنفط

يتم إدارة الشركة من قبل فريق إداري ذو خبرة، بمتوسط مدة خدمة تبلغ 3.3 سنة للفريق التنفيذي و 9.8 سنة لمجلس الإدارة. يعد هذا المزيج من الخبرة التشغيلية وإشراف مجلس الإدارة على المدى الطويل أمرًا بالغ الأهمية للتعامل مع الطبيعة الدورية لقطاع الطاقة. صناع القرار الرئيسيون هم:

• إريك هامبلي: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تم تعيينه في منصب الرئيس التنفيذي في 1 يناير 2025.
• توماس ميريليس: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO).
• إي. بوتنر: نائب الرئيس التنفيذي.
• دانييل هانشيرا: نائب الرئيس الأول لتطوير الأعمال.
• ماريا مارتينيز: نائب أول للرئيس للموارد البشرية.
• كلايبورن بي ديمينج: رئيس مستقل غير موظف ورئيس مجلس الإدارة.

إليكم الحساب السريع: إجمالي تعويضات الرئيس التنفيذي لعام 2024 كان حوالي 4.78 مليون دولاروهو أقل من المتوسط بالنسبة للشركات الأمريكية ذات الحجم المماثل، مما يدل على التركيز على إدارة النفقات العامة. ويظهر تكوين مجلس الإدارة أيضًا التزامًا بالحوكمة الحديثة 30% تمثيل المرأة في المجلس.

مهمة وقيم شركة ميرفي أويل (MUR).

إن مهمة شركة Murphy Oil Corporation وقيمها الأساسية مبنية على أساس معايير الصناعة الصعبة والحفاظ على الانضباط المالي الصارم، وهي الطريقة التي تقدم بها حلول الطاقة ببصيرة.

يؤكد هذا الحمض النووي الثقافي على رؤية طويلة المدى لقيادة الصناعة، وربط عملياتها اليومية - مثل تخفيض الديون في الربع الثالث من عام 2025 - بالتزام دام قرنًا من الزمن بالتأثير بشكل إيجابي على حياة الناس. تحليل الصحة المالية لشركة ميرفي أويل (MUR): رؤى أساسية للمستثمرين يعد مكانًا رائعًا لرؤية التأثير الواقعي لهذا التخصص.

الغرض الأساسي لشركة ميرفي أويل

يتجاوز الهدف الأساسي للشركة مجرد استخراج الموارد؛ يتعلق الأمر بتوفير الطاقة التي تمكّن الأشخاص فعليًا، وهو هدف متعاطف بشكل مدهش بالنسبة لمنظمة عالمية للاستكشاف والإنتاج (E&P). وهذا التركيز على الهدف هو ما يوجه قراراتهم المتعلقة بتخصيص رأس المال.

بيان المهمة الرسمية

بيان المهمة هو بالتأكيد دعوة للعمل، وليس مجرد عبارة ثابتة للشركة. فهو يتطلب إيجاد التوازن بين الإرث القديم والصرامة المالية الحديثة، وهو أمر بالغ الأهمية في قطاع الطاقة المتقلب.

وتتمثل مهمتهم في: تحدي القاعدة، والاستفادة من تراثنا القوي واستخدام بصيرتنا وانضباطنا المالي لتقديم حلول طاقة ملهمة.

إليك الحساب السريع لهذا الانضباط المالي: في الربع الثالث من عام 2025 وحده، خفضت شركة Murphy Oil Corporation إجمالي ديونها بمقدار 50 مليون دولار وأعادت رأس المال إلى المساهمين من خلال أرباح بقيمة 46 مليون دولار، مما يظهر صلة واضحة بين مهمتهم وإجراءات ميزانيتهم ​​العمومية.

بيان الرؤية

إن بيان الرؤية الذي يتطلع إلى مائة عام أمر نادر الحدوث. ويؤكد أن التخطيط الاستراتيجي للشركة هو بطبيعته دورة طويلة، وهو أمر ضروري للتطورات البحرية في المياه العميقة والمشاريع البرية المعقدة.

الرؤية هي: في شركة Murphy Oil Corporation، نرى المستقبل حيث نكون رواد الصناعة الذين يؤثرون بشكل إيجابي على الحياة على مدار المائة عام القادمة وما بعدها.

وترتكز هذه النظرة طويلة المدى على ثلاث قيم أساسية غير قابلة للتفاوض:

• افعل الصواب دائمًا: احترام الناس والسلامة والبيئة والقانون.
• ابق معها: إظهار المرونة والميل إلى التحديات.
• فكر فيما هو أبعد من الممكن: تقديم الحلول واغتنام الفرص الجديدة.

شعار/شعار شركة ميرفي أويل

على الرغم من أن المهمة الرسمية طويلة، إلا أن الشركة غالبًا ما تقوم بتوصيل هدفها الأوسع ومحركها الداخلي من خلال عبارتين باللغة الإنجليزية البسيطة جدًا. لقد قطعوا مباشرة إلى هذه النقطة.

بيان الغرض الأساسي هو: توفير الطاقة التي تمكن الناس.

وهناك عبارة أخرى تتحدث عن نموذج أعمالهم القائم على الاستكشاف الثقيل (E&P)، وهي: المستكشفون في القلب.

شركة ميرفي أويل (MUR) كيف تعمل

شركة "مورفي أويل" هي شركة مستقلة لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز الطبيعي (E&P) تخلق قيمة من خلال إيجاد وتطوير وإنتاج النفط الخام والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي عبر محفظة عالمية متنوعة من الأصول البرية والبحرية. يوازن نموذجهم بين تطوير الصخر الزيتي البري ذو العائد المرتفع ودورة أقصر مع المشاريع البحرية واسعة النطاق وعالية التأثير، مما يساعد على إدارة تقلبات أسعار السلع الأساسية.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Murphy Oil Corporation

يتمثل النشاط الأساسي للشركة في بيع المواد الهيدروكربونية إلى سوق الطاقة العالمية، وفي المقام الأول النفط الخام والغاز الطبيعي. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تقوم شركة Murphy Oil Corporation بتوجيه إجمالي الإنتاج في حدود 174.5 دولارًا أمريكيًا إلى 182.5 دولارًا أمريكيًا ألف برميل من مكافئ النفط يوميًا (MBOEPD)، مع ما يقرب من 50 دولارًا أمريكيًا في المائة من هذا الحجم عبارة عن نفط خام.

الإطار التشغيلي لشركة مورفي أويل

يعتمد الإطار التشغيلي لشركة Murphy Oil Corporation على استراتيجية متعددة الأحواض، مما يسمح لها بتخصيص رأس المال للمشاريع ذات العائد الأعلى والحفاظ على استقرار الإنتاج بغض النظر عن القضايا الإقليمية. فيما يلي الحسابات السريعة حول توزيع رأس المال: تم تحديد توجيهات النفقات الرأسمالية المتراكمة (CAPEX) لعام 2025 بين 1,135 مليون دولار و1,285 مليون دولار، مع تخصيص جزء كبير لكل من التطوير الداخلي والخارجي.

• السرعة البرية: يركز على Eagle Ford Shale في الولايات المتحدة، حيث يخططون لحفر 34 دولارًا أمريكيًا وجلب الآبار التي يتم تشغيلها بقيمة 35 دولارًا أمريكيًا في عام 2025، مما يؤدي إلى تدفق نقدي سريع.
• النطاق البحري: يخصص ما يقرب من 410 ملايين دولار أمريكي من النفقات الرأسمالية لعام 2025 لخليج أمريكا لمشاريع الحفر التطويري وتطوير الحقول، والتي توفر إنتاجًا أكبر وأطول عمرًا.
• كفاءة التكلفة: تركز الشركة بشكل واضح على خفض نفقات التشغيل (OpEx)؛ بلغت قيمة OpEx للربع الثالث من عام 2025 9.39 دولارًا أمريكيًا لكل بنك إنجلترا، وهو انخفاض حاد عن الربع السابق.
• التنمية الدولية: المضي قدماً في تطوير حقل لاك دا فانغ (الجمل الذهبي) في فيتنام، وهو معلم رئيسي حيث بدأ حفر أول بئر تطويري في الربع الثالث من عام 2025.

المزايا الاستراتيجية لشركة ميرفي أويل

تعود قدرة الشركة على النجاح في صناعة متقلبة إلى ثلاث مزايا واضحة: محفظة مرنة، وخبرة في المياه العميقة، وسياسة مالية منضبطة تعطي الأولوية لعوائد المساهمين. يمكنك معرفة المزيد عن قاعدة المستثمرين هنا: استكشاف مستثمر شركة ميرفي أويل (MUR). Profile: من يشتري ولماذا؟

• محفظة متنوعة: إن مزيجها من الصخر الزيتي البري في الولايات المتحدة (دورة أقصر، وعائد مرتفع) والبحرية الدولية (عمر أطول، واستكشاف عالي التأثير) يوفر مرونة في رأس المال. يعد هذا النهج متعدد الأحواض بمثابة تمييز رئيسي عن شركات الصخر الزيتي.
• تنفيذ المياه العميقة: تتمتع شركة Murphy Oil Corporation بتاريخ طويل من العمليات البحرية الناجحة، لا سيما في الخليج الأمريكي وكندا، مما يمثل ميزة تنافسية للمشاريع المعقدة والواسعة النطاق.
• الانضباط المالي والعوائد: إنهم يحافظون على سياسات مالية متحفظة، ويستهدفون ديونًا طويلة الأجل بقيمة 1.0 مليار دولار. خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، أعادوا رأس المال إلى المساهمين من خلال توزيع أرباح بقيمة 139.8 مليون دولار أمريكي وإعادة شراء أسهم بقيمة 100.0 مليون دولار أمريكي.
• الاستكشاف رأسا على عقب: يوفر برنامج الاستكشاف النشط في المناطق الحدودية مثل فيتنام وكوت ديفوار إمكانية الحصول على كميات تقليدية تحويلية يمكنها زيادة الاحتياطيات والإنتاج بشكل كبير في المستقبل.

شركة ميرفي أويل (MUR) كيف تجني المال

شركة ميرفي أويل هي شركة مستقلة لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز الطبيعي (E&P) تجني الأموال عن طريق بيع النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المستخرج من محفظة أصولها المتنوعة، خاصة في خليج أمريكا والأحواض البرية الرئيسية في أمريكا الشمالية. ويرتبط محرك إيرادات الشركة بشكل مباشر بأسعار السلع العالمية وقدرتها على تجاوز أهداف الإنتاج باستمرار مع إدارة التكاليف، وهو ما فعلته بنجاح في الربع الثالث من عام 2025.

انهيار إيرادات شركة مورفي للنفط

عندما تنظر إلى نتائج الربع الثالث من عام 2025، فإن إجمالي الإيرادات (باستثناء الفوائد غير المسيطرة) بلغ 681 مليون دولار. يتم ترجيح الإيرادات بشكل كبير نحو أصولها البحرية، والتي عادة ما تنتج النفط الخام ذو هامش ربح أعلى. إليك عملية حسابية سريعة حول مصدر تلك الأموال، مقسمة حسب مناطق التشغيل الأساسية.

اقتصاديات الأعمال

جوهر نموذج أعمال شركة ميرفي أويل هو إدارة تقلبات أسعار السلع الأساسية والتكلفة الرأسمالية المرتفعة لإيجاد الاحتياطيات وتطويرها. أظهر أداء الشركة في الربع الثالث من عام 2025 إجمالي حجم إنتاج قدره 200,383 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا (BOEPD)، وهو ما يمثل فوزًا قويًا على التوجيهات. وهذا التميز التشغيلي هو المفتاح لتعويض تقلبات الأسعار.

ولكي نكون منصفين، فإن الاقتصاد هو قصة سلعتين في الوقت الحالي. وبينما شهدت أسعار النفط زيادة متتالية، كانت أسعار الغاز الطبيعي المحققة أقل بشكل ملحوظ، حيث انخفضت بنسبة 20٪ في الربع الثالث من عام 2025 إلى 1.50 دولار لكل ألف قدم مكعب، مدفوعة بضعف أسعار AECO الكندية. وتخفف الشركة من هذه المخاطر من خلال محفظة متعددة الأحواض، حيث يوفر النفط ذو هامش الربح المرتفع من الخليج الأمريكي وEagle Ford Shale وسادة ضد انخفاض أسعار الغاز الطبيعي من أصولها الكندية.

• قوة التسعير: وباعتبارها إحدى شركات التنقيب والإنتاج، فإن شركة مورفي أويل هي شركة تتولى تحصيل الأسعار، لذا فهي تستخدم التحوط (أدوات السلع المشتقة) لتثبيت الأسعار وحماية برنامج الإنفاق الرأسمالي الخاص بها.
• مراقبة التكاليف: تعد نفقات التشغيل (LOE) مقياسًا بالغ الأهمية، وقد خفضتها الشركة إلى 9.39 دولارًا أمريكيًا لكل بنك إنجلترا في الربع الثالث، وهو انخفاض بنسبة 20٪ عن الربع السابق. هذا بالتأكيد فوز في هذه البيئة.
• التركيز على التعادل: تتمتع الآبار الجديدة في حقل إيجل فورد شيل، مثل تلك الموجودة في كاتارينا، بمتوسط سعر تعادل منخفض للنفط يبلغ 36 دولارًا فقط للبرميل الواحد من خام غرب تكساس الوسيط، مما يجعلها مربحة للغاية حتى لو تراجعت أسعار النفط الخام.

الأداء المالي لشركة مورفي أويل

تتميز الصحة المالية للشركة في عام 2025 بتوليد نقدي قوي والتزام واضح بعوائد المساهمين، على الرغم من الإبلاغ عن خسارة صافية في الربع الثالث بسبب رسوم انخفاض القيمة غير النقدية. إن انخفاض القيمة غير النقدية قبل خصم الضرائب بقيمة 92 مليون دولار والمتعلق بالحقل الدلماسي في الخليج الأمريكي يمثل ضربة محاسبية لمرة واحدة، وليس مشكلة نقدية تشغيلية. يجب عليك التركيز على الأرقام المعدلة والتدفق النقدي.

• الربحية المعدلة: بلغ صافي الدخل المعدل للربع الثالث من عام 2025 مبلغًا قويًا قدره 58.1 مليون دولار، أو 0.41 دولار للسهم المخفف، متجاوزًا توقعات المحللين.
• قوة التدفق النقدي: بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) للربع الثالث من عام 2025 390.6 مليون دولار أمريكي، وحققت الشركة 218.8 مليون دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر.
• تخصيص رأس المال: تتراوح النفقات الرأسمالية المستحقة لعام 2025 (CAPEX) بين 1,135 مليون دولار أمريكي و1,285 مليون دولار أمريكي. خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، أعادت شركة Murphy Oil Corporation مبلغ 240 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
• الميزانية العمومية: لا تزال السيولة قوية عند حوالي 1.6 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، والتي تشمل النقد وتسهيلات ائتمانية غير مسحوبة. وتعد هذه المرونة المالية أمرًا بالغ الأهمية لتمويل برنامج الاستكشاف الخاص بها في المناطق ذات الإمكانات العالية مثل فيتنام وكوت ديفوار.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في المقاييس والتقييم، فيجب عليك مراجعة هذا التحليل التفصيلي: تحليل الصحة المالية لشركة ميرفي أويل (MUR): رؤى أساسية للمستثمرين. الشؤون المالية: قم بمراجعة إرشادات الربع الأخير من عام 2025 بشأن تكاليف التشغيل بحلول نهاية ديسمبر.

موقف السوق لشركة ميرفي أويل (MUR) والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة Murphy Oil Corporation بموقع استراتيجي كشركة مستقلة متنوعة للتنقيب والإنتاج (E&P)، تستفيد من محفظتها المتوازنة من الأصول البحرية ذات الهوامش العالية في الخليج الأمريكي والمنشآت البرية عالية الكفاءة مثل Eagle Ford Shale. تركز النظرة المستقبلية للشركة على تنفيذ برنامج الاستكشاف الدولي عالي التأثير متعدد السنوات، والذي تم تصميمه لتوفير إضافات تحويلية للموارد ودفع نمو كبير في التدفق النقدي الحر بعد عام 2025.

المناظر الطبيعية التنافسية

في مجال الاستكشاف والإنتاج، تتنافس شركة Murphy Oil Corporation مع مشغلي الصخر الزيتي الأكبر حجمًا والشركات العالمية الكبرى. لإعطائك فكرة عن الحجم، فيما يلي عرض نسبي لحصة السوق استنادًا إلى إرشادات الإنتاج لعام 2025 بالكامل بين أقرانهم المستقلين الرئيسيين. هذا وكيل سريع وقذر ليُظهر لك المكان الذي يجلس فيه مورفي في الترتيب الهرمي.

الفرص والتحديات

إن استراتيجية الشركة واضحة: استخدام التدفق النقدي من الأصول المستقرة لتمويل عمليات الاستكشاف ذات الاتجاه الصعودي. ولكنها، مثلها كمثل أي لعبة في مجال الطاقة، تواجه تقلبات في أسعار السلع الأساسية وعقبات تشغيلية. إليك الخريطة السريعة لما هو قادم:

موقف الصناعة

تميز شركة ميرفي أويل نفسها عن شركات النفط الصخري الأمريكية من خلال الحفاظ على محفظة متنوعة ومتعددة الأحواض. يعد هذا المزيج عامل تمييز رئيسي، حتى لو كان يجعل نموذج الأعمال أكثر تعقيدًا قليلاً في التصميم من مشغل العصر البرمي البحت.

تسير الشركة على الطريق الصحيح لتقديم إنتاج عام 2025 بأكمله بالقرب من الحد الأقصى لنطاقها التوجيهي الذي يتراوح بين 174.5 إلى 182.5 مليون برميل في اليوم، مما يعكس التنفيذ القوي وإدارة التكاليف، مع انخفاض نفقات التشغيل إلى 9.39 دولارًا لكل بنك إنجلترا في الربع الثالث. هذا فوز تشغيلي قوي.

• التركيز على كفاءة رأس المال: تتراوح النفقات الرأسمالية المتراكمة لعام 2025 بين 1.135 مليار دولار و1.285 مليار دولار.
• القوة البحرية: من المتوقع أن يؤدي الاستحواذ على سفينة Pioneer Floating Production Storage and Offloading (FPSO) مقابل 104 مليون دولار إلى تقليل نفقات التشغيل السنوية وتبسيط عمليات خليج أمريكا.
• التزام المساهمين: خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، أعاد مورفي 240 مليون دولار أمريكي إلى المساهمين، بما في ذلك 100 مليون دولار أمريكي في عمليات إعادة شراء الأسهم.

إن قدرة الشركة على توليد 124.4 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل في الربع الثالث من عام 2025، على الرغم من خسارة صافية مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 3.0 مليون دولار، تسلط الضوء على قوة توليد النقد الأساسية لأصولها. للحصول على نظرة أعمق حول من يراهن على هذه الإستراتيجية، راجع ذلك استكشاف مستثمر شركة ميرفي أويل (MUR). Profile: من يشتري ولماذا؟