استكشاف مستثمر شركة ميرفي أويل (MUR). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Murphy Oil Corporation (MUR) وتتساءل عما إذا كانت الأموال الذكية لا تزال تتراكم، والإجابة المختصرة هي نعم، تهيمن المؤسسات الكبيرة بالتأكيد على سجل المساهمين. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون تقريبًا 78.3% للسهم، وهي إشارة اقتناع هائلة لا يمكنك تجاهلها، خاصة وأن تداول السهم قريب $30.44 مع أ 4.34 مليار دولار القيمة السوقية. فكر في ذلك: كبار المساهمين ليسوا تجار تجزئة؛ إنهم عمالقة مثل شركة BlackRock، Inc.، التي تتولى زمام الأمور 17.6 مليون سهم، يمثل أ 12.39% حصة، و The Vanguard Group, Inc. مع أ 10.18% الموقف. لماذا يشترون هؤلاء العمالقة؟ لأن استراتيجية تخصيص رأس مال الشركة واضحة: إنهم يعيدون رأس المال، بعد أن أرسلوه بالفعل 193 مليون دولار للمساهمين في النصف الأول من عام 2025 من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء، كل ذلك مع الحفاظ على توجيه إنتاج قوي قدره 174.5 إلى 182.5 ميجابايت في الثانية لمدة عام كامل . هل يركز هؤلاء المشترين على 4.3% عائد الأرباح، أو أصول إيجل فورد شيل وخليج أمريكا، أو أهداف الإنتاج التطلعية؟ دعونا نحلل أطروحة الاستثمار الدقيقة التي تقود هذه المواقف التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.

من يستثمر في شركة ميرفي أويل (MUR) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة Murphy Oil Corporation (MUR)، فأنت تنظر إلى سهم يسيطر عليه إلى حد كبير مديرو الأموال المحترفون، ولكن مع شريحة كبيرة يحتفظ بها المستثمرون الأفراد. والوجهة المباشرة هي أن غالبية حركة السهم تمليها التفويضات المؤسسية - فهم يمتلكون حصة الأسد - ولكن برنامج توزيع الأرباح وعوائد رأس المال القوي للشركة هو ما يبقي الصناديق الكبيرة وجمهور التجزئة مهتمين.

بصفتي محللًا متمرسًا، يمكنني أن أخبرك أن هيكل الملكية يشير إلى استراتيجية تقليدية في قطاع الطاقة: مزيج من المؤشرات السلبية والاستثمار القيمي النشط. في الوقت الحالي، يسيطر المستثمرون المؤسسون على نسبة 78.31٪ من الأسهم القائمة للشركة. وهذا يعني أن أقل من ربع الأسهم متاح للمتداولين الأفراد والمطلعين على الشركة، مما يجعل شعور المؤسسات دافعًا رئيسيًا لسعر السهم.

إليك الحساب السريع لتقسيم الملكية، بناءً على الإيداعات الأخيرة لعام 2025:

• المستثمرون المؤسسون: 78.31%
• الجمهور العام/المستثمرون الأفراد: حوالي 15-16%
• المطلعون على الشركة: النسبة المتبقية 5-6% (وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم)

العمالقة المؤسساتيون ومهامهم

عندما ترى أن الملكية يهيمن عليها المؤسسات، عليك أن تنظر إلى أي المؤسسات. أكبر حاملين للأسهم في شركة ميرفي للنفط هما عمالقة الاستثمار السلبي: بلاك روك، إنك. ومجموعة فانغارد، إنك. بلاك روك، إنك. هي أكبر مساهم، حيث تمتلك 12.39% من الشركة، أو 17,679,262 سهمًا، حتى 29 سبتمبر 2025. بينما تأتي فانغارد مباشرة بعدهم بحصة 10.18%، تمتلك 14,535,061 سهمًا.

هذه الحيازات الضخمة غالبًا ليست رهانات استراتيجية على سعر النفط، بل هي رهانات آلية. فهم يمتلكون شركة ميرفي للنفط لأنها جزء من المؤشرات الكبرى مثل مؤشر S&P Mid-Cap 400، ومهمتهم هي تتبع تلك المؤشرات. ومع ذلك، هناك مديرون نشطون آخرون مثل Dimensional Fund Advisors LP موجودون أيضًا في الفئة العليا من الجهات المالكة. وهذا يخبرك بأن جزءًا كبيرًا من الأموال المؤسسية طويل الأجل وسلبي، ولكن هناك مجموعة قوية من الصناديق النشطة تتخذ قرارات تستند إلى القيمة.

لماذا يشتري المستثمرون شركة ميرفي للنفط

الدوافع لامتلاك أسهم شركة مورفي أويل واضحة، خاصة في عام 2025: إنها مزيج من تحقيق الدخل والمراهنة على تخصيص رأس المال بشكل منضبط.

• الدخل والأرباح: شركة مورفي أويل هي شركة موثوقة في دفع الأرباح. حتى 17 نوفمبر 2025، بلغت نسبة العائد على الأرباح بالنسبة للـ 12 شهرًا الأخيرة 4.27٪، مع توزيع سنوي قدره 1.30 دولار للسهم الواحد. بالنسبة للصناديق التي تركز على الدخل والمتقاعدين، يعد هذا العائد جذابًا للغاية. بالإضافة إلى ذلك، فإن معدل نمو الأرباح السنوي خلال خمس سنوات مثير للإعجاب حيث بلغ 27.40٪.
• عوائد المساهمين: تتمتع الشركة بالتزام قوي تجاه مكافأة المساهمين، حيث تعهدت بتخصيص حد أدنى نسبته 50٪ من التدفق النقدي الحر المعدل لعوائد المساهمين. في الربع الأول من عام 2025 فقط، أعادت شركة مورفي أويل شراء أسهم بقيمة 100 مليون دولار، مع تبقي 550 مليون دولار ضمن التفويض الحالي. يعد برنامج إعادة الشراء هذا إشارة رئيسية إلى السوق بأن الإدارة ترى أن السهم مقيم بأقل من قيمته.
• آفاق النمو: لقد حققت الشركة نجاحاً في الاستكشاف، مثل اكتشاف النفط في Lac Da Hong-1X في فيتنام، مما يشير إلى نمو الإنتاج في المستقبل. وهذا يعوض بعض التقلبات المالية قصيرة الأجل؛ على سبيل المثال، على الرغم من أن الربع الثالث من عام 2025 شهد صافي خسارة قدرها 2.97 مليون دولار، فإن صافي الدخل لمدة تسعة أشهر لا يزال 92.34 مليون دولار.

القصة هنا تتبع نهجاً ذا شقين: توزيعات أرباح ثابتة اليوم، وخطة واضحة لإعادة رأس المال في المستقبل. إذا كنت ترغب في الغوص أعمق في استقرار الشركة المالي، يجب أن تطلع على تحليل الصحة المالية لشركة Murphy Oil Corporation (MUR): رؤى رئيسية للمستثمرين.

استراتيجيات الاستثمار المعتمدة

أنواع المستثمرين الذين يمتلكون أسهم Murphy Oil Corporation يتبعون استراتيجيات مختلفة، لكنها جميعها تتقاطع على نفس السهم لأسباب مختلفة. إنه سهم دوري بالتأكيد، لذلك توقيت الاستثمار مهم.

المستثمرون القيميون، على وجه الخصوص، يركزون على أصول الشركة والتزامها بإعادة رأس المال. يرون أن إيرادات الربع الثالث من عام 2025 البالغة 732.99 مليون دولار تشكل قاعدة للنمو، خاصة مع استقرار الطلب العالمي على الطاقة. إنهم يشترون الأسهم لأنهم يعتقدون أن سعر السوق أقل من القيمة الجوهرية لاحتياطيات النفط والغاز، بالإضافة إلى أنهم يتلقون توزيعات أرباح قوية أثناء انتظارهم لتماشي السوق مع القيمة. إنها لعبة قيمة كلاسيكية في صناعة دورية.

الملكية المؤسسية والمساهمون الرئيسيون لشركة Murphy Oil Corporation (MUR)

أنت تنظر إلى شركة مورفي للنفط (MUR) وتتساءل لمن يراهن كبار المستثمرين، ولماذا تحركاتهم مهمة. الجواب المختصر هو: المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة، وخطط المعاشات، والصناديق الوقفية - يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، ونشاطهم الأخير يظهر وجهة نظر دقيقة، وليست متفائلة بشكل موحد، تجاه السهم مع اقترابنا من نهاية السنة المالية 2025.

بصراحة، عندما تحتفظ المؤسسات بهذا القدر من المخزون، فإنها تتحكم في السرد. واليوم، يمتلك المستثمرون المؤسسيون أموالاً تقريبية 78.3% من أسهم شركة Murphy Oil القائمة. هذه حصة ضخمة، يبلغ مجموعها أكثر من ذلك 132 مليون الأسهم، وهذا يعني أن مجلس الإدارة يولي اهتمامًا واضحًا لتفضيلاتهم.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك السلطة

يهيمن المشتبه بهم المعتادون في الاستثمار السلبي والكمي على سجل المساهمين في شركة Murphy Oil، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة مدرجة في مؤشرات السوق الرئيسية. هذه الشركات لا تلقي نظرة على العرض التقديمي الأخير الذي قدمه الرئيس التنفيذي؛ إنهم يشترون لأن مهمتهم هي تتبع السوق. إليك الحسابات السريعة لأهم المساهمين اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:

• تعد شركة BlackRock، Inc. أكبر مساهم منفرد 17,679,495 أسهم.
• وتأتي شركة Vanguard Group, Inc. في المرتبة الثانية بحصة 14,535,061 أسهم.
• يقوم Dimensional Fund Advisors Lp بتجميع المراكز الثلاثة الأولى، حيث يمتلك 7,701,806 أسهم.

يمثل هؤلاء الثلاثة وحدهم جزءًا كبيرًا من الشركة، وغالبًا ما تكون تصرفاتهم مدفوعة بإعادة توازن المؤشر بدلاً من التحليل الأساسي العميق لمشاريع المياه العميقة المحددة لشركة Murphy Oil أو العمليات البرية في الولايات المتحدة. يمكنك معرفة المزيد عن خلفية الشركة في مقالتنا التفصيلية: شركة ميرفي أويل (MUR): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

التحولات الأخيرة: هل يشترون أم يبيعون؟

إن قصة الملكية المؤسسية في عام 2025 ليست مجرد إشارة "شراء" أو "بيع"؛ إنها حقيبة مختلطة من عمليات جني الأرباح والمراكز الجديدة. بشكل عام، عدد المؤسسات التي تتناقص مراكزها (201) تفوق قليلا تلك المتزايدة (169) في آخر فترة إيداع. يشير هذا إلى أن بعض المديرين النشطين يأخذون الأموال من على الطاولة بعد نجاحهم القوي في قطاع الطاقة.

ومع ذلك، تركزت عمليات البيع بين كبار حاملي الأسهم. على سبيل المثال، قامت شركة BlackRock, Inc. بتخفيض حصتها بمقدار 718,675 الأسهم، بانخفاض قدره حوالي 3.9%، في حين قلصت شركة Vanguard Group Inc. موقعها بمقدار 177,024 أسهم. ومع ذلك، كانت بعض الشركات الكبرى تضيف بنشاط. عززت شركة American Century Companies Inc. ممتلكاتها بنسبة كبيرة 668,525 الأسهم بارتفاع يقارب 21.8%وهو شراء قناعة واضحة. كما قام مجلس خطة معاشات تقاعد المعلمين في أونتاريو برفع ممتلكاته بشكل كبير 87.1% في الربع الثاني من عام 2025، شراء 73,790 أسهم إضافية.

فيما يلي لقطة لأكبر التغييرات من أحدث التسجيلات:

تأثير الملكية المؤسسية على الأسهم والاستراتيجية

عندما تمتلك المؤسسات ما يقرب من 80% للشركة، تأثيرها عميق. هذا المستوى العالي من الملكية المؤسسية يضفي على السهم مصداقية كبيرة بين المستثمرين المحترفين، ولكنه يقدم أيضًا نوعًا محددًا من المخاطر: "التجارة المزدحمة".

إذا واجه قطاع الطاقة تراجعًا مفاجئًا، أو إذا فشلت شركة مورفي أويل في تحقيق هدف الأرباح، فإن خطر حدوث انخفاض حاد في الأسعار يرتفع. لماذا؟ لأنه إذا قرر عدد قليل من المستثمرين المؤسسيين الكبار البيع في نفس الوقت، فإن حجم تداولهم المشترك سيزيد 15.5 مليون يمكن للأسهم التي تم بيعها في دورة التقارير الأخيرة من قبل أولئك الذين خفضوا حصصهم أن تطغى على القدرة الشرائية في السوق، مما يؤدي إلى سلسلة من الأحداث. ومن ناحية الإستراتيجية، يجب على مجلس الإدارة وفريق الإدارة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي، مواءمة قراراتهم المتعلقة بتخصيص رأس المال - مثل سياسة توزيع الأرباح والإنفاق على الاستكشاف - مع توقعات أكبر المساهمين للحفاظ على الدعم.

ما يخفيه هذا التقدير هو الفرق بين صناديق المؤشرات السلبية والمديرين النشطين. من المحتمل أن يكون البيع من BlackRock وVangguard بمثابة إعادة توازن سلبي، لكن الشراء الكبير من American Century Companies Inc. يشير إلى رهان حقيقي ونشط على أداء Murphy Oil المستقبلي. الإجراء الذي يتعين عليك فعله الآن هو البحث في ما يرى هؤلاء المديرون النشطون أن متتبعي الفهرس يتفاعلون معه ببساطة.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة ميرفي أويل (MUR)

المستثمر profile بالنسبة لشركة Murphy Oil Corporation (MUR) تهيمن عليها أموال مؤسسية كبيرة سلبية، مما يعني أن الحركات الرئيسية للسهم لا تتعلق بمعارك الناشطين بقدر ما تتعلق باستراتيجية الشركة المنضبطة لعائد رأس المال. يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة عالية بشكل استثنائي من الشركة، حيث يصل هذا الرقم إلى ما يقرب من 96.9% اعتبارًا من بيانات أكتوبر 2025، على الرغم من أن التقارير الأخرى تضعه أقرب إلى 78.31%. هذا التركيز الضخم يعني أن بعض الصناديق الرئيسية تحدد بشكل فعال خط الأساس للسهم.

إن فرضية الاستثمار الأساسية هنا واضحة ومباشرة: شركة نفط وغاز متنوعة تركز على إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين. أنت تشتري فريقًا إداريًا التزم صراحةً بخطة تخصيص رأس المال، ويقوم بتوجيه ما لا يقل عن 50 بالمئة من التدفق النقدي الحر المعدل (FCF) نحو عمليات إعادة شراء الأسهم والزيادات المحتملة في الأرباح. هذه السياسة هي المحرك الأكبر لاهتمام المستثمرين واستقرار الأسهم.

المستثمرون الرئيسيون: العمالقة السلبيون

أكبر المساهمين في شركة Murphy Oil Corporation (MUR) هم عمالقة صناديق المؤشرات، وهو أمر نموذجي لشركة بهذا الحجم. هذه الصناديق ليست ناشطة. إنهم يحتفظون بالسهم لأنه جزء من مؤشر رئيسي مثل S&P Mid-Cap 400. تأثيرهم هائل، لكنه تأثير سلبي - نادرًا ما يدفعون لإجراء تغييرات تشغيلية، لكن حجمهم الهائل يوفر أرضية ضخمة ومستقرة لسعر السهم.

اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025، يسيطر أصحاب الثلاثة الأوائل على جزء كبير من أسهم الشركة القائمة:

• شركة بلاك روك: يحمل 17,679,262 أسهم، تمثل 12.39% من الشركة.
• مجموعة الطليعة، وشركة: يملك 14,535,061 أسهم، أو 10.18% من المجموع.
• مستشارو صندوق الأبعاد LP: يحمل 7,701,806 الأسهم، في أ 5.40% حصة.

بصراحة، عندما تكون BlackRock وVangguard من أفضل المستثمرين لديك، فإن تأثيرهم الأساسي هو ببساطة وجودهم. إنهم يتوقعون أن تلتزم الإدارة بخطة عائد رأس المال المعلنة، وهذا هو السبب في أن التزام الشركة بإعادة الأموال النقدية أمر بالغ الأهمية لسردها الاستثماري. تحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy Oil Corporation (MUR) للغوص بشكل أعمق في استراتيجيتهم طويلة المدى.

التحركات الأخيرة وإشارة عودة رأس المال

تُظهر أحدث الحركات المؤسسية أن الصناديق تستجيب بشكل مباشر لتنفيذ الشركة لوعودها بعائدات رأس المال والأداء التشغيلي القوي، خاصة في الربع الثالث من عام 2025 عندما تجاوز الإنتاج التوجيهات. هذا هو المكان الذي ترى فيه الإدانة الحقيقية للمستثمرين.

فيما يلي نظرة سريعة على بعض الأنشطة البارزة في الربع الثاني/الربع الثالث من عام 2025:

وتعزز الإجراءات التي اتخذتها الشركة ثقة المستثمرين. في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، قامت شركة ميرفي أويل كوربوريشن (MUR) بتوزيع 139.8 مليون دولار في توزيعات الأرباح على المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، قاموا بإعادة الشراء 3.6 مليون أسهم، أو 100.0 مليون دولار قيمة الأسهم، في الربع الأول من عام 2025 وحده، مع مبلغ كبير 550.0 مليون دولار المتبقية في إذن إعادة الشراء. وهذه إشارة واضحة للسوق: إنهم جادون في تقليص عدد الأسهم وزيادة ربحية السهم (EPS).

الشراء من الداخل ومؤشر الثقة

وبينما تعمل الصناديق الكبيرة على زيادة حجم التداول، فإن الشراء من الداخل يوفر إشارة مهمة حول الثقة الداخلية. على مدار الأشهر الستة التي سبقت يوليو 2025، كانت هناك 5 عمليات شراء وبيع واحد فقط من قبل المطلعين. كانت الخطوة الأكثر بروزًا هي التي قام بها CLAIBORNE P DEMING، الذي قام بعمليتي شراء في المجموع 100,000 أسهم بمبلغ يقدر $2,651,415. يعد هذا النوع من الشراء الكبير في السوق المفتوحة من قبل مدير أو مسؤول تنفيذي بمثابة تأييد قوي لآفاق الشركة المستقبلية، خاصة عندما يتم تداول السهم بالقرب من سعر السهم. $29.78 سعر السهم المنظر في نوفمبر 2025.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة Murphy Oil Corporation (MUR) وتتساءل عما إذا كانت الأموال الكبيرة لا تزال موجودة في اللعبة، وبصراحة، فإن المشاعر مختلطة بعض الشيء في الوقت الحالي. قاعدة المستثمرين المؤسسيين، والتي تضم عمالقة مثل شركة بلاك روك و Vanguard Group Inc، موقفًا كبيرًا، لكن الإجماع العام للمحللين يميل نحو موقف محايد.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يتصارع السوق مع التنفيذ التشغيلي القوي لشركة Murphy Oil Corporation على خلفية مخاطر الاستكشاف طويلة المدى. متوسط تصنيف المحللين حاليًا هو "تعليق"، مع سعر مستهدف متفق عليه تقريبًا $28.50. هذه وجهة نظر واقعية: أداء الشركة جيد اليوم، لكن النمو المستقبلي ليس صفقة محددة بعد.

إليك الحساب السريع: من بين المحللين الذين يغطون شركة Murphy Oil Corporation، تقترح الأغلبية - حوالي 67٪ - الاحتفاظ بالسهم، بينما ينقسم الباقون بين "شراء" (17٪) و "بيع" (17٪). يخبرك هذا التقسيم أنه على الرغم من أن السهم ليس بمثابة "شراء قوي" متفق عليه، إلا أن الأموال الذكية لا تعمل على الخروج أيضًا. إنهم ينتظرون المحفز التالي.

• متوسط ​​تقييم المحلل: تعليق/تقليل.
• هدف سعر الإجماع: $28.50.
• الأسهم المؤسسية المملوكة: انتهى 165 مليون.

من يشتري: البصمة المؤسسية

المستثمر profile بالنسبة لشركة مورفي أويل، فهي تميل بشكل كبير نحو اللاعبين المؤسسيين، الذين يمتلكون بشكل جماعي حصة ضخمة. شركات مثل شركة بلاك روكتعد شركة Vanguard Group Inc وDimensional Fund Advisors Lp وState Street Corp من بين أكبر المساهمين. هؤلاء ليسوا متداولين على المدى القصير؛ يشير وجودهم إلى الإيمان باستراتيجية الشركة وقاعدة أصولها طويلة المدى.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغت القيمة الإجمالية للأسهم المؤسسية الطويلة تقريبًا 4.01 مليار دولار، يمثلون جزءًا كبيرًا من الشركة 4.32 مليار دولار القيمة السوقية. ويعني تركيز الملكية هذا أن أي تحركات كبيرة من قبل أحد هذه الصناديق الرئيسية يمكن أن تخلق تقلبات، ولكنها توفر أيضًا أرضية من الاستقرار، لأنها تميل إلى أن تكون أقل تفاعلاً مع الضوضاء اليومية.

ولكي نكون منصفين فإن درجة التراكم المؤسسي، التي تقيس مستوى الاهتمام بالشراء، أظهرت بعض الاعتدال في الآونة الأخيرة، ولكن الممتلكات الأساسية ظلت سليمة. كما أبدى المطلعون على بواطن الأمور ثقتهم، حيث اشتروا عدداً من الأسهم أكبر مما باعوا خلال العام الماضي، مع ارتفاع نسبة ملكية المطلعين إلى مستويات جيدة. 6.3% للشركة، تبلغ قيمتها حوالي 241 مليون دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025. تريد أن ترى الإدارة تضع أموالها الخاصة في اللعبة.

ردود فعل السوق على القوة التشغيلية

استجابت سوق الأوراق المالية للمكاسب التشغيلية التي حققتها شركة ميرفي أويل بدرجة من الشك، وهو أمر نموذجي بالنسبة لقطاع الاستكشاف والإنتاج المتقلب. على سبيل المثال، عندما أعلنت الشركة عن نتائجها للربع الثاني من عام 2025، فقد فاقت توقعات المحللين مع ربحية السهم (EPS) البالغة $0.27 على الإيرادات 683.06 مليون دولار، مفاجأة بنسبة 35% على ربحية السهم. لكن ماذا حدث؟ انخفض السهم فعلا 2.07% خلال ساعات التداول العادية، على الرغم من تعافيه في تداول ما قبل السوق. يُظهر رد الفعل المختلط هذا أن المستثمرين يركزون على أكثر من مجرد فوز ربع سنوي واحد.

وشهد الربع الثالث من عام 2025 أداءً استثنائياً، حيث وصل الإنتاج إلى 1.6 مليار دولار 200.4 ألف برميل من مكافئ النفط يومياً (MBOEPD)، أعلى بكثير من نطاق التوجيه. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت نفقات التشغيل إلى 9.39 دولارًا لكل بنك إنجلترا، أ 2.41 دولار لكل بنك إنجلترا تحسنا عن الربع السابق. ومع ذلك، فإن السوق تضع في الاعتبار المخاطر الأوسع، مثل الاعتماد على الأصول الخارجية وتقلبات أسعار السلع الأساسية.

إن التزام الشركة بإعادة رأس المال هو إجراء واضح يدعم ثقة المستثمرين. في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، قامت شركة ميرفي أويل بتوزيع 139.8 مليون دولار في توزيعات الأرباح وإعادة شراؤها 100.0 مليون دولار من المخزون، بما يتماشى مع خطتهم لتخصيص الحد الأدنى من 50% من التدفق النقدي الحر المعدل للمساهمين. وهذا التزام ملموس بالقيمة. يمكنك قراءة المزيد عن اتجاه الشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Murphy Oil Corporation (MUR).

تركيز المحللين: المكاسب على المدى القريب مقابل الرهانات طويلة المدى

يتمحور جوهر النقاش بين المحللين حول توقيت وتأثير خط أنابيب التنقيب التابع لشركة Murphy Oil Corporation. يتسم المحللون بشكل عام بإيجابية بشأن توليد التدفق النقدي للشركة على المدى القريب وانضباط التكلفة، كما يتضح من ربحية السهم المتوقعة لعام 2025 بالكامل والتي تبلغ $2.94. لكن قصة النمو على المدى الطويل تسبب بعض التردد.

على سبيل المثال، قام بايبر ساندلر مؤخرًا بتخفيض تصنيف السهم، مشيرًا على وجه التحديد إلى التأثير المتأخر لمشاريع الاستكشاف الكبرى في أماكن مثل كوت ديفوار وفيتنام، والتي من غير المتوقع أن تساهم بشكل فعال حتى بعد عام 2030. هذه هي المقايضة الكلاسيكية للاستكشاف والإنتاج: يتعين عليك إنفاق أموال كبيرة على النفقات الرأسمالية للاستكشاف الآن - مع توجيه النفقات الرأسمالية لعام 2025 بالكامل بين 1,135 مليون دولار و1,285 مليون دولار- من أجل مكافأة سنوات على الطريق.

ومع ذلك، يركز المحللون المتفائلون على الإمكانات الصعودية العالية لمحفظة الاستكشاف، والتي تشمل ثلاثة آبار رئيسية يبلغ متوسط أحجامها الإجمالية المستهدفة حوالي 500 مليون برميل من المكافئ النفطي (MMBoe). يمكن أن تكون حملة الحفر الناجحة بمثابة تحول، ولكن إلى أن يتم إثبات هذه البراميل وتدفقها، ستظل السوق حذرة. الإجراء الرئيسي بالنسبة لك هو مراقبة نتائج الحفر من برامج الخليج الأمريكية والدولية في الفصول القادمة.