شركة Newmont Corporation (NEM): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

كأكبر منجم للذهب في العالم، كيف يفعل ذلك شركة نيومونت (NEM)، مع القيمة السوقية لشهر نوفمبر 2025 تقريبًا 95.40 مليار دولارهل تحافظ على هيمنتها في سوق السلع المتقلبة؟ أنت تبحث عن التفاصيل النهائية للشركة التي تتوقع الإنتاج 5.9 مليون أوقية ذهب في عام 2025، وبصراحة، فإن الحجم الهائل لهذه العملية يستحق بالتأكيد الغوص العميق. لا يقتصر الأمر على حفر المعادن فحسب؛ يتعلق الأمر بمحفظة عالمية حققت دخلاً صافياً قدره 12 شهرًا 7.187 مليار دولار، لذا فإن فهم تاريخها وملكيتها وكيفية جني الأموال فعليًا أمر بالغ الأهمية لأي مستثمر جاد.

تاريخ شركة نيومونت (NEM).

أنت تنظر الآن إلى شركة Newmont Corporation (NEM)، وهي أكبر شركة لتعدين الذهب في العالم، ولكن رحلتها التي دامت قرنًا من الزمان لم تكن سوى خط مستقيم. نجحت الشركة في التحول إلى شركة قابضة، وشركة تعدين متنوعة، وأخيرًا شركة عملاقة للذهب. وقد أدت عمليات الاستحواذ الضخمة التي تمت في السنوات القليلة الماضية، إلى جانب برنامج التجريد الاستراتيجي في عام 2025، إلى إعادة تشكيل مركزها المالي بشكل أساسي. profile.

نظرا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 1916 باسم شركة نيومونت، على الرغم من إعادة دمجها تحت اسم شركة نيومونت في عام 1921.

الموقع الأصلي

نيويورك، الولايات المتحدة. اسم نيومونت هو مزيج من نيويورك ومونتانا، مما يعكس المكان الذي جمع فيه المؤسس ثروته ونشأ فيه.

أعضاء الفريق المؤسس

العقيد ويليام بويس طومسون، مروج وممول للمناجم.

رأس المال/التمويل الأولي

استثمر العقيد طومسون $27,000 كرأس مال أولي لتأسيس شركة نيومونت كشركة قابضة لممتلكاته الخاصة.

نظرا لمعالم تطور الشركة

نظرا للحظات التحولية للشركة

تركزت التحولات الأكثر أهمية لشركة "نيومونت" على تحول تركيزها من محفظة متنوعة إلى شركة رائدة في مجال الذهب والنحاس، وهي استراتيجية تسارعت بشكل واضح من خلال صفقاتها الأخيرة.

كان اكتشاف اتجاه كارلين في الستينيات هو المحور الرئيسي الأول، مما أدى إلى تحويل التركيز الداخلي للشركة مرة أخرى إلى الذهب بعد عقود من التنويع في النفط والغاز والمعادن الأساسية مثل النحاس والليثيوم. وكانت تلك هي اللحظة التي بدأت تتشكل فيها هوية الشركة بالفعل.

تعتبر عمليات الاستحواذ الأخيرة على شركتي Goldcorp وNewcrest Mining هي المحور الثاني، وربما الأكثر تأثيرًا. تدور هذه الإستراتيجية حول الحجم والجودة، مما يؤدي إلى إنشاء محفظة من أصول المستوى الأول (مناجم ذات عمر طويل وتكاليف تشغيل منخفضة) في مناطق قضائية مواتية. تحليل الصحة المالية لشركة Newmont Corporation (NEM): رؤى أساسية للمستثمرين

كان القرار التحويلي الأكثر إلحاحًا في عام 2025 هو برنامج التجريد القوي من الأصول غير الأساسية، والذي اكتمل في النصف الأول من العام. تم إنشاء عملية تنظيف المحفظة هذه 3.0 مليار دولار في العائدات النقدية بعد خصم الضرائب، والتي تم استخدامها لتعزيز الميزانية العمومية وإعادة رأس المال إلى المساهمين.

ويظهر هذا الانضباط التشغيلي في الأرقام. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، سجلت شركة Newmont Corporation تدفقًا نقديًا حرًا قياسيًا قدره 1.6 مليار دولار وصافي الدخل المعدل لـ 1.9 مليار دولار. الشركة تسير على الطريق الصحيح لإنتاج ما يقرب من 5.9 مليون أوقية من الذهب لعام كامل 2025.

• التركيز على أصول المستوى الأول: تعمل الشركة على تعظيم إمكانات محفظتها الأساسية.
• تخفيض الديون: تخفيض الديون بنسبة 2 مليار دولار في عام 2025، وتحقيق صافي دين قريب من الصفر.
• التقدم الرئيسي للمشروع: تعزيز مشاريع النمو مثل مشروع Ahafo North في غانا، والذي من المقرر أن يعلن عن الإنتاج التجاري ويساهم في النمو بحلول عام 2025.

ها هي الرياضيات السريعة: التوليد 1.6 مليار دولار يُظهر حجم التدفق النقدي الحر في ربع واحد، كما حدث في الربع الثالث من عام 2025، القوة الهائلة لتوليد النقد لمحفظة ما بعد نيوكريست المبسطة حديثًا.

هيكل ملكية شركة Newmont Corporation (NEM).

يهيمن رأس المال المؤسسي على هيكل ملكية شركة Newmont Corporation، وهي سمة مشتركة لشركة تعدين ضخمة يتم تداولها علنًا وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 90.99 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. وهذا يعني أن الشركة تخضع في المقام الأول لسيطرة شركات استثمارية كبيرة مثل فانجارد وبلاك روك، وليس مستثمري التجزئة الأفراد.

الوضع الحالي لشركة نيومونت

شركة Newmont هي كيان يتم تداول أسهمه بشكل عام، وليس كيانًا خاصًا. يتم تداول أسهمها العادية في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر NEM، كما أنها مدرجة في سوق الأوراق المالية الأسترالية (ASX: NEM). باعتبارها شركة عامة، تخضع "نيومونت" لمعايير صارمة لإعداد التقارير المالية والحوكمة التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والتي توفر لك، كمستثمر، درجة عالية من الشفافية في عملياتها وصحتها المالية.

كان سعر السهم في بورصة نيويورك يتداول حوله 87.51 دولارًا للسهم الواحد اعتبارًا من 19 نوفمبر 2025، مما يعكس حضورًا كبيرًا في السوق. يعد هذا الوضع العام بالتأكيد جزءًا أساسيًا من إطار اتخاذ القرار الاستراتيجي والمالي، خاصة فيما يتعلق بسياسة توزيع الأرباح وتخصيص رأس المال. يمكنك أن ترى كيف تقوم الشركة بمواءمة أهدافها التشغيلية مع رؤيتها الإستراتيجية في أعمالها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Newmont Corporation (NEM).

انهيار ملكية شركة نيومونت

ويظهر توزيع المساهمين بوضوح أن المستثمرين المؤسسيين يمسكون بزمام الأمور، مما يمنحهم تأثيرا كبيرا على قرارات الشركات الكبرى، مثل تعيينات مجلس الإدارة والتوجيه الاستراتيجي. بصراحة، عندما تكون الملكية المؤسسية عالية إلى هذا الحد، فأنت تعلم أن اللاعبين الكبار هم الذين يقودون الحافلة.

إليك الحساب السريع: يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من ثلاثة أرباع الشركة. على سبيل المثال، تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر مساهم منفرد، وتحتفظ بمكانتها 133.47 مليون سهم تقدر قيمتها بحوالي 11.68 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025. ويعني هذا التركيز أنه إذا اتفق عدد قليل من المؤسسات الكبرى على مسار العمل، فمن المرجح أن يتم تمريره.

قيادة شركة نيومونت

يتكون فريق القيادة من مزيج من المحاربين القدامى والمواهب الوافدة، الذين يتنقلون بالشركة خلال فترة من النمو الاستراتيجي بعد الاستحواذ الكبير على Newcrest. الهيكل الحالي يمر بمرحلة انتقالية اعتبارًا من أواخر عام 2025، والتي يجب عليك مراقبتها عن كثب.

• توم بالمر، الرئيس التنفيذي: يشغل توم منصب الرئيس التنفيذي منذ أكتوبر 2019، حيث قاد الشركة خلال التحولات الكبرى، بما في ذلك الاستحواذ على Newcrest. ومع ذلك، فمن المقرر أن ينتقل من منصب الرئيس التنفيذي في نهاية العام.
• ناتاشا فيلجوين، الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات (COO): ناتاشا هي الشخصية الرئيسية التي يجب مراقبتها. ومن المقرر أن تصبح الرئيس التنفيذي الجديد وتنضم إلى مجلس الإدارة في 1 يناير 2026. وهي تشرف حاليًا على جميع العمليات العالمية.
• بيتر ويكسلر، نائب الرئيس التنفيذي، والمدير القانوني، والمدير المالي المؤقت (CFO): تولى بيتر منصب المدير المالي المؤقت في يوليو 2025 بعد استقالة كارين أوفيلمن. وهو مسؤول تنفيذي مزدوج، حيث يدير الإشراف القانوني والمالي حتى يتم تعيين مدير مالي دائم.
• فرانسوا هاردي، نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO): تم تعيين فرانسوا في مايو 2024، وهو يركز على التكنولوجيا والابتكار لتعزيز الكفاءة عبر محفظة التعدين العالمية لشركة "نيومونت".
• بريان تابولت، نائب الرئيس الأول للشؤون المالية العالمية ورئيس المحاسبة: يعد برايان جزءًا مهمًا من الفريق المالي، حيث يدعم المدير المالي المؤقت ويدير وظائف التخطيط المالي والمحاسبة للشركة منذ ديسمبر 2024.

يعد التغيير الوشيك للرئيس التنفيذي بمثابة إجراء مهم على المدى القريب. سترغب في رؤية كيف تتكشف الأولويات الإستراتيجية لـ Natascha Viljoen، خاصة فيما يتعلق بالتكامل وتحسين المحفظة، بمجرد حصولها على المركز الأول في يناير 2026.

مهمة وقيم شركة نيومونت (NEM).

يتمثل الهدف الأساسي لشركة Newmont Corporation في تفويض واضح لتحقيق التوازن بين الربح والكوكب والناس، بهدف خلق قيمة وتحسين الحياة من خلال التعدين المستدام والمسؤول. ويشكل هذا الالتزام الأساس الثقافي الذي يوجه كل قرار رئيسي لتخصيص رأس المال، بما في ذلك مبلغ 1.8 مليار دولار المخطط له للحفاظ على رأس المال في عام 2025.

لا يمكنك فقط إلقاء نظرة على إيرادات الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) البالغة 21.50 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وفهم الشركة؛ عليك أن ترى ما يمثلونه. وتترجم مهمتهم وقيمهم مباشرة إلى إجراءات قابلة للقياس على المدى القريب، وليس مجرد وعود غامضة. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Newmont Corporation (NEM).

الغرض الأساسي لشركة نيومونت

مهمة الشركة ليست مجرد ملصق على الحائط؛ إنه المخطط الاستراتيجي. فهو يجبر الإدارة على التفكير في الأثر المجتمعي والبيئي إلى جانب عوائد المساهمين، وهي إدارة ذكية للمخاطر في قطاع التعدين الحديث.

بيان المهمة الرسمية

بيان مهمة شركة Newmont هو: لخلق قيمة وتحسين الحياة من خلال التعدين المستدام والمسؤول.

• خلق القيمة: ويمتد هذا إلى ما هو أبعد من العوائد المالية ليشمل الفرص الاقتصادية للمجتمعات المحلية.
• تحسين الحياة: يركز على الاستثمار في التعليم المحلي والرعاية الصحية والبنية التحتية في المجتمعات المضيفة.
• مستدامة ومسؤولة: هذا هو الأمر التشغيلي غير القابل للتفاوض، وهو ما يدفعهم إلى الالتزام بالإشراف البيئي والسلوك الأخلاقي.

بيان الرؤية

الرؤية هي الهدف طويل المدى، "ما" يحاولون تحقيقه من خلال تنفيذ مهمتهم، وهي طموحة: أن نكون الشركة الرائدة المعترف بها في مجال التعدين المستدام والمسؤول. لا يتعلق الأمر بكوننا الأكبر، على الرغم من أنهم كذلك؛ يتعلق الأمر بوضع معيار الصناعة لكيفية إجراء التعدين.

وتدعم هذه الرؤية أهداف محددة لعام 2025، مثل خطة الاستثمار أكثر من 500 مليون دولار في المبادرات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). هذا هو رأس المال الحقيقي وراء الالتزام.

• أن نكون الشركة الرائدة المعترف بها في مجال التعدين المستدام والمسؤول.
• إظهار الريادة في الصناعة من حيث الربحية والمسؤولية.
• تحقيق مراقبة الأثر البيئي بنسبة 100% في جميع المواقع العالمية بحلول نهاية عام 2025.

القيم الأساسية لشركة نيومونت

القيم الخمس الأساسية هي مبادئ التشغيل اليومية، و"كيفية" تحقيق مهمتهم ورؤيتهم. فهي أساس الانضباط التشغيلي، وخاصة السلامة، التي لها أهمية قصوى في صناعة مثل التعدين.

• أمان: الحفاظ على نهج "آمن دائمًا" لعام 2025 وما بعده، مما يضمن أداءً خاليًا من الوفيات والإصابات والأمراض.
• النزاهة: التصرف بشكل أخلاقي واحترام القوانين والعادات والثقافات أينما تعمل.
• الاستدامة: خلق قيمة دائمة من خلال إدارة التأثيرات الاجتماعية والبيئية والاقتصادية بشكل مسؤول.
• التضمين: تعزيز بيئة حيث يمكن لجميع الموظفين المساهمة والتطور.
• المسؤولية: قم بالوفاء بالالتزامات وامتلك الشجاعة للتحدث وتحدي الوضع الراهن.

إن التركيز على الاستدامة قابل للقياس: فهم يستهدفون خفضًا بنسبة 30% في انبعاثات النطاقين 1 و2 من الغازات الدفيئة بحلول نهاية السنة المالية 2025، مقارنة بمستويات 2020. هذا إجراء واضح مرتبط بقيمة أساسية.

شعار/شعار شركة نيومونت

لا تستخدم شركة Newmont Corporation شعارًا أو شعارًا واحدًا قصيرًا وموجهًا للعامة، ولكن تركيزها الاستراتيجي واضح: قيادة قطاع الذهب من حيث الربحية والمسؤولية. ركز تحديث علامتهم التجارية على التزام طويل الأمد بالأداء المتفوق وخلق القيمة والقيادة المستدامة. هذا التركيز هو الشعار الفعلي، الذي يخبرك بالضبط بما يمكن توقعه.

شركة نيومونت (NEM) كيف تعمل

شركة Newmont Corporation هي شركة الذهب الرائدة عالميًا، وتعمل كشركة تعدين كاملة الدورة تقوم بالتنقيب عن الذهب والمعادن الأخرى وتطويرها وإنتاجها، وتوليد القيمة عن طريق تحويل الاحتياطيات المعدنية إلى سلع مكررة وقابلة للبيع. تجني الشركة الأموال من خلال استخراج ومعالجة الخام بكفاءة من محفظتها العالمية لأصول المستوى الأول، وبيع المعادن المكررة بأسعار السوق، والحفاظ على هيكل تكلفة منضبط يبقي تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) أقل بكثير من سعر الذهب السائد.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Newmont Corporation

الإطار التشغيلي لشركة نيومونت

يتمحور الإطار التشغيلي حول إدارة محفظة عالمية المستوى مكونة من 11 منجمًا من المستوى الأول ومشروعين مشتركين في الأمريكتين وأفريقيا وأستراليا وبابوا غينيا الجديدة. ويساعد هذا التنوع الجغرافي وتنويع الأصول على استقرار الإنتاج وتخفيف مخاطر الولاية القضائية الواحدة.

يعتمد خلق القيمة على ثلاث عمليات أساسية: الاستكشاف والتطوير والإنتاج الفعال. إليك الحسابات السريعة حول الكفاءة: حققت شركة "نيومونت" تكلفة مستدامة شاملة (AISC) قدرها فقط 1,566 دولارًا للأوقية في الربع الثالث من عام 2025، وهو رقم أقل من المتوقع، مما يؤدي إلى توسيع الهامش بشكل مباشر مقابل متوسط سعر الذهب المحقق 3,320 دولارًا للأونصة في الربع الثاني من عام 2025.

• الاستكشاف والتطوير: الاستثمار في المشاريع المتقدمة لإطالة عمر المنجم واستبدال الاحتياطيات. تخطط الشركة للاستثمار تقريبًا 525 مليون دولار في مجال الاستكشاف والمشاريع المتقدمة في عام 2025.
• تحسين الإنتاج: استخدم تقنيات التعدين المتقدمة لتحسين معدلات استخلاص الخام وتقليل التأثير البيئي، مثل الاستثمار المخطط له في استراتيجية المخلفات في Cadia لدعم تطوير الكهوف.
• انضباط التكلفة: تنفيذ مبادرات توفير التكاليف، مما أدى إلى تحسين توجيهات عام 2025 للإنفاق العام والإداري (G&A)، وخفضها بمقدار 85 مليون دولار، والإنفاق على مشاريع الاستكشاف والمتقدمة، مقطوعًا 75 مليون دولار.

بصراحة، الاستقرار التشغيلي هو المفتاح. أنتجوا تقريبا 1.4 مليون أوقية ذهب في الربع الثالث من عام 2025 وهم في طريقهم للوفاء بتوجيهاتهم للعام بأكمله. يمكنك التعمق في قدرة الشركة على التغلب على تحديات الإنتاج والاستفادة من أسعار السلع الأساسية من خلال تحليل الصحة المالية لشركة Newmont Corporation (NEM): رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الاستراتيجية لشركة نيومونت

يرتكز نجاح "نيومونت" في السوق على نطاقها الهائل وإدارتها المنضبطة لرأس المال، وهو ما لا يمكن أن يضاهيه سوى عدد قليل من المنافسين. إنهم بالتأكيد أكبر منجم للذهب في العالم، مما يوفر نفوذًا تشغيليًا هائلاً في بيئة أسعار الذهب المرتفعة.

• جودة محفظة لا مثيل لها: تمتلك أفضل مجموعة في الصناعة من أصول الذهب من المستوى 1، وهي مناجم كبيرة وطويلة العمر ومنخفضة التكلفة.
• صحة مالية قوية: حافظت على ميزانية عمومية قوية، مما أدى إلى تحقيق تدفق نقدي حر قياسي في الربع الثالث قدره 1.6 مليار دولار في عام 2025، والذي يصادف الربع الرابع على التوالي مع أكثر من 1 مليار دولار في FCF.
• انضباط رأس المال وتخفيض الديون: خفض الديون بنسبة تقارب 3.4 مليار دولار خلال عام 2025، تعزيز الميزانية العمومية وتحسين توجيه مصروفات الفائدة من خلال 45 مليون دولار. وهذا رقم ضخم.
• القيادة البيئية والاجتماعية والحوكمة: معترف بها لممارساتها البيئية والاجتماعية والحوكمة المبدئية (ESG)، والتي تجتذب رأس المال وتضمن ترخيصًا اجتماعيًا للعمل في مناطق التعدين المفضلة.

كما قامت الشركة بتحسين توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2025 بمقدار 200 مليون دولارمما يعكس توقيت الاستثمار الأمثل والتركيز على الكفاءة بدلاً من النمو الهائل في الحجم. ويضمن هذا النهج المنضبط إنفاق رأس المال حيث يحقق أعلى عائد، وليس فقط من أجل الإنفاق.

شركة نيومونت (NEM) كيف تجني المال

تجني شركة Newmont أموالها في المقام الأول عن طريق تعدين الذهب وبيعه، وهو ما يمثل الغالبية العظمى من إيراداتها، ولكنها تولد أيضًا أموالًا كبيرة من المنتجات الثانوية مثل النحاس والفضة والزنك والرصاص. ترتبط ربحية الشركة بشكل مباشر بأسعار السلع العالمية وقدرتها على الحفاظ على تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) منخفضة عبر محفظتها من أصول المستوى الأول.

توزيع إيرادات شركة نيومونت

اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي إيرادات "نيومونت" تقريبًا 21.503 مليار دولارمما يعكس زيادة قوية على أساس سنوي. ويتركز مزيج الإيرادات بشكل كبير في الذهب، بينما يأتي الجزء المتبقي من المعادن الأساسية وغيرها من المنتجات الثانوية الثمينة، مما يساعد على تعويض تكلفة إنتاج الذهب.

إليك الحساب السريع: مبيعات الذهب التي تم توليدها حوالي 18.33 مليار دولار من إيرادات TTM، وأضاف النحاس تقريبًا 1.36 مليار دولار، موضحًا مدى أهمية المنتجات الثانوية بالنسبة إلى إجمالي الأعمال. تتجه جميع مصادر الإيرادات الرئيسية نحو الارتفاع، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى بيئة أسعار الذهب القياسية في عام 2025.

اقتصاديات الأعمال

جوهر اقتصاديات الأعمال في "نيومونت" هو الفارق بين سعر المعدن المحقق وتكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) - التكلفة الحقيقية لاستخراج أوقية من الذهب من الأرض والحفاظ على تشغيل المنجم. هذا الفارق هو هامش الربح، وبصراحة، إنه ضخم الآن. وبالنسبة للربع الثالث من عام 2025، حققت الشركة متوسط سعر الذهب بحوالي 3,539 دولارًا للأوقية.

• مراقبة التكاليف: أبلغت "نيومونت" عن تكلفة مستدامة شاملة للربع الثالث من عام 2025 (AISC) تبلغ فقط 1,566 دولارًا للأوقية. إن هذا الانضباط في التكلفة، خاصة مقابل سعر الذهب الذي يزيد عن ضعف هذا المبلغ، يخلق رافعة تشغيلية كبيرة.
• قوة الهامش: لقد انتهى هامش الربح الإجمالي على الذهب وحده 1,973 دولارًا للأونصة، وهو بمثابة وسادة هائلة ضد أي عوائق تشغيلية غير متوقعة أو تقلبات في السوق.
• استراتيجية التسعير: تقوم الشركة بأخذ الأسعار، مما يعني أنها تبيع معادنها بالسعر الفوري العالمي السائد. لذلك، عندما تؤدي حالة عدم اليقين الجيوسياسي إلى دفع الطلب على الملاذ الآمن، كما حدث في عام 2025، فإن نيومونت هي المستفيد المباشر.
• تحسين المحفظة: كانت الخطوة الإستراتيجية الرئيسية في عام 2025 هي تصفية الأصول غير الأساسية، مما أدى إلى توليد أكثر من 3.5 مليار دولار في صافي العائدات النقدية. يعمل هذا الإجراء على تبسيط المحفظة، مع تركيز الموارد على أصول الطبقة الأولى الأكثر ربحية وطويلة الأجل، والتي من شأنها أن تحافظ على قدرة AISC على المنافسة على المدى الطويل. يمكنك قراءة المزيد عن التوجه الاستراتيجي في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Newmont Corporation (NEM).

الأداء المالي لشركة نيومونت

تعتبر الصحة المالية للشركة اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 قوية بشكل واضح، مما يدل على قوة أسعار السلع المرتفعة جنبًا إلى جنب مع الإدارة الصارمة للتكاليف. إن التركيز على توليد النقد وقوة الميزانية العمومية واضح، وهو بالضبط ما تريد رؤيته من شركة تعدين كبرى.

• صافي الدخل المعدل (ANI): كان الربع الثالث من عام 2025 ANI 1.9 مليار دولار، ترجمة ل $1.71 لكل سهم مخفف، متجاوزًا توقعات المحللين بشكل ملحوظ.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: ولدت الشركة 3.3 مليار دولار في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثالث من عام 2025، مما يعكس زيادة بنسبة 10% عن الربع السابق.
• التدفق النقدي الحر (FCF): حقق نيومونت رقمًا قياسيًا في الربع الثالث من FCF قدره 1.6 مليار دولار، بمناسبة الربع الرابع على التوالي مع FCF أكثر من 1 مليار دولار. هذا طن من التدفق النقدي.
• إجراء الميزانية العمومية: قامت الشركة بتخفيض الديون بقوة 2.0 مليار دولار خلال هذا الربع، حققت صافي دين قريب من الصفر وحصلت على ترقية التصنيف الائتماني من وكالة موديز.

وما يخفيه هذا التقدير هو التقلبات المتأصلة في أسعار المعادن؛ سيؤدي الانخفاض المفاجئ في سعر الذهب إلى ضغط هذا الهامش الهائل على الفور، ولكن انخفاض AISC البالغ $1,566 للأونصة توفر مخزنًا مؤقتًا قويًا.

موقف السوق لشركة Newmont Corporation (NEM) والتوقعات المستقبلية

عززت شركة "نيومونت" مكانتها كأكبر منتج للذهب في العالم، مستفيدة من محفظتها المحسنة من أصول المستوى الأول لتقديم توجيهات إنتاجية لعام 2025 بأكمله تبلغ 5.6 مليون أونصة من عملياتها الأساسية. هذه الهيمنة، إلى جانب توليد التدفق النقدي الحر القياسي في مواجهة سوق الذهب المتقلب، تضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستمرار في قيادة القطاع، حتى في الوقت الذي تواجه فيه انخفاضات الإنتاج على المدى القريب من مبيعات الأصول.

المناظر الطبيعية التنافسية

إليك الحساب السريع: بلغت الحصة السوقية المسيطرة لشركة "نيومونت" حوالي 23% من إنتاج الذهب العالمي في عام 2024، وهو رقم يرسخ هيمنتها على الصناعة. استنادًا إلى أرقام الإنتاج لعام 2025، يحتفظ المنافسون مثل Agnico Eagle Mines Limited (AEM) وBarrick Gold Corporation (B) بأجزاء كبيرة ولكن أصغر من السوق العالمية، حيث تنتج AEM حوالي 3.44 مليون أونصة وتنتج B حوالي 3.03 مليون أونصة في عام 2025. تكمن قوة Agnico Eagle في تركيزها على المناطق المستقرة سياسيًا، بينما تركز باريك بشكل متزايد على النحاس، وهي خطوة ذكية بالتأكيد للطلب المستقبلي.

الفرص والتحديات

موقف الصناعة

كان التنفيذ الاستراتيجي لشركة Newmont Corporation في عام 2025 قويًا بشكل ملحوظ، لا سيما في مجال توليد التدفق النقدي وتحسين المحفظة. حققت الشركة رقمًا قياسيًا قدره 1.6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يمثل الربع الرابع على التوالي بأكثر من مليار دولار من التدفق النقدي الحر. توفر هذه الصحة المالية القوية مرونة كبيرة لعوائد رأس المال واستثمارات النمو.

• تمت إدارة تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) بإحكام عند 1,566 دولارًا للأونصة في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يعد دليلاً على مبادرات الشركة القوية لخفض التكاليف.
• حقق برنامج التجريد، الذي شهد بيع ستة مناجم غير أساسية، أكثر من 3.5 مليار دولار من صافي العائدات النقدية بحلول أبريل 2025، مما أدى إلى زيادة التركيز على أصول المستوى الأول ذات هامش الربح المرتفع.
• بلغ صافي دخل الشركة للربع الثالث من عام 2025 1.8 مليار دولار أمريكي، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 3.3 مليار دولار أمريكي، مما يدل بوضوح على زيادة الربحية من بيئة أسعار الذهب المرتفعة.
• إن تركيز "نيومونت" على محفظتها الخاصة بالذهب والنحاس، بما في ذلك دراسة مشروع نحاس كبير في بابوا غينيا الجديدة، يجعلها قادرة على استيعاب الطلب المستقبلي من تحول الطاقة.

يمكنك التعمق أكثر في معنويات المستثمرين والدوافع المالية لهذا الأداء من خلال استكشاف مستثمر شركة Newmont Corporation (NEM). Profile: من يشتري ولماذا؟