شركة Oshkosh Corporation (OSK): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل & يجعل المال

باعتبارك مستثمرًا متمرسًا، فقد رأيت كيف تدعم الشركات المصنعة للمركبات المصممة خصيصًا لهذا الغرض مثل شركة Oshkosh Corporation (OSK) البنية التحتية والدفاع العالميين بهدوء، ولكن هل تتتبع تحولها نحو تكنولوجيا الجيل التالي؟

هذه القوة الصناعية، برأسمال سوقي في نوفمبر 2025 يبلغ حوالي 7.86 مليار دولار، تتوقع صافي مبيعات العام بأكمله بين 10.3 مليار دولار و 10.4 مليار دولار، مدفوعة بقطاعات مثل التعليم المهني والنقل، حتى مع انخفاض مبيعات Access. الشركة لا تصنع الشاحنات فحسب؛ إنهم رواد في مجال الكهرباء والاستقلالية، وحصلوا على مكان في قائمة الشركات الأكثر إثارة للإعجاب في العالم لعام 2025 في مجلة فورتشن، وحصلوا على عقود كبيرة لأنظمة الدفاع من الجيل التالي.

كيف يمكن لشركة تصنع أجهزة إطفاء ومركبات عسكرية أن تتنقل عبر التحول إلى الأساطيل الكهربائية والمستقلة بينما لا تزال تقدم ربحية السهم المعدلة (EPS) المتوقعة بين $10.50 و $11.00 لعام 2025؟ دعونا نحلل التاريخ، ونموذج التشغيل، وتدفقات الإيرادات الحاسمة بالتأكيد التي تجعل من شركة Oshkosh Corporation دراسة رائعة في مجال المرونة الصناعية.

تاريخ شركة أوشكوش (OSK).

أنت تبحث عن حجر الأساس لشركة Oshkosh Corporation، وهي قصة كيف تطور تصميم محور واحد قوي ليصبح رائدًا عالميًا في مجال التكنولوجيا الصناعية. والخلاصة المباشرة هي أن مسار الشركة تم تحديده من قبل اثنين من المخترعين الذين أعطوا الأولوية للقدرة على كل شيء آخر، ويعتمد نجاحها الحديث على العقود العسكرية الاستراتيجية والتنويع القوي، الذي يستهدف الآن ما بين 10.3 مليار دولار إلى 10.4 مليار دولار في صافي المبيعات للسنة المالية 2025.

الجدول الزمني لتأسيس شركة أوشكوش

سنة التأسيس

تأسست الشركة في عام 1917، في البداية باسم شركة ويسكونسن دوبلكس للسيارات.

الموقع الأصلي

تم نقل الشركة بسرعة إلى المدينة الرئيسية الحالية وتمت إعادة تسميتها باسم: أوشكوش، ويسكونسن.

أعضاء الفريق المؤسس

تأسست الشركة على يد اثنين من المخترعين، ويليام بيسيرديتش وبرنهارد موسلينج، اللذين حصلا على براءة اختراع لنظام الدفع الرباعي المبتكر.

رأس المال/التمويل الأولي

كان رأس المال الأولي الذي تم جمعه لبدء الشركة وبناء أول نموذج أولي لها هو 36000 دولار.

معالم تطور شركة Oshkosh

إن تاريخ شركة Oshkosh عبارة عن سلسلة من المحاور الإستراتيجية، بدءًا من الشاحنات التجارية إلى المعدات العسكرية المتخصصة ومعدات الوصول. يوضح هذا الجدول اللحظات الأساسية التي شكلت الشركة التي تراها اليوم.

اللحظات التحويلية لشركة أوشكوش

لم يكن تطور الشركة تدريجيًا فحسب؛ لقد اشتملت على ثلاثة تحولات رئيسية وتحويلية واضحة أعادت تحديد موقعها في السوق وتدفقات الإيرادات. فيما يلي الحسابات السريعة لاستراتيجيتهم طويلة المدى: أصبحت معدات الوصول العسكرية والمتخصصة الآن بمثابة ركيزة للأعمال بأكملها.

• التنويع في العقود العسكرية: بدءًا من الخمسينيات وتسارعًا كبيرًا مع فوز JLTV في عام 2015، قدم قطاع الدفاع قاعدة إيرادات مستقرة وعالية هامش الربح. أتاحت هذه الخطوة للشركة تطوير تقنيات متقدمة ذات مهام حرجة يمكن نقلها عبر قطاعاتها الأخرى.
• استحواذ شركة JLG للصناعات: أدى شراء شركة JLG Industries عام 2006 إلى تغيير قواعد اللعبة، مما جعل شركة Oshkosh Corporation على الفور لاعبًا رئيسيًا في سوق معدات الوصول العالمية. وقد أدت هذه الخطوة الفردية إلى توسيع قاعدة عملائها لتتجاوز الحكومة والبلديات لتشمل قطاعي البناء والصناعة في جميع أنحاء العالم.
• الفوز بعقد NGDV: كان تأمين الجيل التالي من مركبات التسليم التابعة لخدمة البريد الأمريكية في عام 2021 بمثابة انتصار استراتيجي هائل، مما وضع الشركة في طليعة كهربة الأساطيل وتحديث قطاع النقل. يعد هذا العقد محركًا للإيرادات على المدى الطويل، حيث تقدر قيمته بأكثر من 6 مليارات دولار على مدار عمره.

بصراحة، القصة بأكملها تدور حول اتخاذ تصميم ميكانيكي متفوق والعثور على العملاء الأكثر صرامة والأكثر تطلبًا له. يمكنك أن ترى كيف أن هذا التركيز على الحلول المصممة لهذا الغرض يرتبط مباشرة بفلسفتهم الأساسية، والتي سيتم تفصيلها بشكل أكبر في هذا المقال بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Oshkosh Corporation (OSK).

ما يخفيه هذا التقدير هو المبيعات الموحدة للربع الثالث من عام 2025 البالغة 2.69 مليار دولار، والتي، على الرغم من قوتها، شهدت انخفاضًا طفيفًا في قطاع الوصول، وهو مجال رئيسي يجب مراقبته أثناء التخطيط لخطوتك التالية. لا تزال الشركة متفائلة طوال العام، ولكنك بحاجة إلى مراقبة الأداء على مستوى القطاع.

هيكل ملكية شركة Oshkosh Corporation (OSK).

شركة Oshkosh هي شركة مساهمة عامة، مما يعني أن ملكيتها موزعة على عدد كبير من المساهمين، ولا تتركز في عائلة أو كيان خاص. وهذا الهيكل يجعل إدارتها خاضعة للمساءلة إلى حد كبير أمام السوق العامة، ولهذا السبب يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بالأغلبية الساحقة من أسهمها.

الوضع الحالي لشركة Oshkosh

يتم تداول الشركة في بورصة نيويورك (NYSE) تحت رمز المؤشر OSK، مما يؤكد وضعها ككيان عام. اعتبارًا من نوفمبر 2025، كان سعر السهم موجودًا $122.92 للسهم الواحد، مما يعكس القيمة السوقية المرتبطة بحوالي 64.00 مليون أسهم معلقة. إن كونك شركة عامة يتطلب شفافية صارمة، مع تقديم طلبات متكررة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، حتى تحصل على رؤية واضحة لعملياتها واستراتيجيتها. تعمل الشركة بنشاط على تنفيذ استراتيجيتها، حيث تم تحديد توجيهات ربحية السهم (EPS) للسنة المالية 2025 بين $10.50 و $11.00.

انهيار ملكية شركة أوشكوش

إذا نظرت إلى من يتحكم فعليًا في قوة التصويت، فستجد أنهم ليسوا مستثمري التجزئة الأفراد؛ إنها المؤسسات المالية الكبيرة. وهذا أمر طبيعي بالنسبة لشركة صناعية كبرى. وتهيمن الملكية المؤسسية، بما في ذلك شركات مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc.، على قاعدة المساهمين، مما يعني أن قراراتها الاستثمارية هي المحرك الرئيسي لحركة الأسهم وتأثير الحوكمة.

إن الحصة المؤسسية العالية قد انتهت 92% يعني أن القرارات مدفوعة بشكل واضح باستراتيجيات تخصيص رأس المال واسعة النطاق، وليس من خلال تجارة التجزئة الصغيرة. يجب عليك دائمًا تتبع ملفات 13F الخاصة بكبار حاملي المؤسسات، حيث تشير تحركاتهم إلى الثقة في اتجاه الشركة على المدى الطويل، لا سيما في قطاعات الدفاع والوصول. للتعمق أكثر في الأهداف الإستراتيجية للشركة، قم بمراجعة هذه الأهداف بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Oshkosh Corporation (OSK).

قيادة شركة أوشكوش

يتكون فريق القيادة الحالي، اعتبارًا من نوفمبر 2025، من مزيج من المديرين التنفيذيين الذين شغلوا مناصبهم لفترة طويلة والتعيينات الإستراتيجية الحديثة، مما يوفر معرفة عميقة بالصناعة ووجهات نظر جديدة، خاصة في مجالات مثل الكهرباء والدفاع. ويتولى كيث جيه ألمان، الذي تم تعيينه رئيسًا لمجلس الإدارة في مايو 2025، قيادة مجلس الإدارة. يتم توجيه الإستراتيجية اليومية للشركة من قبل فريق تنفيذي متخصص:

• جون فايفر: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي).
• ماثيو فيلد: نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي (CFO).
• إجناسيو أ. كورتينا: نائب الرئيس التنفيذي، الرئيس التنفيذي للشؤون القانونية والإدارية.
• جاي ينجار: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس التنفيذي للتكنولوجيا والمصادر الاستراتيجية.
• ماهيش نارانج: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس، Access (JLG، Jerr-Dan).
• ستيف نوردلوند: نائب الرئيس التنفيذي والرئيس لشؤون النقل (Oshkosh Defense، USPS NGDV)، تم تعيينه في يوليو 2025.

ويبلغ متوسط مدة عمل فريق الإدارة حوالي 3.7 سنوات، وهو توازن جيد - طويل بما يكفي للاستمرارية، ولكن ليس لفترة طويلة بحيث تتعرض الشركة لخطر الركود. ظل جون فايفر، الرئيس التنفيذي، في منصبه لمدة 5.5 سنوات تقريبًا ويمتلك بشكل مباشر حصة صغيرة ولكن مهمة تبلغ حوالي 0.18% من أسهم الشركة. إن هذه المواءمة بين التعويضات التنفيذية وعوائد المساهمين هي ما تريد رؤيته.

مهمة وقيم شركة Oshkosh Corporation (OSK).

تتجاوز هوية شركة Oshkosh Corporation مجرد بناء مركبات متخصصة؛ هدفها الأساسي هو تمكين أبطال الحياة اليومية، مع التركيز على الحلول ذات المهام الحرجة التي تؤثر بشكل إيجابي على المجتمعات على مستوى العالم. ويرتكز هذا الالتزام على طريقة أوشكوش، وهي مجموعة من القيم التي تقود كل شيء بدءًا من ابتكار المنتجات وحتى الانضباط المالي للشركة، والتي شهدت ارتفاع صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2025 196.2 مليون دولار.

أنت تستثمر في شركة تتجذر جذورها الثقافية في الخدمة، وليس في المبيعات فقط. توظف المنظمة أكثر من 18,000 أعضاء الفريق في جميع أنحاء العالم، ركزوا جميعًا على هذا الهدف الفردي. الصدق، لكي نكون منصفين، هذا تحالف قوي.

نظرا للغرض الأساسي للشركة

تحدد الشركة سبب وجودها بأنها تُحدث فرقًا ملموسًا في حياة الناس من خلال منتجاتها، والتي تتراوح من منصات العمل الجوية JLG® إلى أجهزة الإطفاء Pierce® ومركبات Oshkosh® Defense. وهذا هو ما يوجه استثماراتهم الإستراتيجية في تكنولوجيا الجيل القادم مثل الكهرباء والقيادة الذاتية.

بيان المهمة الرسمية

تتمحور مهمة شركة Oshkosh Corporation حول توفير حلول متكاملة لأولئك الذين يخدمون ويحمون، مما يجعل وظائفهم الصعبة أكثر أمانًا وكفاءة. إنها مهمة نظيفة وواضحة لشركة تصنيع.

• نحن نقدم حلولاً متكاملة ذات أهمية حاسمة لإحداث فرق في حياة الناس.
• اصنع معدات مبتكرة ومصممة خصيصًا لمساعدة الأبطال العاديين على تطوير المجتمعات حول العالم.

ويتم تنفيذ هذه المهمة من خلال قيمهم الأساسية، والمعروفة إجمالاً باسم "طريق أوشكوش"، والتي ساعدت الشركة في الحصول على الاعتراف كواحدة من الشركات الأكثر أخلاقية في العالم لمدة تسع سنوات متتالية.

• نضع الإنسان أولاً: احترام التأثير على بعضهم البعض والمجتمعات التي يتم خدمتها.
• نحن نفعل الشيء الصحيح: الحفاظ على النزاهة واحترام البيئة.
• نحن نثابر: كن شجاعًا وصامدًا، وتحدى المستحيل.
• نحن أفضل معًا: البناء على نقاط القوة لدفع الابتكار.

بيان الرؤية

على الرغم من أنه ليس بيان رؤية رسمي من جملة واحدة، إلا أن الإطار الاستراتيجي للشركة وتركيزها على التكنولوجيا يرسمان بوضوح اتجاهها المستقبلي. وترتكز الاستراتيجية على ثلاث ركائز تدفع القيمة على المدى الطويل، حتى مع تعديل توقعات إيرادات العام بأكمله لعام 2025 إلى مجموعة من 10.3 مليار دولار إلى 10.4 مليار دولار بسبب ضعف السوق في بعض القطاعات.

• الابتكار: قم بالقيادة باستخدام التكنولوجيا مثل الكهرباء والاستقلالية والذكاء الاصطناعي.
• خدمة: دعم العملاء بتركيز لا هوادة فيه طوال دورة حياة المنتج.
• تقدم: التوسع في أسواق ومناطق جغرافية جديدة على مستوى العالم.

تتمثل الرؤية في إعادة تعريف ما هو ممكن في صناعاتهم، وهو بالتأكيد هدف كبير.

نظرا لشعار الشركة / الشعار

العبارة الأكثر اتساقًا وطموحًا المستخدمة للتعبير عن جوهر عملهم هي إشارة مباشرة إلى قاعدة عملائهم وتركيزهم التكنولوجي. هذا هو ما يعلقون قبعتهم عليه.

• التكنولوجيا لأبطال الحياة اليومية.

يعد التزام الشركة بهذا الغرض عاملاً رئيسياً في توقعاتها المالية، حيث يتوقع المحللون أن تكون ربحية السهم (EPS) للسنة المالية 2025 قريبة. $10.96، ضمن النطاق الموجه للشركة من 10.50 دولارًا إلى 11.00 دولارًا. يمكنك قراءة المزيد حول ما يدفع هذه الثقافة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Oshkosh Corporation (OSK).

شركة أوشكوش (OSK) كيف تعمل

شركة Oshkosh Corporation هي شركة مبتكرة للمركبات والمعدات مصممة خصيصًا لهذا الغرض، وتوفر القيمة من خلال تصميم وتصنيع وخدمة آلات عالية التخصص لثلاثة أسواق أساسية: الوصول، والمهني، والدفاع. يسمح هذا الهيكل للشركة بموازنة الطلب التجاري الدوري مع العقود الحكومية المستقرة وطويلة الأجل، مما يضمن تدفقًا ثابتًا للإيرادات وتوقعات لصافي المبيعات المتوقعة للعام بأكمله بحوالي 10.3 مليار دولار إلى 10.4 مليار دولار لعام 2025.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Oshkosh Corporation

تعمل الشركة من خلال قطاعات متميزة، لكل منها خط إنتاج متخصص، مما يساعد على تنويع قاعدة إيراداتها. يواجه قطاع Access، بقيادة العلامة التجارية JLG، حاليًا رياحًا معاكسة، حيث يبلغ عن مبيعات 1.11 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض قدره 18.6% على أساس سنوي، لكن القطاع المهني لا يزال قوياً.

الإطار التشغيلي لشركة Oshkosh Corporation

وتتركز العملية التشغيلية على تصنيع مزيج كبير ومنخفض الحجم للمركبات المعقدة، الأمر الذي يتطلب التركيز على الإنتاج المرن والتكامل الرقمي. هذه هي الطريقة التي تمكنوا بها من بناء كل شيء بدءًا من شاحنة إطفاء إلى مركبة تكتيكية في نفس الشركة. إليك الحساب السريع: الركيزة الإستراتيجية الأساسية هي "الابتكار". يخدم. يتقدم.' الإطار الذي يوجه كل شيء بدءًا من تصميم المنتج وحتى دعم ما بعد البيع.

• التصنيع الرقمي: يستخدم الروبوتات المتقدمة والواقع المعزز (AR) لتعزيز السلامة والكفاءة في خط الإنتاج، وربط العمليات بالبيانات في الوقت الفعلي.
• العمارة المعيارية: تستخدم منصات المركبات، مثل عائلة المركبات التكتيكية المتوسطة (FMTV A2)، مكونات مشتركة وتصميمًا مرنًا يسمح بالتكامل السريع للتقنيات الجديدة مثل القيادة الذاتية أو الكهرباء دون المساس بالجاهزية.
• سلسلة التوريد المتكاملة: تستفيد من شبكة عالمية ولكنها تحافظ على سلسلة توريد ناضجة مقرها الولايات المتحدة لعقود الدفاع المهمة، مما يضمن استمرارية الإنتاج ودعم جاهزية الأسطول على المدى الطويل.
• تصميم العميل في الحلقة: يستخدم النمذجة والمحاكاة الدقيقة باستخدام النماذج الأولية السريعة، مع دمج المدخلات الميدانية القابلة للتنفيذ من المستخدمين النهائيين لتحسين التصميمات وزيادة إمكانية الخدمة إلى أقصى حد قبل الإنتاج الضخم.

يمكنك بالتأكيد قراءة المزيد عن وضعنا المالي في تحليل الصحة المالية لشركة Oshkosh (OSK): رؤى أساسية للمستثمرين.

المزايا الاستراتيجية لشركة أوشكوش

يعود نجاح شركة Oshkosh Corporation في السوق إلى قدرتها على تأمين وتنفيذ عقود حكومية وتجارية كبيرة وطويلة الأمد، إلى جانب الدفع المتعمد نحو تقنيات الجيل التالي من المركبات.

• تراكم الحكومة المحمية: يوفر قطاع الدفاع أرضية إيرادات مستقرة، ترتكز على عقود مثل التسليم غير المحدد، جائزة الكمية غير المحددة (IDIQ) لـ NGDV مع USPS، بقيمة تصل إلى 6 مليارات دولار على مدى عشر سنوات، و أ 1.54 مليار دولار عقد لتحديث أسطول المركبات التكتيكية الثقيلة للجيش الأمريكي.
• الريادة التكنولوجية في مجال الكهرباء: تعتبر الشركة من أوائل الشركات الرائدة في مجال الحلول الكهربائية المصممة خصيصًا لهذا الغرض، ولا سيما مع المنصات الجوية الكهربائية NGDV وJLG، مما يجعلها متقدمة على المنافسين في تلبية متطلبات الاستدامة المتزايدة في كل من الأساطيل العامة والخاصة.
• هيمنة السوق المتنوعة: إن الاحتفاظ بمكانة رائدة في السوق في كل من أسواق معدات الوصول (JLG) وأسواق المركبات المتخصصة في أمريكا الشمالية (الحريق/الرفض) يوفر تحوطًا ضد فترات الركود الدورية في السوق الواحدة.
• دعم الخدمة ودورة الحياة: تعمل شبكة خدماتها العالمية وتركيزها على المنصات المشتركة والصيانة المبسطة (إحدى ميزات FMTV A2) على زيادة القيمة الدائمة لمركباتها، مما يؤدي إلى إنشاء تدفق إيرادات متكرر عالي هامش ما بعد البيع.

شركة Oshkosh (OSK) كيف تجني الأموال

تجني شركة Oshkosh Corporation الأموال من خلال تصميم وتصنيع وخدمة مجموعة متنوعة من المركبات والمعدات عالية التخصص والمصممة خصيصًا لهذا الغرض، وبيعها في المقام الأول للعملاء الصناعيين والحكوميين والبلديين على مستوى العالم. ينقسم محرك الإيرادات إلى ثلاثة قطاعات أساسية - الوصول، والمهني، والنقل - والتي تولد مبيعات من مشتريات المركبات والمعدات الجديدة، بالإضافة إلى تدفق هام ذي هامش أعلى من مبيعات قطع الغيار والخدمات.

انهيار إيرادات شركة Oshkosh

وبالنظر إلى أحدث البيانات من الربع الثالث من العام المالي 2025، تظهر تدفقات إيرادات الشركة تباينًا واضحًا في الأداء على المدى القريب، وهو ما يمثل خطرًا رئيسيًا يجب مراقبته. يعد قطاع Access، الذي يبيع منصات العمل الجوية ومعدات المناولة، هو الأكبر ولكنه يتقلص حاليًا، في حين يظل القطاع المهني هو محرك النمو.

إليك الحسابات السريعة: من مبيعات الربع الثالث من عام 2025 الموحدة لـ 2.69 مليار دولار، تم جلب شريحة الوصول تقريبًا 1.11 مليار دولارولكن من الواضح أن حجم مبيعاتها يتعرض لضغوط. قدم القطاع المهني، الذي يبيع أجهزة الإطفاء وشاحنات النفايات، أداءً قويًا 968.0 مليون دولارمما يدل على الطلب البلدي القوي.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد نموذج الأعمال الأساسي على مزيج من الطلب الدوري والمستقر، مما يساعد على تحقيق التوازن في المحفظة. يعد قطاع Access دوريًا للغاية، ويرتبط مباشرة بالنفقات الرأسمالية للبناء وتأجير الأسطول (CapEx)، والتي تعتبر حساسة لأسعار الفائدة والتوقعات الاقتصادية. عندما يتم تشديد النفقات الرأسمالية، كما حدث في عام 2025، تنخفض أحجام المبيعات بسرعة. ومع ذلك، فإن القطاع المهني أكثر استقرارًا، مدفوعًا بالإنفاق البلدي غير التقديري على مركبات مكافحة الحرائق والطوارئ ذات دورات استبدال طويلة يمكن التنبؤ بها. هذا مخزن مؤقت عظيم.

• قوة التسعير: وتستفيد الشركة من درجة من قوة التسعير، خاصة في أسواقها المتخصصة مثل أجهزة الإطفاء والدفاع، حيث يتم تصميم المنتج على مستوى عالٍ ويعتمد على المواصفات. ولهذا السبب ترى أن ديناميكيات السعر/التكلفة المحسنة تساهم في توسيع الهامش في القطاع المهني.
• الرياح المعاكسة للتكلفة: ولا تزال التعريفات الجمركية وتقلبات سلسلة التوريد تشكل خطراً حقيقياً. توقعت الإدارة في عام 2025 أن تؤثر التعريفات الجمركية وحدها سلبًا على الأرباح بنسبة تصل إلى 1.00 دولار للسهم الواحد، على الرغم من أنهم يعملون بنشاط للتخفيف من ذلك من خلال خفض التكلفة.
• تراكم كرؤية: بلغ إجمالي الأعمال المتراكمة للشركة 13.69 مليار دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2025. يوفر هذا الرقم الهائل رؤية قوية للإيرادات لعدة سنوات، خاصة في قطاعي النقل المهني، مما يساعد على تخفيف تقلبات قطاع الوصول.

لكي نكون منصفين، يمكن لقاعدة العملاء شديدة التركيز في قطاع Access - شركات تأجير المعدات الكبيرة - أن تضغط بشكل دائم على الهوامش، وهو ما يمثل تحديًا هيكليًا. استكشاف مستثمر شركة Oshkosh Corporation (OSK). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة أوشكوش

تعكس التوجيهات المالية للشركة لعام 2025 بالكامل، والتي تم تحديثها في أكتوبر 2025، توقعات واقعية نظرًا لأداء القطاع المختلط، مع انخفاض طفيف في الإيرادات ولكن ربحية قوية. هذا هو العمل الذي يدير التكاليف بشكل جيد.

• إيرادات العام بأكمله: تتراوح توجيهات صافي المبيعات المنقحة للسنة المالية 2025 بين 10.3 مليار دولار و 10.4 مليار دولار. ويمثل هذا انخفاضًا طفيفًا عن التقديرات السابقة، مدفوعًا بالانخفاض المتوقع في حجم المبيعات في قطاعي الوصول والنقل.
• ربحية السهم (EPS): من المتوقع أن يكون العائد المخفف المعدل في نطاق $10.50 ل $11.00 للعام المالي 2025 بأكمله. ويعد هذا رقم ربحية قويًا، مما يدل على إدارة منضبطة للتكاليف تعوض ضغوط الإيرادات.
• مقاييس الربحية: هامش التشغيل الإضافي لمدة اثني عشر شهرًا (TTM) اعتبارًا من نوفمبر 2025 هو 8.41%، بهامش صافي قدره 6.43% والعائد على حقوق المساهمين (ROE) قدره 16.60%. ويشير العائد على حقوق المساهمين في منتصف فترة المراهقة إلى الاستخدام الفعال لرأس مال المساهمين.
• قوة التدفق النقدي: كان التدفق النقدي الحر (FCF) قويًا بشكل خاص في الربع الثالث من عام 2025، حيث وصل إلى 464 مليون دولار، بارتفاع ملحوظ عن العام السابق. تعد قوة توليد النقد هذه أمرًا بالغ الأهمية لتمويل توزيعات الأرباح (توزيع الأرباح النقدية ربع السنوية هو 0.51 دولار للسهم الواحد) وإعادة شراء الأسهم، والتي بلغ مجموعها 90.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025.

الخطوة التالية: تحليل تأثير تكثيف مركبات التوصيل من الجيل التالي (NGDV) على هامش التشغيل طويل المدى لقطاع النقل، مع انتهاء برنامج المركبات التكتيكية الخفيفة المشتركة (JLTV) المحلي.

موقف السوق لشركة Oshkosh Corporation (OSK) والتوقعات المستقبلية

تتمتع شركة Oshkosh Corporation بمكانة رائدة في مجال التكنولوجيا الصناعية المرنة، حيث نجحت في تحقيق التوازن بين الأسواق التجارية الدورية والعقود الحكومية المستقرة وطويلة الأجل. وبينما تواجه الشركة رياحًا معاكسة على المدى القريب في قطاعات الوصول والنقل، فمن المتوقع أن يصل صافي مبيعاتها لعام 2025 بأكمله إلى ما بين 10.3 مليار دولار و10.4 مليار دولار، مع توقع أن تكون ربحية السهم المعدلة (EPS) في نطاق 10.50 دولارًا إلى 11.00 دولارًا.

ويتمثل جوهر الإستراتيجية في دفع النمو من خلال التكنولوجيا - وخاصة الكهرباء والاستقلالية والتحليلات المتقدمة - لجعل مركباتها المصممة لهذا الغرض أكثر أمانًا وذكاءً وإنتاجية للعملاء. يمكنك قراءة المزيد عن مبادئهم التأسيسية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Oshkosh Corporation (OSK).

المناظر الطبيعية التنافسية

تتنافس شركة Oshkosh Corporation عبر أسواق عالية التخصص، لذا فإن مشهدها التنافسي مجزأ. يتنافس قسم معدات الوصول (JLG) مع عمالقة المعدات العالمية الأخرى، بينما يتنافس قطاع النقل (الدفاع سابقًا) مع مقاولي الدفاع الرئيسيين لبرامج حكومية متعددة السنوات. بصراحة، هذه مجموعة من ثلاث شركات متميزة، وليست شركة واحدة.

الفرص والتحديات

تعد توقعات الشركة للفترة المتبقية من عام 2025 بمثابة دراسة كلاسيكية في اختلاف القطاعات: حيث يعوض قطاعا النقل المهني والنقل إلى حد كبير الضعف في أعمال Access. والمفتاح هنا هو إدارة الانتقال إلى تقنيات الجيل التالي مع التعامل مع الاحتكاكات التجارية العالمية.

موقف الصناعة

تحتل شركة Oshkosh Corporation مكانة رفيعة المستوى في قطاعاتها الصناعية المتخصصة، وهو ما يمثل نقطة قوة بلا شك. تعد الشركة أقل تعرضًا للأسواق السلعية نظرًا لأن منتجاتها متخصصة للغاية وذات مهام حرجة وغالبًا ما تتطلب دعمًا هندسيًا ودورة حياة كبيرة.

• معدات الوصول: العلامة التجارية JLG هي إحدى الشركتين العالميتين المهيمنتين في مجال تصنيع منصات العمل الجوية (AWP)، وتتنافس وجهاً لوجه مع شركة Genie. يركز هذا القطاع على توسيع حصته في السوق عالميًا، خاصة خارج أمريكا الشمالية حيث يمتلك بالفعل حصة عالية جدًا في ماكينات المناولة.
• النقل (الدفاع وNGDV): يعد هذا القطاع موردًا رئيسيًا للجيش الأمريكي للمركبات ذات العجلات التكتيكية (مثل JLTV) وهو المنتج الحصري لـ NGDV لـ USPS. ويوفر هذا التركيز على السوق المزدوجة أرضية مستقرة للإيرادات في مواجهة دورة البناء الأكثر تقلبا.
• المهني: يعد هذا القطاع رائدًا في السوق في أمريكا الشمالية في مجال جمع النفايات وخلاطات الخرسانة، حيث يستفيد من الإنفاق المستمر على البلديات والبنية التحتية. يعد هذا العمل حاليًا هو الأقوى أداءً، حيث يقود النمو بمعدل 18.9 بالمئة زيادة المبيعات في الربع الثالث من عام 2025.

الإستراتيجية ذكية: استخدم العمل الحكومي والبلدي المستقر ذو الهوامش العالية لتمويل الابتكار - كهربة والاستقلالية - التي من شأنها أن تبقي قطاعات الوصول والقطاع المهني في المقدمة مع انتعاش تلك الأسواق حتما. تعكس هذه الخطوة لدمج أعمالها الدفاعية والبريدية في قطاع النقل تركيزًا أكثر وضوحًا على تدفقات الإيرادات التي تقودها الحكومة. ما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ المتعلقة بتسليم عقد NGDV الضخم مع طرح نماذج كهربائية جديدة عالميًا في نفس الوقت.