Latham Group, Inc. (SWIM): التاريخ، الملكية، المهمة، كيف تعمل & يجعل المال

كيف تمكنت شركة Latham Group, Inc. (SWIM)، الشركة الرائدة في السوق في مجال حمامات السباحة السكنية، من عرض نطاق مبيعات صافي يبلغ 540 مليون دولار إلى 550 مليون دولار للسنة المالية 2025 على الرغم من تحديات السوق المجمعة؟ تكمن الإجابة في محورها الاستراتيجي الذي يتمثل في تجمعات الألياف الزجاجية ذات هامش الربح المرتفع، والتي تم إعدادها لتمثل حوالي 75% من مبيعاتهم المجمعة على الأرض هذا العام، بالإضافة إلى التركيز المستمر على الكفاءة التشغيلية.

في الواقع، بلغ صافي دخل الشركة لمدة تسعة أشهر 2025 بالفعل 18.1 مليون دولار، أ 60.3% القفز من العام السابق، مما يدل على أن استراتيجيتهم تؤتي ثمارها.

إذا كنت تبحث عن كتاب قواعد اللعبة حول كيفية دعم الأعمال القديمة من خلال الملكية المؤسسية الكبرى 83.95%-تهيمن على صناعة دورية، فأنت بحاجة إلى فهم التاريخ وهيكل الملكية والمحرك المالي الذي يقود إمبراطورية المجمع هذه.

تاريخ شركة لاثام جروب (SWIM).

أنت تبحث عن أساس لقائد السوق، وشركة Latham Group, Inc. (SWIM) هي بالتأكيد ذلك في مجال أحواض السباحة السكنية. تاريخ الشركة هو قصة أمريكية كلاسيكية لشركة مملوكة للعائلة تطورت من خلال ملكية الأسهم الخاصة الاستراتيجية وأخيرًا طرح عام، وكل ذلك مع التحول نحو منتج متفوق: أحواض السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية. هذا التطور أساسي لفهم سيطرتها الحالية على السوق.

خط زمني لتأسيس شركة Latham Group, Inc.

تعود جذور الشركة إلى أكثر من ستة عقود، حيث بدأت كعملية صغيرة تديرها عائلة وتركز على صناعة أحواض السباحة السكنية الأرضية.

سنة التأسيس

تأسست الشركة في 1956.

الموقع الأصلي

Latham، نيويورك، وهو المكان الذي اشتقت منه الشركة اسمها ومقرها الحالي.

أعضاء فريق التأسيس

بدأت مجموعة لاثام كمشروع مملوك لعائلة. وعلى الرغم من أن المؤسسين الأصليين المحددين غير معروفين على نطاق واسع، إلا أن الشركة لها ارتباط قوي بعائلة ليفين التي تولت إدارة الأعمال لفترة وأعادت شرائها في عام 2001 قبل استحواذها لاحقًا من قبل شركات الأسهم الخاصة.

الرأس المال/التمويل الأولي

التفاصيل المتعلقة بالرأس المال أو التمويل الأولي منذ تأسيسها في عام 1956 غير متوفرة بسهولة في المجال العام. جاء التدفق الكبير لرأس المال للشركة بعد عقود من خلال شركات الأسهم الخاصة والاكتتاب العام.

محطات تطور مجموعة لاثام، المحدودة

تظهر مسيرة الشركة نمطًا واضحًا من تغيير الملكية لتحفيز النمو والتوسع، مما بلغ ذروته في إدراجها العام الكبير.

لحظات التحول لشركة Latham Group, Inc.

الموقف الحالي للشركة في السوق هو نتيجة مباشرة لثلاث قرارات تحويلية: تحول في المنتج، واستراتيجية تمويل، وإعادة هيكلة للتسويق. يمكنك رؤية هذا التركيز في نتائجها الأخيرة؛ فخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بلغ صافي المبيعات $446.0 مليون، بزيادة 5.9٪ مقارنة بالعام السابق.

• التحول إلى الألياف الزجاجية: كان التركيز الاستراتيجي على حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية نقطة تحول كبيرة. فالألياف الزجاجية توفر المتانة وتركيبًا أسرع وأسهل مقارنة بالحمامات التقليدية المصنوعة من الخرسانة (الخرسانة المرشوشة)، مما يزيد من اعتماد المستهلكين عليها.
• التوسع المدعوم بالاستثمار الخاص: حققت الاستحواذات التي قامت بها شركة Wynnchurch Capital وPamplona Capital Management ضخًا كبيرًا في رأس المال، مما سمح لشركة Latham Group بتوسيع نطاق تصنيعها والاستحواذ على علامات تجارية رئيسية مثل Coverstar، موسعة بذلك محفظة منتجاتها لتشمل أغطية الحمامات وبطانتها وليس فقط الحمامات نفسها.
• التسويق المباشر لأصحاب المنازل: كانت Latham رائدة في استراتيجية التسويق الرقمي المباشر لأصحاب المنازل في صناعة كانت تعتمد تقليديًا على نموذج الأعمال بين الشركات. وهذا يولد عملاء محتملين ذوي جودة عالية وجاهزين للشراء لشبكة موزعيها، مما يخلق الطلب الخاص بها بشكل فعال.

هذا التاريخ من الابتكار والتحركات المالية الاستراتيجية هو السبب في استمرارنا استكشاف مستثمر Latham Group, Inc. (SWIM). Profile: من يشتري ولماذا؟، حيث تم تصميم الشركة لتتفوق في الأداء على سوق المجمعات الأوسع. الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2025 38.3 مليون دولار، بزيادة قدرها 28.5% على أساس سنوي، يُظهر أن توسيع الهامش الناتج عن هذه الجهود الإستراتيجية يؤتي ثماره.

هيكل ملكية Latham Group, Inc. (SWIM).

تعمل شركة Latham Group, Inc. (SWIM) بهيكل ملكية عالي التركيز، حيث يتمتع المستثمرون المؤسسيون، وخاصة رعاة الأسهم الخاصة، بأغلبية مهيمنة، مما يؤدي بشكل فعال إلى توجيه الاتجاه الاستراتيجي للشركة على الرغم من وضعها العام.

نظرا للوضع الحالي للشركة

Latham Group, Inc. هي شركة مساهمة عامة، مدرجة في سوق NASDAQ Global Select تحت رمز المؤشر SWIM. أكملت طرحها العام الأولي (IPO) في أبريل 2021، بسعر 20 مليون سهم بسعر 19.00 دولارًا للسهم الواحد. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 839.09 مليون دولار. ويخضعها هذا الوضع العام لمتطلبات الإبلاغ والشفافية الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ولكن الحوكمة اليومية تتأثر بشدة بأكبر المساهمين فيها.

إذا كنت تتطلع إلى التعمق أكثر في مقاييس أداء الشركة وصحة الميزانية العمومية، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل مجموعة Latham Group, Inc. (SWIM) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

نظرا لانهيار ملكية الشركة

ويتميز هيكل الملكية بحضور مؤسسي كبير، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة تم طرحها للاكتتاب العام مؤخرًا من قبل أحد رعاة الأسهم الخاصة. ويسيطر المستثمرون المؤسسيون على الغالبية العظمى من الأسهم، مما يعني أن شركات الاستثمار والصناديق واسعة النطاق تقود معظم حجم التداول وقوة التصويت.

التركيز مرتفع بشكل واضح. على سبيل المثال، يحتفظ أكبر 310 مالك مؤسسي بالسلطة بشكل جماعي 123.4 مليون سهم. تعني هذه الملكية المركزة أن القرارات غالبًا ما يتم اتخاذها مع وضع الأهداف المالية طويلة المدى وواسعة النطاق لعدد قليل من الصناديق الرئيسية في الاعتبار.

نظرا لقيادة الشركة

يدير الشركة فريق تنفيذي ذو خبرة، بمتوسط مدة إدارية تبلغ 3.5 سنوات اعتبارًا من أواخر عام 2025. ويعد هذا الاستقرار علامة جيدة، خاصة عند التنقل في بيئة سوق مليئة بالتحديات مثل تلك التي نشهدها حتى عام 2025.

• سكوت م. راجيسكي: الرئيس والمدير التنفيذي. شغل منصب الرئيس التنفيذي منذ ديسمبر 2020، بإجمالي تعويضات سنوية قدرها 2.31 مليون دولار، بما في ذلك جزء كبير من أسهم الشركة وخياراتها.
• أوليفر كارستن جلو: المدير المالي. تولى هذا المنصب في نوفمبر 2023، وسيتولى الإشراف المالي المهم، حيث كان يشغل سابقًا منصب المدير المالي لوحدة الأعمال الخارجية والأمن في شركة Fortune Brands Innovations.
• سانجيف باهل: الرئيس التنفيذي للعمليات (COO). وهو مسؤول عن العمليات العالمية وسلسلة التوريد والمشتريات، ويتمتع بخبرة تزيد عن 20 عامًا في هذه المجالات.
• كوشال بهيخيش دروف: الرئيس التنفيذي للمعلومات (CIO) والرئيس التنفيذي لأمن المعلومات (CISO). وهو يدير البنية التحتية التكنولوجية والأمنية للشركة.

الرئيس التنفيذي، سكوت راجيسكي، يملك مباشرة 3.57% من أسهم الشركة بقيمة تقريبية 27.33 مليون دولار، والذي يربط ثروته الشخصية مباشرة مع عوائد المساهمين. هذا ما تريد رؤيته: قائد ذو مظهر في اللعبة.

مهمة وقيم Latham Group, Inc. (SWIM).

يمتد الغرض الأساسي لشركة Latham Group, Inc. إلى ما هو أبعد من كونها أكبر شركة مصنعة لحمامات السباحة؛ وهي تركز على قيادة الابتكار في الصناعة، وتعزيز ثقافة التميز، ودمج الاستدامة في عملياتها، كل ذلك مع استهداف تحقيق نمو مالي كبير، حيث تتوقع إرشادات عام 2025 زيادة بنسبة 8٪ في المبيعات عند نقطة المنتصف.

الغرض الأساسي لشركة Latham Group, Inc

يعتمد الحمض النووي الثقافي للشركة على الالتزام بالجودة والنزاهة والتركيز الواضح على التفوق في الأداء في السوق، كما يتضح من إستراتيجيتها لعام 2025 لزيادة اعتماد حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية، والتي من المتوقع أن تمثل حوالي 24٪ من إجمالي مبيعات حمامات السباحة الأرضية في الولايات المتحدة هذا العام.

بيان المهمة الرسمي (مشتق من الالتزامات المعلنة)

على الرغم من عدم نشر بيان مهمة رسمي واحد بشكل صريح، إلا أن التزامات الشركة المعلنة تشير إلى توجيه تشغيلي وثقافي واضح:

• تعزيز الثقافة التي تمكن الموظفين، وتدعم الابتكار، وتدفع الصناعة إلى الأمام.
• تحديد كل ما نقوم به من حيث الجودة والخدمة، مع النزاهة والاحترام كمعايير غير قابلة للتفاوض.
• قيادة الطريق نحو مستقبل أكثر استدامة للصناعة من خلال القيام بالشيء الصحيح من قبل كوكبنا وشعبنا ومجتمعاتنا.

بيان الرؤية (التطلعات طويلة المدى)

ترتكز رؤية شركة Latham Group, Inc.‎ على الريادة في السوق والتميز التشغيلي، ولهذا السبب تم تصنيفها كواحدة من "أعظم الشركات الأمريكية لعام 2025". وتركز رؤيتهم طويلة المدى على:

• تحقيق النجاح على المدى الطويل من خلال مواءمة استراتيجية العمل مع توقعات المساهمين والمجتمع ككل.
• الاستمرار في التفوق على سوق حمامات السباحة الأرضية من خلال مبادرات النمو الاستراتيجي، مثل التوسع في اعتماد أغطية الأمان التلقائية.
• الحفاظ على التركيز القوي على الإشراف البيئي؛ على سبيل المثال، حققت الشركة انخفاضًا بنسبة 50% في النفايات الناتجة عن إنتاج حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية في عام 2023 مقارنة بعام 2022.

إليك الحساب السريع: مع إيرادات متأخرة على مدار 12 شهرًا بقيمة 533 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، من الواضح أن الرؤية مرتبطة باستمرار التوسع المربح. يمكنك قراءة المزيد عن الصحة المالية هنا: تحليل مجموعة Latham Group, Inc. (SWIM) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

Latham Group, Inc. الشعار/الشعار

تؤكد رسائل الشركة باستمرار على مكانتها في السوق والتزامها بالجودة، وغالبًا ما تستخدم عبارات وصفية بدلاً من شعار واحد جذاب:

• أكبر مصمم ومصنع ومسوق لحمامات السباحة السكنية الأرضية في أمريكا الشمالية وأستراليا ونيوزيلندا.
• شركة المسبح.
• تعد الثقة بالعلامة التجارية من بين أهم العوامل التي يأخذها الناس في الاعتبار عند التسوق لشراء المنتجات الخارجية لمنازلهم.

ما يخفيه هذا التقدير هو بيئة بداية البلياردو المليئة بالتحديات، لكن تركيز لاثام على الألياف الزجاجية والأغطية يمثل استراتيجية مضادة واضحة.

Latham Group, Inc. (SWIM) كيف تعمل

تعد شركة Latham Group, Inc. أكبر مصمم ومصنع ومسوق لحمامات السباحة السكنية الأرضية، والبطانات، والأغطية في أمريكا الشمالية، وأستراليا، ونيوزيلندا، وتخدم في المقام الأول أصحاب المنازل من خلال شبكة واسعة من التجار والمركبين المحترفين.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة Latham Group, Inc

تم بناء نموذج أعمال Latham على مزيج من المنتجات المتنوعة التي تعالج كلاً من تركيب حمامات السباحة الجديدة وسوق استبدال/إعادة تشكيل حمامات السباحة المستقرة، مع كون حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية هي المحرك الرئيسي للنمو.

الإطار التشغيلي لشركة Latham Group, Inc

يأتي خلق القيمة لشركة Latham من بصمة التصنيع اللامركزية المتكاملة رأسيًا جنبًا إلى جنب مع نموذج التوزيع الذي يركز على الموزع. إنهم لا يبيعون لك مباشرة، صاحب المنزل؛ إنهم يجهزون المحترف الذي يقوم بتثبيت حمام السباحة الخاص بك.

• التصنيع اللامركزي: تعمل الشركة تقريبا 30 موقعا عبر أسواقها الأساسية، والتي تعد أكبر بصمة تصنيعية في الصناعة. يتيح ذلك توصيلًا وخدمة فعالة من حيث التكلفة للتجار، خاصة بالنسبة لأغلفة الألياف الزجاجية كبيرة الحجم.
• شبكة الوكلاء: تستفيد لاثام من شبكة كبيرة وراسخة من التجار والمقاولين ذوي المهارات العالية الذين يتولون عملية البيع والتركيب النهائي. إنهم يدعمون هذه الشبكة من خلال برامج التدريب مثل "جامعة لاثام" لتحسين جودة التثبيت وتحويل المبيعات.
• كفاءة العجاف: الكفاءة التشغيلية هي التركيز الرئيسي. من خلال مبادرات التصنيع الخالي من الهدر وهندسة القيمة، تعمل شركة لاثام على خفض تكاليف الإنتاج، ومن المتوقع أن يتم تحقيق تدابير توفير التكاليف 2 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار ربع سنوي في عام 2025.
• التمكين الرقمي: إنهم يستخدمون تقنية خاصة مثل "Measure by Latham"، وهو جهاز قياس يعمل بالذكاء الاصطناعي، لتبسيط عملية الطلب لبطانات الفينيل وأغطية السلامة، مما يقلل بشكل واضح من وقت الوكيل والأخطاء.

المزايا الإستراتيجية لشركة Latham Group, Inc

يرتكز نجاح الشركة في السوق على ريادتها في فئتها وتركيزها الاستراتيجي على القطاعات الأسرع نموًا في سوق المجمعات، حتى مع بقاء السوق الإجمالي ثابتًا في عام 2025 (المقدر بـ 62,000 منشآت تجمع جديدة في الولايات المتحدة).

• هيمنة الألياف الزجاجية: لاثام هي الشركة الرائدة في السوق في فئة حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية المتنامية، وتمتلك حوالي 50% حصة السوق. وهذا يضعهم بشكل مثالي للاستفادة من تحول المستهلك المستمر بعيدًا عن حمامات السباحة الخرسانية التقليدية.
• توسع الولايات الرملية: تتمثل إحدى استراتيجيات النمو الرئيسية في توسيع نطاق اعتماد الألياف الزجاجية في "الولايات الرملية" ذات الحجم الكبير (مثل فلوريدا وتكساس)، والتي تمثل ما يقرب من ثلثي المجمعات الجديدة في الولايات المتحدة التي تبدأ سنويًا. حصة سوق الألياف الزجاجية في الولايات المتحدة لا تزال موجودة 23% من جميع حمامات السباحة الموجودة في الأرض، مما يترك مجالًا كبيرًا للنمو.
• استقرار سوق الاستبدال: توفر محفظتها المتنوعة، ولا سيما الأغطية والأغطية ذات الهوامش العالية، تدفقًا مستقرًا للإيرادات من السوق البديلة، والذي يعمل بمثابة حاجز ضد التقلبات في بناء المجمعات الجديدة. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، تم إنشاء الأغطية والبطانات 86.5 مليون دولار في صافي المبيعات.
• النمو الذي يغذيه الاستحواذ: تتراكم عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل شراء Coverstar Central عام 2024، على الفور، مما يعزز مكانتها في قطاع غطاء الأمان الأوتوماتيكي عالي النمو ويساهم في النمو المتوقع. 8% نمو صافي المبيعات للعام بأكمله 2025.

لفهم الآثار المالية لهذه الاختيارات التشغيلية، عليك أن تقرأ تحليل مجموعة Latham Group, Inc. (SWIM) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

الإجراء التالي: فريق التسويق: قم بتطوير مجموعة داخلية مكونة من 3 شرائح بحلول نهاية الشهر تحدد القيمة المقترحة لأداة "القياس بواسطة Latham" للتجار، باستخدام بيانات مبيعات الربع الثالث لعام 2025 للبطانات والأغلفة كخط أساسي.

Latham Group, Inc. (SWIM) كيف تجني الأموال

تجني شركة Latham Group, Inc. الأموال من خلال العمل كشركة مصنعة متكاملة رأسيًا، حيث تبيع مجموعة متنوعة من المسابح السكنية الموجودة تحت الأرض، وأغطية المسابح، وبطانات المسابح في المقام الأول من خلال شبكة من التجار والقائمين على التركيب المستقلين. يأتي جوهر إيراداتها من تصنيع مجمعات الألياف الزجاجية ذات هامش الربح المرتفع، والتي تكتسب حصة سوقية مقابل المجمعات الخرسانية التقليدية، بالإضافة إلى تدفق إيرادات مستقر ومتكرر من المنتجات البديلة مثل البطانات وأغطية الأمان.

توزيع إيرادات شركة Latham Group, Inc

يتم تقسيم تدفقات إيرادات الشركة عبر ثلاث فئات رئيسية من المنتجات، مع بقاء المجمعات الأرضية هي المساهم الأكبر، بناءً على أحدث البيانات المالية للربع الثالث من عام 2025. يعد مزيج المنتجات هذا بمثابة قوة بالتأكيد، حيث يوازن بين مبيعات البناء الجديدة وسوق الاستبدال الأكثر استقرارًا.

اقتصاديات الأعمال

يعتمد المحرك الاقتصادي لشركة لاثام على كفاءة التصنيع والتحول الاستراتيجي نحو المنتجات ذات هامش الربح الأعلى. والمفتاح هو ريادتهم في السوق في حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية، والتي تعد أسرع في التثبيت وتتطلب عمالة أقل مهارة من حمامات السباحة الخرسانية (الغونيتية)، مما يوفر تكلفة إجمالية أقل لمالك المنزل ودوران أسرع للقائم بالتركيب. هذا التركيز على الألياف الزجاجية أمر بالغ الأهمية؛ يمثل تقريبا 75% من مبيعات المجمعات الأرضية الخاصة بهم، مما يتيح لهم الاستفادة بشكل غير متناسب من التحول المستمر للمستهلك في سوق المجمعات الأمريكية.

فيما يلي الحسابات السريعة لاستراتيجيتهم الأساسية: إنهم يدفعون بأحواض السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية، والتي تحمل عمومًا هامشًا أفضل من حمامات السباحة المبطنة بالفينيل، ويعملون بقوة على تنمية قطاع الأغطية، وهو قطاع عالي النمو وغالبًا ما تفرضه لوائح السلامة الجديدة. بالإضافة إلى ذلك، توفر البطانات والأغطية تدفقًا متكررًا لإيرادات ما بعد البيع مما يعمل على تسهيل التقلبات الدورية لبناء حمام السباحة الجديد.

• استراتيجية التسعير: تحافظ الشركة على إيقاع تسعير سنوي، يتم الإعلان عنه عادةً في فصل الشتاء، ولكنها تظل مرنة للتكيف مع تقلبات تكلفة المواد الخام، خاصة تلك الناجمة عن التعريفات الجمركية.
• محركات الهامش: توسع هامش الربح الإجمالي، الذي ضرب 35.4% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعًا بشكل أساسي بالتحسينات التشغيلية مثل مبادرات التصنيع الهزيل وهندسة القيمة.
• تخفيف التعريفة: نجحت الإدارة في تنفيذ استراتيجيات للتخفيف بشكل كامل من تأثير التعريفات الحالية على المواد الخام اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، مما أدى إلى حماية إجمالي أرباحها.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذا النموذج، يمكنك القراءة استكشاف مستثمر Latham Group, Inc. (SWIM). Profile: من يشتري ولماذا؟

الأداء المالي لشركة Latham Group, Inc

تُظهر الشركة نفوذًا تشغيليًا قويًا وانتعاشًا للهامش على الرغم من التحديات التي يواجهها سوق بناء حمامات السباحة الجديد. تُظهر أحدث البيانات المالية للربع الثالث من عام 2025 اتجاهًا واضحًا لتوسيع الهامش والديون الخاضعة للسيطرة. تثبت هذه الشركة أنها قادرة على زيادة حصتها في السوق حتى عندما تكون الصناعة بشكل عام ثابتة.

• صافي المبيعات: للأشهر التسعة المنتهية في 27 سبتمبر 2025، بلغ صافي المبيعات 446.0 مليون دولار، بمناسبة أ 5.9% زيادة على أساس سنوي. تم تضييق توجيهات صافي المبيعات لعام 2025 بالكامل إلى مجموعة من 540 مليون دولار إلى 550 مليون دولار.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: تم الوصول إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لمدة تسعة أشهر 89.4 مليون دولار، أعلى 16.7% من العام السابق. تم تحديد التوجيه لمدة عام كامل بين 92 مليون دولار و 98 مليون دولارمما يعكس الرافعة التشغيلية الكبيرة.
• الربحية: تم توسيع هامش الربح الإجمالي بمقدار 320 نقطة أساس ل 34.6% للأشهر التسعة الأولى من عام 2025. وكان صافي الدخل لفترة التسعة أشهر 18.1 مليون دولار، زيادة كبيرة 60.3%.
• صحة الميزانية العمومية: اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، كانت الشركة تمتلك نقدًا قدره 70.5 مليون دولار وإجمالي الديون 281.1 مليون دولار. تحسنت نسبة صافي الدين المالي إلى 2.3، بانخفاض من 3.0 في الربع السابق، مما يشير إلى ميزانية عمومية أكثر صحة.

موقف السوق لشركة Latham Group, Inc. (SWIM) والتوقعات المستقبلية

يتم وضع شركة Latham Group، Inc. باعتبارها اللاعب المهيمن في قطاع مجمعات الألياف الزجاجية عالي النمو، والذي يقود نمو صافي مبيعاتها المتوقع بنسبة 7٪ ونمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 19٪ في منتصف السنة المالية 2025، على الرغم من استقرار سوق المجمعات الأمريكية بشكل عام إلى انخفاض طفيف. إن نموذج الشركة المتكامل رأسياً والتركيز على خط إنتاج الألياف الزجاجية سريع التثبيت يسمح لها بالتفوق في الأداء على صناعة البناء السكنية الدورية الأوسع.

المناظر الطبيعية التنافسية

لا يزال إجمالي سوق إنشاء حمامات السباحة تحت الأرض في الولايات المتحدة، والذي تبلغ قيمته حوالي 16.5 مليار دولار في عام 2025، مجزأً للغاية، مع تخصيص جزء كبير من حمامات السباحة الخرسانية التقليدية ومعدات حمامات السباحة. وتتمثل استراتيجية لاثام في الاستحواذ على حصة السوق من خلال قطاع الألياف الزجاجية، حيث تحتل مكانة قيادية واضحة.

إليك الحساب السريع: من المتوقع أن تمثل حمامات السباحة المصنوعة من الألياف الزجاجية ما يقرب من 24% من إجمالي مبيعات حمامات السباحة الأرضية في الولايات المتحدة في عام 2025. وتمتلك شركة لاثام ما يقرب من 50% من سوق الألياف الزجاجية، وهو ما يترجم إلى ما يقدر بنحو 12% من إجمالي سوق إنشاء حمامات السباحة الأرضية. أما السوق المتبقية فهي مجزأة إلى حد كبير بين الآلاف من شركات تصنيع الخرسانة وبطانات الفينيل المحلية، بالإضافة إلى مزودي المعدات الرئيسيين مثل Fluidra وPentair.

الفرص والتحديات

تعد النظرة المستقبلية لشركة لاثام على المدى القريب حالة كلاسيكية للتنقل في بيئة كلية صعبة من خلال التركيز على الكفاءات الداخلية واتجاهات النمو العلمانية، ولكنك بالتأكيد بحاجة إلى مراقبة سوق الإسكان عن كثب.

موقف الصناعة

Latham Group هي أكبر مصمم ومصنع ومسوق لحمامات السباحة السكنية الأرضية في أمريكا الشمالية وأستراليا ونيوزيلندا. ويعتمد موقعها الاستراتيجي على نطاق التصنيع والتوزيع، الذي لا يمكن أن يضاهيه سوى عدد قليل من المنافسين.

• الحفاظ على حصة سوقية مهيمنة بنسبة 50% تقريبًا في فئة مسابح الألياف الزجاجية في أمريكا الشمالية، وهي الفئة الأسرع نموًا.
• زيادة هامش الربح: توسع هامش الربح الإجمالي بمقدار 300 نقطة أساس في الربع الثالث من عام 2025 ليصل إلى 35.4%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى مبادرات التصنيع الهزيل وهندسة القيمة.
• ركز على الأهداف طويلة المدى التي تبلغ حوالي 750 مليون دولار أمريكي من صافي المبيعات و160 مليون دولار أمريكي من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) عندما يعود السوق المجمع إلى حوالي 78000 بداية سنوية.
• تمت مراجعة النفقات الرأسمالية لتتراوح بين 22 مليون دولار و24 مليون دولار لعام 2025، مما يعكس التركيز المنضبط على المشاريع ذات العائدات العالية مثل توسيع قدرات ولاية ساند.

لفهم القيم الأساسية التي تقود هذه الاستراتيجية، يمكنك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Latham Group, Inc. (SWIM).