Conagra Brands, Inc. (CAG) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) وتتساءل عما إذا كانت الأموال الكبيرة تشتري عند الانخفاض أم تتجه نحو المخارج، خاصة بعد العام المالي 2025 المليء بالتحديات. بصراحة، المستثمر profile هو انقسام رائع في الوقت الحالي، ولهذا السبب نحتاج إلى البحث في ملفات 13F (الحيازات المؤسسية) لرؤية الإشارات المتضاربة بشكل واضح. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مجموعة فانجارد وبلاك روك وغيرهما - بشكل جماعي كميات هائلة من الأسهم 83.75% من الأسهم، ولكن هذا الرقم الرئيسي يخفي الكثير من الاضطراب. والحقيقة هي أنه في حين أن بعض الصناديق مثل Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. كانت تعزز مراكزها من خلال 12.5% وفي الربع الثاني من عام 2025، خفضت شركات أخرى مثل KBC Group NV حصتها بشكل كبير 58.8% في نفس الفترة، مما يشير إلى خلاف كبير حول القيمة المقترحة على المدى الطويل. إذن، من هو على حق؟ المضاربون على الصعود، الذين يرون أن السهم يمثل قيمة كبيرة بعد أن سجلت الشركة ربحية السهم المعدلة (EPS) البالغة $2.30 للسنة المالية الكاملة 2025، أو الدببة، الذين يشعرون بالقلق من انخفاض صافي المبيعات العضوية 2.9% والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي؟ دعونا نحلل بالضبط من الذي يشتري هذا العملاق الاستهلاكي الأساسي ولماذا يعتقدون أن مجموعة العلامات التجارية لشركة Conagra تستحق المخاطرة.
من يستثمر في شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) ولماذا؟
تتجه قاعدة المستثمرين في شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) بشكل كبير نحو المؤسسات الكبيرة، التي تنظر إلى الشركة على أنها لعبة دفاعية ذات أرباح موثوقة واستراتيجية تحول واضحة، وإن كانت صعبة. أنت تنظر إلى سهم تراهن فيه الأموال الكبيرة على قدرة الإدارة على تبسيط محفظة معقدة وإدارة التضخم، وليس على النمو الهائل.
بالنسبة للمستثمر العادي، فإن فهم هذه الهيمنة المؤسسية أمر أساسي: فإجراءات التداول الخاصة بهم تحرك السهم. الدافع الأساسي للاحتفاظ بـ CAG في الوقت الحالي يتركز على عرض القيمة الخاص بها - حيث يتم تداوله حاليًا عند مستوى تقريبي خصم 20% إلى متوسط نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لمدة خمس سنوات، مما يجعلها هدفا جذابا للصناديق الموجهة نحو القيمة.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: المرساة المؤسسية
شركة Conagra Brands مملوكة بأغلبية ساحقة لمديري أموال محترفين، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة السلع الاستهلاكية المعبأة (CPG) بهذا الحجم. هذه الملكية المؤسسية العالية حولها 85.42% من الأسهم القائمة - بمثابة مرساة استقرار للسهم. ينقسم هؤلاء المستثمرون إلى عدد قليل من المعسكرات المتميزة، ولكل منها هدف مختلف.
- الصناديق السلبية/المؤشرة: عمالقة مثل Vanguard Group Inc. (تمتلك حوالي 12.46% من الأسهم) وشركة BlackRock, Inc. (التي تمتلك حوالي 8.96%) هم أصحاب الكبرى. إنهم يمتلكون علامات Conagra التجارية ببساطة لأنها جزء من مؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P 500، مما يجعل حصتهم التزامًا سلبيًا طويل المدى.
- مدراء الأصول النشطين: هذه الشركات، بما في ذلك شركة ستيت ستريت كورب (مع ما يقرب من 5.14% ملكية)، يقومون باختيار السهم بنشاط، غالبًا بسبب عائد أرباحه وخصائصه الدفاعية أثناء حالة عدم اليقين الاقتصادي.
- مستثمرو التجزئة: يحتفظ المستثمرون الأفراد وعامة الناس بجزء أصغر، ولكنه لا يزال مهمًا 6.63% من الاسهم. بالنسبة لهم، غالبًا ما يكون عامل الجذب هو محفظة العلامات التجارية المألوفة والدخل الثابت.
الملكية المتبقية مملوكة من قبل المطلعين (الإدارة والمديرين) بحوالي 7.95%بالإضافة إلى عدد قليل من صناديق التحوط البارزة. ويعني هذا المزيج أن حركة الأسعار اليومية للسهم حساسة بشكل واضح لعمليات البيع والشراء المؤسسية. والخلاصة الواضحة هي أن القناعة المؤسسية عالية، ولكنها تتوقع النتائج.
دوافع الاستثمار: الاستقرار والتركيز الاستراتيجي
إن ما يجذب هؤلاء المستثمرين المتنوعين حقًا إلى Conagra Brands ليس نمو المبيعات السريع - فقد انخفض صافي مبيعات الشركة المبلغ عنها للسنة المالية 2025 3.6% ل 11.6 مليار دولار- بل استقرار تدفقاتها النقدية وتنظيف محفظتها الاستراتيجية. الدافع هو مزيج من الدخل، والتمركز الدفاعي، والرهان على تنفيذ الإدارة.
- دخل الأرباح: السحب الأساسي للعديد من حاملي الأسهم على المدى الطويل هو الأرباح الموثوقة. حافظت Conagra Brands على توزيع أرباح ربع سنوية قدرها $0.35 للسهم الواحد طوال السنة المالية 2025، وهي إشارة مهمة للصحة المالية للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
- تحسين المحفظة: قامت الإدارة بشكل مكثف بتصفية الأصول غير الأساسية ذات هامش الربح المنخفض، مثل بيع العلامات التجارية للمأكولات البحرية المجمدة الخاصة بشركة Van de Kamp's وMrs. Paul's 55 مليون دولار في يونيو 2025. ويتيح لهم هذا التركيز إعادة الاستثمار في المجالات ذات النمو المرتفع مثل الوجبات الخفيفة والابتكارات المجمدة، مثل إطلاق أكثر من 50 منتجًا جديدًا من الأطعمة المجمدة في يونيو 2025.
- تخفيض الديون: ويركز محللو الائتمان المؤسسي على قصة تقليص الديون. وخفضت الشركة صافي ديونها بنسبة 4.4% إلى تقريبا 8.0 مليار دولار في السنة المالية 2025، وتستهدف نسبة صافي رافعة مالية أقل تقريبًا 3.2x. وهذا يحسن الميزانية العمومية ويقلل من نفقات الفائدة.
القصة بسيطة: إنهم يقومون بتنظيف المنزل للتركيز على أفضل العلامات التجارية، وهذا يستغرق وقتًا.
استراتيجيات الاستثمار: القيمة والدخل والنشاط
تختلف الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في Conagra Brands، مما يعكس الوضع الحالي للشركة باعتبارها شركة CPG ناضجة في مرحلة التحول. ترى ثلاثة أساليب رئيسية في اللعب:
| استراتيجية | نوع المستثمر | العمل/التركيز على المدى القريب (2025) |
|---|---|---|
| استثمار القيمة | صناديق التحوط، المديرين النشطين | الشراء بسبب خصم 20% على السعر/الربح; الرهان على انتعاش الهامش من 14.1% هامش التشغيل المعدل في السنة المالية 2025. |
| الدخل / القابضة الدفاعية | صناديق الاستثمار المشتركة والمستثمرين الأفراد | جمع الاسطبل $0.35 أرباح ربع سنوية استخدام استقرار السلع الاستهلاكية المعبأة للتحوط ضد تقلبات السوق على نطاق أوسع. |
| ناشط / يحركها الحدث | صناديق التحوط (على سبيل المثال، جانا بارتنرز) | الدفع نحو مزيد من تبسيط المحفظة وخفض التكاليف لتحسين ربحية السهم المعدلة $2.30 تم الإبلاغ عنها للعام المالي 2025. |
يتطلع مستثمرو القيمة إلى ما هو أبعد من النتائج المالية الصعبة لعام 2025، حيث انخفض ربحية السهم المعدلة 13.9%، وتركز على الإمكانات طويلة المدى للمحفظة المبسطة. إنهم يرون التدفق النقدي الحر القوي لـ 1.3 مليار دولار في السنة المالية 2025 بمثابة وسادة. تراقب الصناديق الناشطة، مثل Jana Partners، وهي مساهم كبير، عن كثب للتأكد من أن الإدارة تحقق أهدافها المتعلقة بالإنتاجية والهامش. وللتعمق أكثر في قدرة الشركة على الحفاظ على هذا الاستقرار المالي، أوصي بالقراءة تحليل شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
الإجراء الخاص بك هنا هو التحقق مما إذا كان أفق الاستثمار الخاص بك يتوافق مع استراتيجية القيمة والدخل طويلة المدى. إذا كنت بحاجة إلى مزدوجة سريعة، فهذا ليس هو الحال.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Conagra Brands, Inc. (CAG)
أنت تنظر إلى شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) وتحاول معرفة من هم أصحاب الأموال الكبيرة وماذا تعني تحركاتهم الأخيرة. هذا ذكي. عندما يمتلك المستثمرون المؤسسيون - صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، والأوقاف - جزءًا كبيرًا من الشركة، فإن قراراتهم هي قرارات السوق.
الوجبات الجاهزة المباشرة هنا هي أن Conagra Brands هي ملكية مؤسسية بأغلبية ساحقة. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة مذهلة تبلغ 91.85% من الأسهم العادية للشركة، مما يمنحهم سيطرة شبه كاملة على حركة سعر السهم والتوجه الاستراتيجي طويل المدى. هذا تركيز هائل للقوة.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
يعد هيكل ملكية Conagra Brands مثالًا كلاسيكيًا لصناديق المؤشرات السلبية التي تهيمن على سجل المساهمين. هذه ليست مجرد أسماء في القائمة؛ إنهم عمالقة ماليون عالميون غالبًا ما تملي تفويضاتهم الاستثمارية استراتيجية احتفاظ سلبية طويلة الأجل، خاصة بالنسبة لشركة السلع الاستهلاكية الأساسية مثل CAG.
ويسيطر أكبر ثلاثة مستثمرين وحدهم على جزء كبير من الشركة. فيما يلي لمحة سريعة عن أكبر حاملي الأسهم ومواقفهم اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025، والتي تندرج بشكل مباشر ضمن بيانات السنة المالية 2025 التي نحتاج إلى التركيز عليها:
- مجموعة الطليعة، وشركة: أكبر مالك بحصة 12.46%.
- شركة بلاك روك: ثاني أكبر شركة تمتلك 8.96% من الأسهم القائمة.
- شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك: لاعب أساسي بمركز 5.48%.
لوضع رقم على ذلك، امتلكت فانجارد أكثر من 59.6 مليون سهم بقيمة تقريبية 1.02 مليار دولار اعتبارًا من تاريخ الإبلاغ في سبتمبر 2025. تم تقييم حصة BlackRock بحوالي 733.5 مليون دولار. هذه مبالغ هائلة، وهي بمثابة تثبيت للسهم.
| صاحب أعلى المؤسسية | نسبة الأسهم القائمة (29 سبتمبر 2025) | الأسهم المحتفظ بها (29 سبتمبر 2025) | القيمة (بآلاف الدولارات الأمريكية) |
|---|---|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 12.46% | 59,613,647 | $1,020,586 |
| شركة بلاك روك | 8.96% | 42,848,223 | $733,562 |
| ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز إنك | 5.48% | 26,202,392 | $448,585 |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 3.07% | 14,674,084 | $251,220 |
| جيودي كابيتال مانجمنت، ذ.م.م | 2.70% | 12,924,493 | $221,267 |
التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟
إن تتبع ملفات 13F - التقارير ربع السنوية للممتلكات المؤسسية - يخبرنا عن المشاعر على المدى القريب. كان الاتجاه في عام 2025 مختلطًا، وهو أمر نموذجي بالنسبة لمخزون السلع الأساسية الاستهلاكية الذي يواجه ضغطًا هامشيًا. لقد شهدنا بعض عمليات البيع على نطاق واسع، ولكننا شهدنا أيضًا عمليات شراء كبيرة من الآخرين. إنها لعبة شد الحبل.
على سبيل المثال، اعتبارًا من إيداعات 13 نوفمبر 2025، كانت بعض المؤسسات تقلل من تعرضها بشكل واضح. قامت شركة Legal & General Group Plc، وهي شركة عالمية كبرى لإدارة الأصول، بتخفيض حصتها بمقدار كبير -53.5%. وهذه إشارة قوية إلى حدوث تغيير في وجهة النظر. ولكن على الجانب الآخر، زادت شركة Russell Investments Group Ltd. من مركزها بمقدار +27.0%، مما يظهر ثقة متجددة أو إعادة التوازن نحو القيمة.
يشير النمط العام إلى حدوث تناوب: بعض صناديق تتبع المؤشرات تضطر إلى الصمود، لكن المديرين النشطين يقومون بتحركات حادة وحاسمة. على سبيل المثال، قامت شركة Geode Capital Management LLC بتنمية مكانتها من خلال إضافة 193,829 سهم في الربع الثاني من عام 2025. يشير هذا النوع من الشراء المستهدف إلى إيمان محدد باستراتيجية الشركة، والتي تتضمن، بالنسبة لشركة Conagra Brands، التركيز على قطاعات المجمدة والوجبات الخفيفة. لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، يجب عليك التحقق من بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Conagra Brands, Inc. (CAG).
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
الحجم الهائل للملكية المؤسسية يعني أن سعر سهم Conagra Brands حساس بشكل لا يصدق لإجراءات التداول الجماعية الخاصة بهم. عندما يقرر عدد قليل من كبار المساهمين البيع، يمكن أن ينخفض السهم بسرعة. هذا هو خطر "التجارة المزدحمة" (حيث تحتفظ العديد من المؤسسات بنفس المركز)، وهو أمر يجب مراقبته، خاصة بعد انخفاض القيمة السوقية للشركة 525 مليون دولار في الآونة الأخيرة بسبب خسائر أوسع.
والأهم من ذلك أن هؤلاء المساهمين الكبار يلعبون دورًا مباشرًا في استراتيجية الشركة. في حين أن الصناديق السلبية مثل فانجارد وبلاك روك نادرا ما تدفع نحو تغيير جذري، فإن قوتها التصويتية الهائلة تسيطر على أكبر 16 مساهما. 51% تمنحهم الشركة تأثيرًا كبيرًا على انتخابات مجلس الإدارة، والتعويضات التنفيذية، وإجراءات الشركات الكبرى مثل عمليات الدمج أو تصفية الاستثمارات. هم الاختيار النهائي للإدارة.
فيما يلي الحساب السريع للرافعة المالية الخاصة بهم: يمثل أكبر عملاء Conagra Brands، Walmart, Inc. والشركات التابعة لها، ما يقرب من 29% من صافي المبيعات الموحدة للسنة المالية 2025. أصحاب المؤسسات، الذين يحتفظون بها 9 من كل 10 أسهم، نركز بشدة على كيفية محافظة الإدارة على تلك العلاقة الحاسمة وإدارة المخاطر الكامنة في تركيز العملاء. إن ضغطهم يجعل الفريق التنفيذي يركز على الكفاءة التشغيلية وتوزيعات الأرباح الموثوقة. إن وجودهم يتطلب يدًا ثابتة.
الخطوة التالية: يجب عليك إلقاء نظرة على نصوص مكالمات الأرباح الأخيرة لمعرفة كيفية معالجة الإدارة للمخاوف المحددة لهؤلاء المالكين الكبار فيما يتعلق بضغط الهامش ونمو الحجم في الربع الأخير من عام 2025.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Conagra Brands, Inc. (CAG)
أنت تنظر إلى شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) وتتساءل عمن صاحب القرار حقًا، وبصراحة، الإجابة هي عدد قليل من الشركات العملاقة التي تعرفها بالفعل. والوجهة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون الغالبية العظمى من الشركة، وعلى الرغم من أنهم عادة ما يكونون سلبيين، إلا أن المستثمر النشط الرئيسي، Jana Partners LLC، يمتلك حصة كبيرة تجعل الإدارة تركز على تحسين المحفظة.
المؤسسات ذات الثقل المؤسسي: فانجارد، وبلاك روك، وستيت ستريت
Conagra Brands هو بالتأكيد سهم يسيطر عليه المؤشر الكبير ومديرو صناديق الاستثمار المشتركة. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تتمتع المؤسسات بمركز ضخم يمثل أكثر من 85% من الأسهم القائمة. هذا ليس بالأمر غير المعتاد بالنسبة لشركة سلع استهلاكية كبيرة وراسخة، ولكنه يعني أن معنوياتها الجماعية هي التي تملي اتجاه السهم.
أكبر ثلاثة مساهمين هم عمالقة الاستثمار السلبي: شركة Vanguard Group Inc.، وشركة BlackRock، وشركة State Street Corp. ويمتلكون معًا عشرات الملايين من الأسهم، في المقام الأول من خلال صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة). في السياق، تعد شركة Vanguard Group Inc. أكبر مساهم، حيث تمتلك ما يقرب من 12.46٪ من الشركة، أو حوالي 59.6 مليون سهم، بقيمة تزيد عن 1.04 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. وتقف وراءهم شركة BlackRock، Inc.، حيث تمتلك حوالي 8.96٪.
- شركة Vanguard Group Inc.: حصة 12.46%، بقيمة تزيد عن 1.04 مليار دولار.
- شركة بلاك روك: حصة 8.96% بقيمة تزيد على 747 مليون دولار.
- شركة ستيت ستريت: حصة 5.14% بقيمة تزيد على 429 مليون دولار.
هذه الشركات سلبية عمومًا، مما يعني أنها لا تسعى إلى تعيين رئيس تنفيذي جديد أو تغيير استراتيجي هائل. إنهم يشترون لأن Conagra Brands موجود في مؤشر S&P 500 أو مؤشر مماثل. لكن حجمها الهائل لا يزال يمنحها قوة تصويت هائلة في أشياء مثل التعويضات التنفيذية وانتخابات مجالس الإدارة. وتمثل ممتلكاتهم الجماعية قيمة مؤسسية إجمالية تبلغ حوالي 8.71 مليار دولار.
التأثير الناشط: الدور المستمر لشركاء جانا
في حين أن صناديق المؤشرات هي أكبر حاملي الأسهم، فإن المستثمر الأكثر تأثيرًا من حيث استراتيجية الشركة غالبًا ما يكون الناشط. في تاريخ Conagra Brands، تم شغل هذا الدور من قبل Jana Partners LLC، وهو صندوق تحوط معروف بالدفع من أجل التغيير.
تعد شركة Jana Partners LLC حاليًا واحدة من أكبر المساهمين غير المؤسسيين، حيث تمتلك أكثر من 19.79 مليون سهم، أي حصة 4.14٪، تبلغ قيمتها حوالي 345.27 مليون دولار. إن تأثيرهم هو مثال واضح على كيف يمكن لحصة أصغر نشطة أن تتفوق على حصة أكبر سلبية. إليك الحساب السريع: أدى النشاط السابق لشركة Jana Partners مباشرةً إلى فصل شركة Lamb Weston في عام 2016، والتي كانت بمثابة خطوة ضخمة لإطلاق القيمة للمساهمين. لقد شكلوا سابقة: إذا تأخر الأداء، فإنهم على استعداد للضغط من أجل تحسين المحفظة (بيع العلامات التجارية غير الأساسية) لتعزيز قيمة المساهمين. يشكل هذا الضغط ظلًا مستمرًا على الإدارة، مما يضمن استمرار تركيزهم على المجالات ذات النمو المرتفع والهامش المرتفع مثل الوجبات الخفيفة المجمدة والصحية، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Conagra Brands, Inc. (CAG).
التحركات الأخيرة للمستثمرين والتوقعات على المدى القريب
وبالنظر إلى النشاط الأخير في منتصف عام 2025، فإن الصورة مختلطة، مما يعكس حالة عدم اليقين الحالية في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بسبب التضخم والرسوم الجمركية. لقد شهدنا انقسامًا في المعنويات بين الصناديق الرئيسية في الربع الثاني من عام 2025.
وكانت بعض الصناديق تشتري بقوة، مما يشير إلى الثقة في قدرة الإدارة على التغلب على ضغوط التكلفة. على سبيل المثال، أضافت شركة Ameriprise Financial Inc. أكثر من 4.16 مليون سهم، وعززت شركة Dimensional Fund Advisors LP مركزها بأكثر من 3.89 مليون سهم. ولكن، لكي نكون منصفين، كان هناك آخرون يزيلون الرقائق من على الطاولة، مثل PRICE T ROWE ASSOCIATES INC /MD/، التي أزالت أكثر من 6.7 مليون سهم.
ويرتبط هذا التقلب مباشرة بأداء الشركة الأخير. قدمت Conagra Brands 1.7 مليار دولار أمريكي من صافي التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في السنة المالية 2025، مما سمح لها بتخفيض صافي الديون بمقدار 364 مليون دولار أمريكي ودفع أرباح قدرها 669 مليون دولار أمريكي. هذه أرقام قوية وملموسة تجتذب المستثمرين الذين يركزون على القيمة. ومع ذلك، يشير انخفاض أسعار الأسهم بأكثر من 34% بين أواخر عام 2024 وأواخر عام 2025 إلى أن السوق لا يزال متشككًا بشأن قدرتها على الحفاظ على نمو الهامش في مواجهة الرياح المعاكسة المستمرة للاقتصاد الكلي. إن الشد والجذب بين هؤلاء المشترين والبائعين هو ما يخلق نطاق تداول السهم.
الإجراء الخاص بك هنا هو مشاهدة ملفات 13F التالية. إذا تسارع اتجاه البيع الصافي، فهذا يشير إلى أن المؤسسات الكبيرة بدأت تفقد صبرها مع توجيهات ربحية السهم البالغة 1.70 إلى 1.85 دولار للسنة المالية 2026.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Conagra Brands, Inc. (CAG) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة يتم شراؤها أم تشغيلها، وبصراحة، فإن المشاعر هي "تعليق" كلاسيكي بعلامة النجمة الضخمة. يمتلك المستثمرون المؤسسيون، العمالقة مثل The Vanguard Group, Inc. وBlackRock, Inc.، حصة ضخمة 89% للشركة، مما يعني أن إجراءات التداول الجماعية الخاصة بهم تدفع سعر السهم.
جوهر المستثمر الحالي profile هو قرار منقسم: ينجذب مستثمرو القيمة إلى التقييم المنخفض والأرباح المرتفعة، لكن مستثمري النمو يبتعدون. لقد تعرض السهم للضرب لأعلى ولأسفل تقريبًا 39% منذ بداية العام حتى تاريخه (حتى تاريخه) في عام 2025، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 10 سنوات $11.60 في نوفمبر. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) عادلة 9.72x، وهو خصم كبير مقارنة بمتوسط قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية 15.97x. هذه هي حجة القيمة هناك.
إليك الحساب السريع حول سبب اهتمام صناديق الدخل: الأرباح السنوية لشركة Conagra Brands البالغة $1.40 لكل سهم يعطيها عائد حوالي 8.18%، ما يقرب من سبعة أضعاف متوسط S&P 500. لكن هذا العائد المرتفع هو أيضا المصدر الرئيسي للقلق بالنسبة لبعض المستثمرين، الذين يشككون في استدامته إذا ظلت الإيرادات ثابتة.
ردود فعل السوق الأخيرة وتحولات الملكية
كانت ردود فعل السوق على أخبار Conagra Brands في عام 2025 حادة ولكنها عابرة. شهد السهم قفزة بنسبة 5٪ في 1 أكتوبر 2025، بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح أفضل من المتوقع للربع الأول من عام 2026، متجاوزة إجماع ربحية السهم المعدل البالغ 0.33 دولارًا أمريكيًا بنتيجة 0.39 دولارًا أمريكيًا. يظهر رد الفعل هذا أن المستثمرين يكافئون التنفيذ، حتى في بيئة صعبة.
لكن التداول المؤسسي يحكي قصة أكثر تعقيدا. في حين أن معظم اللاعبين الكبار هم صناديق مؤشرات تتتبع السوق ببساطة، فإن بعض المديرين النشطين قاموا بتقليل تعرضهم. على سبيل المثال، خفضت KBC Group NV حصتها بنسبة كبيرة بلغت 58.8% في الربع الثاني من عام 2025، حيث باعت 1,201,297 سهمًا. وهذا النوع من البيع على نطاق واسع يضع ضغطًا هبوطيًا على السعر بالتأكيد. من ناحية أخرى، كانت الخطوة الإستراتيجية للشركة لتجريد علامتها التجارية Chef Boyardee مقابل 600 مليون دولار في أوائل عام 2025 تهدف إلى تحرير رأس المال للتركيز على القطاعات ذات النمو الأعلى.
كما أعربت القاعدة العامة للمساهمين عن بعض الاستياء في سبتمبر 2025، حيث صوتت ضد حزمة التعويضات للمسؤولين التنفيذيين المعينين، على الرغم من إعادة انتخاب مجلس الإدارة. هذه إشارة واضحة للإدارة: نحن نثق بكم في القيادة، لكننا لا نحب الطريقة التي تدفعون بها لأنفسكم بينما يكون السهم تحت الضغط.
- انخفض السهم بأكثر من 38٪ منذ بداية عام 2025.
- تجاوزت ربحية السهم المعدلة للربع الأول من عام 2026 الإجماع: 0.39 دولارًا أمريكيًا مقابل 0.33 دولارًا أمريكيًا.
- الملكية المؤسسية مرتفعة حيث تبلغ حوالي 89%.
وجهات نظر المحللين: الطريق إلى الأمام
إن الإجماع من محللي وول ستريت هو تصنيف "الاحتفاظ"، وهو موقف محايد يعكس المخاطر والفرص المتوازنة. يتراوح متوسط السعر المستهدف لمدة عام واحد بين 21.04 دولارًا و21.92 دولارًا. يشير هذا إلى أن المحللين يرون اتجاهًا صعوديًا لائقًا من السعر المنخفض الحالي، لكنهم غير مستعدين لتسميته "شراء قوي" بعد.
وينبع هذا الحذر من التوقعات المالية على المدى القريب. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2026 (FY26)، تتجه شركة Conagra Brands إلى أن يكون صافي المبيعات العضوية ثابتًا إلى منخفض بنسبة 1%، مع توقع هوامش التشغيل المعدلة في نطاق 11.0% إلى 11.5%. هذه توقعات عملية وليست صعودية. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في مايو 2025، قامت الشركة بالفعل بمراجعة توقعاتها المعدلة لعائد السهم الواحد إلى 2.45 دولارًا - 2.50 دولارًا.
يركز المحللون على قدرة الشركة على إدارة التضخم المستمر وضغوط الحجم، خاصة في القطاعات المبردة والمجمدة، والتي تدر الكثير من إيراداتها. يمكنك قراءة المزيد عن الرؤية طويلة المدى في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Conagra Brands, Inc. (CAG).
فيما يلي لمحة سريعة عن التوقعات المالية الرئيسية ونقاط البيانات التي تدفع المحللين إلى الحذر واهتمام المستثمرين:
| متري | القيمة/النطاق (السنة المالية 2025/السنة المالية 2026) | مصدر تركيز المستثمر |
|---|---|---|
| تصنيف محلل الإجماع | عقد | يعكس المخاطر/المكافأة المتوازنة |
| متوسط السعر المستهدف | $21.04 - $21.92 | يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل من السعر الحالي |
| إرشادات EPS المعدلة للسنة المالية 2026 | $1.70 - $1.85 | يحدد نظرة حذرة وواقعية |
| عائد الأرباح السنوية | تقريبا. 8.18% | عامل الجذب الرئيسي للمستثمرين الذين يركزون على الدخل |
| توقعات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2025 (المنقحة) | $2.45 - $2.50 | يظهر تأثير التضخم وضغط الهامش |
خلاصة القول هي أن Conagra Brands تمثل حاليًا قيمة كبيرة ودخلًا كبيرًا، وليست مخزونًا للنمو. وينتظر كبار المستثمرين دليلاً واضحًا على أن الإدارة يمكنها تثبيت الهوامش وزيادة المبيعات قبل أن ينتقلوا من "الحجز" إلى "الشراء".
الخطوة التالية: التخطيط الاستراتيجي: وضع نموذج للسيناريو الأسوأ لاستدامة توزيعات الأرباح، بافتراض انخفاض صافي المبيعات العضوية بنسبة 1% الكاملة الموجهة للسنة المالية 2026، وحساب التأثير على نسبة التوزيعات بحلول نهاية الربع التالي.
Conagra Brands, Inc. (CAG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.