Coeur Mining, Inc. (CDE) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) الآن، وتحاول معرفة ما إذا كان زخم الأسهم الأخير مدعومًا بقناعة مؤسسية حقيقية أم مجرد ارتفاع مدفوع بالبيع بالتجزئة، أليس كذلك؟ الإجابة المختصرة هي: الأموال الذكية موجودة بالتأكيد في الغرفة، لكنهم يشترون شركة مختلفة جذريًا عما كانت عليه قبل عام. يمتلك المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي قطعة ضخمة 77% للشركة، مع وجود شركات كبيرة مثل The Vanguard Group, Inc 9.8% من الأسهم القائمة، كما أن شركة BlackRock, Inc. هي أيضًا من كبار المساهمين. يعد هذا الدعم المؤسسي الكبير بمثابة تصويت بالثقة في التحول التشغيلي الذي حقق رقمًا قياسيًا في الربع الثالث من عام 2025، بما في ذلك 555 مليون دولار في الإيرادات وضخمة 189 مليون دولار في التدفق النقدي الحر. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ على New Gold بقيمة 7 مليارات دولار، والذي تم الإعلان عنه في نوفمبر 2025، سيغير قواعد اللعبة، حيث يتوقع إنتاجًا مشتركًا في عام 2026 يبلغ 20 مليون أونصة من الفضة. من يشتري؟ تتراكم الأموال التي تركز على المعادن الثمينة وأدوات تتبع المؤشرات، لكن السؤال الحقيقي هو لماذا هم على استعداد لدفع ثمن شركة ضاعفت رصيدها النقدي إلى 266 مليون دولار لكنها ما زالت تخالف توقعات أرباح السهم للربع الثالث (EPS).
من يستثمر في شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة Coeur Mining, Inc. (CDE)، فأنت تنظر بشكل أساسي إلى قصة نمو في المعادن الثمينة، وليس إلى أسهم المرافق الخاملة. وتهيمن على قاعدة المستثمرين مؤسسات كبيرة تراهن على التحول التشغيلي للشركة وتوسعها الكبير، وخاصة عملية الاستحواذ الأخيرة على شركة New Gold Inc.
الفكرة الأساسية هي أن 77% من الشركة مملوكة بأموال مهنية، مما يعني أن سعر السهم حساس للغاية لقراراتهم الجماعية، ولكن الدافع الأساسي هو طريق واضح لتوليد تدفق نقدي حر كبير، والذي من المتوقع أن يكون أكثر من 400 مليون دولار لعام 2025 بأكمله.
أنواع المستثمرين الرئيسيين: الأغلبية المؤسسية
المستثمر شركة Coeur Mining, Inc profile هو مؤسسي بأغلبية ساحقة. هذه ليست مجرد صناديق استثمار مشتركة صغيرة؛ نحن نتحدث عن شركات عملاقة مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc.، التي تمتلك حصصًا كبيرة. بصراحة، يمتلك جمهور البيع بالتجزئة، أو عامة الناس، حوالي 22% من الأسهم، لذا فأنت تسير جنبًا إلى جنب مع اللاعبين الكبار.
فيما يلي التحليل السريع لمن يملك الأسهم العادية للشركة:
- المستثمرون المؤسسيون: ما يقرب من 63.01٪ إلى 77٪ من الأسهم القائمة.
- المستثمرون الأفراد (عامة الناس): ما يقرب من 22 ٪ من الشركة.
- المطلعون: يمتلك المديرون والمسؤولون نسبة صغيرة ولكن ملحوظة تبلغ 1.50٪.
في حين أن بعض صناديق التحوط نشطة، تشير البيانات إلى أنها لا تمتلك "استثمارًا مفيدًا" بشكل جماعي، وهو أمر غير معتاد بعض الشيء بالنسبة لمخزون التعدين المتقلب. ومع ذلك، فإن الملكية المؤسسية العالية تعني أنك بحاجة إلى مراقبة ملفات 13F الفصلية عن كثب، لأن عمليات الشراء والبيع فيها تحرك السوق. من ناحية أخرى، قام المطلعون بالبيع مؤخرًا، حيث تم بيع إجمالي 352.257 سهمًا في الربع الأخير، وهي إشارة يجب مراقبتها.
دوافع الاستثمار: النمو والتدفق النقدي والتوحيد
ينجذب المستثمرون إلى شركة Coeur Mining, Inc. لثلاثة أسباب رئيسية: النمو الهائل في الإنتاج، والتوقعات القوية لتوليد النقد، والتحرك الاستراتيجي لتعزيز مجال المعادن الثمينة في أمريكا الشمالية.
القصة العملية مقنعة. وتتوقع الشركة إنتاج عام 2025 بأكمله من 380.000 إلى 440.000 أوقية من الذهب و16.7 إلى 20.25 مليون أوقية من الفضة. هذه خطوة كبيرة للأمام، مدفوعة بالتكثيف الناجح لتوسعة مدينة روتشستر وتكامل لاس تشيسباس. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستحواذ الأخير على شركة New Gold Inc. مقابل 6.8 مليار دولار تقريبًا يعد بمثابة تغيير في قواعد اللعبة، حيث يهدف إلى إنشاء واحدة من أكبر خمس شركات منتجة للفضة في العالم.
إن المردود المالي لهذا النمو واضح. وتتوقع الشركة أن تبلغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لعام 2025 بأكمله (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء - وهو وكيل جيد لربحية التشغيل) أكثر من 800 مليون دولار، مع توقع أن يتجاوز التدفق النقدي الحر 400 مليون دولار. وهذا النوع من توليد النقد هو ما يسدد الديون ويمول النمو المستقبلي. تعمل الشركة على تقليص المديونيات بشكل نشط، حيث تحسن صافي ديونها إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة إلى 0.9 مرة اعتبارًا من 31 مارس 2025.
فيما يلي لمحة سريعة عن القوة المالية لعام 2025 التي تغذي اهتمام المستثمرين:
| 2025 متري السنة المالية | القيمة/النطاق | المصدر |
|---|---|---|
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للعام بأكمله (إرشادات) | انتهى 800 مليون دولار | |
| التدفق النقدي الحر لمدة عام كامل (التوجيه) | انتهى 400 مليون دولار | |
| إيرادات الربع الثالث من عام 2025 | 554.6 مليون دولار | |
| إنتاج الذهب (الإرشاد) | 380,000-440,000 أوقية | |
| إنتاج الفضة (الإرشاد) | 16.7-20.25 مليون أوقية |
استراتيجيات الاستثمار: ركوب التقلبات
تتنوع الاستراتيجيات المطبقة على شركة Coeur Mining, Inc.، ولكنها تنقسم في الغالب إلى معسكرين: مستثمرو النمو على المدى الطويل وتجار الزخم على المدى القصير.
النمو والحيازة طويلة الأجل: تركز هذه المجموعة على الإنتاج متعدد السنوات profile والقيمة الاستراتيجية لقاعدة الأصول في أمريكا الشمالية. إنهم يؤمنون بفكرة أن الشركة تنتقل من شركة تعدين متوسطة المستوى إلى منتج كبير. تُظهر القيمة العادلة المتوقعة للسهم، والتي تبلغ حوالي 21.67 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ارتفاعًا كبيرًا عن الأسعار الحالية، مما يدعم وجهة النظر طويلة المدى. ومع ذلك، قد يكون المستثمرون ذوو القيمة حذرين، حيث أن نسبة السعر إلى الربح البالغة 46.79 مرتفعة جدًا، مما يشير إلى أن السوق يسعر بالفعل الكثير من هذا النمو المستقبلي.
التداول على المدى القصير/الزخم: يعتبر Coeur Mining, Inc. سهمًا متقلبًا، مع بيتا 1.69، مما يعني أنه يميل إلى التحرك بشكل أكثر دراماتيكية من السوق بشكل عام. هذا التقلب، بالإضافة إلى ارتفاع السهم بنسبة 130٪ خلال العام الماضي، يجذب المتداولين الذين يتلاعبون بتقلبات أسعار المعادن وتدفق الأخبار حول صفقة New Gold Inc. يعد السعر المستهدف للمحلل الأخير وهو 16.32 دولارًا هو النقطة المرجعية الرئيسية لهؤلاء المتداولين.
إذا كنت مستثمرًا طويل الأجل، فأنت تشتري قصة التدفق النقدي الحر المستقبلي للشركة المندمجة. إذا كنت متداولًا على المدى القصير، فأنت تستخدم الإصدار التجريبي العالي والتأثير الفوري للأخبار، مثل إعلان الاستحواذ في 3 نوفمبر 2025. يمكنك معرفة المزيد عن تأسيس الشركة واستراتيجيتها هنا: Coeur Mining, Inc. (CDE): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
وما يخفيه هذا التقدير هو خطر استنزاف الاحتياطي، وهو ما يشكل مصدر قلق دائم في مجال التعدين. ولهذا السبب فإن استثمار الشركة في الاستكشاف أمر بالغ الأهمية. يتمثل عنصر الإجراء الخاص بك في تتبع التقرير الفصلي التالي للحصول على تحديث بشأن معدلات استبدال الاحتياطي.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Coeur Mining, Inc. (CDE)
أنت تنظر إلى شركة Coeur Mining, Inc. (CDE) لأن مساحة المعادن الثمينة تزداد سخونة، وتحتاج إلى معرفة من هم اللاعبون الكبار وماذا يفعلون. بصراحة المؤسسية profile تعد شركة Coeur Mining حالة كلاسيكية لشركة حيث يتولى المال الذكي زمام الأمور، ولكنها ليست تجارة من جانب واحد. تمتلك المؤسسات - مثل صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول - حصة ضخمة، تبلغ حوالي 73.27% من إجمالي أسهم الشركة القائمة والبالغة 642.2 مليون سهم حتى أواخر عام 2025.
وهذا يعني تقريبًا 470.93 مليون يتم التحكم في الأسهم من قبل مديري الأموال المحترفين. يحتفظ عامة الناس، أو المستثمرين الأفراد مثلك، بالجزء المتبقي، وهو أقلية كبيرة ولكنها ليست كافية لتوجيه السفينة ضد المد المؤسسي. في شركة تبلغ قيمتها السوقية الحديثة حوالي 9.77 مليار دولارومع ذلك، فإن هذا المستوى من السيطرة المؤسسية يشكل عاملاً رئيسياً في الاستقرار والتقلب. يمكن أن يؤدي بيع صندوق كبير واحد إلى تحريك السهم بسرعة.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يشتري الفضة والذهب؟
عندما تقوم بتحليل تلك الملكية المؤسسية البالغة 73.27%، تجد المشتبه بهم المعتادين - عمالقة عالم إدارة الأصول. وهي صناديق سلبية إلى حد كبير وتقوم بتتبع المؤشرات، لكن حجمها الكبير يمنحها قوة هائلة. تمثل الشركات الثلاثة الأولى وحدها جزءًا كبيرًا من الملكية، وفقًا لأحدث إيداعات عام 2025:
- شركة بلاك روك: يحمل أكبر منصب مع حوالي 10.9% من الأسهم، أو 70,158,169 أسهم.
- شركة فان إيك أسوشيتس: لاعب رئيسي في قطاع الذهب والفضة، صامدًا 10.3%أو 66,002,193 أسهم.
- مجموعة الطليعة، وشركة: يملك تقريبًا 9.61%، ترجمة ل 61,726,004 أسهم.
إليك الحساب السريع: تلك الشركات الثلاث وحدها تسيطر على 30% من الشركة. ومن بين المساهمين البارزين الآخرين شركة State Street Corp وSprott Inc. ويعني هذا التركيز أن أطروحاتهم الاستثمارية - سواء كانت متفائلة بشأن المعادن الثمينة أو الكفاءة التشغيلية لشركة Coeur Mining - لها تأثير كبير. يمكنك التعمق في الفلسفة التشغيلية التي تقود هذه الاستثمارات من خلال مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Coeur Mining, Inc. (CDE).
التحولات الأخيرة: المستثمرون المؤسسيون يزيدون ويخفضون حصصهم
إن الأموال المؤسسية لا تقف ساكنة؛ يُظهر نشاطهم التجاري في عام 2025 رد فعل واضحًا، وإن كان مختلطًا، على نمو شركة Coeur Mining وسوق المعادن المتقلبة. وشهد الربع الأخير إضافة 219 مؤسسة لأسهمها، في حين خفضت 191 مراكزها. وبشكل عام، كان صافي التغير في أسهم المؤسسات (الطويلة) عبارة عن زيادة طفيفة قدرها 0.60% في الربع الأخير.
لكي نكون منصفين، فإن ضغط البيع من بعض الصناديق الكبرى يمثل مخاطرة يجب مراقبتها. على سبيل المثال، قامت شركة Vanguard Group, Inc. بتخفيض حصتها بمقدار -2.06% في الفترة المشمولة بالتقرير في الربع الثالث من عام 2025. ومع ذلك، فإن تراكم الصناديق الكبيرة الأخرى يمثل إشارة مضادة قوية. على سبيل المثال، أضافت شركة Tidal Investments LLC مبلغًا كبيرًا 7,382,955 الأسهم، بزيادة +55.3% في الربع الثاني من عام 2025، وإضافة Arrowstreet Capital، Limited Partnership 7,013,222 الأسهم، قفزة هائلة +212.0٪ في نفس الفترة. وهذا يخبرني أنه في حين تقوم بعض صناديق المؤشرات بإعادة التوازن، فإن البعض الآخر يقوم بالتأكيد برهان استراتيجي على مسار الشركة على المدى القريب.
وفيما يلي بعض من أكبر التغييرات الأخيرة في الحيازات المؤسسية، مما يوضح هذا الدفع والجذب:
| مستثمر | التغير الربع سنوي في الأسهم (الربع الثاني 2025) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|
| المد والجزر للاستثمارات ذ | تمت الإضافة 7,382,955 | +55.3% |
| أروستريت كابيتال، شراكة محدودة | تمت الإضافة 7,013,222 | +212.0% |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | تمت الإزالة 6,454,577 | -29.7% |
| شركة فان إيك أسوشيتس | تمت الإزالة 4,051,689 | -8.7% |
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الأسهم والاستراتيجية
إن تركيز الملكية في شركة Coeur Mining, Inc. هو سلاح ذو حدين. فمن ناحية، يوفر المستثمرون المؤسسيون مجموعة كبيرة من رأس المال الذي يعمل على استقرار سعر السهم، وخاصة بالنسبة للشركة التي أعلنت مؤخرا عن إيرادات قوية قدرها 554.6 مليون دولار في ربع واحد، بزيادة 76.9٪ على أساس سنوي. إنها تضفي المصداقية، مما يشير إلى أن الشركة قابلة للاستثمار للحصول على أموال احترافية.
لكن قوتها الجماعية تعني أيضًا أن سعر السهم عرضة للبيع المنسق. إذا قرر عدد قليل من حاملي الأسهم العشرة الأوائل الخروج، فإن سعر السهم قريب حاليًا $14.83 للسهم الواحد، يمكن أن يشهد انخفاضًا حادًا.
والأهم من ذلك أن هؤلاء المساهمين الكبار يلعبون دورًا مباشرًا في استراتيجية الشركة. الإعلان الأخير في نوفمبر 2025 عن صفقة Coeur Mining لجميع الأسهم للاستحواذ على New Gold، والتي تبلغ قيمتها تقريبًا 7 مليارات دولار، هو مثال مثالي. وبما أن الصفقة تتطلب موافقة المساهمين، فإن أصوات BlackRock وVan Eck Associates Corp وVangguard Group Inc. تعتبر حاسمة. إن دعمهم، أو عدمه، يحدد ما إذا كانت الشركة قادرة على تنفيذ محور استراتيجي رئيسي من شأنه أن يجعل المساهمين الحاليين في شركة Coeur Mining يمتلكون ما يقرب من 62% للكيان المدمج. تأثيرهم لا يقتصر على التداول فقط؛ يتعلق الأمر بالاتجاه المستقبلي للشركة بأكملها.
الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ أن يضعوا نموذجًا للتأثير المحتمل لسحب الاستثمارات بنسبة 5% من قبل أكبر ثلاث مؤسسات حاملة على حجم تداول CDE ودعم الأسعار على مدار الثلاثين يومًا القادمة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Coeur Mining, Inc. (CDE)
المستثمر profile (CDE) تهيمن عليها الصناديق المؤسسية الكبيرة، ومعظمها سلبية، ولكن الحركة الأخيرة للسهم تتأثر بشدة بعملية استحواذ تحويلية كبيرة تم الإعلان عنها في نوفمبر 2025. يجب أن تفهم أنه على الرغم من عدم وجود مستثمر نشط واحد يقود الحافلة، فإن الحصة المؤسسية الجماعية تبلغ حوالي 73.08% تمنح الشركة هذه الأموال الكبيرة قوة كبيرة، وإن كانت سلبية.
تتحول فرضية الاستثمار الأساسية لهذه الصناديق من منتج متوسط المستوى مع مشاريع نمو (مثل توسع روتشستر) إلى شركة رائدة في مجال المعادن الثمينة في أمريكا الشمالية بعد الاستحواذ على جميع الأسهم لشركة New Gold Inc. مقابل ما يقرب من 7 مليارات دولار.
العمالقة السلبيون: بلاك روك، فانجارد، وفان إيك
إن أكبر المساهمين لديك ليسوا صناديق تحوط ناشطة تتطلع إلى تفكيك الشركة؛ هم عمالقة المؤشر والاستثمار السلبي. تحتفظ هذه المؤسسات بحصصها في المقام الأول لتتبع أداء قطاع تعدين الذهب والفضة، أو السوق الأوسع، من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة. ويظهر تأثيرهم بشكل رئيسي من خلال التصويت بالوكالة على قضايا حوكمة الشركات، وليس القرارات التشغيلية اليومية.
على سبيل المثال، شركة Van Eck Associates Corp هي المالك الرئيسي لأنها تدير صناديق الاستثمار المتداولة لتعدين الذهب والفضة، والتي تتطلب منها الاحتفاظ بأسهم CDE لتتناسب مع مؤشر الصندوق. يؤكد أحدث تقديم للجدول 13G/A لـ Van Eck، بتاريخ 12 نوفمبر 2025، أن موقفهم سلبي تمامًا.
- مجموعة الطليعة، وشركة: يحمل تقريبا 9.81% من الأسهم القائمة، بقيمة حوالي 925.83 مليون دولار.
- شركة بلاك روك: يحمل تقريبا 9.50% من الأسهم القائمة، بقيمة حوالي 896.55 مليون دولار.
- شركة فان إيك أسوشيتس: يحمل تقريبا 10.3% من الملكية المفيدة، ترجمة إلى 66,164,364 الأسهم العادية اعتباراً من 30 سبتمبر 2025.
هذه الملكية المؤسسية العالية تعني أن سعر السهم معرض بشكل واضح لقرارات التداول الجماعية، خاصة عندما يعيدون توازن محافظهم الاستثمارية الضخمة.
تأثير المستثمر: مقايضة حيازة الذهب الجديدة
إن الحدث الرئيسي لتأثير المستثمرين في السنة المالية 2025 هو الاستحواذ على الذهب الجديد الذي تم الإعلان عنه في 3 نوفمبر 2025. ولا يتم دفع هذه الصفقة من خلال معركة بالوكالة بين المساهمين، ولكن من خلال التحول الاستراتيجي للإدارة نحو الدمج والحجم، وهي خطوة تتطلب موافقة المساهمين وأحدثت انقسامًا واضحًا في معنويات المستثمرين.
كان رد فعل السوق فوريًا ومعبرًا: انخفض سهم شركة Coeur Mining, Inc 5.8% في يوم الإعلان، بينما ارتفعت أسهم New Gold 10%. فيما يلي الحساب السريع للمقايضة للمساهمين الحاليين في CDE:
- الفرصة: من المتوقع أن يولد الكيان المدمج تقريبًا 2 مليار دولار في التدفق النقدي الحر و 3 مليارات دولار في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في عام 2026، وهو ما يمثل تسارعًا هائلاً من التدفق النقدي الحر المتوقع لشركة Coeur Mining, Inc. لعام 2025 بأكثر من 550 مليون دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقريبًا 1 مليار دولار.
- المخاطر (التخفيف): لإكمال صفقة جميع الأسهم، ستصدر شركة Coeur Mining, Inc. تقريبًا 392.6 مليون أسهم جديدة، تمثل نسبة كبيرة 61.1% زيادة على تياره 642.7 مليون أسهم معلقة.
يعد الاستحواذ رهانًا على النطاق المستقبلي على عدد الأسهم على المدى القريب. يمكنك قراءة المزيد عن المسار الاستراتيجي للشركة وهيكل الملكية في هذا التحليل: Coeur Mining, Inc. (CDE): التاريخ، والملكية، والرسالة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
التحركات الأخيرة وتحديد المواقع (الربع الثالث/الربع الرابع من عام 2025)
في الفترة التي سبقت عملية الاستحواذ التحويلية، كان المستثمرون المؤسسيون يقومون بالفعل بإعادة تموضعهم في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعين بالأداء التشغيلي القوي لشركة Coeur Mining, Inc. أعلنت الشركة عن إيرادات قياسية للربع الثالث من عام 2025 بلغت 555 مليون دولار والتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 238 مليون دولار.
يُظهر نشاط المستثمرين صورة مختلطة، ولكنها تراكمية بشكل عام، مع قيام عدد كبير من المؤسسات بإضافة أسهم، بينما كان المطلعون على بواطن الأمور يبيعون. هذا هو الاختلاف الكلاسيكي بين المخاطر والمكافآت.
| فئة المستثمر | نشاط 2025 (الربع الأخير) | نقطة البيانات الرئيسية |
|---|---|---|
| التراكم المؤسسي | أضافت 219 مؤسسة أسهما، وانخفضت 191 صفقة. | تمت إضافة شراكة Arrowstreet Capital Limited 7,013,222 الأسهم (+212.0%) في الربع الثاني من عام 2025. |
| البيع من الداخل | بيع المطلعين 352,257 الأسهم في الربع الأخير. | تم بيع الرئيس التنفيذي ميتشل جيه كريبس 250,000 أسهم بمبلغ يقدر $3,651,250 خلال الأشهر الستة الماضية. |
| عائد رأس المال | وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء الأسهم في مايو 2025. | أ 75 مليون دولار تمت الموافقة على برنامج إعادة شراء الأسهم، اعتبارًا من 31 مايو 2026. |
يعد البيع من الداخل، وخاصة من الرئيس التنفيذي، نقطة بيانات يجب عليك مراعاتها، حيث بلغ إجماليها 4.8 مليون دولار في آخر 90 يومًا، حتى عندما أعلنت الشركة عن 75 مليون دولار برنامج إعادة شراء الأسهم لتعزيز قيمة السهم. هذه إشارة إلى أن الإدارة قد تنظر إلى السهم على أنه ذو قيمة كاملة، حتى مع نتائج الربع الثالث القوية. إذا كنت حاملًا على المدى الطويل، فأنت بحاجة إلى الموازنة بين مخاطر التخفيف على المدى القصير مقابل الفوائد طويلة المدى المتمثلة في أن تصبح منتجًا أكبر وأكثر مرونة.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت ترى الكثير من التقلبات في مجال المعادن الثمينة، ولكن بالنسبة لشركة Coeur Mining, Inc. (CDE)، فإن الأموال المؤسسية تميل بشكل إيجابي بشكل واضح، مدفوعة بالنتائج التشغيلية القوية لعام 2025 والاستحواذ الاستراتيجي الكبير. إن الشعور العام بين كبار المساهمين هو شعور بالتراكم، وهو ما ينعكس في ارتفاع درجة ثقة الصندوق، والذي يتتبع نشاط الشراء المؤسسي. وهذه إشارة واضحة: يرى اللاعبون الكبار قصة تحول مقنعة هنا.
يمتلك أكبر المالكين المؤسسيين، مثل BlackRock, Inc. وVan Eck Associates Corp وVanguard Group Inc.، مجتمعين مئات الملايين من الأسهم، بإجمالي ما يزيد عن 617,422,716 سهم التي تحتفظ بها المؤسسات والصناديق، اعتبارا من أحدث الإيداعات. يعد هذا تصويتًا كبيرًا بالثقة، خاصة بالنظر إلى ارتفاع سعر سهم الشركة 141% من نوفمبر 2024 إلى نوفمبر 2025، حيث ارتفع من 6.14 دولارًا إلى 14.83 دولارًا للسهم. ومع ذلك، لا يقتصر الأمر على حركة المرور في اتجاه واحد؛ قام أحد الصناديق، وهو Lane Generational، بتقليص مركزه مؤخرًا بمقدار 311,499 سهم، تبلغ قيمتها حوالي 3.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين يقومون بجني الأرباح بعد موجة صعود ضخمة.
ردود فعل السوق الأخيرة على التحركات الرئيسية
كان رد فعل السوق على الأخبار الأخيرة لشركة Coeur Mining, Inc. سريعًا وإيجابيًا للغاية. وقد اكتسب السهم إعجابا 152.7% منذ عام حتى الآن اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، وهو ما يتجاوز بشكل كبير الارتفاع المتواضع لمؤشر S&P 500 بنسبة 16٪. ويرتبط هذا الأداء بشكل مباشر بمحفزين رئيسيين: الأرباح الاستثنائية والاستحواذ التحويلي.
- أرباح الربع الأول من عام 2025: ارتفعت الأسهم 22.77% بعد أن أعلنت الشركة عن ربحية السهم 0.11 دولار، متجاوزة الخسارة المتوقعة البالغة 0.01 دولار.
- أرباح الربع الثاني 2025: وارتفعت الاسهم 9.86% في يوم تقرير أغسطس 2025، والذي أظهر صافي الدخل المعدل قدره $0.20 لكل سهم مخفف، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.18 دولارًا.
- اكتساب الذهب الجديد: صفقة نوفمبر 2025 لجميع الأسهم للاستحواذ على شركة New Gold Inc 7 مليارات دولار هي أكبر خطوة. يؤدي هذا الاندماج إلى إنشاء قوة للمعادن الثمينة في أمريكا الشمالية مع رسملة سوقية أولية متوقعة تبلغ تقريبًا 20 مليار دولار، وهو المقياس الدقيق الذي يبحث عنه المستثمرون العموميون.
إليك الحساب السريع لعملية الاستحواذ: يحصل المساهمون الجدد في Gold على 16% علاوة، لكن المساهمين الحاليين في Coeur سيمتلكون ما يقرب من 62% للشركة المندمجة، مما يمنحهم السيطرة على قاعدة أصول أكبر بكثير وأكثر تنوعًا. هذا النوع من النطاق الاستراتيجي هو ما يدفع إلى إعادة التصنيف على المدى الطويل لشركة تعدين متوسطة المستوى.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر
من الواضح أن محللي وول ستريت متفائلون، مع إجماع على تصنيف "شراء" أو "شراء قوي" من معظم الشركات. إنهم يعتبرون التراكم المؤسسي بمثابة التحقق من التحسينات التشغيلية للشركة ونطاقها الجديد الأوسع. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا موجود $16.32 ل $16.33مما يشير إلى مزيد من الارتفاع عن السعر الحالي.
لقد رفع المحللون أهدافهم باستمرار طوال عام 2025. على سبيل المثال، بعد النتائج القوية للربع الثاني من عام 2025، رفعت BMO Capital سعرها المستهدف من 11 دولارًا إلى 12 دولارًا، ورفعت Roth MKM هدفها من 12 دولارًا إلى 13 دولارًا. وينصب التركيز بشكل أقل على من يشتري وأكثر على حقيقة أن الشركة تفي بوعودها المالية، الأمر الذي يجذب بدوره رأس المال المؤسسي. معدل نمو الأرباح السنوي المتوقع 31.84% يعد الفترة 2025-2027 عاملاً كبيرًا، حيث أنه يفوق بشكل كبير متوسط توقعات صناعة الذهب الأمريكية البالغة 17.18%.
لكن ما يخفيه هذا التقدير هو تقلب أسعار المعادن الثمينة، والذي يظل الخطر الرئيسي. ومع ذلك، لا يمكن إنكار التحول المالي الأساسي، كما رأينا في توقعات عام 2025:
| 2025 المقياس المالي | القيمة/النطاق |
|---|---|
| إيرادات الربع الثالث من عام 2025 | 555 مليون دولار |
| الربع الثالث من عام 2025، الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 299 مليون دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (المتوقعة) للعام بأكمله | انتهى 1 مليار دولار |
| التدفق النقدي الحر لمدة عام كامل (متوقع) | انتهى 550 مليون دولار |
| إجمالي الدين (الربع الثالث 2025) | 363.5 مليون دولار |
تسير الشركة على الطريق الصحيح لخفض نسبة صافي الرافعة المالية إلى نسبة متحفظة للغاية 0.1X بحلول نهاية العام، وهي قصة تقليص المديونيات الهائلة التي تجتذب المستثمرين المؤسسيين الذين يتجنبون المخاطرة. وهذا الانضباط المالي، إلى جانب المقياس الجديد، هو السبب وراء بقاء الأموال الكبيرة. ويمكنك مراجعة الأولويات الإستراتيجية التي تدعم هذا النمو في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Coeur Mining, Inc. (CDE).
الخطوة التالية: البحث في البيانات المالية المبدئية لشركة Coeur Mining, Inc. وشركة New Gold المدمجة لاختبار التحمل المتوقع 2 مليار دولار التدفق النقدي الحر لعام 2026
Coeur Mining, Inc. (CDE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.