Cisco Systems, Inc. (CSCO) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) وربما تسأل نفسك ما إذا كان عملاق الشبكات القديم يمكنه التنافس حقًا في المستقبل الذي يعتمد على الذكاء الاصطناعي، خاصة بعد الارتفاع الأخير للسهم. بصراحة، لقد نجحت الأموال الذكية بالفعل في تحقيق رهانها: حيث استحوذت المؤسسات الاستثمارية على أموالها 73.33% من أسهم الشركة، وترتكز هذه القناعة على أدائها القوي للعام المالي 2025، والذي شهد ارتفاع الإيرادات 56.7 مليار دولار والوصول إلى أرباح السهم الواحد (EPS) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا $3.81. لم تلبي شركة Cisco Systems, Inc. التوقعات فحسب؛ لقد ضاعفوا هدف الذكاء الاصطناعي الداخلي الخاص بهم للعملاء على نطاق الويب، ونجحوا في ذلك 2 مليار دولار في أوامر للعام المالي 2025 وحده. هذه إشارة قوية. إذن، هل تسعى هذه المؤسسات العملاقة ببساطة إلى الحصول على عائد توزيعات أرباح موثوق به - والذي كان ربع سنوي؟ $0.41 لكل سهم تم الإعلان عنه في الربع الرابع من السنة المالية 25 - أم أنهم في وضع يسمح لهم بدورة تحديث شبكة أعمق ومتعددة السنوات؟ نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من الأرقام الأساسية وتحديد الصناديق التي تشتريها بالضبط، ومن الذي يبيعها، ولماذا يقع السعر المستهدف المتفق عليه بين المحللين بالقرب من $85.79 حصة. دعونا نتعمق في المستثمر profile ومعرفة من يشتري بالتأكيد ولماذا.
من يستثمر في شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) ولماذا؟
المستثمر profile بالنسبة لشركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) تهيمن عليها أموال مؤسسية كبيرة وطويلة الأجل، لذا فأنت تنظر إلى سهم يمثل حيازة أساسية للاستقرار والدخل، وليس رهانًا مضاربًا. ما يقرب من 73.33٪ من أسهم الشركة مملوكة من قبل المستثمرين المؤسسيين، والتي تشمل صناديق المؤشرات الضخمة ومديري الأصول. وهذا يترك حوالي 23.20% لمستثمري التجزئة، بالإضافة إلى جزء صغير من المطلعين على الشركة. هذا الدعم المؤسسي الثقيل يعني أن السهم يميل إلى أن يكون أقل تقلبًا من العديد من نظرائه في مجال التكنولوجيا.
أكبر المساهمين هم بالضبط ما تتوقعه: الشركات العملاقة السلبية مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock، وState Street Corp. وتشتري هذه الشركات شركة Cisco Systems, Inc. لأنها مكون أساسي لمؤشرات السوق الرئيسية مثل S&P 500، وليس بسبب تجارة واحدة قوية. صناديق التحوط موجودة أيضًا في هذا المزيج، لكن نشاطها غالبًا ما يتعلق بالوضع التكتيكي حول دورات المنتج الرئيسية أو عمليات الاستحواذ. بصراحة، يخبرك هيكل ملكية السهم بشيء واحد: إنه عامل رئيسي في الكثير من المحافظ الاستثمارية.
- تمتلك شركة Vanguard Group Inc. أكبر حصة.
- تعد شركة BlackRock، Inc. ثاني أكبر مالك مؤسسي.
- يمتلك مستثمرو التجزئة حصة كبيرة تبلغ 23.20٪.
دوافع الاستثمار: الاستقرار ونمو الذكاء الاصطناعي والدخل
ينجذب المستثمرون إلى شركة Cisco Systems, Inc. للحصول على عرض قيمة واضح مكون من ثلاثة أجزاء: مكانة قوية في السوق، وأرباح متنامية، ومحور قوي بشكل مدهش نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI). بلغت إيرادات الشركة الكاملة للعام المالي 2025 56.7 مليار دولار أمريكي، مما يظهر نطاقًا ثابتًا، وتتوقع الإدارة إيرادات السنة المالية 2026 بين 59.0 مليار دولار أمريكي و60.0 مليار دولار أمريكي. وهذا ليس نموًا مفرطًا، ولكنه نمو دائم في صناعة ذات مهام حرجة.
تعتبر الأرباح عامل جذب رئيسي للمستثمرين والمتقاعدين الذين يركزون على الدخل. يبلغ العائد السنوي 1.64 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، ويحقق عائدًا يتراوح بين 2.06٪ إلى 2.12٪ اعتبارًا من أواخر عام 2025، وقد تم رفعه باستمرار لمدة 15 عامًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن توزيعات الأرباح آمنة، وتغطيها نسبة دفع معقولة تبلغ حوالي 63.33٪. لكن الإثارة على المدى القريب هي بالتأكيد الذكاء الاصطناعي. تجاوزت طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من عملاء webscale التوقعات في السنة المالية 2025، حيث تجاوزت 2 مليار دولار، أي أكثر من ضعف الهدف الأولي. هذا هو محرك النمو الجديد. يمكنك قراءة المزيد عن نموذج الأعمال الأساسي للشركة وتاريخها هنا: Cisco Systems, Inc. (CSCO): التاريخ، والملكية، والمهمة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
| السنة المالية 2025 متري | القيمة/المبلغ | مبررات الاستثمار |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 56.7 مليار دولار (بزيادة 5% على أساس سنوي) | مكانة وحجم دائم في السوق. |
| ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | $3.81 (بزيادة 2% على أساس سنوي) | الربحية المتسقة وجودة الأرباح. |
| الأرباح السنوية لكل سهم | $1.64 | تدفق دخل موثوق لمستثمري نمو الأرباح. |
| طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (السنة المالية 25) | انتهى 2 مليار دولار | التعرض لاتجاه الذكاء الاصطناعي عالي النمو. |
استراتيجيات الاستثمار الأساسية: مرساة GARP
تتمثل الإستراتيجية السائدة لشركة Cisco Systems, Inc. في مزيج من القيمة والنمو، وغالبًا ما يُطلق عليه اسم "النمو بسعر معقول" (GARP). إن الاحتفاظ طويل الأجل هو الخيار الافتراضي لصناديق المؤشرات الضخمة التي تمتلك الجزء الأكبر من الأسهم. إنهم ببساطة يشترون السوق، وتعد شركة Cisco Systems, Inc. جزءًا أساسيًا منه. بالنسبة للمديرين النشطين والمستثمرين الأفراد، غالبًا ما تكون اللعبة عبارة عن استراتيجية دخل القيمة، مع التركيز على التدفق النقدي المستقر والأرباح، وهو ما يعد بالتأكيد ميزة إضافية أثناء تقلبات السوق.
ومع ذلك، فإن التركيز الأخير على الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني قد ضخ عنصرًا جديدًا للنمو، مما أدى إلى تغيير السرد. إن الطلب القوي على المنتجات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي هو ما يبقي المستثمرين المهتمين بالنمو مهتمين. إن معنويات سوق الخيارات واضحة أيضًا: تبلغ نسبة الشراء / الشراء حوالي 0.70، مما يشير إلى توقعات صعودية بشكل عام بين الصناديق، مما يعني أنها تشتري عددًا أكبر من المكالمات (الرهانات على زيادة الأسعار) مقارنة بالرهانات على انخفاض الأسعار. لذلك، على الرغم من كونها مرساة مستقرة، إلا أن الناس يراهنون على مسار تصاعدي مستمر. الإجراء الأساسي هو الشراء والاحتفاظ بدخل ثابت مع دفعة من النمو القائم على الذكاء الاصطناعي.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO)
تريد أن تعرف من الذي يقود بالفعل سعر سهم شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) وسبب الاحتفاظ به أو تداوله. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - أصحاب الأموال الكبيرة - يمتلكون الغالبية العظمى من شركة Cisco، وأن نشاطهم الأخير مختلط ولكنه يدعم عمومًا المحور الاستراتيجي للشركة نحو الذكاء الاصطناعي والاشتراكات.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يحتفظ المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط بحوالي 73.33% من أسهم Cisco، وهو ما يمثل إجماليًا يزيد عن 3.38 مليار أسهم. ويعني هذا المستوى من الملكية أن مجلس إدارة الشركة وإدارتها يولون اهتمامًا وثيقًا لهؤلاء المساهمين الرئيسيين، لا سيما فيما يتعلق بالاستراتيجية وتخصيص رأس المال. هذا ليس سهمًا يعتمد على التجزئة؛ إنها ساحة معركة للعمالقة.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟
أكبر المالكين المؤسسيين لشركة Cisco Systems, Inc. هم عمالقة الفهرس العالمي وإدارة الأصول. إنهم يمتلكون حصصًا سلبية هائلة، مما يوفر استقرارًا أساسيًا لسعر السهم. حجمها الكبير يعني أن تحركاتها الفصلية يمكن أن ترسل إشارة مهمة إلى بقية السوق.
ويسيطر أصحاب المؤسسات الثلاثة الأوائل وحدهم على جزء كبير من الأسهم القائمة. فيما يلي نظرة سريعة على أكبر الحيازات المُبلغ عنها اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 (30 سبتمبر 2025):
- شركة Vanguard Group Inc: 394,893,400 سهم
- شركة بلاك روك: 376,229,920 سهم
- شركة ستيت ستريت: 194,463,199 سهمًا
تدير هذه الشركات - فانجارد جروب إنك، وبلاك روك، وستيت ستريت كورب - في المقام الأول صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، لذا فإن ملكيتها لا تتعلق برهان اتجاهي على شركة سيسكو بقدر ما تتعلق بوزنها في مؤشرات مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ومع ذلك، فقد تجاوزت القيمة الإجمالية لحيازاتها 237 مليار دولار في أواخر عام 2025. وهذا مرتكز جدي.
التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟
تظهر بيانات الملكية الأخيرة صورة دقيقة، ولكنها إيجابية بشكل عام. في حين شهد إجمالي عدد الأسهم المملوكة للمؤسسات انخفاضًا طفيفًا بنسبة 2.17% في الأشهر الثلاثة التي سبقت نوفمبر 2025، ارتفع عدد الصناديق المتميزة التي أعلنت عن مركز في سيسكو بنسبة 1.21%، مضيفة 59 مالكًا جديدًا. يخبرنا هذا أنه في حين أن بعض اللاعبين الكبار قد يقومون بتقليص مراكزهم، فإن المزيد من الأموال تبدأ أو تضيف الأسهم.
فيما يلي الحسابات السريعة لبعض الحركات الرئيسية من الربع الثالث من عام 2025:
- الشراء: قامت شركة BlackRock, Inc. بزيادة حصتها بمقدار 6,523,725 سهمًا، أي بزيادة قدرها 1.765%. قامت Union Bancaire Privee بشراء 1.012.804 سهم بقيمة تقدر بـ 69.04 مليون دولار.
- بيع: كان Fmr Llc بائعًا بارزًا، حيث انخفض مركزه بمقدار 19,588,307 سهم. كما قلصت شركة State Street Corp مركزها بمقدار 232.051 سهمًا.
الدافع وراء الشراء هو الثقة في التحول الاستراتيجي لشركة Cisco. على سبيل المثال، تجاوزت طلبات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للشركة من عملاء الويب 800 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 2025، ليصل إجمالي السنة المالية الكاملة إلى أكثر من ذلك 2 مليار دولار. وهذا النوع من النمو الملموس في القطاعات الجديدة هو ما يجذب الأموال الجديدة.
التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة
يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا حاسمًا في سعر السهم واتجاه الشركة. ولأنهم يمتلكون الكثير من الأسهم، فإن معنوياتهم الجماعية تعمل كمحفز رئيسي. إن ارتفاع أسهم Cisco بنسبة 28.8٪ تقريبًا في عام 2025 وحده مدعوم جزئيًا بهذا الدعم المؤسسي. يعد اهتمامهم المتزايد بمثابة إشارة مباشرة للتوافق مع تركيز Cisco الجديد على المجالات ذات النمو المرتفع مثل الأمن السيبراني والبنية التحتية السحابية.
ويمتد التأثير مباشرة إلى غرفة الاجتماعات. في السنة المالية 2025، تعاونت Cisco مع مستثمرين يمثلون حوالي 61% من الأسهم القائمة حول موضوعات تتراوح بين الإستراتيجية طويلة المدى وحوكمة الشركات إلى التعويضات التنفيذية. عندما يكون لديك قاعدة ضخمة من المساهمين، عليك أن تستمع. ولهذا السبب أعادت Cisco ما مجموعه 12.4 مليار دولار أمريكي إلى المساهمين في السنة المالية 2025 من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم، وهو ما يمثل 94% من تدفقاتها النقدية الحرة. وهذا إجراء واضح تم اتخاذه لإرضاء القاعدة المؤسسية التي تركز على الدخل.
إذا كنت تبحث عن الغوص بشكل أعمق في الاستقرار المالي للشركة، فيجب عليك الاطلاع على التحليل الشامل حول تحليل الصحة المالية لشركة Cisco Systems, Inc. (CSCO): رؤى أساسية للمستثمرين.
الخطوة التالية: قم بمراجعة ملفات الربع الرابع من عام 2025 13F من أصحاب العشرة الأوائل، مع النظر على وجه التحديد إلى التغيير المرجح للقيمة لقياس الاقتناع الحقيقي لأكبر الصناديق السلبية والنشطة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO)
المستثمر profile بالنسبة لشركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) تهيمن عليها المؤسسات العملاقة، التي تمتلك بشكل جماعي جزءًا كبيرًا من الشركة. يوفر هؤلاء المستثمرون الكبار السلبيون عمومًا قاعدة عميقة من الاستقرار، لكن حجمهم الكبير يعني أن أفعالهم الجماعية هي المحرك الرئيسي لحركة الأسهم، وليس الحملات الناشطة.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط ما يقرب من 73.33% من أسهم الشركة، وهي علامة واضحة على أن Cisco Systems هي ملكية أساسية في الصناديق والمؤشرات الرئيسية. تعني نسبة الملكية المرتفعة هذه أنك تستثمر جنبًا إلى جنب مع أكبر اللاعبين في السوق.
المستثمرون الرئيسيون: فانجارد، وبلاك روك، وستيت ستريت
كبار المساهمين هم المشتبه بهم المعتادون في مجال الشركات ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة - مديرو صناديق المؤشرات "الثلاثة الكبار". إن تأثيرها سلبي في المقام الأول، ولكن حجمها الهائل يمنحها قوة تصويت هائلة في قضايا الإدارة والحكم.
- شركة مجموعة الطليعة: أكبر مالك مؤسسي منفرد، عززت فانجارد حصتها بمقدار 1.3% في الربع الثاني من عام 2025. وقد أدت هذه الخطوة إلى رفع إجمالي ممتلكاتهم إلى 393,989,568 أسهم بقيمة تقريبية 27.33 مليار دولار.
- شركة بلاك روك: تُعد حصة BlackRock، التي تعد دائمًا واحدة من أكبر شركتين حائزتين، بمثابة مرتكز حاسم للسهم، مما يعكس إدراجها في الصناديق الرئيسية المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق المؤشرات.
- شركة ستيت ستريت: كما أنها صاحبة المركز الأول أيضًا، قامت شركة State Street Corp بزيادة مركزها بمقدار 0.6% في الربع الثاني من عام 2025، عقد 194,695,250 أسهم بقيمة حوالي 13.51 مليار دولار.
هذه الشركات هي حاملي أسهم على المدى الطويل وغالبًا ما يرتبط بيعها وشراءها بإعادة توازن المؤشر، وليس تحولًا أساسيًا في وجهة نظرهم تجاه Cisco Systems. إنهم بالتأكيد لا يبحثون عن قلب سريع.
التحركات المؤسسية والداخلية الأخيرة
في حين أن أكبر حاملي الأسهم هم في الغالب سلبيون، فإن الصناديق الكبيرة الأخرى كانت تقوم بتحركات ملحوظة ونشطة، مما يشير إلى الثقة في المحور الاستراتيجي لشركة Cisco Systems نحو البرمجيات والنمو القائم على الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، قامت شركة Invesco Ltd. بزيادة مركزها بمقدار 10.5% في الربع الثالث من عام 2025، والحصول على إضافية 5,081,469 أسهم. وبالمثل، عززت شركة Goldman Sachs Group Inc. ممتلكاتها بنسبة كبيرة 37.4% في الربع الأول من عام 2025، ليصل إجمالي قيمة حصتهم إلى حوالي 2.90 مليار دولار.
إليك الحساب السريع حول جاذبية السهم لهؤلاء المشترين المؤسسيين: تم تسليم Cisco Systems 56.7 مليار دولار في الإيرادات في السنة المالية 2025، أ 5% زيادة على أساس سنوي، وعاد ما مجموعه 12.4 مليار دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. هذه قصة عائد رأسمالي قوية تناشد الصناديق التي تركز على توزيع الأرباح واستراتيجيات الدخل المؤسسي. لإلقاء نظرة أعمق على البيانات المالية، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل الصحة المالية لشركة Cisco Systems, Inc. (CSCO): رؤى أساسية للمستثمرين.
على الجانب الآخر، كان المطلعون على الشركة بائعين صافين. باع الرئيس التنفيذي تشارلز روبينز عددًا كبيرًا من الأسهم في نوفمبر 2025، مع إجمالي المعاملات 24.88 مليون دولار في القيمة. يعد البيع الداخلي ممارسة شائعة للتنويع والتعويض، ولكن تجدر الإشارة إلى أن المطلعين الداخليين يمتلكون الآن فقط ما يقرب من 0.01% من المخزون.
تأثير المستثمر وفرصة الذكاء الاصطناعي
ويظهر تأثير هؤلاء المستثمرين الكبار في مجلس الإدارة من خلال الحوكمة وتخصيص رأس المال، وليس من خلال معارك الناشطين العامة. في السنة المالية 2025، تعاملت Cisco Systems مع المساهمين الذين يمثلون حوالي 61% من الأسهم القائمة. تركز هذه المشاركة على الإستراتيجية طويلة المدى، بما في ذلك التكامل الناجح مع Splunk والدفع نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI).
ينصب تركيز المستثمر الحالي بشكل مباشر على الرياح الخلفية للذكاء الاصطناعي. تم تأمين Cisco Systems 2 مليار دولار في الطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في السنة المالية 2025، معظمها من شركات التوسع الفائقة (موفري الخدمات السحابية الكبار). يشير الشراء المؤسسي إلى أنهم يعتقدون أن هذا المحور سيترجم إلى نمو مستدام في الإيرادات والأرباح، متجاوزًا دورة أجهزة الشبكات التقليدية.
| المستثمر المؤسسي الرئيسي | الأسهم المملوكة (الربع الثاني/الربع الثالث 2025) | القيمة (الربع الثاني/الربع الثالث 2025) | التغيير في الربع الثاني/الربع الثالث من عام 2025 |
| شركة مجموعة الطليعة | 393,989,568 | ~27.33 مليار دولار | لأعلى 1.3% |
| شركة ستيت ستريت | 194,695,250 | ~13.51 مليار دولار | لأعلى 0.6% |
| إنفيسكو المحدودة. | 53,612,720 (س3) | 3.67 مليار دولار (س3) | لأعلى 10.5% |
إن عدم وجود مستثمر نشط رئيسي في عام 2025 هو بمثابة تصويت بالثقة في اتجاه الإدارة الحالية. مع صافي الدخل 10.18 مليار دولار وفي السنة المالية 2025، تحقق الشركة أرباحًا وتولد تدفقًا نقديًا كبيرًا، وهو ما يُبقي الناشطين بعيدًا. يجب أن يكون عنصر الإجراء الخاص بك هو مراقبة ملفات 13F التالية لأي تحولات كبيرة في مراكز Vanguard أو BlackRock، حيث أن ذلك من شأنه أن يشير إلى تغيير منهجي في ترجيح المؤشر أو استراتيجية الصندوق السلبي.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
إن معنويات المستثمرين تجاه Cisco Systems, Inc. (CSCO) حاليًا هي محايد إلى إيجابي، مدفوعًا بالدفعة القوية للشركة نحو إيرادات البرامج والاشتراكات، والتي تمثل الآن أكثر من 45% من إجمالي الإيرادات بنهاية العام المالي 2025. ويعمل هذا التحول على استقرار نموذج الأعمال بشكل واضح. يكافئ السوق هذه القدرة على التنبؤ، لكنه لا يزال يترقب تسارعًا أكثر وضوحًا في الطلب على الأجهزة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.
ولا تزال الملكية المؤسسية مرتفعة، مما يشير إلى استمرار التصويت على الثقة من جانب أكبر اللاعبين. حول 78.5% من أسهم Cisco المتميزة مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، وهي سمة مشتركة بين عمالقة التكنولوجيا الناضجين الذين يدفعون أرباحًا. تريد أن ترى هذه النسبة تبقى مرتفعة؛ هذا يعني أن الأموال الذكية لا تتدفق نحو التلال. للمزيد عن الأعمال التأسيسية، يمكنك التحقق من ذلك Cisco Systems, Inc. (CSCO): التاريخ، والملكية، والمهمة، وكيف تعمل وتجني الأموال.
ها هي الرياضيات السريعة: تقريبًا 4.05 مليار الأسهم القائمة، والمؤسسات السيطرة عليها 3.18 مليار أسهم. هذه كتلة ضخمة من الملكية المستقرة.
كبار المساهمين وموقفهم
إن أكبر المالكين المؤسسيين لشركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) هم المشتبه بهم المعتادون - مديرو الأصول الضخمة الذين يتتبعون المؤشرات الرئيسية ويحتفظون بالسهم كعنصر أساسي في محافظهم الاستثمارية. مشاعرهم بشكل عام إيجابيولكن سلبي. إنهم يشترون لأن شركة Cisco جزء أساسي من مؤشر S&P 500، وليس بالضرورة لأنهم يتوقعون عائدًا مضاعفًا في العام المقبل.
على سبيل المثال، تعد شركة BlackRock, Inc. باستمرار واحدة من أكبر الشركات المالكة، وتسيطر بشكل تقريبي 7.5% من الأسهم القائمة، وهو ما يترجم إلى حوالي 303.75 مليون أسهم. وتتابعهما شركة Vanguard Group, Inc. وشركة State Street Corporation عن كثب. يعكس نشاطهم الأخير، الذي يتمثل إلى حد كبير في صافي الشراء المحايد أو الطفيف في الربع الأخير من عام 2025، إيمانًا باستقرار الشركة على المدى الطويل وعوائد الأرباح، ولكن ليس أطروحة نمو قوية.
ما يخفيه هذا التقدير هو التحول الدقيق بين صناديق التحوط والمديرين النشطين. في حين أن الشركات العملاقة السلبية لا تزال ثابتة، فقد قامت بعض الصناديق النشطة بتقليص مراكزها، مما يشير إلى أنها ترى فرص نمو أفضل على المدى القريب في أماكن أخرى في قطاع التكنولوجيا.
- تحمل شركة بلاك روك 303.75 مليون أسهم.
- تحتفظ شركة Vanguard Group, Inc. بمركز كبير يعتمد على المؤشرات.
- يبحث المديرون النشطون عن الوضوح بشأن دورة النمو التالية.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحركات الملكية
لقد استجاب سوق الأوراق المالية بشكل جيد لالتزام الشركة بإعادة رأس المال إلى المساهمين، والذي غالبًا ما يكون محركًا رئيسيًا للمستثمرين من المؤسسات. بعد الإعلان عن زيادة أرباح العام المالي 2025 إلى $1.64 للسهم الواحد (ارتفاعًا من 1.56 دولارًا أمريكيًا)، شهد سعر السهم ارتفاعًا متواضعًا قدره 1.2% خلال الأسبوع التالي.
ومع ذلك، فإن رد الفعل الأخير الأكثر أهمية جاء بعد إصدار أرباح الربع الرابع من عام 2025، حيث أعلنت الشركة عن فوز مفاجئ في أهداف إيرادات الاشتراكات. قفز السهم 3.5% في التداول بعد ساعات العمل. لم يكن هذا يتعلق بتغيير في الملكية بقدر ما يتعلق بالتحقق من صحة الإستراتيجية التي كان المساهمون الرئيسيون يراهنون عليها - وهي الانتقال من مبيعات الأجهزة لمرة واحدة إلى الإيرادات المتكررة.
عندما يقوم مالك مؤسسي كبير، مثل صندوق معاشات تقاعدية كبير، بزيادة حصته بمقدار ملحوظ، على سبيل المثال، انتهى الأمر 5 ملايين الأسهم في ربع واحد - غالبا ما توفر رفعا مؤقتا، بمثابة إشارة شراء فنية. لكن بالنسبة لشركة Cisco، يركز السوق بشكل أساسي على المقاييس المالية، وليس فقط تغيرات الملكية.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمرين الرئيسيين
الإجماع بين محللي وول ستريت هو أن تأثير المستثمرين الرئيسيين يتعلق بالاستقرار أكثر من تغيير الاتجاه. توفر قاعدة الملكية السلبية الكبيرة أرضية لسعر السهم. وهذا يعني أن السهم أقل عرضة للتقلبات الشديدة بناءً على الأخبار قصيرة المدى.
متوسط تقييم المحللين لشركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) اعتبارًا من نوفمبر 2025 هو أ شراء معتدل. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا يقع عند $58.00، مما يعني وجود اتجاه صعودي تقريبًا 15% من سعر التداول الحالي. وينظر المحللون إلى وجود عمالقة مثل BlackRock, Inc. على أنه تأكيد على مكانة الشركة الممتازة وقدرتها على تجاوز الدورات الاقتصادية.
يركز المحللون في المقام الأول على أمرين:
| متري | بيانات السنة المالية 2025 | عرض تأثير المحلل |
|---|---|---|
| نمو إيرادات الاشتراكات | +11.5% سنة بعد سنة | إيجابي: التحقق من صحة التحول في نموذج العمل. |
| التدفق النقدي الحر (FCF) | 15.5 مليار دولار | قوي: يدعم توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء، مما يجذب حاملي المؤسسات السلبية. |
| هامش الربح الإجمالي (غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) | 64.5% | محايد: يُظهر الكفاءة، لكنه يحتاج إلى التوسع لتمويل البحث والتطوير في مجال الذكاء الاصطناعي. |
إن أهم ما يمكن تعلمه من مجتمع المحللين هو أن الحجم الهائل للقاعدة المؤسسية يضمن بقاء الإدارة مركزة على التدفق النقدي الموثوق وعوائد المساهمين. وهذا هو حجر الأساس لأطروحتهم الاستثمارية طويلة المدى.
Cisco Systems, Inc. (CSCO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.