Delek Logistics Partners, LP (DKL) Bundle
أنت تنظر إلى Delek Logistics Partners, LP (DKL) نظرًا لما يقرب من 10% يعد العائد في هذا السوق إشارة جدية، وتريد أن تعرف أي الأموال الذكية تطارد تلك العوائد ولماذا لا يشعرون بالقلق بالتأكيد بشأن المخاطر. الإجابة البسيطة على من يشتري هي ذات شقين: الشركة الأم، ديليك الولايات المتحدة القابضة، وشركة، الذي يسيطر على ضخمة 63.8% من الوحدات، ومجموعة مخصصة من المستثمرين المؤسسيين مثل شركة ألبس للاستشارات، متمسكًا 4.3 مليون الأسهم اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025 - والتي تركز بشكل كبير على التدفق النقدي لهيكل الشراكة المحدودة الرئيسية (MLP). لماذا يشترون؟ لأن DKL تقوم بالتوصيل؛ لقد قاموا للتو برفع التوزيع النقدي ربع السنوي إلى $1.120 لكل وحدة، مما يمثل الزيادة رقم 51 على التوالي، ومن المتوقع أن تصل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 إلى نطاق قوي من 480 مليون دولار إلى 520 مليون دولارمدفوعًا بكميات قياسية من النفط الخام المتجمع في حوض بيرميان. هذه ليست مجرد عائد مرتفع. إنه عائد مرتفع ومتزايد - موجود حاليًا 9.77%- مدعومًا بأداء البنية التحتية الخرسانية في منتصف الطريق.
من يستثمر في شركة Delek Logistics Partners, LP (DKL) ولماذا؟
تنقسم قاعدة المستثمرين لشركة Delek Logistics Partners, LP (DKL)، وهي شراكة رئيسية محدودة (MLP) في مجال الطاقة في منتصف الطريق، في المقام الأول بين الشركة الراعية لها ومجموعة من اللاعبين المؤسسيين الذين يركزون على الدخل. أنت لا تنظر إلى سهم تهيمن عليه صناديق التحوط ذات الأموال السريعة؛ أنت تنظر إلى هيكل ملكية مستقر يعتمد على التدفق النقدي.
المستثمر الوحيد الأكثر أهمية هو شركة Delek US Holdings, Inc. (DK)، التي تمتلك مصلحة الشريك العامة وحصة الأغلبية المحدودة للشريك. تعد هذه العلاقة بالغة الأهمية، نظرًا لأن شركة Delek US Holdings, Inc. هي أيضًا أكبر عملاء DKL، حيث توفر تدفق إيرادات يمكن التنبؤ به وقائم على الرسوم. بصراحة، حصة الراعي ترسيخ الهيكل بأكمله.
فيما يلي تفاصيل هيكل الملكية، بناءً على التسجيلات الأخيرة، والتي تخبرك بالضبط بمن يملك السلطة والوحدات:
| نوع المستثمر | نسبة الملكية | الدور الأساسي / الدافع |
|---|---|---|
| شركة Delek US Holdings, Inc. (الراعي) | 63.56% | التحكم الاستراتيجي والانطلاق المستقر |
| المستثمرون المؤسسيون | ~18.05% | الدخل والتعرض للقطاع الأوسط |
| أخرى (بما في ذلك الأموال/غير معروفة) | ~17.35% | يختلف |
| المستثمرون الأفراد/الأفراد | ~1.04% | الدخل المرتفع |
الدافع: لماذا تشتري الأموال المؤسسية DKL
ينجذب المستثمرون المؤسسيون، الذين يمتلكون ما يقرب من 18.05% من الوحدات، إلى DKL لثلاثة أسباب واضحة: العائد المرتفع الذي يمكن التنبؤ به، والنمو القوي في حوض الطاقة الرئيسي في الولايات المتحدة، ونموذج الأعمال القائم على الرسوم. هذه ليست رهانات مضاربة. فهي مخصصات مدفوعة بالدخل.
السحب الأساسي هو التوزيع (مصطلح MLP لتوزيع الأرباح). اعتبارًا من نوفمبر 2025، يبلغ التوزيع السنوي لشركة DKL لكل وحدة حوالي 4.48 دولارًا أمريكيًا، مما يترجم إلى عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 9.77٪ إلى 10.03٪. هذا عائد خطير في بيئة منخفضة السعر. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بسجل حافل مثير للإعجاب، حيث أعلنت عن الزيادة الفصلية الحادية والخمسين على التوالي في التوزيع إلى 1.120 دولارًا لكل وحدة. وهذا النوع من الاتساق يعتبر بمثابة الذهب بالنسبة لصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على الدخل.
وعلى جبهة النمو، تتوقع الإدارة توسعًا قويًا. لقد قاموا برفع توجيهات EBITDA المعدلة لعام 2025 (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء - وهو مقياس رئيسي للتدفق النقدي لشركات منتصف الطريق) إلى نطاق يتراوح بين 500 مليون دولار إلى 520 مليون دولار. ويمثل هذا نموًا بنسبة 20٪ تقريبًا على أساس سنوي. ويدعم هذا النمو موقعها الاستراتيجي في حوض بيرميان، بما في ذلك أحجام تجميع النفط الخام القياسية وتشغيل محطة غاز ليبي 2.
- احصل على أجر جيد مقابل الانتظار.
استراتيجيات الاستثمار: الدخل والقيمة على المدى الطويل
تعتبر الاستراتيجيات التي يستخدمها مالكو وحدات DKL بشكل عام واضحة وطويلة الأجل، وهو أمر نموذجي بالنسبة لـ MLP في منتصف الطريق. ترى نهجين رئيسيين:
1. الاحتفاظ بالدخل طويل الأجل: هذه هي الإستراتيجية السائدة لكل من المستثمرين الأفراد وأصحاب المؤسسات الكبرى مثل ALPS Advisors Inc. وInvesco Ltd. وهم يتعاملون مع DKL كوكيل للسندات، مع التركيز على التوزيع النقدي المرتفع والمتسق. الهدف هو توليد تدفق دخل مستقر، مما يجعل DKL عنصرًا أساسيًا في العديد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على الطاقة وصناديق الاستثمار المشتركة المتخصصة في MLPs.
2. استثمار القيمة مع حد أدنى للعائد: ويرى بعض المحللين أن DKL مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يشير إلى أن سعر القيمة العادلة يبلغ حوالي 50 دولارًا مقارنة بالسعر الأخير عند 40 دولارًا منخفضًا. يشير هذا إلى استراتيجية موجهة نحو القيمة حيث يشتري المستثمرون الوحدات مقابل عائد مرتفع، والذي يعمل بمثابة "أرضية" للسعر، بينما ينتظرون السوق للتعرف على قيمة أصول حوض البرمي المتنامية وتغطية التدفق النقدي القوية (من المتوقع أن تبلغ نسبة تغطية التوزيع حوالي 1.3 مرة بحلول نهاية عام 2025). وما يخفيه هذا التقدير هو المخاطر الناجمة عن ارتفاع مستويات الديون، وهي المخاطر الرئيسية قصيرة المدى التي يجب مراقبتها.
لكي نكون منصفين، فإن نسبة العوائد المرتفعة - حوالي 144.5٪ من الأرباح - تشكل مصدر قلق بالنسبة للبعض، ولكن التركيز بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة عادة ما يكون على التدفق النقدي، حيث تكون نسبة العوائد أكثر راحة بنسبة 93.97٪. ولهذا السبب فإن التمييز بين صافي الدخل والتدفقات النقدية القابلة للتوزيع (DCF) مهم للغاية هنا. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على التوجه الاستراتيجي طويل المدى للشركة وبناء البنية التحتية هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Delek Logistics Partners, LP (DKL).
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Delek Logistics Partners, LP (DKL)
إذا كنت تنظر إلى Delek Logistics Partners, LP (DKL)، فعليك أن تفهم أن غالبية الشراكة تخضع لسيطرة الشركة الأم، لكن الأموال المؤسسية لا تزال تقود التعويم العام. تمتلك شركة Delek US Holdings, Inc.، الشريك العام، الحصة المهيمنة، والتي تبلغ قيمتها تقريبًا 63.8% الشراكة اعتبارًا من أوائل عام 2025، مما يمنحهم سيطرة استراتيجية مطلقة.
أما الوحدات العامة المتبقية فهي المكان الذي تلعب فيه الصناديق المؤسسية الكبيرة دورها، حيث تحتفظ بجزء كبير منها 29.6% ل 38.51% من الوحدات الشريكة المحدودة. هذه شراكة رئيسية محدودة (MLP)، لذلك يسعى هؤلاء المستثمرون عادةً إلى الحصول على توزيعات مستقرة وعالية العائد والمزايا الضريبية التي تأتي مع الهيكل.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يشتري DKL؟
المستثمر المؤسسي profile بالنسبة لشركة Delek Logistics Partners، تركز LP بشكل كبير على الصناديق المتخصصة في البنية التحتية للطاقة وMLPs. ويعد أكبر حامل مؤسسي إشارة واضحة إلى هذا التركيز، وموقعه هائل.
فيما يلي الحسابات السريعة لأفضل حاملي الأسهم استنادًا إلى ملفات 2025 الأخيرة:
- شركة مستشاري جبال الألب: أكبر مالك مؤسسي، حيث أبلغوا عن امتلاكهم 8,646,764 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وهو ما يمثل حوالي 16.2% من الشركة.
- ميراي أسيت جلوبال إتفس هولدنجز ليمتد: لاعب رئيسي في مجال صناديق الاستثمار المتداولة، ويحتل مركزًا كبيرًا.
- إنفيسكو المحدودة: وجود مؤسسي رئيسي آخر، غالبًا من خلال صناديقها التي تركز على MLP مثل Invesco Oppenheimer SteelPath MLP Income Fund.
ولا تقوم هذه الشركات بشراء الوحدات الفردية فحسب؛ فهم غالبًا ما يديرون صناديق كبيرة متداولة في البورصة (ETFs) وصناديق استثمار مشتركة، مثل AMLP - ALERIAN MLP ETF، المكلفة بتتبع أداء قطاع الطاقة الوسيط. وهذا يعني أن شرائهم غالبًا ما يكون منهجيًا، وليس تقديريًا، مما يضيف طبقة من استقرار الأسعار إلى وحدات DKL.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
وكان الاتجاه السائد في عام 2025 بمثابة إشارة واضحة إلى الثقة المؤسسية، وخاصة من جانب أكبر حاملي السندات. وبشكل عام، ارتفع إجمالي عدد الأسهم المؤسسية الطويلة بنسبة 2.65% في الربع الأخير من التقرير. وهذا يدل على تراكم صافي للوحدات.
الخطوة الأكثر دلالة تأتي من شركة Alps Advisors Inc.، التي زادت حصتها بنسبة مذهلة بلغت 105٪ بين مارس وسبتمبر 2025. وهذه بالتأكيد إشارة صعودية، تعكس اقتناعًا قويًا بتوقعات الشراكة.
وفيما يلي لمحة عن أهم المواقف المؤسسية وتغيرها:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المحتفظ بها (30 سبتمبر 2025 تقريبًا) | نسبة التغير في الأسهم (الربع المتوسط للربع الأخير/الأخيرة) |
|---|---|---|
| شركة مستشاري جبال الألب | 8,646,764 | +105% |
| MIRAE ASSET GLOBAL ETFS HOLDINGS Ltd. | 1,523,062 | 0% |
| إنفيسكو المحدودة. | 1,513,693 | 0% |
ما يخفيه هذا التقدير هو التحركات الأصغر والأكثر تكتيكية. على سبيل المثال، أظهرت بعض الصناديق مثل HRT Financial LP زيادة بنسبة +278.3% في ممتلكاتها، مما يشير إلى شهية قوية لعائدات DKL وقصة النمو بين بعض صناديق التحوط والشركات التجارية.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية DKL وسعرها
يلعب المستثمرون المؤسسيون الكبار، وخاصة في MLP مثل Delek Logistics Partners, LP، دورًا حاسمًا كمرساة لسعر السهم والتحقق من صحة استراتيجية الشركة. ويؤكد وجودهم جاذبية الشراكة كاستثمار دائم للدخل. ويعكس سعر السهم نفسه هذا؛ اعتبارًا من 10 نوفمبر 2025، بلغ سعر الوحدة 45.12 دولارًا أمريكيًا للسهم، بزيادة قدرها 18.49٪ عن العام الماضي.
أطروحة الاستثمار الخاصة بهم بسيطة: إنهم يريدون تدفقًا نقديًا يمكن التنبؤ به ونمو التوزيع. تعمل DKL على تحقيق ذلك، حيث قامت مؤخرًا بزيادة توزيعها النقدي الفصلي للربع الثالث من عام 2025 إلى 1.120 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة شريكة محدودة مشتركة، والتي تصل سنويًا إلى 4.48 دولارًا أمريكيًا. هذه الزيادة المستمرة في العوائد هي الآلية الأساسية التي تستخدمها DKL لمكافأة قاعدتها المؤسسية والاحتفاظ بها.
كما يراهن هؤلاء المستثمرون على التركيز الاستراتيجي للشراكة، وخاصة عملياتها في حوض بيرميان. تتوقع الإدارة نموًا بنسبة 20٪ تقريبًا على أساس سنوي في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام المالي 2025، مدفوعًا بعمليات الاستحواذ الأخيرة وتخصيص المساحات الموسعة. تتدفق الأموال المؤسسية إلى DKL لأنها تثق في أن أصول منتصف الطريق ستستمر في توليد التدفق النقدي اللازم لتغطية التوزيع وتنميته. هذه لعبة كلاسيكية في مجال البنية التحتية للطاقة. إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في هيكل هذه الشراكة، يمكنك قراءة المزيد هنا: Delek Logistics Partners, LP (DKL): التاريخ والملكية والمهمة وكيف تعمل وتجني الأموال.
الخطوة التالية بالنسبة لك هي مراقبة إيداعات الربع الرابع من عام 2025 13F لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم من Alps Advisors وآخرين مستمرًا، مما قد يشير إلى مزيد من الثقة في التوزيع السنوي بقيمة 4.48 دولار.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Delek Logistics Partners, LP (DKL)
المستثمر profile بالنسبة لشركة Delek Logistics Partners، لا تعد LP (DKL) خدمة نموذجية مجانية للجميع؛ تهيمن عليها الشركة الأم، Delek US Holdings, Inc. (DK). وتعني هذه العلاقة أن التأثير الأساسي على استراتيجية DKL وحركات الأسهم يأتي من الداخل، وليس من أموال الناشطين الخارجيين.
يتعين عليك فهم هذا الهيكل أولاً: DKL هي شراكة رئيسية محدودة (MLP)، وتمتلك شركة Delek US Holdings, Inc. حصة الشريك العامة، بالإضافة إلى حصة الأغلبية المحدودة للشريك. وهذا يمنحهم السيطرة على عمليات الشراكة والتوجه الاستراتيجي، وبالتالي فإن تأثيرهم يكون بالغ الأهمية بالتأكيد.
اعتبارًا من أواخر عام 2025، أصبحت شركة Delek US Holdings, Inc. هي أقوى مستثمر منفرد، حيث تمتلك ما يقرب من 15,294,046 أسهم أسهم DKL، وهو مركز تقدر قيمته بأكثر من 695 مليون دولار. هذه ليست مجرد حصة كبيرة. إنها حصة مسيطرة تعمل على مواءمة العمليات اللوجستية لشركة DKL مباشرة مع احتياجات التكرير والتسويق للشركة الأم. هذه ميزة تشغيلية ضخمة لكلا الكيانين.
المستثمر المسيطر: شركة Delek US Holdings, Inc.
إن دور شركة Delek US Holdings, Inc. باعتبارها الشريك العام والعميل المهم يعني أن قراراتها تشكل بشكل مباشر التدفق النقدي لشركة DKL وآفاق النمو. إنهم ليسوا مستثمرين ناشطين يسعون إلى التغيير؛ هم مهندس الشركة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Delek Logistics Partners, LP (DKL).
ويتجلى تأثيرها بشكل واضح في الالتزام بعوائد مالكي الوحدات. القرار الأخير بزيادة التوزيع النقدي ربع السنوي ل $1.120 يعد كل وحدة شريكة محدودة مشتركة للربع الثالث من عام 2025 مثالاً ملموسًا. تميز هذا الحادي والخمسون تعتبر الزيادة الفصلية المتتالية بمثابة إشارة واضحة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل بأن الشركة الأم تعطي الأولوية لنمو التوزيع المستمر.
إليك الحساب السريع: يُترجم هذا التوزيع ربع السنوي بقيمة 1.120 دولارًا أمريكيًا إلى دفع سنوي قدره 1.120 دولارًا أمريكيًا $4.48 لكل وحدة، وهو المحرك الرئيسي لأطروحة الاستثمار الخاصة بـ MLP. وهذا الاتساق هو ما يشتري ولاء المستثمرين.
اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون وممتلكاتهم
في حين تمتلك شركة Delek US Holdings, Inc. الأغلبية، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يحتفظون بجزء كبير من الأسهم العائمة 21.42% من الوحدات المشتركة المتميزة هذه هي عادة الصناديق والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تركز على قطاع الطاقة في منتصف الطريق والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) بسبب عائداتها ومزاياها الضريبية.
ويبلغ إجمالي الأسهم المؤسسية حوالي 20,587,595، حيث يكون كبار المساهمين بشكل رئيسي من مديري الأصول الكبيرة وصناديق MLP المتخصصة.
يوضح الجدول أدناه أصحاب المؤسسات العليا ومناصبهم كما ورد في الربعين الثاني والثالث من العام المالي 2025:
| صاحب المؤسسية | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | قيمة الموضع (تقريبًا) | اعتبارا من التاريخ |
|---|---|---|---|
| شركة مستشاري جبال الألب | 4,323,382 | $196,887,000 | 09/30/2025 |
| MIRAE ASSET GLOBAL ETFS HOLDINGS Ltd. | 1,523,062 | $65,416,000 | 06/30/2025 |
| إنفيسكو المحدودة. | 1,515,230 | $65,079,000 | 06/30/2025 |
| شركة جولدمان ساكس جروب | 624,297 | $26,814,000 | 06/30/2025 |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | 426,966 | $19,444,000 | 09/30/2025 |
تشير هذه المواقف المؤسسية، لا سيما تلك التي تحتفظ بها الصناديق المتخصصة التي تركز على MLP مثل Alps Advisors Inc.، إلى الإيمان باستقرار التدفق النقدي لشركة DKL على المدى الطويل، والذي تدعمه العقود القائمة على الرسوم وأهميتها الاستراتيجية لشركة Delek US Holdings, Inc.
تحركات المستثمر الأخيرة: ثقة المبيعات الداخلية والتوزيع
يُظهر النشاط الأخير في نوفمبر 2025 مزيجًا من البيع الداخلي والقوة التشغيلية المستمرة التي تجذب المستثمرين. في حين أن الشراء من الداخل يشير إلى الثقة، فإن البيع من الداخل غالبا ما يتم التخطيط له.
- البيع من الداخل: أبلغ مسؤول تنفيذي وهو أيضًا مدير عن البيع 250 الوحدات المشتركة في 5 نوفمبر 2025 بسعر $45.00 لكل وحدة. تم إجراء هذا البيع بموجب خطة تداول 10b5-1 مرتبة مسبقًا، وهي طريقة شائعة للمديرين التنفيذيين لتصفية الأسهم بشكل منهجي.
- صافي النشاط الداخلي: على مدار الـ 24 شهرًا الماضية، كان صافي النشاط الداخلي عبارة عن عملية شراء 15,135 الأسهم، مع شراء المطلعين 17,769 أسهم بإجمالي $696,532.00 والبيع 2,634 أسهم. يشير هذا إلى وجهة نظر إيجابية صافية طويلة المدى من المقربين من الشركة.
ومع ذلك، فإن الخطوة الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين لم تكن التجارة، ولكن الأداء القوي للشركة. أدت النتائج القياسية للربع الثالث من عام 2025، والتي تضمنت أحجام تجميع قياسية للنفط الخام، إلى قيام الإدارة برفع توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله. هذا النجاح التشغيلي هو ما يحرك السهم حقًا، لأنه يدعم الزيادات المستمرة في التوزيع التي يشتري مستثمرو الدخل DKL من أجلها.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
تريد أن تعرف من يشتري شركة Delek Logistics Partners, LP (DKL) ولماذا، خاصة مع كل الضجيج في مجال الطاقة في منتصف الطريق. الإجابة المختصرة هي أن المستثمرين الذين يركزون على الدخل وأموال المؤسسات ما زالوا يشترون لأن قصة نمو التوزيع صامدة، حتى مع بعض اضطرابات السوق في المدى القريب. إن معنويات المستثمرين العامة هي شراء أو انتظار معتدل، لكن الأداء التشغيلي الأساسي في عام 2025 كان إيجابيًا بشكل واضح، مما أدى إلى الكثير من تلك الثقة.
يكمن جوهر المشاعر الإيجابية لشركة Delek Logistics Partners, LP في نمو حوض بيرميان والتزام الشركة تجاه مالكي الوحدات. رفعت الإدارة توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) للعام بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 500 و520 مليون دولار أمريكي بعد الربع الثالث القوي في عام 2025، ارتفاعًا من التوجيه الأولي البالغ 480 و520 مليون دولار أمريكي. هذه إشارة ضخمة للقوة التشغيلية.
- مشاعر المطلعين: كان المطلعون مشترين صافين خلال العام الماضي، حيث قاموا بشراء أسهم بقيمة 7.22 مليون دولار مقابل 2.09 مليون دولار تم بيعها.
- اتساق التوزيع: أعلنت الشركة عن الزيادة الفصلية الحادية والخمسين على التوالي في التوزيع النقدي إلى 1.120 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة في الربع الثالث من عام 2025، والذي يصل سنويًا إلى 4.48 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة.
- نسبة التغطية: من المتوقع أن تبلغ نسبة تغطية التوزيع حوالي 1.3 مرة بحلول نهاية العام 2025، مما يوفر وسادة قوية.
ردود فعل السوق الأخيرة على تغييرات الملكية
كان رد فعل السوق تجاه شركة Delek Logistics Partners, LP مختلطًا بعض الشيء على المدى المباشر، وهو أمر نموذجي بالنسبة لشركة Master Limited Partnership (MLP) ذات عائد التوزيع المرتفع. على سبيل المثال، انخفض سعر السهم بشكل طفيف بنسبة -0.711%، في 19 نوفمبر 2025، على الرغم من الأخبار التشغيلية القوية.
ومع ذلك، على المدى الطويل، فإن الاتجاه واضح. ارتفع السهم بنسبة 18.77% خلال فترة 52 أسبوعًا المنتهية في أوائل نوفمبر 2025. وهذا يدل على أن السوق يكافئ التنفيذ المستمر وزيادة التوزيع. كانت استجابة السوق الفورية لأرباح الربع الثالث من عام 2025، والتي فاقت تقديرات ربحية السهم بمقدار 0.26 دولار أمريكي، بمثابة انخفاض طفيف، لكن الزيادة التوجيهية المتزامنة وأحجام جمع النفط الخام القياسية ساعدت في استقرار السرد. يعد الشراء المؤسسي، مثل قيام شركة Jones Financial Companies Lllp بزيادة مركزها بنسبة 303.3% في الربع الأول من عام 2025، مؤشرًا رئيسيًا على أن الأموال الكبيرة ترى قيمة.
إليك الحساب السريع للتوزيع: التوزيع السنوي بقيمة 4.48 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة يعطي عائدًا يبلغ حوالي 10.0٪ استنادًا إلى سعر السهم الأخير البالغ 44.66 دولارًا أمريكيًا. يعد هذا حافزًا قويًا لمستثمري الدخل، ولهذا السبب يظل الاتجاه طويل المدى إيجابيًا، حتى لو تسبب فشل ربحية السهم ربع السنوي في انخفاض مؤقت.
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
إن محللي وول ستريت متفائلون بشكل عام، على الرغم من أنهم واقعيون بشأن المخاطر التي يواجهها قطاع النقل. غالبًا ما يكون التصنيف المتفق عليه هو "شراء معتدل" أو "تعليق"، مما يعني أنهم لا يتوقعون ارتفاعًا كبيرًا في المضاربة، لكنهم يرون احتمالًا كبيرًا لتحقيق عوائد ثابتة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحلل حوالي 47.00 دولارًا أمريكيًا، مع نطاق يتراوح من 45.00 دولارًا أمريكيًا إلى 50.00 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا إلى ارتفاع متواضع عن السعر الحالي، لكن العائد الحقيقي لمستثمر Delek Logistics Partners, LP هو التوزيع.
وما يخفيه هذا التقدير هو خطر ارتفاع مستويات الديون، وهو التحذير الرئيسي الذي يثيره المحللون. تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 69.13، وهو ما يمثل خطرًا كبيرًا يجب مراقبته، خاصة إذا ارتفعت نفقات الفائدة بشكل أكبر. ومع ذلك، فإن النمو في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي من المتوقع أن تبلغ حوالي 20٪ على أساس سنوي في عام 2025، يوفر حجة مضادة قوية من خلال زيادة التدفق النقدي المتاح لخدمة هذا الدين.
يلخص هذا الجدول التوقعات المالية لعام 2025 التي تغذي اهتمام المستثمرين الحاليين:
| 2025 المقياس المالي | التوجيه/الإسقاط | مصدر ثقة المستثمرين |
|---|---|---|
| الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (سنة كاملة) | 500 - 520 مليون دولار | يمثل تنفيذًا تشغيليًا قويًا ونموًا في العصر البرمي. |
| التوزيع لكل وحدة (ربع سنوي) | $1.120 | الزيادة رقم 51 على التوالي، مما يعزز الالتزام تجاه مالكي الوحدات. |
| نسبة تغطية التوزيع | تقريبا 1.3x | يوفر مخزنًا مؤقتًا قويًا لعائد التوزيع العالي. |
| الإيرادات المتوقعة | 1.09 مليار دولار | زيادة متوقعة بنسبة 15.88٪ عن العام السابق البالغ 940.64 مليون دولار. |
إجماع المحللين هو أن الرياح التشغيلية القوية القادمة من حوض بيرميان، بما في ذلك الأصول الجديدة مثل محطة الغاز ليبي 2، كافية للتغلب على مخاطر الديون قصيرة الأجل، مما يجعل شركة Delek Logistics Partners, LP بمثابة دخل مقنع. إذا كنت تريد الغوص بشكل أعمق في صحة الميزانية العمومية، فإنني أوصي بالقراءة تحليل شركة Delek Logistics Partners, LP (DKL) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
Delek Logistics Partners, LP (DKL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.