استكشاف مستثمر Novartis AG (NVS). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Novartis AG (NVS) باعتبارها شركة أدوية عملاقة تمتلك ما يقرب من 283 مليار دولار تستحق القيمة السوقية وخط الأنابيب القوي دراسة عميقة، ولكن السؤال الحقيقي هو: هل تؤكد تحركات الأموال الذكية أطروحتك؟ بصراحة، المؤسسية profile رائعة الآن. لقد رأينا للتو تقرير نوفارتيس عن صافي مبيعات الربع الثالث من عام 2025 13.91 مليار دولار، قفزة بنسبة 8٪ على أساس سنوي، مع ارتفاع صافي الدخل بنسبة 23٪ إلى 3.93 مليار دولارمدفوعًا بنجوم الأداء مثل كيسقالي وبلوفيكتو. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يمتلكون فقط 13.12% من الأسهم، عليك أن تتساءل: لماذا هذه النسبة منخفضة نسبيًا بالنسبة لشركة بهذا الحجم، وما الذي يفعله أكبر حاملي الأسهم مثل Dodge & Cox وPrimecap Management Co. CA بحصصهم التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات؟ نحن بحاجة إلى تحديد من الذي يشتري 22.5 مليون سهم لقد قامت المؤسسات بالشراء بشكل جماعي على مدى العامين الماضيين، والأهم من ذلك، لماذا اختارت زيادة تعرضها على الرغم من مخاطر المنافسة العامة المستمرة في الولايات المتحدة، كما هو الحال مع Entresto. دعونا نتغلب على هذا الضجيج ونكتشف ما إذا كان اللاعبون الكبار يشيرون إلى لعبة ذات قيمة طويلة الأجل أم مجرد رهان على النمو على المدى القصير.

من يستثمر في شركة Novartis AG (NVS) ولماذا؟

إذا نظرت إلى هيكل ملكية شركة Novartis AG (NVS)، فإن النتيجة المباشرة هي أن هذا السهم هو المفضل لمستثمري الدخل على المدى الطويل، ولكن مع تركيز عالٍ بشكل مدهش لأموال التجزئة مقارنة بنظرائه من شركات الأدوية الكبرى. إن استراتيجية الأدوية المبتكرة عالية النمو، إلى جانب الأرباح الموثوقة، تجعلها ملكية مزدوجة الغرض للعديد من المحافظ.

باعتباري رئيسًا سابقًا لفريق المحللين لشركات مثل Blackrock، يمكنني أن أخبرك أن أطروحة الاستثمار لشركة Novartis AG (NVS) لا تتعلق بالتداول السريع بقدر ما تتعلق بالنمو الدفاعي. ويعكس مزيج المستثمرين هذا الأمر، حيث يضع الصناديق المؤسسية الضخمة في مواجهة مجموعة كبيرة للغاية من المساهمين الأفراد.

يمتلك المستثمرون الأفراد حصة الأسد، وهو أمر غير معتاد بالنسبة لشركة أدوية كبرى.

أنواع المستثمرين الرئيسيين وتقسيم الملكية

إن قاعدة المستثمرين في شركة Novartis AG (NVS) تميل بشكل كبير نحو المساهمين من الأفراد والعامة، وهي خاصية تميزها عن العديد من شركات الأدوية الكبيرة الأخرى المدرجة في الولايات المتحدة. ويحتفظ المستثمرون المؤسسيون، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق التقاعد، والأوقاف التي تدير مبالغ ضخمة من رأس المال، بما يقرب من 6.94% من الأسهم، في حين أن المساهمين الأفراد وغيرهم من المساهمين العامين يمثلون تقريبًا 93.06% من الاسهم القائمة.

ويعني هذا التعويم العام المرتفع أن سعر السهم يمكن أن يكون في بعض الأحيان أكثر حساسية لمعنويات السوق الواسعة وتدفق أخبار المستثمرين الأفراد، ولكن الأساس المؤسسي يوفر قدرا من الاستقرار. على سبيل المثال، تمتلك دودج آند كوكس، أكبر مالك مؤسسي 10.58 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 1.39 مليار دولار. حتى مديري الأصول الرئيسيين مثل Blackrock Inc. يشغلون مكانة مهمة، مع أكثر من ذلك 2.53 مليون سهم تقدر قيمتها تقريبًا 332.11 مليون دولار، اعتبارا من أحدث الإيداعات.

فيما يلي نظرة سريعة على كبار حاملي المؤسسات، الذين يركزون بشكل واضح على القيمة والاستقرار على المدى الطويل:

دوافع الاستثمار: النمو والدخل

ينجذب المستثمرون إلى شركة Novartis AG (NVS) لسببين رئيسيين ولكن متميزين: محورها العدواني للأدوية المبتكرة وأرباحها الجذابة والمتسقة. إنهم يشترون الابتكار وراتبًا ثابتًا.

إن التحول الاستراتيجي للشركة، والذي شمل فصل أعمالها التجارية في مجال الأدوية العامة "ساندوز"، جعلها محرك نمو خالص. وسيؤتي هذا ثماره في عام 2025، حيث تعلن الشركة عن نتائج مالية قوية. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، بلغ صافي المبيعات 41.2 مليار دولار. تقود العلامات التجارية الرئيسية ذات الأولوية مثل Kisqali وEntresto وKesimpta هذا الزخم، حيث وصل صافي المبيعات في الربع الثالث من عام 2025 13.9 مليار دولار. بالنسبة لمستثمري النمو، فإن نمو ربحية السهم (EPS) المتوقع لعام 2025 يبلغ 15.6% يعد تعادلًا كبيرًا، حيث يسحق متوسط الصناعة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، وخاصة المتقاعدين وصناديق التقاعد، تعتبر الأرباح حافزا رئيسيا. تقدم شركة Novartis AG (NVS) عائد أرباح تنافسيًا يبلغ حوالي 3.07%. يتم دعم هذا الدفع بشكل جيد من خلال الوضع المالي للشركة، بما في ذلك التدفق النقدي الحر القوي، والذي بلغ 6.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025 وحده. نسبة الدفع 58.22% يشير إلى أن الأرباح مستدامة، حتى مع استمرار الاستثمار في خط أنابيبها.

• النمو: مدفوع بالعلامات التجارية ذات الأولوية مثل Kisqali وEntresto.
• الدخل: مدعوم من أ 3.07% عائد الأرباح والتدفق النقدي الحر للربع الثالث من عام 2025 6.2 مليار دولار.
• موقف السوق: يُنظر إليه على أنه لعبة رعاية صحية دفاعية ذات خط أنابيب قوي.

استراتيجيات الاستثمار: التنقل في مخاطر فارما

تتمثل الإستراتيجية النموذجية للاحتفاظ بشركة Novartis AG (NVS) في استثمار القيمة على المدى الطويل، والذي غالبًا ما يتم رؤيته من خلال عدسة "النمو بسعر معقول" (GARP). نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم 13.90 تشير إلى أنها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها مقارنة ببعض نظيراتها من شركات الأدوية، مما يجذب المستثمرين ذوي القيمة الذين يبحثون عن خصم على الأصول عالية الجودة.

ومع ذلك، لا يوجد سهم دوائي خالي من المخاطر. إن الرياح المعاكسة الرئيسية لشركة Novartis AG (NVS) في عام 2025 هي المنافسة العامة الوشيكة على محركات الإيرادات الرئيسية مثل Entresto وPromacta وTasigna. هذا هو المكان الذي تلعب فيه استراتيجية الاحتفاظ طويلة المدى. يراهن المستثمرون على أن خط أنابيب الشركة القوي - الذي يتضمن أدوية شهيرة محتملة مثل العلاج الإشعاعي Pluvicto و Leqvio المخفض للكوليسترول - سوف يعوض خسارة الإيرادات الناجمة عن التعميم. وهذا رهان كلاسيكي طويل الأمد على الابتكار في مجال البحث والتطوير.

الصبر هو أثمن الأصول في هذا المخزون.

قد يبحث المتداولون على المدى القصير عن التقلبات حول قراءات التجارب السريرية أو الموافقات التنظيمية، ولكن الاستثمار الأساسي هو لعب طويل الأمد على الطلب العالمي على الرعاية الصحية وقدرة Novartis AG على تنفيذ استراتيجية الأدوية المبتكرة الخاصة بها. للتعمق أكثر في كيفية تنظيم الشركة لتنفيذ ذلك، يجب عليك إلقاء نظرة على ذلك Novartis AG (NVS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Novartis AG (NVS)

إذا كنت تنظر إلى شركة Novartis AG (NVS)، فأنت بحاجة إلى معرفة من هم اللاعبون الرئيسيون، لأن الأموال المؤسسية - الصناديق الكبيرة - تدفع استقرار السهم واستراتيجيته. اعتبارًا من نهاية الربع المالي الثالث لعام 2025 (30 سبتمبر 2025)، تحتفظ هذه الكيانات الكبيرة بجزء كبير من أسهم الشركة، بإجمالي يزيد عن 171 مليون الأسهم في مراكزهم الطويلة.

ويمثل هذا الحجم التزامًا رأسماليًا كبيرًا، وتعد إجراءات البيع والشراء الخاصة بهم إشارة مهمة للسوق. الأمر لا يتعلق فقط بعدد الأسهم؛ يتعلق الأمر بإقناع المستثمرين الأكثر تطوراً في العالم بخطوط إنتاج الأدوية طويلة المدى لشركة Novartis AG.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يمسك الخط؟

ويهيمن على مشهد الملكية المؤسسية لشركة Novartis AG عدد قليل من مديري الأصول الضخمة وصناديق الاستثمار المشتركة. وعادة ما تكون هذه الشركات حائزة على المدى الطويل، وتقدر الاستقرار والعائد الثابت على رأس المال، وهو السمة المميزة لقطاع الأدوية. وتمثل مواقفهم تصويتًا بالثقة في التركيز الاستراتيجي للشركة على الأدوية المبتكرة ومجالاتها العلاجية الأساسية: أمراض القلب والأوعية الدموية والتمثيل الغذائي الكلوي، وعلم المناعة، وعلم الأعصاب، وعلم الأورام.

ويسيطر أكبر خمسة مساهمين مؤسسيين بمفردهم على ملايين الأسهم، مما يوفر حجر الأساس للاستقرار للسهم. فيما يلي نظرة سريعة على أكبر المراكز المبلغ عنها من أحدث ملفات 13F، وهو الكشف الرسمي عن ممتلكاتهم من الأسهم:

إليك الحساب السريع: تمتلك شركة Dodge & Cox أكثر من 10 ملايين سهم، مما يجعلها أكبر مالك مؤسسي منفرد. وهذا موقف جدي، وبالتأكيد ليس تجارة.

التحولات الأخيرة: هل الصناديق تشتري أم تبيع؟

يُظهر الاتجاه الأخير في الملكية المؤسسية لشركة Novartis AG تراجعًا طفيفًا في الحماس، لكنه ليس ذعرًا. بشكل عام، شهد إجمالي الأسهم المؤسسية التي احتفظت بها منذ فترة طويلة انخفاضًا هامشيًا قدره حوالي 1.57%، وهو ما يترجم إلى انخفاض صافي قدره تقريبا 2.72 مليون الأسهم في الربع الأخير.

يعود سبب هذا البيع الصافي إلى قيام عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين بتقليل تعرضاتهم، ومن المحتمل أن يقوموا بجني الأرباح بعد الأداء القوي للسهم - حيث كان يتم تداوله في مكان قريب $131.26 للسهم اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، بارتفاع ملحوظ من $103.04 قبل عام. كانت شركة Primecap Management Co/Ca/ بائعًا بارزًا، حيث خفضت حصتها بما يزيد عن ذلك 1 مليون أسهم، والحد من حوالي 10.19%. ولكن مع ذلك، كانت العديد من الصناديق تضيف بنشاط إلى مراكزها. عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من رقم العنوان.

• قامت Primecap Management بتخفيض أكثر من مليون سهم.
• زادت شركة Blackrock موقعها بمقدار 209,051 أسهم.
• وأضاف فيشر لإدارة الأصول 117,952 أسهم.

وما يخفيه هذا التقدير هو إعادة التخصيص الاستراتيجي. مقابل كل صندوق تم بيعه، مثل Primecap، كانت صناديق أخرى مثل Blackrock وFisher Asset Management تشتري بنشاط، مما يشير إلى الثقة في محركات النمو المستقبلية للشركة مثل Kisqali وKesimpta، الأمر الذي أدى إلى 7% زيادة في صافي المبيعات في الربع الثالث من عام 2025.

التأثير المؤسسي على الإستراتيجية وسعر السهم

المستثمرون المؤسسيون ليسوا سلبيين؛ حصص ملكيتهم الكبيرة حولها 13.12% من الأسهم مملوكة لصناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الآخرين - مما يمنحهم صوتًا قويًا في حوكمة الشركات وتخصيص رأس المال. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق لشركة مثل Novartis AG. إنهم يدفعون من أجل الكفاءة وعوائد المساهمين.

بالنسبة لشركة Novartis AG، يبدو هذا التأثير واضحًا في التزامها ببرنامج إعادة شراء الأسهم، وهو طريقة مباشرة لإعادة رأس المال إلى المساهمين. ويتوقع كبار المستثمرين هذا النوع من الانضباط المالي. كما توفر قوتهم الشرائية الجماعية أرضية لسعر السهم؛ عندما تنشر الشركة نتائج قوية، مثل 13.91 مليار دولار في الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 - يتدخل المشترون المؤسسيون، مما يحد من التقلبات الهبوطية.

على العكس من ذلك، إذا بدأ صندوق رئيسي مثل دودج آند كوكس في تصفية كتلة كبيرة، فإن سعر السهم سيشعر بالضغط، حتى لو كانت الأعمال الأساسية سليمة. ومع ذلك، فإن تركيزهم على المدى الطويل يميل إلى استقرار المخزون، مما يسمح للإدارة بتنفيذ أهداف استراتيجية متعددة السنوات، مثل تطوير منصاتهم التكنولوجية في العلاج الجيني والخلايا. يمكنك قراءة المزيد عن رحلة الشركة وهيكلها هنا: Novartis AG (NVS): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال. خلاصة القول: هؤلاء المستثمرون هم الشركاء الصامتون الذين يطالبون بالأداء.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Novartis AG (NVS)

إذا كنت تنظر إلى شركة Novartis AG (NVS)، فأنت بحاجة إلى معرفة من يملك أكبر الحصص ولماذا يشترون أو يبيعون؛ هذا هو المكان الذي تكمن فيه قناعة السوق الحقيقية. المستثمر profile تعد شركة Novartis فريدة من نوعها بالنسبة لشركة أدوية كبرى، حيث تعتمد بشكل كبير على المستثمرين الأفراد والتجزئة، لكن المؤسسات العملاقة لا تزال تقود استقرار السهم على المدى الطويل والتوجه الاستراتيجي.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط حوالي 13.12% من أسهم الشركة، وهي نسبة أقل من العديد من نظيراتها، ولكن حجمها الكبير يعني أن تحركاتها لا تزال ذات أهمية كبيرة. وتحتفظ الشركات العامة والمستثمرون الأفراد بباقي الملكية إلى حد كبير، مما يجعل سعر السهم أكثر حساسية قليلاً لمعنويات السوق الواسعة واتجاهات تداول التجزئة. هذه تفاصيل مهمة لنموذج إدارة المخاطر الخاص بك.

إليك الحساب السريع: برأس مال سوقي حديث يبلغ تقريبًا 277.07 مليار دولارفحتى نسبة التحول الصغيرة من قبل صندوق رئيسي تترجم إلى مليارات الدولارات من تدفقات رأس المال.

الثقل المؤسسي وأطروحاتهم

عادة ما يكون أكبر حاملي الأصول المؤسسية هم مديري الأصول الضخمة على المدى الطويل الذين يقدرون الاستقرار، وخطوط الأنابيب القوية، والتدفق النقدي المستمر. إنهم لا يبحثون عن قلب سريع. إنهم يشترون في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Novartis AG (NVS). وقصة النمو المتعددة السنوات.

أكبر اللاعبين هم أسماء مألوفة في عالم الاستثمار، وتمثل ممتلكاتهم قوة استقرار هائلة على سعر السهم. على سبيل المثال، أكبر مساهم منفرد هو شركة دودج آند كوكس، التي تمتلك ما يقرب من 10.59 مليون سهم، تقدر قيمتها بحوالي 1.39 مليار دولار. ومن بين المساهمين المهمين الآخرين شركة Primecap Management Co. CA وDimensional Fund Advisors LP. تجربتي، بما في ذلك الوقت الذي أمضيته في تحليل شركات مثل بلاك روك، تخبرني أن هذه الأموال تعطي الأولوية للطبيعة الدائمة لصناعة الأدوية - العمر الطويل لبراءات الاختراع والإيرادات المتكررة من الأدوية الرائجة.

• دودج آند كوكس: 10.59 مليون سهم.
• شركة Fisher Asset Management LLC: تركز على اتجاهات الرعاية الصحية العالمية.
• شركة بلاك روك: تمتلك أكثر من 2.53 مليون سهم.

التحركات الأخيرة تشير إلى الثقة في الأعمال الأساسية

وبالنظر إلى الربعين الثاني والثالث من السنة المالية 2025، شهدنا اتجاها واضحا للتراكم من الشركات المؤسسية الصغيرة والمتوسطة الحجم، وهو ما يعد علامة إيجابية على توسيع الثقة. هذه التحركات الأخيرة هي نقاط البيانات الأكثر قابلية للتنفيذ بالنسبة لك الآن. وهي تشير إلى أن مجموعة متنوعة من مديري الأموال المحترفين يؤيدون الاستراتيجية الحالية، خاصة بعد الإيرادات الفصلية الأخيرة للشركة البالغة 13.91 مليار دولار تغلب على التقديرات، حتى لو غاب ربحية السهم البالغة 2.25 دولارًا قليلاً.

على سبيل المثال، زادت شركة Creative Planning حصتها بمقدار 2.9%ليصل مجموعهم إلى 398,258 سهم، تقدر قيمتها بأكثر من 48.19 مليون دولار. قامت ProVise Management Group LLC أيضًا بزيادة حصتها بنسبة 2.7%. هذه ليست مسرحيات الناشطين. إنها عمليات شراء مقتنعة بناءً على الأساسيات.

فيما يلي لمحة سريعة عن بعض أنشطة الشراء المؤسسية الأخيرة:

تأثير المستثمر: التركيز على تخصيص رأس المال

على عكس الشركات التي تواجه عملية استحواذ عدائية أو إعادة هيكلة كبيرة، فإن تأثير مستثمري شركة Novartis AG يتم عادةً من خلال التركيز على تخصيص رأس المال والحوكمة، وليس النشاط العام. إنهم يريدون أن يروا الشركة تستخدم تدفقها النقدي الكبير بحكمة. وجاء الدليل الأكثر وضوحًا على تأثيرهم في الاجتماع العام السنوي لعام 2025 (AGM) في مارس.

وافق المساهمون بأغلبية ساحقة على المقترحات الرئيسية التي تؤثر بشكل مباشر على عودتك. وقعوا على زيادة الأرباح الـ 28 على التوالي، رفع العائد إلى 3.50 فرنكًا سويسريًا للسهم الواحد لعام 2024، أ 6.1% القفز. وأيضًا، وهذا أمر مهم للغاية بالنسبة لسعر السهم، فقد سمحوا لمجلس الإدارة بإعادة شراء ما يصل إلى 10 مليار فرنك سويسري من الأسهم بين الجمعيات العامة السنوية لعامي 2025 و2028. يعد ترخيص إعادة شراء الأسهم بمثابة إشارة مباشرة إلى طلب المستثمرين لإعادة رأس المال وتعزيز ربحية السهم (EPS).

كما يركز المستثمرون المؤسسيون، وخاصة الصناديق السلبية، بشكل متزايد على العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، التي تؤثر على استراتيجية Novartis AG طويلة المدى بشأن الوصول إلى الأدوية والممارسات الأخلاقية. تشكل قوتهم التصويتية الهادئة والمتسقة مخاطر الشركة على المدى الطويل profile أكثر من أي حملة ناشطة تتصدر العناوين الرئيسية.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تبحث عن قراءة واضحة لـ Novartis AG (NVS) في الوقت الحالي، وليس زغب الشركة، ولكن الأرقام الملموسة التي تحكي القصة الحقيقية. الإجابة المختصرة هي أن معنويات المساهمين الرئيسيين هي في الوقت الحالي محايدة إلى إيجابية، مدفوعًا بالأداء المالي القوي لعام 2025 ولكن خففته مخاوف هاوية براءات الاختراع التي تلوح في الأفق.

إن التصنيف المتفق عليه من شركات الوساطة الأربعة عشر التي تغطي شركة Novartis AG واضح عقد. لا يعد هذا تأييدًا قويًا، ولكنه يعكس وجهة نظر متوازنة للقوة التشغيلية القوية للشركة في مواجهة المخاطر على المدى القريب. profile. يتوقع المحللون أن تصل ربحية السهم (EPS) لعام 2025 إلى 8.45 دولارًا أمريكيًا، وهو رقم قوي، لكن التصنيفات المختلطة تظهر عدم وجود قناعة بإشارة "شراء" قوية.

وإليك الحساب السريع: يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا من المحللين حوالي 122.33 دولارًا. تم تداول السهم مؤخرًا عند أعلى مستوى له عند 133.69 دولارًا، ليصل إلى أعلى مستوى جديد له خلال 52 أسبوعًا، مما يعني أن السوق يسعر بالفعل في سيناريو أكثر تفاؤلاً من متوسط ​​توقعات المحللين. هذا هو الانفصال الكلاسيكي الذي تحتاج إلى مشاهدته.

ردود فعل السوق الأخيرة وتحركات الملكية

لقد استجاب السوق بشكل إيجابي لتركيز شركة Novartis AG على الأدوية المبتكرة ونتائجها المالية القوية، لكنه بالتأكيد ليس خطًا مستقيمًا. وفي الربع الثاني من عام 2025، سجلت الشركة صافي مبيعات قدره 14.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 12٪ على أساس سنوي، وارتفع صافي الدخل بنسبة 24٪ إلى 4.0 مليار دولار. هذا النوع من الأداء هو ما دفع السهم إلى أعلى مستوى له مؤخرًا. ومع ذلك، شهد السهم تراجعًا بعد إصدار أرباح الربع الثالث من عام 2025، على الرغم من أن الإيرادات البالغة 13.91 مليار دولار تجاوزت التقديرات، لأن ربحية السهم المُبلغ عنها البالغة 2.25 دولار قد فاقت الإجماع بمقدار 0.01 دولار.

ولا يزال نشاط الشراء المؤسسي مختلطا، مما يشير إلى عدم وجود قناعة موحدة بين اللاعبين الكبار. يمتلك المستثمرون المؤسسيون حوالي 13.12٪ من الأسهم. في حين أن بعض الشركات تزيد من تعرضها، فإن البعض الآخر يتراجع، مما يساهم في تقلبات السهم.

• قامت ProVise Management Group LLC بتعزيز حصتها بنسبة 2.7% (الربع الثاني من عام 2025).
• قامت شركة Boston Partners بزيادة ممتلكاتها بنسبة 27.1% (الربع الثاني من عام 2025).
• قام المستثمرون المؤسسيون بشكل جماعي بتخفيض ممتلكاتهم بمقدار 29.36 ألف سهم في الدورة 13F المنتهية في سبتمبر 2025.

وجهات نظر المحللين حول المستثمرين الرئيسيين والتأثير المستقبلي

يراهن كبار المستثمرين بشكل أساسي على خط أنابيب شركة Novartis AG وتحولها الاستراتيجي إلى شركة أدوية مبتكرة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في مقالتهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Novartis AG (NVS). ويتمثل المحرك الرئيسي لأطروحتهم الطويلة الأجل في قدرة الأدوية الأحدث على تعويض خسائر الإيرادات الناجمة عن انتهاء صلاحية براءات الاختراع (LoE، أو فقدان الحصرية) لأفلام رائجة مثل إنتريستو، والتي من المتوقع أن تواجه منافسة أمريكية في منتصف عام 2025.

يعد التزام الشركة بعوائد المساهمين أيضًا بمثابة عامل جذب كبير للأموال المؤسسية. في الاجتماع العام السنوي لعام 2025، وافق المساهمون على اقتراح بتفويض مجلس الإدارة بإعادة شراء أسهم تصل قيمتها إلى 10 مليار فرنك سويسري حتى عام 2028، بالإضافة إلى برنامج إعادة الشراء المعلن عنه بالفعل. يوفر برنامج عائد رأس المال المستمر هذا أرضية لسعر السهم ويشير إلى ثقة الإدارة في توليد التدفق النقدي، والذي بلغ 6.3 مليار دولار من التدفق النقدي الحر للربع الثاني من عام 2025 وحده.

وما يخفيه هذا التقدير هو احتمال حدوث مفاجآت في خطوط الأنابيب. يمكن لقراءة تجريبية ناجحة واحدة في مرحلة متأخرة أن تدفع السهم بسرعة إلى ما بعد متوسط ​​السعر المستهدف الحالي البالغ 122.33 دولارًا وتفرض موجة من ترقيات المحللين. وحتى ذلك الحين، يتلقى مجتمع المحللين أموالاً مقابل توخي الحذر. يلخص الجدول أدناه المقاييس المالية الأساسية التي تحرك معنويات المحللين الحالية:

يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراقبة توجيهات أرباح الربع الرابع من عام 2025 عن كثب بحثًا عن أي تحديثات على الجدول الزمني لـ Entresto LoE وزيادة المبيعات لمحركات النمو الرئيسية مثل Kisqali وEntresto، والتي شهدت زيادات في المبيعات بنسبة 64% و24% على التوالي في الربع الثاني من عام 2025. هذا هو المكان الذي يلتقي فيه المطاط بالطريق.