B. Riley Financial, Inc. (RILY) Bundle
أنت تنظر إلى شركة B. Riley Financial, Inc. (RILY) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم بالفعل، ولماذا يتدخلون في موقف ينطوي على مخاطر واضحة؟ بصراحة، إنه أمر رائع وعالي المخاطر profile الذي يصور تبادل المخاطرة مقابل المكافأة التقليدي. الحساب البسيط يشير إلى أن السهم يتداول حول 4.37 دولار للسهم مع رأس مال سوقي يبلغ حوالي 133.8 مليون دولار حتى أواخر نوفمبر 2025، بعد انخفاض كبير في الإيرادات للربع الأول من 2025 بنسبة 37.5٪ على أساس سنوي، وهذا يشكل عقبة كبيرة. لكن هنا المفاجأة: بينما تمتلك المؤسسات (مثل مجموعة فانغارد وشركة بلاك روك) حصة أصغر تبلغ حوالي 16.55٪ مع امتلاك المؤسسات 7,572,957 سهمًا، يمتلك المطلعون الأفراد نسبة ضخمة تصل إلى 57.19٪، مما يشير إلى ثقة عميقة في قصة تحول الشركة بعد إفلاس مجموعة الفرانشايز. هل الصناديق الكبيرة تحتفظ بمكاسبها في المؤشرات بشكل سلبي، أم أن المطلعين على حق للمراهنة على قدرة المنصة المتنوعة على التعامل مع إشعار التخلف عن السداد في ناسداك وتحسين خسارة الربح للسهم وفقًا لمبادئ المحاسبة العامة المقبولة لتصل إلى 0.50 دولار بدلاً من -2.11 دولار قبل عام؟ لنبحث في تحركات المستثمرين المحددة لنرى ما إذا كانت هذه صفقة قيمة أو فخ قيمة.
من يستثمر في شركة بي. رايلي المالية (RILY) ولماذا؟
إذا كنت تنظر إلى شركة بي. رايلي المالية (RILY)، فأنت لا تنظر إلى سهم أزرق هادئ ومستقر؛ بل تنظر إلى حالة عالية المخاطر وعالية العائد تجذب نوعًا محددًا جدًا من المستثمرين. الخلاصة البسيطة هي أن غالبية أسهم الشركة مملوكة من قبل المطلعين، وهو تصويت ضخم للثقة، لكن المال المؤسسي الموجود في السهم غالبًا ما يكون استثمارًا متخصصًا جدًا، يركز على القيمة، أو مدفوعًا بالأحداث.
هيكل الملكية غير معتاد بالتأكيد لشركة عامة بهذا الحجم، وهو يخبرك بالكثير عن فرضية الاستثمار. حتى أواخر 2025، يحمل السهم تقلبًا كبيرًا، ولهذا السبب ترى مزيجًا من المستثمرين الباحثين عن القيمة العميقة والمتداولين قصيري الأجل يحومون حول الاسم.
إليك تحليل الملكية الذي يهم أكثر:
- المطلعون الأفراد: يمتلكون نسبة مذهلة تبلغ 57.19% من الشركة، مما يشير إلى ثقة كبيرة من القيادة.
- المستثمرون المؤسسيون: يمتلك حوالي 16.55٪ من الأسهم، وهو رقم منخفض نسبيًا يشير إلى تعقيد السهم والتحديات الأخيرة التي يواجهها.
- العامة (الأفراد): الجزء المتبقي من الأسهم مملوك إلى حد كبير من قبل المستثمرين الأفراد، كثير منهم يراهن على إعادة هيكلة ناجحة أو انتعاش سريع.
أنواع المستثمرين الرئيسيين وحصصهم في RILY
الجزء المؤسسي، على الرغم من صغره، فهو مركز للغاية. لا تسيطر عليه صناديق المؤشرات السلبية التقليدية، على الرغم من وجود أسماء مثل The Vanguard Group, Inc. و BlackRock, Inc.، الذين يمتلكون ملايين الدولارات في الأسهم لصناديقهم المتبعة للمؤشرات. الأموال الأكثر نشاطًا تأتي من صناديق التحوط المتخصصة ومديري الأصول الذين يعتبرون RILY فرصة في حالات خاصة - شركة ذات ميزانية معقدة تحتاج إلى تحول.
على سبيل المثال، ترى أسماء مثل Millennium Management LLC وSusquehanna International Group, LLP بين كبار الملاك. هذه ليست صناديق استثمار تقليدية تعتمد على الشراء فقط؛ فهي غالبًا ما تشارك في استراتيجيات متقدمة، بما في ذلك المراجحة أو الاستثمار المرتبط بالأحداث (المراهنة على نتيجة إجراء شركاتي معين). ملكية المطلعين العالية، بقيادة كبار التنفيذيين مثل برينت رايلي، هي العامل الأكثر أهمية هنا، حيث تُظهر أن رأس مال الإدارة مرتبط بشكل عميق بنجاح الشركة. هذا يمثل توافقًا قويًا في المصالح.
إليك الحساب السريع لموقف المستثمرين المؤسسيين:
| نوع المستثمر | النسبة المئوية التقريبية للملكية | أمثلة على الملاك (2025) |
|---|---|---|
| المطلعون الأفراد | 57.19% | برينت رايلي، نيل سوبين، دانيال آشر |
| المستثمرون المؤسسون | 16.55% | The Vanguard Group, Inc., BlackRock, Inc., Millennium Management LLC |
دوافع الاستثمار: لماذا يتم شراء سهم متقلب؟
ينجذب المستثمرون إلى شركة B. Riley Financial, Inc. لعدة أسباب أساسية، ترتبط جميعها بتقييمها المتعثر الحالي وجهود إعادة الهيكلة. ويعني نموذج الخدمات المالية المتنوعة للشركة، والذي يشمل أسواق رأس المال وإدارة الثروات والتصرف في الأصول، أن هناك أدوات متعددة للعودة المحتملة. أحد الدوافع الرئيسية هو عرض القيمة العميقة، حيث أن نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) للسهم تبلغ 0.13 أقل بكثير من متوسطه التاريخي، مما يشير إلى انخفاض محتمل في قيمة الأصول إذا كان من الممكن تسييل الأصول الأساسية بشكل فعال.
الجذب الكبير الثاني هو الإمكانية لانتعاش النمو من المستويات الحالية المنخفضة. تعمل الشركة بنشاط على تحسين هيكل رأس المال لديها، مع تقدير خفض إجمالي الديون بمقدار 600 مليون دولار بين سبتمبر 2024 ويونيو 2025. هذا الهندسة المالية، إلى جانب التوقعات بصافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين في نطاق 125.0 مليون دولار إلى 145.0 مليون دولار للنصف الأول من عام 2025 (H1 2025)، هو ما يركز عليه المتفائلون. يُنظر إلى صافي الخسارة للربع الأول من 2025 البالغ حوالي 9.98 مليون دولار كعقبة مؤقتة في طريق الوصول إلى هذه الربحية الكبيرة للنصف الأول. أنت تراهن على قدرة فريق الإدارة على تنفيذ هذا التحول المعقد، وتشير الملكية الداخلية العالية إلى أنهم يعتقدون أنهم قادرون على القيام بذلك.
استراتيجيات الاستثمار: لعبة التحول
الاستراتيجيات الاستثمارية النموذجية هنا ليست سلبية. يستخدم المستثمرون مزيجًا من نهج القيمة العميقة ونهج القائم على الأحداث.
- الاستثمار القيمي: الشراء بسبب انخفاض سعر السهم نسبياً مقارنة بالأصول الأساسية، خاصة قيمة أعماله المتنوعة ومحفظة القروض الخاصة به، والتي تشمل خبرة في إعادة هيكلة الشركات وتصرف الأصول.
- التداول قصير المدى/المراجحة: الجاذبية العالية والتقلب الكبير والاهتمام القصير الكبير (مع نسبة البيع على المكشوف 19.87% حتى نوفمبر 2025) تجذب المتداولين الباحثين عن ضغط البيع القصير أو التحركات السريعة. هذه بيئة عالية المخاطر ومكافئتها عالية.
- الاحتفاظ طويل الأمد (مع تحفظ): بعض المستثمرين طويل الأمد يراهنون أساساً على بقاء الشركة وعودة إلى نموذج أعمالها التاريخي، معتبرين أن سعر السهم الحالي حوالي 4.28 دولار (حتى 19 نوفمبر 2025) يمثل فرصة شراء على مدى أجيال. ومع ذلك، فإن التوقف المؤقت لتوزيعات أسهم الممتازة في أوائل 2025 قد حوّل التركيز بعيداً عن الدخل وجعله مخصّصاً بالكامل لزيادة رأس المال.
إذا كنت تريد أن تفهم أساس هذا الرهان التحولي، فأنت بحاجة إلى قراءة المبادئ الأساسية للشركة. ابدأ بهم بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة B. Riley Financial, Inc. (RILY).
وتظل المخاطر على المدى القريب هي الخسارة التشغيلية، التي اتسعت إلى 61.5 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، والضغط المستمر من ظروف الأسواق المالية. وما يخفيه هذا التقدير هو مخاطر التنفيذ؛ التحول غير مضمون. يجب أن يكون الإجراء الخاص بك هو مراقبة مراحل خفض الديون وتحقيق المكاسب من مبيعات الأصول، والتي ساهمت في تحقيق مكاسب بقيمة 80.8 مليون دولار من عمليات تصفية الأعمال في الربع الأول من عام 2025.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة B. Riley Financial, Inc. (RILY)
أنت تنظر إلى شركة B. Riley Financial, Inc. (RILY) وتحاول معرفة من هم اللاعبون الكبار وما تدل عليه نواياهم بالنسبة للسهم. الخلاصة المباشرة هي أنه بينما يعتبر امتلاك المؤسسات كبيرًا، إلا أن هيكل الشركة يهيمن عليه بالتأكيد المطلعون على الداخل، وهو تمييز بالغ الأهمية لأطروحة استثمارك.
حتى أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسات حوالي 18.06% من الأسهم المتداولة، أي حوالي 7,572,957 سهمًا إجمالًا. هذه نسبة أقل من العديد من الشركات الكبيرة المشابهة، ويرجع ذلك إلى نسبة ملكية المطلعين على الداخل غير المعتادة (المسؤولين والمديرين) والتي تبلغ نسبة كبيرة 46.8%. هذا يمثل تصويتًا قويًا بالثقة من الإدارة، ولكنه يعني أيضًا أن تأثير المؤسسات يكون بطبيعته أكثر محدودية.
المشترين المؤسسيين هم في المقام الأول صناديق المؤشرات الكبيرة وشركات التداول الكمي، والتي غالبًا ما تشتري بناءً على إدراج RILY في مؤشرات مثل Russell 2000 ETF (IWM). أصحاب الأسهم الرئيسيون هم بالضبط من تتوقع رؤيتهم في ملف 13F (تقرير الحيازات الربع سنوي) لشركة بهذا الحجم.
إليك الحساب السريع: ما يقرب من نصف الأسهم يمتلكها أولئك الذين يديرون الشركة. هذا هو التوافق القوي للمصالح.
كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم
أكبر المستثمرين المؤسسيين في B. Riley Financial, Inc. (RILY) هم مزيج من مديري المؤشرات السلبيين وشركات الاستثمار النشطة. تمثل هذه الكيانات القاعدة المؤسسية الأساسية، حيث تمتلك ملايين الأسهم بشكل جماعي. وجودهم يوفر مستوى أساسي من السيولة واستقرار السوق للسهم.
على سبيل المثال، اللاعبين الرئيسيين مثل Vanguard Group Inc. وCharles Schwab Investment Management Inc. هم دائمًا على رأس قائمة المساهمين. تمتلك شركة BlackRock، Inc.، وهي شركة أعرفها جيدًا منذ أن عملت كمحلل، حصة ملحوظة أيضًا، على الرغم من أنها غالبًا ما تكون نسبة مئوية أصغر مقارنة بممتلكاتها في الشركات ذات رأس المال الكبير.
لإعطائك صورة ملموسة لأكبر الحصص المؤسسية السلبية والنشطة بناءً على أحدث إيداعات عام 2025، إليك بعضًا من كبار المساهمين:
| المستثمر المؤسسي | الأسهم المملوكة (تقريبًا) | نسبة الأسهم القائمة | تاريخ الإيداع (الأحدث 2025) |
|---|---|---|---|
| مجموعة سسكويهانا الدولية المحدودة | (الصاحب الأعلى - يختلف عدد الأسهم بالضبط) | - | إيداعات الربع الثالث/الربع الرابع من عام 2025 |
| شركة تشارلز شواب لإدارة الاستثمارات | 898,321 | 2.936% | 29 سبتمبر 2025 |
| شركة فانجارد العالمية للاستشارات ذ.م.م | 758,668 | 2.48% | إيداعات الربع الثالث من عام 2025 |
| شركة بلاك روك | 363,129 | 1.19% | 29 يونيو 2025 |
تُظهر الأرقام توزيعًا واضحًا، حيث غالبًا ما يكون كبار حاملي المؤسسات هم صناديق المؤشرات أو صناديق السوق الواسعة، مما يعني أن شرائهم مرتبط بمنهجية المؤشر، وليس بالضرورة قناعة عميقة وملكية باستراتيجية RILY.
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
كان الاتجاه على المدى القريب في الملكية المؤسسية لشركة B. Riley Financial، Inc. (RILY) هو اتجاه التراكم الصافي، على الرغم من أن عدد الصناديق التي تمتلك الأسهم شهد انخفاضًا طفيفًا. وفي الربع الأخير، زاد المستثمرون المؤسسيون من مراكزهم الطويلة بما مجموعه تقريبا 1.19 مليون سهم، يمثل 18.73% الزيادة في إجمالي أسهم المؤسسات التي عقدت لفترة طويلة. ويشير هذا إلى أنه في حين أن بعض الصناديق قد تكون قد خرجت، فإن الصناديق المتبقية أو الجديدة قامت بتوسيع مراكزها بشكل كبير.
يحدث هذا التراكم حتى عندما تتنقل الشركة في بيئة مالية معقدة، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها تحليل B. Riley Financial, Inc. (RILY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. على سبيل المثال، العدد الإجمالي لأصحاب المؤسسات هو 168، والذي انخفض بمقدار 5.68% في الربع الأخير المبلغ عنه. هذه علامة كلاسيكية على الدمج: عدد أقل من الأموال يحتفظ بالأسهم، لكن الأموال المتبقية تلتزم بمزيد من رأس المال.
- ارتفعت الأسهم المؤسسية لفترة طويلة 18.73% مؤخرا.
- انخفض إجمالي أصحاب المؤسسات بنسبة 5.68%.
- ظلت حيازات صناديق الاستثمار ثابتة في مايو 2025.
يشير المشترون إلى إيمانهم بقدرة الشركة على تنفيذ نموذج خدماتها المالية المتنوعة، خاصة في سوق متقلب حيث يمكن أن تؤدي قطاعات التصفية وإعادة الهيكلة في RILY أداءً جيدًا.
تأثير كبار المستثمرين على الأسهم والاستراتيجية
إن دور المستثمرين المؤسسيين في شركة B. Riley Financial, Inc. (RILY) لا يتعلق بضغط الناشطين بقدر ما يتعلق بتوفير رأس المال والتحقق من الاستقرار المالي للشركة. ونظراً للملكية العالية من الداخل، فإن المستثمرين المؤسسيين سلبيون إلى حد كبير، ويعملون كمقدمين لرأس المال بدلاً من كونهم محركات للتغيير الاستراتيجي.
ومع ذلك، فإن مشاركتهم أمر بالغ الأهمية، وخاصة في أنشطة تمويل الشركات. ومن الأمثلة الواضحة على هذا التأثير ما حدث في يوليو 2025، عندما أعلنت شركة B. Riley Financial عن تبادل سندات تم التفاوض عليه بشكل خاص مع مستثمر مؤسسي. أدت هذه المعاملة الفردية إلى خفض إجمالي الديون المستحقة على الشركة بحوالي 18 مليون دولار. وهذا تأثير مباشر وقابل للقياس على الميزانية العمومية، وذلك باستخدام رأس المال المؤسسي لتحسين الديون profile.
ما يخفيه هذا التقدير هو التأثير غير المباشر: يوفر الاحتفاظ المؤسسي المستمر مستوى ضروريًا من ثقة السوق حيث تخطط الشركة لتغيير اسمها إلى BRC Group Holdings, Inc.، اعتبارًا من 1 يناير 2026. وتؤيد القاعدة المؤسسية بشكل أساسي الرؤية طويلة المدى للمطلعين المسيطرين.
الإجراء الخاص بك هنا بسيط: تتبع ملفات 13F لأي من الداخلين الجدد الرئيسيين أو المخارج المهمة وغير المتوقعة. تتمثل مهمة المحلل في مراقبة العلامات الأولى لتحول القناعة المؤسسية، والتي يمكن أن تسبق في كثير من الأحيان حركة كبيرة للأسهم.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة B. Riley Financial, Inc. (RILY)
إذا كنت تنظر إلى B. Riley Financial, Inc. (RILY)، فعليك أن تفهم أن هذا ليس سهمًا نموذجيًا مدفوعًا مؤسسيًا؛ إنها شركة يتولى فيها المؤسس والمطلعون زمام الأمور، مما يعني أن قراراتهم، للأفضل أو للأسوأ، هي المحرك الأساسي لأداء الأسهم.
المستثمر profile يتم تقسيمها بين مجموعة أساسية من المطلعين المؤثرين ومجموعة من الصناديق المؤسسية الكبيرة السلبية. وتعني هذه الديناميكية أنه في حين توفر المؤسسات خطًا أساسيًا للسيولة، فإن اتجاه الشركة يتم تحديده بشكل واضح من الداخل. يجب عليك الانتباه إلى التحركات الداخلية، وليس فقط ملفات 13F.
تأثير المؤسس: قاعدة قوة مركزة
المستثمر الأكثر أهمية في شركة B. Riley Financial, Inc. هو رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي المشارك، براينت رايلي. حصة ملكيته كبيرة، حيث تبلغ حوالي 22.6٪ من الأسهم العادية. عند دمج هذا مع المطلعين الأفراد الآخرين، تم الإبلاغ عن إجمالي ملكية المطلعين الداخليين بنسبة تصل إلى 57.19٪ اعتبارًا من أواخر عام 2025. وهذا المستوى من التركيز يمنح الإدارة قفلًا شبه مطلق على حوكمة الشركات.
تعني هذه الملكية المركزة أنك تراهن بشكل أساسي على فريق الإدارة. إنهم يتحكمون في انتخاب أعضاء مجلس الإدارة ويمكنهم المضي قدمًا في المعاملات المهمة للشركات، حتى لو لم يوافق المساهمين غير المسيطرين. وهذا سيف ذو حدين: فتوافق المصالح مرتفع، ولكن كذلك مخاطر الأشخاص الرئيسيين.
- حصة براينت رايلي: يسيطر على ما يقرب من 22.6٪ من الأسهم العادية.
- إجمالي ملكية المطلعين: حوالي 43.6% إلى 57.19% من الشركة.
- رؤية قابلة للتنفيذ: تتبع ملفات النموذج 4 للمطلعين؛ فهي أكثر دلالة من التحولات المؤسسية.
أصحاب المؤسسات البارزة ودورهم السلبي
في حين يهيمن المطلعون، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يحتفظون بجزء كبير، حيث يمتلكون ما يقرب من 50.20٪ من الأسهم اعتبارًا من نوفمبر 2025، بإجمالي 7,572,957 سهمًا تمتلكها 168 مؤسسة. هؤلاء عادةً ما يكونون مستثمرين سلبيين، وخاصة صناديق المؤشرات ومديري الأصول الكبيرة، ويشترون الأسهم لأنها جزء من مؤشر أو استراتيجية كمية.
يشمل كبار حاملي المؤسسات اعتبارًا من تاريخ تقرير الربع الثالث من عام 2025 (29 سبتمبر 2025) بعضًا من أكبر الأسماء في إدارة الأصول. إن مراكزهم كبيرة من حيث عدد الأسهم ولكنها تمثل نسبة صغيرة من إجمالي أصولهم، مما يجعلهم أقل عرضة للانخراط في حملات الناشطين. إنهم مشترون، ولكن في الغالب على الطيار الآلي.
| أعلى حامل مؤسسي (الربع الثالث 2025) | الأسهم المملوكة (حتى 29/9/2025) | القيمة (بالآلاف) | % من القابضة |
|---|---|---|---|
| شركة تشارلز شواب لإدارة الاستثمارات | 898,321 | $4,501 | 2.94% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 851,840 | $4,268 | 2.78% |
| شركة بلاك روك | 367,492 | $1,841 | 1.20% |
التحركات الأخيرة وتأثير الاضطرابات المالية
لقد طغت التحديات المالية والقانونية التي تواجهها الشركة على نشاط المستثمرين الأخير. كان الانخفاض الكبير للسهم - حيث تبلغ القيمة السوقية حوالي 133.77 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 20 نوفمبر 2025 - مدفوعًا بخسارة أولية تصل إلى 475 مليون دولار أمريكي تم الإبلاغ عنها في أغسطس 2024 والتعليق اللاحق لتوزيع أرباحها. هذا الاضطراب هو القصة الحقيقية للمستثمرين.
فيما يتعلق بالتداول الأخير، بلغ إجمالي التدفقات المؤسسية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية 8.12 مليون دولار، متجاوزًا قليلاً التدفقات الخارجة البالغة 5.21 مليون دولار، مما يشير إلى أن بعض الصناديق إما تحافظ على مراكزها أو ترى فرصة قيمة بالسعر الأقل. ومع ذلك، فقد أظهر النشاط الداخلي صافي بيع لـ (98,295) سهمًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهي إشارة هبوطية من أولئك الذين يعرفون الشركة جيدًا. يتم تداول السهم حاليًا بحوالي 4.37 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد (20 نوفمبر 2025).
كانت الخطوة الأكثر أهمية الأخيرة هي الدعوى المشتقة التي تم رفعها في فبراير 2025، والتي تزعم أن براينت رايلي استغل سيطرته في صفقة الاستحواذ الخاصة المشؤومة لمجموعة Franchise Group, Inc. (FRG). تسلط هذه الدعوى الضوء على التأثير المباشر للسيطرة الداخلية المركزة على قيمة المساهمين، خاصة بعد أن اضطرت شركة B. Riley Financial, Inc. إلى الإبلاغ عن خسارة في الربع الثالث من عام 2025 قدرها (0.50 دولار) للسهم الواحد على إيرادات قدرها 186.06 مليون دولار. للحصول على نظرة أعمق على قضايا الميزانية العمومية للشركة، راجع تحليل B. Riley Financial, Inc. (RILY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. خلاصة القول هي أن مستقبل السهم مرتبط بكيفية تعامل الإدارة مع هذه الرياح المعاكسة القانونية والمالية، وليس فقط الشراء المؤسسي السلبي.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
تعتبر معنويات المستثمرين تجاه شركة B. Riley Financial, Inc. (RILY) حاليًا بمثابة دراسة متناقضة: فالمستثمرون المؤسسيون سلبيون إلى حد كبير، لكن المطلعين على الشركة يظهرون ثقة قوية. الإجماع الخارجي هو "بيع" واضح، وهو ما ينعكس في درجة "بيع (d-)" من Weiss Ratings ومتوسط تصنيف المحلل العام "بيع".
ومع ذلك، عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من التصنيفات الرئيسية. إن نسبة الملكية الداخلية مرتفعة بشكل استثنائي حيث تبلغ 57.19%، مما يشير إلى أن الأشخاص الذين يعرفون الأعمال بشكل أفضل ملتزمون بالتأكيد بالتوقعات طويلة المدى. خلال العام الماضي، اشترى المطلعون ما قيمته 13.9 مليون دولار من الأسهم مقارنة ببيع 4.14 مليون دولار فقط، وهي إشارة شراء صافية يصعب تجاهلها، حتى لو تم تصنيف المشاعر العامة من الداخل رسميًا على أنها "محايدة".
إليكم الحساب السريع: المطلعون يضعون رؤوس أموالهم على المحك. هذه إشارة قوية.
- الإجماع الخارجي: تصنيف "البيع".
- ملكية المطلعين: 57.19% من الأسهم.
- الملكية المؤسسية: حوالي 50.20% من الأسهم.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية
كان رد فعل سوق الأوراق المالية على الإفصاحات المالية الأخيرة لشركة B. Riley Financial, Inc. متقلبًا، وهو أمر نموذجي عندما تعمل الشركة على حل مشكلات الامتثال. على سبيل المثال، في 20 نوفمبر 2025، انخفض سعر السهم بنسبة 13.3% ليصل إلى 4.37 دولار بعد إصدار الأرباح ربع السنوية، والذي أعلن عن خسارة. ومع ذلك، قدم السوق مهلة قصيرة، مع ارتفاع السهم بنسبة 1.8٪ في تداولات ما بعد ساعات العمل بعد أن قدمت الشركة نموذجها 10-Q للربع الأول من عام 2025، مما يشير إلى التقدم نحو استعادة الامتثال لبورصة ناسداك.
يقوم مستثمرو الأموال الكبيرة، والمشترون المؤسسيون، باتخاذ خطوات، لكن هذه التحركات مختلطة. على سبيل المثال، عززت شركة Millennium Management LLC حصتها بنسبة كبيرة +51.3% لتمتلك 367,984 سهمًا اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025. وحققت شركة Two Sigma Investments LP زيادة أكثر دراماتيكية، حيث رفعت حيازاتها بنسبة +551.3% لتصل إلى 169,977 سهمًا في نفس الوقت تقريبًا. يوضح هذا أن بعض الصناديق تراهن على حدوث تحول، ومن المحتمل أن ترى السعر المنخفض الحالي بمثابة فرصة ذات قيمة عميقة بناءً على توقعات الشركة. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة B. Riley Financial, Inc. (RILY).
| المساهم المؤسسي الرئيسي (الأخير) | الأسهم المملوكة (نوفمبر 2025 تقريبًا) | التغير الربع سنوي في الأسهم | القيمة السوقية (نوفمبر 2025 تقريبًا) |
|---|---|---|---|
| إدارة الألفية ذ.م.م | 367,984 | +51.3% | 2.20 مليون دولار |
| اثنين سيجما للاستثمارات LP | 169,977 | +551.3% | 1.02 مليون دولار |
| شركة هيرميس الفيدرالية (الربع الثاني من عام 2025) | 179,960 | +78.0% | $534,000 |
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر الرئيسي
من كرسي المحلل، فإن تأثير المستثمرين الرئيسيين ذو شقين. أولاً، تعتبر الملكية الداخلية العالية بمثابة دفاع هيكلي ضد عمليات الاستحواذ العدائية أو التحولات الاستراتيجية السريعة، مما يمنح الإدارة نطاقاً طويلاً لتنفيذ خطة إعادة الهيكلة الخاصة بها. ثانياً، تشير عمليات الشراء المؤسسية الأخيرة، وخاصة الزيادات الكبيرة التي حققتها صناديق مثل "ميلينيوم مانجمنت" و"تو سيجما"، إلى اعتقاد مفاده أن الأصول الأساسية لشركة "بي رايلي فاينانشال" تساوي أكثر من القيمة السوقية الحالية التي تبلغ نحو 133.8 مليون دولار.
تظهر نتائج الربع الأول من عام 2025 التحدي: انخفضت الإيرادات إلى 186.06 مليون دولار من 297.59 مليون دولار في العام السابق، وسجلت الشركة خسارة صافية قدرها 9.98 مليون دولار. ما يخفيه هذا التقدير هو أن الخسارة قد تقلصت بشكل كبير من خسارة العام السابق البالغة 49.17 مليون دولار، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المكاسب لمرة واحدة. ينتظر مجتمع المحللين تقارير أكثر اتساقًا وفي الوقت المناسب - وهي مخاطرة رئيسية - قبل رفع تصنيفاتهم من إجماع "البيع" الحالي. يرتبط مستقبل السهم بقدرة الإدارة على تحقيق الاستقرار في العمليات والعودة إلى إيقاع تقديم الأوراق المالية العادي لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات؛ المال الذكي يراهن عليه هذا الإصلاح التشغيلي.
B. Riley Financial, Inc. (RILY) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.