استكشاف مستثمري شركة شركاء الجراحة (SGRY). Profile: من يشتري ولماذا؟

(SGRY) وترى الانفصال: كيف يمكن لسهم ما أن يتراجع بنسبة 25.42% في يوم واحد، كما حدث في 10 نوفمبر 2025، ومع ذلك يظل بمثابة لعبة إدانة هائلة للأموال المؤسسية؟ تشير توجيهات إيرادات الشركة المنقحة لعام 2025 بالكامل والتي تبلغ 3.275 مليار دولار إلى 3.30 مليار دولار إلى نموذج أعمال قوي، لكن حقيقة خسارة صافية قدرها 22.7 مليون دولار في الربع الثالث تجعلك تشكك في محرك الربحية. هذا هو لغز نمو الرعاية الصحية الكلاسيكي في مقابل الديون، والذي يتفاقم بفِعل نسبة صافي الرفع المالي (إجمالي الدين نسبة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك وإطفاء الدين) التي تبلغ 4.6 مرة على أساس الميزانية العمومية. ولكن هذا هو الجزء المثير للاهتمام بالتأكيد: لا تزال الأموال الذكية تتراكم، حيث يمتلك 454 مالكًا مؤسسيًا أكثر من 176 مليون سهم، وعززت شركة Pentwater Capital Management LP حصتها بنسبة 66.9٪ إلى أكثر من 11 مليون سهم في الربع الثالث وحده. إذن، هل ترى هذه الصناديق الكبرى طريقا واضحا عبر الديون وخفض التوجيه، أم أنها تراهن ببساطة على التحول طويل الأجل إلى المراكز الجراحية المتنقلة؟ أنت بحاجة إلى معرفة من يشتري، والأهم من ذلك، ما هو المحفز المحدد طويل المدى الذي يعتقدون أنه يفوق التقلبات على المدى القريب.

من يستثمر في شركة شركاء الجراحة (SGRY) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة سيرجري بارتنرز (SGRY)، فأنت تنظر إلى سهم تهيمن عليه الأموال المؤسسية القوية، وليس المستثمرين الأفراد. أطروحة الاستثمار هنا لا تتعلق بجوهرة صغيرة مخفية؛ إنها تدور حول مسرحية استراتيجية كبرى حول التحول المتسارع للإجراءات الجراحية المعقدة من المستشفيات الكبيرة إلى مراكز الجراحة المتنقلة الأكثر كفاءة والأقل تكلفة (ASCs).

جوهر قاعدة المستثمرين مؤسسي، ويحتفظ به تقريبًا 113.98% من إجمالي الأسهم القائمة، وهو رقم شائع عند حساب جميع المراكز المودعة التي يمكن أن تتجاوز في بعض الأحيان التعويم العام. وهذا يعني أن حركة السهم اليومية تمليها إلى حد كبير استراتيجيات الصناديق الكبيرة، وليس معنويات التجزئة. يحتفظ مستثمرو التجزئة، أو الأفراد، بجزء أصغر بكثير 1.43% من أكبر الحيازات، مع امتلاك المطلعين على الشركات حوالي 2.70%.

أنواع المستثمرين الرئيسيين: العمالقة المؤسسيون

سجل المساهمين في شركة Medicine Partners, Inc. هو قائمة بأسماء اللاعبين الماليين الرئيسيين 454 أصحاب المؤسسات السيطرة على إجمالي 176,898,684 سهم. ينقسم هؤلاء المستثمرون إلى عدد قليل من المعسكرات المتميزة، ولكل منها سبب مختلف لامتلاك جزء من الشركة.

• مرساة الأسهم الخاصة: Bain Capital Private Equity, LP هي المساهم الوحيد الأكثر أهمية، حيث تمتلك تقريبًا 39% من الأسهم العادية المعلقة. إنهم ليسوا مجرد حامل سلبي؛ هم الأساس الاستراتيجي.
• صناديق التحوط: هؤلاء هم المديرون النشطون الذين يبحثون عن محفز على المدى القريب. على سبيل المثال، عززت شركة Pentwater Capital Management LP ممتلكاتها بشكل كبير في الربع الثالث من عام 2025، وتمتلك الآن 11,681,000 سهم تقدر بحوالي $252,777,000. هذا بالتأكيد رهان كبير.
• مديرو الأصول السلبية والفعالة: تمتلك شركات مثل BlackRock, Inc. وJanus Henderson Group Plc حصصًا كبيرة ومتنوعة، وعادةً ما تنظر إلى شركة سيرجري بارتنرز باعتبارها شركة تعرض أساسية لقطاع مرافق الرعاية الصحية في الولايات المتحدة.

دوافع الاستثمار: النمو، وعمليات الدمج والاستحواذ، واتجاه ASC

يعود عامل الجذب الأساسي لجميع أنواع المستثمرين إلى الموقع القوي للشركة في سوق العيادات الخارجية وإمكانية حدوث حدث سيولة. إن شركة سيرجري بارتنرز هي قصة نمو، وليست توزيع أرباح - فهي لا تدفع أرباحًا، لذلك يبحث مستثمرو الدخل عن مكان آخر.

ترتكز الحالة الصعودية على المسار المالي للشركة ووضعها في السوق:

• هجرة العيادات الخارجية: الاتجاه الأساسي هو تحول الإجراءات عالية الحدة، مثل إجمالي العمليات الجراحية المشتركة، إلى ASC. هذه رياح خلفية ضخمة. أعلنت الشركة عن نمو قوي في إجمالي العمليات الجراحية المشتركة 16% في الربع الثالث من عام 2025 و 23% على أساس سنوي حتى تاريخه.
• نمو الإيرادات: تتوقع إرشادات الإدارة لعام 2025 المنقحة إجمالي الإيرادات في نطاق 3.275 مليار دولار إلى 3.30 مليار دولار، مع توقع EBITDA المعدل (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء) بين 535 مليون دولار و540 مليون دولار. يُظهر هذا توسعًا مستمرًا في الخط الأعلى، حتى مع بعض التراجع الأخير في الحجم.
• محفز الاستحواذ: اقتراح الاستحواذ غير الملزم من Bain Capital Private Equity, LP في يناير 2025 لـ 25.75 دولارًا للسهم الواحد نقدًا يظل عامل جذب كبير. وهذا يضع أرضية واضحة وسقفًا محتملاً للسهم للأموال المدفوعة بالحدث.

إليك الرياضيات السريعة حول توقعات عام 2025:

ما يخفيه هذا التقدير هو المخاطرة: إجمالي صافي ديون الشركة إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كانت تقريبًا 4.2x في نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو أمر مرتفع ويعرضه لارتفاع تكاليف الفائدة.

استراتيجيات الاستثمار: مدفوعة بالحدث لتحقيق النمو

الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو شركة سيرجري بارتنرز هي مزيج من النمو طويل المدى والمضاربة على الأحداث قصيرة المدى، مما يعكس هيكل رأس المال الفريد للشركة ومكانتها في السوق.

• الاستثمار المبني على الأحداث (تحكيم الاندماج): هذه هي الإستراتيجية السائدة على المدى القصير. تقوم الصناديق بشراء الأسهم لالتقاط الفارق بين سعر السوق الحالي (الذي وصل مؤخرًا إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند حوالي 15.05 دولارًا) وسعر الاستحواذ المقترح لـ $25.75 للسهم الواحد من باين كابيتال. إنهم يراهنون على إغلاق الصفقة، أو أن شركة Bain Capital ترفع عرضها.
• عقد النمو على المدى الطويل: يركز المستثمرون المؤسسيون الأساسيون على قدرة الشركة على تنفيذ خوارزمية النمو طويلة المدى. إنهم متمسكون بالتوسع المستمر لنموذج ASC، مدفوعًا بتوظيف الأطباء واستثمارات المرافق. إنهم يرون الشركة كشركة رائدة في تحول الرعاية الصحية الهيكلية.
• القيمة والنشاط: قد تستخدم بعض صناديق التحوط، مثل بنتواتر، استراتيجية ذات قيمة عميقة أو استراتيجية ناشطة، معتقدة أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية، خاصة بالنظر إلى قيمة الأصول الأساسية لأكثر من 250 موقعا. إنهم يتطلعون إلى ما بعد انخفاض الأسهم الأخير لـ 35.6% منذ مايو 2025.

قصة شركة سيرجري بارتنرز، إنك هي مزيج مقنع من إمكانات النمو المرتفع في سوق مفيدة هيكليًا والمخاطر المالية المرتفعة بسبب الديون، وكلها ملفوفة في عرض استحواذ كبير على الأسهم الخاصة. يمكنك معرفة المزيد عن الهيكل التأسيسي للشركة في شركة سيرجيري بارتنرز (SGRY): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة Medicine Partners, Inc. (SGRY)

إذا كنت تنظر إلى شركة سيرجري بارتنرز، إنك (SGRY)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أنه سهم مؤسسي. يتمتع المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة والبنوك ومديرو الأصول - بمركز مهيمن، ونشاطهم هو المحرك الرئيسي لتقلبات السهم على المدى القريب والتوجه الاستراتيجي على المدى الطويل. اعتبارًا من أحدث الإيداعات للربع الثالث من عام 2025، فإن الملكية المؤسسية تقع حول مستوى مذهل 113.98% من التعويم، وهو ما يمثل القيمة الإجمالية للحيازات القريبة 2.354 مليار دولار.

هذه النسبة العالية للملكية، والتي تزيد عن 100% بسبب إدراج الفائدة القصيرة وطرق إعداد التقارير المختلفة، تخبرك بشيء واحد: هؤلاء اللاعبون الكبار يراهنون بشكل كبير على استراتيجية SGRY المتمثلة في تحويل العمليات الجراحية إلى إعدادات العيادات الخارجية منخفضة التكلفة وعالية الدقة.

كبار المستثمرين المؤسسيين وحصصهم

المستثمر profile يتم تعريف شركة سيرجري بارتنرز، إنك (Surgery Partners, Inc.) من خلال عدد قليل من أصحاب المصلحة النشطين الكبار جدًا. هذه ليست صناديق مؤشر سلبية؛ العديد منهم عبارة عن صناديق تحوط أو مديري أصول نشطين يقومون برهان اتجاهي على خوارزمية نمو الشركة. أكبر مالك مؤسسي هو Pentwater Capital Management LP، والذي حقق خطوة كبيرة في الربع الثالث من عام 2025.

فيما يلي لقطة لبعض أكبر المراكز اعتبارًا من تاريخ إيداع الربع الثالث من عام 2025:

وإليك الحساب السريع: تمثل حصة Pentwater وحدها تصويتًا كبيرًا بالثقة، خاصة بالنظر إلى تقلبات الأسهم الأخيرة.

التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية

الاتجاه الأكثر أهمية في الآونة الأخيرة هو التراكم القوي من قبل بعض المستثمرين، حتى عندما يواجه سعر السهم رياحا معاكسة. وفي الربع الثالث من عام 2025، شهدنا نمطاً واضحاً من التراكم على التوزيع، مع 123 مستثمرًا مؤسسيًا يضيفون أسهمًا مقارنة مع 95 خفض مواقفهم.

• قامت شركة Pentwater Capital Management LP بتعزيز حصتها بنسبة 66.9% في الربع الثالث من عام 2025، شراء إضافية 4,681,000 سهم.
• رفعت شركة Irenic Capital Management LP مكانتها بشكل هائل 339.7% في نفس الربع، مضيفا 874,704 سهم.
• قام Bank of America Corp DE بزيادة حصته بشكل كبير بنسبة 211.7%شراء 641,019 سهم إضافي.

يشير نشاط الشراء هذا، لا سيما من صناديق التحوط مثل Pentwater وIrenic، إلى وجود قناعة بأن السهم مقيم بأقل من قيمته بعد خسارة أرباح الربع الثالث وتخفيضات المحللين اللاحقة. إنهم يشترون قصة النمو طويلة المدى، مع التركيز على توجيهات الشركة لعام 2025 بأكمله للإيرادات بين 3.275 مليار دولار و3.30 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بين 535 مليون دولار و540 مليون دولار.

التأثير على أسعار الأسهم واستراتيجية الشركة

ويلعب المستثمرون المؤسسيون دوراً مزدوجاً هنا: فهم مصدر للاستقرار ومحفز للتقلبات. عندما يقوم مستثمر كبير مثل Pentwater بزيادة حصته بأكثر من 66%، فإنه يوفر حدًا أدنى لسعر السهم ويشير إلى السوق الأوسع بأن اللاعب المتطور يرى القيمة. ولهذا السبب، على الرغم من خسارة الأرباح الأخيرة (عائد السهم في الربع الثالث من $0.13 غاب الإجماع البالغ 0.19 دولارًا أمريكيًا) وانخفض السهم، لا يزال المحللون يحتفظون بإجماع على تصنيف "الشراء المعتدل" بمتوسط مستهدف بالقرب من 28.89 دولارًا أمريكيًا.

ويمتد تأثيرهم مباشرة إلى استراتيجية الشركة، وخاصة في قطاع كثيف رأس المال مثل الرعاية الصحية. ويؤكد القبول المؤسسي صحة التركيز الاستراتيجي للشركة على الانتقال المتسارع للعمليات الجراحية عالية الدقة، مثل جراحة العظام، من المستشفيات إلى مراكز العيادات الخارجية. شركة سيرجيري بارتنرز (SGRY): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال في وضع يمكنها من الاستفادة من هذا الاتجاه من خلال الاستثمارات في الروبوتات وقدرات المنشأة.

ومع ذلك، فإن البيع المؤسسي يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تفاقم انخفاض الأسعار، كما رأينا خلال فترات التشكك في السوق. إن تركيزهم الجماعي على المقاييس الرئيسية مثل نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ووتيرة عمليات الاستحواذ يضع ضغطًا مباشرًا على الإدارة. يعد تعيين جاستن أوبنهايمر مؤخرًا في منصب المدير التنفيذي للعمليات ورئيس المجموعة الوطنية، وهو تغيير استراتيجي في القيادة، بمثابة استجابة مباشرة للتحديات التشغيلية والحاجة إلى استقرار الأداء لهؤلاء المساهمين الرئيسيين.

يتمثل عنصر الإجراء الخاص بك في تتبع الجولة التالية من إيداعات 13F عن كثب لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم هذا سيستمر حتى الربع الرابع من عام 2025. وإذا استمر صافي الشراء، فإن القناعة المؤسسية قوية بما يكفي للتغلب على الضغوط المالية قصيرة المدى.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة شركاء الجراحة (SGRY)

عندما تنظر إلى شركة سيرجري بارتنرز (SGRY)، فأنت لا تنظر فقط إلى أسهم الرعاية الصحية؛ أنت تنظر إلى شركة لديها مستثمر قوي وطويل الأجل يشكل وجوده كل شيء بدءًا من مقاعد مجلس الإدارة وحتى استراتيجية رأس المال. والخلاصة المباشرة هي أن الأموال المؤسسية تهيمن على هيكل الملكية، ولكن إحدى شركات الأسهم الخاصة، وهي باين كابيتال، تمتلك حصة مسيطرة، وهو المحرك الرئيسي للتوجه الاستراتيجي للشركة.

هذه قصة تأثير الأسهم الخاصة في شركة عامة. تعد شركة Bain Capital Investors LLC، من خلال الشركات التابعة لها المختلفة مثل BCPE Seminole Holdings LP، المستثمر الأكثر شهرة وتأثيرًا. هذا ليس استثمارا سلبيا. حصتهم هي حصة مسيطرة. اعتبارًا من أحدث الإيداعات، تمتلك شركة Bain Capital Investors LLC ما يقرب من 39.23% من أسهم الشركة، وهو ما يمثل أكثر من 49.9 مليون سهم تم الإبلاغ عنها اعتبارًا من 29 يونيو 2025، على الرغم من أن الإيداعات الأخرى تظهر حصة مسيطرة أكبر عبر الشركات التابعة. يمنحهم هذا المستوى من الملكية يدًا مباشرة في القرارات الرئيسية للشركة، وتكوين مجلس الإدارة، والوتيرة الإجمالية لعمليات الاستحواذ والتوسع.

المؤسسات ذات الثقل المؤسسي: من غيرهم يشتري؟

وبعيدًا عن الحصة المسيطرة، فإن بقية الملكية هي من كبار المستثمرين المؤسسيين، مما يؤكد صحة نموذج الأعمال الأساسي للشركة - وهو تحويل العمليات الجراحية إلى مراكز جراحية متنقلة منخفضة التكلفة وعالية الجودة (ASCs). وتراهن هذه الشركات على الاتجاه طويل المدى لهجرة المرضى الخارجيين. ومن بين كبار المساهمين المؤسسيين الآخرين مجموعة Janus Henderson Group PLC، وFmr LLC (Fidelity)، وThe Vanguard Group, Inc.، وBlackRock, Inc..

من المهم أن تتذكر أن شركات مثل BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. غالبًا ما تمتلك حصصًا كبيرة بسبب مؤشرها الضخم وأموالها المُدارة بشكل سلبي. إنهم مستثمرون أساسيون، لكن تأثيرهم بشكل عام أقل مباشرة من تأثير شركة الأسهم الخاصة. ومع ذلك، فإن ممتلكاتهم المجمعة تمثل مليارات الدولارات، مما يوفر قاعدة سيولة حرجة للسهم.

• مجموعة يانوس هندرسون بي إل سي: تمتلك أكثر من 12.9 مليون سهم اعتبارًا من منتصف عام 2025.
• فمر ذ م م: يمتلك أكثر من 11.3 مليون سهم.
• شركة بلاك روك: مالك رئيسي بأكثر من 5.8 مليون سهم.

التحركات الأخيرة للمستثمرين والتحقق من الواقع في الربع الثالث من عام 2025

يُظهر نشاط التداول الأخير في الربع الثالث من عام 2025 انقسامًا رائعًا بين الإدانة والحذر. بينما أعلنت الشركة عن إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 821.5 مليون دولار وعائد على السهم قدره 0.13 دولار، وهو ما غاب عن إجماع المحللين، استخدم العديد من المستثمرين المهمين التقلبات كفرصة شراء. على سبيل المثال، عززت شركة Pentwater Capital Management LP ممتلكاتها بشكل كبير بنسبة 66.9% في الربع الثالث من عام 2025، حيث استحوذت على 4,681,000 سهم إضافي. هذه إشارة صعودية واضحة.

إليك الحساب السريع لعمليات الشراء الأخيرة: رفعت Irenic Capital Management LP مركزها بنسبة هائلة بلغت 339.7% في الربع الثالث من عام 2025، وزاد Bank of America Corp DE حصته بنسبة 211.7%. يشير هذا إلى اعتقاد بأن مراجعة التوجيهات الأخيرة - والتي خفضت توقعات إيرادات العام 2025 بأكمله إلى ما بين 3.275 مليار دولار و3.3 مليار دولار - كانت بمثابة رد فعل مبالغ فيه أو انتكاسة مؤقتة. على الجانب الآخر، كان المطلعون على بواطن الأمور بائعين صافين خلال نفس الفترة، مما يشير إلى بعض الحذر الداخلي بعد فقدان الأرباح.

المستثمر profile تعتبر شركة سيرجري بارتنرز (SGRY) في نهاية المطاف شركة مزدوجة: راعي أسهم خاصة مسيطر يقود عمليات الاندماج والاستحواذ والاستراتيجية التشغيلية طويلة المدى، إلى جانب مجموعة متنوعة من الصناديق المؤسسية التي إما تتتبع السوق بشكل سلبي أو تشتري الانخفاضات بشكل نشط بناءً على الاتجاه العلماني القوي الكامن في جراحة العيادات الخارجية. لفهم جذور استراتيجية الشركة، بما في ذلك تاريخها وملكيتها ورسالتها، يمكنك التعمق أكثر هنا: شركة سيرجيري بارتنرز (SGRY): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وكسب المال.

إن تأثير هؤلاء المستثمرين واضح: عندما فشلت الشركة في تحقيق توقعات أرباح السهم للربع الثالث، انخفض السهم بشكل حاد، مما دفع شركة محاماة إلى إجراء تحقيق نيابة عن المستثمرين. يُظهر رد الفعل السلبي الفوري للسوق أنه بينما تقوم شركة Bain Capital بتوجيه السفينة، فإن المشاعر الجماعية لأصحاب المؤسسات العامة الكبيرة هي التي تملي حركة سعر السهم على المدى القريب. يتطلع المستثمرون الذين يشترون الآن إلى ما بعد الخسارة الصافية في الربع الثالث البالغة 22.7 مليون دولار ويركزون على نمو الإيرادات الأساسية بنسبة 6.6٪ على أساس سنوي.

يجب أن تكون خطوتك التالية هي مراقبة نتائج الربع الرابع من عام 2025 مقابل توجيهات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله والتي تتراوح بين 535 مليون دولار إلى 540 مليون دولار. هذا النطاق هو المقياس الرئيسي الذي يراقبه هؤلاء المستثمرون الكبار لمعرفة ما إذا كانت قصة النمو قد عادت إلى مسارها الصحيح.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة سيرجري بارتنرز (SGRY) الآن وترى انفصالًا: يتراكم المشترون المؤسسيون، لكن السهم تعرض لضربة كبيرة. إن معنويات المستثمرين الحالية عبارة عن دراسة متناقضة، تظهر أطروحة إيجابية طويلة الأجل تكافح مخاطر التنفيذ على المدى القريب.

كان رد فعل السوق الفوري على إعلان أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 10 نوفمبر 2025 سلبيًا بشكل حاسم. انخفض السهم بنسبة 25.42٪، وأغلق عند 16.04 دولارًا للسهم، بعد أن فشلت الشركة في تقديرات الإجماع وخفضت توجيهاتها للعام بأكمله. كان هذا الألم على المدى القصير بسبب إشارة الإدارة إلى حجم أقل من المتوقع ومزيج دافعين تجاريين أقل ملاءمة، بالإضافة إلى التأخير في توقيت نشر رأس المال. لقد كانت إشارة واضحة: يجب تشديد التنفيذ.

• انخفض السهم بنسبة 25.42٪ بعد أرباح الربع الثالث.
• وصل أدنى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا إلى حوالي 15.05 دولارًا في نوفمبر 2025.
• إيرادات السنة المالية 2025 المنقحة: 3.275 مليار دولار إلى 3.30 مليار دولار.

لا تزال "الأموال الذكية" المؤسسية تُشترى

وعلى الرغم من عمليات البيع الحادة، فإن المستثمر المؤسسي طويل الأجل profile لا يزال صافي الإيجابية، مما يشير إلى أن الأموال الذكية ترى الانخفاض كفرصة شراء في نموذج الأعمال الأساسي. يبلغ إجمالي الحيازات المؤسسية حوالي 176,898,684 سهمًا، مما يمثل قناعة كبيرة في اتجاه جراحة العيادات الخارجية.

على سبيل المثال، عززت شركة Pentwater Capital Management LP مكانتها بنسبة هائلة بلغت 66.9% في الربع الثالث من عام 2025، مما زاد حصتها إلى 11,681,000 سهم بقيمة 252,777,000 دولار. تعد شركات مثل BlackRock، Inc.، وVangguard Group Inc، وBain Capital Investors Llc أيضًا من بين أكبر المساهمين، مما يشير إلى الإيمان بقدرة الشركة على التقاط هجرة الإجراءات عالية الحدة (مثل المفاصل الكاملة للعظام) إلى مراكزها الجراحية المتنقلة (ASCs). هذه هي مسرحية "النمو بسعر معقول" (GARP) الكلاسيكية، حتى مع وجود تعثر مؤقت.

وجهات نظر المحللين: تخفيضات الأسعار المستهدفة، لكن تقييمات "الشراء" ثابتة

يحافظ مجتمع المحللين إلى حد كبير على إجماع "الشراء المعتدل"، لكنهم يقومون بتعديل أهداف الأسعار الخاصة بهم لتعكس توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة البالغة 535 مليون دولار إلى 540 مليون دولار للسنة المالية 2025. ويتجمع متوسط السعر المستهدف حاليًا حول 28.89 دولارًا إلى 29.75 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا كبيرًا عن سعر التداول الأخير.

إن التخفيضات من شركات مثل مجموعة UBS (من 34.00 دولارًا إلى 29.00 دولارًا) وميزوهو (من 28.00 دولارًا إلى 22.00 دولارًا) تعد بمثابة إعادة معايرة ضرورية، وليست رفضًا أساسيًا للأعمال. إنهم يشيرون إلى أن خوارزمية النمو طويلة المدى للشركة - المدفوعة بنمو حالة المنشأة نفسها (بزيادة 3.4٪ في الربع الثالث من عام 2025) والطلب القوي على العظام - سليمة بالتأكيد، ولكن التكثيف قصير المدى للمرافق الجديدة وتكامل عمليات الاندماج والاستحواذ أبطأ من المتوقع.

السرد بسيط: الأعمال الأساسية تعمل بشكل جيد، ولكن نسبة الدين المرتفعة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (حوالي 4.2 أضعاف صافي الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) تعني أن أي فشل تشغيلي يتم تضخيمه، مما يجعل تقليص الديون أولوية. إذا كنت تريد التعمق أكثر في صحة الميزانية العمومية، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركاء الجراحة (SGRY) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. والخلاصة الرئيسية هي أن اللاعبين الكبار يراهنون على أن الإدارة ستحقق توجيهات الإيرادات للعام بأكمله والتي تصل إلى 3.30 مليار دولار.

الشؤون المالية: راقب اتجاهات مزيج الدافع التجاري للربع الأخير من عام 2025 عن كثب، حيث أن هذا هو عامل الخطر الأساسي على المدى القريب الذي أشارت إليه الإدارة.