شركة Andersons, Inc. (ANDE): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة Andersons, Inc. (ANDE) كقوة زراعية ديناميكية، تنسج استراتيجيات معقدة عبر تجارة الحبوب، وإدارة السلع، والخدمات الزراعية المتنوعة. من خلال نموذج أعمال متطور يمتد من المزرعة إلى السوق، تقوم هذه الشركة بتحويل التحديات الزراعية المعقدة إلى حلول مبسطة قائمة على القيمة تربط المنتجين والتجار والأسواق العالمية من خلال شراكات مبتكرة وخدمات لوجستية متطورة.

شركة Andersons, Inc. (ANDE) – نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات تجارة الحبوب الاستراتيجية مع المنتجين الزراعيين

تحتفظ شركة Andersons, Inc. بشراكات مع العديد من المنتجين الزراعيين في جميع أنحاء الغرب الأوسط للولايات المتحدة. اعتبارًا من عام 2023، قامت الشركة بمعالجة ما يقرب من 125 مليون بوشل من الحبوب من خلال شبكتها التجارية.

نوع الشريك	عدد الشراكات	التغطية الجغرافية
منتجي الذرة	287	أوهايو، إنديانا، إلينوي، ميشيغان
منتجي فول الصويا	214	أوهايو، إنديانا، إلينوي

التعاون مع شركات السكك الحديدية والخدمات اللوجستية للشحن

تتعاون الشركة مع كبار مقدمي الخدمات اللوجستية للسكك الحديدية والشحن لتحسين نقل الحبوب.

• CSX Transportation: الشريك اللوجستي الأساسي للسكك الحديدية
• سكة حديد نورفولك الجنوبية: شريك شبكة السكك الحديدية الثانوية
• الخطوط التجارية الأمريكية: شريك الشحن عبر الممرات المائية الداخلية

المشاريع المشتركة في توزيع المغذيات والأسمدة النباتية

تمتلك عائلة أندرسون مشاريع مشتركة استراتيجية في توزيع المغذيات النباتية، مع 463 مليون دولار من إيرادات قطاع المغذيات النباتية في عام 2022.

شريك في المشروع المشترك	مبلغ الاستثمار	التركيز على السوق
نيوترين المحدودة.	78 مليون دولار	المناطق الزراعية في الغرب الأوسط
صناعات CF	52 مليون دولار	توزيع الأسمدة

شراكات مع مرافق إنتاج الإيثانول

تدير شركة Andersons شراكات استراتيجية في إنتاج الإيثانول، من خلال 3 منشآت تعاون رئيسية.

• شركة ماراثون للبترول
• POET Biorefining
• شركة جرين بلينز

العلاقات مع تجارة السلع ومقدمي الخدمات المالية

تحتفظ الشركة بشراكات الخدمات المالية الهامة لدعم عمليات تداول السلع.

الشريك المالي	نوع الخدمة	مدة الشراكة
ويلز فارجو	خطوط تداول السلع	10+ سنوات
بنك بي إم أو هاريس	الإقراض الزراعي	8+ سنوات

The Andersons, Inc. (ANDE) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تجارة وتجارة الحبوب

تتعامل شركة Andersons, Inc. مع ما يقرب من 200 مليون بوشل من الحبوب سنويًا. تشمل أحجام التداول:

نوع الحبوب	الحجم السنوي (بوشل)
الذرة	125 مليون
فول الصويا	50 مليون
القمح	25 مليون

إدارة مخاطر السلع

تشمل استراتيجيات إدارة المخاطر ما يلي:

• التحوط من خلال العقود الآجلة
• الاستفادة من المشتقات السلعية
• آليات حماية الأسعار

توزيع الأسمدة والمغذيات النباتية

مقاييس التوزيع السنوية:

فئة المنتج	الحجم السنوي
الأسمدة الجافة	1.2 مليون طن
الأسمدة السائلة	500.000 طن

إنتاج وتسويق الإيثانول

القدرات الإنتاجية:

• إجمالي الطاقة الإنتاجية: 300 مليون جالون سنويا
• عدد منشآت إنتاج الإيثانول: 4

إدارة سلسلة التوريد الزراعية

التفاصيل التشغيلية لسلسلة التوريد:

مكون سلسلة التوريد	القدرة التشغيلية
مرافق التخزين	55 مليون بوشل
أصول النقل	250 عربة قطار وشاحنة
التغطية الجغرافية	الغرب الأوسط للولايات المتحدة

شركة Andersons, Inc. (ANDE) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

تخزين الحبوب على نطاق واسع والبنية التحتية للنقل

اعتبارًا من عام 2023، تعمل شركة The Andersons, Inc. على:

إجمالي سعة تخزين الحبوب	22.7 مليون بوشل
عدد منشآت الحبوب	54 موقعا
أصول النقل	15 عربة قطار مغطاة

الخبرة في تداول السلع الخاصة

تشمل قدرات التداول الرئيسية ما يلي:

• حجم تداول السلع عام 2022: 246 مليون بوشل
• منصات التداول عبر السلع الزراعية المتعددة
• أنظمة تحليل السوق المتقدمة

أنظمة إدارة المخاطر المتقدمة

الاستثمار في تكنولوجيا إدارة المخاطر	3.2 مليون دولار في عام 2023
إدارة عقود التحوط	أكثر من 500 عقد نشط

الشبكة الجغرافية الإستراتيجية لمرافق المعالجة

توزيع مرافق المعالجة:

• منطقة الغرب الأوسط: 32 منشأة
• إجمالي طاقة المعالجة: 1.2 مليون طن متري سنوياً
• التغطية الجغرافية: 8 ولايات

علاقات قوية مع المنتجين الزراعيين

عدد الشراكات الزراعية	أكثر من 5000 علاقة بالمنتجين
اتفاقيات الزراعة التعاقدية	237 عقداً نشطاً
متوسط مدة العلاقة بين المنتجين	8.3 سنة

شركة Andersons, Inc. (ANDE) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول السلع الزراعية الشاملة

تقدم شركة Andersons, Inc. مجموعة شاملة من حلول السلع الزراعية بالمقاييس الرئيسية التالية:

قطاع السلع	الإيرادات السنوية (2023)	تغطية السوق
تجارة الحبوب	1.48 مليار دولار	الغرب الأوسط للولايات المتحدة
توزيع الأسمدة	712 مليون دولار	23 ولاية
خدمات المغذيات النباتية	287 مليون دولار	سوق أمريكا الشمالية

تخفيف المخاطر للمزارعين والشركات الزراعية

تشمل خدمات إدارة المخاطر ما يلي:

• استراتيجيات التحوط لأسعار السلع الأساسية
• استشارات التأمين على المحاصيل
• ترتيبات العقد الآجل

خدمة إدارة المخاطر	حجم المعاملات السنوية	متوسط مدخرات العميل
التحوط على السلع	2.3 مليار دولار	الحد من تقلبات الأسعار بنسبة 7.2%
تأمين المحاصيل	456 مليون دولار	حماية من التكلفة بنسبة 12.5%

كفاءة سلسلة التوريد والخدمات اللوجستية

قدرات البنية التحتية اللوجستية:

• 22 منشأة لتخزين الحبوب
• 9 محطات تخدمها السكك الحديدية
• السعة التخزينية الإجمالية: 83 مليون بوشل

متري اللوجستية	أداء 2023
إجمالي حجم النقل	47.3 مليون بوشل
كفاءة النقل بالسكك الحديدية	94.6% التسليم في الوقت المحدد

مصادر إيرادات متنوعة عبر القطاعات الزراعية

توزيع الإيرادات حسب القطاع في عام 2023:

القطاع	الإيرادات	النسبة المئوية للمجموع
تجارة الحبوب	1.48 مليار دولار	42%
الأسمدة	712 مليون دولار	20%
مغذيات النبات	287 مليون دولار	8%
قطاعات أخرى	1.05 مليار دولار	30%

النهج المتكامل لإدارة السلع الزراعية

مقاييس الإدارة المتكاملة:

• إجمالي المعاملات السلعية الزراعية: 3.52 مليار دولار
• شبكة المزارعين: أكثر من 12,500 عميل
• التغطية الجغرافية: 27 ولاية

متري التكامل	أداء 2023
التآزر عبر القطاعات	تحسين الإيرادات بنسبة 18.3%
معدل الاحتفاظ بالعملاء	87.5%

The Andersons, Inc. (ANDE) - نموذج العمل: علاقات العملاء

اتفاقيات تعاقدية طويلة الأمد مع المزارعين

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Andersons, Inc. بحوالي 275 عقد توريد زراعي طويل الأجل مع المزارعين في جميع أنحاء الغرب الأوسط للولايات المتحدة.

نوع العقد	متوسط المدة	قيمة العقد السنوي
اتفاقيات توريد الحبوب	3-5 سنوات	1.2 مليون دولار لكل عقد
عقود توريد الأسمدة	2-4 سنوات	850.000 دولار للعقد الواحد

خدمات استشارية مخصصة لتجارة السلع

توفر شركة Andersons خدمات استشارية متخصصة في تجارة السلع الأساسية لنحو 125 عميلًا زراعيًا رئيسيًا.

• متوسط إيرادات الخدمات الاستشارية السنوية: 475.000 دولار
• متخصصون متخصصون في تجارة السلع: 18 متخصصًا
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92%

المنصات الرقمية لمعلومات السوق والمعاملات

تخدم المنصة الرقمية للشركة أكثر من 2500 مستخدم نشط في عام 2024.

ميزة المنصة	مشاركة المستخدم	حجم الصفقة
تسعير السلع في الوقت الحقيقي	1,750 مستخدمًا نشطًا يوميًا	قيمة المعاملات الشهرية 325 مليون دولار
بوابة التداول عبر الإنترنت	1,200 متداول نشط شهريًا	حجم التجارة الشهري 215 مليون دولار

رؤى السوق العادية وتحليل الاتجاهات الزراعية

تقوم شركة Andersons بتوزيع تقارير تحليل السوق الأسبوعية على 3600 عميل زراعي.

• تكرار رؤى السوق: التقارير الأسبوعية
• قاعدة المشتركين: 3,600 متخصص زراعي
• إيرادات الاشتراك السنوية: 1.2 مليون دولار

إدارة حسابات مخصصة للعملاء الزراعيين الرئيسيين

تحتفظ الشركة بإدارة حسابات مخصصة لـ 85 عميلًا زراعيًا استراتيجيًا.

شريحة العملاء	عدد العملاء	متوسط قيمة الحساب
المؤسسات الزراعية الكبيرة	35 عميلاً	4.5 مليون دولار لكل حساب
العمليات الزراعية متوسطة الحجم	50 عميلاً	1.8 مليون دولار لكل حساب

شركة Andersons, Inc. (ANDE) - نموذج الأعمال: القنوات

قوة البيع المباشر

اعتبارًا من عام 2024، توظف The Andersons ما يقرب من 1200 مندوب مبيعات مباشر عبر قطاعات أعمال متعددة.

قناة المبيعات	عدد الممثلين	التركيز الأساسي
المنتجات الزراعية	450	مدخلات المحاصيل وتسويق الحبوب
قسم المغذيات النباتية	250	الأسمدة والمغذيات المتخصصة
تجارة السلع	180	أسواق الحبوب والسلع
خدمات السكك الحديدية / الإيثانول	320	لوجستيات النقل والإيثانول

منصات التداول عبر الإنترنت

يستخدم Andersons منصات رقمية متعددة لتجارة السلع والمبيعات الزراعية.

• منصة ANDE لتبادل الحبوب الرقمية
• واجهة تداول العقود الآجلة للسلع
• أنظمة بيانات السوق في الوقت الحقيقي

المعارض والمؤتمرات التجارية الزراعية

المشاركة السنوية في الأحداث الصناعية الرئيسية:

حدث	الحضور السنوي	تم إنشاء العملاء المحتملين
السلع الكلاسيكية	3500 مشارك	175 اتصالات تجارية محتملة
مؤتمر رابطة تجار التجزئة الزراعية	2800 الحضور	125 عميل محتمل

تقنيات الاتصالات الرقمية

تشمل البنية التحتية للاتصالات الرقمية ما يلي:

• نظام إدارة علاقات العملاء (CRM) على مستوى المؤسسة
• منصات اتصالات سحابية آمنة
• تطبيقات التداول والاتصالات عبر الهاتف المحمول

شبكات الوساطة في السلع

تحتفظ عائلة Andersons بعلاقات واسعة النطاق في مجال وساطة السلع:

نوع الشبكة	عدد الاتصالات النشطة	حجم المعاملات السنوية
شبكة وساطة الحبوب	285 علاقة وسيط نشطة	4.2 مليار دولار في المعاملات السنوية
وسطاء العقود الآجلة للسلع	127 شريك تجاري نشط	3.7 مليار دولار حجم التداول السنوي

The Andersons, Inc. (ANDE) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

منتجي الحبوب والمزارعين

تخدم شركة Andersons, Inc. ما يقرب من 30.000 منتج زراعي في جميع أنحاء الغرب الأوسط للولايات المتحدة.

نوع العميل	الحجم السنوي	التركيز الجغرافي
مزارعي الذرة	12.500 منتج	أوهايو، إنديانا، إلينوي
مزارعي فول الصويا	8700 منتج	ميشيغان، ويسكونسن، آيوا
مزارعي القمح	5600 منتج	داكوتا الشمالية، كانساس

التعاونيات الزراعية

تخدم الشركة 45 تعاونية زراعية كبرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

• شبكة تعاونيات الغرب الأوسط للحبوب: 22 عضوًا
• التحالف الزراعي للسهول الكبرى: 15 عضواً
• التعاونية الزراعية الجنوبية الشرقية: 8 أعضاء

شركات تجهيز الأغذية

تقوم عائلة أندرسون بتوريد السلع الزراعية الخام إلى 120 شركة لتصنيع الأغذية.

قطاع الصناعة	عدد العملاء	حجم السلع السنوي
مطاحن الدقيق	35 شركة	2.4 مليون طن متري
منتجي الأعلاف الحيوانية	55 شركة	3.1 مليون طن متري
الشركات المصنعة للمكونات الغذائية	30 شركة	1.2 مليون طن متري

مصنعي الإيثانول

تقوم شركة Andersons بتوريد الذرة إلى 25 منشأة لإنتاج الإيثانول.

• إجمالي إمدادات الذرة السنوية: 45 مليون بوشل
• متوسط حجم العقد: 1.8 مليون بوشل لكل منشأة
• التغطية الجغرافية: مناطق الغرب الأوسط والسهول الكبرى

تجار السلع الدوليون

وتتعامل الشركة مع 40 شركة دولية لتجارة السلع.

المنطقة	عدد الشركاء التجاريين	حجم الصادرات السنوية
آسيا	15 تاجرا	2.6 مليون طن متري
أوروبا	12 تاجرا	1.9 مليون طن متري
الشرق الأوسط	8 تجار	1.1 مليون طن متري
أمريكا الجنوبية	5 تجار	0.8 مليون طن متري

شركة Andersons, Inc. (ANDE) – نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف شراء السلع

في عام 2023، أعلنت شركة The Andersons, Inc. عن إجمالي تكاليف شراء السلع بقيمة 3.9 مليار دولار. يشمل توزيع نفقات المشتريات ما يلي:

فئة السلع	تكلفة المشتريات السنوية
السلع الزراعية	2.1 مليار دولار
تجارة الحبوب	1.2 مليار دولار
المنتجات المتخصصة	600 مليون دولار

تكاليف النقل والخدمات اللوجستية

بلغت مصاريف النقل لعام 2023 مبلغ 412.5 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• النقل بالسكك الحديدية: 185.3 مليون دولار
• شحن الشاحنات: 142.7 مليون دولار
• - النقل البحري والنهري: 84.5 مليون دولار

صيانة البنية التحتية

بلغت تكاليف صيانة البنية التحتية السنوية لعام 2023 87.6 مليون دولار، بما في ذلك:

نوع البنية التحتية	نفقات الصيانة
مرافق تخزين الحبوب	42.3 مليون دولار
مصانع المعالجة	29.8 مليون دولار
مراكز التوزيع	15.5 مليون دولار

التكنولوجيا وأنظمة إدارة المخاطر

الاستثمار في التكنولوجيا وإدارة المخاطر لعام 2023 بلغ 24.9 مليون دولار:

• برنامج تداول السلع: 8.6 مليون دولار
• منصات إدارة المخاطر: 7.3 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 5.4 مليون دولار
• أدوات تحليل البيانات: 3.6 مليون دولار

الموظفين والنفقات التشغيلية

بلغ إجمالي تكاليف الموظفين والتكاليف التشغيلية العامة لعام 2023 213.4 مليون دولار:

فئة النفقات	التكلفة السنوية
الرواتب والأجور	156.2 مليون دولار
فوائد الموظف	37.5 مليون دولار
التدريب والتطوير	4.7 مليون دولار
النفقات الإدارية	15 مليون دولار

The Andersons, Inc. (ANDE) – نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

لجان تجارة الحبوب

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت عائلة أندرسون عن 146.3 مليون دولار من إيرادات قطاع الحبوب. تمثل عمولات تداول الحبوب جزءًا كبيرًا من تدفق الإيرادات هذا.

متري	2023 القيمة
إجمالي إيرادات قطاع الحبوب	146.3 مليون دولار
حجم تداول الحبوب	91.4 مليون بوشل

مبيعات الأسمدة والمغذيات النباتية

حققت الشركة 549.8 مليون دولار من إيرادات قطاع المغذيات النباتية في عام 2023.

فئة المنتج	إيرادات 2023
الأسمدة الجافة	312.5 مليون دولار
الأسمدة السائلة	237.3 مليون دولار

إنتاج وبيع الإيثانول

أنتجت عائلة أندرسون 107.4 مليون جالون من الإيثانول في عام 2023، وحققت 384.6 مليون دولار من إيرادات قطاع الإيثانول.

متري الإيثانول	2023 القيمة
إجمالي إنتاج الإيثانول	107.4 مليون جالون
إيرادات قطاع الإيثانول	384.6 مليون دولار

خدمات إدارة مخاطر السلع

حققت خدمات التداول وإدارة المخاطر للشركة إيرادات تبلغ حوالي 42.5 مليون دولار لعام 2023.

رسوم الخدمات اللوجستية والنقل

وبلغ إجمالي إيرادات القطاع اللوجستي 218.7 مليون دولار في عام 2023.

الخدمة اللوجستية	إيرادات 2023
النقل بالسكك الحديدية	129.4 مليون دولار
النقل بالشاحنات	89.3 مليون دولار

إجمالي إيرادات الشركة لعام 2023: 1.329 مليار دولار

The Andersons, Inc. (ANDE) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core promises The Andersons, Inc. makes to its customers as of late 2025. These aren't just mission statements; they are backed by real operational scale and financial performance.

Reliable connection of farm production to global food, feed, and fuel markets is delivered primarily through the Trade segment, which handles the movement of physical commodities like whole grains, feed ingredients, and domestic fuel products. This segment generates the majority of the company's revenue, which stood at $11.60B for the trailing twelve months ending September 30, 2025. For the third quarter of 2025, the company posted revenue of $2.68 billion, a 2.2% increase year-over-year. The Trade segment itself reported record fourth quarter pretax income of $54 million in the fourth quarter of 2024.

The value proposition of Risk management services to stabilize farmer and commercial customer margins is embedded within the Trade segment's offerings, which explicitly include grain marketing and risk management services. While specific dollar amounts for risk management revenue aren't public, the focus on stabilizing margins is a key differentiator for commercial customers.

For High-quality, efficiently produced renewable fuels (ethanol, renewable diesel feedstock), the Renewables segment shows clear operational metrics. Ethanol production volumes for the first nine months of 2025 reached 620.7 million gallons, up from 585.2 million gallons in the same period of 2024. The efficiency of this production is underscored by the combined Carbon Intensity (CI) score of their ethanol facilities being 49.54 gCO2e/MJ, which is lower than the Renewable Fuels Association baseline estimate of 53.3 gCO2e/MJ. The segment delivered pretax income attributable to the company of $15 million in the first quarter of 2025. The company is aiming for a run rate EBITDA target of $475 million by 2025, supported by growth in this area.

The offering of Comprehensive agronomy solutions and specialty nutrient products falls under the Nutrient & Industrial segment. This segment saw year-over-year improvement in the fourth quarter of 2024, driven by manufactured product lines. For the first quarter of 2025, the Agribusiness segment (which includes Nutrient & Industrial) recorded adjusted EBITDA of $31 million. The company also achieved an Environmental Regulatory Incident Rate (ERIR) of 0.57 in 2024, which was below the target of 0.91.

Finally, Extraordinary customer service and integrity, rooted in a 1947 founding, is a foundational element. The company's founding year is 1947. This commitment is reflected in their financial results, such as reporting a net income attributable to The Andersons, Inc. of $20.1 million for the third quarter of 2025, with a diluted EPS of $0.59 for the same period. The company's overall financial health supports this long-term view, with a cash balance of $562 million reported at the end of 2024.

Here's a look at some key performance indicators across the operating segments as of late 2025 data points:

Metric	Trade Segment (Agribusiness)	Renewables Segment	Nutrient & Industrial Segment
Q1 2025 Adjusted EBITDA	$31 million	$37 million	N/A (Combined with Agribusiness for some metrics)
Q4 2024 Pretax Income	$54 million (Record)	$25 million	$3 million
9M 2025 Ethanol Production	N/A	620.7 million gallons	N/A
2024 Full Year Adjusted EBITDA	N/A	$189 million	$57 million (EBITDA)

The company's overall revenue for the last twelve months ending September 30, 2025, was $11.60B.

The Andersons, Inc. (ANDE) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how The Andersons, Inc. manages its diverse customer base, which spans from individual growers to large CPG (Consumer Packaged Goods) entities. The relationship style changes significantly based on the business line you're dealing with.

Dedicated account managers for large commercial customers

For major industrial and CPG customers, The Andersons, Inc. focuses on deep, customized engagement. They have entered into multi-year commitments with end-users to ensure ingredient and feedstock delivery aligns with specific sustainability platforms and protocols. This involves developing customized sourcing solutions centered on regenerative practices. This approach solidifies relationships beyond simple transactions, aiming for supply chain resiliency for the customer.

High-touch, local service at farm centers for growers

The relationship with the grower community is built on proximity and accessibility. The Andersons, Inc. operates approximately ~175 Facilities as of August 2025, providing a broad geographic footprint close to production areas. This physical presence supports the high-touch service model at these local points. The company is actively integrating the Skyland Grain, LLC assets into its Agribusiness segment to further enhance this local reach.

The scale of the Agribusiness customer-facing operations can be seen here:

Segment/Metric	Volume/Count (as of late 2025 Data)	Customer Interaction Type
Total Facilities	~175	Local Service/Support
Grain Storage Capacity	~290M Bushel	Handling/Logistics
Commodities Merchandised (TTM Q3 2025)	33M Tonnes	Transactional Trading
Ethanol Production Capacity (TAMH)	500M Gallons	Off-take/Strategic
Nutrients Sold (TTM Q1 2025)	1.9M Tons	Commercial/Distribution

Long-term, strategic relationships for ethanol and co-product off-take

In the Renewables segment, relationships are strategic and often involve significant capital commitment. Following the acquisition of full ownership interest in The Andersons Marathon Holdings LLC (TAMH) in Q2 2025, The Andersons, Inc. now controls 4 ethanol plants with a total annual production capacity of 500 million gallons. Management is actively evaluating and implementing enhancements to lower the carbon intensity of this ethanol, a key factor for strategic off-take partners seeking low CI fuels. The company also continues to invest in its premium food corn business due to growing customer demand.

Transactional relationships for spot commodity trading

For the core grain and commodity flows, relationships can be more transactional, especially when market conditions are volatile. The company merchandised 33M Tonnes of Commodities in the trailing twelve months ending March 31, 2025. In Q1 2025, global trade uncertainties caused some commercial customers to focus on just-in-time purchasing, which is characteristic of shorter-term, transactional interactions.

Digital tools for market information and transaction processing

The Andersons, Inc. is actively deploying digital tools to streamline customer interactions across segments. The Plant Nutrient Group rolled out a new web-based customer portal for wholesale agriculture customers, providing up-to-date information on contracts, load shipping details, and invoice totals, with availability expanding to all Plant Nutrient customers later in 2025. For grain customers, the AgConnect Mobile App is available across various regions, offering access to key data points:

• Contracts
• Tickets (users can see Ticket information from the past two years)
• Commodity Balances
• Location Info (hours, contact details)
• Futures and Market Commentary

The mobile apps are segmented by geography, with specific features for customers working with locations in Idaho, Louisiana, New York, and Midwest Trucking (Colorado), while other apps serve Indiana, Iowa, Kansas, Kentucky, Michigan, Nebraska, and Ohio.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Andersons, Inc. (ANDE) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how The Andersons, Inc. moves product from the field and plant to the customer as of late 2025. It's a physical game, so the network size matters.

The physical network is anchored by facilities across the U.S. and Canada. The company realigned its structure effective January 1, 2025, into two main segments, which helps define the channel footprint:

• The Trade segment operates approximately 130 Facilities.
• The Nutrient & Industrial segment operates approximately 50 Facilities, which includes about 20 Farm Centers.

This network supports a total grain storage capacity of approximately 290M Bushel across these assets, though other data points suggest capacity exceeding 190 million bushels based on year-end 2024 figures. The total physical footprint aligns near the suggested ~180 locations.

The scale of commodity movement through these channels is substantial, as shown by the trailing twelve months volumes as of December 31, 2024, which inform the current logistics requirements:

Channel Activity Metric	Volume/Amount	Unit	Context/Segment
Commodities Traded	33M	Tonnes	Trade (TTM as of 12/31/2024)
Vegetable Oils Merchandised	1.6B	Pounds	Renewables (TTM as of 12/31/2024)
Feed Products Produced	1.1M	Tons	Renewables (TTM as of 12/31/2024)
Nutrients Sold	1.9M	Tons	Nutrient & Industrial (TTM as of 12/31/2024)
Ethanol Produced (YTD)	506.7M	Gallons	Renewables (Nine months ended 9/30/2025)

The global trading desks facilitate the movement of these commodities, evidenced by the 33M Tonnes of commodities traded in the trailing twelve months ending December 31, 2024. The United States is the largest market, but Canada and Mexico also show strong performance in revenue contribution.

For the Nutrient and Industrial products, the direct sales channel moves product volume like the 1.9M Tons sold in the trailing twelve months ending December 31, 2024. The segment also holds over 30 U.S. Patents which are part of the industrial product offering.

Physical delivery relies on the integrated logistics capabilities using rail, truck, and barge. The company's Q3 2025 total sales and merchandising revenues reached $2,677.7 million, with the Agribusiness segment alone contributing $1,988,907 thousand for the three months ended September 30, 2025, showing the massive throughput these channels manage.

Engagement with capital markets is a channel for funding operations and growth. The Andersons, Inc. presented its Q3 2025 results on November 4, 2025, and is scheduled to present at the Stephens Annual Investment Conference on November 19, 2025.

The Andersons, Inc. (ANDE) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the key customer groups The Andersons, Inc. (ANDE) served as of late 2025, based on their Q3 2025 segment performance data. It's about connecting the farmgate to the end-user.

North American Farmers and Growers (the farmgate)

This group is the primary source for the Agribusiness segment. The Andersons, Inc. reported revenues for the Agribusiness segment of $\$1,989$ million for the third quarter ended September 30, 2025. The company noted completing its wheat harvest with higher-than-expected volumes during this period. The Agribusiness segment generated an adjusted EBITDA of $\$29.1$ million in Q3 2025, down from $\$45.0$ million in Q3 2024.

Food, Feed, and Industrial Processors (e.g., millers, feedlots)

These customers take the commodities handled by the Agribusiness segment. The company is integrating Skyland Grain, LLC assets, which feed into this chain. The Port of Houston project is a strategic investment to add export capacity for soybean meal, directly serving international processors. The Andersons, Inc. is also investing in its premium food corn business to increase capacity due to growing customer demand.

Metric	Agribusiness Segment (Q3 2025)	Contextual Data (YE 2024/Early 2025)
Segment Revenue	$\$1,989$ million	TTM Revenue (Q3 2025): $\$11.59$ Billion USD
Adjusted EBITDA	$\$29.1$ million	Feed Products Produced: $\sim 1.1$ Million Tons (as of 12/31/2024)
Adjusted Pretax Income Attributable	$\$2.5$ million	Agribusiness Facilities: $\sim 130$ (as of March 1, 2025)

Domestic and International Ethanol/Renewable Fuel Blenders and Distributors

This group is served by the Renewables segment, which saw strong operating performance. The Renewables segment reported revenues of $\$688.80$ million for Q3 2025. The segment delivered an adjusted EBITDA of $\$67$ million in Q3 2025, up from $\$63$ million in Q3 2024. A key driver was the recognition of year-to-date 45Z tax credits, totaling $\$20$ million reflected in the Q3 results. The company completed the acquisition of full ownership of its ethanol plants at the end of July 2025.

• Renewables Segment Adjusted Pretax Income Attributable (Q3 2025): $\$46.3$ million
• Ethanol Plants Produced Gallons: $506$ Million (as of 12/31/2024)
• Renewables Segment Facilities: $\sim 50$ (as of March 1, 2025)

Industrial and Specialty Product Buyers (e.g., turf, corncob products)

While the company realigned segments in 2025, this customer base was historically served by the Nutrient & Industrial segment, which had $\sim 4$ facilities as of early 2025. The company holds over $30$ U.S. Patents, which likely support specialty product offerings. The company is investing in capacity for premium food corn, indicating continued focus on specialized grain streams.

Institutional Investors and Shareholders

Shareholder value is driven by earnings and balance sheet strength. The reported adjusted net income attributable to The Andersons for Q3 2025 was $\$29$ million, resulting in an adjusted diluted EPS of $\$0.84. Cash generation remains a focus, with cash provided by operating activities in Q3 2025 reaching $\$234$ million. The company reiterated a long-term debt to adjusted EBITDA target of less than $2.5$ times, ending Q3 2025 at $\sim 2$x. The quarterly dividend declared was $\$0.20 per share, representing an annualized yield of $1.54\%$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

The Andersons, Inc. (ANDE) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive The Andersons, Inc.'s operations as of late 2025. This structure is heavily influenced by volatile commodity markets and significant capital investment for expansion.

Cost of Revenue: Primarily commodity purchases (e.g., corn, wheat) and input costs

The largest component of cost is the Cost of Sales, which directly relates to commodity purchases for merchandising and processing. For the first quarter of 2025, the Cost of Sales was reported at $2.506 billion, against total revenues of $2.659 billion for the same period. This reflects the high volume, low-margin nature of the agribusiness and renewables trading business.

Operating Expenses: Labor costs for approximately 2,600 employees

The Andersons, Inc. supports its operations with approximately 2,600 total employees, inclusive of the Skyland assets. Labor is a key part of the Operating Expenses. While specific labor cost figures aren't isolated, the broader Operating, Administrative, and General (O&A&G) expenses rose in Q1 2025, partly due to the integration and scaling of the Skyland acquisition. The company's Gross Profit for Q1 2025 was $152.872 million.

The breakdown of key Q1 2025 financial costs is summarized below:

Cost Component	Q1 2025 Amount (USD)	Comparison/Context
Cost of Sales (Input Costs)	$2.506 billion	Down from $2.59 billion in Q1 2024
Interest Expense	$13.096 million	Up from $6.522 million in Q1 2024
Gross Profit	$152.872 million	Up from $128.320 million in Q1 2024

Capital Expenditures: Spending on growth projects, totaling $47 million in Q1 2025

The Andersons, Inc. is actively investing in its footprint. Capital spending in the first quarter of 2025 totaled $47 million, a significant increase from the $27 million spent in Q1 2024. This spending is tied to long-term growth projects and maintenance capital for newly added assets like Skylane Grain. For the full year 2025, management expects capital investments could reach approximately $200 million.

Logistics and Transportation Costs: Moving commodities across the supply chain

Logistics and transportation are embedded within the Cost of Sales and operating expenses, particularly given the company's extensive asset footprint of approximately 180 locations. These costs are subject to fluctuations based on fuel prices and the efficiency of moving bulk commodities like corn and wheat across the supply chain, which was impacted by global trade uncertainties in Q1 2025.

Interest Expense: Financing working capital and long-term debt

Financing costs are a notable expense, driven by the need to fund working capital for commodity inventories and long-term debt obligations. The reported Interest Expense for the first quarter of 2025 was $13.096 million, more than double the $6.522 million recorded in the first quarter of 2024. Despite this increase, the balance sheet remains strong, with the long-term debt to adjusted EBITDA ratio holding at approximately 1.8 times, which is well below the stated target of less than 2.5 times.

Key financial health metrics related to debt and liquidity as of Q1 2025 include:

• Long-Term Debt to Adjusted EBITDA: approximately 1.8 times.
• Cash and Cash Equivalents: $219.219 million.
• Current Ratio: 1.65.

The Andersons, Inc. (ANDE) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the hard numbers for The Andersons, Inc.'s revenue generation as of late 2025. Here's the quick math on how the pieces fit together based on the Q3 2025 results.

The Andersons, Inc. reported total revenue of $2.68 billion for the third quarter ending September 30, 2025. For the trailing twelve months ending September 30, 2025, total revenue stood at $11.60B.

Net income attributable to The Andersons, Inc. for Q3 2025 was $20 million.

The revenue streams are primarily segmented across Agribusiness and Renewables, with the Agribusiness segment generating $1.99 billion in revenue during the third quarter of 2025.

Grain Merchandising and Service Fees

Revenue from grain-related activities, which includes both merchandising and related services, falls under the Agribusiness segment. This segment recorded a pretax income of $1 million for the quarter, with adjusted pretax income attributable to the company at $2 million. Lower margins across grain assets and merchandising, alongside reduced put-through volumes, contributed to a decline in gross profit compared to Q3 2024. Opportunities for elevation margins and merchandising are expected to increase in the fourth quarter due to the fall harvest.

Key components contributing to this revenue stream include:

• Grain storage revenue.
• Handling revenue.
• Risk management service fees.
• Margins from buying, storing, and selling commodities.

Renewable Fuels Sales

The Renewables segment is a significant revenue driver, reporting $688.80 million in revenue for Q3 2025. This segment delivered a strong pretax income of $43 million in the third quarter. The results reflect two months of full ownership of the ethanol plants.

The segment's performance was bolstered by:

• Strong operating performance.
• Efficient ethanol plant yields and production.
• Year-to-date recording of 45Z tax credits totaling $20 million.

Nutrient and Industrial Product Sales

Sales of fertilizers, specialty nutrients, and industrial products are integrated within the Agribusiness segment's overall revenue of $1.99 billion in Q3 2025. During this seasonally slow quarter, the nutrient business experienced increased margins and higher year-over-year volumes.

Here is a comparison of the segment performance for Q3 2025:

Segment	Q3 2025 Revenue (Millions USD)	Q3 2025 Pretax Income (Millions USD)
Agribusiness	1,990.00	1.00
Renewables	688.80	43.00

The Board declared a Q3 2025 dividend of $0.195/share.