Banco Bradesco S.A. (BBDO): تحليل القوى الخمس [تم تحديث نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Banco Bradesco S.A. العملاقة، وتتساءل عن موقفها وسط الصراع الرقمي في أواخر عام 2025. بصراحة، الصورة معقدة: فبينما يدير البنك قاعدة ضخمة مكونة من 71.4 مليون حساب نشط ويشهد نموًا في الائتمان بنسبة 11.7% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، فإن الضغط هائل من جميع الجوانب. نحن نرى زيادة في قوة العملاء بفضل تفويضات التمويل المفتوح، في حين أن البدائل مثل سوق التمويل المدمج الذي تبلغ قيمته 38.8 مليار دولار أمريكي تبتعد عن الخدمات التقليدية. فيما يلي، سأوضح بالتفصيل أين يكمن النفوذ - من موردي التكنولوجيا الأساسية الذين يطالبون بتكاليف تحويل عالية إلى المنافسين الرقميين الذين يجعلون الخدمات بدون رسوم هي القاعدة - حتى تتمكن من رسم خريطة للمخاطر والفرص على المدى القريب لهذه القوة.

Banco Bradesco S.A. (BBDO) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

أنت تقوم بتحليل مشهد الموردين لشركة Banco Bradesco S.A.، وهي حالة كلاسيكية من القوة المركزة في المجالات الحيوية، والتي تتم موازنتها بالرقابة التنظيمية. إن قوة الموردين لشركة Banco Bradesco S.A. بشكل عام متوسطة إلى عالية، مدفوعة بالطبيعة المتخصصة للتكنولوجيا الأساسية والتكلفة العالية المرتبطة بتغيير مقدمي الخدمة.

يعد الاعتماد على عدد قليل من بائعي التكنولوجيا الأساسية عاملاً مهمًا. في حين أن شركة Banco Bradesco S.A. قد اعتمدت استراتيجية متعددة السحابة، والتي تعمل على تنويع بعض مخاطر البنية التحتية، فإن الأنظمة المصرفية الأساسية التأسيسية غالبًا ما تتضمن علاقات طويلة الأمد مع مقدمي الخدمات المتخصصين. نرى دليلاً على هذا الاعتماد من خلال اعتماد البنك للسحابة المتعددة التي تشمل مقدمي خدمات مثل أوراكلوIBM وMicrosoft Azure وAWS.

إن لزوجة هذه الأنظمة الأساسية كبيرة. إن ترحيل أو استبدال منصة مصرفية أساسية ليس مجرد تبادل للبرامج؛ إنه مشروع وجودي. بالنسبة لبنك بحجم Banco Bradesco S.A.، يمكن أن تصل تكاليف التحويل المقدرة لنظام مصرفي أساسي إلى ما يصل إلى \ 25 مليون دولار وتتطلب جدولا زمنيا حولها 24 شهرا من أجل التحول الكامل.

تُترجم تكلفة التحويل المرتفعة هذه مباشرةً إلى زيادة نفوذ الموردين، حيث تكون تكلفة الفشل أو التعطيل أثناء عملية الترحيل هائلة. ومع ذلك، فإن قوة موردي التكنولوجيا هؤلاء ليست مطلقة. يلعب البنك المركزي البرازيلي (BCB) دورًا حاسمًا في تخفيف قوة الموردين من خلال إطاره التنظيمي.

إن تركيز البنك المركزي البرازيلي على تعزيز القدرة التنافسية، وتفويضاته حول الخدمات المصرفية المفتوحة، ومقترحاته الأخيرة لتنظيم الأعمال المصرفية كخدمة (BaaS)، كلها تفرض متطلبات التقييس والشفافية على عمليات الشراء. تفرض هذه البيئة التنظيمية درجة من العدالة وتحد من قدرة المورد على إملاء الشروط من جانب واحد خارج نطاق العقد.

يظل الإنفاق على التكنولوجيا بمثابة التزام تشغيلي ضخم لشركة Banco Bradesco S.A. ويستثمر البنك ما يقرب من ذلك 6 مليارات ريال برازيلي سنويًا في البنية التحتية التكنولوجية وبرامج الأمن الرقمي. يمنح هذا الإنفاق الكبير البنك حجمًا كبيرًا من المشتريات، والذي يمكنه استخدامه للتفاوض على الأسعار، ولكن الطبيعة المتخصصة للتكنولوجيا المطلوبة تعني أن مجمع الموردين يظل ضحلًا بالنسبة للمكونات ذات المهام الحرجة.

فيما يلي نظرة سريعة على النطاق المالي للالتزام التكنولوجي:

علاوة على ذلك، فإن التحول الرقمي المستمر يحول النفوذ نحو مجموعة مختلفة من الموردين. مع قيام Banco Bradesco S.A. بتعميق اعتمادها على السحابة والتركيز على الكفاءة القائمة على الذكاء الاصطناعي، تزداد نفوذ موفري البنية التحتية السحابية وموردي الأمن السيبراني المتخصصين. ويعتبر هؤلاء البائعون من عوامل التمكين الحاسمة لتحقيق الأهداف الإستراتيجية للبنك، مثل تحسين نسبة الكفاءة التي تم الوصول إليها 49.7% في الربع الثاني من عام 2025.

يمكن تلخيص ديناميكيات قوة الموردين لشركة Banco Bradesco S.A. من خلال الضغوط التالية:

• التركيز بين مقدمي النظام الأساسي.
• تكاليف مرتفعة جدًا مرتبطة بحجز البائع.
• الإنفاق التكنولوجي السنوي الكبير.
• زيادة النفوذ للمتخصصين في السحابة والأمن.
• تعمل لوائح BCB على تخفيف طلبات الموردين غير الخاضعة للرقابة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Banco Bradesco S.A. (BBDO) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

ارتفعت القدرة التفاوضية لعملاء Banco Bradesco S.A. بشكل ملحوظ في أواخر عام 2025، مدفوعة بالتحولات التنظيمية والمنافسة الرقمية الشديدة. يمكنك أن ترى أن هذا الضغط ينعكس في حاجة البنك إلى الحفاظ على الربحية مع مواجهة حواجز تحويل أقل.

يتطلب Open Finance مشاركة البيانات، مما يؤدي إلى خفض تكاليف تبديل العملاء. إن تطور برنامج Open Finance في البرازيل يعني أنه يمكن للعملاء الآن مشاركة بياناتهم المالية بشكل آمن عبر مقدمي الخدمة بموافقتهم. تعمل إمكانية التشغيل البيني هذه بشكل مباشر على تقليل الاحتكاك الذي ينطوي عليه الانتقال إلى منافس، حيث يمكن للوافدين الجدد الوصول على الفور إلى التاريخ الضروري لضمان علاقة جديدة. يعد هذا تحولًا أساسيًا عن الأيام التي كان فيها التبديل يعني جمع وتقديم سنوات من البيانات يدويًا.

قاعدة عملاء ضخمة تضم 71.4 مليون حساب نشط تخلق قوة إجمالية عالية. في حين أن الرقم المحدد البالغ 71.4 مليون حساب نشط لشركة Banco Bradesco S.A. لم يتم تأكيده على الفور في أحدث التقارير، فإن الحجم الهائل للاعتماد الرقمي وحجم المنافسين يؤكدان القوة الإجمالية. في السياق، خدم كبار اللاعبين الرقميين مثل Nubank تقريبًا 90 مليون عميل عبر عملياتها اعتبارًا من أوائل عام 2025. وأفادت شركة Banco Bradesco S.A. نفسها بوجود أكثر من 14 مليون عميل رقمي بالكامل، يمثل قطاعًا كبيرًا ممكّنًا رقميًا والذي يمكن أن يؤثر قراره الإجمالي بالتبديل بشكل جوهري على تدفقات الإيرادات.

تقدم البنوك الرقمية بدائل بدون رسوم، مما يزيد من حساسية أسعار العملاء. يتم تحديد المشهد التنافسي من خلال شركات التكنولوجيا المالية التي بنت نموذجها على هياكل منخفضة التكلفة أو بدون رسوم. وهذا يجبر العملاء على أن يكونوا أكثر حساسية للرسوم التي تفرضها الشركات القائمة مثل Banco Bradesco S.A. ويفوز المستهلك في هذا السيناريو لأن هذه المنافسة تجبر البنوك الرقمية على توسيع المزايا بشكل مستمر وخفض الرسوم، وهو الضغط الذي يتدفق بشكل طبيعي نحو اللاعبين الراسخين.

يظهر صافي الدخل المتكرر للبنك البالغ 6.2 مليار ريال برازيلي في الربع الثالث من عام 2025 إمكانات قوية لإيرادات الرسوم. على الرغم من الضغوط التنافسية، أثبتت شركة Banco Bradesco S.A. قدرتها على تحقيق إيرادات كبيرة من قاعدتها الحالية. بلغ صافي الدخل المتكرر للربع الثالث من عام 2025 6.2 مليار ريال برازيلي. علاوة على ذلك، بلغ إجمالي إيرادات الرسوم والعمولات 10.6 مليار ريال برازيلي للربع الثالث من عام 2025، مما يوضح أن العملاء ما زالوا على استعداد للدفع مقابل الخدمات، ولكن فقط إذا كان عرض القيمة واضحًا مقابل البدائل بدون رسوم.

يمكن للعملاء الوصول إلى الائتمان المخصص عبر واجهات برمجة تطبيقات Open Finance الجديدة. تعمل Open Finance بشكل مباشر على تمكين الوصول بشكل أفضل إلى الائتمان، وهي خدمة أساسية. انتهى 30 مليون برازيلي المشاركة بنشاط في Open Finance، مع اتفاقيات مشاركة البيانات عبر أكثر من 800 مؤسسة مالية. تتيح مشاركة البيانات هذه لمقدمي الخدمات الجدد استخدام رؤى أكثر ثراءً لفتح منتجات ائتمانية مخصصة للقطاعات التي كانت تعاني من نقص الخدمات في السابق بسبب عدم وجود دليل رسمي على الدخل. وأظهرت دراسة أجراها البنك المركزي البرازيلي أ ارتفاع بنسبة 25% في الموافقات الائتمانية للمقترضين المحرومين بفضل رؤى البيانات الأكثر ثراءً.

فيما يلي نظرة سريعة على الديناميكيات التنافسية التي تؤثر على قوة العملاء:

• المشاركة المالية المفتوحة: انتهت 30 مليون المستخدمين النشطين.
• عدد مؤسسات المشاركة: أكثر 800.
• قاعدة العملاء الرقمية (BBDO): انتهت 14 مليون.
• قاعدة عملاء المنافسين الرقميين (مثل Nubank): تقريبًا. 90 مليون (أوائل 2025).
• زيادة الموافقة على الائتمان للمحرومين: 25%.

توضح مقاييس الأداء المالي المخاطر العالية في الاحتفاظ بقاعدة العملاء هذه:

إذا استغرق الإعداد للحصول على عروض ائتمانية جديدة ذات أسعار أفضل عبر واجهات برمجة تطبيقات Open Finance وقتًا أطول من بضعة أيام، فسترتفع مخاطر التباطؤ بشكل كبير بالنسبة إلى Banco Bradesco S.A. Finance: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Banco Bradesco S.A. (BBDO) - قوى بورتر الخمس: التنافس التنافسي

أنتم تنظرون إلى المنافسة الشديدة في القطاع المصرفي البرازيلي، وبصراحة، إنها شديدة. تقاتل شركة Banco Bradesco S.A. على جبهات متعددة، بدءًا من الشركات العملاقة القديمة وحتى الشركات الرائدة في مجال الابتكار الرقمي. يؤثر هذا التنافس بشكل مباشر على كل شيء بدءًا من قوة التسعير وحتى الاستثمار في التكنولوجيا الجديدة.

ولا يزال التنافس مع الشركات الكبرى مثل Itaú Unibanco Holding S.A. وBanco do Brasil S.A يمثل تحديًا أساسيًا. هؤلاء هم لاعبون راسخون لديهم شبكات فروع ضخمة وعلاقات عميقة مع العملاء. ومع ذلك، تظهر شركة Banco Bradesco S.A. أنها قادرة على الفوز بحصة حيثما يكون ذلك مهمًا. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، تجاوز نمو المحفظة الائتمانية الموسعة للبنك بنسبة 11.7% على أساس سنوي بوضوح متوسط ​​نمو إيرادات القطاع بنسبة 7.2% على أساس سنوي، مما يظهر القوة التشغيلية. وهذا الموقف العدواني في الإقراض يشكل خطوة تنافسية مباشرة.

إن المنافسة الشرسة من اللاعبين الرقميين، وتحديداً Nubank وPicPay، تجبر Banco Bradesco S.A. على تسريع التحول الرقمي الخاص بها. تهاجم شركات التكنولوجيا المالية هذه القطاعات الرئيسية، خاصة في الإقراض الشخصي والحسابات الرقمية، وغالبًا ما يكون ذلك بهياكل رسوم أقل. ولمواجهة ذلك، تميل شركة Banco Bradesco S.A. بشكل كبير إلى التكنولوجيا. تم دمج منصة Bridge للذكاء الاصطناعي الخاصة بالبنك، في أكثر من 200 مبادرة منذ أبريل 2024، والتي تغطي مجالات من الائتمان إلى العمليات. يعد هذا التركيز على الكفاءة أمرًا بالغ الأهمية لمطابقة هياكل تكلفة التكنولوجيا المالية.

يمتد التنافس إلى عمق اعتماد التكنولوجيا، وخاصة الذكاء الاصطناعي التوليدي لتحقيق الكفاءة وتجربة العميل. تم الاعتراف بـ Banco Bradesco S.A. باعتباره البنك الأكثر ابتكارًا في أمريكا اللاتينية في عام 2025، ويرجع ذلك جزئيًا إلى نشر الذكاء الاصطناعي. على سبيل المثال، حقق برنامج الدردشة الآلي الذي يتعامل مع العملاء معدل دقة يصل إلى 90% دون تدخل بشري في 90% من الحالات. يعد هذا المستوى من الأتمتة استجابة مباشرة للحاجة إلى التنافس على جودة الخدمة الرقمية ضد المنافسين الرقميين الأصغر حجمًا.

على الرغم من هذه النتائج التشغيلية القوية، فإن حذر السوق والضغط المستمر من شركات التكنولوجيا المالية يبقي تقييم أسهم Banco Bradesco S.A. منخفضًا مقارنة بأدائه. بينما سجل البنك صافي ربح متكرر قدره 6.1 مليار ريال برازيلي في الربع الثاني من عام 2025 وشهد ارتفاع العائد على متوسط ​​حقوق الملكية (ROAE) إلى 14.6٪ (مقارنة بمتوسط ​​القطاع البالغ 10.56٪)، يتم تداول السهم بمضاعفات منخفضة. ترى هذا ينعكس في نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)، والتي تم الاستشهاد بها في نطاق 8.52 إلى 11.03، مما يشير إلى أن السوق يسعر المخاطر الناجمة عن البيئة التنافسية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة أداء شركة Banco Bradesco S.A. في الربع الثاني من عام 2025 مع القطاع الأوسع، مما يوضح ساحة المعركة التنافسية:

تتجلى الكثافة التنافسية في العديد من المجالات الرئيسية التي تحتاج إلى مراقبتها:

• منافسة شديدة للحصول على قروض عالية الجودة، خاصة في إقراض المشروعات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة حيث بلغ النمو 25.2% على أساس سنوي.
• السباق لدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي، مع قيام Banco Bradesco S.A. بنشر منصة Bridge الخاصة بها عبر أكثر من 200 مبادرة.
• الضغط على الهوامش من البنوك الرقمية فقط، مما يجعل تداول أسهم البنك بسعر مخفض.
• التنافس في الخدمات غير المصرفية، على الرغم من أن شركة Banco Bradesco S.A. شهدت نموًا في إيرادات التأمين بنسبة 32.7% على أساس سنوي.

المالية: قم بصياغة تحليل حساسية حول تأثير ضغط الهامش بمقدار 50 نقطة أساس بسبب حروب أسعار التكنولوجيا المالية بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

Banco Bradesco S.A. (BBDO) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى كيفية قيام اللاعبين غير التقليديين باستغلال الأعمال الأساسية لشركة Banco Bradesco S.A.، وتظهر الأرقام أن هذا التهديد يتجسد بسرعة عبر عدة جبهات. إن تهديد البدائل مرتفع لأن البدائل أصبحت أكثر سهولة، أو أرخص، أو ببساطة أكثر ملاءمة لاحتياجات مالية محددة.

من المتوقع أن يصل سوق التمويل المدمج في أمريكا اللاتينية إلى 38.8 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025. ويقود هذا النمو منصات تدمج الخدمات المالية مباشرة في رحلات عملائها، والتي تتنافس بشكل مباشر مع نموذج التوزيع المصرفي التقليدي لشركة Banco Bradesco S.A. وشهدت المنطقة معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 13.3٪ في هذا السوق من عام 2021 إلى عام 2025.

تُعد التطبيقات الفائقة بديلاً رئيسيًا، خاصة في مجال المدفوعات والائتمان الاستهلاكي. على سبيل المثال، شهد ذراع التكنولوجيا المالية التابع لشركة MercadoLibre وصول إجمالي حجم المدفوعات (TPV) إلى 71.2 مليار دولار في الربع الأخير، بزيادة قدرها 54٪ على أساس سنوي (FXN). علاوة على ذلك، توسعت أعمالها الائتمانية بنسبة 83% على أساس سنوي لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 11 مليار دولار في شكل قروض، مع اختراق كبير في البرازيل. ارتفعت إيرادات Mercado Pago وحدها بنسبة 48.9٪ على أساس سنوي إلى ما يقرب من 2.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2025.

بالنسبة لتمويل الشركات، فإن المقرضين المباشرين غير المصرفيين وصناديق الائتمان الخاصة يتدخلون حيث قد تنسحب البنوك التقليدية بسبب التحفظ التنظيمي أو ارتفاع معدلات العوائق الداخلية. استحوذت صناديق الائتمان الخاصة في البرازيل على 323.1 مليار ريال برازيلي من صافي التدفقات خلال عام 2024. وتمتلك صناديق الاستثمار في حقوق الائتمان (FIDCs) الآن أصولًا بقيمة 689 مليار ريال برازيلي، مما يمثل زيادة بنسبة 25٪ على أساس سنوي. وصل إجمالي ائتمان القطاع الخاص في البرازيل إلى 6,715.7 مليار ريال برازيلي بحلول يوليو 2025. وبلغ متوسط ​​معدل التخلف عن السداد للائتمان الخاص في عام 2025 2.4%، وهو أقل بشكل ملحوظ من النسبة المتوقعة للبنوك التقليدية البالغة 4.6% بحلول نهاية العام.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية توسيع نطاق سوق الائتمان الخاص كبديل للإقراض المصرفي:

وتواجه منتجات التأمين ومعاشات التقاعد استبدال مديري الأصول المتخصصين الذين يستحوذون على تدفقات رأسمالية كبيرة. في حين أن بيانات استبدال المنتجات المباشرة معقدة، فإن حجم أذرع إدارة الأصول لدى المنافسين يظهر عمق رأس المال المتاح خارج المنتجات التقليدية التي تبيعها البنوك. على سبيل المثال، تشرف شركة Itaú Asset Management على 198 مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، والتي تتضمن استراتيجيات بديلة.

وبالنسبة لاحتياجات تمويل الشركات الكبيرة، فإن سوق السندات ذات العائد المرتفع توفر بديلا قابلا للتطبيق لديون البنوك. وارتفع إصدار سندات الشركات في البرازيل بنسبة 30% في عام 2024. وعادت الحكومة البرازيلية نفسها إلى أسواق الديون الدولية، حيث باعت 2.5 مليار دولار في فبراير/شباط 2025 و2.75 مليار دولار أخرى في يونيو/حزيران 2025. ويشير هذا إلى مستوى ارتياح متزايد بين المصدرين الذين لديهم أسواق رأس المال بشأن العلاقات المصرفية. على أية حال، يمثل الائتمان الخاص الآن ما يقرب من 20% من سوق التمويل بالاستدانة، والذي يتضمن السندات ذات العائد المرتفع.

تشمل القنوات البديلة الرئيسية لشركة Banco Bradesco S.A. ما يلي:

• من المتوقع أن يصل حجم سوق التمويل المضمن 38.8 مليار دولار أمريكي في عام 2025.
• تم الوصول إلى دفتر قروض MercadoLibre 11 مليار دولار، تزايد 83% على أساس سنوي.
• جذبت صناديق الائتمان الخاصة 323.1 مليار ريال برازيلي صافي التدفقات الداخلة في عام 2024
• ارتفع إصدار سندات الشركات في البرازيل بنسبة 30% في عام 2024.
• إن حصة الائتمان الخاص في سوق التمويل بالاستدانة موجودة 20%.

إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف، لكن البدائل الرقمية توفر تنفيذًا شبه فوري، وهو ما يمثل عامل جذب قوي للعملاء. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Banco Bradesco S.A. (BBDO) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

تظل العقبة الأولية أمام أي منافس جديد يتطلع إلى تحدي Banco Bradesco S.A. كبيرة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى رأس المال التنظيمي. انتهى البنك المركزي البرازيلي (BCB) مؤخرًا من التحول في منهجيته، والتي ستشهد ارتفاع الحد الأدنى لرأس المال المدفوع وصافي القيمة المطلوبة للمؤسسات المالية إلى 1.68 مليار دولار أمريكي بدءًا من عام 2028، ارتفاعًا من حوالي 950 مليون دولار أمريكي. وهذا التغيير، الذي يدخل حيز التنفيذ على الفور مع جدول انتقالي حتى نهاية عام 2027، يمكن أن يؤدي إلى خروج أو اندماج من السوق لنحو 500 شركة. علاوة على ذلك، بالنسبة للاعبين الراسخين مثل بانكو براديسكو إس إيه، تتطلب هياكل إدارة رأس المال، التي يشرف عليها البنك المركزي البرازيلي، تخطيطًا استشرافيًا، بما في ذلك توقعات كفاية رأس المال لمدة ثلاث سنوات على الأقل.

ومع ذلك، فإن الحواجز الفنية أمام الدخول تتراجع بالتأكيد. لقد نضج التمويل المفتوح بشكل كبير، مما أدى إلى خلق بيئة موحدة لمشاركة البيانات. اعتبارًا من يناير 2025، أبلغ النظام البيئي المالي المفتوح في البرازيل عن 62 مليون موافقة نشطة، وهي زيادة ملحوظة من 42.9 مليون في عام 2023. ودعمت هذه البنية التحتية 102 مليار استدعاء إجمالي لواجهة برمجة التطبيقات في عام 2024. ولكي نكون منصفين، فإن أكثر من 80% من البنوك المشاركة تقوم الآن بتمكين وظيفة مقدم خدمة بدء الدفع (PISP)، والتي تسمح لأطراف ثالثة ببدء المدفوعات مباشرة. وعلى الجانب التشغيلي، من المتوقع أن يسن البنك المركزي البرازيلي لوائح رسمية للخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) بحلول نهاية عام 2025، مما يضفي الطابع الرسمي على نموذج يقلل بالفعل من الدعم الفني للشركات غير المالية.

لا يهدف الوافدون الجدد دائمًا إلى الحصول على المساحة الحالية كاملة الخدمات؛ إنهم يقتطعون شرائح محددة. على سبيل المثال، يمثل قطاع الأعمال الزراعية، الذي شهد موسم محاصيله في عام 2025 رقما قياسيا على الإطلاق بالنسبة للصادرات، فرصة إقراض متخصصة ومربحة. وبالمثل، تعمل شركات التكنولوجيا المالية الائتمانية، مثل شركات الائتمان المباشر (SCDs) وشركات الإقراض من نظير إلى نظير (SEPs)، بنشاط على توسيع نطاق الوصول إلى الائتمان إلى السكان المحرومين حيث قد يكون الوصول التقليدي لـ Banco Bradesco S.A. أرق.

وتشكل طبقة التمكين، المؤلفة من موفري البنية التحتية، عاملاً رئيسياً في خفض الحاجز التقني. على الرغم من عدم توفر بيانات محددة لعام 2025 لـ Dock أو Pomelo على الفور، فإن حجم مقدمي الخدمة الحاليين يوضح الإمكانات. تقوم شركة Pismo، وهي شركة بنية تحتية مقرها في ساو باولو، بمعالجة أكثر من 4.1 مليار طلب لواجهة برمجة التطبيقات كل شهر، وتدعم أكثر من 29.5 مليون حساب، وتتعامل مع حجم معاملات شهري يتجاوز 3.75 مليار دولار أمريكي. تسمح هذه البنية التحتية القوية المعتمدة على واجهة برمجة التطبيقات (API) للشركات غير المالية بتضمين الخدمات المصرفية دون بناء التكنولوجيا الأساسية بنفسها.

الاتجاه التنظيمي نفسه يدعو أنواعًا جديدة من اللاعبين. تعطي أجندة البنك المركزي البرازيلي للفترة 2025-2026 الأولوية على وجه التحديد للابتكار في BaaS وتنظيم مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs). وهذا التركيز على جلب الأنشطة التي كانت أقل تنظيماً في السابق إلى المحيط الرسمي يعني أن الشركات المتخصصة في الأصول الرقمية أو شراكات BaaS سيتم دمجها بشكل متزايد في النظام البيئي المالي المنظم، مما يزيد من مجموعة المنافسين المحتملين.