CF Industries Holdings, Inc. (CF): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الابتكار الزراعي الديناميكي، تقف شركة CF Industries Holdings, Inc. كقوة محورية تعمل على تحويل تغذية المحاصيل العالمية من خلال نموذج أعمالها المتطور. ومن خلال الدمج الاستراتيجي لقدرات التصنيع المتقدمة والحلول الزراعية المستدامة والإدارة الشاملة للمغذيات، وضعت CF نفسها كلاعب حاسم في مواجهة تحديات الأمن الغذائي العالمي. ويجمع نهجهم الفريد بين التكنولوجيا المتطورة وشبكات التوزيع الواسعة والمدخلات الزراعية الدقيقة لتقديم حلول الأسمدة عالية الأداء التي تمكن المزارعين في جميع أنحاء العالم من تعزيز إنتاجية المحاصيل والاستدامة البيئية.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مصنعي وموزعي الأسمدة النيتروجينية

تتعاون شركة CF Industries مع العديد من الشركاء الرئيسيين في تصنيع وتوزيع الأسمدة النيتروجينية:

نوع الشريك	عدد الشراكات	الحجم السنوي
المصنعين المحليين	7	12.5 مليون طن
الموزعين الدوليين	14	6.3 مليون طن

تجار التجزئة الزراعية وتجار الجملة

تشمل شبكات الشراكة الرئيسية ما يلي:

• أعضاء جمعية تجار التجزئة الزراعية في أمريكا الشمالية (NAAA).
• شبكات التوزيع الزراعية التعاونية
• شراكات تجار الجملة الإقليمية

فئة متاجر التجزئة	تغطية الشراكة	حجم المبيعات السنوية
كبار تجار التجزئة الزراعية	82%	4.2 مليار دولار
تجار الجملة الإقليميين	63%	1.8 مليار دولار

شركاء سلسلة توريد المدخلات الزراعية العالمية

تحتفظ CF Industries بشراكات استراتيجية عالمية لسلسلة التوريد عبر مناطق متعددة:

المنطقة الجغرافية	عدد شركاء سلسلة التوريد	حجم التجارة السنوي
أمريكا الشمالية	42	9.7 مليون طن
أوروبا	18	3.5 مليون طن
أمريكا اللاتينية	12	2.1 مليون طن

التكنولوجيا الاستراتيجية والمتعاونين في مجال البحوث

تفاصيل الشراكة في مجال البحث والتكنولوجيا:

نوع التعاون	عدد الشركاء	الاستثمار البحثي السنوي
برامج البحوث الجامعية	9	45 مليون دولار
شركات التكنولوجيا الزراعية	6	28 مليون دولار

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إنتاج الأسمدة النيتروجينية والفوسفاتية والبوتاسية

تدير شركة CF Industries 14 منشأة لإنتاج الأسمدة النيتروجينية في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. تصل الطاقة الإنتاجية الإجمالية إلى 15.4 مليون طن من المنتجات النيتروجينية سنوياً.

موقع المنشأة	قدرة النيتروجين السنوية (طن)	نوع الإنتاج
(دونلسونفيل، لويزيانا).	5.2 مليون	الأمونيا، اليوريا، UAN
(يازو سيتي، ميسيسيبي).	2.1 مليون	الأمونيا، وان
مرافق أخرى	8.1 مليون	منتجات النيتروجين المختلطة

تصنيع وتجهيز المغذيات الزراعية

تنتج شركة CF Industries العديد من المنتجات الغذائية الزراعية مع التركيز الاستراتيجي على الأسمدة النيتروجينية.

• إنتاج الأمونيا: 7.6 مليون طن متري سنوياً
• إنتاج اليوريا: 4.2 مليون طن متري سنوياً
• إنتاج UAN (نترات الأمونيوم اليوريا): 3.6 مليون طن متري سنوياً

بحث وتطوير الحلول الزراعية

الاستثمار في البحث والتطوير في عام 2023: 87.4 مليون دولار تركز على التقنيات الزراعية المستدامة وكفاءة المغذيات.

التوزيع العالمي وإدارة سلسلة التوريد

قناة التوزيع	الحجم السنوي	الوصول الجغرافي
سوق أمريكا الشمالية	12.3 مليون طن	الولايات المتحدة، كندا
أسواق التصدير	3.1 مليون طن	أمريكا اللاتينية، أوروبا

الابتكار الزراعي المستدام

خصصت شركة CF Industries مبلغ 350 مليون دولار لتقنيات إنتاج الأمونيا منخفضة الكربون بحلول عام 2030.

• الهدف المتمثل في القدرة على احتجاز الكربون: 2 مليون طن متري سنويًا بحلول عام 2025
• المشاريع التجريبية لإنتاج الأمونيا الخضراء: مبادرتان فعالتان
• تكامل الطاقة المتجددة: 15% من مرافق الإنتاج

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

مرافق إنتاج النيتروجين على نطاق واسع

تعمل صناعات CF 5 مرافق الإنتاج الرئيسية عبر الولايات المتحدة وكندا:

الموقع	الطاقة الإنتاجية (طن/سنة)	قيمة الاستثمار
(دونلسونفيل، لويزيانا).	8.4 مليون	1.2 مليار دولار
كورترايت، أونتاريو	2.1 مليون	350 مليون دولار
(مدينة جيبسون، إلينوي).	3.6 مليون	600 مليون دولار
تامبا، فلوريدا	2.3 مليون	400 مليون دولار
(يازو سيتي، ميسيسيبي).	1.9 مليون	250 مليون دولار

تكنولوجيا التصنيع المتقدمة

تستخدم صناعات CF أحدث تقنيات التصنيع:

• تكنولوجيا تركيب الأمونيا
• أنظمة تحبيب اليوريا
• معدات إنتاج حمض النيتريك
• أنظمة التحكم الآلي في العمليات

الخبرة الفنية في الكيمياء الزراعية

إحصائيات القوى العاملة الفنية:

• إجمالي الموظفين: 2,350
• موظفو البحث والتطوير: 185
• متوسط الخبرة الهندسية: 17.5 سنة

شبكة التوزيع واسعة النطاق

قناة التوزيع	الحجم السنوي	التغطية
النقل بالسكك الحديدية	12.6 مليون طن	شبكة أمريكا الشمالية
النقل بالشاحنات	5.4 مليون طن	التوزيع الإقليمي
الشحن البحري	3.2 مليون طن	ساحل الخليج والبحيرات الكبرى

رأس المال والاحتياطيات المالية الكبيرة

الموارد المالية حتى عام 2023:

• إجمالي الأصول: 14.3 مليار دولار
• النقد وما في حكمه: 1.2 مليار دولار
• النفقات الرأسمالية السنوية: 750 مليون دولار
• التسهيلات الائتمانية: 1.5 مليار دولار

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

مغذيات وأسمدة زراعية عالية الجودة

تنتج شركة CF Industries 13.7 مليون طن من الأسمدة النيتروجينية سنويًا. وتدير الشركة 4 مرافق إنتاج رئيسية في الولايات المتحدة بطاقة إنتاجية إجمالية تبلغ حوالي 15.1 مليون طن من منتجات النيتروجين.

فئة المنتج	حجم الإنتاج السنوي	حصة السوق
الأمونيا	5.2 مليون طن	22% من سوق أمريكا الشمالية
اليوريا	3.9 مليون طن	18% من سوق أمريكا الشمالية
نترات الأمونيوم اليوريا (UAN)	4.6 مليون طن	25% من سوق أمريكا الشمالية

حلول تغذية المحاصيل الدقيقة

توفر CF Industries استراتيجيات متقدمة لإدارة العناصر الغذائية باستخدام تقنيات زراعية دقيقة.

• تقنيات تحسين النيتروجين
• خدمات خلط الأسمدة المخصصة
• أدوات تخطيط تغذية المحاصيل الرقمية

منتجات مستدامة ومسؤولة بيئيًا

استثمرت شركة CF Industries مبلغ 680 مليون دولار في تقنيات إنتاج الأمونيا منخفضة الكربون. وتهدف الشركة إلى خفض انبعاثات الكربون بنسبة 25% بحلول عام 2030.

مقياس الاستدامة	الأداء الحالي	الهدف
خفض انبعاثات الكربون	تم تحقيق تخفيض بنسبة 10٪	تخفيض بنسبة 25% بحلول عام 2030
الاستثمار منخفض الكربون	680 مليون دولار	1.2 مليار دولار مخطط لها بحلول عام 2035

تحسين الإنتاجية الزراعية وتعزيز الإنتاجية

تساهم منتجات CF Industries في زيادة متوسط إنتاجية المحاصيل بنسبة 15-20% عبر السلع الزراعية الرئيسية.

• تحسين إنتاجية الذرة: زيادة بنسبة 18%
• تحسن إنتاجية القمح: زيادة بنسبة 16%
• تحسين إنتاجية فول الصويا: زيادة بنسبة 15%

إمدادات موثوقة من المدخلات الزراعية الحيوية

تحتفظ CF Industries بشبكة توزيع قوية تضم 2200 نقطة توزيع للبيع بالتجزئة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. تضمن الشركة تسليم المغذيات الزراعية في الوقت المحدد بنسبة 99.7%.

متري سلسلة التوريد	الأداء
نقاط التوزيع	2200 عبر أمريكا الشمالية
معدل التسليم في الوقت المحدد	99.7%
حجم الشحن السنوي	13.7 مليون طن

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: علاقات العملاء

عقود التوريد الزراعي طويلة الأجل

تؤكد صناعات CF اتفاقيات التوريد متعددة السنوات مع العملاء الزراعيين، حيث تصل قيمة العقود إلى حوالي 4.2 مليار دولار في عام 2023.

نوع العقد	متوسط المدة	القيمة السنوية
عقود الأسمدة النيتروجينية	3-5 سنوات	2.7 مليار دولار
عقود الأسمدة الفوسفورية	2-4 سنوات	1.5 مليار دولار

الدعم الفني والاستشارات الزراعية

توفر CF Industries الدعم الزراعي المتخصص من خلال فريق متخصص من 42 خبيرا زراعيا عبر أمريكا الشمالية.

• خدمات استشارية تغطي 1.2 مليون فدان زراعي
• متوسط وقت الاستشارة: 12 ساعة لكل عميل سنويًا
• نسبة رضا العملاء: 94%

منصة رقمية لإشراك العملاء

تخدم المنصة الرقمية للشركة 6,500 عميل زراعي نشط مع أدوات إدارة المغذيات في الوقت الحقيقي.

مقاييس المنصة الرقمية	بيانات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	4,200
معاملات المنصة السنوية	87,600

حلول مخصصة لإدارة المغذيات

تقوم شركة CF Industries بتطوير حلول أسمدة مخصصة لتلبية متطلبات محاصيل محددة وتقديمها الأسواق الزراعية الإقليمية.

• وقت تطوير المزيج المخصص: 15-30 يومًا
• تغطية التخصيص: 68% من قاعدة العملاء
• الاستثمار في البحث والتطوير: 78 مليون دولار سنوياً

التعاون البحثي المستمر مع المزارعين

تتعاون الشركة مع 127 مؤسسة بحثية زراعية لتطوير تقنيات الأسمدة المبتكرة.

مقاييس التعاون البحثي	إحصائيات 2023
الشراكات البحثية	127
الاستثمار البحثي السنوي	52 مليون دولار
تطورات المنتجات الجديدة	8 حلول أسمدة مبتكرة

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ CF Industries بفريق مبيعات مباشر مخصص يضم 187 متخصصًا متخصصًا في المبيعات الزراعية اعتبارًا من عام 2023. ويغطي الفريق المناطق الزراعية الرئيسية في جميع أنحاء أمريكا الشمالية، ويحقق 7.2 مليار دولار من إيرادات المبيعات المباشرة في عام 2022.

مقياس قناة المبيعات	بيانات 2022
حجم فريق المبيعات المباشرة	187 محترفًا
إيرادات المبيعات المباشرة	7.2 مليار دولار

تجار التجزئة الزراعية

تتعاون شركة CF Industries مع 2345 من تجار التجزئة الزراعيين في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا. يقوم تجار التجزئة هؤلاء بتوزيع ما يقرب من 65% من منتجات الأسمدة الخاصة بالشركة.

• إجمالي شركاء تجار التجزئة الزراعيين: 2,345
• نسبة المنتجات الموزعة: 65%
• التغطية الجغرافية: الولايات المتحدة وكندا

المنصات الرقمية على الإنترنت

وحققت المنصة الرقمية للشركة مبيعات عبر الإنترنت بقيمة 456 مليون دولار في عام 2022، وهو ما يمثل 8.3% من إجمالي المبيعات. تتضمن المنصة الرقمية طلبات التجارة الإلكترونية وخدمات معلومات المنتجات الرقمية.

متري المنصة الرقمية	بيانات 2022
إيرادات المبيعات عبر الإنترنت	456 مليون دولار
النسبة المئوية لإجمالي المبيعات	8.3%

شبكات التوزيع العالمية

تدير CF Industries 12 منشأة إنتاج وتحافظ على علاقات مع 47 شريكًا دوليًا للشحن والخدمات اللوجستية. تدعم شبكة التوزيع العالمية الصادرات إلى 25 دولة.

• مرافق الإنتاج: 12
• الشركاء اللوجستيون الدوليون: 47
• دول التصدير: 25

المعارض والمؤتمرات التجارية الزراعية

في عام 2022، شاركت CF Industries في 38 معرضًا ومؤتمرًا تجاريًا زراعيًا، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 213 مليون دولار من فرص المبيعات المباشرة من خلال هذه الأحداث.

متري المعرض التجاري	بيانات 2022
حضر المعارض التجارية	38
فرص المبيعات التي تم إنشاؤها	213 مليون دولار

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المزارعون التجاريون على نطاق واسع

تخدم CF Industries ما يقرب من 2000 عميل زراعي مباشر في أمريكا الشمالية. وصلت مبيعات الشركة من الأسمدة النيتروجينية إلى المزارع التجارية الكبيرة إلى 4.8 مليار دولار في عام 2022. ويمثل منتجو الذرة والقمح 68% من قاعدة عملائهم الأساسية.

فئة حجم المزرعة	حجم شراء الأسمدة السنوي	حصة السوق
المزارع التجارية الكبيرة (+1000 فدان)	2.3 مليون طن	45%
المزارع التجارية المتوسطة (500-999 فدان)	1.1 مليون طن	27%

التعاونيات الزراعية

تقوم شركة CF Industries بتزويد 135 جمعية تعاونية زراعية كبرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وتمثل هذه التعاونيات حوالي 22% من إجمالي شبكة توزيع الأسمدة النيتروجينية التابعة للشركة.

• متوسط حجم الشراء التعاوني السنوي: 750 ألف طن
• إجمالي إيرادات المبيعات التعاونية: 1.2 مليار دولار في عام 2022
• المناطق التعاونية الأساسية: الغرب الأوسط، السهول الكبرى

موزعو المدخلات الزراعية العالمية

تخدم الشركة 87 موزعًا عالميًا للمدخلات الزراعية في 15 دولة. وصلت مبيعات التصدير إلى 2.1 مليار دولار أمريكي في عام 2022، مع وجود كبير في السوق في البرازيل والأرجنتين وكندا.

المنطقة	حجم التصدير	اختراق السوق
أمريكا الجنوبية	1.5 مليون طن	38%
أمريكا الشمالية	2.7 مليون طن	62%

الأسواق الزراعية الدولية

تصدر شركة CF Industries إلى 25 دولة، وتمثل مبيعاتها الدولية 31% من إجمالي الإيرادات. بلغ إجمالي إيرادات السوق الدولية 3.6 مليار دولار في عام 2022.

أخصائيو إنتاج المحاصيل

تخدم الشركة 450 كيانًا متخصصًا في إنتاج المحاصيل، مع التركيز على القطاعات الزراعية ذات القيمة العالية. قام هؤلاء المتخصصون بشراء ما يقرب من 1.2 مليون طن من الأسمدة النيتروجينية في عام 2022.

• قطاعات المحاصيل المتخصصة: الفواكه والخضروات والمكسرات
• متوسط مشتريات العملاء المتخصصين: 2,700 طن سنوياً
• إيرادات سوق المحاصيل المتخصصة: 890 مليون دولار

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

شراء المواد الخام

في عام 2022، أنفقت شركة CF Industries 4.76 مليار دولار على المواد الخام، وخاصة الغاز الطبيعي وصخور الفوسفات. وتمثل تكاليف شراء المواد الخام للشركة حوالي 62% من إجمالي نفقات التشغيل.

المواد الخام	تكلفة المشتريات السنوية	النسبة المئوية لإجمالي مصاريف المواد الخام
الغاز الطبيعي	2.94 مليار دولار	61.8%
صخرة الفوسفات	1.12 مليار دولار	23.5%
معادن أخرى	700 مليون دولار	14.7%

مصاريف التصنيع والإنتاج

وبلغ إجمالي تكاليف التصنيع لشركة CF Industries في عام 2022 1.89 مليار دولار أمريكي، مع استثمارات كبيرة في البنية التحتية للإنتاج.

• إجمالي تكاليف التصنيع: 1.2 مليار دولار
• صيانة المعدات: 390 مليون دولار
• استهلاك الطاقة في الإنتاج: 300 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

وخصصت شركة CF Industries 127 مليون دولار للبحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على تقنيات الأسمدة المستدامة.

مجال التركيز على البحث والتطوير	مبلغ الاستثمار
تقنيات الأسمدة المستدامة	73 مليون دولار
أبحاث كفاءة النيتروجين	54 مليون دولار

النقل والخدمات اللوجستية

وصلت نفقات النقل لشركة CF Industries إلى 612 مليون دولار أمريكي في عام 2022، مع استثمارات كبيرة في الخدمات اللوجستية البحرية والسكك الحديدية.

• تكاليف الشحن البحري: 287 مليون دولار
• النقل بالسكك الحديدية: 225 مليون دولار
• النقل بالشاحنات والنقل البري: 100 مليون دولار

مبادرات الامتثال البيئي والاستدامة

استثمرت شركة CF Industries 245 مليون دولار في برامج الامتثال البيئي والاستدامة في عام 2022.

مبادرة الاستدامة	مبلغ الاستثمار
خفض انبعاثات الكربون	98 مليون دولار
الحفاظ على المياه	67 مليون دولار
إدارة النفايات	80 مليون دولار

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الأسمدة النيتروجينية

في عام 2022، أعلنت شركة CF Industries عن مبيعات صافية بقيمة 9.2 مليار دولار من منتجات الأسمدة النيتروجينية. وبلغ حجم مبيعات الأمونيا 8.2 مليون طن، بمتوسط ​​سعر بيع 497 دولارًا للطن. وبلغ حجم مبيعات اليوريا 6.1 مليون طن، وبسعر متوسط ​​465 دولارًا للطن.

المنتج	حجم المبيعات	متوسط السعر	إجمالي الإيرادات
الأمونيا	8.2 مليون طن	497 دولار/طن	4.08 مليار دولار
اليوريا	6.1 مليون طن	465 دولار/طن	2.84 مليار دولار

عروض منتجات الفوسفات والبوتاس

وبينما تركز شركة CF Industries في المقام الأول على المنتجات القائمة على النيتروجين، فإنها تحقق إيرادات تكميلية من خلال الشراكات الإستراتيجية في مجال الفوسفات والبوتاس. وفي عام 2022، ساهمت خطوط الإنتاج التكميلية هذه بحوالي 350 مليون دولار في إجمالي الإيرادات.

توزيع المدخلات الزراعية العالمية

تعمل شركة CF Industries في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا، ويدر التوزيع الدولي 3.6 مليار دولار في عام 2022. وتشمل الأسواق الرئيسية ما يلي:

• الولايات المتحدة: 2.4 مليار دولار
• كندا: 680 مليون دولار
• الاتحاد الأوروبي: 520 مليون دولار

خدمات الاستشارات الفنية

حققت الاستشارات الفنية والخدمات الاستشارية الزراعية إيرادات بقيمة 45 مليون دولار لعام 2022، وهو ما يمثل إيرادات قدرها 45 مليون دولار أمريكي نمو 3.2% من العام السابق.

حلول المغذيات الزراعية المتخصصة

ساهمت حلول المغذيات المتخصصة، بما في ذلك الأسمدة المخلوطة المخصصة وتقنيات الزراعة الدقيقة، بمبلغ 210 مليون دولار في تدفق إيرادات CF Industries في عام 2022.

تدفق الإيرادات	إيرادات 2022	النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
الأسمدة النيتروجينية	6.92 مليار دولار	75.2%
التوزيع العالمي	3.6 مليار دولار	39.1%
المغذيات المتخصصة	210 مليون دولار	2.3%
الاستشارات الفنية	45 مليون دولار	0.5%

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost, reliable supply of essential nitrogen fertilizers (Ammonia, Urea, UAN) for crop nutrition.

CF Industries Holdings, Inc. delivered operational consistency, targeting gross ammonia production of 10 million tons for the full year 2025. For the first nine months of 2025, ammonia production reached 7.6 million tons, an increase from 7.2 million tons a year earlier. This supply reliability is underpinned by cost advantages, with the average realized natural gas cost for the first nine months of 2025 at $3.34 per MMBtu. Global nitrogen prices remained firm, supporting strong segment results across ammonia, granular urea, and UAN.

The core product offering for crop nutrition is quantified by production and financial performance:

Metric	Period/Year	Amount/Volume
Gross Ammonia Production Target	Full Year 2025	10 million tons
Ammonia Production	First Nine Months 2025	7.6 million tons
Average Realized Gas Cost	First Nine Months 2025	$3.34 per MMBtu
Nine Months 2025 Net Earnings	Nine Months Ended Sept 30, 2025	$1.05 billion

Certified low-carbon ammonia for emerging clean energy and industrial applications.

CF Industries Holdings, Inc. is advancing its decarbonization strategy through major capital projects. The Donaldsonville carbon capture and sequestration (CCS) project started generating 45Q tax credits in July 2025. This facility is designed to capture and store up to two million tonnes of CO2 annually. Furthermore, the Blue Point Complex joint venture, with an estimated cost of $4 billion, is set to produce approximately 1.4 million metric tons of CCS-based ammonia annually, though production is expected to begin in 2029.

Key low-carbon project metrics include:

• Blue Point JV estimated capital investment: $4 billion.
• Blue Point JV annual nameplate capacity: 1.4 million metric tons.
• Yazoo City CCS annual CO2 capture: up to 500,000 metric tons.
• Blue Point JV expected CO2 sequestration: ~2.3 million tons per year.
• Donaldsonville CCS annual CO2 storage: up to 2 million tonnes.

Premium-priced, low-carbon fertilizer products for customers seeking to reduce Scope 3 emissions.

CF Industries Holdings, Inc. is realizing financial benefits from its low-carbon ammonia investments through the premium these tons command in the global marketplace. The company sold its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium. The Blue Point JV is specifically positioned to capture demand from Europe's decarbonization mandates. The premium pricing strategy is projected to boost margins by 5-7% by 2027 from the Blue Point JV alone.

Financial stability and commitment to shareholder returns via buybacks and dividends.

The company demonstrated strong financial health in the first half of 2025, reporting net earnings of $698 million and adjusted EBITDA of $1.41 billion. Trailing twelve months net cash from operating activities was $2.50 billion, with free cash flow at $1.73 billion for the same period. CF Industries returned over $800 million to shareholders in the first half of 2025 through share repurchases and dividends. The company repurchased 8.2 million shares for $636 million during the first half of 2025.

Shareholder return actions include:

• Shares repurchased (H1 2025): 8.2 million shares for $636 million.
• New share repurchase program authorized (May 2025): $2 billion.
• New program duration: Effective through December 2029.
• Q3 2025 dividend declared: $0.50 per share.
• Distribution payment to CHS Inc. (Q2 2025 period): $175 million.

Generating 45Q tax credits from CCS, creating a new, measurable financial benefit.

The start-up of the Donaldsonville CCS project in July 2025 is directly generating measurable financial benefits via the 45Q tax credit. The project sequesters up to 2 million metric tons of CO2 annually. Based on the Section 45Q credit of up to $85 per metric ton of CO2 sequestered, this single project could translate to an estimated $170 million per year in tax credits, provided current rules remain intact. The Blue Point project is also expected to qualify for 45Q tax credits upon its start-up.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CF Industries Holdings, Inc. manages its diverse customer base, which spans from the farm field to major energy players. It's a mix of high-volume commodity sales and bespoke, high-value strategic alliances.

Direct sales and long-term contracts with large agricultural co-operatives and distributors.

The core relationship in the fertilizer business is built on securing volume through long-term commitments. As of June 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported remaining performance obligations under its contracts, excluding those shorter than one year, totaling approximately $2.3 billion. This provides a solid revenue visibility base. Here's how that backlog is scheduled to convert to revenue:

Time Period	Remaining Performance Obligations Percentage
Remainder of 2025	12%
2026-2028	38%
2029-2031	17%
Thereafter	The remainder

For context on the current sales mix, which heavily reflects agricultural demand, the Q3 2025 revenue breakdown showed significant contributions from fertilizer products:

• UAN sales: $517 million
• Granular Urea sales: $423 million
• AN sales: $122 million

Dedicated sales teams for industrial customers requiring high-purity nitrogen products.

While agriculture drives volume, industrial applications, including emissions abatement, require specialized attention for high-purity needs. The Ammonia segment, which serves both agricultural and industrial customers, generated $457 million in net sales for the third quarter of 2025. The company's focus on decarbonization is a key industrial relationship driver, as evidenced by the Donaldsonville complex start-up in July 2025, which enables the production of low-carbon ammonia that commands a premium price in the global marketplace.

Strategic, collaborative relationships with clean energy partners like JERA and Mitsui.

This is where the future of CF Industries Holdings, Inc.'s high-value customer relationships is being forged. The partnership with JERA Co., Inc. and Mitsui & Co., Ltd. for the Blue Point Joint Venture in Louisiana is a prime example of deep collaboration. This strategic alliance is centered on constructing what is expected to be the world's largest low-carbon ammonia production facility, with an estimated cost of approximately $4 billion. The ownership structure is set:

• CF Industries Holdings, Inc.: 40% ownership
• JERA: 35% ownership (with an option to reduce to 20% before December 31, 2025)
• Mitsui: 25% ownership

CF Industries Holdings, Inc. is also investing about $550 million in scalable infrastructure at the site, which it will operate and maintain. The facility is projected to have an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons, with production expected to commence in 2029.

High-touch, consultative approach for low-carbon product sales to new international markets.

Tapping into the emerging market for low-carbon ammonia requires moving beyond standard commodity sales. CF Industries Holdings, Inc. is actively engaging new international buyers through consultative sales, realizing financial benefits from these efforts. In September 2025, the company successfully sold cargoes of certified low-carbon ammonia at a premium price to customers in Africa and Europe. Furthermore, an October 2025 shipment involved 23,500 metric tons of this low-carbon product. This consultative approach is also supported by domestic decarbonization efforts, such as the agreement with ExxonMobil for sequestering up to 500,000 metric tons of CO2 per year from the Yazoo City Complex, starting in 2028, which helps build a verifiable supply chain for these premium products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Channels

CF Industries Holdings, Inc. moves its nitrogen and hydrogen products through a system leveraging its production base and extensive logistics assets across North America and globally.

Direct sales force to large agricultural and industrial end-users.

CF Industries Holdings, Inc. serves its customer segments through direct sales channels, which are reflected in the product revenue breakdown for the three months ended September 30, 2025.

• Ammonia segment revenue: $457 million.
• Granular Urea segment revenue: $423 million.
• UAN (Urea Ammonium Nitrate) segment revenue: $517 million.
• AN (Ammonium Nitrate) segment revenue: $122 million.
• Other products revenue: $140 million.

Geographically, North America was the primary market for the three months ended September 30, 2025, contributing $1,328 million in revenue, while Europe and other regions contributed $331 million.

Extensive terminal and storage network for efficient product distribution.

The distribution network is integrated with CF Industries Holdings, Inc.'s production sites to move product volume efficiently to key growing regions.

Distribution Asset Metric	Capacity/Count (Latest Available Data)	Context/Product Focus
Number of Distribution Terminals (Owned or Leased)	Approximately 45	Serve ammonia and UAN customers in key growing regions.
Total Product Storage Capacity	Nearly 3 million tons	Across terminals and production sites.
Expected Full Year 2025 Gross Ammonia Production	Approximately 10 million tons	The base volume fed into the distribution network.
Q3 2025 Sales Volume	4.5 million tons	Total product tons sold during the quarter.

The company actively manages product flows to ensure inventory is positioned correctly within this network.

Global shipping and logistics for international export of ammonia and urea.

CF Industries Holdings, Inc. utilizes its logistics capabilities for international reach, evidenced by sales outside of North America.

• Revenue from Europe and other regions for Q3 2025 was $331 million.
• The company has logistics capabilities supporting global export of ammonia and urea.

Pipeline and rail transport for domestic distribution of ammonia and UAN.

Multiple modes of transportation are used to move products from production sites to customers and terminals.

• All North American production facilities have access to Class I railroads for distribution to key growing areas in the United States and Canada.
• Two production facilities and 10 distribution terminals are tied into pipeline infrastructure.
• Barge transport is used throughout the United States inland water system for ammonia, urea, UAN, and AN.
• In 2024, CF Industries Holdings, Inc. shipped over 7 million tons of product via barge.
• Truck load-out is available at production and distribution terminals, typically serving local sales.

CF-funded capital expenditures guidance for full year 2025, which supports maintenance of this network, is approximately $725 million.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Segments

Agricultural producers and co-operatives in North America represent the core customer base, as evidenced by the geographical revenue split for the three months ended September 30, 2025. North America contributed $1,328 million to total net sales of $1,659 million for that quarter.

The product mix sold into this and other markets during the three months ended September 30, 2025, shows the primary fertilizer products:

• UAN revenue: $517 million
• Granular Urea revenue: $423 million
• Ammonia revenue (fertilizer and industrial): $457 million
• AN revenue: $122 million

Industrial users of nitrogen products are served through the sales of ammonia for applications such as emissions control and other industrial uses, alongside AN and other products. The total revenue from Ammonia, AN, and Other products was $457 million, $122 million, and $140 million, respectively, for the three months ended September 30, 2025.

Global energy companies seeking low-carbon ammonia for fuel and power generation are formalized through the Blue Point Joint Venture. CF Industries Holdings, Inc. holds a 40% ownership stake in this JV with JERA Co., Inc. (35%) and Mitsui & Co., Ltd. (25%, with a conditional option to reduce to 20% by the end of 2025). The facility is designed for an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons of low-carbon ammonia, with production expected in 2029. JERA plans to offtake about 490,000 tons of ammonia, aiming for commercial co-firing of 20% ammonia with coal at two Hekinan units by 2030, which will require roughly 1 million tons annually. CF Industries also reported selling its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium to customers in Africa and Europe in September 2025.

International fertilizer markets with strong import demand are key drivers for overall pricing. Global nitrogen pricing into the start of the third quarter of 2025 was supported by strong global demand led by North America, India and Brazil. The revenue from Europe and other regions outside of North America was $331 million for the three months ended September 30, 2025.

Here is a summary of the key customer-related financial and operational data points for CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025:

Customer Segment / Metric	Value / Amount	Period / Context
North America Revenue Contribution	$1,328 million	Three months ended September 30, 2025
Europe and Other Regions Revenue Contribution	$331 million	Three months ended September 30, 2025
Low-Carbon Ammonia JV Capacity	1.4 million metric tons (annual nameplate)	Blue Point JV
JERA Planned Annual Offtake	Approximately 1 million tons	Target for 2030 co-firing
Low-Carbon Ammonia JV Ownership (CF)	40%	Blue Point JV
Low-Carbon Ammonia Sales Regions	Africa and Europe	September 2025 shipments

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the CF Industries Holdings, Inc. operation, which is heavily weighted toward raw materials and massive infrastructure investment. Honestly, the cost structure is dominated by energy prices, which is a constant management challenge.

Natural gas costs are the single largest and most volatile component within CF Industries Holdings, Inc.'s cost of sales. This feedstock is the lifeblood of ammonia production, so any price swing hits the bottom line hard. For the first half of 2025, the average cost of natural gas, including the impact of realized derivatives, reflected in the cost of sales was $3.52 per MMBtu. Looking closer at the quarters, the Q1 2025 average cost was $3.68 per MMBtu, which then settled slightly to $3.36 per MMBtu in Q2 2025. By the first nine months of 2025, the average settled at $3.34 per MMBtu. This volatility means managing commodity risk through derivatives is a critical, non-optional part of the cost control strategy.

The company continues to fund high capital expenditures necessary to maintain and expand its complex manufacturing footprint. Management projected total capital expenditures for the full year 2025 to be in the range of $800-$900 million. This figure includes significant spending related to the Blue Point joint venture. For the portion related to CF Industries Holdings, Inc.'s existing network, the projection was approximately $500 million. Through the first half of 2025, capital expenditures totaled $377 million.

You can see the scale of the investment required to run this business by looking at the CapEx breakdown:

Metric	2025 Projection (Full Year)	2025 Actual (H1)
Total Projected CapEx	$800 - $900 million	N/A
CapEx (Existing Network Portion)	Approximately $500 million	N/A
Actual CapEx (Consolidated)	N/A	$377 million
Actual CapEx (Q2 2025)	N/A	$245 million

The cost structure also includes the significant, ongoing investment in decarbonization projects, which are strategic but add to near-term cash outlays. A key example is the carbon capture and sequestration (CCS) project at the Yazoo City Complex. CF Industries Holdings, Inc. is investing approximately $100 million into building the necessary CO2 dehydration and compression unit at that facility. This is their second major CCS project, following the one at Donaldsonville, which began generating 45Q tax credits in July 2025.

Beyond raw materials and large asset maintenance, the operating costs for a large, complex manufacturing and distribution network are substantial. While specific operating expense lines are embedded within Cost of Sales, we see the resulting gross margin performance. For the third quarter of 2025, the Gross Margin was $632 million on Net Sales of $1,659 million. The overall cost base includes depreciation and amortization associated with these massive, fixed assets.

Finally, the overhead required to manage the global sales, corporate functions, and market development is captured in the SG&A line. The Selling, General, and Administrative expenses for the first half of 2025 were reported at $185 million. For context, the trailing twelve months SG&A expenses ending September 30, 2025, were $351 million.

You should keep an eye on how these fixed and variable costs translate into profitability, especially given the company's focus on returning capital:

• Natural gas cost per MMBtu in H1 2025: $3.52.
• Full-year 2025 projected CapEx: $800-$900 million.
• Yazoo City CCS investment: Approximately $100 million.
• SG&A for the first half of 2025: $185 million.
• H1 2025 Net Sales: $3.55 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the streams of cash coming into CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025, which is heavily influenced by strong nitrogen pricing and the start of their clean energy revenue initiatives. The core business remains the sale of nitrogen products, but the new low-carbon efforts are starting to contribute tangible financial benefits.

The primary revenue source is the sale of nitrogen fertilizer products to agricultural and industrial customers. For the third quarter ended September 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported net sales of $1,659 million. This was supported by strong global demand across key geographies, with North America contributing $1,328 million of the total revenue for the quarter.

Here is the breakdown of the product line revenue for the three months ended September 30, 2025:

Product Line	Revenue (Millions USD)
UAN	$517 million
Ammonia	$457 million
Granular Urea	$423 million
AN (Ammonium Nitrate)	$122 million
Other products	$140 million

A significant new component of the revenue picture is the financial benefit from the company's decarbonization strategy. CF Industries Holdings, Inc. reached a milestone by earning 45Q tax credits as expected, with the Donaldsonville carbon capture and sequestration project beginning to generate these credits for permanent sequestration of carbon dioxide starting in July 2025. Also, the company is realizing revenue from premium pricing on sales of certified low-carbon ammonia to global customers. They sold their first cargoes at a premium in September 2025 to customers in Africa and Europe, and an October 2025 shipment totaled 23,500 metric tons of this product.

The Blue Point joint venture is also a factor in the financial picture, though specific service revenue for operating infrastructure isn't broken out separately in the latest reports. As of September 30, 2025, the Blue Point joint venture held $233 million in cash and cash equivalents on the consolidated balance sheet. The company's trailing twelve months free cash flow of $1.70 billion includes cash inflows and outflows associated with this joint venture.

The company's operational performance in the first nine months of 2025 reflects this strong pricing environment:

• Net Earnings (First Nine Months 2025): $1.05 billion
• Adjusted EBITDA (First Nine Months 2025): $2.07 billion
• Ammonia Utilization Rate (First Nine Months 2025): 97%
• Projected Gross Ammonia Production (Full Year 2025): Approximately 10 million tons

Finance: draft 13-week cash view by Friday.