CF Industries Holdings, Inc. (CF): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Agrarinnovation ist CF Industries Holdings, Inc. durch sein ausgeklügeltes Geschäftsmodell eine zentrale Kraft, die die globale Pflanzenernährung verändert. Durch die strategische Integration fortschrittlicher Produktionskapazitäten, nachhaltiger landwirtschaftlicher Lösungen und eines umfassenden Nährstoffmanagements hat sich CF als entscheidender Akteur bei der Bewältigung globaler Herausforderungen der Ernährungssicherheit positioniert. Ihr einzigartiger Ansatz kombiniert modernste Technologie, ausgedehnte Vertriebsnetze und präzise landwirtschaftliche Betriebsmittel, um leistungsstarke Düngemittellösungen zu liefern, die Landwirte weltweit in die Lage versetzen, die Pflanzenproduktivität und die ökologische Nachhaltigkeit zu steigern.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hersteller und Vertreiber von Stickstoffdüngern

CF Industries arbeitet mit mehreren wichtigen Partnern für die Herstellung und den Vertrieb von Stickstoffdüngern zusammen:

Partnertyp	Anzahl der Partnerschaften	Jahresvolumen
Inländische Hersteller	7	12,5 Millionen Tonnen
Internationale Vertriebspartner	14	6,3 Millionen Tonnen

Agrareinzelhändler und -großhändler

Zu den wichtigsten Partnerschaftsnetzwerken gehören:

• Mitglieder der North American Agricultural Retailers Association (NAAA).
• Kooperative landwirtschaftliche Vertriebsnetze
• Regionale Großhandelspartnerschaften

Händlerkategorie	Partnerschaftsabdeckung	Jährliches Verkaufsvolumen
Große Agrareinzelhändler	82%	4,2 Milliarden US-Dollar
Regionale Großhändler	63%	1,8 Milliarden US-Dollar

Globale Partner in der Lieferkette für landwirtschaftliche Betriebsmittel

CF Industries unterhält strategische globale Lieferkettenpartnerschaften in mehreren Regionen:

Geografische Region	Anzahl der Lieferkettenpartner	Jährliches Handelsvolumen
Nordamerika	42	9,7 Millionen Tonnen
Europa	18	3,5 Millionen Tonnen
Lateinamerika	12	2,1 Millionen Tonnen

Strategische Technologie- und Forschungsmitarbeiter

Details zur Forschungs- und Technologiepartnerschaft:

Art der Zusammenarbeit	Anzahl der Partner	Jährliche Forschungsinvestition
Universitätsforschungsprogramme	9	45 Millionen Dollar
Agrartechnologieunternehmen	6	28 Millionen Dollar

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Stickstoff-, Phosphat- und Kalidüngemittelproduktion

CF Industries betreibt 14 Produktionsanlagen für Stickstoffdünger in ganz Nordamerika. Die Gesamtproduktionskapazität erreicht jährlich 15,4 Millionen Tonnen Stickstoffprodukte.

Standort der Einrichtung	Jährliche Stickstoffkapazität (Tonnen)	Produktionstyp
Donaldsonville, Louisiana	5,2 Millionen	Ammoniak, Harnstoff, UAN
Yazoo City, Mississippi	2,1 Millionen	Ammoniak, UAN
Andere Einrichtungen	8,1 Millionen	Gemischte Stickstoffprodukte

Herstellung und Verarbeitung landwirtschaftlicher Nährstoffe

CF Industries produziert mehrere landwirtschaftliche Nährstoffprodukte mit strategischem Schwerpunkt auf stickstoffbasierten Düngemitteln.

• Ammoniakproduktion: 7,6 Millionen Tonnen pro Jahr
• Harnstoffproduktion: 4,2 Millionen Tonnen pro Jahr
• UAN-Produktion (Harnstoff-Ammonium-Nitrat): 3,6 Millionen Tonnen pro Jahr

Forschung und Entwicklung landwirtschaftlicher Lösungen

F&E-Investitionen im Jahr 2023: 87,4 Millionen US-Dollar mit Schwerpunkt auf nachhaltigen Agrartechnologien und Nährstoffeffizienz.

Globaler Vertrieb und Supply Chain Management

Vertriebskanal	Jahresvolumen	Geografische Reichweite
Nordamerikanischer Markt	12,3 Millionen Tonnen	Vereinigte Staaten, Kanada
Exportmärkte	3,1 Millionen Tonnen	Lateinamerika, Europa

Nachhaltige landwirtschaftliche Innovation

CF Industries hat bis 2030 350 Millionen US-Dollar für kohlenstoffarme Ammoniakproduktionstechnologien bereitgestellt.

• Ziel der CO2-Abscheidungskapazität: 2 Millionen Tonnen pro Jahr bis 2025
• Pilotprojekte zur grünen Ammoniakproduktion: 2 aktive Initiativen
• Integration erneuerbarer Energien: 15 % der Produktionsanlagen

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Große Stickstoffproduktionsanlagen

CF Industries ist tätig 5 große Produktionsstätten in den Vereinigten Staaten und Kanada:

Standort	Produktionskapazität (Tonnen/Jahr)	Investitionswert
Donaldsonville, Louisiana	8,4 Millionen	1,2 Milliarden US-Dollar
Courtright, Ontario	2,1 Millionen	350 Millionen Dollar
Gibson City, Illinois	3,6 Millionen	600 Millionen Dollar
Tampa, Florida	2,3 Millionen	400 Millionen Dollar
Yazoo City, Mississippi	1,9 Millionen	250 Millionen Dollar

Fortschrittliche Fertigungstechnologie

CF Industries nutzt modernste Fertigungstechnologien:

• Ammoniaksynthesetechnologie
• Harnstoffgranulierungssysteme
• Ausrüstung zur Herstellung von Salpetersäure
• Automatisierte Prozessleitsysteme

Technische Expertise in der Agrarchemie

Statistiken zum technischen Personal:

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 2.350
• F&E-Personal: 185
• Durchschnittliche Ingenieurerfahrung: 17,5 Jahre

Umfangreiches Vertriebsnetz

Vertriebskanal	Jahresvolumen	Abdeckung
Schienenverkehr	12,6 Millionen Tonnen	Nordamerikanisches Netzwerk
LKW-Transport	5,4 Millionen Tonnen	Regionale Verteilung
Seeschifffahrt	3,2 Millionen Tonnen	Golfküste und Große Seen

Erhebliche Kapital- und Finanzreserven

Finanzielle Mittel ab 2023:

• Gesamtvermögen: 14,3 Milliarden US-Dollar
• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Jährliche Investitionsausgaben: 750 Millionen US-Dollar
• Kreditfazilität: 1,5 Milliarden US-Dollar

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Hochwertige landwirtschaftliche Nähr- und Düngemittel

CF Industries produziert jährlich 13,7 Millionen Tonnen Stickstoffdünger. Das Unternehmen betreibt vier große Produktionsanlagen in den Vereinigten Staaten mit einer Gesamtproduktionskapazität von etwa 15,1 Millionen Tonnen Stickstoffprodukten.

Produktkategorie	Jährliches Produktionsvolumen	Marktanteil
Ammoniak	5,2 Millionen Tonnen	22 % des nordamerikanischen Marktes
Harnstoff	3,9 Millionen Tonnen	18 % des nordamerikanischen Marktes
Harnstoff-Ammoniumnitrat (UAN)	4,6 Millionen Tonnen	25 % des nordamerikanischen Marktes

Präzisionslösungen für die Pflanzenernährung

CF Industries bietet fortschrittliche Nährstoffmanagementstrategien mit Präzisionslandwirtschaftstechnologien.

• Technologien zur Stickstoffoptimierung
• Maßgeschneiderte Dienstleistungen zum Mischen von Düngemitteln
• Digitale Tools zur Planung der Pflanzenernährung

Nachhaltige und umweltbewusste Produkte

CF Industries hat 680 Millionen US-Dollar in kohlenstoffarme Ammoniakproduktionstechnologien investiert. Ziel des Unternehmens ist es, die CO2-Emissionen bis 2030 um 25 % zu reduzieren.

Nachhaltigkeitsmetrik	Aktuelle Leistung	Ziel
Reduzierung der Kohlenstoffemissionen	Reduzierung um 10 % erreicht	Reduzierung um 25 % bis 2030
CO2-arme Investition	680 Millionen Dollar	Bis 2035 sind 1,2 Milliarden US-Dollar geplant

Verbesserte landwirtschaftliche Produktivität und Ertragssteigerung

Die Produkte von CF Industries tragen zu einer durchschnittlichen Ernteertragssteigerung von 15–20 % bei allen wichtigen Agrarrohstoffen bei.

• Verbesserung des Maisertrags: Steigerung um 18 %
• Verbesserung des Weizenertrags: Steigerung um 16 %
• Steigerung des Sojabohnenertrags: Steigerung um 15 %

Zuverlässige Versorgung mit kritischen landwirtschaftlichen Betriebsmitteln

CF Industries unterhält ein robustes Vertriebsnetz mit 2.200 Einzelhandelsvertriebspunkten in ganz Nordamerika. Das Unternehmen gewährleistet eine termingerechte Lieferung landwirtschaftlicher Nährstoffe zu 99,7 %.

Lieferkettenmetrik	Leistung
Verteilungspunkte	2.200 in ganz Nordamerika
Pünktliche Lieferrate	99.7%
Jährliches Versandvolumen	13,7 Millionen Tonnen

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Langfristige landwirtschaftliche Lieferverträge

CF Industries behauptet mehrjährige Lieferverträge mit landwirtschaftlichen Kunden, wobei der Vertragswert im Jahr 2023 etwa 4,2 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Vertragstyp	Durchschnittliche Dauer	Jährlicher Wert
Stickstoffdüngerverträge	3-5 Jahre	2,7 Milliarden US-Dollar
Phosphordüngerverträge	2-4 Jahre	1,5 Milliarden US-Dollar

Technischer Support und agronomische Beratung

CF Industries bietet spezialisierte agronomische Unterstützung durch ein engagiertes Team von 42 Agrarexperten in ganz Nordamerika.

• Beratungsleistungen für 1,2 Millionen landwirtschaftliche Hektar
• Durchschnittliche Beratungszeit: 12 Stunden pro Kunde und Jahr
• Kundenzufriedenheitsbewertung: 94 %

Digitale Plattform für Kundenbindung

Die digitale Plattform des Unternehmens dient dazu 6.500 aktive Agrarkunden mit Echtzeit-Nährstoffmanagement-Tools.

Kennzahlen für digitale Plattformen	Daten für 2023
Monatlich aktive Benutzer	4,200
Jährliche Plattformtransaktionen	87,600

Maßgeschneiderte Lösungen für das Nährstoffmanagement

CF Industries entwickelt personalisierte Düngemittellösungen für spezifische Pflanzenanforderungen regionale Agrarmärkte.

• Entwicklungszeit der individuellen Mischung: 15–30 Tage
• Anpassungsabdeckung: 68 % des Kundenstamms
• Investition in Forschung und Entwicklung: 78 Millionen US-Dollar pro Jahr

Laufende Forschungskooperation mit Landwirten

Das Unternehmen arbeitet mit zusammen 127 landwirtschaftliche Forschungseinrichtungen Entwicklung innovativer Düngemitteltechnologien.

Kennzahlen zur Forschungszusammenarbeit	Statistik 2023
Forschungspartnerschaften	127
Jährliche Forschungsinvestition	52 Millionen Dollar
Neue Produktentwicklungen	8 innovative Düngemittellösungen

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

CF Industries unterhält ab 2023 ein engagiertes Direktvertriebsteam aus 187 spezialisierten Agrarvertriebsexperten. Das Team deckt wichtige Agrarregionen in ganz Nordamerika ab und erwirtschaftet im Jahr 2022 einen Direktvertriebsumsatz von 7,2 Milliarden US-Dollar.

Vertriebskanalmetrik	Daten für 2022
Größe des Direktvertriebsteams	187 Profis
Direkter Umsatz	7,2 Milliarden US-Dollar

Agrareinzelhändler

CF Industries arbeitet mit 2.345 landwirtschaftlichen Einzelhändlern in den Vereinigten Staaten und Kanada zusammen. Diese Einzelhändler vertreiben etwa 65 % der Düngemittelprodukte des Unternehmens.

• Gesamtzahl der landwirtschaftlichen Einzelhandelspartner: 2.345
• Prozentsatz der vertriebenen Produkte: 65 %
• Geografische Abdeckung: Vereinigte Staaten und Kanada

Digitale Online-Plattformen

Die digitale Plattform des Unternehmens generierte im Jahr 2022 Online-Umsätze in Höhe von 456 Millionen US-Dollar, was 8,3 % des Gesamtumsatzes entspricht. Die digitale Plattform umfasst E-Commerce-Bestellungen und digitale Produktinformationsdienste.

Digitale Plattformmetrik	Daten für 2022
Online-Verkaufserlöse	456 Millionen US-Dollar
Prozentsatz des Gesamtumsatzes	8.3%

Globale Vertriebsnetzwerke

CF Industries betreibt 12 Produktionsstätten und unterhält Beziehungen zu 47 internationalen Versand- und Logistikpartnern. Das globale Vertriebsnetz unterstützt den Export in 25 Länder.

• Produktionsstätten: 12
• Internationale Logistikpartner: 47
• Exportländer: 25

Agrarmessen und Konferenzen

Im Jahr 2022 nahm CF Industries an 38 landwirtschaftlichen Messen und Konferenzen teil und generierte durch diese Veranstaltungen Direktvertriebsmöglichkeiten in Höhe von rund 213 Millionen US-Dollar.

Messemetrik	Daten für 2022
Besuchte Messen	38
Generierte Verkaufschancen	213 Millionen Dollar

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Großgewerbliche Landwirte

CF Industries beliefert rund 2.000 direkte Agrarkunden in Nordamerika. Der Umsatz des Unternehmens mit Stickstoffdüngern an große kommerzielle Farmen erreichte im Jahr 2022 4,8 Milliarden US-Dollar. Mais- und Weizenproduzenten machen 68 % seines Hauptkundenstamms aus.

Betriebsgrößenkategorie	Jährliches Einkaufsvolumen von Düngemitteln	Marktanteil
Große kommerzielle Farmen (über 1000 Acres)	2,3 Millionen Tonnen	45%
Mittlere kommerzielle Farmen (500–999 Acres)	1,1 Millionen Tonnen	27%

Landwirtschaftliche Genossenschaften

CF Industries beliefert 135 große landwirtschaftliche Genossenschaften in den Vereinigten Staaten. Diese Genossenschaften machen etwa 22 % des gesamten Stickstoffdünger-Vertriebsnetzes des Unternehmens aus.

• Durchschnittliches jährliches Einkaufsvolumen der Genossenschaft: 750.000 Tonnen
• Gesamtumsatz der Genossenschaft: 1,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022
• Primäre Kooperationsregionen: Mittlerer Westen, Great Plains

Globale Vertriebshändler für landwirtschaftliche Betriebsmittel

Das Unternehmen beliefert 87 internationale Händler von landwirtschaftlichen Betriebsmitteln in 15 Ländern. Der Exportumsatz erreichte im Jahr 2022 2,1 Milliarden US-Dollar, mit bedeutender Marktpräsenz in Brasilien, Argentinien und Kanada.

Region	Volumen exportieren	Marktdurchdringung
Südamerika	1,5 Millionen Tonnen	38%
Nordamerika	2,7 Millionen Tonnen	62%

Internationale Agrarmärkte

CF Industries exportiert in 25 Länder, wobei der internationale Umsatz 31 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Der gesamte internationale Marktumsatz belief sich im Jahr 2022 auf 3,6 Milliarden US-Dollar.

Spezialisten für Pflanzenbau

Das Unternehmen beliefert 450 spezialisierte Pflanzenbaubetriebe und konzentriert sich dabei auf hochwertige landwirtschaftliche Segmente. Diese Spezialisten kauften im Jahr 2022 rund 1,2 Millionen Tonnen Stickstoffdünger ein.

• Sonderkultursegmente: Obst, Gemüse, Nüsse
• Durchschnittlicher Fachkundeneinkauf: 2.700 Tonnen pro Jahr
• Umsatz im Spezialpflanzenmarkt: 890 Millionen US-Dollar

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Rohstoffbeschaffung

Im Jahr 2022 gab CF Industries 4,76 Milliarden US-Dollar für Rohstoffe aus, hauptsächlich Erdgas und Phosphatgestein. Die Kosten für die Rohstoffbeschaffung des Unternehmens machten etwa 62 % der gesamten Betriebskosten aus.

Rohstoff	Jährliche Beschaffungskosten	Prozentsatz der gesamten Rohstoffkosten
Erdgas	2,94 Milliarden US-Dollar	61.8%
Phosphatgestein	1,12 Milliarden US-Dollar	23.5%
Andere Mineralien	700 Millionen Dollar	14.7%

Herstellungs- und Produktionskosten

Die Herstellungskosten für CF Industries beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 1,89 Milliarden US-Dollar, wobei erhebliche Investitionen in die Produktionsinfrastruktur getätigt wurden.

• Gesamtaufwand für die Herstellung: 1,2 Milliarden US-Dollar
• Gerätewartung: 390 Millionen US-Dollar
• Energieverbrauch in der Produktion: 300 Millionen US-Dollar

Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen

CF Industries stellte im Jahr 2022 127 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung bereit und konzentrierte sich dabei auf nachhaltige Düngemitteltechnologien.

F&E-Schwerpunktbereich	Investitionsbetrag
Nachhaltige Düngemitteltechnologien	73 Millionen Dollar
Stickstoffeffizienzforschung	54 Millionen Dollar

Transport und Logistik

Die Transportkosten für CF Industries erreichten im Jahr 2022 612 Millionen US-Dollar, wobei erhebliche Investitionen in die See- und Schienenlogistik getätigt wurden.

• Kosten für den Seetransport: 287 Millionen US-Dollar
• Schienentransport: 225 Millionen US-Dollar
• LKW- und Landtransport: 100 Millionen US-Dollar

Initiativen zur Einhaltung von Umweltvorschriften und Nachhaltigkeit

CF Industries investierte im Jahr 2022 245 Millionen US-Dollar in Umwelt-Compliance- und Nachhaltigkeitsprogramme.

Nachhaltigkeitsinitiative	Investitionsbetrag
Reduzierung der Kohlenstoffemissionen	98 Millionen Dollar
Wasserschutz	67 Millionen Dollar
Abfallmanagement	80 Millionen Dollar

CF Industries Holdings, Inc. (CF) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Verkauf von Stickstoffdüngern

Im Jahr 2022 meldete CF Industries einen Nettoumsatz von 9,2 Milliarden US-Dollar mit stickstoffbasierten Düngemittelprodukten. Das Verkaufsvolumen von Ammoniak erreichte 8,2 Millionen Tonnen, bei einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 497 US-Dollar pro Tonne. Das Harnstoff-Verkaufsvolumen betrug 6,1 Millionen Tonnen, der Preis lag bei durchschnittlich 465 US-Dollar pro Tonne.

Produkt	Verkaufsvolumen	Durchschnittspreis	Gesamtumsatz
Ammoniak	8,2 Millionen Tonnen	497 $/Tonne	4,08 Milliarden US-Dollar
Harnstoff	6,1 Millionen Tonnen	465 $/Tonne	2,84 Milliarden US-Dollar

Produktangebote im Bereich Phosphat und Kali

Während sich CF Industries hauptsächlich auf stickstoffbasierte Produkte konzentriert, generieren sie zusätzliche Einnahmen durch strategische Phosphat- und Kali-Partnerschaften. Im Jahr 2022 trugen diese ergänzenden Produktlinien etwa 350 Millionen US-Dollar zum Gesamtumsatz bei.

Globale landwirtschaftliche Inputverteilung

CF Industries ist in Nordamerika und Europa tätig, wobei der internationale Vertrieb im Jahr 2022 3,6 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet. Zu den wichtigsten Märkten gehören:

• Vereinigte Staaten: 2,4 Milliarden US-Dollar
• Kanada: 680 Millionen US-Dollar
• Europäische Union: 520 Millionen US-Dollar

Technische Beratungsdienste

Technische Beratung und landwirtschaftliche Beratungsdienste generierten im Jahr 2022 einen Umsatz von 45 Millionen US-Dollar, was einem entspricht 3,2 % Wachstum aus dem Vorjahr.

Speziallösungen für landwirtschaftliche Nährstoffe

Spezialnährstofflösungen, darunter individuell gemischte Düngemittel und Präzisionslandwirtschaftstechnologien, trugen im Jahr 2022 210 Millionen US-Dollar zur Einnahmequelle von CF Industries bei.

Einnahmequelle	Umsatz 2022	Prozentsatz des Gesamtumsatzes
Stickstoffdünger	6,92 Milliarden US-Dollar	75.2%
Globaler Vertrieb	3,6 Milliarden US-Dollar	39.1%
Spezialnährstoffe	210 Millionen Dollar	2.3%
Technische Beratung	45 Millionen Dollar	0.5%

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost, reliable supply of essential nitrogen fertilizers (Ammonia, Urea, UAN) for crop nutrition.

CF Industries Holdings, Inc. delivered operational consistency, targeting gross ammonia production of 10 million tons for the full year 2025. For the first nine months of 2025, ammonia production reached 7.6 million tons, an increase from 7.2 million tons a year earlier. This supply reliability is underpinned by cost advantages, with the average realized natural gas cost for the first nine months of 2025 at $3.34 per MMBtu. Global nitrogen prices remained firm, supporting strong segment results across ammonia, granular urea, and UAN.

The core product offering for crop nutrition is quantified by production and financial performance:

Metric	Period/Year	Amount/Volume
Gross Ammonia Production Target	Full Year 2025	10 million tons
Ammonia Production	First Nine Months 2025	7.6 million tons
Average Realized Gas Cost	First Nine Months 2025	$3.34 per MMBtu
Nine Months 2025 Net Earnings	Nine Months Ended Sept 30, 2025	$1.05 billion

Certified low-carbon ammonia for emerging clean energy and industrial applications.

CF Industries Holdings, Inc. is advancing its decarbonization strategy through major capital projects. The Donaldsonville carbon capture and sequestration (CCS) project started generating 45Q tax credits in July 2025. This facility is designed to capture and store up to two million tonnes of CO2 annually. Furthermore, the Blue Point Complex joint venture, with an estimated cost of $4 billion, is set to produce approximately 1.4 million metric tons of CCS-based ammonia annually, though production is expected to begin in 2029.

Key low-carbon project metrics include:

• Blue Point JV estimated capital investment: $4 billion.
• Blue Point JV annual nameplate capacity: 1.4 million metric tons.
• Yazoo City CCS annual CO2 capture: up to 500,000 metric tons.
• Blue Point JV expected CO2 sequestration: ~2.3 million tons per year.
• Donaldsonville CCS annual CO2 storage: up to 2 million tonnes.

Premium-priced, low-carbon fertilizer products for customers seeking to reduce Scope 3 emissions.

CF Industries Holdings, Inc. is realizing financial benefits from its low-carbon ammonia investments through the premium these tons command in the global marketplace. The company sold its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium. The Blue Point JV is specifically positioned to capture demand from Europe's decarbonization mandates. The premium pricing strategy is projected to boost margins by 5-7% by 2027 from the Blue Point JV alone.

Financial stability and commitment to shareholder returns via buybacks and dividends.

The company demonstrated strong financial health in the first half of 2025, reporting net earnings of $698 million and adjusted EBITDA of $1.41 billion. Trailing twelve months net cash from operating activities was $2.50 billion, with free cash flow at $1.73 billion for the same period. CF Industries returned over $800 million to shareholders in the first half of 2025 through share repurchases and dividends. The company repurchased 8.2 million shares for $636 million during the first half of 2025.

Shareholder return actions include:

• Shares repurchased (H1 2025): 8.2 million shares for $636 million.
• New share repurchase program authorized (May 2025): $2 billion.
• New program duration: Effective through December 2029.
• Q3 2025 dividend declared: $0.50 per share.
• Distribution payment to CHS Inc. (Q2 2025 period): $175 million.

Generating 45Q tax credits from CCS, creating a new, measurable financial benefit.

The start-up of the Donaldsonville CCS project in July 2025 is directly generating measurable financial benefits via the 45Q tax credit. The project sequesters up to 2 million metric tons of CO2 annually. Based on the Section 45Q credit of up to $85 per metric ton of CO2 sequestered, this single project could translate to an estimated $170 million per year in tax credits, provided current rules remain intact. The Blue Point project is also expected to qualify for 45Q tax credits upon its start-up.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CF Industries Holdings, Inc. manages its diverse customer base, which spans from the farm field to major energy players. It's a mix of high-volume commodity sales and bespoke, high-value strategic alliances.

Direct sales and long-term contracts with large agricultural co-operatives and distributors.

The core relationship in the fertilizer business is built on securing volume through long-term commitments. As of June 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported remaining performance obligations under its contracts, excluding those shorter than one year, totaling approximately $2.3 billion. This provides a solid revenue visibility base. Here's how that backlog is scheduled to convert to revenue:

Time Period	Remaining Performance Obligations Percentage
Remainder of 2025	12%
2026-2028	38%
2029-2031	17%
Thereafter	The remainder

For context on the current sales mix, which heavily reflects agricultural demand, the Q3 2025 revenue breakdown showed significant contributions from fertilizer products:

• UAN sales: $517 million
• Granular Urea sales: $423 million
• AN sales: $122 million

Dedicated sales teams for industrial customers requiring high-purity nitrogen products.

While agriculture drives volume, industrial applications, including emissions abatement, require specialized attention for high-purity needs. The Ammonia segment, which serves both agricultural and industrial customers, generated $457 million in net sales for the third quarter of 2025. The company's focus on decarbonization is a key industrial relationship driver, as evidenced by the Donaldsonville complex start-up in July 2025, which enables the production of low-carbon ammonia that commands a premium price in the global marketplace.

Strategic, collaborative relationships with clean energy partners like JERA and Mitsui.

This is where the future of CF Industries Holdings, Inc.'s high-value customer relationships is being forged. The partnership with JERA Co., Inc. and Mitsui & Co., Ltd. for the Blue Point Joint Venture in Louisiana is a prime example of deep collaboration. This strategic alliance is centered on constructing what is expected to be the world's largest low-carbon ammonia production facility, with an estimated cost of approximately $4 billion. The ownership structure is set:

• CF Industries Holdings, Inc.: 40% ownership
• JERA: 35% ownership (with an option to reduce to 20% before December 31, 2025)
• Mitsui: 25% ownership

CF Industries Holdings, Inc. is also investing about $550 million in scalable infrastructure at the site, which it will operate and maintain. The facility is projected to have an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons, with production expected to commence in 2029.

High-touch, consultative approach for low-carbon product sales to new international markets.

Tapping into the emerging market for low-carbon ammonia requires moving beyond standard commodity sales. CF Industries Holdings, Inc. is actively engaging new international buyers through consultative sales, realizing financial benefits from these efforts. In September 2025, the company successfully sold cargoes of certified low-carbon ammonia at a premium price to customers in Africa and Europe. Furthermore, an October 2025 shipment involved 23,500 metric tons of this low-carbon product. This consultative approach is also supported by domestic decarbonization efforts, such as the agreement with ExxonMobil for sequestering up to 500,000 metric tons of CO2 per year from the Yazoo City Complex, starting in 2028, which helps build a verifiable supply chain for these premium products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Channels

CF Industries Holdings, Inc. moves its nitrogen and hydrogen products through a system leveraging its production base and extensive logistics assets across North America and globally.

Direct sales force to large agricultural and industrial end-users.

CF Industries Holdings, Inc. serves its customer segments through direct sales channels, which are reflected in the product revenue breakdown for the three months ended September 30, 2025.

• Ammonia segment revenue: $457 million.
• Granular Urea segment revenue: $423 million.
• UAN (Urea Ammonium Nitrate) segment revenue: $517 million.
• AN (Ammonium Nitrate) segment revenue: $122 million.
• Other products revenue: $140 million.

Geographically, North America was the primary market for the three months ended September 30, 2025, contributing $1,328 million in revenue, while Europe and other regions contributed $331 million.

Extensive terminal and storage network for efficient product distribution.

The distribution network is integrated with CF Industries Holdings, Inc.'s production sites to move product volume efficiently to key growing regions.

Distribution Asset Metric	Capacity/Count (Latest Available Data)	Context/Product Focus
Number of Distribution Terminals (Owned or Leased)	Approximately 45	Serve ammonia and UAN customers in key growing regions.
Total Product Storage Capacity	Nearly 3 million tons	Across terminals and production sites.
Expected Full Year 2025 Gross Ammonia Production	Approximately 10 million tons	The base volume fed into the distribution network.
Q3 2025 Sales Volume	4.5 million tons	Total product tons sold during the quarter.

The company actively manages product flows to ensure inventory is positioned correctly within this network.

Global shipping and logistics for international export of ammonia and urea.

CF Industries Holdings, Inc. utilizes its logistics capabilities for international reach, evidenced by sales outside of North America.

• Revenue from Europe and other regions for Q3 2025 was $331 million.
• The company has logistics capabilities supporting global export of ammonia and urea.

Pipeline and rail transport for domestic distribution of ammonia and UAN.

Multiple modes of transportation are used to move products from production sites to customers and terminals.

• All North American production facilities have access to Class I railroads for distribution to key growing areas in the United States and Canada.
• Two production facilities and 10 distribution terminals are tied into pipeline infrastructure.
• Barge transport is used throughout the United States inland water system for ammonia, urea, UAN, and AN.
• In 2024, CF Industries Holdings, Inc. shipped over 7 million tons of product via barge.
• Truck load-out is available at production and distribution terminals, typically serving local sales.

CF-funded capital expenditures guidance for full year 2025, which supports maintenance of this network, is approximately $725 million.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Segments

Agricultural producers and co-operatives in North America represent the core customer base, as evidenced by the geographical revenue split for the three months ended September 30, 2025. North America contributed $1,328 million to total net sales of $1,659 million for that quarter.

The product mix sold into this and other markets during the three months ended September 30, 2025, shows the primary fertilizer products:

• UAN revenue: $517 million
• Granular Urea revenue: $423 million
• Ammonia revenue (fertilizer and industrial): $457 million
• AN revenue: $122 million

Industrial users of nitrogen products are served through the sales of ammonia for applications such as emissions control and other industrial uses, alongside AN and other products. The total revenue from Ammonia, AN, and Other products was $457 million, $122 million, and $140 million, respectively, for the three months ended September 30, 2025.

Global energy companies seeking low-carbon ammonia for fuel and power generation are formalized through the Blue Point Joint Venture. CF Industries Holdings, Inc. holds a 40% ownership stake in this JV with JERA Co., Inc. (35%) and Mitsui & Co., Ltd. (25%, with a conditional option to reduce to 20% by the end of 2025). The facility is designed for an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons of low-carbon ammonia, with production expected in 2029. JERA plans to offtake about 490,000 tons of ammonia, aiming for commercial co-firing of 20% ammonia with coal at two Hekinan units by 2030, which will require roughly 1 million tons annually. CF Industries also reported selling its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium to customers in Africa and Europe in September 2025.

International fertilizer markets with strong import demand are key drivers for overall pricing. Global nitrogen pricing into the start of the third quarter of 2025 was supported by strong global demand led by North America, India and Brazil. The revenue from Europe and other regions outside of North America was $331 million for the three months ended September 30, 2025.

Here is a summary of the key customer-related financial and operational data points for CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025:

Customer Segment / Metric	Value / Amount	Period / Context
North America Revenue Contribution	$1,328 million	Three months ended September 30, 2025
Europe and Other Regions Revenue Contribution	$331 million	Three months ended September 30, 2025
Low-Carbon Ammonia JV Capacity	1.4 million metric tons (annual nameplate)	Blue Point JV
JERA Planned Annual Offtake	Approximately 1 million tons	Target for 2030 co-firing
Low-Carbon Ammonia JV Ownership (CF)	40%	Blue Point JV
Low-Carbon Ammonia Sales Regions	Africa and Europe	September 2025 shipments

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the CF Industries Holdings, Inc. operation, which is heavily weighted toward raw materials and massive infrastructure investment. Honestly, the cost structure is dominated by energy prices, which is a constant management challenge.

Natural gas costs are the single largest and most volatile component within CF Industries Holdings, Inc.'s cost of sales. This feedstock is the lifeblood of ammonia production, so any price swing hits the bottom line hard. For the first half of 2025, the average cost of natural gas, including the impact of realized derivatives, reflected in the cost of sales was $3.52 per MMBtu. Looking closer at the quarters, the Q1 2025 average cost was $3.68 per MMBtu, which then settled slightly to $3.36 per MMBtu in Q2 2025. By the first nine months of 2025, the average settled at $3.34 per MMBtu. This volatility means managing commodity risk through derivatives is a critical, non-optional part of the cost control strategy.

The company continues to fund high capital expenditures necessary to maintain and expand its complex manufacturing footprint. Management projected total capital expenditures for the full year 2025 to be in the range of $800-$900 million. This figure includes significant spending related to the Blue Point joint venture. For the portion related to CF Industries Holdings, Inc.'s existing network, the projection was approximately $500 million. Through the first half of 2025, capital expenditures totaled $377 million.

You can see the scale of the investment required to run this business by looking at the CapEx breakdown:

Metric	2025 Projection (Full Year)	2025 Actual (H1)
Total Projected CapEx	$800 - $900 million	N/A
CapEx (Existing Network Portion)	Approximately $500 million	N/A
Actual CapEx (Consolidated)	N/A	$377 million
Actual CapEx (Q2 2025)	N/A	$245 million

The cost structure also includes the significant, ongoing investment in decarbonization projects, which are strategic but add to near-term cash outlays. A key example is the carbon capture and sequestration (CCS) project at the Yazoo City Complex. CF Industries Holdings, Inc. is investing approximately $100 million into building the necessary CO2 dehydration and compression unit at that facility. This is their second major CCS project, following the one at Donaldsonville, which began generating 45Q tax credits in July 2025.

Beyond raw materials and large asset maintenance, the operating costs for a large, complex manufacturing and distribution network are substantial. While specific operating expense lines are embedded within Cost of Sales, we see the resulting gross margin performance. For the third quarter of 2025, the Gross Margin was $632 million on Net Sales of $1,659 million. The overall cost base includes depreciation and amortization associated with these massive, fixed assets.

Finally, the overhead required to manage the global sales, corporate functions, and market development is captured in the SG&A line. The Selling, General, and Administrative expenses for the first half of 2025 were reported at $185 million. For context, the trailing twelve months SG&A expenses ending September 30, 2025, were $351 million.

You should keep an eye on how these fixed and variable costs translate into profitability, especially given the company's focus on returning capital:

• Natural gas cost per MMBtu in H1 2025: $3.52.
• Full-year 2025 projected CapEx: $800-$900 million.
• Yazoo City CCS investment: Approximately $100 million.
• SG&A for the first half of 2025: $185 million.
• H1 2025 Net Sales: $3.55 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the streams of cash coming into CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025, which is heavily influenced by strong nitrogen pricing and the start of their clean energy revenue initiatives. The core business remains the sale of nitrogen products, but the new low-carbon efforts are starting to contribute tangible financial benefits.

The primary revenue source is the sale of nitrogen fertilizer products to agricultural and industrial customers. For the third quarter ended September 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported net sales of $1,659 million. This was supported by strong global demand across key geographies, with North America contributing $1,328 million of the total revenue for the quarter.

Here is the breakdown of the product line revenue for the three months ended September 30, 2025:

Product Line	Revenue (Millions USD)
UAN	$517 million
Ammonia	$457 million
Granular Urea	$423 million
AN (Ammonium Nitrate)	$122 million
Other products	$140 million

A significant new component of the revenue picture is the financial benefit from the company's decarbonization strategy. CF Industries Holdings, Inc. reached a milestone by earning 45Q tax credits as expected, with the Donaldsonville carbon capture and sequestration project beginning to generate these credits for permanent sequestration of carbon dioxide starting in July 2025. Also, the company is realizing revenue from premium pricing on sales of certified low-carbon ammonia to global customers. They sold their first cargoes at a premium in September 2025 to customers in Africa and Europe, and an October 2025 shipment totaled 23,500 metric tons of this product.

The Blue Point joint venture is also a factor in the financial picture, though specific service revenue for operating infrastructure isn't broken out separately in the latest reports. As of September 30, 2025, the Blue Point joint venture held $233 million in cash and cash equivalents on the consolidated balance sheet. The company's trailing twelve months free cash flow of $1.70 billion includes cash inflows and outflows associated with this joint venture.

The company's operational performance in the first nine months of 2025 reflects this strong pricing environment:

• Net Earnings (First Nine Months 2025): $1.05 billion
• Adjusted EBITDA (First Nine Months 2025): $2.07 billion
• Ammonia Utilization Rate (First Nine Months 2025): 97%
• Projected Gross Ammonia Production (Full Year 2025): Approximately 10 million tons

Finance: draft 13-week cash view by Friday.