CF Industries Holdings, Inc. (CF): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'innovation agricole, CF Industries Holdings, Inc. est une force pivot transformant la nutrition mondiale des cultures grâce à son modèle commercial sophistiqué. En intégrant stratégiquement les capacités de fabrication avancées, les solutions agricoles durables et la gestion complète des nutriments, CF s'est positionné comme un acteur critique pour relever les défis mondiaux de la sécurité alimentaire. Leur approche unique combine la technologie de pointe, les réseaux de distribution étendus et les intrants agricoles de précision pour fournir des solutions d'engrais hautes performances qui permettent aux agriculteurs du monde entier d'améliorer la productivité des cultures et la durabilité environnementale.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fabricants et distributeurs d'engrais azote

CF Industries collabore avec plusieurs partenaires de fabrication et de distribution d'engrais à azote de plusieurs clés:

Type de partenaire	Nombre de partenariats	Volume annuel
Fabricants nationaux	7	12,5 millions de tonnes
Distributeurs internationaux	14	6,3 millions de tonnes

Détaillants agricoles et grossistes

Les réseaux de partenariat clés comprennent:

• Membres de l'Association des détaillants agricoles nord-américains (NAAA)
• Réseaux de distribution agricole coopérative
• Partenariats de grossistes régionaux

Catégorie des détaillants	Couverture de partenariat	Volume des ventes annuelles
Grands détaillants agricoles	82%	4,2 milliards de dollars
Grossistes régionaux	63%	1,8 milliard de dollars

Partners mondiaux de la chaîne d'approvisionnement des entrées agricoles

CF Industries maintient des partenariats stratégiques de la chaîne d'approvisionnement mondiale dans plusieurs régions:

Région géographique	Nombre de partenaires de la chaîne d'approvisionnement	Volume commercial annuel
Amérique du Nord	42	9,7 millions de tonnes
Europe	18	3,5 millions de tonnes
l'Amérique latine	12	2,1 millions de tonnes

Technologie stratégique et collaborateurs de recherche

Détails du partenariat de recherche et technologique:

Type de collaboration	Nombre de partenaires	Investissement de recherche annuel
Programmes de recherche universitaire	9	45 millions de dollars
Entreprises technologiques agricoles	6	28 millions de dollars

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: activités clés

Production d'engrais azote, phosphate et potasse

CF Industries exploite 14 installations de production d'engrais azotés à travers l'Amérique du Nord. La capacité de production totale atteint 15,4 millions de tonnes de produits d'azote par an.

Emplacement de l'installation	Capacité annuelle d'azote (tonnes)	Type de production
Donaldsonville, Louisiane	5,2 millions	Ammoniac, urée, uan
Yazoo City, Mississippi	2,1 millions	Ammoniac, uan
Autres installations	8,1 millions	Produits d'azote mélangés

Fabrication et transformation des nutriments agricoles

CF Industries produit de multiples produits nutritifs agricoles en mettant l'accent stratégique sur les engrais à base d'azote.

• Production d'ammoniac: 7,6 millions de tonnes métriques par an
• Production d'urée: 4,2 millions de tonnes métriques par an
• Production UAN (Urea Ammonium Nitrate): 3,6 millions de tonnes métriques par an

Recherche et développement de solutions agricoles

Investissement en R&D en 2023: 87,4 millions de dollars se sont concentrés sur les technologies agricoles durables et l'efficacité des nutriments.

Gestion mondiale de la distribution et de la chaîne d'approvisionnement

Canal de distribution	Volume annuel	Portée géographique
Marché nord-américain	12,3 millions de tonnes	États-Unis, Canada
Marchés d'exportation	3,1 millions de tonnes	Amérique latine, Europe

Innovation agricole durable

CF Industries a engagé 350 millions de dollars pour les technologies de production d'ammoniac à faible teneur en carbone d'ici 2030.

• Capacité de capture de carbone cible: 2 millions de tonnes métriques par an d'ici 2025
• Projets pilotes de production d'ammoniac vert: 2 initiatives actives
• Intégration des énergies renouvelables: 15% des installations de production

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Installations de production d'azote à grande échelle

CF Industries opère 5 installations de production majeures Aux États-Unis et au Canada:

Emplacement	Capacité de production (tonnes / an)	Valeur d'investissement
Donaldsonville, Louisiane	8,4 millions	1,2 milliard de dollars
Courtright, Ontario	2,1 millions	350 millions de dollars
Gibson City, Illinois	3,6 millions	600 millions de dollars
Tampa, Floride	2,3 millions	400 millions de dollars
Yazoo City, Mississippi	1,9 million	250 millions de dollars

Technologie de fabrication avancée

CF Industries utilise technologies de fabrication de pointe:

• Technologie de synthèse de l'ammoniac
• Systèmes de granulation de l'urée
• Équipement de production d'acide nitrique
• Systèmes de contrôle des processus automatisés

Expertise technique en chimie agricole

Statistiques techniques de la main-d'œuvre:

• Total des employés: 2 350
• Personnel R&D: 185
• Expérience d'ingénierie moyenne: 17,5 ans

Réseau de distribution étendu

Canal de distribution	Volume annuel	Couverture
Transport ferroviaire	12,6 millions de tonnes	Réseau nord-américain
Transport de camions	5,4 millions de tonnes	Distribution régionale
Expédition maritime	3,2 millions de tonnes	Côte du Golfe et Grands Lacs

Capitaux et réserves financières importantes

Ressources financières à partir de 2023:

• Actif total: 14,3 milliards de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 1,2 milliard de dollars
• Dépenses en capital annuelles: 750 millions de dollars
• Facilité de crédit: 1,5 milliard de dollars

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Nutriments et engrais agricoles de haute qualité

CF Industries produit chaque année 13,7 millions de tonnes d'engrais azote. La société exploite 4 grandes installations de production aux États-Unis avec une capacité de production totale d'environ 15,1 millions de tonnes de produits d'azote.

Catégorie de produits	Volume de production annuel	Part de marché
Ammoniac	5,2 millions de tonnes	22% du marché nord-américain
Urée	3,9 millions de tonnes	18% du marché nord-américain
Nitrate d'urée ammonium (UAN)	4,6 millions de tonnes	25% du marché nord-américain

Solutions de nutrition des cultures de précision

CF Industries fournit des stratégies avancées de gestion des nutriments avec des technologies d'agriculture de précision.

• Technologies d'optimisation de l'azote
• Services de mélange d'engrais personnalisés
• Outils de planification de la nutrition des cultures numériques

Produits durables et respectueux de l'environnement

CF Industries a investi 680 millions de dollars dans les technologies de production d'ammoniac à faible teneur en carbone. La société vise à réduire les émissions de carbone de 25% d'ici 2030.

Métrique de la durabilité	Performance actuelle	Cible
Réduction des émissions de carbone	Une réduction de 10% obtenue	Réduction de 25% d'ici 2030
Investissement à faible teneur en carbone	680 millions de dollars	1,2 milliard de dollars prévu d'ici 2035

Amélioration de la productivité agricole et de l'amélioration du rendement

Les produits de CF Industries contribuent à une augmentation moyenne du rendement des cultures de 15 à 20% entre les principaux produits agricoles.

• Amélioration du rendement du maïs: augmentation de 18%
• Amélioration du rendement du blé: augmentation de 16%
• Amélioration du rendement du soja: augmentation de 15%

Fourniture fiable des intrants agricoles critiques

CF Industries maintient un réseau de distribution robuste avec 2 200 points de distribution de vente au détail à travers l'Amérique du Nord. L'entreprise assure 99,7% à l'heure actuelle des nutriments agricoles.

Métrique de la chaîne d'approvisionnement	Performance
Points de distribution	2 200 en Amérique du Nord
Taux de livraison à temps	99.7%
Volume d'expédition annuel	13,7 millions de tonnes

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: relations clients

Contrats d'approvisionnement agricole à long terme

CF Industries maintient Accords d'approvisionnement pluriannuels avec des clients agricoles, les valeurs de contrat atteignant environ 4,2 milliards de dollars en 2023.

Type de contrat	Durée moyenne	Valeur annuelle
Contrats d'engrais azote	3-5 ans	2,7 milliards de dollars
Contrats d'engrais en phosphore	2-4 ans	1,5 milliard de dollars

Soutien technique et consultation agronomique

CF Industries fournit un soutien agronomique spécialisé par le biais d'une équipe dédiée de 42 experts agricoles à travers l'Amérique du Nord.

• Services de consultation couvrant 1,2 million d'acres agricoles
• Temps de consultation moyen: 12 heures par client par an
• Évaluation de satisfaction du client: 94%

Plateforme numérique pour l'engagement des clients

La plate-forme numérique de l'entreprise sert 6 500 clients agricoles actifs avec des outils de gestion des nutriments en temps réel.

Métriques de plate-forme numérique	2023 données
Utilisateurs actifs mensuels	4,200
Transactions de plate-forme annuelles	87,600

Solutions de gestion des nutriments personnalisés

CF Industries développe des solutions d'engrais personnalisées pour des exigences spécifiques des cultures, en service Marchés agricoles régionaux.

• Temps de développement du mélange personnalisé: 15-30 jours
• Couverture de personnalisation: 68% de la clientèle
• Investissement dans la R&D: 78 millions de dollars par an

Collaboration de recherche en cours avec les agriculteurs

L'entreprise collabore avec 127 institutions de recherche agricole Pour développer des technologies d'engrais innovantes.

Métriques de collaboration de recherche	2023 statistiques
Partenariats de recherche	127
Investissement de recherche annuel	52 millions de dollars
Développements de nouveaux produits	8 solutions d'engrais innovantes

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

CF Industries maintient une équipe de vente directe dédiée de 187 professionnels de la vente agricole spécialisés à partir de 2023. L'équipe couvre les principales régions agricoles à travers l'Amérique du Nord, générant 7,2 milliards de dollars de revenus de ventes directs en 2022.

Métrique du canal de vente	2022 données
Taille de l'équipe de vente directe	187 professionnels
Revenus de ventes directes	7,2 milliards de dollars

Détaillants agricoles

CF Industries s'associe à 2 345 détaillants agricoles aux États-Unis et au Canada. Ces détaillants distribuent environ 65% des produits d'engrais de l'entreprise.

• Partners total des détaillants agricoles: 2 345
• Pourcentage de produits distribués: 65%
• Couverture géographique: États-Unis et Canada

Plateformes numériques en ligne

La plate-forme numérique de l'entreprise a généré 456 millions de dollars de ventes en ligne en 2022, ce qui représente 8,3% du total des ventes. La plate-forme numérique comprend des services de commande de commerce électronique et d'information sur les produits numériques.

Métrique de la plate-forme numérique	2022 données
Revenus de vente en ligne	456 millions de dollars
Pourcentage des ventes totales	8.3%

Réseaux de distribution mondiaux

CF Industries exploite 12 installations de production et entretient des relations avec 47 partenaires internationaux d'expédition et de logistique. Le réseau mondial de distribution prend en charge les exportations vers 25 pays.

• Installations de production: 12
• Partenaires logistiques internationaux: 47
• Pays d'exportation: 25

Salons et conférences agricoles

En 2022, CF Industries a participé à 38 salons et conférences agricoles, générant environ 213 millions de dollars d'opportunités de vente directes grâce à ces événements.

Métrique du salon	2022 données
Les salons commerciaux sont présents	38
Opportunités de vente générées	213 millions de dollars

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: segments de clients

Agriculteurs commerciaux à grande échelle

CF Industries dessert environ 2 000 clients agricoles directs en Amérique du Nord. Les ventes d'engrais en azote de l'entreprise dans de grandes fermes commerciales ont atteint 4,8 milliards de dollars en 2022. Les producteurs de maïs et de blé représentent 68% de leur clientèle principale.

Catégorie de taille de ferme	Volume annuel d'achat d'engrais	Part de marché
Grandes fermes commerciales (plus de 1000 acres)	2,3 millions de tonnes	45%
Fermes commerciales moyennes (500-999 acres)	1,1 million de tonnes	27%

Coopératives agricoles

CF Industries fournit 135 grandes coopératives agricoles à travers les États-Unis. Ces coopératives représentent environ 22% du réseau total de distribution d'engrais d'azote de l'entreprise.

• Volume d'achat coopératif annuel moyen: 750 000 tonnes
• Revenus de ventes coopératives totales: 1,2 milliard de dollars en 2022
• Régions coopératives primaires: Midwest, grandes plaines

Distributeurs des entrées agricoles mondiales

L'entreprise dessert 87 distributeurs internationaux d'intrants agricoles dans 15 pays. Les ventes d'exportation ont atteint 2,1 milliards de dollars en 2022, avec une présence importante sur le marché au Brésil, en Argentine et au Canada.

Région	Volume d'exportation	Pénétration du marché
Amérique du Sud	1,5 million de tonnes	38%
Amérique du Nord	2,7 millions de tonnes	62%

Marchés agricoles internationaux

CF Industries exporte vers 25 pays, les ventes internationales représentant 31% du total des revenus. Le chiffre d'affaires total du marché international était de 3,6 milliards de dollars en 2022.

Spécialistes de la production des cultures

La société dessert 450 entités de production agricole spécialisées, en se concentrant sur des segments agricoles de grande valeur. Ces spécialistes ont acheté environ 1,2 million de tonnes d'engrais azotés en 2022.

• Segments de culture spécialisés: fruits, légumes, noix
• Achat de client spécialisé moyen: 2 700 tonnes par an
• Revenus spécialisés du marché des cultures: 890 millions de dollars

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Achat de matières premières

En 2022, CF Industries a dépensé 4,76 milliards de dollars en matières premières, principalement du gaz naturel et du phosphate roche. Les coûts d'approvisionnement en matières premières de la société représentaient environ 62% du total des dépenses d'exploitation.

Matière première	Coût d'achat annuel	Pourcentage des dépenses totales de matières premières
Gaz naturel	2,94 milliards de dollars	61.8%
Phosphate rocher	1,12 milliard de dollars	23.5%
Autres minéraux	700 millions de dollars	14.7%

Frais de fabrication et de production

Les coûts de fabrication des industries CF en 2022 ont totalisé 1,89 milliard de dollars, avec des investissements importants dans les infrastructures de production.

• Offres de fabrication totale: 1,2 milliard de dollars
• Entretien de l'équipement: 390 millions de dollars
• Consommation d'énergie dans la production: 300 millions de dollars

Investissements de recherche et développement

CF Industries a alloué 127 millions de dollars à la recherche et au développement en 2022, en se concentrant sur les technologies d'engrais durables.

Zone de focus R&D	Montant d'investissement
Technologies d'engrais durables	73 millions de dollars
Recherche d'efficacité de l'azote	54 millions de dollars

Transport et logistique

Les frais de transport pour CF Industries ont atteint 612 millions de dollars en 2022, avec des investissements importants dans la logistique maritime et ferroviaire.

• Frais d'expédition maritimes: 287 millions de dollars
• Transport ferroviaire: 225 millions de dollars
• Camionnage et transport terrestre: 100 millions de dollars

Initiatives de conformité environnementale et de durabilité

CF Industries a investi 245 millions de dollars dans les programmes de conformité et de durabilité environnementaux en 2022.

Initiative de durabilité	Montant d'investissement
Réduction des émissions de carbone	98 millions de dollars
Conservation de l'eau	67 millions de dollars
Gestion des déchets	80 millions de dollars

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Ventes d'engrais azote

En 2022, CF Industries a déclaré des ventes nettes de 9,2 milliards de dollars provenant de produits d'engrais à base d'azote. Le volume des ventes d'ammoniac a atteint 8,2 millions de tonnes, avec un prix de vente moyen de 497 $ la tonne. Le volume des ventes d'urée était de 6,1 millions de tonnes, au prix d'une moyenne de 465 $ la tonne.

Produit	Volume des ventes	Prix ​​moyen	Revenus totaux
Ammoniac	8,2 millions de tonnes	497 $ / tonne	4,08 milliards de dollars
Urée	6,1 millions de tonnes	465 $ / tonne	2,84 milliards de dollars

Offres de produits de phosphate et de potasse

Bien que CF Industries se concentre principalement sur les produits à base d'azote, ils génèrent des revenus supplémentaires grâce à des partenariats stratégiques de phosphate et de potasse. En 2022, ces gammes de produits complémentaires ont contribué environ 350 millions de dollars à des revenus totaux.

Distribution mondiale des entrées agricoles

CF Industries opère à travers l'Amérique du Nord et l'Europe, la distribution internationale générant 3,6 milliards de dollars en 2022. Les principaux marchés comprennent:

• États-Unis: 2,4 milliards de dollars
• Canada: 680 millions de dollars
• Union européenne: 520 millions de dollars

Services de conseil technique

Les services de conseil technique et de conseil agricole ont généré 45 millions de dollars de revenus pour 2022, représentant un Croissance de 3,2% de l'année précédente.

Solutions de nutriments agricoles spécialisés

Les solutions de nutriments spécialisées, notamment des engrais mixés sur mesure et des technologies d'agriculture de précision, ont contribué 210 millions de dollars à la source de revenus de CF Industries en 2022.

Flux de revenus	2022 Revenus	Pourcentage du total des revenus
Engrais azote	6,92 milliards de dollars	75.2%
Distribution mondiale	3,6 milliards de dollars	39.1%
Nutriments spécialisés	210 millions de dollars	2.3%
Conseil technique	45 millions de dollars	0.5%

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost, reliable supply of essential nitrogen fertilizers (Ammonia, Urea, UAN) for crop nutrition.

CF Industries Holdings, Inc. delivered operational consistency, targeting gross ammonia production of 10 million tons for the full year 2025. For the first nine months of 2025, ammonia production reached 7.6 million tons, an increase from 7.2 million tons a year earlier. This supply reliability is underpinned by cost advantages, with the average realized natural gas cost for the first nine months of 2025 at $3.34 per MMBtu. Global nitrogen prices remained firm, supporting strong segment results across ammonia, granular urea, and UAN.

The core product offering for crop nutrition is quantified by production and financial performance:

Metric	Period/Year	Amount/Volume
Gross Ammonia Production Target	Full Year 2025	10 million tons
Ammonia Production	First Nine Months 2025	7.6 million tons
Average Realized Gas Cost	First Nine Months 2025	$3.34 per MMBtu
Nine Months 2025 Net Earnings	Nine Months Ended Sept 30, 2025	$1.05 billion

Certified low-carbon ammonia for emerging clean energy and industrial applications.

CF Industries Holdings, Inc. is advancing its decarbonization strategy through major capital projects. The Donaldsonville carbon capture and sequestration (CCS) project started generating 45Q tax credits in July 2025. This facility is designed to capture and store up to two million tonnes of CO2 annually. Furthermore, the Blue Point Complex joint venture, with an estimated cost of $4 billion, is set to produce approximately 1.4 million metric tons of CCS-based ammonia annually, though production is expected to begin in 2029.

Key low-carbon project metrics include:

• Blue Point JV estimated capital investment: $4 billion.
• Blue Point JV annual nameplate capacity: 1.4 million metric tons.
• Yazoo City CCS annual CO2 capture: up to 500,000 metric tons.
• Blue Point JV expected CO2 sequestration: ~2.3 million tons per year.
• Donaldsonville CCS annual CO2 storage: up to 2 million tonnes.

Premium-priced, low-carbon fertilizer products for customers seeking to reduce Scope 3 emissions.

CF Industries Holdings, Inc. is realizing financial benefits from its low-carbon ammonia investments through the premium these tons command in the global marketplace. The company sold its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium. The Blue Point JV is specifically positioned to capture demand from Europe's decarbonization mandates. The premium pricing strategy is projected to boost margins by 5-7% by 2027 from the Blue Point JV alone.

Financial stability and commitment to shareholder returns via buybacks and dividends.

The company demonstrated strong financial health in the first half of 2025, reporting net earnings of $698 million and adjusted EBITDA of $1.41 billion. Trailing twelve months net cash from operating activities was $2.50 billion, with free cash flow at $1.73 billion for the same period. CF Industries returned over $800 million to shareholders in the first half of 2025 through share repurchases and dividends. The company repurchased 8.2 million shares for $636 million during the first half of 2025.

Shareholder return actions include:

• Shares repurchased (H1 2025): 8.2 million shares for $636 million.
• New share repurchase program authorized (May 2025): $2 billion.
• New program duration: Effective through December 2029.
• Q3 2025 dividend declared: $0.50 per share.
• Distribution payment to CHS Inc. (Q2 2025 period): $175 million.

Generating 45Q tax credits from CCS, creating a new, measurable financial benefit.

The start-up of the Donaldsonville CCS project in July 2025 is directly generating measurable financial benefits via the 45Q tax credit. The project sequesters up to 2 million metric tons of CO2 annually. Based on the Section 45Q credit of up to $85 per metric ton of CO2 sequestered, this single project could translate to an estimated $170 million per year in tax credits, provided current rules remain intact. The Blue Point project is also expected to qualify for 45Q tax credits upon its start-up.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CF Industries Holdings, Inc. manages its diverse customer base, which spans from the farm field to major energy players. It's a mix of high-volume commodity sales and bespoke, high-value strategic alliances.

Direct sales and long-term contracts with large agricultural co-operatives and distributors.

The core relationship in the fertilizer business is built on securing volume through long-term commitments. As of June 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported remaining performance obligations under its contracts, excluding those shorter than one year, totaling approximately $2.3 billion. This provides a solid revenue visibility base. Here's how that backlog is scheduled to convert to revenue:

Time Period	Remaining Performance Obligations Percentage
Remainder of 2025	12%
2026-2028	38%
2029-2031	17%
Thereafter	The remainder

For context on the current sales mix, which heavily reflects agricultural demand, the Q3 2025 revenue breakdown showed significant contributions from fertilizer products:

• UAN sales: $517 million
• Granular Urea sales: $423 million
• AN sales: $122 million

Dedicated sales teams for industrial customers requiring high-purity nitrogen products.

While agriculture drives volume, industrial applications, including emissions abatement, require specialized attention for high-purity needs. The Ammonia segment, which serves both agricultural and industrial customers, generated $457 million in net sales for the third quarter of 2025. The company's focus on decarbonization is a key industrial relationship driver, as evidenced by the Donaldsonville complex start-up in July 2025, which enables the production of low-carbon ammonia that commands a premium price in the global marketplace.

Strategic, collaborative relationships with clean energy partners like JERA and Mitsui.

This is where the future of CF Industries Holdings, Inc.'s high-value customer relationships is being forged. The partnership with JERA Co., Inc. and Mitsui & Co., Ltd. for the Blue Point Joint Venture in Louisiana is a prime example of deep collaboration. This strategic alliance is centered on constructing what is expected to be the world's largest low-carbon ammonia production facility, with an estimated cost of approximately $4 billion. The ownership structure is set:

• CF Industries Holdings, Inc.: 40% ownership
• JERA: 35% ownership (with an option to reduce to 20% before December 31, 2025)
• Mitsui: 25% ownership

CF Industries Holdings, Inc. is also investing about $550 million in scalable infrastructure at the site, which it will operate and maintain. The facility is projected to have an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons, with production expected to commence in 2029.

High-touch, consultative approach for low-carbon product sales to new international markets.

Tapping into the emerging market for low-carbon ammonia requires moving beyond standard commodity sales. CF Industries Holdings, Inc. is actively engaging new international buyers through consultative sales, realizing financial benefits from these efforts. In September 2025, the company successfully sold cargoes of certified low-carbon ammonia at a premium price to customers in Africa and Europe. Furthermore, an October 2025 shipment involved 23,500 metric tons of this low-carbon product. This consultative approach is also supported by domestic decarbonization efforts, such as the agreement with ExxonMobil for sequestering up to 500,000 metric tons of CO2 per year from the Yazoo City Complex, starting in 2028, which helps build a verifiable supply chain for these premium products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Channels

CF Industries Holdings, Inc. moves its nitrogen and hydrogen products through a system leveraging its production base and extensive logistics assets across North America and globally.

Direct sales force to large agricultural and industrial end-users.

CF Industries Holdings, Inc. serves its customer segments through direct sales channels, which are reflected in the product revenue breakdown for the three months ended September 30, 2025.

• Ammonia segment revenue: $457 million.
• Granular Urea segment revenue: $423 million.
• UAN (Urea Ammonium Nitrate) segment revenue: $517 million.
• AN (Ammonium Nitrate) segment revenue: $122 million.
• Other products revenue: $140 million.

Geographically, North America was the primary market for the three months ended September 30, 2025, contributing $1,328 million in revenue, while Europe and other regions contributed $331 million.

Extensive terminal and storage network for efficient product distribution.

The distribution network is integrated with CF Industries Holdings, Inc.'s production sites to move product volume efficiently to key growing regions.

Distribution Asset Metric	Capacity/Count (Latest Available Data)	Context/Product Focus
Number of Distribution Terminals (Owned or Leased)	Approximately 45	Serve ammonia and UAN customers in key growing regions.
Total Product Storage Capacity	Nearly 3 million tons	Across terminals and production sites.
Expected Full Year 2025 Gross Ammonia Production	Approximately 10 million tons	The base volume fed into the distribution network.
Q3 2025 Sales Volume	4.5 million tons	Total product tons sold during the quarter.

The company actively manages product flows to ensure inventory is positioned correctly within this network.

Global shipping and logistics for international export of ammonia and urea.

CF Industries Holdings, Inc. utilizes its logistics capabilities for international reach, evidenced by sales outside of North America.

• Revenue from Europe and other regions for Q3 2025 was $331 million.
• The company has logistics capabilities supporting global export of ammonia and urea.

Pipeline and rail transport for domestic distribution of ammonia and UAN.

Multiple modes of transportation are used to move products from production sites to customers and terminals.

• All North American production facilities have access to Class I railroads for distribution to key growing areas in the United States and Canada.
• Two production facilities and 10 distribution terminals are tied into pipeline infrastructure.
• Barge transport is used throughout the United States inland water system for ammonia, urea, UAN, and AN.
• In 2024, CF Industries Holdings, Inc. shipped over 7 million tons of product via barge.
• Truck load-out is available at production and distribution terminals, typically serving local sales.

CF-funded capital expenditures guidance for full year 2025, which supports maintenance of this network, is approximately $725 million.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Segments

Agricultural producers and co-operatives in North America represent the core customer base, as evidenced by the geographical revenue split for the three months ended September 30, 2025. North America contributed $1,328 million to total net sales of $1,659 million for that quarter.

The product mix sold into this and other markets during the three months ended September 30, 2025, shows the primary fertilizer products:

• UAN revenue: $517 million
• Granular Urea revenue: $423 million
• Ammonia revenue (fertilizer and industrial): $457 million
• AN revenue: $122 million

Industrial users of nitrogen products are served through the sales of ammonia for applications such as emissions control and other industrial uses, alongside AN and other products. The total revenue from Ammonia, AN, and Other products was $457 million, $122 million, and $140 million, respectively, for the three months ended September 30, 2025.

Global energy companies seeking low-carbon ammonia for fuel and power generation are formalized through the Blue Point Joint Venture. CF Industries Holdings, Inc. holds a 40% ownership stake in this JV with JERA Co., Inc. (35%) and Mitsui & Co., Ltd. (25%, with a conditional option to reduce to 20% by the end of 2025). The facility is designed for an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons of low-carbon ammonia, with production expected in 2029. JERA plans to offtake about 490,000 tons of ammonia, aiming for commercial co-firing of 20% ammonia with coal at two Hekinan units by 2030, which will require roughly 1 million tons annually. CF Industries also reported selling its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium to customers in Africa and Europe in September 2025.

International fertilizer markets with strong import demand are key drivers for overall pricing. Global nitrogen pricing into the start of the third quarter of 2025 was supported by strong global demand led by North America, India and Brazil. The revenue from Europe and other regions outside of North America was $331 million for the three months ended September 30, 2025.

Here is a summary of the key customer-related financial and operational data points for CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025:

Customer Segment / Metric	Value / Amount	Period / Context
North America Revenue Contribution	$1,328 million	Three months ended September 30, 2025
Europe and Other Regions Revenue Contribution	$331 million	Three months ended September 30, 2025
Low-Carbon Ammonia JV Capacity	1.4 million metric tons (annual nameplate)	Blue Point JV
JERA Planned Annual Offtake	Approximately 1 million tons	Target for 2030 co-firing
Low-Carbon Ammonia JV Ownership (CF)	40%	Blue Point JV
Low-Carbon Ammonia Sales Regions	Africa and Europe	September 2025 shipments

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the CF Industries Holdings, Inc. operation, which is heavily weighted toward raw materials and massive infrastructure investment. Honestly, the cost structure is dominated by energy prices, which is a constant management challenge.

Natural gas costs are the single largest and most volatile component within CF Industries Holdings, Inc.'s cost of sales. This feedstock is the lifeblood of ammonia production, so any price swing hits the bottom line hard. For the first half of 2025, the average cost of natural gas, including the impact of realized derivatives, reflected in the cost of sales was $3.52 per MMBtu. Looking closer at the quarters, the Q1 2025 average cost was $3.68 per MMBtu, which then settled slightly to $3.36 per MMBtu in Q2 2025. By the first nine months of 2025, the average settled at $3.34 per MMBtu. This volatility means managing commodity risk through derivatives is a critical, non-optional part of the cost control strategy.

The company continues to fund high capital expenditures necessary to maintain and expand its complex manufacturing footprint. Management projected total capital expenditures for the full year 2025 to be in the range of $800-$900 million. This figure includes significant spending related to the Blue Point joint venture. For the portion related to CF Industries Holdings, Inc.'s existing network, the projection was approximately $500 million. Through the first half of 2025, capital expenditures totaled $377 million.

You can see the scale of the investment required to run this business by looking at the CapEx breakdown:

Metric	2025 Projection (Full Year)	2025 Actual (H1)
Total Projected CapEx	$800 - $900 million	N/A
CapEx (Existing Network Portion)	Approximately $500 million	N/A
Actual CapEx (Consolidated)	N/A	$377 million
Actual CapEx (Q2 2025)	N/A	$245 million

The cost structure also includes the significant, ongoing investment in decarbonization projects, which are strategic but add to near-term cash outlays. A key example is the carbon capture and sequestration (CCS) project at the Yazoo City Complex. CF Industries Holdings, Inc. is investing approximately $100 million into building the necessary CO2 dehydration and compression unit at that facility. This is their second major CCS project, following the one at Donaldsonville, which began generating 45Q tax credits in July 2025.

Beyond raw materials and large asset maintenance, the operating costs for a large, complex manufacturing and distribution network are substantial. While specific operating expense lines are embedded within Cost of Sales, we see the resulting gross margin performance. For the third quarter of 2025, the Gross Margin was $632 million on Net Sales of $1,659 million. The overall cost base includes depreciation and amortization associated with these massive, fixed assets.

Finally, the overhead required to manage the global sales, corporate functions, and market development is captured in the SG&A line. The Selling, General, and Administrative expenses for the first half of 2025 were reported at $185 million. For context, the trailing twelve months SG&A expenses ending September 30, 2025, were $351 million.

You should keep an eye on how these fixed and variable costs translate into profitability, especially given the company's focus on returning capital:

• Natural gas cost per MMBtu in H1 2025: $3.52.
• Full-year 2025 projected CapEx: $800-$900 million.
• Yazoo City CCS investment: Approximately $100 million.
• SG&A for the first half of 2025: $185 million.
• H1 2025 Net Sales: $3.55 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the streams of cash coming into CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025, which is heavily influenced by strong nitrogen pricing and the start of their clean energy revenue initiatives. The core business remains the sale of nitrogen products, but the new low-carbon efforts are starting to contribute tangible financial benefits.

The primary revenue source is the sale of nitrogen fertilizer products to agricultural and industrial customers. For the third quarter ended September 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported net sales of $1,659 million. This was supported by strong global demand across key geographies, with North America contributing $1,328 million of the total revenue for the quarter.

Here is the breakdown of the product line revenue for the three months ended September 30, 2025:

Product Line	Revenue (Millions USD)
UAN	$517 million
Ammonia	$457 million
Granular Urea	$423 million
AN (Ammonium Nitrate)	$122 million
Other products	$140 million

A significant new component of the revenue picture is the financial benefit from the company's decarbonization strategy. CF Industries Holdings, Inc. reached a milestone by earning 45Q tax credits as expected, with the Donaldsonville carbon capture and sequestration project beginning to generate these credits for permanent sequestration of carbon dioxide starting in July 2025. Also, the company is realizing revenue from premium pricing on sales of certified low-carbon ammonia to global customers. They sold their first cargoes at a premium in September 2025 to customers in Africa and Europe, and an October 2025 shipment totaled 23,500 metric tons of this product.

The Blue Point joint venture is also a factor in the financial picture, though specific service revenue for operating infrastructure isn't broken out separately in the latest reports. As of September 30, 2025, the Blue Point joint venture held $233 million in cash and cash equivalents on the consolidated balance sheet. The company's trailing twelve months free cash flow of $1.70 billion includes cash inflows and outflows associated with this joint venture.

The company's operational performance in the first nine months of 2025 reflects this strong pricing environment:

• Net Earnings (First Nine Months 2025): $1.05 billion
• Adjusted EBITDA (First Nine Months 2025): $2.07 billion
• Ammonia Utilization Rate (First Nine Months 2025): 97%
• Projected Gross Ammonia Production (Full Year 2025): Approximately 10 million tons

Finance: draft 13-week cash view by Friday.