CF Industries Holdings, Inc. (CF): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la innovación agrícola, CF Industries Holdings, Inc. se erige como una fuerza fundamental que transforma la nutrición del cultivo global a través de su sofisticado modelo de negocio. Al integrar estratégicamente las capacidades de fabricación avanzada, las soluciones agrícolas sostenibles y el manejo integral de nutrientes, CF se ha posicionado como un jugador crítico para abordar los desafíos globales de seguridad alimentaria. Su enfoque único combina tecnología de vanguardia, redes de distribución extensas y aportes agrícolas de precisión para ofrecer soluciones de fertilizantes de alto rendimiento que potenciar a los agricultores de todo el mundo para mejorar la productividad de los cultivos y la sostenibilidad ambiental.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Fabricantes y distribuidores de fertilizantes de nitrógeno

CF Industries colabora con múltiples socios clave de fabricación y distribución de fertilizantes de nitrógeno:

Tipo de socio	Número de asociaciones	Volumen anual
Fabricantes nacionales	7	12.5 millones de toneladas
Distribuidores internacionales	14	6.3 millones de toneladas

Minoristas y mayoristas agrícolas

Las redes de asociación clave incluyen:

• Miembros de la Asociación de Minoristas Agrícolas de América del Norte (NAAA)
• Redes de distribución agrícola cooperativa
• Asociaciones de mayoristas regionales

Categoría minorista	Cobertura de asociación	Volumen de ventas anual
Grandes minoristas agrícolas	82%	$ 4.2 mil millones
Mayoristas regionales	63%	$ 1.8 mil millones

Socios de la cadena de suministro de insumos agrícolas globales

CF Industries mantiene asociaciones estratégicas de la cadena de suministro global en múltiples regiones:

Región geográfica	Número de socios de la cadena de suministro	Volumen comercial anual
América del norte	42	9.7 millones de toneladas
Europa	18	3.5 millones de toneladas
América Latina	12	2.1 millones de toneladas

Tecnología estratégica e colaboradores de investigación

Detalles de la asociación de investigación y tecnología:

Tipo de colaboración	Número de socios	Inversión de investigación anual
Programas de investigación universitaria	9	$ 45 millones
Empresas de tecnología agrícola	6	$ 28 millones

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: actividades clave

Producción de fertilizantes de nitrógeno, fosfato y potasa

CF Industries opera 14 instalaciones de producción de fertilizantes de nitrógeno en América del Norte. La capacidad de producción total alcanza 15,4 millones de toneladas de productos de nitrógeno anualmente.

Ubicación de la instalación	Capacidad anual de nitrógeno (toneladas)	Tipo de producción
Donaldsonville, Louisiana	5.2 millones	Amoníaco, urea, uan
Yazoo City, Mississippi	2.1 millones	Amoníaco, uan
Otras instalaciones	8.1 millones	Productos de nitrógeno mixtos

Fabricación y procesamiento de nutrientes agrícolas

CF Industries produce múltiples productos de nutrientes agrícolas con enfoque estratégico en fertilizantes basados ​​en nitrógeno.

• Producción de amoníaco: 7,6 millones de toneladas métricas por año
• Producción de urea: 4.2 millones de toneladas métricas por año
• Producción de uan (nitrato de amonio): 3.6 millones de toneladas métricas por año

Investigación y desarrollo de soluciones agrícolas

Inversión en I + D en 2023: $ 87.4 millones centrados en tecnologías agrícolas sostenibles y eficiencia de nutrientes.

Distribución global y gestión de la cadena de suministro

Canal de distribución	Volumen anual	Alcance geográfico
Mercado norteamericano	12.3 millones de toneladas	Estados Unidos, Canadá
Mercados de exportación	3.1 millones de toneladas	América Latina, Europa

Innovación agrícola sostenible

CF Industries ha comprometido $ 350 millones a tecnologías de producción de amoníaco bajos en carbono para 2030.

• Capacidad de captura de carbono objetivo: 2 millones de toneladas métricas anualmente para 2025
• Proyectos piloto de producción de amoníaco verde: 2 iniciativas activas
• Integración de energía renovable: 15% de las instalaciones de producción

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: recursos clave

Instalaciones de producción de nitrógeno a gran escala

CF Industries opera 5 instalaciones de producción principales en todo Estados Unidos y Canadá:

Ubicación	Capacidad de producción (toneladas/año)	Valor de inversión
Donaldsonville, Louisiana	8.4 millones	$ 1.2 mil millones
Courtright, Ontario	2.1 millones	$ 350 millones
Gibson City, Illinois	3.6 millones	$ 600 millones
Tampa, Florida	2.3 millones	$ 400 millones
Yazoo City, Mississippi	1.9 millones	$ 250 millones

Tecnología de fabricación avanzada

CF Industries utiliza tecnologías de fabricación de última generación:

• Tecnología de síntesis de amoníaco
• Sistemas de granulación de urea
• Equipo de producción de ácido nítrico
• Sistemas de control de procesos automatizados

Experiencia técnica en química agrícola

Estadísticas de la fuerza laboral técnica:

• Total de empleados: 2,350
• Personal de I + D: 185
• Experiencia promedio de ingeniería: 17.5 años

Red de distribución extensa

Canal de distribución	Volumen anual	Cobertura
Transporte ferroviario	12.6 millones de toneladas	Red de América del Norte
Transporte de camiones	5.4 millones de toneladas	Distribución regional
Envío marino	3.2 millones de toneladas	Costa del Golfo y Grandes Lagos

Importantes reservas de capital y financieros

Recursos financieros a partir de 2023:

• Activos totales: $ 14.3 mil millones
• Equivalentes en efectivo y efectivo: $ 1.2 mil millones
• Gastos de capital anuales: $ 750 millones
• Facilidad de crédito: $ 1.5 mil millones

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Nutrientes agrícolas y fertilizantes de alta calidad

CF Industries produce 13.7 millones de toneladas de fertilizante de nitrógeno anualmente. La compañía opera 4 instalaciones de producción principales en los Estados Unidos con una capacidad de producción total de aproximadamente 15.1 millones de toneladas de productos de nitrógeno.

Categoría de productos	Volumen de producción anual	Cuota de mercado
Amoníaco	5.2 millones de toneladas	22% del mercado norteamericano
Urea	3.9 millones de toneladas	18% del mercado norteamericano
Nitrato de amonio de urea (uan)	4.6 millones de toneladas	25% del mercado norteamericano

Soluciones de nutrición de cultivos de precisión

CF Industries proporciona estrategias avanzadas de gestión de nutrientes con tecnologías agrícolas de precisión.

• Tecnologías de optimización de nitrógeno
• Servicios de mezcla de fertilizantes personalizados
• Herramientas de planificación de nutrición de cultivos digitales

Productos sostenibles y ambientalmente responsables

CF Industries ha invertido $ 680 millones en tecnologías de producción de amoníaco bajos en carbono. La compañía tiene como objetivo reducir las emisiones de carbono en un 25% para 2030.

Métrica de sostenibilidad	Rendimiento actual	Objetivo
Reducción de emisiones de carbono	Reducción del 10% lograda	Reducción del 25% para 2030
Inversión baja en carbono	$ 680 millones	$ 1.2 mil millones planeado para 2035

Mejora de la productividad agrícola y la mejora del rendimiento

Los productos de CF Industries contribuyen a un aumento promedio de rendimiento de cultivos de 15-20% en los principales productos agrícolas.

• Mejora del rendimiento del maíz: aumento del 18%
• Mejora del rendimiento del trigo: aumento del 16%
• Mejora del rendimiento de la soja: aumento del 15%

Suministro confiable de insumos agrícolas críticos

CF Industries mantiene una red de distribución sólida con 2.200 puntos de distribución minorista en América del Norte. La compañía garantiza el 99.7% de la entrega a tiempo de nutrientes agrícolas.

Métrica de la cadena de suministro	Actuación
Puntos de distribución	2.200 en América del Norte
Tasa de entrega a tiempo	99.7%
Volumen de envío anual	13.7 millones de toneladas

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Contratos de suministro agrícola a largo plazo

CF Industries mantiene Acuerdos de suministro de varios años con clientes agrícolas, con valores de contrato que alcanzan aproximadamente $ 4.2 mil millones en 2023.

Tipo de contrato	Duración promedio	Valor anual
Contratos de fertilizantes de nitrógeno	3-5 años	$ 2.7 mil millones
Contratos de fertilizantes de fósforo	2-4 años	$ 1.5 mil millones

Soporte técnico y consulta agronómica

CF Industries ofrece apoyo agronómico especializado a través de un equipo dedicado de 42 expertos agrícolas en América del Norte.

• Servicios de consulta que cubren 1,2 millones de acres agrícolas
• Tiempo de consulta promedio: 12 horas por cliente anualmente
• Calificación de satisfacción del cliente: 94%

Plataforma digital para la participación del cliente

La plataforma digital de la compañía sirve 6.500 clientes agrícolas activos con herramientas de manejo de nutrientes en tiempo real.

Métricas de plataforma digital	2023 datos
Usuarios activos mensuales	4,200
Transacciones de plataforma anual	87,600

Soluciones personalizadas de manejo de nutrientes

CF Industries desarrolla soluciones de fertilizantes personalizadas para requisitos específicos de cultivos, sirviendo mercados agrícolas regionales.

• Tiempo de desarrollo de mezcla personalizada: 15-30 días
• Cobertura de personalización: 68% de la base de clientes
• Inversión en I + D: $ 78 millones anualmente

Colaboración de investigación continua con agricultores

La compañía colabora con 127 Instituciones de investigación agrícola Desarrollar tecnologías innovadoras de fertilizantes.

Investigación de métricas de colaboración	2023 estadísticas
Asociaciones de investigación	127
Inversión de investigación anual	$ 52 millones
Desarrollos de nuevos productos	8 soluciones innovadoras de fertilizantes

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocios: canales

Equipo de ventas directas

CF Industries mantiene un equipo de ventas directo dedicado de 187 profesionales especializados de ventas agrícolas a partir de 2023. El equipo cubre regiones agrícolas clave en América del Norte, generando $ 7.2 mil millones en ingresos de ventas directas en 2022.

Métrico de canal de ventas	Datos 2022
Tamaño del equipo de ventas directas	187 profesionales
Ingresos de ventas directos	$ 7.2 mil millones

Minoristas agrícolas

CF Industries se asocia con 2.345 minoristas agrícolas en los Estados Unidos y Canadá. Estos minoristas distribuyen aproximadamente el 65% de los productos de fertilizantes de la compañía.

• Socios minoristas agrícolas totales: 2,345
• Porcentaje de productos distribuidos: 65%
• Cobertura geográfica: Estados Unidos y Canadá

Plataformas digitales en línea

La plataforma digital de la compañía generó $ 456 millones en ventas en línea en 2022, lo que representa el 8.3% de las ventas totales. La plataforma digital incluye pedidos de comercio electrónico y servicios de información de productos digitales.

Métrica de plataforma digital	Datos 2022
Ingresos de ventas en línea	$ 456 millones
Porcentaje de ventas totales	8.3%

Redes de distribución global

CF Industries opera 12 instalaciones de producción y mantiene relaciones con 47 socios internacionales de envío y logística. La red de distribución global admite las exportaciones a 25 países.

• Instalaciones de producción: 12
• Socios de logística internacional: 47
• Países de exportación: 25

Ferias y conferencias agrícolas

En 2022, CF Industries participó en 38 ferias y conferencias comerciales agrícolas, generando aproximadamente $ 213 millones en oportunidades de ventas directas a través de estos eventos.

Métrica de la feria comercial	Datos 2022
Las ferias comerciales asistieron	38
Oportunidades de ventas generadas	$ 213 millones

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Agricultores comerciales a gran escala

CF Industries atiende a aproximadamente 2,000 clientes agrícolas directos en América del Norte. Las ventas de fertilizantes de nitrógeno de la compañía a grandes granjas comerciales alcanzaron $ 4.8 mil millones en 2022. Los productores de maíz y trigo representan el 68% de su base de clientes principales.

Categoría de tamaño de la granja	Volumen anual de compra de fertilizantes	Cuota de mercado
Grandes granjas comerciales (más de 1000 acres)	2.3 millones de toneladas	45%
Granjas comerciales medianas (500-999 acres)	1.1 millones de toneladas	27%

Cooperativas agrícolas

CF Industries suministra 135 cooperativas agrícolas principales en los Estados Unidos. Estas cooperativas representan aproximadamente el 22% de la red de distribución de fertilizantes de nitrógeno total de la Compañía.

• Volumen de compra cooperativa anual promedio: 750,000 toneladas
• Ingresos de ventas cooperativos totales: $ 1.2 mil millones en 2022
• Regiones cooperativas primarias: Medio Oeste, Great Plains

Distribuidores de insumos agrícolas globales

La compañía atiende a 87 distribuidores internacionales de insumos agrícolas en 15 países. Las ventas de exportación alcanzaron los $ 2.1 mil millones en 2022, con una importante presencia del mercado en Brasil, Argentina y Canadá.

Región	Volumen de exportación	Penetración del mercado
Sudamerica	1.5 millones de toneladas	38%
América del norte	2.7 millones de toneladas	62%

Mercados agrícolas internacionales

CF Industries exporta a 25 países, con ventas internacionales que representan el 31% de los ingresos totales. Los ingresos totales del mercado internacional fueron de $ 3.6 mil millones en 2022.

Especialistas en producción de cultivos

La compañía atiende a 450 entidades especializadas de producción de cultivos, centrándose en segmentos agrícolas de alto valor. Estos especialistas compraron aproximadamente 1,2 millones de toneladas de fertilizantes de nitrógeno en 2022.

• Segmentos de cultivos especiales: frutas, verduras, nueces
• Compra promedio de clientes especializados: 2,700 toneladas anuales
• Ingresos especializados del mercado de cultivos: $ 890 millones

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Adquisición de materia prima

En 2022, CF Industries gastó $ 4.76 mil millones en materias primas, principalmente gas natural y roca de fosfato. Los costos de adquisición de materia prima de la Compañía representaron aproximadamente el 62% de los gastos operativos totales.

Materia prima	Costo de adquisición anual	Porcentaje de gastos totales de materia prima
Gas natural	$ 2.94 mil millones	61.8%
Roca de fosfato	$ 1.12 mil millones	23.5%
Otros minerales	$ 700 millones	14.7%

Gastos de fabricación y producción

Los costos de fabricación para CF Industries en 2022 totalizaron $ 1.89 mil millones, con importantes inversiones en infraestructura de producción.

• Gastos generales de fabricación total: $ 1.2 mil millones
• Mantenimiento del equipo: $ 390 millones
• Consumo de energía en producción: $ 300 millones

Inversiones de investigación y desarrollo

CF Industries asignó $ 127 millones a la investigación y el desarrollo en 2022, centrándose en tecnologías de fertilizantes sostenibles.

Área de enfoque de I + D	Monto de la inversión
Tecnologías de fertilizantes sostenibles	$ 73 millones
Investigación de eficiencia de nitrógeno	$ 54 millones

Transporte y logística

Los gastos de transporte para CF Industries alcanzaron los $ 612 millones en 2022, con importantes inversiones en logística marítima y ferroviaria.

• Costos de envío marítimo: $ 287 millones
• Transporte ferroviario: $ 225 millones
• Transporte y transporte terrestre: $ 100 millones

Iniciativas de cumplimiento ambiental y sostenibilidad

CF Industries invirtió $ 245 millones en programas de cumplimiento ambiental y sostenibilidad en 2022.

Iniciativa de sostenibilidad	Monto de la inversión
Reducción de emisiones de carbono	$ 98 millones
Conservación del agua	$ 67 millones
Gestión de residuos	$ 80 millones

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Ventas de fertilizantes de nitrógeno

En 2022, CF Industries informó ventas netas de $ 9.2 mil millones de productos de fertilizantes basados ​​en nitrógeno. El volumen de ventas de amoníaco alcanzó los 8,2 millones de toneladas, con un precio de venta promedio de $ 497 por tonelada. El volumen de ventas de urea fue de 6.1 millones de toneladas, con un precio de un promedio de $ 465 por tonelada.

Producto	Volumen de ventas	Precio medio	Ingresos totales
Amoníaco	8.2 millones de toneladas	$ 497/tonelada	$ 4.08 mil millones
Urea	6.1 millones de toneladas	$ 465/tonelada	$ 2.84 mil millones

Ofertas de productos de fosfato y potasa

Si bien las industrias CF se centran principalmente en productos basados ​​en nitrógeno, generan ingresos complementarios a través de asociaciones estratégicas de fosfato y potasa. En 2022, estas líneas de productos complementarias contribuyeron con aproximadamente $ 350 millones a los ingresos totales.

Distribución de insumos agrícolas globales

CF Industries opera en América del Norte y Europa, con una distribución internacional que genera $ 3.6 mil millones en 2022. Los mercados clave incluyen:

• Estados Unidos: $ 2.4 mil millones
• Canadá: $ 680 millones
• Unión Europea: $ 520 millones

Servicios de consultoría técnica

Los servicios de consultoría técnica y de asesoramiento agrícola generaron $ 45 millones en ingresos para 2022, representando un 3.2% de crecimiento del año anterior.

Soluciones especializadas en nutrientes agrícolas

Las soluciones de nutrientes especializadas, incluidos los fertilizantes combinados personalizados y las tecnologías de la agricultura de precisión, contribuyeron con $ 210 millones al flujo de ingresos de CF Industries en 2022.

Flujo de ingresos	2022 Ingresos	Porcentaje de ingresos totales
Fertilizantes de nitrógeno	$ 6.92 mil millones	75.2%
Distribución global	$ 3.6 mil millones	39.1%
Nutrientes especiales	$ 210 millones	2.3%
Consultoría técnica	$ 45 millones	0.5%

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Value Propositions

Low-cost, reliable supply of essential nitrogen fertilizers (Ammonia, Urea, UAN) for crop nutrition.

CF Industries Holdings, Inc. delivered operational consistency, targeting gross ammonia production of 10 million tons for the full year 2025. For the first nine months of 2025, ammonia production reached 7.6 million tons, an increase from 7.2 million tons a year earlier. This supply reliability is underpinned by cost advantages, with the average realized natural gas cost for the first nine months of 2025 at $3.34 per MMBtu. Global nitrogen prices remained firm, supporting strong segment results across ammonia, granular urea, and UAN.

The core product offering for crop nutrition is quantified by production and financial performance:

Metric	Period/Year	Amount/Volume
Gross Ammonia Production Target	Full Year 2025	10 million tons
Ammonia Production	First Nine Months 2025	7.6 million tons
Average Realized Gas Cost	First Nine Months 2025	$3.34 per MMBtu
Nine Months 2025 Net Earnings	Nine Months Ended Sept 30, 2025	$1.05 billion

Certified low-carbon ammonia for emerging clean energy and industrial applications.

CF Industries Holdings, Inc. is advancing its decarbonization strategy through major capital projects. The Donaldsonville carbon capture and sequestration (CCS) project started generating 45Q tax credits in July 2025. This facility is designed to capture and store up to two million tonnes of CO2 annually. Furthermore, the Blue Point Complex joint venture, with an estimated cost of $4 billion, is set to produce approximately 1.4 million metric tons of CCS-based ammonia annually, though production is expected to begin in 2029.

Key low-carbon project metrics include:

• Blue Point JV estimated capital investment: $4 billion.
• Blue Point JV annual nameplate capacity: 1.4 million metric tons.
• Yazoo City CCS annual CO2 capture: up to 500,000 metric tons.
• Blue Point JV expected CO2 sequestration: ~2.3 million tons per year.
• Donaldsonville CCS annual CO2 storage: up to 2 million tonnes.

Premium-priced, low-carbon fertilizer products for customers seeking to reduce Scope 3 emissions.

CF Industries Holdings, Inc. is realizing financial benefits from its low-carbon ammonia investments through the premium these tons command in the global marketplace. The company sold its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium. The Blue Point JV is specifically positioned to capture demand from Europe's decarbonization mandates. The premium pricing strategy is projected to boost margins by 5-7% by 2027 from the Blue Point JV alone.

Financial stability and commitment to shareholder returns via buybacks and dividends.

The company demonstrated strong financial health in the first half of 2025, reporting net earnings of $698 million and adjusted EBITDA of $1.41 billion. Trailing twelve months net cash from operating activities was $2.50 billion, with free cash flow at $1.73 billion for the same period. CF Industries returned over $800 million to shareholders in the first half of 2025 through share repurchases and dividends. The company repurchased 8.2 million shares for $636 million during the first half of 2025.

Shareholder return actions include:

• Shares repurchased (H1 2025): 8.2 million shares for $636 million.
• New share repurchase program authorized (May 2025): $2 billion.
• New program duration: Effective through December 2029.
• Q3 2025 dividend declared: $0.50 per share.
• Distribution payment to CHS Inc. (Q2 2025 period): $175 million.

Generating 45Q tax credits from CCS, creating a new, measurable financial benefit.

The start-up of the Donaldsonville CCS project in July 2025 is directly generating measurable financial benefits via the 45Q tax credit. The project sequesters up to 2 million metric tons of CO2 annually. Based on the Section 45Q credit of up to $85 per metric ton of CO2 sequestered, this single project could translate to an estimated $170 million per year in tax credits, provided current rules remain intact. The Blue Point project is also expected to qualify for 45Q tax credits upon its start-up.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how CF Industries Holdings, Inc. manages its diverse customer base, which spans from the farm field to major energy players. It's a mix of high-volume commodity sales and bespoke, high-value strategic alliances.

Direct sales and long-term contracts with large agricultural co-operatives and distributors.

The core relationship in the fertilizer business is built on securing volume through long-term commitments. As of June 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported remaining performance obligations under its contracts, excluding those shorter than one year, totaling approximately $2.3 billion. This provides a solid revenue visibility base. Here's how that backlog is scheduled to convert to revenue:

Time Period	Remaining Performance Obligations Percentage
Remainder of 2025	12%
2026-2028	38%
2029-2031	17%
Thereafter	The remainder

For context on the current sales mix, which heavily reflects agricultural demand, the Q3 2025 revenue breakdown showed significant contributions from fertilizer products:

• UAN sales: $517 million
• Granular Urea sales: $423 million
• AN sales: $122 million

Dedicated sales teams for industrial customers requiring high-purity nitrogen products.

While agriculture drives volume, industrial applications, including emissions abatement, require specialized attention for high-purity needs. The Ammonia segment, which serves both agricultural and industrial customers, generated $457 million in net sales for the third quarter of 2025. The company's focus on decarbonization is a key industrial relationship driver, as evidenced by the Donaldsonville complex start-up in July 2025, which enables the production of low-carbon ammonia that commands a premium price in the global marketplace.

Strategic, collaborative relationships with clean energy partners like JERA and Mitsui.

This is where the future of CF Industries Holdings, Inc.'s high-value customer relationships is being forged. The partnership with JERA Co., Inc. and Mitsui & Co., Ltd. for the Blue Point Joint Venture in Louisiana is a prime example of deep collaboration. This strategic alliance is centered on constructing what is expected to be the world's largest low-carbon ammonia production facility, with an estimated cost of approximately $4 billion. The ownership structure is set:

• CF Industries Holdings, Inc.: 40% ownership
• JERA: 35% ownership (with an option to reduce to 20% before December 31, 2025)
• Mitsui: 25% ownership

CF Industries Holdings, Inc. is also investing about $550 million in scalable infrastructure at the site, which it will operate and maintain. The facility is projected to have an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons, with production expected to commence in 2029.

High-touch, consultative approach for low-carbon product sales to new international markets.

Tapping into the emerging market for low-carbon ammonia requires moving beyond standard commodity sales. CF Industries Holdings, Inc. is actively engaging new international buyers through consultative sales, realizing financial benefits from these efforts. In September 2025, the company successfully sold cargoes of certified low-carbon ammonia at a premium price to customers in Africa and Europe. Furthermore, an October 2025 shipment involved 23,500 metric tons of this low-carbon product. This consultative approach is also supported by domestic decarbonization efforts, such as the agreement with ExxonMobil for sequestering up to 500,000 metric tons of CO2 per year from the Yazoo City Complex, starting in 2028, which helps build a verifiable supply chain for these premium products.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Channels

CF Industries Holdings, Inc. moves its nitrogen and hydrogen products through a system leveraging its production base and extensive logistics assets across North America and globally.

Direct sales force to large agricultural and industrial end-users.

CF Industries Holdings, Inc. serves its customer segments through direct sales channels, which are reflected in the product revenue breakdown for the three months ended September 30, 2025.

• Ammonia segment revenue: $457 million.
• Granular Urea segment revenue: $423 million.
• UAN (Urea Ammonium Nitrate) segment revenue: $517 million.
• AN (Ammonium Nitrate) segment revenue: $122 million.
• Other products revenue: $140 million.

Geographically, North America was the primary market for the three months ended September 30, 2025, contributing $1,328 million in revenue, while Europe and other regions contributed $331 million.

Extensive terminal and storage network for efficient product distribution.

The distribution network is integrated with CF Industries Holdings, Inc.'s production sites to move product volume efficiently to key growing regions.

Distribution Asset Metric	Capacity/Count (Latest Available Data)	Context/Product Focus
Number of Distribution Terminals (Owned or Leased)	Approximately 45	Serve ammonia and UAN customers in key growing regions.
Total Product Storage Capacity	Nearly 3 million tons	Across terminals and production sites.
Expected Full Year 2025 Gross Ammonia Production	Approximately 10 million tons	The base volume fed into the distribution network.
Q3 2025 Sales Volume	4.5 million tons	Total product tons sold during the quarter.

The company actively manages product flows to ensure inventory is positioned correctly within this network.

Global shipping and logistics for international export of ammonia and urea.

CF Industries Holdings, Inc. utilizes its logistics capabilities for international reach, evidenced by sales outside of North America.

• Revenue from Europe and other regions for Q3 2025 was $331 million.
• The company has logistics capabilities supporting global export of ammonia and urea.

Pipeline and rail transport for domestic distribution of ammonia and UAN.

Multiple modes of transportation are used to move products from production sites to customers and terminals.

• All North American production facilities have access to Class I railroads for distribution to key growing areas in the United States and Canada.
• Two production facilities and 10 distribution terminals are tied into pipeline infrastructure.
• Barge transport is used throughout the United States inland water system for ammonia, urea, UAN, and AN.
• In 2024, CF Industries Holdings, Inc. shipped over 7 million tons of product via barge.
• Truck load-out is available at production and distribution terminals, typically serving local sales.

CF-funded capital expenditures guidance for full year 2025, which supports maintenance of this network, is approximately $725 million.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Customer Segments

Agricultural producers and co-operatives in North America represent the core customer base, as evidenced by the geographical revenue split for the three months ended September 30, 2025. North America contributed $1,328 million to total net sales of $1,659 million for that quarter.

The product mix sold into this and other markets during the three months ended September 30, 2025, shows the primary fertilizer products:

• UAN revenue: $517 million
• Granular Urea revenue: $423 million
• Ammonia revenue (fertilizer and industrial): $457 million
• AN revenue: $122 million

Industrial users of nitrogen products are served through the sales of ammonia for applications such as emissions control and other industrial uses, alongside AN and other products. The total revenue from Ammonia, AN, and Other products was $457 million, $122 million, and $140 million, respectively, for the three months ended September 30, 2025.

Global energy companies seeking low-carbon ammonia for fuel and power generation are formalized through the Blue Point Joint Venture. CF Industries Holdings, Inc. holds a 40% ownership stake in this JV with JERA Co., Inc. (35%) and Mitsui & Co., Ltd. (25%, with a conditional option to reduce to 20% by the end of 2025). The facility is designed for an annual nameplate capacity of approximately 1.4 million metric tons of low-carbon ammonia, with production expected in 2029. JERA plans to offtake about 490,000 tons of ammonia, aiming for commercial co-firing of 20% ammonia with coal at two Hekinan units by 2030, which will require roughly 1 million tons annually. CF Industries also reported selling its first certified low-carbon ammonia cargoes at a premium to customers in Africa and Europe in September 2025.

International fertilizer markets with strong import demand are key drivers for overall pricing. Global nitrogen pricing into the start of the third quarter of 2025 was supported by strong global demand led by North America, India and Brazil. The revenue from Europe and other regions outside of North America was $331 million for the three months ended September 30, 2025.

Here is a summary of the key customer-related financial and operational data points for CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025:

Customer Segment / Metric	Value / Amount	Period / Context
North America Revenue Contribution	$1,328 million	Three months ended September 30, 2025
Europe and Other Regions Revenue Contribution	$331 million	Three months ended September 30, 2025
Low-Carbon Ammonia JV Capacity	1.4 million metric tons (annual nameplate)	Blue Point JV
JERA Planned Annual Offtake	Approximately 1 million tons	Target for 2030 co-firing
Low-Carbon Ammonia JV Ownership (CF)	40%	Blue Point JV
Low-Carbon Ammonia Sales Regions	Africa and Europe	September 2025 shipments

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the CF Industries Holdings, Inc. operation, which is heavily weighted toward raw materials and massive infrastructure investment. Honestly, the cost structure is dominated by energy prices, which is a constant management challenge.

Natural gas costs are the single largest and most volatile component within CF Industries Holdings, Inc.'s cost of sales. This feedstock is the lifeblood of ammonia production, so any price swing hits the bottom line hard. For the first half of 2025, the average cost of natural gas, including the impact of realized derivatives, reflected in the cost of sales was $3.52 per MMBtu. Looking closer at the quarters, the Q1 2025 average cost was $3.68 per MMBtu, which then settled slightly to $3.36 per MMBtu in Q2 2025. By the first nine months of 2025, the average settled at $3.34 per MMBtu. This volatility means managing commodity risk through derivatives is a critical, non-optional part of the cost control strategy.

The company continues to fund high capital expenditures necessary to maintain and expand its complex manufacturing footprint. Management projected total capital expenditures for the full year 2025 to be in the range of $800-$900 million. This figure includes significant spending related to the Blue Point joint venture. For the portion related to CF Industries Holdings, Inc.'s existing network, the projection was approximately $500 million. Through the first half of 2025, capital expenditures totaled $377 million.

You can see the scale of the investment required to run this business by looking at the CapEx breakdown:

Metric	2025 Projection (Full Year)	2025 Actual (H1)
Total Projected CapEx	$800 - $900 million	N/A
CapEx (Existing Network Portion)	Approximately $500 million	N/A
Actual CapEx (Consolidated)	N/A	$377 million
Actual CapEx (Q2 2025)	N/A	$245 million

The cost structure also includes the significant, ongoing investment in decarbonization projects, which are strategic but add to near-term cash outlays. A key example is the carbon capture and sequestration (CCS) project at the Yazoo City Complex. CF Industries Holdings, Inc. is investing approximately $100 million into building the necessary CO2 dehydration and compression unit at that facility. This is their second major CCS project, following the one at Donaldsonville, which began generating 45Q tax credits in July 2025.

Beyond raw materials and large asset maintenance, the operating costs for a large, complex manufacturing and distribution network are substantial. While specific operating expense lines are embedded within Cost of Sales, we see the resulting gross margin performance. For the third quarter of 2025, the Gross Margin was $632 million on Net Sales of $1,659 million. The overall cost base includes depreciation and amortization associated with these massive, fixed assets.

Finally, the overhead required to manage the global sales, corporate functions, and market development is captured in the SG&A line. The Selling, General, and Administrative expenses for the first half of 2025 were reported at $185 million. For context, the trailing twelve months SG&A expenses ending September 30, 2025, were $351 million.

You should keep an eye on how these fixed and variable costs translate into profitability, especially given the company's focus on returning capital:

• Natural gas cost per MMBtu in H1 2025: $3.52.
• Full-year 2025 projected CapEx: $800-$900 million.
• Yazoo City CCS investment: Approximately $100 million.
• SG&A for the first half of 2025: $185 million.
• H1 2025 Net Sales: $3.55 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

CF Industries Holdings, Inc. (CF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the streams of cash coming into CF Industries Holdings, Inc. as of late 2025, which is heavily influenced by strong nitrogen pricing and the start of their clean energy revenue initiatives. The core business remains the sale of nitrogen products, but the new low-carbon efforts are starting to contribute tangible financial benefits.

The primary revenue source is the sale of nitrogen fertilizer products to agricultural and industrial customers. For the third quarter ended September 30, 2025, CF Industries Holdings, Inc. reported net sales of $1,659 million. This was supported by strong global demand across key geographies, with North America contributing $1,328 million of the total revenue for the quarter.

Here is the breakdown of the product line revenue for the three months ended September 30, 2025:

Product Line	Revenue (Millions USD)
UAN	$517 million
Ammonia	$457 million
Granular Urea	$423 million
AN (Ammonium Nitrate)	$122 million
Other products	$140 million

A significant new component of the revenue picture is the financial benefit from the company's decarbonization strategy. CF Industries Holdings, Inc. reached a milestone by earning 45Q tax credits as expected, with the Donaldsonville carbon capture and sequestration project beginning to generate these credits for permanent sequestration of carbon dioxide starting in July 2025. Also, the company is realizing revenue from premium pricing on sales of certified low-carbon ammonia to global customers. They sold their first cargoes at a premium in September 2025 to customers in Africa and Europe, and an October 2025 shipment totaled 23,500 metric tons of this product.

The Blue Point joint venture is also a factor in the financial picture, though specific service revenue for operating infrastructure isn't broken out separately in the latest reports. As of September 30, 2025, the Blue Point joint venture held $233 million in cash and cash equivalents on the consolidated balance sheet. The company's trailing twelve months free cash flow of $1.70 billion includes cash inflows and outflows associated with this joint venture.

The company's operational performance in the first nine months of 2025 reflects this strong pricing environment:

• Net Earnings (First Nine Months 2025): $1.05 billion
• Adjusted EBITDA (First Nine Months 2025): $2.07 billion
• Ammonia Utilization Rate (First Nine Months 2025): 97%
• Projected Gross Ammonia Production (Full Year 2025): Approximately 10 million tons

Finance: draft 13-week cash view by Friday.