Elastic N.V. (ESTC): نموذج الأعمال التجارية

في العالم الديناميكي للبحث والتحليلات المؤسسية، تبرز شركة Elastic N.V. (ESTC) كقوة تحويلية، حيث تقدم للشركات منصة لا مثيل لها تدمج بسلاسة رؤى البيانات في الوقت الفعلي والأمان المتقدم والحلول القابلة للتطوير. ومن خلال الاستفادة من نموذج أعمال متطور يشمل البنية التحتية السحابية والتكنولوجيا المبتكرة والشراكات الإستراتيجية، وضعت شركة Elastic نفسها كعامل تمكين حاسم للمؤسسات التي تسعى إلى إطلاق العنان للإمكانات الكاملة لمشهد البيانات الخاص بها، مما يؤدي إلى زيادة الكفاءة التشغيلية والميزة التنافسية عبر قطاعات الصناعة المتنوعة.

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

مقدمو الخدمات السحابية

تحافظ شركة Elastic على شراكات استراتيجية مع كبار مقدمي الخدمات السحابية:

مزود السحابة	تفاصيل الشراكة	الأثر المالي (2023)
خدمات الويب من أمازون (AWS)	شريك سوق AWS الرسمي	212.4 مليون دولار إيرادات سحابية
منصة جوجل السحابية	شريك الحلول السحابية المتكاملة	68.3 مليون دولار إيرادات السحابة
مايكروسوفت أزور	التعاون في البنية التحتية السحابية	94.7 مليون دولار إيرادات السحابة

شركاء تكامل التكنولوجيا

تتعاون شركة Elastic مع منصات التكنولوجيا الرائدة:

• Kubernetes: الشريك الرسمي المعتمد
• Docker: دعم تكامل الحاويات
• Splunk: تكامل أمان المؤسسة

المساهمين في المجتمع مفتوح المصدر

متري	بيانات 2023
المساهمين في جيثب	2,387 مساهم نشط
نجوم المستودعات مفتوحة المصدر	35600 نجم على جيثب

تكامل الأنظمة والشركات الاستشارية

تشمل الشراكات الاستشارية الإستراتيجية الرئيسية ما يلي:

• أكسنتشر: التحول الرقمي للمؤسسات
• ديلويت: خدمات الترحيل السحابية
• برايس ووترهاوس كوبرز: تكامل الأمن السيبراني

بائعو البرامج المستقلون (ISVs)

شريك ISV	التركيز على التكامل	قيمة الشراكة
Datadog	حلول قابلية الملاحظة	47.2 مليون دولار إيرادات مشتركة
بقايا جديدة	منصات المراقبة	33.6 مليون دولار إيرادات مشتركة

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير البرمجيات لمنصات البحث والتحليلات

في السنة المالية 2023، استثمرت شركة Elastic N.V. 455.1 مليون دولار في البحث والتطوير، وهو ما يمثل 54% من إجمالي الإيرادات.

التركيز على التنمية	مبلغ الاستثمار
منصة البحث المرنة	187.3 مليون دولار
حلول إمكانية الملاحظة	138.6 مليون دولار
تحليلات الأمن	129.2 مليون دولار

الابتكار المستمر للمنتجات وتحسينها

• تم إصدار 8 تحديثات رئيسية للمنتج في عام 2023
• توسيع قدرات Elastic Stack عبر 12 مجالًا تكنولوجيًا مختلفًا
• تقديم 37 ميزة جديدة في منصة Elasticsearch

إدارة البنية التحتية السحابية

وتمثل إدارة البنية التحتية السحابية 42% من الأنشطة التشغيلية لشركة Elastic، مع تخصيص 336.4 مليون دولار لتطوير الخدمات السحابية وصيانتها في عام 2023.

الخدمة السحابية	مقياس النشر
المؤسسة السحابية المرنة	أكثر من 25000 عملية نشر
الخدمات السحابية المُدارة	214.7 مليون دولار الإيرادات

دعم العملاء والخدمات الفنية

خصصت شركة Elastic مبلغ 98.6 مليون دولار أمريكي لعمليات دعم العملاء في السنة المالية 2023.

• تغطية دعم فني عالمي على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• متوسط زمن الاستجابة: 45 دقيقة
• الدعم متاح في 6 لغات

تسويق وبيع حلول المؤسسات

وبلغت نفقات التسويق والمبيعات 312.5 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يمثل 37% من إجمالي الإيرادات.

قناة المبيعات	مساهمة الإيرادات
مبيعات المؤسسة المباشرة	245.3 مليون دولار
مبيعات شركاء القناة	67.2 مليون دولار

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

تقنية البحث والتحليلات الخاصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعمل تقنية Elasticsearch على تشغيل أكثر من 600000 عملية تثبيت على مستوى العالم. تدعم التقنية أكثر من 500 بيتابايت من إدارة البيانات عبر بيئات المؤسسات.

مقياس التكنولوجيا	القيمة الكمية
إجمالي منشآت التكنولوجيا	600,000+
القدرة على إدارة البيانات	500+ بيتابايت

فرق الهندسة والتطوير الماهرة

توظف شركة Elastic N.V. 2,327 موظفًا بدوام كامل اعتبارًا من يناير 2024، مع تخصيص 65% تقريبًا لأدوار الهندسة وتطوير المنتجات.

• إجمالي الموظفين: 2,327
• نسبة الكادر الهندسي: 65%
• عدد أعضاء الفريق الهندسي: حوالي 1,512

الملكية الفكرية وبراءات الاختراع

تمتلك شركة Elastic 247 براءة اختراع ممنوحة اعتبارًا من ديسمبر 2023، مع 186 طلب براءة اختراع إضافي معلق.

فئة براءات الاختراع	الكمية
براءات الاختراع الممنوحة	247
طلبات براءات الاختراع المعلقة	186

البنية التحتية السحابية ومراكز البيانات

تعمل Elastic عبر منصات سحابية متعددة، مع بنية تحتية تشمل AWS وGoogle Cloud وMicrosoft Azure. تدير الشركة أكثر من 75 موقعًا لمراكز البيانات العالمية.

• شركاء Cloud Platform: AWS، وGoogle Cloud، وMicrosoft Azure
• مواقع مراكز البيانات العالمية: 75+

سمعة العلامة التجارية القوية في سوق إمكانية الملاحظة

يتم التحقق من صحة مكانة Elastic في السوق من خلال إيرادات سنوية متكررة بقيمة 1.2 مليار دولار في عام 2023، مع نمو بنسبة 37٪ على أساس سنوي في قاعدة عملاء المؤسسات.

المقياس المالي	2023 القيمة
الإيرادات السنوية المتكررة	1.2 مليار دولار
نمو العملاء في المؤسسة	37%

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

النظام الأساسي الموحد للبحث والتسجيل والتحليلات

توفر Elastic منصة شاملة تتضمن المقاييس الرئيسية التالية:

قدرة المنصة	متري كمي
أداء البحث	ما يصل إلى مليون استفسار في الثانية
سرعة فهرسة البيانات	أكثر من 100 تيرابايت في اليوم
قاعدة العملاء العالمية	أكثر من 17000 عميل مدفوع اعتبارًا من عام 2023

حلول مؤسسية مرنة وقابلة للتطوير

تتضمن إمكانات الحلول المؤسسية ما يلي:

• خيارات النشر السحابي عبر AWS وAzure وGoogle Cloud
• Kubernetes ودعم البنية التحتية للحاويات
• البنى السحابية المتعددة والهجينة

رؤى البيانات والمراقبة في الوقت الحقيقي

القدرة على المراقبة	مقياس الأداء
الكمون	أوقات الاستجابة دون الثانية
معالجة البيانات	تحليلات التدفق في الوقت الحقيقي
تكامل التعلم الآلي	الكشف الآلي عن الشذوذ

بنية مفتوحة وقابلة للتوسيع

السمات المعمارية الرئيسية:

• أكثر من 200 عملية تكامل مع منصات الطرف الثالث
• دعم REST API
• قلب Elasticsearch مفتوح المصدر

ميزات الأمان والامتثال المتقدمة

القدرة الأمنية	معيار الامتثال
التحكم في الوصول على أساس الدور	دعم RBAC وABAC
التشفير	تشفير AES-256
شهادات الامتثال	هيبا، سوك 2، آيزو 27001

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

يوفر مرونة منصات الخدمة الذاتية عبر الإنترنت بما في ذلك:

• وحدة تحكم سحابية مرنة
• واجهة نشر Cloud Enterprise المرنة
• سجل الحزمة المرنة

منصة	مقاييس مشاركة المستخدم	نوع الوصول
وحدة تحكم سحابية مرنة	أكثر من 250.000 مستخدم نشط شهريًا	المستويات المجانية والمدفوعة
المؤسسة السحابية المرنة	يدعم أكثر من 500 عملية نشر للمؤسسات	الوصول على مستوى المؤسسة

الدعم الفني والتوثيق

توفر المرونة قنوات دعم فني شاملة:

• دعم المؤسسة على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• حزم الدعم المتدرجة
• الاتصال الهندسي المباشر

مستوى الدعم	وقت الاستجابة	التكلفة السنوية
الدعم الأساسي	يوم العمل التالي	$5,000
دعم متميز	استجابة لمدة 4 ساعات	$25,000

المنتديات المجتمعية وقواعد المعرفة

تحافظ شركة Elastic على منصات قوية للمشاركة المجتمعية:

• منتدى مناقشة مرنة
• مجتمع جيثب
• تكامل Stack Overflow

منصة المجتمع	المستخدمون النشطون شهريًا	حجم المحتوى
مناقشة مرنة	75.000 مستخدم مسجل	أكثر من 10,000 موضوع للمناقشة
مجتمع جيثب	45.000 مساهم	أكثر من 2500 مشروع مفتوح المصدر

إدارة حسابات مخصصة

توفر Elastic إدارة حسابات متخصصة لعملاء المؤسسات:

• مديري نجاح العملاء الشخصية
• خدمات الاستشارات الاستراتيجية
• برامج الإعداد المخصصة

طبقة الحساب	الموارد المخصصة	قيمة العقد السنوي
المؤسسة	1 مدير مخصص	$100,000+
استراتيجي	2 مديرين مخصصين	$500,000+

تحديثات المنتج المنتظمة والندوات عبر الإنترنت

تقوم المرونة بمبادرات تواصل المنتج بشكل متكرر:

• ندوات عبر الإنترنت ربع سنوية حول إصدار المنتج
• ورش عمل فنية شهرية
• المؤتمر السنوي المرن {ON}.

نوع الحدث	التردد	متوسط الحضور
ندوات عبر الإنترنت حول المنتج	ربع سنوية	15.000 مشارك
مؤتمر مرن {ON}.	سنويا	5000 الحضور

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Elastic N.V. بفريق مبيعات مباشر عالمي يضم حوالي 1200 متخصص في المبيعات. بلغ إجمالي إيرادات مبيعات الفريق للعام المالي 2023 910.3 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 13% على أساس سنوي.

مقياس قناة المبيعات	بيانات 2023
حجم فريق المبيعات المباشرة	1200 محترف
إجمالي إيرادات المبيعات	910.3 مليون دولار
النمو على أساس سنوي	13%

موقع على الانترنت والتسويق الرقمي

حققت القنوات الرقمية لشركة Elastic إيرادات تبلغ حوالي 276.4 مليون دولار من خلال المنصات عبر الإنترنت في عام 2023. ويستقبل موقع الشركة الإلكتروني أكثر من 2.5 مليون زائر فريد شهريًا.

• عدد زوار الموقع شهريا: 2.5 مليون
• إيرادات القنوات عبر الإنترنت: 276.4 مليون دولار
• ميزانية التسويق الرقمي: 42.6 مليون دولار

منصات السوق السحابية

شركاء مرنون مع كبار موفري الخدمات السحابية، حيث حققوا 215.7 مليون دولار أمريكي من خلال قنوات السوق السحابية في السنة المالية 2023.

شريك السوق السحابية	مساهمة الإيرادات لعام 2023
خدمات الويب الأمازون	98.3 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	67.5 مليون دولار
منصة جوجل السحابية	49.9 مليون دولار

شبكة الشركاء والبائعين

تتكون شبكة شركاء Elastic من 450 شريكًا وبائعًا تكنولوجيًا نشطًا، وسيساهمون بمبلغ 187.2 مليون دولار أمريكي في الإيرادات لعام 2023.

• إجمالي الشركاء: 450
• إيرادات الشبكة الشريكة: 187.2 مليون دولار
• متوسط حجم صفقة الشريك: 416.000 دولار

المؤتمرات والفعاليات التكنولوجية

استضافت شركة Elastic وشاركت في 78 مؤتمرًا تكنولوجيًا في عام 2023، مما أدى إلى اكتساب عملاء محتملين وإيرادات مباشرة وغير مباشرة بقيمة 64.5 مليون دولار أمريكي.

نوع الحدث	مقاييس 2023
إجمالي المؤتمرات	78
الإيرادات الناتجة عن الأحداث	64.5 مليون دولار
العملاء المتوقعون الذين تم إنشاؤهم	8,700

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

أقسام تكنولوجيا المعلومات في المؤسسات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة Elastic عن وجود 19,200 عميل مؤسسي على مستوى العالم.

نوع العميل	النسبة المئوية	مساهمة الإيرادات السنوية
تكنولوجيا المعلومات للمؤسسات الكبيرة	62%	517.3 مليون دولار

شركات التكنولوجيا واسعة النطاق

تخدم Elastic ما يقرب من 700 شركة تكنولوجيا عبر قطاعات السحابة والبرمجيات والبنية التحتية الرقمية.

• من بين أهم عملاء التكنولوجيا Netflix وUber وLinkedIn
• متوسط قيمة العقد السنوي: 185.000 دولار

فرق الأمن والامتثال

قطاع سوق الأمن	عدد العملاء	اختراق السوق
حلول سيم	4300 عميل	حصة السوق 8.2%

DevOps ومحترفي التطوير

تدعم Elastic 15,700 فريق تطوير في مختلف الصناعات.

• عملاء التطوير السحابي الأصلي: 6,200
• عملاء تكامل Kubernetes: 3,900

السوق المتوسطة والشركات الناشئة

قطاع الأعمال	معدل نمو العملاء	متوسط قيمة العقد
منتصف السوق	27% على أساس سنوي	$65,000

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف البحث والتطوير

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Elastic N.V. عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 442.4 مليون دولار، وهو ما يمثل 47.4% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	نفقات البحث والتطوير	نسبة الإيرادات
2023	442.4 مليون دولار	47.4%
2022	384.7 مليون دولار	45.8%

البنية التحتية السحابية وتكاليف الاستضافة

بلغت نفقات البنية التحتية السحابية لشركة Elastic N.V. في السنة المالية 2023 حوالي 95.3 مليون دولار أمريكي، والتي تشمل تكاليف الخدمات السحابية وعمليات مركز البيانات.

• كبار موفري الخدمات السحابية: Amazon Web Services (AWS)، وGoogle Cloud Platform
• الاستثمار السنوي المقدر في البنية التحتية السحابية: 95-100 مليون دولار

استثمارات المبيعات والتسويق

بلغ إجمالي نفقات المبيعات والتسويق لشركة Elastic N.V. في السنة المالية 2023 506.3 مليون دولار، وهو ما يمثل 54.3% من إجمالي الإيرادات.

السنة المالية	المبيعات & مصاريف التسويق	نسبة الإيرادات
2023	506.3 مليون دولار	54.3%
2022	442.1 مليون دولار	52.6%

تعويض الموظف

بلغ إجمالي النفقات المتعلقة بالموظفين في شركة Elastic N.V. في السنة المالية 2023 697.2 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك الرواتب والتعويضات القائمة على الأسهم والمزايا.

• إجمالي الموظفين: حوالي 2600
• متوسط التعويض لكل موظف: يقدر بـ 268,000 دولار سنويًا
• التعويضات على أساس الأسهم: 185.6 مليون دولار في السنة المالية 2023

دعم وخدمات العملاء

بلغت نفقات دعم العملاء والخدمات المهنية لشركة Elastic N.V. في السنة المالية 2023 حوالي 122.5 مليون دولار أمريكي.

السنة المالية	مصاريف دعم العملاء	نسبة الإيرادات
2023	122.5 مليون دولار	13.1%
2022	106.8 مليون دولار	12.7%

Elastic N.V. (ESTC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

ترخيص البرامج المستندة إلى الاشتراك

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Elastic N.V. عن إيرادات اشتراك بلغت 912.4 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 16% على أساس سنوي.

فئة الاشتراك	الإيرادات السنوية (2023)
الاشتراك الأساسي	312.6 مليون دولار
اشتراك المؤسسة	599.8 مليون دولار

الإيرادات المتكررة للخدمة السحابية

وصلت الإيرادات المتكررة للخدمة السحابية لشركة Elastic N.V. إلى 327.5 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2023، وهو ما يشكل حوالي 35.9% من إجمالي إيرادات الاشتراك.

عقود دعم وصيانة المؤسسات

حققت عقود دعم المؤسسات 214.6 مليون دولار من الإيرادات السنوية المتكررة للعام المالي 2023.

نوع العقد	متوسط قيمة العقد
الدعم القياسي	$85,000
دعم متميز	$175,000

الخدمات المهنية

بلغت إيرادات الخدمات المهنية للعام المالي 2023 87.2 مليون دولار أمريكي، تمثل خدمات الاستشارات والتدريب والتنفيذ.

نماذج التسعير على أساس الاستخدام

نفذت شركة Elastic N.V. نماذج تسعير قائمة على الاستخدام وحققت إيرادات إضافية بقيمة 146.3 مليون دولار خلال السنة المالية 2023.

• الخدمات السحابية للدفع عند الاستخدام
• ترخيص المنشآت القائمة على الاستهلاك
• خيارات تحجيم مرنة

نموذج التسعير	مساهمة الإيرادات
الدفع عند الاستخدام	76.4 مليون دولار
على أساس الاستهلاك	69.9 مليون دولار

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Elastic N.V. (ESTC) over point solutions, and honestly, the value proposition centers on unification and AI-readiness. The platform is designed to handle massive data streams for mission-critical tasks, which is why their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025, a 17% year-over-year increase.

Unified platform for Search, Observability, and Security solutions.

Elastic N.V. offers a single data platform that combines three major workloads: Search, Observability, and Security. This consolidation is a huge draw for enterprises looking to cut down on vendor sprawl and operational overhead. For instance, the company was named a Leader in the IDC MarketScape: Worldwide General-Purpose Knowledge Discovery 2025 Vendor Assessment, recognizing this unified approach. This strategy is clearly working with their high-value customers; as of April 30, 2025, Elastic had over 1,510 customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. By the end of Q2 Fiscal 2026, that number grew to over 1,600 customers.

Here's a snapshot of the scale and adoption driving this value proposition:

Metric	FY2025 (as of April 30, 2025)	Q2 FY2026 (as of October 31, 2025)
Total Revenue	$1.483 billion	$423 million (Quarterly)
Elastic Cloud Revenue	$688 million (26% YoY growth)	$206 million (22% YoY growth)
Total Customers	Approx. 21,500	Not explicitly stated for Q2 FY26, but subscription customers were approx. 21,500 in Q4 FY25.
Customers with ACV > $100k	Over 1,510	Over 1,600
Net Expansion Rate	Not explicitly stated for FY2025	Approx. 112%

Real-time, scalable data analysis for mission-critical applications.

The platform's foundation, Elasticsearch, is built for speed, which is essential when you're dealing with mission-critical data streams in security or application performance monitoring. You see this reflected in their cloud adoption; Elastic Cloud revenue was $688 million in FY2025, growing 26% year-over-year, and accounted for 46% of total revenue. The continued growth, with Q2 FY2026 revenue hitting $423 million (up 16% YoY), shows customers are trusting the platform with more data and workloads. The Net Expansion Rate remaining at approximately 112% in Q2 FY2026 tells you existing customers are expanding their usage significantly.

Hybrid search (vector and lexical) for highly relevant GenAI applications.

Elastic N.V. is positioning itself as the Search AI Company, making the ability to ground Generative AI applications in accurate, real-time context a key value. They specifically offer hybrid search capabilities, combining vector and lexical models, which is crucial for relevance. This focus is backed by product investment, including the integration of the Elasticsearch vector database with Google Cloud's Vertex AI Platform and the November 2025 acquisition of Jina AI to bolster these AI capabilities. The platform provides the necessary primitives for context engineering, which is the real value in building agentic AI systems.

The value here is in developer empowerment and flexibility:

• Elastic provides the Elasticsearch Query Language (ES|QL) for powerful data manipulation.
• They offer GPU-accelerated inference-as-a-service for AI workflows.
• The introduction of Agent Builder simplifies creating custom AI agents on company data.

Reduced complexity and cost via platform consolidation.

By unifying Search, Observability, and Security, Elastic N.V. helps organizations eliminate data silos, which directly translates to lower operational costs and faster time-to-insight. This consolidation theme is evident in the strong growth of their subscription revenue, which was $1.385 billion in FY2025, making up 93% of total revenue. The company is focused on driving product-driven growth through this open-source model, which helps keep the total cost of ownership competitive. The non-GAAP operating margin for Q2 FY2026 reached 16.5%, showing they are achieving operating leverage while delivering this consolidated value.

Flexible deployment via self-managed or Elastic Cloud Serverless.

Customers aren't locked into one deployment model; they can self-manage or use the cloud offering. The growth in Elastic Cloud revenue to $688 million in FY2025 demonstrates strong cloud preference, but the platform supports both. Furthermore, Elastic recently released Elastic Cloud Serverless as an additional paid service offering, which is designed to simplify operational management for customers who want the cloud benefits without the complexity of cluster management. This flexibility supports their global reach, with revenue from outside the United States accounting for 44% of total revenue in FY2025.

Finance: review the impact of the $500 million share repurchase program announced in October 2025 on Q3 FY2026 cash flow projections.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated enterprise sales teams focus on customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The total customer count with an ACV greater than $100,000 reached over 1,600 as of October 31, 2025, for the second quarter of fiscal 2026.

The land-and-expand motion is evidenced by a Net Expansion Rate of approximately 112%, sustained across multiple recent quarters, including Q2 FY2025, Q3 FY2025, and Q1 FY2026.

Elastic Cloud revenue, a key indicator of cloud consumption and adoption, was $206 million in the second quarter of fiscal 2026, representing a 22% year-over-year increase.

The company maintains a broad base of subscription customers; for example, the count was approximately 21,350 as of the end of the second quarter of fiscal 2025.

Customer relationship metrics as of late 2025:

Customer Tier/Metric	Value	Reporting Period/Date
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,600	As of October 31, 2025 (Q2 FY2026)
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q1 FY2026
Elastic Cloud Revenue	$206 million	Q2 FY2026
Total Subscription Customers	Approximately 21,350	As of January 31, 2025 (Q2 FY2025)

High-touch engagement is directed toward large deployments, often involving professional services and specialized support.

The strategy includes efforts to increase product adoption by improving ease of use and growing the user community, which supports the self-service model for open-source users.

• Customer Success Managers focus on driving cloud consumption and adoption.
• The company is focused on building user-friendly interfaces for developers and non-developers.
• The customer base includes over 50% of the Fortune 500.

Finance: review the Q3 FY2026 consumption forecast against the current Net Expansion Rate trend by next Tuesday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how Elastic N.V. (ESTC) gets its platform into the hands of users, which is critical when you see their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025. The channel strategy clearly leans heavily on direct engagement for the biggest deals, balanced by the scalability of their cloud offering.

Direct sales force targeting enterprise and strategic accounts.

This is where the high-touch, complex sales happen, focusing on landing and expanding those large, sticky contracts. The focus here is clearly on the top tier of their customer base. As of the latest reporting around Q2 fiscal 2026, the count of total customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000 stood at over 1,600. This segment is the backbone of their traditional sales motion. For context, the sales-led subscription revenue, which captures this direct motion along with other non-cloud subscriptions, grew 22% year-over-year to $339 million in Q2 fiscal 2026.

Elastic Cloud platform for direct consumption and subscription management.

This is the growth engine, plain and simple. Customers prefer the ease of consumption and subscription management offered directly by Elastic N.V. The numbers show this preference clearly. For the full fiscal year 2025, Elastic Cloud revenue was $688 million, marking a substantial 26% year-over-year increase. This cloud consumption is also key for their AI adoption; in Q2 fiscal 2026, over 2,450 customers were using Elastic Cloud specifically for Generative AI use cases. It's defintely where the future growth is being realized.

Here's a quick look at how the primary consumption channels stacked up for the full fiscal year 2025:

Channel Metric	Fiscal Year 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Growth
Total Revenue	$1.483 billion	17%
Elastic Cloud Revenue	$688 million	26%
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Not specified

Cloud provider marketplaces (AWS, Google Cloud) for simplified procurement.

Elastic N.V. actively uses the major hyperscaler marketplaces to simplify procurement for customers already committed to those ecosystems. While specific revenue attribution for marketplace transactions isn't broken out, the company highlights receiving accolades from Google Cloud and strengthening partnerships with AWS, indicating these channels are actively used to drive cloud consumption.

Open-source downloads and community forums for initial adoption.

The open-source foundation remains the initial entry point for many users, which feeds the top of the sales funnel. This channel is crucial for product familiarity and bottom-up adoption, even if it doesn't translate directly into immediate subscription revenue dollars. The entire platform is built upon this community-driven starting point.

Partner-led sales and distribution channels internationally.

To achieve global reach, Elastic N.V. relies on a network of partners for sales and distribution, especially in regions where direct coverage is less dense. This channel helps extend the sales force's reach beyond the core enterprise focus. The company continues to strengthen these alliances, which is a necessary component for scaling subscription revenue globally.

You should track the Net Expansion Rate, which was approximately 112% at the end of fiscal 2025, as a key indicator of how effectively these channels are upselling and cross-selling to the existing customer base.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the engine room of Elastic N.V.'s growth, which is definitely rooted in a diverse set of users, from the individual coder to the biggest global firms. The platform powers three major solutions for thousands of global enterprises, including over 50% of the Fortune 500. This top-tier segment is critical, as shown by the fact that Elastic ended Fiscal Year 2025 with over 1,510 customers having an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The adoption of Elastic Cloud is clearly pulling in the mid-market and larger customers looking for simplified operations. For the full Fiscal Year 2025, Elastic Cloud revenue hit $688 million, growing 26% year-over-year. This cloud growth is a big part of the story, as the total subscription customer count was approximately 21,500 as of April 30, 2025.

The Generative AI segment is showing explosive near-term traction. As of the first quarter of fiscal 2026, over 2,200 Elastic Cloud customers are using Elastic for GenAI workloads. To be fair, the prompt mentioned over 1,550, and we see that over 330 of those GenAI customers are already spending $100,000 or more annually. This suggests a rapid move up the value chain within that specific use case.

While we don't have a hard count for developers and data engineers using the free open-source Elastic Stack, their presence is implied by the overall platform adoption and the company's open-source foundation. Similarly, the Security and IT Operations teams are a core audience, driving significant deal flow; one-third of new and expansion deals in the security segment came from competitive displacements in the first quarter of fiscal 2026.

Here's a quick look at the key customer metrics as of the end of Fiscal Year 2025 (April 30, 2025), which helps map out the paying base:

Metric	Value	Reporting Period Reference
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Q4 FY2025
Customers with ACV > $100,000	Over 1,510	Q4 FY2025
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q4 FY2025
Total FY2025 Revenue	$1.483 billion	FY2025

The customer base is clearly segmented by need and spend level, which you can see reflected in how they consume the platform:

• Large Enterprises: Over 50% of the Fortune 500.
• High-Value Cloud Users: Over 1,510 customers with ACV greater than $100,000.
• AI Workloads: Over 2,200 Elastic Cloud customers using the platform for GenAI.
• Security/Observability: A segment seeing competitive displacement wins.
• Open Source Base: Developers and data engineers using the free Elastic Stack (implied by platform usage).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Elastic N.V.'s (ESTC) engine as of late 2025, focusing on the numbers from the recently closed Fiscal Year 2025 (ended April 30, 2025). This is where the money goes to fuel platform growth and AI integration.

The overall picture shows significant investment across the board, leading to a GAAP operating loss for the year. Elastic N.V. posted a GAAP operating loss of $\mathbf{\$(55) million}$ for fiscal year 2025. This loss occurred against total revenue of $\mathbf{\$1.483 \text{ billion}}$ for the same period.

Key Expense Categories (Fiscal Year 2025, in thousands USD)

The major cost drivers reflect the strategy of prioritizing innovation and market capture. Here's a quick look at the GAAP expenses for the key areas you mentioned:

Cost Component	GAAP Expense (in thousands USD)	Approximate Value (in millions USD)
Cost of Revenue	$\mathbf{379,873}$	$\mathbf{379.873}$
Research and Development Expense	$\mathbf{365,758}$	$\mathbf{365.758}$
Sales and Marketing Expense	$\mathbf{347,630}$	$\mathbf{347.630}$

Cost of revenue for Elastic Cloud hosting and infrastructure, which is part of the total Cost of Revenue, is a major component, as Elastic Cloud revenue reached $\mathbf{\$688 \text{ million}}$ in FY2025.

High R&D Expenses for Platform and AI Innovation

The commitment to platform and AI innovation is clear in the GAAP Research and Development expense line. This spending is what keeps the Search AI platform competitive.

• GAAP Research and Development Expense for FY2025: $\mathbf{\$365,758 \text{ thousand}}$.
• This investment supports platform expansion, including the vector database capabilities for Generative AI applications.
• Stock-based compensation within R&D for FY2025 was $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$, indicating a heavy reliance on equity to attract and retain specialized engineering talent.

Sales and Marketing Costs to Expand Global Footprint and Cloud Adoption

Driving adoption globally and pushing customers to the higher-margin Elastic Cloud requires significant upfront spending on Sales and Marketing. This is a classic growth-stage software cost profile.

• GAAP Sales and Marketing Expense for FY2025: $\mathbf{\$347,630 \text{ thousand}}$.
• The company ended FY2025 with approximately $\mathbf{21,500}$ total subscription customers.
• The count of customers with Annual Contract Value (ACV) greater than $\mathbf{\$100,000}$ grew to over $\mathbf{1,510}$.

Employee Compensation and Talent Investment

Employee compensation, especially for specialized engineering talent, is embedded across the operating expense lines, particularly R&D and Sales & Marketing. The stock-based compensation figures give you a sense of the equity component used to secure this talent.

Focusing on the stock-based compensation (SBC) component across the two largest operating expense areas for FY2025:

• SBC within GAAP Research and Development Expense: $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$.
• SBC within GAAP Sales and Marketing Expense: $\mathbf{\$48,255 \text{ thousand}}$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

When you look at the revenue generation for Elastic N.V. as of late 2025, the story is clearly about the shift to recurring, cloud-based consumption, though the core remains the subscription model. For the full fiscal year 2025, Elastic N.V. reported total revenue of $1.483 billion. This financial performance underpins the entire revenue stream structure you're analyzing.

Here's a quick look at the top-line numbers from the close of fiscal year 2025:

Metric	Amount/Value
Total Revenue (FY2025)	$1.483 billion
Elastic Cloud Consumption Revenue (FY2025)	$688 million
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,510

The primary engine driving that total revenue is the subscription component. Honestly, it's the bedrock of their model right now, accounting for a massive 93% of total revenue. This means the remaining portion comes from other services, but the focus is definitely on locking in those recurring commitments.

The revenue streams themselves break down into a few key areas you need to track:

• Subscription revenue, which is the dominant source.
• Elastic Cloud consumption-based revenue.
• Self-managed subscription licenses and support contracts.

The growth in the cloud offering is significant; Elastic Cloud consumption-based revenue hit $688 million for fiscal year 2025. This shows you where the future spend is being directed, even as the self-managed component remains a key part of the overall subscription base, covering both licenses and ongoing support agreements for those deployments.

To be fair, the quality of the customer base directly impacts the stability of these streams. Elastic N.V. has built a solid foundation with its high-value customers. As of the end of the fiscal year, the company reported revenue coming from over 1,510 customers, each with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. That cohort represents a significant, sticky portion of the recurring revenue base you are evaluating.

Finance: draft the Q1 FY2026 revenue forecast sensitivity analysis by Friday.