ELASTIC N.V. (ESTC): Modelo de negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico de pesquisa e análise corporativa, o elástico N.V. (ESTC) surge como uma potência transformadora, oferecendo às empresas uma plataforma incomparável que integra insights de dados em tempo real, segurança avançada e soluções escaláveis. Ao alavancar um modelo de negócios sofisticado que abrange infraestrutura em nuvem, tecnologia inovadora e parcerias estratégicas, o Elastic se posicionou como um facilitador crítico para organizações que buscam desbloquear todo o potencial de seu cenário de dados, impulsionando a eficiência operacional e a vantagem competitiva em diversos setores da indústria.

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Provedores de serviços em nuvem

O Elastic mantém parcerias estratégicas com os principais provedores de serviços em nuvem:

Provedor de nuvem	Detalhes da parceria	Impacto Financeiro (2023)
Amazon Web Services (AWS)	Parceiro oficial do mercado da AWS	Receita em nuvem de US $ 212,4 milhões
Plataforma do Google Cloud	Parceiro de solução de nuvem integrada	Receita em nuvem de US $ 68,3 milhões
Microsoft Azure	Colaboração de infraestrutura em nuvem	Receita em nuvem de US $ 94,7 milhões

Parceiros de integração de tecnologia

Elastic colabora com as principais plataformas de tecnologia:

• Kubernetes: Parceiro Certificado Oficial
• Docker: Suporte de integração de contêineres
• Splunk: integração de segurança corporativa

Colaboradores da comunidade de código aberto

Métrica	2023 dados
Colaboradores do Github	2.387 colaboradores ativos
Estrelas de repositório de código aberto	35.600 estrelas do Github

Integradores de sistemas e empresas de consultoria

As principais parcerias de consultoria estratégica incluem:

• Accenture: Enterprise Digital Transformation
• Deloitte: serviços de migração em nuvem
• PWC: Integração de segurança cibernética

Fornecedores de software independentes (ISVs)

Parceiro ISV	Foco de integração	Valor da parceria
Datadog	Soluções de observabilidade	Receita conjunta de US $ 47,2 milhões
Nova relíquia	Plataformas de monitoramento	Receita conjunta de US $ 33,6 milhões

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Desenvolvimento de software para plataformas de pesquisa e análise

No ano fiscal de 2023, a Elastic N.V. investiu US $ 455,1 milhões em pesquisa e desenvolvimento, representando 54% da receita total.

Foco de desenvolvimento	Valor do investimento
Elasticsearch Platform	US $ 187,3 milhões
Soluções de observabilidade	US $ 138,6 milhões
Análise de segurança	US $ 129,2 milhões

Inovação contínua de produtos e aprimoramento

• Lançado 8 grandes atualizações de produtos em 2023
• Capacidades de pilha elástica expandidas em 12 diferentes domínios tecnológicos
• Introduziu 37 novos recursos na plataforma Elasticsearch

Gerenciamento de infraestrutura em nuvem

O gerenciamento de infraestrutura em nuvem representou 42% das atividades operacionais da Elastic, com US $ 336,4 milhões alocados ao desenvolvimento e manutenção de serviços em nuvem em 2023.

Serviço em nuvem	Escala de implantação
Elastic Cloud Enterprise	Mais de 25.000 implantações
Serviços em nuvem gerenciados	Receita de US $ 214,7 milhões

Suporte ao cliente e serviços técnicos

Elastic alocada US $ 98,6 milhões para operações de suporte ao cliente no ano fiscal de 2023.

• Cobertura de suporte técnico global 24/7
• Tempo médio de resposta: 45 minutos
• Suporte disponível em 6 idiomas

Marketing e vendas de soluções corporativas

As despesas de marketing e vendas atingiram US $ 312,5 milhões em 2023, representando 37% da receita total.

Canal de vendas	Contribuição da receita
Vendas diretas da empresa	US $ 245,3 milhões
Vendas de parceiros de canal	US $ 67,2 milhões

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Tecnologia de busca e análise proprietária

A partir do quarto trimestre 2023, a Elasticsearch Technology da Elastic em mais de 600.000 instalações em todo o mundo. A tecnologia suporta mais de 500 petabytes de gerenciamento de dados em ambientes corporativos.

Métrica de tecnologia	Valor quantitativo
Total de instalações tecnológicas	600,000+
Capacidade de gerenciamento de dados	500+ petabytes

Equipes de engenharia e desenvolvimento qualificadas

A Elastic N.V. emprega 2.327 funcionários em período integral em janeiro de 2024, com aproximadamente 65% alocados às funções de engenharia e desenvolvimento de produtos.

• Total de funcionários: 2.327
• Porcentagem da equipe de engenharia: 65%
• Equipe de engenharia Headcount: Aproximadamente 1.512

Propriedade intelectual e patentes

A Elastic detém 247 patentes concedidas em dezembro de 2023, com 186 pedidos adicionais de patentes pendentes.

Categoria de patentes	Quantidade
Patentes concedidas	247
Aplicações de patentes pendentes	186

Infraestrutura em nuvem e data centers

O Elastic opera em várias plataformas de nuvem, com a infraestrutura abrangendo a AWS, o Google Cloud e o Microsoft Azure. A empresa gerencia mais de 75 locais globais de data center.

• Cloud Platform Partners: AWS, Google Cloud, Microsoft Azure
• Locais globais de data center: 75+

Forte reputação da marca no mercado de observabilidade

A posição de mercado da Elastic é validada por US $ 1,2 bilhão de receita recorrente anual em 2023, com 37% de crescimento ano a ano na base de clientes corporativos.

Métrica financeira	2023 valor
Receita recorrente anual	US $ 1,2 bilhão
Crescimento do cliente corporativo	37%

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: proposições de valor

Plataforma unificada de pesquisa, log e análise

Elastic fornece uma plataforma abrangente com as seguintes métricas principais:

Capacidade da plataforma	Métrica quantitativa
Desempenho de pesquisa	Até 1 milhão de perguntas por segundo
Velocidade de indexação de dados	Mais de 100 TB por dia
Base global de clientes	Mais de 17.000 clientes pagantes a partir de 2023

Soluções corporativas escaláveis ​​e flexíveis

Os recursos de solução corporativa incluem:

• Opções de implantação em nuvem na AWS, Azure e Google Cloud
• Kubernetes e suporte de infraestrutura em contêineres
• Arquiteturas em nuvem multi-nuvem e híbrida

Insights de dados em tempo real e monitoramento

Capacidade de monitoramento	Métrica de desempenho
Latência	Tempos de resposta subsegundos
Processamento de dados	Análise de streaming em tempo real
Integração de aprendizado de máquina	Detecção de anomalia automatizada

Arquitetura aberta e extensível

Principais recursos arquitetônicos:

• Mais de 200 integrações com plataformas de terceiros
• REST API SUPORTE
• Elasticsearch Core de código aberto

Recursos avançados de segurança e conformidade

Capacidade de segurança	Padrão de conformidade
Controle de acesso baseado em função	RBAC e ABAC suportados
Criptografia	Criptografia AES-256
Certificações de conformidade	HIPAA, SOC 2, ISO 27001

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: relacionamentos com o cliente

Plataformas digitais de autoatendimento

Elastic fornece Plataformas de autoatendimento on-line incluindo:

• Console de nuvem elástica
• Interface de implantação da Elastic Cloud Enterprise
• Registro de pacotes elásticos

Plataforma	Métricas de engajamento do usuário	Tipo de acesso
Console de nuvem elástica	Mais de 250.000 usuários mensais ativos	Níveis grátis e pagos
Elastic Cloud Enterprise	Suporta mais de 500 implantações corporativas	Acesso no nível da empresa

Suporte técnico e documentação

Elastic oferece canais de suporte técnico abrangentes:

• Suporte da empresa 24/7
• Pacotes de suporte em camadas
• Contato de engenharia direta

Nível de suporte	Tempo de resposta	Custo anual
Suporte básico	Próximo dia útil	$5,000
Suporte premium	Resposta de 4 horas	$25,000

Fóruns da comunidade e bases de conhecimento

Elastic mantém plataformas robustas de engajamento da comunidade:

• Elastic Discution Forum
• Comunidade do Github
• Integração de estofamento de pilha

Plataforma comunitária	Usuários ativos mensais	Volume de conteúdo
Elastic discuta	75.000 usuários registrados	Mais de 10.000 tópicos de discussão
Comunidade do Github	45.000 colaboradores	2.500+ projetos de código aberto

Gerenciamento de conta dedicado

Elastic fornece gerenciamento de contas especializado para clientes corporativos:

• Gerentes de sucesso de clientes personalizados
• Serviços de consultoria estratégica
• Programas de integração personalizados

Nível de conta	Recursos dedicados	Valor anual do contrato
Empresa	1 gerente dedicado	$100,000+
Estratégico	2 gerentes dedicados	$500,000+

Atualizações regulares de produtos e seminários on -line

Elastic realiza iniciativas frequentes de comunicação de produtos:

• Lançamento trimestral de lançamento de produtos
• Workshops técnicos mensais
• Elastic anual {on} conferência

Tipo de evento	Freqüência	Participação média
Webinars de produtos	Trimestral	15.000 participantes
Elastic {on} conferência	Anualmente	5.000 participantes

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: canais

Equipe de vendas diretas

A partir do quarto trimestre de 2023, o Elastic N.V. mantém uma equipe global de vendas diretas de aproximadamente 1.200 profissionais de vendas. A receita total de vendas da equipe para o ano fiscal de 2023 foi de US $ 910,3 milhões, representando um crescimento de 13% ano a ano.

Métrica do canal de vendas	2023 dados
Tamanho direto da equipe de vendas	1.200 profissionais
Receita total de vendas	US $ 910,3 milhões
Crescimento ano a ano	13%

Site online e marketing digital

Os canais digitais da Elastic geraram aproximadamente US $ 276,4 milhões em receita por meio de plataformas on -line em 2023. O site da empresa recebe mais de 2,5 milhões de visitantes únicos mensalmente.

• Visitantes mensais do site: 2,5 milhões
• Receita de canal on -line: US $ 276,4 milhões
• Orçamento de marketing digital: US $ 42,6 milhões

Plataformas de mercado em nuvem

A elástica faz parceria com os principais provedores de nuvem, gerando US $ 215,7 milhões através dos canais de mercado em nuvem no ano fiscal de 2023.

Parceiro do mercado em nuvem	2023 Contribuição da receita
Amazon Web Services	US $ 98,3 milhões
Microsoft Azure	US $ 67,5 milhões
Plataforma do Google Cloud	US $ 49,9 milhões

Rede de parceiros e revendedores

A rede parceira da Elastic consiste em 450 parceiros e revendedores de tecnologia ativa, contribuindo com US $ 187,2 milhões em receita para 2023.

• Total Partners: 450
• Receita de rede de parceiros: US $ 187,2 milhões
• Tamanho médio de negócios do parceiro: $ 416.000

Conferências e eventos de tecnologia

Elastic sediou e participou de 78 conferências de tecnologia em 2023, gerando aquisição de chumbo e US $ 64,5 milhões em receita direta e indireta.

Tipo de evento	2023 Métricas
Total de conferências	78
Receita gerada por eventos	US $ 64,5 milhões
Leads gerados	8,700

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Departamentos de TI da empresa

A partir do quarto trimestre de 2023, a Elastic relatou 19.200 clientes corporativos globalmente.

Tipo de cliente	Percentagem	Contribuição anual da receita
Grande empresa	62%	US $ 517,3 milhões

Empresas de tecnologia em larga escala

A Elastic serve aproximadamente 700 empresas de tecnologia nos setores de nuvem, software e infraestrutura digital.

• Os principais clientes de tecnologia incluem Netflix, Uber, LinkedIn
• Valor médio anual do contrato: US $ 185.000

Equipes de segurança e conformidade

Segmento de mercado de segurança	Contagem de clientes	Penetração de mercado
SiEM Solutions	4.300 clientes	8,2% de participação de mercado

DevOps and Development Professionals

Elastic suporta 15.700 equipes de desenvolvimento em vários setores.

• Clientes de desenvolvimento nativo da nuvem: 6.200
• Kubernetes Integration Client: 3.900

Negócios no meio do mercado e emergentes

Segmento de negócios	Taxa de crescimento do cliente	Valor médio do contrato
No meio do mercado	27% A / A.	$65,000

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Despesas de pesquisa e desenvolvimento

Para o ano fiscal de 2023, a Elastic N.V. relatou despesas de pesquisa e desenvolvimento de US $ 442,4 milhões, representando 47,4% da receita total.

Ano fiscal	Despesas de P&D	Porcentagem de receita
2023	US $ 442,4 milhões	47.4%
2022	US $ 384,7 milhões	45.8%

Infraestrutura em nuvem e custos de hospedagem

As despesas com infraestrutura em nuvem para N.V. elástico no ano fiscal de 2023 foram de aproximadamente US $ 95,3 milhões, o que inclui custos para serviços em nuvem e operações de data center.

• Principais provedores de nuvem: Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform
• Investimento anual estimado de infraestrutura em nuvem: US $ 95-100 milhões

Investimentos de vendas e marketing

As despesas de vendas e marketing para N.V. elástico no ano fiscal de 2023 totalizaram US $ 506,3 milhões, representando 54,3% da receita total.

Ano fiscal	Vendas & Despesas de marketing	Porcentagem de receita
2023	US $ 506,3 milhões	54.3%
2022	US $ 442,1 milhões	52.6%

Compensação dos funcionários

As despesas totais relacionadas aos funcionários para N.V. elástica no ano fiscal de 2023 foram de US $ 697,2 milhões, incluindo salários, remuneração baseada em ações e benefícios.

• Total de funcionários: aproximadamente 2.600
• Compensação média por funcionário: estimado US $ 268.000 anualmente
• Remuneração baseada em ações: US $ 185,6 milhões no ano fiscal de 2023

Suporte e Serviços ao Cliente

O suporte ao cliente e as despesas de serviços profissionais para N.V. elástico no ano fiscal de 2023 foram de aproximadamente US $ 122,5 milhões.

Ano fiscal	Despesas de suporte ao cliente	Porcentagem de receita
2023	US $ 122,5 milhões	13.1%
2022	US $ 106,8 milhões	12.7%

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Licenciamento de software baseado em assinatura

Para o ano fiscal de 2023, a Elastic N.V. registrou receita de assinatura de US $ 912,4 milhões, representando um crescimento de 16% ano a ano.

Camada de assinatura	Receita anual (2023)
Assinatura básica	US $ 312,6 milhões
Assinatura corporativa	US $ 599,8 milhões

Receita recorrente de serviço em nuvem

A receita recorrente do serviço em nuvem para o elástico N.V. atingiu US $ 327,5 milhões no ano fiscal de 2023, constituindo aproximadamente 35,9% do total de receita de assinatura.

Contratos de suporte e manutenção corporativos

Os contratos de suporte corporativo geraram US $ 214,6 milhões em receita recorrente anual para o ano fiscal de 2023.

Tipo de contrato	Valor médio do contrato
Suporte padrão	$85,000
Suporte premium	$175,000

Serviços profissionais

A receita de serviços profissionais para o ano fiscal de 2023 foi de US $ 87,2 milhões, representando serviços de consultoria, treinamento e implementação.

Modelos de preços baseados em uso

A Elastic N.V. implementou modelos de preços baseados em uso que geraram US $ 146,3 milhões em receita adicional durante o ano fiscal de 2023.

• Serviços em nuvem de pagamento conforme o uso
• Licenciamento corporativo baseado em consumo
• Opções de escala flexíveis

Modelo de preços	Contribuição da receita
Pay-as-você-go	US $ 76,4 milhões
Baseado em consumo	US $ 69,9 milhões

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Elastic N.V. (ESTC) over point solutions, and honestly, the value proposition centers on unification and AI-readiness. The platform is designed to handle massive data streams for mission-critical tasks, which is why their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025, a 17% year-over-year increase.

Unified platform for Search, Observability, and Security solutions.

Elastic N.V. offers a single data platform that combines three major workloads: Search, Observability, and Security. This consolidation is a huge draw for enterprises looking to cut down on vendor sprawl and operational overhead. For instance, the company was named a Leader in the IDC MarketScape: Worldwide General-Purpose Knowledge Discovery 2025 Vendor Assessment, recognizing this unified approach. This strategy is clearly working with their high-value customers; as of April 30, 2025, Elastic had over 1,510 customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. By the end of Q2 Fiscal 2026, that number grew to over 1,600 customers.

Here's a snapshot of the scale and adoption driving this value proposition:

Metric	FY2025 (as of April 30, 2025)	Q2 FY2026 (as of October 31, 2025)
Total Revenue	$1.483 billion	$423 million (Quarterly)
Elastic Cloud Revenue	$688 million (26% YoY growth)	$206 million (22% YoY growth)
Total Customers	Approx. 21,500	Not explicitly stated for Q2 FY26, but subscription customers were approx. 21,500 in Q4 FY25.
Customers with ACV > $100k	Over 1,510	Over 1,600
Net Expansion Rate	Not explicitly stated for FY2025	Approx. 112%

Real-time, scalable data analysis for mission-critical applications.

The platform's foundation, Elasticsearch, is built for speed, which is essential when you're dealing with mission-critical data streams in security or application performance monitoring. You see this reflected in their cloud adoption; Elastic Cloud revenue was $688 million in FY2025, growing 26% year-over-year, and accounted for 46% of total revenue. The continued growth, with Q2 FY2026 revenue hitting $423 million (up 16% YoY), shows customers are trusting the platform with more data and workloads. The Net Expansion Rate remaining at approximately 112% in Q2 FY2026 tells you existing customers are expanding their usage significantly.

Hybrid search (vector and lexical) for highly relevant GenAI applications.

Elastic N.V. is positioning itself as the Search AI Company, making the ability to ground Generative AI applications in accurate, real-time context a key value. They specifically offer hybrid search capabilities, combining vector and lexical models, which is crucial for relevance. This focus is backed by product investment, including the integration of the Elasticsearch vector database with Google Cloud's Vertex AI Platform and the November 2025 acquisition of Jina AI to bolster these AI capabilities. The platform provides the necessary primitives for context engineering, which is the real value in building agentic AI systems.

The value here is in developer empowerment and flexibility:

• Elastic provides the Elasticsearch Query Language (ES|QL) for powerful data manipulation.
• They offer GPU-accelerated inference-as-a-service for AI workflows.
• The introduction of Agent Builder simplifies creating custom AI agents on company data.

Reduced complexity and cost via platform consolidation.

By unifying Search, Observability, and Security, Elastic N.V. helps organizations eliminate data silos, which directly translates to lower operational costs and faster time-to-insight. This consolidation theme is evident in the strong growth of their subscription revenue, which was $1.385 billion in FY2025, making up 93% of total revenue. The company is focused on driving product-driven growth through this open-source model, which helps keep the total cost of ownership competitive. The non-GAAP operating margin for Q2 FY2026 reached 16.5%, showing they are achieving operating leverage while delivering this consolidated value.

Flexible deployment via self-managed or Elastic Cloud Serverless.

Customers aren't locked into one deployment model; they can self-manage or use the cloud offering. The growth in Elastic Cloud revenue to $688 million in FY2025 demonstrates strong cloud preference, but the platform supports both. Furthermore, Elastic recently released Elastic Cloud Serverless as an additional paid service offering, which is designed to simplify operational management for customers who want the cloud benefits without the complexity of cluster management. This flexibility supports their global reach, with revenue from outside the United States accounting for 44% of total revenue in FY2025.

Finance: review the impact of the $500 million share repurchase program announced in October 2025 on Q3 FY2026 cash flow projections.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated enterprise sales teams focus on customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The total customer count with an ACV greater than $100,000 reached over 1,600 as of October 31, 2025, for the second quarter of fiscal 2026.

The land-and-expand motion is evidenced by a Net Expansion Rate of approximately 112%, sustained across multiple recent quarters, including Q2 FY2025, Q3 FY2025, and Q1 FY2026.

Elastic Cloud revenue, a key indicator of cloud consumption and adoption, was $206 million in the second quarter of fiscal 2026, representing a 22% year-over-year increase.

The company maintains a broad base of subscription customers; for example, the count was approximately 21,350 as of the end of the second quarter of fiscal 2025.

Customer relationship metrics as of late 2025:

Customer Tier/Metric	Value	Reporting Period/Date
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,600	As of October 31, 2025 (Q2 FY2026)
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q1 FY2026
Elastic Cloud Revenue	$206 million	Q2 FY2026
Total Subscription Customers	Approximately 21,350	As of January 31, 2025 (Q2 FY2025)

High-touch engagement is directed toward large deployments, often involving professional services and specialized support.

The strategy includes efforts to increase product adoption by improving ease of use and growing the user community, which supports the self-service model for open-source users.

• Customer Success Managers focus on driving cloud consumption and adoption.
• The company is focused on building user-friendly interfaces for developers and non-developers.
• The customer base includes over 50% of the Fortune 500.

Finance: review the Q3 FY2026 consumption forecast against the current Net Expansion Rate trend by next Tuesday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how Elastic N.V. (ESTC) gets its platform into the hands of users, which is critical when you see their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025. The channel strategy clearly leans heavily on direct engagement for the biggest deals, balanced by the scalability of their cloud offering.

Direct sales force targeting enterprise and strategic accounts.

This is where the high-touch, complex sales happen, focusing on landing and expanding those large, sticky contracts. The focus here is clearly on the top tier of their customer base. As of the latest reporting around Q2 fiscal 2026, the count of total customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000 stood at over 1,600. This segment is the backbone of their traditional sales motion. For context, the sales-led subscription revenue, which captures this direct motion along with other non-cloud subscriptions, grew 22% year-over-year to $339 million in Q2 fiscal 2026.

Elastic Cloud platform for direct consumption and subscription management.

This is the growth engine, plain and simple. Customers prefer the ease of consumption and subscription management offered directly by Elastic N.V. The numbers show this preference clearly. For the full fiscal year 2025, Elastic Cloud revenue was $688 million, marking a substantial 26% year-over-year increase. This cloud consumption is also key for their AI adoption; in Q2 fiscal 2026, over 2,450 customers were using Elastic Cloud specifically for Generative AI use cases. It's defintely where the future growth is being realized.

Here's a quick look at how the primary consumption channels stacked up for the full fiscal year 2025:

Channel Metric	Fiscal Year 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Growth
Total Revenue	$1.483 billion	17%
Elastic Cloud Revenue	$688 million	26%
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Not specified

Cloud provider marketplaces (AWS, Google Cloud) for simplified procurement.

Elastic N.V. actively uses the major hyperscaler marketplaces to simplify procurement for customers already committed to those ecosystems. While specific revenue attribution for marketplace transactions isn't broken out, the company highlights receiving accolades from Google Cloud and strengthening partnerships with AWS, indicating these channels are actively used to drive cloud consumption.

Open-source downloads and community forums for initial adoption.

The open-source foundation remains the initial entry point for many users, which feeds the top of the sales funnel. This channel is crucial for product familiarity and bottom-up adoption, even if it doesn't translate directly into immediate subscription revenue dollars. The entire platform is built upon this community-driven starting point.

Partner-led sales and distribution channels internationally.

To achieve global reach, Elastic N.V. relies on a network of partners for sales and distribution, especially in regions where direct coverage is less dense. This channel helps extend the sales force's reach beyond the core enterprise focus. The company continues to strengthen these alliances, which is a necessary component for scaling subscription revenue globally.

You should track the Net Expansion Rate, which was approximately 112% at the end of fiscal 2025, as a key indicator of how effectively these channels are upselling and cross-selling to the existing customer base.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the engine room of Elastic N.V.'s growth, which is definitely rooted in a diverse set of users, from the individual coder to the biggest global firms. The platform powers three major solutions for thousands of global enterprises, including over 50% of the Fortune 500. This top-tier segment is critical, as shown by the fact that Elastic ended Fiscal Year 2025 with over 1,510 customers having an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The adoption of Elastic Cloud is clearly pulling in the mid-market and larger customers looking for simplified operations. For the full Fiscal Year 2025, Elastic Cloud revenue hit $688 million, growing 26% year-over-year. This cloud growth is a big part of the story, as the total subscription customer count was approximately 21,500 as of April 30, 2025.

The Generative AI segment is showing explosive near-term traction. As of the first quarter of fiscal 2026, over 2,200 Elastic Cloud customers are using Elastic for GenAI workloads. To be fair, the prompt mentioned over 1,550, and we see that over 330 of those GenAI customers are already spending $100,000 or more annually. This suggests a rapid move up the value chain within that specific use case.

While we don't have a hard count for developers and data engineers using the free open-source Elastic Stack, their presence is implied by the overall platform adoption and the company's open-source foundation. Similarly, the Security and IT Operations teams are a core audience, driving significant deal flow; one-third of new and expansion deals in the security segment came from competitive displacements in the first quarter of fiscal 2026.

Here's a quick look at the key customer metrics as of the end of Fiscal Year 2025 (April 30, 2025), which helps map out the paying base:

Metric	Value	Reporting Period Reference
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Q4 FY2025
Customers with ACV > $100,000	Over 1,510	Q4 FY2025
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q4 FY2025
Total FY2025 Revenue	$1.483 billion	FY2025

The customer base is clearly segmented by need and spend level, which you can see reflected in how they consume the platform:

• Large Enterprises: Over 50% of the Fortune 500.
• High-Value Cloud Users: Over 1,510 customers with ACV greater than $100,000.
• AI Workloads: Over 2,200 Elastic Cloud customers using the platform for GenAI.
• Security/Observability: A segment seeing competitive displacement wins.
• Open Source Base: Developers and data engineers using the free Elastic Stack (implied by platform usage).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Elastic N.V.'s (ESTC) engine as of late 2025, focusing on the numbers from the recently closed Fiscal Year 2025 (ended April 30, 2025). This is where the money goes to fuel platform growth and AI integration.

The overall picture shows significant investment across the board, leading to a GAAP operating loss for the year. Elastic N.V. posted a GAAP operating loss of $\mathbf{\$(55) million}$ for fiscal year 2025. This loss occurred against total revenue of $\mathbf{\$1.483 \text{ billion}}$ for the same period.

Key Expense Categories (Fiscal Year 2025, in thousands USD)

The major cost drivers reflect the strategy of prioritizing innovation and market capture. Here's a quick look at the GAAP expenses for the key areas you mentioned:

Cost Component	GAAP Expense (in thousands USD)	Approximate Value (in millions USD)
Cost of Revenue	$\mathbf{379,873}$	$\mathbf{379.873}$
Research and Development Expense	$\mathbf{365,758}$	$\mathbf{365.758}$
Sales and Marketing Expense	$\mathbf{347,630}$	$\mathbf{347.630}$

Cost of revenue for Elastic Cloud hosting and infrastructure, which is part of the total Cost of Revenue, is a major component, as Elastic Cloud revenue reached $\mathbf{\$688 \text{ million}}$ in FY2025.

High R&D Expenses for Platform and AI Innovation

The commitment to platform and AI innovation is clear in the GAAP Research and Development expense line. This spending is what keeps the Search AI platform competitive.

• GAAP Research and Development Expense for FY2025: $\mathbf{\$365,758 \text{ thousand}}$.
• This investment supports platform expansion, including the vector database capabilities for Generative AI applications.
• Stock-based compensation within R&D for FY2025 was $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$, indicating a heavy reliance on equity to attract and retain specialized engineering talent.

Sales and Marketing Costs to Expand Global Footprint and Cloud Adoption

Driving adoption globally and pushing customers to the higher-margin Elastic Cloud requires significant upfront spending on Sales and Marketing. This is a classic growth-stage software cost profile.

• GAAP Sales and Marketing Expense for FY2025: $\mathbf{\$347,630 \text{ thousand}}$.
• The company ended FY2025 with approximately $\mathbf{21,500}$ total subscription customers.
• The count of customers with Annual Contract Value (ACV) greater than $\mathbf{\$100,000}$ grew to over $\mathbf{1,510}$.

Employee Compensation and Talent Investment

Employee compensation, especially for specialized engineering talent, is embedded across the operating expense lines, particularly R&D and Sales & Marketing. The stock-based compensation figures give you a sense of the equity component used to secure this talent.

Focusing on the stock-based compensation (SBC) component across the two largest operating expense areas for FY2025:

• SBC within GAAP Research and Development Expense: $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$.
• SBC within GAAP Sales and Marketing Expense: $\mathbf{\$48,255 \text{ thousand}}$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

When you look at the revenue generation for Elastic N.V. as of late 2025, the story is clearly about the shift to recurring, cloud-based consumption, though the core remains the subscription model. For the full fiscal year 2025, Elastic N.V. reported total revenue of $1.483 billion. This financial performance underpins the entire revenue stream structure you're analyzing.

Here's a quick look at the top-line numbers from the close of fiscal year 2025:

Metric	Amount/Value
Total Revenue (FY2025)	$1.483 billion
Elastic Cloud Consumption Revenue (FY2025)	$688 million
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,510

The primary engine driving that total revenue is the subscription component. Honestly, it's the bedrock of their model right now, accounting for a massive 93% of total revenue. This means the remaining portion comes from other services, but the focus is definitely on locking in those recurring commitments.

The revenue streams themselves break down into a few key areas you need to track:

• Subscription revenue, which is the dominant source.
• Elastic Cloud consumption-based revenue.
• Self-managed subscription licenses and support contracts.

The growth in the cloud offering is significant; Elastic Cloud consumption-based revenue hit $688 million for fiscal year 2025. This shows you where the future spend is being directed, even as the self-managed component remains a key part of the overall subscription base, covering both licenses and ongoing support agreements for those deployments.

To be fair, the quality of the customer base directly impacts the stability of these streams. Elastic N.V. has built a solid foundation with its high-value customers. As of the end of the fiscal year, the company reported revenue coming from over 1,510 customers, each with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. That cohort represents a significant, sticky portion of the recurring revenue base you are evaluating.

Finance: draft the Q1 FY2026 revenue forecast sensitivity analysis by Friday.