Elastic N.V. (ESTC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de la recherche et de l'analyse d'entreprise, Elastic N.V. (ESTC) apparaît comme une puissance transformatrice, offrant aux entreprises une plate-forme inégalée qui intègre de manière transparente les informations de données en temps réel, la sécurité avancée et les solutions évolutives. En tirant parti d'un modèle commercial sophistiqué qui couvre les infrastructures cloud, la technologie innovante et les partenariats stratégiques, Elastic s'est positionné comme un catalyseur critique pour les organisations cherchant à débloquer le plein potentiel de leur paysage de données, à l'origine de l'efficacité opérationnelle et à un avantage concurrentiel entre divers secteurs de l'industrie.

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Fournisseurs de services cloud

Elastic maintient des partenariats stratégiques avec les principaux fournisseurs de services cloud:

Fournisseur de cloud	Détails du partenariat	Impact financier (2023)
Amazon Web Services (AWS)	Partenaire officiel du marché AWS	212,4 millions de dollars de revenus cloud
Google Cloud Platform	Partenaire de solution cloud intégrée	68,3 millions de dollars de revenus cloud
Microsoft Azure	Collaboration des infrastructures cloud	94,7 millions de dollars de revenus cloud

Partenaires d'intégration technologique

Elastic collabore avec les principales plateformes technologiques:

• Kubernetes: partenaire certifié officiel
• Docker: support d'intégration des conteneurs
• Splunk: Intégration de la sécurité de l'entreprise

Contributeurs communautaires open source

Métrique	2023 données
Contributeurs GitHub	2 387 contributeurs actifs
Étoiles de référentiel open source	35 600 étoiles Github

Intégrateurs de systèmes et sociétés de conseil

Les principaux partenariats de conseil stratégique comprennent:

• Accenture: transformation numérique d'entreprise
• Deloitte: Services de migration cloud
• PWC: intégration de la cybersécurité

Fournisseurs de logiciels indépendants (ISV)

Partenaire ISV	Focus d'intégration	Valeur de partenariat
Médecin de données	Solutions d'observabilité	47,2 millions de dollars de revenus conjoints
Nouvelle relique	Plateformes de surveillance	33,6 millions de dollars de revenus conjoints

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Développement de logiciels pour les plateformes de recherche et d'analyse

Au cours de l'exercice 2023, Elastic N.V.

Focus de développement	Montant d'investissement
Plateforme Elasticsearch	187,3 millions de dollars
Solutions d'observabilité	138,6 millions de dollars
Analyse de sécurité	129,2 millions de dollars

Innovation et amélioration des produits continues

• Publié 8 grandes mises à jour de produit en 2023
• Capacités élastiques de pile élastique à travers 12 domaines technologiques différents
• Introduit 37 nouvelles fonctionnalités de la plate-forme Elasticsearch

Gestion des infrastructures cloud

La gestion des infrastructures cloud représentait 42% des activités opérationnelles d'Elastic, avec 336,4 millions de dollars alloués au développement et à la maintenance des services cloud en 2023.

Service cloud	Échelle de déploiement
Entreprise de cloud élastique	Plus de 25 000 déploiements
Services cloud gérés	214,7 millions de dollars de revenus

Support client et services techniques

Elastic a alloué 98,6 millions de dollars aux opérations de support client au cours de l'exercice 2023.

• Couverture de support technique mondial 24/7 24/7
• Temps de réponse moyen: 45 minutes
• Support disponible en 6 langues

Marketing et ventes de solutions d'entreprise

Les dépenses de marketing et de vente ont atteint 312,5 millions de dollars en 2023, ce qui représente 37% des revenus totaux.

Canal de vente	Contribution des revenus
Ventes directes de l'entreprise	245,3 millions de dollars
Ventes de partenaires de canal	67,2 millions de dollars

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie de recherche et analyse propriétaire

Depuis le quatrième trimestre 2023, la technologie Elasticsearch d'Elastics alimente plus de 600 000 installations dans le monde. La technologie prend en charge plus de 500 pétaoctets de gestion des données dans les environnements d'entreprise.

Métrique technologique	Valeur quantitative
Installations de technologie totale	600,000+
Capacité de gestion des données	Plus de 500 pétaoctets

Équipes d'ingénierie et de développement qualifiées

Elastic N.V. emploie 2 327 employés à temps plein en janvier 2024, avec environ 65% alloués aux rôles d'ingénierie et de développement de produits.

• Total des employés: 2 327
• Pourcentage du personnel d'ingénierie: 65%
• HeadCount de l'équipe d'ingénierie: environ 1 512

Propriété intellectuelle et brevets

Elastic détient 247 brevets accordés en décembre 2023, avec 186 demandes de brevet supplémentaires en attente.

Catégorie de brevet	Quantité
Brevets accordés	247
Demandes de brevet en instance	186

Infrastructures cloud et centres de données

Elastic fonctionne sur plusieurs plates-formes cloud, avec une infrastructure couvrant AWS, Google Cloud et Microsoft Azure. La société gère plus de 75 emplacements du centre de données mondiales.

• Cloud Platform Partners: AWS, Google Cloud, Microsoft Azure
• Emplacements du centre de données mondiales: 75+

Grande réputation de marque sur le marché de l'observabilité

La position du marché d'Elastic est validée par des revenus récurrents annuels de 1,2 milliard de dollars en 2023, avec une croissance de 37% en glissement annuel dans la clientèle d'entreprise.

Métrique financière	Valeur 2023
Revenus récurrents annuels	1,2 milliard de dollars
Croissance des clients de l'entreprise	37%

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Plateforme de recherche, journalisation et analyse unifiée

Elastic fournit une plate-forme complète avec les mesures clés suivantes:

Capacité de plate-forme	Métrique quantitative
Performances de recherche	Jusqu'à 1 million de requêtes par seconde
Vitesse d'indexation des données	Plus de 100 To par jour
Clientèle mondiale	17 000+ clients payants à partir de 2023

Solutions d'entreprise évolutives et flexibles

Les capacités de solution d'entreprise comprennent:

• Options de déploiement cloud sur AWS, Azure et Google Cloud
• Kubernetes et support d'infrastructure conteneurisée
• Architectures cloud multi-cloud et hybrides

Informations sur les données en temps réel et surveillance

Capacité de surveillance	Métrique de performance
Latence	Temps de réponse inférieure à la seconde
Informatique	Analyse de streaming en temps réel
Intégration d'apprentissage automatique	Détection automatisée d'anomalies

Architecture ouverte et extensible

Caractéristiques architecturales clés:

• Plus de 200 intégrations avec des plateformes tierces
• Support de l'API REST
• Open-source Elasticsearch Core

Caractéristiques avancées de sécurité et de conformité

Capacité de sécurité	Norme de conformité
Contrôle d'accès basé sur les rôles	RBAC et ABAC soutenus
Cryptage	Cryptage AES-256
Certifications de conformité	HIPAA, SOC 2, ISO 27001

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Plates-formes numériques en libre-service

Élastique fournit Plateformes en libre-service en ligne y compris:

• Console de nuages ​​élastiques
• Interface de déploiement élastique de cloud d'entreprise
• Registre des packages élastiques

Plate-forme	Métriques d'engagement des utilisateurs	Type d'accès
Console de nuages ​​élastiques	Plus de 250 000 utilisateurs mensuels actifs	Niveaux gratuits et payés
Entreprise de cloud élastique	Prend en charge plus de 500 déploiements d'entreprise	Accès au niveau de l'entreprise

Support technique et documentation

Elastic propose des canaux de support technique complets:

• Support d'entreprise 24/7
• Packages d'assistance à plusieurs niveaux
• Contact d'ingénierie directe

Niveau de soutien	Temps de réponse	Coût annuel
Soutien de base	Jour ouvrable suivant	$5,000
Support premium	Réponse de 4 heures	$25,000

Forums communautaires et bases de connaissances

Elastic maintient des plateformes de fiançailles communautaires robustes:

• Forum de discussion élastique
• Communauté Github
• Intégration de débordement de pile

Plate-forme communautaire	Utilisateurs actifs mensuels	Volume de contenu
Discussion élastique	75 000 utilisateurs enregistrés	10 000+ discussions de discussion
Communauté Github	45 000 contributeurs	2 500+ projets open source

Gestion de compte dédiée

Elastic fournit une gestion des comptes spécialisée pour les clients d'entreprise:

• Gestionnaires de réussite des clients personnalisés
• Services de conseil stratégique
• Programmes d'intégration personnalisés

Niveau de compte	Ressources dédiées	Valeur du contrat annuel
Entreprise	1 gestionnaire dédié	$100,000+
Stratégique	2 gestionnaires dédiés	$500,000+

Mises à jour régulières des produits et webinaires

Elastic effectue des initiatives de communication de produits fréquents:

• Webinaires de version trimestrielle des produits
• Ateliers techniques mensuels
• Conférence annuelle élastique {sur}

Type d'événement	Fréquence	Fréquentation moyenne
Webinaires de produits	Trimestriel	15 000 participants
Conférence élastique {sur}	Annuellement	5 000 participants

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: canaux

Équipe de vente directe

Depuis le quatrième trimestre 2023, Elastic N.V. maintient une équipe de vente directe mondiale d'environ 1 200 professionnels de la vente. Le chiffre d'affaires total de l'équipe pour l'exercice 2023 était de 910,3 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 13% en glissement annuel.

Métrique du canal de vente	2023 données
Taille de l'équipe de vente directe	1 200 professionnels
Revenu total des ventes	910,3 millions de dollars
Croissance d'une année à l'autre	13%

Site Web en ligne et marketing numérique

Les canaux numériques d'Elastic ont généré environ 276,4 millions de dollars de revenus via des plateformes en ligne en 2023. Le site Web de la société reçoit plus de 2,5 millions de visiteurs uniques par mois.

• Visiteurs mensuels du site Web: 2,5 millions
• Revenus de canaux en ligne: 276,4 millions de dollars
• Budget de marketing numérique: 42,6 millions de dollars

Plates-formes de marché cloud

Elastic s'associe aux principaux fournisseurs de cloud, générant 215,7 millions de dollars grâce à des canaux de marché cloud au cours de l'exercice 2023.

Partenaire de marché cloud	2023 Contribution des revenus
Services Web Amazon	98,3 millions de dollars
Microsoft Azure	67,5 millions de dollars
Google Cloud Platform	49,9 millions de dollars

Réseau partenaire et revendeurs

Le réseau de partenaires d'Elastic se compose de 450 partenaires technologiques actifs et revendeurs, ce qui contribue à 187,2 millions de dollars de revenus pour 2023.

• Total des partenaires: 450
• Revenus de réseau partenaire: 187,2 millions de dollars
• Taille moyenne de l'accord de partenaire: 416 000 $

Conférences et événements technologiques

Elastic a hébergé et participé à 78 conférences technologiques en 2023, générant une acquisition de plomb et 64,5 millions de dollars de revenus directs et indirects.

Type d'événement	2023 métriques
Conférences totales	78
Revenus générés par des événements	64,5 millions de dollars
Leads générés	8,700

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Services informatiques d'entreprise

Au quatrième trimestre 2023, Elastic a rapporté 19 200 clients d'entreprise dans le monde.

Type de client	Pourcentage	Contribution annuelle des revenus
Grande entreprise	62%	517,3 millions de dollars

Entreprises technologiques à grande échelle

Elastic dessert environ 700 entreprises technologiques dans des secteurs du cloud, des logiciels et des infrastructures numériques.

• Les meilleurs clients de la technologie incluent Netflix, Uber, LinkedIn
• Valeur du contrat annuel moyen: 185 000 $

Équipes de sécurité et de conformité

Segment de marché de la sécurité	Nombre de clients	Pénétration du marché
Solutions SIEM	4 300 clients	8,2% de part de marché

DevOps et professionnels du développement

Elastic soutient 15 700 équipes de développement dans diverses industries.

• Clients de développement natif du cloud: 6 200
• Clients d'intégration de Kubernetes: 3 900

Entreprises de marché intermédiaire et émergentes

Segment d'entreprise	Taux de croissance du client	Valeur du contrat moyen
Intermédiaire	27% en glissement annuel	$65,000

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de recherche et de développement

Pour l'exercice 2023, Elastic N.V. a déclaré des frais de recherche et de développement de 442,4 millions de dollars, ce qui représente 47,4% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Dépenses de R&D	Pourcentage de revenus
2023	442,4 millions de dollars	47.4%
2022	384,7 millions de dollars	45.8%

Infrastructure cloud et frais d'hébergement

Les dépenses d'infrastructure cloud pour les N.V. élastiques au cours de l'exercice 2023 étaient d'environ 95,3 millions de dollars, ce qui comprend les coûts pour les services cloud et les opérations du centre de données.

• Provideurs de cloud majeurs: Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform
• Investissement annuel des infrastructures cloud estimé: 95 à 100 millions de dollars

Investissements de vente et de marketing

Les dépenses de vente et de marketing pour Elastic N.V. au cours de l'exercice 2023 ont totalisé 506,3 millions de dollars, ce qui représente 54,3% des revenus totaux.

Exercice fiscal	Ventes & Frais de marketing	Pourcentage de revenus
2023	506,3 millions de dollars	54.3%
2022	442,1 millions de dollars	52.6%

Compensation des employés

Les dépenses totales liées aux employés pour les N.V. élastiques au cours de l'exercice 2023 étaient de 697,2 millions de dollars, y compris les salaires, la rémunération en actions et les avantages sociaux.

• Total des employés: environ 2 600
• Compensation moyenne par employé: 268 000 $ estimé par an
• Compensation à base d'actions: 185,6 millions de dollars en exercice 2023

Support client et services

Le support client et les dépenses de services professionnels pour les N.V. élastiques au cours de l'exercice 2023 étaient d'environ 122,5 millions de dollars.

Exercice fiscal	Dépenses du support client	Pourcentage de revenus
2023	122,5 millions de dollars	13.1%
2022	106,8 millions de dollars	12.7%

Elastic N.V. (ESTC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Licence de logiciel basé sur l'abonnement

Pour l'exercice 2023, Elastic N.V. a déclaré un chiffre d'affaires de 912,4 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 16% sur l'autre.

Niveau d'abonnement	Revenus annuels (2023)
Abonnement de base	312,6 millions de dollars
Abonnement en entreprise	599,8 millions de dollars

Revenus récurrents du service cloud

Les revenus récurrents des services cloud pour le N.V. élastique ont atteint 327,5 millions de dollars au cours de l'exercice 2023, ce qui représente environ 35,9% du chiffre d'affaires total.

Contrats de support et de maintenance de l'entreprise

Les contrats de soutien aux entreprises ont généré 214,6 millions de dollars de revenus récurrents annuels pour l'exercice 2023.

Type de contrat	Valeur du contrat moyen
Support standard	$85,000
Support premium	$175,000

Services professionnels

Les revenus des services professionnels pour l'exercice 2023 étaient de 87,2 millions de dollars, représentant les services de conseil, de formation et de mise en œuvre.

Modèles de tarification basés sur l'utilisation

Elastic N.V. a mis en œuvre des modèles de prix basés sur l'utilisation qui ont généré 146,3 millions de dollars de revenus supplémentaires au cours de l'exercice 2023.

• Services cloud à payer
• Licence d'entreprise basée sur la consommation
• Options de mise à l'échelle flexibles

Modèle de tarification	Contribution des revenus
Pay-as-you-go	76,4 millions de dollars
Basé sur la consommation	69,9 millions de dollars

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Elastic N.V. (ESTC) over point solutions, and honestly, the value proposition centers on unification and AI-readiness. The platform is designed to handle massive data streams for mission-critical tasks, which is why their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025, a 17% year-over-year increase.

Unified platform for Search, Observability, and Security solutions.

Elastic N.V. offers a single data platform that combines three major workloads: Search, Observability, and Security. This consolidation is a huge draw for enterprises looking to cut down on vendor sprawl and operational overhead. For instance, the company was named a Leader in the IDC MarketScape: Worldwide General-Purpose Knowledge Discovery 2025 Vendor Assessment, recognizing this unified approach. This strategy is clearly working with their high-value customers; as of April 30, 2025, Elastic had over 1,510 customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. By the end of Q2 Fiscal 2026, that number grew to over 1,600 customers.

Here's a snapshot of the scale and adoption driving this value proposition:

Metric	FY2025 (as of April 30, 2025)	Q2 FY2026 (as of October 31, 2025)
Total Revenue	$1.483 billion	$423 million (Quarterly)
Elastic Cloud Revenue	$688 million (26% YoY growth)	$206 million (22% YoY growth)
Total Customers	Approx. 21,500	Not explicitly stated for Q2 FY26, but subscription customers were approx. 21,500 in Q4 FY25.
Customers with ACV > $100k	Over 1,510	Over 1,600
Net Expansion Rate	Not explicitly stated for FY2025	Approx. 112%

Real-time, scalable data analysis for mission-critical applications.

The platform's foundation, Elasticsearch, is built for speed, which is essential when you're dealing with mission-critical data streams in security or application performance monitoring. You see this reflected in their cloud adoption; Elastic Cloud revenue was $688 million in FY2025, growing 26% year-over-year, and accounted for 46% of total revenue. The continued growth, with Q2 FY2026 revenue hitting $423 million (up 16% YoY), shows customers are trusting the platform with more data and workloads. The Net Expansion Rate remaining at approximately 112% in Q2 FY2026 tells you existing customers are expanding their usage significantly.

Hybrid search (vector and lexical) for highly relevant GenAI applications.

Elastic N.V. is positioning itself as the Search AI Company, making the ability to ground Generative AI applications in accurate, real-time context a key value. They specifically offer hybrid search capabilities, combining vector and lexical models, which is crucial for relevance. This focus is backed by product investment, including the integration of the Elasticsearch vector database with Google Cloud's Vertex AI Platform and the November 2025 acquisition of Jina AI to bolster these AI capabilities. The platform provides the necessary primitives for context engineering, which is the real value in building agentic AI systems.

The value here is in developer empowerment and flexibility:

• Elastic provides the Elasticsearch Query Language (ES|QL) for powerful data manipulation.
• They offer GPU-accelerated inference-as-a-service for AI workflows.
• The introduction of Agent Builder simplifies creating custom AI agents on company data.

Reduced complexity and cost via platform consolidation.

By unifying Search, Observability, and Security, Elastic N.V. helps organizations eliminate data silos, which directly translates to lower operational costs and faster time-to-insight. This consolidation theme is evident in the strong growth of their subscription revenue, which was $1.385 billion in FY2025, making up 93% of total revenue. The company is focused on driving product-driven growth through this open-source model, which helps keep the total cost of ownership competitive. The non-GAAP operating margin for Q2 FY2026 reached 16.5%, showing they are achieving operating leverage while delivering this consolidated value.

Flexible deployment via self-managed or Elastic Cloud Serverless.

Customers aren't locked into one deployment model; they can self-manage or use the cloud offering. The growth in Elastic Cloud revenue to $688 million in FY2025 demonstrates strong cloud preference, but the platform supports both. Furthermore, Elastic recently released Elastic Cloud Serverless as an additional paid service offering, which is designed to simplify operational management for customers who want the cloud benefits without the complexity of cluster management. This flexibility supports their global reach, with revenue from outside the United States accounting for 44% of total revenue in FY2025.

Finance: review the impact of the $500 million share repurchase program announced in October 2025 on Q3 FY2026 cash flow projections.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated enterprise sales teams focus on customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The total customer count with an ACV greater than $100,000 reached over 1,600 as of October 31, 2025, for the second quarter of fiscal 2026.

The land-and-expand motion is evidenced by a Net Expansion Rate of approximately 112%, sustained across multiple recent quarters, including Q2 FY2025, Q3 FY2025, and Q1 FY2026.

Elastic Cloud revenue, a key indicator of cloud consumption and adoption, was $206 million in the second quarter of fiscal 2026, representing a 22% year-over-year increase.

The company maintains a broad base of subscription customers; for example, the count was approximately 21,350 as of the end of the second quarter of fiscal 2025.

Customer relationship metrics as of late 2025:

Customer Tier/Metric	Value	Reporting Period/Date
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,600	As of October 31, 2025 (Q2 FY2026)
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q1 FY2026
Elastic Cloud Revenue	$206 million	Q2 FY2026
Total Subscription Customers	Approximately 21,350	As of January 31, 2025 (Q2 FY2025)

High-touch engagement is directed toward large deployments, often involving professional services and specialized support.

The strategy includes efforts to increase product adoption by improving ease of use and growing the user community, which supports the self-service model for open-source users.

• Customer Success Managers focus on driving cloud consumption and adoption.
• The company is focused on building user-friendly interfaces for developers and non-developers.
• The customer base includes over 50% of the Fortune 500.

Finance: review the Q3 FY2026 consumption forecast against the current Net Expansion Rate trend by next Tuesday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how Elastic N.V. (ESTC) gets its platform into the hands of users, which is critical when you see their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025. The channel strategy clearly leans heavily on direct engagement for the biggest deals, balanced by the scalability of their cloud offering.

Direct sales force targeting enterprise and strategic accounts.

This is where the high-touch, complex sales happen, focusing on landing and expanding those large, sticky contracts. The focus here is clearly on the top tier of their customer base. As of the latest reporting around Q2 fiscal 2026, the count of total customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000 stood at over 1,600. This segment is the backbone of their traditional sales motion. For context, the sales-led subscription revenue, which captures this direct motion along with other non-cloud subscriptions, grew 22% year-over-year to $339 million in Q2 fiscal 2026.

Elastic Cloud platform for direct consumption and subscription management.

This is the growth engine, plain and simple. Customers prefer the ease of consumption and subscription management offered directly by Elastic N.V. The numbers show this preference clearly. For the full fiscal year 2025, Elastic Cloud revenue was $688 million, marking a substantial 26% year-over-year increase. This cloud consumption is also key for their AI adoption; in Q2 fiscal 2026, over 2,450 customers were using Elastic Cloud specifically for Generative AI use cases. It's defintely where the future growth is being realized.

Here's a quick look at how the primary consumption channels stacked up for the full fiscal year 2025:

Channel Metric	Fiscal Year 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Growth
Total Revenue	$1.483 billion	17%
Elastic Cloud Revenue	$688 million	26%
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Not specified

Cloud provider marketplaces (AWS, Google Cloud) for simplified procurement.

Elastic N.V. actively uses the major hyperscaler marketplaces to simplify procurement for customers already committed to those ecosystems. While specific revenue attribution for marketplace transactions isn't broken out, the company highlights receiving accolades from Google Cloud and strengthening partnerships with AWS, indicating these channels are actively used to drive cloud consumption.

Open-source downloads and community forums for initial adoption.

The open-source foundation remains the initial entry point for many users, which feeds the top of the sales funnel. This channel is crucial for product familiarity and bottom-up adoption, even if it doesn't translate directly into immediate subscription revenue dollars. The entire platform is built upon this community-driven starting point.

Partner-led sales and distribution channels internationally.

To achieve global reach, Elastic N.V. relies on a network of partners for sales and distribution, especially in regions where direct coverage is less dense. This channel helps extend the sales force's reach beyond the core enterprise focus. The company continues to strengthen these alliances, which is a necessary component for scaling subscription revenue globally.

You should track the Net Expansion Rate, which was approximately 112% at the end of fiscal 2025, as a key indicator of how effectively these channels are upselling and cross-selling to the existing customer base.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the engine room of Elastic N.V.'s growth, which is definitely rooted in a diverse set of users, from the individual coder to the biggest global firms. The platform powers three major solutions for thousands of global enterprises, including over 50% of the Fortune 500. This top-tier segment is critical, as shown by the fact that Elastic ended Fiscal Year 2025 with over 1,510 customers having an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The adoption of Elastic Cloud is clearly pulling in the mid-market and larger customers looking for simplified operations. For the full Fiscal Year 2025, Elastic Cloud revenue hit $688 million, growing 26% year-over-year. This cloud growth is a big part of the story, as the total subscription customer count was approximately 21,500 as of April 30, 2025.

The Generative AI segment is showing explosive near-term traction. As of the first quarter of fiscal 2026, over 2,200 Elastic Cloud customers are using Elastic for GenAI workloads. To be fair, the prompt mentioned over 1,550, and we see that over 330 of those GenAI customers are already spending $100,000 or more annually. This suggests a rapid move up the value chain within that specific use case.

While we don't have a hard count for developers and data engineers using the free open-source Elastic Stack, their presence is implied by the overall platform adoption and the company's open-source foundation. Similarly, the Security and IT Operations teams are a core audience, driving significant deal flow; one-third of new and expansion deals in the security segment came from competitive displacements in the first quarter of fiscal 2026.

Here's a quick look at the key customer metrics as of the end of Fiscal Year 2025 (April 30, 2025), which helps map out the paying base:

Metric	Value	Reporting Period Reference
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Q4 FY2025
Customers with ACV > $100,000	Over 1,510	Q4 FY2025
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q4 FY2025
Total FY2025 Revenue	$1.483 billion	FY2025

The customer base is clearly segmented by need and spend level, which you can see reflected in how they consume the platform:

• Large Enterprises: Over 50% of the Fortune 500.
• High-Value Cloud Users: Over 1,510 customers with ACV greater than $100,000.
• AI Workloads: Over 2,200 Elastic Cloud customers using the platform for GenAI.
• Security/Observability: A segment seeing competitive displacement wins.
• Open Source Base: Developers and data engineers using the free Elastic Stack (implied by platform usage).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Elastic N.V.'s (ESTC) engine as of late 2025, focusing on the numbers from the recently closed Fiscal Year 2025 (ended April 30, 2025). This is where the money goes to fuel platform growth and AI integration.

The overall picture shows significant investment across the board, leading to a GAAP operating loss for the year. Elastic N.V. posted a GAAP operating loss of $\mathbf{\$(55) million}$ for fiscal year 2025. This loss occurred against total revenue of $\mathbf{\$1.483 \text{ billion}}$ for the same period.

Key Expense Categories (Fiscal Year 2025, in thousands USD)

The major cost drivers reflect the strategy of prioritizing innovation and market capture. Here's a quick look at the GAAP expenses for the key areas you mentioned:

Cost Component	GAAP Expense (in thousands USD)	Approximate Value (in millions USD)
Cost of Revenue	$\mathbf{379,873}$	$\mathbf{379.873}$
Research and Development Expense	$\mathbf{365,758}$	$\mathbf{365.758}$
Sales and Marketing Expense	$\mathbf{347,630}$	$\mathbf{347.630}$

Cost of revenue for Elastic Cloud hosting and infrastructure, which is part of the total Cost of Revenue, is a major component, as Elastic Cloud revenue reached $\mathbf{\$688 \text{ million}}$ in FY2025.

High R&D Expenses for Platform and AI Innovation

The commitment to platform and AI innovation is clear in the GAAP Research and Development expense line. This spending is what keeps the Search AI platform competitive.

• GAAP Research and Development Expense for FY2025: $\mathbf{\$365,758 \text{ thousand}}$.
• This investment supports platform expansion, including the vector database capabilities for Generative AI applications.
• Stock-based compensation within R&D for FY2025 was $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$, indicating a heavy reliance on equity to attract and retain specialized engineering talent.

Sales and Marketing Costs to Expand Global Footprint and Cloud Adoption

Driving adoption globally and pushing customers to the higher-margin Elastic Cloud requires significant upfront spending on Sales and Marketing. This is a classic growth-stage software cost profile.

• GAAP Sales and Marketing Expense for FY2025: $\mathbf{\$347,630 \text{ thousand}}$.
• The company ended FY2025 with approximately $\mathbf{21,500}$ total subscription customers.
• The count of customers with Annual Contract Value (ACV) greater than $\mathbf{\$100,000}$ grew to over $\mathbf{1,510}$.

Employee Compensation and Talent Investment

Employee compensation, especially for specialized engineering talent, is embedded across the operating expense lines, particularly R&D and Sales & Marketing. The stock-based compensation figures give you a sense of the equity component used to secure this talent.

Focusing on the stock-based compensation (SBC) component across the two largest operating expense areas for FY2025:

• SBC within GAAP Research and Development Expense: $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$.
• SBC within GAAP Sales and Marketing Expense: $\mathbf{\$48,255 \text{ thousand}}$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

When you look at the revenue generation for Elastic N.V. as of late 2025, the story is clearly about the shift to recurring, cloud-based consumption, though the core remains the subscription model. For the full fiscal year 2025, Elastic N.V. reported total revenue of $1.483 billion. This financial performance underpins the entire revenue stream structure you're analyzing.

Here's a quick look at the top-line numbers from the close of fiscal year 2025:

Metric	Amount/Value
Total Revenue (FY2025)	$1.483 billion
Elastic Cloud Consumption Revenue (FY2025)	$688 million
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,510

The primary engine driving that total revenue is the subscription component. Honestly, it's the bedrock of their model right now, accounting for a massive 93% of total revenue. This means the remaining portion comes from other services, but the focus is definitely on locking in those recurring commitments.

The revenue streams themselves break down into a few key areas you need to track:

• Subscription revenue, which is the dominant source.
• Elastic Cloud consumption-based revenue.
• Self-managed subscription licenses and support contracts.

The growth in the cloud offering is significant; Elastic Cloud consumption-based revenue hit $688 million for fiscal year 2025. This shows you where the future spend is being directed, even as the self-managed component remains a key part of the overall subscription base, covering both licenses and ongoing support agreements for those deployments.

To be fair, the quality of the customer base directly impacts the stability of these streams. Elastic N.V. has built a solid foundation with its high-value customers. As of the end of the fiscal year, the company reported revenue coming from over 1,510 customers, each with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. That cohort represents a significant, sticky portion of the recurring revenue base you are evaluating.

Finance: draft the Q1 FY2026 revenue forecast sensitivity analysis by Friday.