Elastic N.V. (ESTC): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo dinámico de la búsqueda y el análisis empresarial, Elastic N.V. (ESTC) surge como una potencia transformadora, ofreciendo a las empresas una plataforma incomparable que integra perfectamente los datos en tiempo real, la seguridad avanzada y las soluciones escalables. Al aprovechar un modelo de negocio sofisticado que abarca la infraestructura en la nube, la tecnología innovadora y las asociaciones estratégicas, Elastic se ha posicionado como un facilitador crítico para las organizaciones que buscan desbloquear todo el potencial de su panorama de datos, impulsando la eficiencia operativa y la ventaja competitiva en los diversos sectores de la industria.

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Proveedores de servicios en la nube

Elastic mantiene asociaciones estratégicas con los principales proveedores de servicios en la nube:

Proveedor de nubes	Detalles de la asociación	Impacto financiero (2023)
Servicios web de Amazon (AWS)	Socio oficial de AWS Marketplace	$ 212.4 millones de ingresos en la nube
Plataforma en la nube de Google	Socio de solución de nube integrada	$ 68.3 millones de ingresos en la nube
Microsoft Azure	Colaboración de infraestructura en la nube	$ 94.7 millones de ingresos en la nube

Socios de integración de tecnología

Elastic colabora con plataformas tecnológicas líderes:

• Kubernetes: socio certificado oficial
• Docker: soporte de integración de contenedores
• Splunk: integración de seguridad empresarial

Colaboradores comunitarios de código abierto

Métrico	2023 datos
Colaboradores de Github	2.387 contribuyentes activos
Estrellas de repositorio de código abierto	35,600 estrellas de Github

Integradores de sistemas y empresas de consultoría

Las asociaciones clave de consultoría estratégica incluyen:

• Accenture: Transformación digital empresarial
• Deloitte: Servicios de migración en la nube
• PwC: integración de ciberseguridad

Proveedores de software independientes (ISV)

Socio de ISV	Enfoque de integración	Valor de asociación
Datadog	Soluciones de observabilidad	$ 47.2 millones de ingresos conjuntos
Nueva reliquia	Plataformas de monitoreo	$ 33.6 millones de ingresos conjuntos

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: actividades clave

Desarrollo de software para plataformas de búsqueda y análisis

En el año fiscal 2023, Elastic N.V. invirtió $ 455.1 millones en investigación y desarrollo, lo que representa el 54% de los ingresos totales.

Enfoque de desarrollo	Monto de la inversión
Plataforma Elasticsearch	$ 187.3 millones
Soluciones de observabilidad	$ 138.6 millones
Análisis de seguridad	$ 129.2 millones

Innovación y mejora de productos continuos

• Lanzado 8 actualizaciones principales de productos en 2023
• Capacidades de pila elástica expandida en 12 dominios tecnológicos diferentes
• Introdujo 37 nuevas características en la plataforma Elasticsearch

Gestión de infraestructura en la nube

La gestión de la infraestructura en la nube representó el 42% de las actividades operativas de Elastic, con $ 336.4 millones asignados al desarrollo y mantenimiento del servicio en la nube en 2023.

Servicio en la nube	Escala de implementación
Enterprise de la nube elástica	Más de 25,000 despliegues
Servicios en la nube administrados	$ 214.7 millones de ingresos

Atención al cliente y servicios técnicos

Elastic asignó $ 98.6 millones a las operaciones de atención al cliente en el año fiscal 2023.

• Cobertura de soporte técnico global 24/7
• Tiempo de respuesta promedio: 45 minutos
• Soporte disponible en 6 idiomas

Marketing y ventas de soluciones empresariales

Los gastos de marketing y ventas alcanzaron los $ 312.5 millones en 2023, lo que representa el 37% de los ingresos totales.

Canal de ventas	Contribución de ingresos
Ventas empresariales directas	$ 245.3 millones
Venta de socios de canal	$ 67.2 millones

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnología de búsqueda y analítica patentada

A partir del cuarto trimestre de 2023, Elastic's Elasticsearch Technology potencia más de 600,000 instalaciones a nivel mundial. La tecnología admite más de 500 petabytes de gestión de datos en entornos empresariales.

Métrica de tecnología	Valor cuantitativo
Instalaciones de tecnología total	600,000+
Capacidad de gestión de datos	500+ petabytes

Equipos de ingeniería y desarrollo calificado

Elastic N.V. emplea a 2,327 empleados a tiempo completo a partir de enero de 2024, con aproximadamente el 65% asignado a roles de ingeniería y desarrollo de productos.

• Total de empleados: 2,327
• Porcentaje del personal de ingeniería: 65%
• El personal del equipo de ingeniería: aproximadamente 1,512

Propiedad intelectual y patentes

Elastic posee 247 patentes otorgadas a diciembre de 2023, con 186 solicitudes de patentes adicionales pendientes.

Categoría de patente	Cantidad
Patentes concedidas	247
Aplicaciones de patentes pendientes	186

Infraestructura en la nube y centros de datos

Elastic funciona a través de múltiples plataformas en la nube, con infraestructura que abarca AWS, Google Cloud y Microsoft Azure. La compañía administra más de 75 ubicaciones de centros de datos globales.

• Socios de la plataforma en la nube: AWS, Google Cloud, Microsoft Azure
• Ubicaciones globales de centros de datos: 75+

Fuerte reputación de la marca en el mercado de observabilidad

La posición del mercado de Elastic se valida por ingresos recurrentes anuales de $ 1.2 mil millones en 2023, con un crecimiento de un 37% de 37% en la base de clientes de la empresa.

Métrica financiera	Valor 2023
Ingresos recurrentes anuales	$ 1.2 mil millones
Crecimiento de clientes empresariales	37%

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: proposiciones de valor

Plataforma de búsqueda, registro y análisis unificados

Elastic proporciona una plataforma integral con las siguientes métricas clave:

Capacidad de plataforma	Métrica cuantitativa
Rendimiento de búsqueda	Hasta 1 millón de consultas por segundo
Velocidad de indexación de datos	Más de 100 TB por día
Base de clientes globales	17,000+ clientes que pagan a partir de 2023

Soluciones empresariales escalables y flexibles

Las capacidades de solución empresarial incluyen:

• Opciones de implementación en la nube en AWS, Azure y Google Cloud
• Kubernetes y soporte de infraestructura en contenedores
• Arquitecturas de nubes híbridas y múltiples nubes

Información de datos en tiempo real y monitoreo

Capacidad de monitoreo	Métrico de rendimiento
Estado latente	Tiempos de respuesta sub-segundo
Proceso de datos	Análisis de transmisión en tiempo real
Integración de aprendizaje automático	Detección de anomalías automatizadas

Arquitectura abierta y extensible

Características arquitectónicas clave:

• Más de 200 integraciones con plataformas de terceros
• Soporte de API REST
• Elasticsearch de código abierto

Características avanzadas de seguridad y cumplimiento

Capacidad de seguridad	Estándar de cumplimiento
Control de acceso basado en roles	RBAC y ABAC apoyaron
Encriptación	Cifrado AES-256
Certificaciones de cumplimiento	HIPAA, SOC 2, ISO 27001

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Plataformas digitales de autoservicio

Elástico proporciona plataformas de autoservicio en línea incluido:

• Consola de nubes elástica
• Interfaz de implementación de elastic nube Enterprise
• Registro de paquetes elásticos

Plataforma	Métricas de participación del usuario	Tipo de acceso
Consola de nubes elástica	Más de 250,000 usuarios mensuales activos	Niveles gratuitos y pagados
Enterprise de la nube elástica	Admite más de 500 implementaciones empresariales	Acceso a nivel empresarial

Soporte técnico y documentación

Elastic ofrece canales completos de soporte técnico:

• Soporte empresarial 24/7
• Paquetes de soporte escalonados
• Contacto de ingeniería directa

Nivel de soporte	Tiempo de respuesta	Costo anual
Soporte básico	Siguiente día hábil	$5,000
Soporte premium	Respuesta de 4 horas	$25,000

Foros de la comunidad y bases de conocimiento

Elastic mantiene plataformas robustas de participación comunitaria:

• Foro de discusión elástica
• Comunidad de Github
• Integración de desbordamiento de pila

Plataforma comunitaria	Usuarios activos mensuales	Volumen de contenido
Discusión elástica	75,000 usuarios registrados	Más de 10,000 hilos de discusión
Comunidad de Github	45,000 contribuyentes	Más de 2,500 proyectos de código abierto

Gestión de cuentas dedicada

Elastic ofrece gestión de cuentas especializada para clientes empresariales:

• Gerentes de éxito personalizados de los clientes
• Servicios de consultoría estratégica
• Programas de incorporación personalizados

Nivel de cuenta	Recursos dedicados	Valor anual del contrato
Empresa	1 gerente dedicado	$100,000+
Estratégico	2 gerentes dedicados	$500,000+

Actualizaciones y seminarios web de productos regulares

Elastic realiza iniciativas frecuentes de comunicación de productos:

• Seminarios web trimestrales de lanzamiento de productos
• Talleres técnicos mensuales
• Conferencia anual elástica {en}

Tipo de evento	Frecuencia	Asistencia promedio
Seminarios web de productos	Trimestral	15,000 participantes
Elastic {en} conferencia	Anualmente	5,000 asistentes

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: canales

Equipo de ventas directas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Elastic N.V. mantiene un equipo global de ventas directas de aproximadamente 1,200 profesionales de ventas. Los ingresos totales de ventas del equipo para el año fiscal 2023 fueron de $ 910.3 millones, lo que representa un crecimiento año tras año del 13%.

Métrico de canal de ventas	2023 datos
Tamaño del equipo de ventas directas	1.200 profesionales
Ingresos totales de ventas	$ 910.3 millones
Crecimiento año tras año	13%

Sitio web en línea y marketing digital

Los canales digitales de Elastic generaron aproximadamente $ 276.4 millones en ingresos a través de plataformas en línea en 2023. El sitio web de la compañía recibe más de 2.5 millones de visitantes únicos mensualmente.

• Visitantes mensuales del sitio web: 2.5 millones
• Ingresos del canal en línea: $ 276.4 millones
• Presupuesto de marketing digital: $ 42.6 millones

Plataformas de mercado en la nube

Elastic se asocia con los principales proveedores de la nube, que generan $ 215.7 millones a través de los canales del mercado de la nube en el año fiscal 2023.

Socio del mercado de la nube	2023 Contribución de ingresos
Servicios web de Amazon	$ 98.3 millones
Microsoft Azure	$ 67.5 millones
Plataforma en la nube de Google	$ 49.9 millones

Red de socios y revendedores

La red de socios de Elastic consta de 450 socios de tecnología activa y revendedores, contribuyendo con $ 187.2 millones en ingresos para 2023.

• Total Socios: 450
• Ingresos de la red de socios: $ 187.2 millones
• Tamaño promedio de la oferta de socios: $ 416,000

Conferencias y eventos tecnológicos

Elastic organizó y participó en 78 conferencias tecnológicas en 2023, generando adquisición de plomo y $ 64.5 millones en ingresos directos e indirectos.

Tipo de evento	2023 métricas
Conferencias totales	78
Ingresos generados por eventos	$ 64.5 millones
Cables generados	8,700

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Departamentos de TI empresariales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Elastic reportó 19,200 clientes empresariales a nivel mundial.

Tipo de cliente	Porcentaje	Contribución anual de ingresos
Gran empresa TI	62%	$ 517.3 millones

Empresas de tecnología a gran escala

Elastic atiende a aproximadamente 700 compañías de tecnología en los sectores de infraestructura digital en la nube, el software y la infraestructura digital.

• Los clientes principales de la tecnología incluyen Netflix, Uber, LinkedIn
• Valor promedio del contrato anual: $ 185,000

Equipos de seguridad y cumplimiento

Segmento del mercado de seguridad	Conteo de clientes	Penetración del mercado
Soluciones SIEM	4.300 clientes	Cuota de mercado de 8.2%

DevOps y profesionales del desarrollo

Elastic apoya 15.700 equipos de desarrollo en varias industrias.

• Clientes de desarrollo nativo de la nube: 6.200
• Clientes de integración de Kubernetes: 3.900

Empresas de mercado medio y emergente

Segmento de negocios	Tasa de crecimiento del cliente	Valor de contrato promedio
Mercado medio	27% interanual	$65,000

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: estructura de costos

Gastos de investigación y desarrollo

Para el año fiscal 2023, Elastic N.V. informó gastos de investigación y desarrollo de $ 442.4 millones, lo que representa el 47.4% de los ingresos totales.

Año fiscal	Gastos de I + D	Porcentaje de ingresos
2023	$ 442.4 millones	47.4%
2022	$ 384.7 millones	45.8%

Infraestructura de la nube y costos de alojamiento

Los gastos de infraestructura en la nube para Elastic N.V. en el año fiscal 2023 fueron de aproximadamente $ 95.3 millones, lo que incluye costos de servicios en la nube y operaciones de centros de datos.

• Principales proveedores de la nube: Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform
• Inversión anual de infraestructura en la nube estimada: $ 95-100 millones

Inversiones de ventas y marketing

Los gastos de ventas y marketing para Elastic N.V. en el año fiscal 2023 totalizaron $ 506.3 millones, lo que representa el 54.3% de los ingresos totales.

Año fiscal	Ventas & Gastos de marketing	Porcentaje de ingresos
2023	$ 506.3 millones	54.3%
2022	$ 442.1 millones	52.6%

Compensación de empleados

Los gastos totales relacionados con los empleados para Elastic N.V. en el año fiscal 2023 fueron de $ 697.2 millones, incluidos salarios, compensación basada en acciones y beneficios.

• Total de empleados: aproximadamente 2,600
• Compensación promedio por empleado: estimado $ 268,000 anualmente
• Compensación basada en acciones: $ 185.6 millones en el año fiscal 2023

Atención al cliente y servicios

Los gastos de atención al cliente y servicios profesionales para Elastic N.V. en el año fiscal 2023 fueron de aproximadamente $ 122.5 millones.

Año fiscal	Gastos de atención al cliente	Porcentaje de ingresos
2023	$ 122.5 millones	13.1%
2022	$ 106.8 millones	12.7%

Elastic N.V. (ESTC) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Licencias de software basadas en suscripción

Para el año fiscal 2023, Elastic N.V. informó ingresos por suscripción de $ 912.4 millones, lo que representa un crecimiento año tras año del 16%.

Nivel de suscripción	Ingresos anuales (2023)
Suscripción básica	$ 312.6 millones
Suscripción empresarial	$ 599.8 millones

Ingresos recurrentes del servicio en la nube

Los ingresos recurrentes del servicio en la nube para Elastic N.V. alcanzaron $ 327.5 millones en el año fiscal 2023, que constituye aproximadamente el 35.9% de los ingresos por suscripción total.

Contratos de soporte y mantenimiento empresarial

Los contratos de apoyo empresarial generaron $ 214.6 millones en ingresos recurrentes anuales para el año fiscal 2023.

Tipo de contrato	Valor de contrato promedio
Soporte estándar	$85,000
Soporte premium	$175,000

Servicios profesionales

Los ingresos por servicios profesionales para el año fiscal 2023 fueron de $ 87.2 millones, representando servicios de consultoría, capacitación e implementación.

Modelos de precios basados ​​en el uso

Elastic N.V. implementó modelos de precios basados ​​en uso que generaron $ 146.3 millones en ingresos adicionales durante el año fiscal 2023.

• Servicios en la nube de pago por uso
• Licencias empresariales basadas en el consumo
• Opciones de escala flexibles

Modelo de precios	Contribución de ingresos
Pago	$ 76.4 millones
Basado en el consumo	$ 69.9 millones

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Elastic N.V. (ESTC) over point solutions, and honestly, the value proposition centers on unification and AI-readiness. The platform is designed to handle massive data streams for mission-critical tasks, which is why their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025, a 17% year-over-year increase.

Unified platform for Search, Observability, and Security solutions.

Elastic N.V. offers a single data platform that combines three major workloads: Search, Observability, and Security. This consolidation is a huge draw for enterprises looking to cut down on vendor sprawl and operational overhead. For instance, the company was named a Leader in the IDC MarketScape: Worldwide General-Purpose Knowledge Discovery 2025 Vendor Assessment, recognizing this unified approach. This strategy is clearly working with their high-value customers; as of April 30, 2025, Elastic had over 1,510 customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. By the end of Q2 Fiscal 2026, that number grew to over 1,600 customers.

Here's a snapshot of the scale and adoption driving this value proposition:

Metric	FY2025 (as of April 30, 2025)	Q2 FY2026 (as of October 31, 2025)
Total Revenue	$1.483 billion	$423 million (Quarterly)
Elastic Cloud Revenue	$688 million (26% YoY growth)	$206 million (22% YoY growth)
Total Customers	Approx. 21,500	Not explicitly stated for Q2 FY26, but subscription customers were approx. 21,500 in Q4 FY25.
Customers with ACV > $100k	Over 1,510	Over 1,600
Net Expansion Rate	Not explicitly stated for FY2025	Approx. 112%

Real-time, scalable data analysis for mission-critical applications.

The platform's foundation, Elasticsearch, is built for speed, which is essential when you're dealing with mission-critical data streams in security or application performance monitoring. You see this reflected in their cloud adoption; Elastic Cloud revenue was $688 million in FY2025, growing 26% year-over-year, and accounted for 46% of total revenue. The continued growth, with Q2 FY2026 revenue hitting $423 million (up 16% YoY), shows customers are trusting the platform with more data and workloads. The Net Expansion Rate remaining at approximately 112% in Q2 FY2026 tells you existing customers are expanding their usage significantly.

Hybrid search (vector and lexical) for highly relevant GenAI applications.

Elastic N.V. is positioning itself as the Search AI Company, making the ability to ground Generative AI applications in accurate, real-time context a key value. They specifically offer hybrid search capabilities, combining vector and lexical models, which is crucial for relevance. This focus is backed by product investment, including the integration of the Elasticsearch vector database with Google Cloud's Vertex AI Platform and the November 2025 acquisition of Jina AI to bolster these AI capabilities. The platform provides the necessary primitives for context engineering, which is the real value in building agentic AI systems.

The value here is in developer empowerment and flexibility:

• Elastic provides the Elasticsearch Query Language (ES|QL) for powerful data manipulation.
• They offer GPU-accelerated inference-as-a-service for AI workflows.
• The introduction of Agent Builder simplifies creating custom AI agents on company data.

Reduced complexity and cost via platform consolidation.

By unifying Search, Observability, and Security, Elastic N.V. helps organizations eliminate data silos, which directly translates to lower operational costs and faster time-to-insight. This consolidation theme is evident in the strong growth of their subscription revenue, which was $1.385 billion in FY2025, making up 93% of total revenue. The company is focused on driving product-driven growth through this open-source model, which helps keep the total cost of ownership competitive. The non-GAAP operating margin for Q2 FY2026 reached 16.5%, showing they are achieving operating leverage while delivering this consolidated value.

Flexible deployment via self-managed or Elastic Cloud Serverless.

Customers aren't locked into one deployment model; they can self-manage or use the cloud offering. The growth in Elastic Cloud revenue to $688 million in FY2025 demonstrates strong cloud preference, but the platform supports both. Furthermore, Elastic recently released Elastic Cloud Serverless as an additional paid service offering, which is designed to simplify operational management for customers who want the cloud benefits without the complexity of cluster management. This flexibility supports their global reach, with revenue from outside the United States accounting for 44% of total revenue in FY2025.

Finance: review the impact of the $500 million share repurchase program announced in October 2025 on Q3 FY2026 cash flow projections.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated enterprise sales teams focus on customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The total customer count with an ACV greater than $100,000 reached over 1,600 as of October 31, 2025, for the second quarter of fiscal 2026.

The land-and-expand motion is evidenced by a Net Expansion Rate of approximately 112%, sustained across multiple recent quarters, including Q2 FY2025, Q3 FY2025, and Q1 FY2026.

Elastic Cloud revenue, a key indicator of cloud consumption and adoption, was $206 million in the second quarter of fiscal 2026, representing a 22% year-over-year increase.

The company maintains a broad base of subscription customers; for example, the count was approximately 21,350 as of the end of the second quarter of fiscal 2025.

Customer relationship metrics as of late 2025:

Customer Tier/Metric	Value	Reporting Period/Date
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,600	As of October 31, 2025 (Q2 FY2026)
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q1 FY2026
Elastic Cloud Revenue	$206 million	Q2 FY2026
Total Subscription Customers	Approximately 21,350	As of January 31, 2025 (Q2 FY2025)

High-touch engagement is directed toward large deployments, often involving professional services and specialized support.

The strategy includes efforts to increase product adoption by improving ease of use and growing the user community, which supports the self-service model for open-source users.

• Customer Success Managers focus on driving cloud consumption and adoption.
• The company is focused on building user-friendly interfaces for developers and non-developers.
• The customer base includes over 50% of the Fortune 500.

Finance: review the Q3 FY2026 consumption forecast against the current Net Expansion Rate trend by next Tuesday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how Elastic N.V. (ESTC) gets its platform into the hands of users, which is critical when you see their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025. The channel strategy clearly leans heavily on direct engagement for the biggest deals, balanced by the scalability of their cloud offering.

Direct sales force targeting enterprise and strategic accounts.

This is where the high-touch, complex sales happen, focusing on landing and expanding those large, sticky contracts. The focus here is clearly on the top tier of their customer base. As of the latest reporting around Q2 fiscal 2026, the count of total customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000 stood at over 1,600. This segment is the backbone of their traditional sales motion. For context, the sales-led subscription revenue, which captures this direct motion along with other non-cloud subscriptions, grew 22% year-over-year to $339 million in Q2 fiscal 2026.

Elastic Cloud platform for direct consumption and subscription management.

This is the growth engine, plain and simple. Customers prefer the ease of consumption and subscription management offered directly by Elastic N.V. The numbers show this preference clearly. For the full fiscal year 2025, Elastic Cloud revenue was $688 million, marking a substantial 26% year-over-year increase. This cloud consumption is also key for their AI adoption; in Q2 fiscal 2026, over 2,450 customers were using Elastic Cloud specifically for Generative AI use cases. It's defintely where the future growth is being realized.

Here's a quick look at how the primary consumption channels stacked up for the full fiscal year 2025:

Channel Metric	Fiscal Year 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Growth
Total Revenue	$1.483 billion	17%
Elastic Cloud Revenue	$688 million	26%
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Not specified

Cloud provider marketplaces (AWS, Google Cloud) for simplified procurement.

Elastic N.V. actively uses the major hyperscaler marketplaces to simplify procurement for customers already committed to those ecosystems. While specific revenue attribution for marketplace transactions isn't broken out, the company highlights receiving accolades from Google Cloud and strengthening partnerships with AWS, indicating these channels are actively used to drive cloud consumption.

Open-source downloads and community forums for initial adoption.

The open-source foundation remains the initial entry point for many users, which feeds the top of the sales funnel. This channel is crucial for product familiarity and bottom-up adoption, even if it doesn't translate directly into immediate subscription revenue dollars. The entire platform is built upon this community-driven starting point.

Partner-led sales and distribution channels internationally.

To achieve global reach, Elastic N.V. relies on a network of partners for sales and distribution, especially in regions where direct coverage is less dense. This channel helps extend the sales force's reach beyond the core enterprise focus. The company continues to strengthen these alliances, which is a necessary component for scaling subscription revenue globally.

You should track the Net Expansion Rate, which was approximately 112% at the end of fiscal 2025, as a key indicator of how effectively these channels are upselling and cross-selling to the existing customer base.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the engine room of Elastic N.V.'s growth, which is definitely rooted in a diverse set of users, from the individual coder to the biggest global firms. The platform powers three major solutions for thousands of global enterprises, including over 50% of the Fortune 500. This top-tier segment is critical, as shown by the fact that Elastic ended Fiscal Year 2025 with over 1,510 customers having an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The adoption of Elastic Cloud is clearly pulling in the mid-market and larger customers looking for simplified operations. For the full Fiscal Year 2025, Elastic Cloud revenue hit $688 million, growing 26% year-over-year. This cloud growth is a big part of the story, as the total subscription customer count was approximately 21,500 as of April 30, 2025.

The Generative AI segment is showing explosive near-term traction. As of the first quarter of fiscal 2026, over 2,200 Elastic Cloud customers are using Elastic for GenAI workloads. To be fair, the prompt mentioned over 1,550, and we see that over 330 of those GenAI customers are already spending $100,000 or more annually. This suggests a rapid move up the value chain within that specific use case.

While we don't have a hard count for developers and data engineers using the free open-source Elastic Stack, their presence is implied by the overall platform adoption and the company's open-source foundation. Similarly, the Security and IT Operations teams are a core audience, driving significant deal flow; one-third of new and expansion deals in the security segment came from competitive displacements in the first quarter of fiscal 2026.

Here's a quick look at the key customer metrics as of the end of Fiscal Year 2025 (April 30, 2025), which helps map out the paying base:

Metric	Value	Reporting Period Reference
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Q4 FY2025
Customers with ACV > $100,000	Over 1,510	Q4 FY2025
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q4 FY2025
Total FY2025 Revenue	$1.483 billion	FY2025

The customer base is clearly segmented by need and spend level, which you can see reflected in how they consume the platform:

• Large Enterprises: Over 50% of the Fortune 500.
• High-Value Cloud Users: Over 1,510 customers with ACV greater than $100,000.
• AI Workloads: Over 2,200 Elastic Cloud customers using the platform for GenAI.
• Security/Observability: A segment seeing competitive displacement wins.
• Open Source Base: Developers and data engineers using the free Elastic Stack (implied by platform usage).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Elastic N.V.'s (ESTC) engine as of late 2025, focusing on the numbers from the recently closed Fiscal Year 2025 (ended April 30, 2025). This is where the money goes to fuel platform growth and AI integration.

The overall picture shows significant investment across the board, leading to a GAAP operating loss for the year. Elastic N.V. posted a GAAP operating loss of $\mathbf{\$(55) million}$ for fiscal year 2025. This loss occurred against total revenue of $\mathbf{\$1.483 \text{ billion}}$ for the same period.

Key Expense Categories (Fiscal Year 2025, in thousands USD)

The major cost drivers reflect the strategy of prioritizing innovation and market capture. Here's a quick look at the GAAP expenses for the key areas you mentioned:

Cost Component	GAAP Expense (in thousands USD)	Approximate Value (in millions USD)
Cost of Revenue	$\mathbf{379,873}$	$\mathbf{379.873}$
Research and Development Expense	$\mathbf{365,758}$	$\mathbf{365.758}$
Sales and Marketing Expense	$\mathbf{347,630}$	$\mathbf{347.630}$

Cost of revenue for Elastic Cloud hosting and infrastructure, which is part of the total Cost of Revenue, is a major component, as Elastic Cloud revenue reached $\mathbf{\$688 \text{ million}}$ in FY2025.

High R&D Expenses for Platform and AI Innovation

The commitment to platform and AI innovation is clear in the GAAP Research and Development expense line. This spending is what keeps the Search AI platform competitive.

• GAAP Research and Development Expense for FY2025: $\mathbf{\$365,758 \text{ thousand}}$.
• This investment supports platform expansion, including the vector database capabilities for Generative AI applications.
• Stock-based compensation within R&D for FY2025 was $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$, indicating a heavy reliance on equity to attract and retain specialized engineering talent.

Sales and Marketing Costs to Expand Global Footprint and Cloud Adoption

Driving adoption globally and pushing customers to the higher-margin Elastic Cloud requires significant upfront spending on Sales and Marketing. This is a classic growth-stage software cost profile.

• GAAP Sales and Marketing Expense for FY2025: $\mathbf{\$347,630 \text{ thousand}}$.
• The company ended FY2025 with approximately $\mathbf{21,500}$ total subscription customers.
• The count of customers with Annual Contract Value (ACV) greater than $\mathbf{\$100,000}$ grew to over $\mathbf{1,510}$.

Employee Compensation and Talent Investment

Employee compensation, especially for specialized engineering talent, is embedded across the operating expense lines, particularly R&D and Sales & Marketing. The stock-based compensation figures give you a sense of the equity component used to secure this talent.

Focusing on the stock-based compensation (SBC) component across the two largest operating expense areas for FY2025:

• SBC within GAAP Research and Development Expense: $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$.
• SBC within GAAP Sales and Marketing Expense: $\mathbf{\$48,255 \text{ thousand}}$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

When you look at the revenue generation for Elastic N.V. as of late 2025, the story is clearly about the shift to recurring, cloud-based consumption, though the core remains the subscription model. For the full fiscal year 2025, Elastic N.V. reported total revenue of $1.483 billion. This financial performance underpins the entire revenue stream structure you're analyzing.

Here's a quick look at the top-line numbers from the close of fiscal year 2025:

Metric	Amount/Value
Total Revenue (FY2025)	$1.483 billion
Elastic Cloud Consumption Revenue (FY2025)	$688 million
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,510

The primary engine driving that total revenue is the subscription component. Honestly, it's the bedrock of their model right now, accounting for a massive 93% of total revenue. This means the remaining portion comes from other services, but the focus is definitely on locking in those recurring commitments.

The revenue streams themselves break down into a few key areas you need to track:

• Subscription revenue, which is the dominant source.
• Elastic Cloud consumption-based revenue.
• Self-managed subscription licenses and support contracts.

The growth in the cloud offering is significant; Elastic Cloud consumption-based revenue hit $688 million for fiscal year 2025. This shows you where the future spend is being directed, even as the self-managed component remains a key part of the overall subscription base, covering both licenses and ongoing support agreements for those deployments.

To be fair, the quality of the customer base directly impacts the stability of these streams. Elastic N.V. has built a solid foundation with its high-value customers. As of the end of the fiscal year, the company reported revenue coming from over 1,510 customers, each with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. That cohort represents a significant, sticky portion of the recurring revenue base you are evaluating.

Finance: draft the Q1 FY2026 revenue forecast sensitivity analysis by Friday.