Elastic N.V. (ESTC): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der Unternehmenssuche und -analyse erweist sich Elastic N.V. (ESTC) als transformatives Kraftpaket und bietet Unternehmen eine beispiellose Plattform, die Echtzeit-Dateneinblicke, fortschrittliche Sicherheit und skalierbare Lösungen nahtlos integriert. Durch die Nutzung eines ausgefeilten Geschäftsmodells, das Cloud-Infrastruktur, innovative Technologie und strategische Partnerschaften umfasst, hat sich Elastic als entscheidender Wegbereiter für Unternehmen positioniert, die das volle Potenzial ihrer Datenlandschaft ausschöpfen und so die betriebliche Effizienz und Wettbewerbsvorteile in verschiedenen Branchen steigern möchten.

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Cloud-Service-Anbieter

Elastic unterhält strategische Partnerschaften mit großen Cloud-Service-Anbietern:

Cloud-Anbieter	Einzelheiten zur Partnerschaft	Finanzielle Auswirkungen (2023)
Amazon Web Services (AWS)	Offizieller AWS Marketplace-Partner	212,4 Millionen US-Dollar Cloud-Umsatz
Google Cloud-Plattform	Integrierter Cloud-Lösungspartner	68,3 Millionen US-Dollar Cloud-Umsatz
Microsoft Azure	Zusammenarbeit in der Cloud-Infrastruktur	94,7 Millionen US-Dollar Cloud-Umsatz

Partner für Technologieintegration

Elastic arbeitet mit führenden Technologieplattformen zusammen:

• Kubernetes: Offizieller zertifizierter Partner
• Docker: Unterstützung der Containerintegration
• Splunk: Integration der Unternehmenssicherheit

Mitwirkende der Open-Source-Community

Metrisch	Daten für 2023
GitHub-Mitwirkende	2.387 aktive Mitwirkende
Open-Source-Repository-Stars	35.600 GitHub-Sterne

Systemintegratoren und Beratungsunternehmen

Zu den wichtigsten strategischen Beratungspartnerschaften gehören:

• Accenture: Digitale Transformation von Unternehmen
• Deloitte: Cloud-Migrationsdienste
• PwC: Cybersicherheitsintegration

Unabhängige Softwareanbieter (ISVs)

ISV-Partner	Integrationsfokus	Partnerschaftswert
Datenhund	Observability-Lösungen	Gemeinsamer Umsatz von 47,2 Millionen US-Dollar
Neues Relikt	Überwachungsplattformen	Gemeinsamer Umsatz von 33,6 Millionen US-Dollar

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Softwareentwicklung für Such- und Analyseplattformen

Im Geschäftsjahr 2023 investierte Elastic N.V. 455,1 Millionen US-Dollar in Forschung und Entwicklung, was 54 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Entwicklungsfokus	Investitionsbetrag
Elasticsearch-Plattform	187,3 Millionen US-Dollar
Observability-Lösungen	138,6 Millionen US-Dollar
Sicherheitsanalyse	129,2 Millionen US-Dollar

Kontinuierliche Produktinnovation und -verbesserung

• Im Jahr 2023 wurden 8 große Produktaktualisierungen veröffentlicht
• Erweiterte Elastic Stack-Funktionen in 12 verschiedenen Technologiebereichen
• Einführung von 37 neuen Funktionen in der Elasticsearch-Plattform

Cloud-Infrastrukturmanagement

Das Management der Cloud-Infrastruktur machte 42 % der operativen Aktivitäten von Elastic aus, wobei im Jahr 2023 336,4 Millionen US-Dollar für die Entwicklung und Wartung von Cloud-Diensten bereitgestellt wurden.

Cloud-Dienst	Bereitstellungsmaßstab
Elastic Cloud Enterprise	Über 25.000 Einsätze
Verwaltete Cloud-Dienste	214,7 Millionen US-Dollar Umsatz

Kundensupport und technische Dienstleistungen

Elastic stellte im Geschäftsjahr 2023 98,6 Millionen US-Dollar für den Kundensupport bereit.

• Weltweiter technischer Support rund um die Uhr
• Durchschnittliche Antwortzeit: 45 Minuten
• Support in 6 Sprachen verfügbar

Marketing und Vertrieb von Unternehmenslösungen

Die Marketing- und Vertriebsausgaben erreichten im Jahr 2023 312,5 Millionen US-Dollar, was 37 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Vertriebskanal	Umsatzbeitrag
Direkter Unternehmensvertrieb	245,3 Millionen US-Dollar
Vertriebspartnervertrieb	67,2 Millionen US-Dollar

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre Such- und Analysetechnologie

Im vierten Quartal 2023 unterstützt die Elasticsearch-Technologie von Elastic mehr als 600.000 Installationen weltweit. Die Technologie unterstützt die Datenverwaltung von über 500 Petabyte in Unternehmensumgebungen.

Technologiemetrik	Quantitativer Wert
Gesamte Technologieinstallationen	600,000+
Datenverwaltungskapazität	500+ Petabyte

Kompetente Ingenieurs- und Entwicklungsteams

Elastic N.V. beschäftigt im Januar 2024 2.327 Vollzeitmitarbeiter, von denen etwa 65 % auf technische und Produktentwicklungsfunktionen entfallen.

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: 2.327
• Prozentsatz des technischen Personals: 65 %
• Mitarbeiterzahl des Engineering-Teams: Ungefähr 1.512

Geistiges Eigentum und Patente

Elastic hält im Dezember 2023 247 erteilte Patente, weitere 186 Patentanmeldungen sind anhängig.

Patentkategorie	Menge
Erteilte Patente	247
Ausstehende Patentanmeldungen	186

Cloud-Infrastruktur und Rechenzentren

Elastic arbeitet auf mehreren Cloud-Plattformen mit einer Infrastruktur, die AWS, Google Cloud und Microsoft Azure umfasst. Das Unternehmen verwaltet über 75 globale Rechenzentrumsstandorte.

• Cloud-Plattform-Partner: AWS, Google Cloud, Microsoft Azure
• Globale Rechenzentrumsstandorte: 75+

Starker Markenruf im Observability-Markt

Die Marktposition von Elastic wird durch einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 bestätigt, wobei der Unternehmenskundenstamm im Jahresvergleich um 37 % wächst.

Finanzkennzahl	Wert 2023
Jährlich wiederkehrender Umsatz	1,2 Milliarden US-Dollar
Wachstum der Unternehmenskunden	37%

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Einheitliche Such-, Protokollierungs- und Analyseplattform

Elastic bietet eine umfassende Plattform mit den folgenden Schlüsselkennzahlen:

Plattformfähigkeit	Quantitative Metrik
Suchleistung	Bis zu 1 Million Abfragen pro Sekunde
Geschwindigkeit der Datenindizierung	Über 100 TB pro Tag
Globaler Kundenstamm	Über 17.000 zahlende Kunden ab 2023

Skalierbare und flexible Unternehmenslösungen

Zu den Funktionen der Unternehmenslösung gehören:

• Cloud-Bereitstellungsoptionen in AWS, Azure und Google Cloud
• Unterstützung für Kubernetes und Container-Infrastruktur
• Multi-Cloud- und Hybrid-Cloud-Architekturen

Dateneinblicke und -überwachung in Echtzeit

Überwachungsfähigkeit	Leistungsmetrik
Latenz	Reaktionszeiten von weniger als einer Sekunde
Datenverarbeitung	Streaming-Analyse in Echtzeit
Integration maschinellen Lernens	Automatische Anomalieerkennung

Offene und erweiterbare Architektur

Wichtige architektonische Merkmale:

• Über 200 Integrationen mit Plattformen von Drittanbietern
• REST-API-Unterstützung
• Open-Source-Elasticsearch-Kern

Erweiterte Sicherheits- und Compliance-Funktionen

Sicherheitsfähigkeit	Compliance-Standard
Rollenbasierte Zugriffskontrolle	RBAC und ABAC werden unterstützt
Verschlüsselung	AES-256-Verschlüsselung
Compliance-Zertifizierungen	HIPAA, SOC 2, ISO 27001

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Digitale Self-Service-Plattformen

Elastisch sorgt Online-Selbstbedienungsplattformen einschließlich:

• Elastic Cloud-Konsole
• Elastic Cloud Enterprise-Bereitstellungsschnittstelle
• Elastic-Paket-Registrierung

Plattform	Kennzahlen zum Benutzerengagement	Zugriffstyp
Elastic Cloud-Konsole	Über 250.000 aktive monatliche Benutzer	Kostenlose und kostenpflichtige Stufen
Elastic Cloud Enterprise	Unterstützt über 500 Unternehmensbereitstellungen	Zugriff auf Unternehmensebene

Technischer Support und Dokumentation

Elastic bietet umfassende technische Supportkanäle:

• Unternehmenssupport rund um die Uhr
• Abgestufte Supportpakete
• Direkter technischer Kontakt

Unterstützungsstufe	Reaktionszeit	Jährliche Kosten
Grundlegende Unterstützung	Nächster Werktag	$5,000
Premium-Support	4 Stunden Antwort	$25,000

Community-Foren und Wissensdatenbanken

Elastic unterhält robuste Community-Engagement-Plattformen:

• Elastic-Diskussionsforum
• GitHub-Community
• Stack Overflow-Integration

Community-Plattform	Monatlich aktive Benutzer	Inhaltsvolumen
Elastische Diskussion	75.000 registrierte Benutzer	Über 10.000 Diskussionsthreads
GitHub-Community	45.000 Mitwirkende	Über 2.500 Open-Source-Projekte

Dedizierte Kontoverwaltung

Elastic bietet spezialisiertes Account-Management für Unternehmenskunden:

• Personalisierte Kundenerfolgsmanager
• Strategische Beratungsleistungen
• Individuelle Onboarding-Programme

Kontostufe	Dedizierte Ressourcen	Jährlicher Vertragswert
Unternehmen	1 engagierter Manager	$100,000+
Strategisch	2 engagierte Manager	$500,000+

Regelmäßige Produktaktualisierungen und Webinare

Elastic führt häufig Initiativen zur Produktkommunikation durch:

• Vierteljährliche Webinare zur Produktveröffentlichung
• Monatliche technische Workshops
• Jährliche Elastic{ON}-Konferenz

Ereignistyp	Häufigkeit	Durchschnittliche Anwesenheit
Produkt-Webinare	Vierteljährlich	15.000 Teilnehmer
Elastic{ON}-Konferenz	Jährlich	5.000 Teilnehmer

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Seit dem vierten Quartal 2023 verfügt Elastic N.V. über ein globales Direktvertriebsteam von rund 1.200 Vertriebsprofis. Der Gesamtumsatz des Teams belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 910,3 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Vertriebskanalmetrik	Daten für 2023
Größe des Direktvertriebsteams	1.200 Fachkräfte
Gesamtumsatz	910,3 Millionen US-Dollar
Wachstum im Jahresvergleich	13%

Online-Website und digitales Marketing

Die digitalen Kanäle von Elastic generierten im Jahr 2023 über Online-Plattformen einen Umsatz von rund 276,4 Millionen US-Dollar. Die Website des Unternehmens verzeichnet monatlich über 2,5 Millionen einzelne Besucher.

• Monatliche Website-Besucher: 2,5 Millionen
• Umsatz des Online-Kanals: 276,4 Millionen US-Dollar
• Budget für digitales Marketing: 42,6 Millionen US-Dollar

Cloud-Marktplatzplattformen

Elastic arbeitet mit großen Cloud-Anbietern zusammen und generiert im Geschäftsjahr 2023 über Cloud-Marktplätze 215,7 Millionen US-Dollar.

Cloud Marketplace-Partner	Umsatzbeitrag 2023
Amazon Web Services	98,3 Millionen US-Dollar
Microsoft Azure	67,5 Millionen US-Dollar
Google Cloud-Plattform	49,9 Millionen US-Dollar

Partnernetzwerk und Wiederverkäufer

Das Partnernetzwerk von Elastic besteht aus 450 aktiven Technologiepartnern und Wiederverkäufern, die im Jahr 2023 einen Umsatz von 187,2 Millionen US-Dollar erwirtschaften.

• Gesamtzahl der Partner: 450
• Umsatz des Partnernetzwerks: 187,2 Millionen US-Dollar
• Durchschnittliche Partner-Deal-Größe: 416.000 $

Technologiekonferenzen und Veranstaltungen

Elastic war im Jahr 2023 Gastgeber und Teilnehmer von 78 Technologiekonferenzen und generierte Lead-Akquise sowie einen direkten und indirekten Umsatz von 64,5 Millionen US-Dollar.

Ereignistyp	Kennzahlen für 2023
Gesamtzahl der Konferenzen	78
Durch Ereignisse generierte Einnahmen	64,5 Millionen US-Dollar
Leads generiert	8,700

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

IT-Abteilungen von Unternehmen

Im vierten Quartal 2023 meldete Elastic weltweit 19.200 Unternehmenskunden.

Kundentyp	Prozentsatz	Jährlicher Umsatzbeitrag
Große Unternehmens-IT	62%	517,3 Millionen US-Dollar

Große Technologieunternehmen

Elastic bedient rund 700 Technologieunternehmen in den Bereichen Cloud, Software und digitale Infrastruktur.

• Zu den Top-Technologiekunden zählen Netflix, Uber und LinkedIn
• Durchschnittlicher jährlicher Vertragswert: 185.000 $

Sicherheits- und Compliance-Teams

Marktsegment Sicherheit	Kundenanzahl	Marktdurchdringung
SIEM-Lösungen	4.300 Kunden	8,2 % Marktanteil

DevOps- und Entwicklungsexperten

Elastic unterstützt 15.700 Entwicklungsteams in verschiedenen Branchen.

• Cloud-native Entwicklungskunden: 6.200
• Kubernetes-Integrationskunden: 3.900

Mittelständische und aufstrebende Unternehmen

Geschäftssegment	Kundenwachstumsrate	Durchschnittlicher Vertragswert
Mittelklasse	27 % im Jahresvergleich	$65,000

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Forschungs- und Entwicklungskosten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Elastic N.V. Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 442,4 Millionen US-Dollar, was 47,4 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	F&E-Ausgaben	Prozentsatz des Umsatzes
2023	442,4 Millionen US-Dollar	47.4%
2022	384,7 Millionen US-Dollar	45.8%

Kosten für Cloud-Infrastruktur und Hosting

Die Ausgaben für die Cloud-Infrastruktur für Elastic N.V. beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf etwa 95,3 Millionen US-Dollar, einschließlich Kosten für Cloud-Dienste und Rechenzentrumsbetrieb.

• Wichtige Cloud-Anbieter: Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform
• Geschätzte jährliche Investition in die Cloud-Infrastruktur: 95–100 Millionen US-Dollar

Vertriebs- und Marketinginvestitionen

Die Vertriebs- und Marketingausgaben für Elastic N.V. beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf insgesamt 506,3 Millionen US-Dollar, was 54,3 % des Gesamtumsatzes entspricht.

Geschäftsjahr	Verkäufe & Marketingkosten	Prozentsatz des Umsatzes
2023	506,3 Millionen US-Dollar	54.3%
2022	442,1 Millionen US-Dollar	52.6%

Mitarbeitervergütung

Die gesamten mitarbeiterbezogenen Ausgaben für Elastic N.V. beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf 697,2 Millionen US-Dollar, einschließlich Gehältern, aktienbasierter Vergütung und Zusatzleistungen.

• Gesamtzahl der Mitarbeiter: ca. 2.600
• Durchschnittliche Vergütung pro Mitarbeiter: Geschätzte 268.000 US-Dollar pro Jahr
• Aktienbasierte Vergütung: 185,6 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2023

Kundensupport und Dienstleistungen

Die Ausgaben für Kundensupport und professionelle Dienstleistungen beliefen sich für Elastic N.V. im Geschäftsjahr 2023 auf etwa 122,5 Millionen US-Dollar.

Geschäftsjahr	Kosten für den Kundensupport	Prozentsatz des Umsatzes
2023	122,5 Millionen US-Dollar	13.1%
2022	106,8 Millionen US-Dollar	12.7%

Elastic N.V. (ESTC) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Abonnementbasierte Softwarelizenzierung

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Elastic N.V. einen Abonnementumsatz von 912,4 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Abonnementstufe	Jahresumsatz (2023)
Basis-Abonnement	312,6 Millionen US-Dollar
Enterprise-Abonnement	599,8 Millionen US-Dollar

Wiederkehrende Einnahmen aus Cloud-Diensten

Der wiederkehrende Umsatz mit Cloud-Diensten für Elastic N.V. erreichte im Geschäftsjahr 2023 327,5 Millionen US-Dollar, was etwa 35,9 % des gesamten Abonnementumsatzes ausmacht.

Enterprise-Support- und Wartungsverträge

Unternehmenssupportverträge generierten im Geschäftsjahr 2023 einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 214,6 Millionen US-Dollar.

Vertragstyp	Durchschnittlicher Vertragswert
Standardunterstützung	$85,000
Premium-Support	$175,000

Professionelle Dienstleistungen

Der Umsatz mit professionellen Dienstleistungen belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 87,2 Millionen US-Dollar und umfasste Beratungs-, Schulungs- und Implementierungsdienstleistungen.

Nutzungsbasierte Preismodelle

Elastic N.V. implementierte nutzungsbasierte Preismodelle, die im Geschäftsjahr 2023 zusätzliche Einnahmen in Höhe von 146,3 Millionen US-Dollar generierten.

• Pay-as-you-go-Cloud-Dienste
• Verbrauchsbasierte Unternehmenslizenzierung
• Flexible Skalierungsoptionen

Preismodell	Umsatzbeitrag
Pay-as-you-go	76,4 Millionen US-Dollar
Verbrauchsbasiert	69,9 Millionen US-Dollar

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose Elastic N.V. (ESTC) over point solutions, and honestly, the value proposition centers on unification and AI-readiness. The platform is designed to handle massive data streams for mission-critical tasks, which is why their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025, a 17% year-over-year increase.

Unified platform for Search, Observability, and Security solutions.

Elastic N.V. offers a single data platform that combines three major workloads: Search, Observability, and Security. This consolidation is a huge draw for enterprises looking to cut down on vendor sprawl and operational overhead. For instance, the company was named a Leader in the IDC MarketScape: Worldwide General-Purpose Knowledge Discovery 2025 Vendor Assessment, recognizing this unified approach. This strategy is clearly working with their high-value customers; as of April 30, 2025, Elastic had over 1,510 customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. By the end of Q2 Fiscal 2026, that number grew to over 1,600 customers.

Here's a snapshot of the scale and adoption driving this value proposition:

Metric	FY2025 (as of April 30, 2025)	Q2 FY2026 (as of October 31, 2025)
Total Revenue	$1.483 billion	$423 million (Quarterly)
Elastic Cloud Revenue	$688 million (26% YoY growth)	$206 million (22% YoY growth)
Total Customers	Approx. 21,500	Not explicitly stated for Q2 FY26, but subscription customers were approx. 21,500 in Q4 FY25.
Customers with ACV > $100k	Over 1,510	Over 1,600
Net Expansion Rate	Not explicitly stated for FY2025	Approx. 112%

Real-time, scalable data analysis for mission-critical applications.

The platform's foundation, Elasticsearch, is built for speed, which is essential when you're dealing with mission-critical data streams in security or application performance monitoring. You see this reflected in their cloud adoption; Elastic Cloud revenue was $688 million in FY2025, growing 26% year-over-year, and accounted for 46% of total revenue. The continued growth, with Q2 FY2026 revenue hitting $423 million (up 16% YoY), shows customers are trusting the platform with more data and workloads. The Net Expansion Rate remaining at approximately 112% in Q2 FY2026 tells you existing customers are expanding their usage significantly.

Hybrid search (vector and lexical) for highly relevant GenAI applications.

Elastic N.V. is positioning itself as the Search AI Company, making the ability to ground Generative AI applications in accurate, real-time context a key value. They specifically offer hybrid search capabilities, combining vector and lexical models, which is crucial for relevance. This focus is backed by product investment, including the integration of the Elasticsearch vector database with Google Cloud's Vertex AI Platform and the November 2025 acquisition of Jina AI to bolster these AI capabilities. The platform provides the necessary primitives for context engineering, which is the real value in building agentic AI systems.

The value here is in developer empowerment and flexibility:

• Elastic provides the Elasticsearch Query Language (ES|QL) for powerful data manipulation.
• They offer GPU-accelerated inference-as-a-service for AI workflows.
• The introduction of Agent Builder simplifies creating custom AI agents on company data.

Reduced complexity and cost via platform consolidation.

By unifying Search, Observability, and Security, Elastic N.V. helps organizations eliminate data silos, which directly translates to lower operational costs and faster time-to-insight. This consolidation theme is evident in the strong growth of their subscription revenue, which was $1.385 billion in FY2025, making up 93% of total revenue. The company is focused on driving product-driven growth through this open-source model, which helps keep the total cost of ownership competitive. The non-GAAP operating margin for Q2 FY2026 reached 16.5%, showing they are achieving operating leverage while delivering this consolidated value.

Flexible deployment via self-managed or Elastic Cloud Serverless.

Customers aren't locked into one deployment model; they can self-manage or use the cloud offering. The growth in Elastic Cloud revenue to $688 million in FY2025 demonstrates strong cloud preference, but the platform supports both. Furthermore, Elastic recently released Elastic Cloud Serverless as an additional paid service offering, which is designed to simplify operational management for customers who want the cloud benefits without the complexity of cluster management. This flexibility supports their global reach, with revenue from outside the United States accounting for 44% of total revenue in FY2025.

Finance: review the impact of the $500 million share repurchase program announced in October 2025 on Q3 FY2026 cash flow projections.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Dedicated enterprise sales teams focus on customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The total customer count with an ACV greater than $100,000 reached over 1,600 as of October 31, 2025, for the second quarter of fiscal 2026.

The land-and-expand motion is evidenced by a Net Expansion Rate of approximately 112%, sustained across multiple recent quarters, including Q2 FY2025, Q3 FY2025, and Q1 FY2026.

Elastic Cloud revenue, a key indicator of cloud consumption and adoption, was $206 million in the second quarter of fiscal 2026, representing a 22% year-over-year increase.

The company maintains a broad base of subscription customers; for example, the count was approximately 21,350 as of the end of the second quarter of fiscal 2025.

Customer relationship metrics as of late 2025:

Customer Tier/Metric	Value	Reporting Period/Date
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,600	As of October 31, 2025 (Q2 FY2026)
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q1 FY2026
Elastic Cloud Revenue	$206 million	Q2 FY2026
Total Subscription Customers	Approximately 21,350	As of January 31, 2025 (Q2 FY2025)

High-touch engagement is directed toward large deployments, often involving professional services and specialized support.

The strategy includes efforts to increase product adoption by improving ease of use and growing the user community, which supports the self-service model for open-source users.

• Customer Success Managers focus on driving cloud consumption and adoption.
• The company is focused on building user-friendly interfaces for developers and non-developers.
• The customer base includes over 50% of the Fortune 500.

Finance: review the Q3 FY2026 consumption forecast against the current Net Expansion Rate trend by next Tuesday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Channels

You're mapping out how Elastic N.V. (ESTC) gets its platform into the hands of users, which is critical when you see their total revenue hit $1.483 billion for the full fiscal year 2025. The channel strategy clearly leans heavily on direct engagement for the biggest deals, balanced by the scalability of their cloud offering.

Direct sales force targeting enterprise and strategic accounts.

This is where the high-touch, complex sales happen, focusing on landing and expanding those large, sticky contracts. The focus here is clearly on the top tier of their customer base. As of the latest reporting around Q2 fiscal 2026, the count of total customers with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000 stood at over 1,600. This segment is the backbone of their traditional sales motion. For context, the sales-led subscription revenue, which captures this direct motion along with other non-cloud subscriptions, grew 22% year-over-year to $339 million in Q2 fiscal 2026.

Elastic Cloud platform for direct consumption and subscription management.

This is the growth engine, plain and simple. Customers prefer the ease of consumption and subscription management offered directly by Elastic N.V. The numbers show this preference clearly. For the full fiscal year 2025, Elastic Cloud revenue was $688 million, marking a substantial 26% year-over-year increase. This cloud consumption is also key for their AI adoption; in Q2 fiscal 2026, over 2,450 customers were using Elastic Cloud specifically for Generative AI use cases. It's defintely where the future growth is being realized.

Here's a quick look at how the primary consumption channels stacked up for the full fiscal year 2025:

Channel Metric	Fiscal Year 2025 Amount (USD)	Year-over-Year Growth
Total Revenue	$1.483 billion	17%
Elastic Cloud Revenue	$688 million	26%
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Not specified

Cloud provider marketplaces (AWS, Google Cloud) for simplified procurement.

Elastic N.V. actively uses the major hyperscaler marketplaces to simplify procurement for customers already committed to those ecosystems. While specific revenue attribution for marketplace transactions isn't broken out, the company highlights receiving accolades from Google Cloud and strengthening partnerships with AWS, indicating these channels are actively used to drive cloud consumption.

Open-source downloads and community forums for initial adoption.

The open-source foundation remains the initial entry point for many users, which feeds the top of the sales funnel. This channel is crucial for product familiarity and bottom-up adoption, even if it doesn't translate directly into immediate subscription revenue dollars. The entire platform is built upon this community-driven starting point.

Partner-led sales and distribution channels internationally.

To achieve global reach, Elastic N.V. relies on a network of partners for sales and distribution, especially in regions where direct coverage is less dense. This channel helps extend the sales force's reach beyond the core enterprise focus. The company continues to strengthen these alliances, which is a necessary component for scaling subscription revenue globally.

You should track the Net Expansion Rate, which was approximately 112% at the end of fiscal 2025, as a key indicator of how effectively these channels are upselling and cross-selling to the existing customer base.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the engine room of Elastic N.V.'s growth, which is definitely rooted in a diverse set of users, from the individual coder to the biggest global firms. The platform powers three major solutions for thousands of global enterprises, including over 50% of the Fortune 500. This top-tier segment is critical, as shown by the fact that Elastic ended Fiscal Year 2025 with over 1,510 customers having an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000.

The adoption of Elastic Cloud is clearly pulling in the mid-market and larger customers looking for simplified operations. For the full Fiscal Year 2025, Elastic Cloud revenue hit $688 million, growing 26% year-over-year. This cloud growth is a big part of the story, as the total subscription customer count was approximately 21,500 as of April 30, 2025.

The Generative AI segment is showing explosive near-term traction. As of the first quarter of fiscal 2026, over 2,200 Elastic Cloud customers are using Elastic for GenAI workloads. To be fair, the prompt mentioned over 1,550, and we see that over 330 of those GenAI customers are already spending $100,000 or more annually. This suggests a rapid move up the value chain within that specific use case.

While we don't have a hard count for developers and data engineers using the free open-source Elastic Stack, their presence is implied by the overall platform adoption and the company's open-source foundation. Similarly, the Security and IT Operations teams are a core audience, driving significant deal flow; one-third of new and expansion deals in the security segment came from competitive displacements in the first quarter of fiscal 2026.

Here's a quick look at the key customer metrics as of the end of Fiscal Year 2025 (April 30, 2025), which helps map out the paying base:

Metric	Value	Reporting Period Reference
Total Subscription Customers	Approximately 21,500	Q4 FY2025
Customers with ACV > $100,000	Over 1,510	Q4 FY2025
Net Expansion Rate	Approximately 112%	Q4 FY2025
Total FY2025 Revenue	$1.483 billion	FY2025

The customer base is clearly segmented by need and spend level, which you can see reflected in how they consume the platform:

• Large Enterprises: Over 50% of the Fortune 500.
• High-Value Cloud Users: Over 1,510 customers with ACV greater than $100,000.
• AI Workloads: Over 2,200 Elastic Cloud customers using the platform for GenAI.
• Security/Observability: A segment seeing competitive displacement wins.
• Open Source Base: Developers and data engineers using the free Elastic Stack (implied by platform usage).

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Elastic N.V.'s (ESTC) engine as of late 2025, focusing on the numbers from the recently closed Fiscal Year 2025 (ended April 30, 2025). This is where the money goes to fuel platform growth and AI integration.

The overall picture shows significant investment across the board, leading to a GAAP operating loss for the year. Elastic N.V. posted a GAAP operating loss of $\mathbf{\$(55) million}$ for fiscal year 2025. This loss occurred against total revenue of $\mathbf{\$1.483 \text{ billion}}$ for the same period.

Key Expense Categories (Fiscal Year 2025, in thousands USD)

The major cost drivers reflect the strategy of prioritizing innovation and market capture. Here's a quick look at the GAAP expenses for the key areas you mentioned:

Cost Component	GAAP Expense (in thousands USD)	Approximate Value (in millions USD)
Cost of Revenue	$\mathbf{379,873}$	$\mathbf{379.873}$
Research and Development Expense	$\mathbf{365,758}$	$\mathbf{365.758}$
Sales and Marketing Expense	$\mathbf{347,630}$	$\mathbf{347.630}$

Cost of revenue for Elastic Cloud hosting and infrastructure, which is part of the total Cost of Revenue, is a major component, as Elastic Cloud revenue reached $\mathbf{\$688 \text{ million}}$ in FY2025.

High R&D Expenses for Platform and AI Innovation

The commitment to platform and AI innovation is clear in the GAAP Research and Development expense line. This spending is what keeps the Search AI platform competitive.

• GAAP Research and Development Expense for FY2025: $\mathbf{\$365,758 \text{ thousand}}$.
• This investment supports platform expansion, including the vector database capabilities for Generative AI applications.
• Stock-based compensation within R&D for FY2025 was $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$, indicating a heavy reliance on equity to attract and retain specialized engineering talent.

Sales and Marketing Costs to Expand Global Footprint and Cloud Adoption

Driving adoption globally and pushing customers to the higher-margin Elastic Cloud requires significant upfront spending on Sales and Marketing. This is a classic growth-stage software cost profile.

• GAAP Sales and Marketing Expense for FY2025: $\mathbf{\$347,630 \text{ thousand}}$.
• The company ended FY2025 with approximately $\mathbf{21,500}$ total subscription customers.
• The count of customers with Annual Contract Value (ACV) greater than $\mathbf{\$100,000}$ grew to over $\mathbf{1,510}$.

Employee Compensation and Talent Investment

Employee compensation, especially for specialized engineering talent, is embedded across the operating expense lines, particularly R&D and Sales & Marketing. The stock-based compensation figures give you a sense of the equity component used to secure this talent.

Focusing on the stock-based compensation (SBC) component across the two largest operating expense areas for FY2025:

• SBC within GAAP Research and Development Expense: $\mathbf{\$102,180 \text{ thousand}}$.
• SBC within GAAP Sales and Marketing Expense: $\mathbf{\$48,255 \text{ thousand}}$.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Elastic N.V. (ESTC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

When you look at the revenue generation for Elastic N.V. as of late 2025, the story is clearly about the shift to recurring, cloud-based consumption, though the core remains the subscription model. For the full fiscal year 2025, Elastic N.V. reported total revenue of $1.483 billion. This financial performance underpins the entire revenue stream structure you're analyzing.

Here's a quick look at the top-line numbers from the close of fiscal year 2025:

Metric	Amount/Value
Total Revenue (FY2025)	$1.483 billion
Elastic Cloud Consumption Revenue (FY2025)	$688 million
Customers with ACV greater than $100,000	Over 1,510

The primary engine driving that total revenue is the subscription component. Honestly, it's the bedrock of their model right now, accounting for a massive 93% of total revenue. This means the remaining portion comes from other services, but the focus is definitely on locking in those recurring commitments.

The revenue streams themselves break down into a few key areas you need to track:

• Subscription revenue, which is the dominant source.
• Elastic Cloud consumption-based revenue.
• Self-managed subscription licenses and support contracts.

The growth in the cloud offering is significant; Elastic Cloud consumption-based revenue hit $688 million for fiscal year 2025. This shows you where the future spend is being directed, even as the self-managed component remains a key part of the overall subscription base, covering both licenses and ongoing support agreements for those deployments.

To be fair, the quality of the customer base directly impacts the stability of these streams. Elastic N.V. has built a solid foundation with its high-value customers. As of the end of the fiscal year, the company reported revenue coming from over 1,510 customers, each with an Annual Contract Value (ACV) greater than $100,000. That cohort represents a significant, sticky portion of the recurring revenue base you are evaluating.

Finance: draft the Q1 FY2026 revenue forecast sensitivity analysis by Friday.