شركة جيلد القابضة (GHLD): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي للإقراض العقاري، تبرز شركة Guild Holdings (GHLD) كقوة تحويلية، تستفيد من التكنولوجيا الرقمية المتطورة ونموذج أعمال شامل لإحداث ثورة في تمويل المنازل. من خلال المزج السلس بين المنصات الرقمية المبتكرة وخدمة العملاء الشخصية، وضعت GHLD نهجًا فريدًا يلبي الاحتياجات المتطورة للمقترضين المعاصرين — بدءًا من مشتري المنازل لأول مرة وحتى المستثمرين العقاريين المتمرسين. تكشف لوحة نموذج الأعمال الإستراتيجية الخاصة بهم عن نظام بيئي متطور مصمم لتبسيط عمليات الرهن العقاري وتقديم أسعار تنافسية وتوفير تجارب إقراض لا مثيل لها عبر ولايات متعددة.

شركة جيلد القابضة (GHLD) - نموذج العمل: الشراكات الرئيسية

مقرضي الرهن العقاري والمؤسسات المالية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تحتفظ شركة Guild Holdings بشراكات استراتيجية مع مقرضي الرهن العقاري والمؤسسات المالية التالية:

المؤسسة الشريكة	نوع الشراكة	حجم القرض (2023)
ويلز فارجو	الإقراض بالجملة	1.2 مليار دولار
جي بي مورجان تشيس	الإقراض المراسل	875 مليون دولار
بنك أوف أمريكا	الإقراض بالجملة	650 مليون دولار

وسطاء ووكلاء العقارات

تتعاون شركة Guild Holdings مع شبكة من المتخصصين في القطاع العقاري:

• إجمالي الوكلاء العقاريين الشركاء: 12,500
• التغطية الجغرافية: 37 ولاية
• متوسط حجم إحالة القروض لكل وكيل: 3.2 مليون دولار سنويًا

مقدمو خدمات التكنولوجيا

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	قيمة العقد السنوي
ايلي ماي	برنامج إنشاء القروض	5.4 مليون دولار
الفارس الأسود	منصة تكنولوجيا الرهن العقاري	3.9 مليون دولار
مختبرات بليند	حلول الإقراض الرقمي	2.7 مليون دولار

شركاء إقراض المستودعات

تحتفظ Guild Holdings بعلاقات إقراض المستودعات المهمة:

• إجمالي خط ائتمان المستودعات: 750 مليون دولار
• عدد شركاء إقراض المستودعات: 4
• متوسط التسهيلات الائتمانية لكل شريك: 187.5 مليون دولار

مقرض المستودع	تسهيلات ائتمانية	سعر الفائدة
سيتي بنك	250 مليون دولار	صوفر + 2.5%
بنك الولايات المتحدة	200 مليون دولار	صوفر + 2.75%
بنك بي ان سي	150 مليون دولار	SOFR + 3%
حقيقي	150 مليون دولار	صوفر + 2.85%

شركة جيلد القابضة (GHLD) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إقراض الرهن العقاري السكني

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أنشأت شركة Guild Holdings 8.7 مليار دولار من قروض الرهن العقاري السكني. تركز الشركة على منتجات القروض التقليدية وقروض إدارة الإسكان الفدرالية وVA في 49 ولاية.

نوع القرض	الحجم (الربع الرابع 2023)	حصة السوق
القروض التقليدية	5.2 مليار دولار	2.3%
قروض إدارة الإسكان الفدرالية	2.1 مليار دولار	1.8%
قروض فرجينيا	1.4 مليار دولار	2.5%

إنشاء القروض ومعالجتها

تدير شركة Guild Holdings 180 فرعًا للبيع بالتجزئة مع 2300 موظف قروض. تشمل مقاييس كفاءة المعالجة ما يلي:

• متوسط وقت معالجة القرض: 21 يومًا
• معدل إنجاز الطلبات الرقمية: 68%
• إجمالي حجم القروض في عام 2023: 33.4 مليار دولار

خدمة الرهن العقاري

اعتبارًا من ديسمبر 2023، قدمت شركة Guild Holdings محفظة بقيمة 48.3 مليار دولار من قروض الرهن العقاري، وهو ما يمثل حوالي 82000 حساب رهن عقاري نشط.

عمليات سوق الرهن العقاري الثانوية

باعت Guild Holdings ما قيمته 7.6 مليار دولار من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري خلال عام 2023، وتشمل قنوات البيع الرئيسية ما يلي:

قناة المبيعات	الحجم	النسبة المئوية
فاني ماي	4.5 مليار دولار	59.2%
فريدي ماك	2.7 مليار دولار	35.5%
جيني ماي	0.4 مليار دولار	5.3%

تطوير تكنولوجيا الرهن العقاري الرقمي

في عام 2023، استثمرت Guild Holdings 12.4 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية، مع التركيز على:

• منصة طلب القروض عبر الهاتف المحمول
• خوارزميات الاكتتاب المعتمدة على الذكاء الاصطناعي
• أنظمة التحقق الآلي من الوثائق

شركة جيلد القابضة (GHLD) - نموذج العمل: الموارد الرئيسية

خبرة واسعة في الإقراض العقاري

أعلنت شركة Guild Holdings عن إجمالي حجم إنشاء القروض بقيمة 29.8 مليار دولار في عام 2022. وتتخصص الشركة في إقراض الرهن العقاري السكني في 47 ولاية.

متري	القيمة
إجمالي حجم القروض (2022)	29.8 مليار دولار
عدد الدول العاملة	47
قنوات إنتاج القروض	التجزئة والجملة والمراسلين

منصة الرهن العقاري الرقمية المتقدمة

تتيح منصة الرهن العقاري الرقمية الخاصة بـ Guild معالجة القروض بكفاءة وتجربة العملاء.

• البنية التحتية التكنولوجية الخاصة
• التقديم عبر الإنترنت وتقديم المستندات
• نظام تتبع القروض الرقمية

فريق إدارة ذو خبرة

اعتبارًا من عام 2023، يتمتع فريق قيادة Guild بمتوسط يزيد عن 20 عامًا من الخبرة في مجال الرهن العقاري.

منصب القيادة	سنوات من الخبرة
الرئيس التنفيذي	25 سنة
المدير المالي	22 سنة
مدير العمليات	18 سنة

علاقات مالية قوية

تحتفظ النقابة بعلاقات مع مؤسسات مالية متعددة للتمويل وعمليات السوق الثانوية.

• شركاء متعددون لإقراض المستودعات
• وافق فاني ماي وفريدي ماك على الإقراض
• جيني ماي المُصدر المعتمد

بنية تحتية تكنولوجية قوية

استثمرت Guild 12.5 مليون دولار في التكنولوجيا والتحول الرقمي في عام 2022.

الاستثمار التكنولوجي	المبلغ
الإنفاق على التكنولوجيا (2022)	12.5 مليون دولار
موظفو تكنولوجيا المعلومات	أكثر من 100 محترف

شركة جيلد القابضة (GHLD) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

عملية مبسطة لطلبات الرهن العقاري الرقمي

تقدم شركة Guild Holdings منصة رقمية كاملة لتطبيقات الرهن العقاري مع الميزات الرئيسية التالية:

مقاييس المنصة الرقمية	بيانات الأداء
معدل إكمال الطلب عبر الإنترنت	87.3%
متوسط وقت معالجة الطلبات الرقمية	48 ساعة
استخدام تطبيقات الهاتف المحمول	62% من إجمالي الطلبات

أسعار وشروط قروض تنافسية

توفر النقابة معدلات رهن عقاري تنافسية عبر منتجات القروض المختلفة:

نوع القرض	نطاق سعر الفائدة
رهن عقاري ثابت لمدة 30 عامًا	6.25% - 7.15%
رهن عقاري ثابت لمدة 15 عامًا	5.50% - 6.35%
قروض إدارة الإسكان الفدرالية	6.00% - 6.75%

حلول الرهن العقاري الشخصية

تشمل خيارات الإقراض المخصصة ما يلي:

• برامج مشتري المنزل لأول مرة
• القروض العقارية الاستثمارية
• خيارات قرض جامبو
• حلول إعادة التمويل

الموافقة السريعة على القروض ومعالجتها

مقاييس كفاءة معالجة القروض:

معالجة متري	الأداء
متوسط وقت الموافقة	14 يوم عمل
معدل الموافقة على القرض	76.5%
تحول الموافقة المسبقة	24-48 ساعة

خدمات الإقراض الشاملة عبر ولايات متعددة

التغطية الجغرافية وحجم الإقراض:

مقياس الخدمة	البيانات
عدد الدول التشغيلية	33 ولاية
إجمالي حجم القرض (2023)	12.4 مليار دولار
متوسط حجم القرض	$385,000

شركة جيلد القابضة (GHLD) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية عبر الإنترنت

توفر شركة Guild Holdings منصات تطبيقات الرهن العقاري الرقمية مع الميزات التالية:

• إمكانية الوصول إلى طلبات القروض عبر الإنترنت على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
• تتبع حالة القرض في الوقت الحقيقي
• إمكانيات تحميل المستندات الرقمية

متري المنصة	بيانات 2024
معدل إكمال الطلب عبر الإنترنت	68.3%
متوسط مدة جلسة المستخدم الرقمي	12.7 دقيقة
مشاركة منصة المحمول	42.5% من إجمالي الطلبات

دعم موظف القروض المخصص

خدمات استشارات الرهن العقاري الشخصية مع مسؤولي القروض المعينين بشكل مباشر:

• متوسط زمن الاستجابة: 2.4 ساعة
• قنوات الدعم المخصصة
• توجيه الرهن العقاري الفردي

قنوات الاتصال الرقمية

قناة الاتصال	نسبة الاستخدام
التواصل عبر البريد الإلكتروني	47.2%
الدعم عبر الهاتف	35.6%
الدردشة الحية	17.2%

توجيهات العملاء الشخصية

خدمات استشارية مخصصة للرهن العقاري بما في ذلك:

• التقييم المالي الفردي
• توصية قرض مصممة
• إرشادات تحسين درجة الائتمان

خدمة العملاء بعد القرض

مقياس الخدمة	أداء 2024
تقييم رضا العملاء	4.3/5
كرر معدل العملاء	37.8%
متوسط وقت الحل	1.6 يوم

شركة جيلد القابضة (GHLD) – نموذج العمل: القنوات

بوابة طلبات الرهن العقاري عبر الإنترنت

تدير شركة Guild Holdings Company منصة رقمية تسمح للعملاء بإكمال طلبات الرهن العقاري إلكترونيًا. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، قامت البوابة الإلكترونية بمعالجة ما يقرب من 37% من إجمالي طلبات الرهن العقاري.

متري القناة	أداء 2023
حجم الطلب عبر الإنترنت	12,453 طلبًا
متوسط وقت المعالجة	48 ساعة
معدل التحويل الرقمي	22.7%

تطبيق الهاتف المحمول

تتيح منصة الهاتف المحمول الخاصة بالشركة إدارة الرهن العقاري وتقديم الطلبات.

• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 245,000
• المستخدمون النشطون شهريًا: 78,500
• تقييم تطبيقات الهاتف المحمول: 4.3/5

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ Guild Holdings بـ قوة المبيعات المباشرة على الصعيد الوطني متخصصة في إنشاء الرهن العقاري.

متري فريق المبيعات	بيانات 2023
إجمالي مندوبي المبيعات	1,124
متوسط حجم القرض لكل Rep	18.3 مليون دولار
التغطية الجغرافية	42 ولاية

شبكات وسطاء الرهن العقاري

تتعاون الشركة مع شبكات وسطاء الرهن العقاري الخارجية لتوسيع نطاق الوصول إلى السوق.

• إجمالي شركاء الوسطاء: 3,276
• حجم قروض الشبكة: 4.2 مليار دولار في عام 2023
• متوسط سعر العمولة: 1.5%

منصات التسويق الرقمي

تستخدم Guild Holdings قنوات رقمية متعددة لاكتساب العملاء ومشاركتهم.

قناة التسويق الرقمي	2023 مقاييس الأداء
الإنفاق على إعلانات جوجل	2.7 مليون دولار
معدل المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي	3.6%
تحويل التسويق عبر البريد الإلكتروني	2.9%

شركة جيلد القابضة (GHLD) - نموذج العمل: شرائح العملاء

مشتري المنازل لأول مرة

تستهدف شركة Guild Holdings مشتري المنازل لأول مرة من خلال منتجات الرهن العقاري المتخصصة. اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، كان مشتري المنازل لأول مرة يمثلون 31% من حجم القروض المقدمة من Guild.

خصائص شريحة العملاء	نسبة المحفظة
الفئة العمرية (25-40 سنة)	42%
متوسط مبلغ القرض	$315,000
نطاق نقاط الائتمان	620-720

إعادة تمويل أصحاب المنازل

توفر Guild Holdings خيارات إعادة التمويل لأصحاب المنازل الحاليين الذين يسعون إلى الحصول على شروط أفضل للرهن العقاري.

مقاييس قطاع إعادة التمويل	بيانات 2023
إجمالي قروض إعادة التمويل	8,742
متوسط تخفيض سعر الفائدة	1.2%
متوسط حجم القرض	$385,000

المستثمرين العقاريين

تخدم Guild Holdings المستثمرين العقاريين بمنتجات الرهن العقاري المتخصصة.

• حجم القروض العقارية الاستثمارية: 425 مليون دولار في عام 2023
• متوسط القرض العقاري الاستثماري: 275,000 دولار
• نطاق درجة ائتمان المستثمر: 680-780

المهنيين العاملين لحسابهم الخاص

تقدم النقابة حلول الرهن العقاري المصممة للأفراد العاملين لحسابهم الخاص.

تفاصيل قطاع العاملين لحسابهم الخاص	النسبة المئوية / المبلغ
نسبة محفظة القروض	17%
طريقة التحقق من متوسط الدخل	الإقرارات الضريبية لمدة عامين
متوسط مبلغ القرض	$345,000

من ذوي الدخل المتوسط إلى المقترضين من ذوي الدخل المتوسط العلوي

تستهدف النقابة المقترضين ذوي الدخل المستقر والملفات الائتمانية القوية.

• نطاق الدخل: 75000 دولار - 175000 دولار سنويًا
• متوسط دخل الأسرة للمقترضين: 112.500 دولار
• متوسط نسبة القرض إلى القيمة: 78%

شركة جيلد القابضة (GHLD) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة Guild Holdings عن تكاليف صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا بقيمة 12.4 مليون دولار سنويًا.

فئة البنية التحتية التكنولوجية	التكلفة السنوية
خدمات الحوسبة السحابية	5.2 مليون دولار
أنظمة الأمن السيبراني	3.7 مليون دولار
ترخيص البرمجيات	2.1 مليون دولار
صيانة الأجهزة	1.4 مليون دولار

مصاريف إنشاء القرض

بلغ إجمالي مصاريف إنشاء القروض لشركة Guild Holdings Company 87.6 مليون دولار في عام 2023.

• تكاليف الاكتتاب: 42.3 مليون دولار
• رسوم المعالجة: 23.5 مليون دولار
• مصاريف تقرير الائتمان والتحقق: 15.8 مليون دولار
• تكاليف التوثيق القانوني: 6 ملايين دولار

تعويض الموظف

بلغ إجمالي تعويضات الموظفين لعام 2023 156.2 مليون دولار.

فئة التعويض	المبلغ
الرواتب الأساسية	98.7 مليون دولار
مكافآت الأداء	37.5 مليون دولار
التعويض على أساس الأسهم	12.4 مليون دولار
الفوائد والتأمين	7.6 مليون دولار

تكاليف التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 45.3 مليون دولار.

• الإعلان الرقمي: 22.6 مليون دولار
• الإعلان عبر وسائل الإعلام التقليدية: 12.4 مليون دولار
• تسويق المحتوى: 6.5 مليون دولار
• برامج إحالة العملاء: 3.8 مليون دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

وبلغت تكاليف الامتثال التنظيمي لعام 2023 18.7 مليون دولار.

فئة الامتثال	التكلفة السنوية
الخدمات القانونية والاستشارية	8.9 مليون دولار
برامج وأدوات الامتثال	4.6 مليون دولار
التدريب والتعليم	3.2 مليون دولار
التدقيق وإعداد التقارير	2 مليون دولار

شركة Guild Holdings (GHLD) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم إنشاء الرهن العقاري

بالنسبة للسنة المالية 2023، أبلغت شركة Guild Holdings عن رسوم إنشاء الرهن العقاري بقيمة 214.7 مليون دولار، وهو ما يمثل مصدرًا رئيسيًا للإيرادات من إنشاء القروض ومعالجتها.

السنة المالية	رسوم إنشاء الرهن العقاري
2023	214.7 مليون دولار
2022	316.8 مليون دولار

دخل خدمة القروض

حققت Guild Holdings إيرادات خدمة قروض بقيمة 38.5 مليون دولار أمريكي خلال عام 2023، مستمدة من إدارة قروض الرهن العقاري لمختلف العملاء.

مبيعات قروض السوق الثانوية

حققت الشركة إيرادات بقيمة 172.3 مليون دولار من مبيعات قروض السوق الثانوية في عام 2023، مما يعكس استراتيجيتها المتمثلة في بيع الرهون العقارية الناشئة للمستثمرين المؤسسيين.

سنة	مبيعات قروض السوق الثانوية
2023	172.3 مليون دولار
2022	245.6 مليون دولار

إيرادات الفوائد من محفظة الرهن العقاري

سجلت مقتنيات النقابة 52.6 مليون دولار من إيرادات الفوائد من محفظتها العقارية في عام 2023.

رسوم معاملات إعادة التمويل

ساهمت رسوم معاملات إعادة التمويل بمبلغ 24.1 مليون دولار في تدفقات إيرادات الشركة في عام 2023.

• إجمالي توزيع مصادر الإيرادات لعام 2023:
• رسوم إنشاء الرهن العقاري: 214.7 مليون دولار
• دخل خدمة القروض: 38.5 مليون دولار
• مبيعات قروض السوق الثانوية: 172.3 مليون دولار
• دخل الفوائد: 52.6 مليون دولار
• رسوم إعادة التمويل: 24.1 مليون دولار

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Guild Holdings Company (GHLD) offers its customers, the core reasons someone chooses them over the competition. It's all about a specific, high-touch approach in a market that often defaults to digital speed over personal service.

Personalized, relationship-based mortgage experience is central to the Guild Holdings Company model. They actively work to create a customer-for-life relationship. This isn't just talk; you see it in their recapture rates. For instance, their purchase recapture rate stood at 23% in the third quarter of 2025, showing existing customers returning for new purchase loans. To be fair, the refinance recapture rate was higher at 49% in the first quarter of 2025, which speaks to the strength of their servicing relationship driving repeat business.

The company backs this up with local, in-house origination and servicing. They are nationally recognized but operate locally, serving customers across 49 states and the District of Columbia. Keeping origination and servicing in-house helps them manage that client relationship directly, rather than outsourcing recapture activity to a call center.

Their diverse product suite ensures they can meet varied borrower needs. Guild's loan professionals are specifically experienced in government-sponsored programs and other specialized offerings. This product depth is a key differentiator when the market shifts.

The focus on purchase mortgages is intense, which is a strategic choice given the current rate environment. This focus drives the entire origination platform. Here's the quick math on that focus for recent quarters:

Period	Purchase Originations as % of Total Volume	Total Originations	Gain on Sale Margin on Originations
Q3 2025	86%	$7.4 billion	347 bps
Q2 2025	89%	$7.5 billion	Not explicitly stated for Q2 2025 in the same context as Q3.
Q1 2025	88%	$5.2 billion	376 bps

This heavy concentration on purchase business means Guild Holdings Company is deliberately positioning itself to capture market share when refinancing activity slows. In Q3 2025, their 86% purchase volume significantly outperformed the Mortgage Bankers Association industry estimate of 67% for the same period. What this estimate hides is the competitive intensity in that purchase segment, but Guild's execution is clear.

Finally, their expertise in government-sponsored and low-down-payment loans is a direct value proposition for a large segment of the market. This includes proficiency with:

• FHA loans
• VA loans
• USDA loans
• Down payment assistance programs
• Other specialized loan programs

Their servicing portfolio, with an unpaid principal balance of $98.3 billion as of Q3 2025, supports this entire ecosystem by creating future origination opportunities.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Guild Holdings Company keeps customers coming back, which is central to their whole model, especially when the market shifts. It's all about that long-term relationship, not just the one-time transaction.

Dedicated loan officers provide high-touch service

Guild Holdings Company invests heavily in its origination team to deliver that personal touch. They have doubled their loan officer headcount since the end of 2020, which directly builds capacity for this high-touch service model. This focus on staffing supports their relationship-based loan sourcing strategy. Furthermore, their servicing group has specific training to connect customers needing help back to their original loan officer in certain regions, making sure that personal connection isn't lost after closing. This is a key part of supporting their loan officers.

Customer-for-life strategy drives repeat business

The entire structure is geared toward making Guild the lender for life. This strategy is directly measured by their recapture rates, showing how many past clients return for new business. In normal times, they have historically retained about 80% of their production through this servicing relationship. They have also expanded their product suite to cover more of a customer's aging lifestyle, including the introduction of reverse mortgage products.

Proactive retention tactics from integrated servicing

The servicing platform is the engine for retention. Guild Holdings Company uses an integrated technology infrastructure, including a system they call Guild 360, which connects their Loan Origination System (LOS) and servicing platform. This integration helps them stay in front of the customer. As of the second quarter of 2025, their servicing portfolio had an Unpaid Principal Balance (UPB) of $96,275.8 million, servicing 381,000 loans. They also retained Mortgage Servicing Rights (MSRs) for 67% of total loans sold in the third quarter of 2025, showing a commitment to keeping that servicing relationship.

Recapture Rates Demonstrate Strategy Success

The proof of the customer-for-life strategy is in the numbers showing existing customers returning for new loans. You can see the quarterly variation based on market conditions, but the focus remains clear.

Metric	Q1 2025 Rate	Q2 2025 Rate	Q3 2025 Rate
Refinance Recapture Rate	49%	37%	N/A (Q1 data cited)
Purchase Recapture Rate	26%	27%	23%

The required refinance recapture rate for the first quarter of 2025 was 49%.

Local branch presence fosters community trust

Community trust is built through a physical and operational footprint. Guild Mortgage Company operates a coast-to-coast distributed retail network. They serve customers across 49 states and the District of Columbia. This local presence, combined with their focus on purchase mortgages-which comprised 86% of closed loan origination volume in Q3 2025 compared to the industry estimate of 67%-reinforces their community-centric approach.

• Loan Officer Headcount: Doubled since the end of 2020.
• Geographic Reach: 49 states plus the District of Columbia.
• Purchase Originations Share (Q3 2025): 86% of volume.
• Servicing Portfolio UPB (Q2 2025 End): $96,275.8 million.

Finance: finalize the Q4 2025 projection for MSR retention percentage by next Tuesday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Channels

The primary channel for Guild Holdings Company is its retail branch network, which was responsible for generating 96% of originations in FY24. Guild Mortgage Company serves customers across 49 states and the District of Columbia.

The emphasis on the purchase market highlights the importance of the real estate agent referrals channel. In the third quarter of 2025, 86% of closed loan origination volume came from purchase business, significantly outpacing the Mortgage Bankers Association industry estimate of 67% for the same period. The purchase recapture rate for the third quarter of 2025 was 23%.

Here's a look at the key performance indicators that reflect the channel mix and customer retention strategy:

Metric	Q3 2025 Data	Q1 2025 Data
Purchase Originations Share of Volume	86%	88%
Industry Purchase Share Estimate	67%	71%
Recapture Rate	Purchase: 23%	Refinance: 49%

The correspondent lending channel is included within the total origination segment, which produced total originations of $7.4 billion in the third quarter of 2025. The company's strategy involves building personalized relationships to drive repeat business, which is supported by the fact that the loan officer headcount has doubled since the end of 2020.

The direct-to-consumer digital and online platforms support the relationship-based sourcing strategy, though the retail channel remains dominant. The company's overall scale is supported by its broad footprint, which includes approximately 200 branches added through the February 2024 acquisition of Academy Mortgage Corp.

• Guild Holdings Company operates in 49 states plus the District of Columbia.
• Total origination units for Q3 2025 included retail forward, reverse, brokered, wholesale, and correspondent loans.
• The company retained mortgage servicing rights (MSRs) for 67% of total loans sold in the third quarter of 2025.
• Total pull-through adjusted locked volume for Q3 2025 was $7.7 billion.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Guild Holdings Company (GHLD) customer base as of late 2025, and honestly, the data shows a clear, deliberate focus on the purchase market. This isn't a company just riding the refinance wave; they are built for buying homes.

The servicing segment is key here, too. It provides a steady cash flow to back up the origination side, but more importantly, it lets Guild Holdings build those long-standing client relationships that bring people back for their next mortgage, which is central to their customer-for-life strategy.

Guild Mortgage Company, the main operating subsidiary, currently serves customers across 49 states and the District of Columbia. They are definitely not national, as they exclude New York from their service area.

The focus on new and repeat buyers is evident in their loan mix. Look at the purchase origination volume compared to the industry average:

• Purchase originations comprised 86% of total loan volume in Q3 2025.
• This compares to the Mortgage Bankers Association industry estimate of 67% for the same period.
• In Q1 2025, purchase originations were 88% of volume, versus the industry average of 71%.
• The purchase recapture rate was 23% in Q3 2025.

While we don't have a clean split between pure First-Time Homebuyers and Move-Up/Repeat Homebuyers, the overwhelming emphasis on purchase business suggests these two groups are the core of their retail origination engine. The company is experienced in serving borrowers seeking specialized government loan programs, which often includes a significant portion of first-time buyers. Guild's loan professionals are experienced in programs like FHA, VA, and USDA, along with down payment assistance options. This expertise directly targets segments that rely on these government-backed products.

Here's a quick look at how their purchase focus stacks up against their refinance activity in recent quarters, which helps map where their customer acquisition efforts are concentrated:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Total Originations (Billions)	$5.2	$7.5	$7.4
Purchase Originations Percentage	88%	89%	86%
Purchase Recapture Rate	26%	27%	23%
Refinance Recapture Rate	31%	37%	Strong at 49%

The high retention rates, like the 49% refinance recapture rate reported in the first quarter, show they are successfully bringing back existing customers for their next transaction, which covers both repeat buyers and those refinancing. Also, Guild retained mortgage servicing rights (MSRs) for 67% of total loans sold in Q3 2025, locking in that long-term relationship potential with a majority of their new customers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Guild Holdings Company's cost structure, you're really looking at the necessary outflows to keep their complex mortgage origination and servicing engine running. It's a mix of funding costs, people costs, and the necessary overhead to manage a national footprint.

Personnel and compensation expenses are definitely a major operating cost, though the exact dollar figure for the latest quarter isn't explicitly broken out in the same way as some other line items. What we do know is that Guild has been strategically growing its team; for instance, the company has doubled its loan officer headcount since the end of 2020, which points to a significant, ongoing investment in its primary revenue-generating personnel. You can see operating expenses mentioned as a general category that includes personnel costs.

Interest expense on loan funding facilities is a direct cost tied to their warehouse lines of credit and other debt used to fund the loans they originate before selling them into the secondary market. This number fluctuates based on borrowing levels and prevailing rates. Here's a look at the recent trend for interest expense (in thousands of USD):

Period Ended	Interest Expense (in thousands of USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	($29,215)
June 30, 2025 (Q2 2025)	($33,339)
March 31, 2025 (Q1 2025)	($80,257)
September 30, 2024 (Q3 2024)	($78,527)

Technology and infrastructure maintenance costs are another essential outflow. Like personnel costs, this is listed as a component of general operating expenses that Guild must pay. The success and growth of Guild Holdings Company depend on its ability to adapt to and implement technological changes, which means this cost category is critical for staying competitive.

General and administrative expenses cover the fixed and semi-fixed costs of running the business, which includes things like rent for their physical locations. While the search results confirm Guild Mortgage operates across 49 states and the District of Columbia, a specific dollar amount for total G&A or rent for their 250+ branches wasn't provided in the latest filings reviewed. These expenses, however, are part of the overall operating costs that management monitors to ensure efficiency, especially when origination segment profitability improves.

Finally, the MSR valuation adjustments represent a significant, non-cash cost that can swing net income wildly due to interest rate volatility. This is a direct reflection of the accounting for their Mortgage Servicing Rights (MSRs). For the third quarter ended September 30, 2025, Guild Holdings Company recorded a loss of $29.0 million due to these valuation adjustments. This compares to a loss of $41.3 million in the second quarter of 2025.

You can see the volatility of this specific cost item in the table below:

Period Ended	Valuation Adjustment of MSRs (in thousands of USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	($29,009)
June 30, 2025 (Q2 2025)	($41,300)
March 31, 2025 (Q1 2025)	($69,900)
September 30, 2024 (Q3 2024)	($145,776)

The company explicitly excludes the change in fair value of MSRs when calculating adjusted EBITDA because they view it as not indicative of operating performance. Still, it's a real accounting cost that impacts reported earnings. Finance: review the Q4 2025 expense forecast against the Q3 run-rate by next Tuesday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Guild Holdings Company actually brings in the money, which is key for understanding their stability, especially with that pending transaction with Bayview Asset Management. The revenue streams are clearly split between making new loans and managing existing ones.

The core of the origination business is captured by the Gain on sale of loans. For the third quarter of 2025, the margin on this activity was a solid 347 bps (basis points) on originations. This metric shows how much profit Guild locks in when they sell the loans they originate onto the secondary market. This is a critical indicator of their pricing power and execution efficiency in that quarter.

The servicing side is another major component, which provides a more recurring revenue base. Guild Holdings Company actively manages its Mortgage servicing fees from the MSR portfolio (Mortgage Servicing Rights). As of Q3 2025, the company retained MSRs for 67% of total loans sold, showing a commitment to keeping that servicing stream. The servicing segment itself was quite profitable, reporting a net income of $44.5 million in the third quarter of 2025, though this was offset by a valuation loss of $29.0 million related to MSRs due to interest rate volatility.

The total revenue picture for the quarter is quite strong. Guild Holdings Company reported a Total Net Revenue of $307.4 million in Q3 2025. This is a good jump from the $279.4 million seen in Q2 2025. This total revenue is composed of several elements, primarily from the origination and servicing segments.

Here's a quick breakdown of the key financial figures driving that Q3 2025 revenue:

Revenue Component/Metric	Amount/Value (Q3 2025)
Total Net Revenue	$307.4 million
Origination Segment Net Revenue	$253.9 million
Gain on Sale Margin on Originations	347 bps
Servicing Segment Net Income	$44.5 million

The origination volume gives you the scale of their primary business activity. For the Year-to-date 2025 total originations, Guild Holdings Company hit $20.0655 billion. This volume is what feeds both the immediate gain-on-sale revenue and the future servicing fee stream.

When you look at the origination side, the revenue is built from a few key elements, which you can see in the segment reporting:

• Origination fees and net interest income are bundled within the Origination segment net revenue.
• The quarter saw total originations of $7,386.1 million.
• Purchase originations made up 86% of the closed loan origination volume.
• The company retained MSRs for 67% of loans sold.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.