Guild Holdings Company (GHLD): Business Model Canvas

In der dynamischen Landschaft der Hypothekenkredite erweist sich die Guild Holdings Company (GHLD) als transformative Kraft, die modernste digitale Technologie und ein umfassendes Geschäftsmodell nutzt, um die Eigenheimfinanzierung zu revolutionieren. Durch die nahtlose Verbindung innovativer digitaler Plattformen mit personalisiertem Kundenservice hat GHLD einen einzigartigen Ansatz entwickelt, der auf die sich verändernden Bedürfnisse moderner Kreditnehmer eingeht – vom Erstkäufer eines Eigenheims bis zum erfahrenen Immobilieninvestor. Ihr strategisches Geschäftsmodell offenbart ein ausgeklügeltes Ökosystem, das darauf ausgelegt ist, Hypothekenprozesse zu rationalisieren, wettbewerbsfähige Zinssätze zu liefern und beispiellose Kreditvergabeerlebnisse in mehreren Bundesstaaten zu bieten.

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Hypothekengeber und Finanzinstitute

Seit dem vierten Quartal 2023 unterhält die Guild Holdings Company strategische Partnerschaften mit den folgenden Hypothekengebern und Finanzinstituten:

Partnerinstitution	Partnerschaftstyp	Kreditvolumen (2023)
Wells Fargo	Großhandelskredite	1,2 Milliarden US-Dollar
JPMorgan Chase	Korrespondenzkredite	875 Millionen Dollar
Bank of America	Großhandelskredite	650 Millionen Dollar

Immobilienmakler und -makler

Guild Holdings Company arbeitet mit einem Netzwerk von Immobilienfachleuten zusammen:

• Gesamtzahl der Partner-Immobilienmakler: 12.500
• Geografische Abdeckung: 37 Staaten
• Durchschnittliches Kreditvermittlungsvolumen pro Agent: 3,2 Millionen US-Dollar pro Jahr

Technologiedienstleister

Technologiepartner	Service bereitgestellt	Jährlicher Vertragswert
Ellie Mae	Software zur Kreditvergabe	5,4 Millionen US-Dollar
Schwarzer Ritter	Hypothekentechnologieplattform	3,9 Millionen US-Dollar
Blend Labs	Digitale Kreditlösungen	2,7 Millionen US-Dollar

Partner für Lagerkredite

Guild Holdings unterhält wichtige Lagerkreditbeziehungen:

• Gesamtkreditlinie für Lager: 750 Millionen US-Dollar
• Anzahl der Lagerleihpartner: 4
• Durchschnittliche Kreditfazilität pro Partner: 187,5 Millionen US-Dollar

Lagerkreditgeber	Kreditfazilität	Zinssatz
Citibank	250 Millionen Dollar	SOFR + 2,5 %
US-Bank	200 Millionen Dollar	SOFR + 2,75 %
PNC-Bank	150 Millionen Dollar	SOFR + 3 %
Truist	150 Millionen Dollar	SOFR + 2,85 %

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien

Im vierten Quartal 2023 hat die Guild Holdings Company Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien in Höhe von 8,7 Milliarden US-Dollar aufgenommen. Das Unternehmen konzentriert sich auf konventionelle, FHA- und VA-Kreditprodukte in 49 Bundesstaaten.

Darlehenstyp	Volumen (4. Quartal 2023)	Marktanteil
Konventionelle Kredite	5,2 Milliarden US-Dollar	2.3%
FHA-Darlehen	2,1 Milliarden US-Dollar	1.8%
VA-Darlehen	1,4 Milliarden US-Dollar	2.5%

Kreditvergabe und -abwicklung

Guild Holdings betreibt 180 Einzelhandelsfilialen mit 2.300 Kreditsachbearbeitern. Zu den Kennzahlen zur Verarbeitungseffizienz gehören:

• Durchschnittliche Kreditbearbeitungszeit: 21 Tage
• Abschlussquote digitaler Bewerbungen: 68 %
• Gesamtvolumen der Kreditvergabe im Jahr 2023: 33,4 Milliarden US-Dollar

Hypothekenservice

Im Dezember 2023 betreute Guild Holdings ein Portfolio von Hypothekendarlehen in Höhe von 48,3 Milliarden US-Dollar, was etwa 82.000 aktiven Hypothekenkonten entspricht.

Sekundäre Hypothekenmarktoperationen

Guild Holdings verkaufte im Jahr 2023 hypothekenbesicherte Wertpapiere im Wert von 7,6 Milliarden US-Dollar. Zu den wichtigsten Vertriebskanälen gehörten:

Vertriebskanal	Lautstärke	Prozentsatz
Fannie Mae	4,5 Milliarden US-Dollar	59.2%
Freddie Mac	2,7 Milliarden US-Dollar	35.5%
Ginnie Mae	0,4 Milliarden US-Dollar	5.3%

Entwicklung der digitalen Hypothekentechnologie

Im Jahr 2023 investierte Guild Holdings 12,4 Millionen US-Dollar in die Technologieinfrastruktur mit Schwerpunkt auf:

• Mobile Kreditantragsplattform
• KI-gesteuerte Underwriting-Algorithmen
• Automatisierte Systeme zur Dokumentenüberprüfung

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfassende Expertise im Bereich Hypothekarkredite

Die Guild Holdings Company meldete im Jahr 2022 ein Gesamtkreditvolumen von 29,8 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen ist auf die Vergabe von Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien in 47 Bundesstaaten spezialisiert.

Metrisch	Wert
Gesamtvolumen der Kreditvergabe (2022)	29,8 Milliarden US-Dollar
Anzahl der betriebenen Staaten	47
Kreditproduktionskanäle	Einzelhandel, Großhandel, Korrespondent

Fortschrittliche digitale Hypothekenplattform

Die digitale Hypothekenplattform von Guild ermöglicht eine effiziente Kreditbearbeitung und ein Kundenerlebnis.

• Proprietäre Technologieinfrastruktur
• Online-Bewerbung und Einreichung der Unterlagen
• Digitales Kreditverfolgungssystem

Erfahrenes Management-Team

Im Jahr 2023 verfügt das Führungsteam von Guild im Durchschnitt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in der Hypothekenbranche.

Führungsposition	Jahrelange Erfahrung
CEO	25 Jahre
Finanzvorstand	22 Jahre
COO	18 Jahre

Starke finanzielle Beziehungen

Guild unterhält Beziehungen zu mehreren Finanzinstituten für Finanzierungs- und Sekundärmarktoperationen.

• Mehrere Partner für Lagerausleihen
• Von Fannie Mae und Freddie Mac zugelassener Kreditgeber
• Von Ginnie Mae zugelassener Emittent

Robuste Technologieinfrastruktur

Guild investierte im Jahr 2022 12,5 Millionen US-Dollar in Technologie und digitale Transformation.

Technologieinvestitionen	Betrag
Technologieausgaben (2022)	12,5 Millionen US-Dollar
IT-Mitarbeiter	Über 100 Profis

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Optimierter digitaler Hypothekenantragsprozess

Guild Holdings Company bietet eine vollständig digitale Hypothekenantragsplattform mit den folgenden Hauptfunktionen:

Kennzahlen für digitale Plattformen	Leistungsdaten
Abschlussrate der Online-Bewerbung	87.3%
Durchschnittliche Bearbeitungszeit für digitale Bewerbungen	48 Stunden
Nutzung mobiler Anwendungen	62 % aller Bewerbungen

Wettbewerbsfähige Kreditzinsen und Konditionen

Guild bietet wettbewerbsfähige Hypothekenzinsen für verschiedene Kreditprodukte:

Darlehenstyp	Zinsspanne
30-jährige Festhypothek	6.25% - 7.15%
15-jährige Festhypothek	5.50% - 6.35%
FHA-Darlehen	6.00% - 6.75%

Personalisierte Hypothekenlösungen

Zu den maßgeschneiderten Kreditoptionen gehören:

• Programme für Erstkäufer von Eigenheimen
• Darlehen für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
• Jumbo-Kreditoptionen
• Refinanzierungslösungen

Schnelle Kreditgenehmigung und -bearbeitung

Kennzahlen zur Kreditbearbeitungseffizienz:

Verarbeitungsmetrik	Leistung
Durchschnittliche Genehmigungszeit	14 Werktage
Kreditgenehmigungsrate	76.5%
Turnaround vor der Genehmigung	24-48 Stunden

Umfassende Kreditdienstleistungen in mehreren Staaten

Geografische Abdeckung und Kreditvolumen:

Servicemetrik	Daten
Anzahl der Betriebszustände	33 Staaten
Gesamtkreditvolumen (2023)	12,4 Milliarden US-Dollar
Durchschnittliche Kredithöhe	$385,000

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Online-Self-Service-Plattformen

Guild Holdings Company bietet digitale Hypothekenantragsplattformen mit den folgenden Funktionen:

• Online-Kreditantrag rund um die Uhr zugänglich
• Verfolgung des Kreditstatus in Echtzeit
• Funktionen zum Hochladen digitaler Dokumente

Plattformmetrik	Daten für 2024
Abschlussrate der Online-Bewerbung	68.3%
Durchschnittliche Sitzungsdauer digitaler Benutzer	12,7 Minuten
Engagement auf mobilen Plattformen	42,5 % aller Bewerbungen

Engagierter Kreditsachbearbeiter-Support

Persönliche Hypothekenberatung mit direkt zugewiesenen Kreditsachbearbeitern:

• Durchschnittliche Antwortzeit: 2,4 Stunden
• Dedizierte Supportkanäle
• Persönliche Hypothekenberatung

Digitale Kommunikationskanäle

Kommunikationskanal	Nutzungsprozentsatz
E-Mail-Kommunikation	47.2%
Telefonsupport	35.6%
Live-Chat	17.2%

Personalisierte Kundenberatung

Individuelle Hypothekenberatung einschließlich:

• Individuelle finanzielle Beurteilung
• Maßgeschneiderte Kreditempfehlung
• Anleitung zur Verbesserung der Kreditwürdigkeit

Kundendienst nach der Ausleihe

Servicemetrik	Leistung 2024
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.3/5
Wiederholungskundenpreis	37.8%
Durchschnittliche Lösungszeit	1,6 Tage

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Kanäle

Online-Hypothekenantragsportal

Guild Holdings Company betreibt eine digitale Plattform, die es Kunden ermöglicht, Hypothekenanträge elektronisch auszufüllen. Im vierten Quartal 2023 verarbeitete das Online-Portal etwa 37 % aller Hypothekenanträge.

Kanalmetrik	Leistung 2023
Online-Bewerbungsvolumen	12.453 Bewerbungen
Durchschnittliche Bearbeitungszeit	48 Stunden
Digitale Conversion-Rate	22.7%

Mobile Anwendung

Die mobile Plattform des Unternehmens ermöglicht die Hypothekenverwaltung und Antragseinreichung.

• Mobile App-Downloads: 245.000
• Aktive monatliche Benutzer: 78.500
• Bewertung der mobilen Anwendung: 4,3/5

Direktvertriebsteam

Guild Holdings unterhält eine bundesweiter Direktvertrieb spezialisiert auf die Vergabe von Hypotheken.

Vertriebsteam-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der Vertriebsmitarbeiter	1,124
Durchschnittliches Kreditvolumen pro Rep	18,3 Millionen US-Dollar
Geografische Abdeckung	42 Staaten

Netzwerke von Hypothekenmaklern

Das Unternehmen arbeitet mit externen Hypothekenmaklernetzwerken zusammen, um die Marktreichweite zu erweitern.

• Gesamtzahl der Broker-Partner: 3.276
• Netzwerkkreditvolumen: 4,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittlicher Provisionssatz: 1,5 %

Digitale Marketingplattformen

Guild Holdings nutzt mehrere digitale Kanäle zur Kundenakquise und -bindung.

Digitaler Marketingkanal	Leistungskennzahlen 2023
Google Ads-Ausgaben	2,7 Millionen US-Dollar
Social-Media-Engagement-Rate	3.6%
E-Mail-Marketing-Konvertierung	2.9%

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Erstkäufer von Eigenheimen

Guild Holdings Company richtet sich mit speziellen Hypothekenprodukten an Erstkäufer von Eigenheimen. Im vierten Quartal 2023 machten Erstkäufer von Eigenheimen 31 % des Kreditvergabevolumens von Guild aus.

Merkmale des Kundensegments	Prozentsatz des Portfolios
Altersspanne (25–40 Jahre)	42%
Durchschnittlicher Kreditbetrag	$315,000
Kredit-Score-Bereich	620-720

Refinanzierung von Eigenheimbesitzern

Guild Holdings bietet Refinanzierungsoptionen für bestehende Hausbesitzer, die bessere Hypothekenkonditionen suchen.

Kennzahlen zum Refinanzierungssegment	Daten für 2023
Gesamtrefinanzierungsdarlehen	8,742
Durchschnittliche Zinssenkung	1.2%
Durchschnittliche Kredithöhe	$385,000

Immobilieninvestoren

Guild Holdings bedient Immobilieninvestoren mit spezialisierten Hypothekenprodukten.

• Kreditvolumen für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien: 425 Millionen US-Dollar im Jahr 2023
• Durchschnittlicher Kredit für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien: 275.000 USD
• Bereich des Anlegerkredit-Scores: 680-780

Selbstständige Fachkräfte

Guild bietet maßgeschneiderte Hypothekenlösungen für Selbstständige.

Details zum Segment „Selbstständige“.	Prozentsatz/Betrag
Prozentsatz des Kreditportfolios	17%
Methode zur Überprüfung des Durchschnittseinkommens	2-Jahres-Steuererklärungen
Durchschnittlicher Kreditbetrag	$345,000

Kreditnehmer mit mittlerem bis mittlerem Einkommen

Guild richtet sich an Kreditnehmer mit stabilem Einkommen und starkem Kreditprofil.

• Einkommensspanne: 75.000 bis 175.000 US-Dollar pro Jahr
• Mittleres Haushaltseinkommen der Kreditnehmer: 112.500 US-Dollar
• Durchschnittliche Beleihungsquote: 78 %

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Wartung der Technologieinfrastruktur

Im vierten Quartal 2023 meldete die Guild Holdings Company jährliche Wartungskosten für die Technologieinfrastruktur in Höhe von 12,4 Millionen US-Dollar.

Kategorie „Technologieinfrastruktur“.	Jährliche Kosten
Cloud-Computing-Dienste	5,2 Millionen US-Dollar
Cybersicherheitssysteme	3,7 Millionen US-Dollar
Softwarelizenzierung	2,1 Millionen US-Dollar
Hardwarewartung	1,4 Millionen US-Dollar

Kosten für die Kreditvergabe

Die Kreditaufnahmekosten für Guild Holdings Company beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 87,6 Millionen US-Dollar.

• Zeichnungskosten: 42,3 Millionen US-Dollar
• Bearbeitungsgebühren: 23,5 Millionen US-Dollar
• Kosten für Kreditauskunft und Überprüfung: 15,8 Millionen US-Dollar
• Kosten für die rechtliche Dokumentation: 6 Millionen US-Dollar

Mitarbeitervergütung

Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter belief sich im Jahr 2023 auf 156,2 Millionen US-Dollar.

Vergütungskategorie	Betrag
Grundgehälter	98,7 Millionen US-Dollar
Leistungsprämien	37,5 Millionen US-Dollar
Aktienbasierte Vergütung	12,4 Millionen US-Dollar
Leistungen und Versicherung	7,6 Millionen US-Dollar

Kosten für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf 45,3 Millionen US-Dollar.

• Digitale Werbung: 22,6 Millionen US-Dollar
• Werbung in traditionellen Medien: 12,4 Millionen US-Dollar
• Content-Marketing: 6,5 Millionen US-Dollar
• Kundenempfehlungsprogramme: 3,8 Millionen US-Dollar

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften beliefen sich im Jahr 2023 auf 18,7 Millionen US-Dollar.

Compliance-Kategorie	Jährliche Kosten
Rechts- und Beratungsdienstleistungen	8,9 Millionen US-Dollar
Compliance-Software und -Tools	4,6 Millionen US-Dollar
Ausbildung und Bildung	3,2 Millionen US-Dollar
Prüfung und Berichterstattung	2 Millionen Dollar

Guild Holdings Company (GHLD) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Gebühren für die Vergabe von Hypotheken

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete die Guild Holdings Company Hypothekenvergabegebühren in Höhe von 214,7 Millionen US-Dollar, was eine wichtige Einnahmequelle aus der Kreditvergabe und -bearbeitung darstellt.

Geschäftsjahr	Gebühren für die Vergabe von Hypotheken
2023	214,7 Millionen US-Dollar
2022	316,8 Millionen US-Dollar

Einnahmen aus der Kreditbedienung

Guild Holdings erwirtschaftete im Jahr 2023 Einnahmen aus der Kreditverwaltung in Höhe von 38,5 Millionen US-Dollar, die aus der Verwaltung von Hypothekendarlehen für verschiedene Kunden stammten.

Kreditverkäufe auf dem Sekundärmarkt

Das Unternehmen erzielte im Jahr 2023 einen Umsatz von 172,3 Millionen US-Dollar aus Kreditverkäufen auf dem Sekundärmarkt, was seine Strategie widerspiegelt, aufgenommene Hypotheken an institutionelle Anleger zu verkaufen.

Jahr	Kreditverkäufe auf dem Sekundärmarkt
2023	172,3 Millionen US-Dollar
2022	245,6 Millionen US-Dollar

Zinserträge aus Hypothekenportfolio

Gildenbestände erfasst 52,6 Millionen US-Dollar an Zinserträgen aus seinem Hypothekenportfolio im Jahr 2023.

Gebühren für Refinanzierungstransaktionen

Die Refinanzierungstransaktionsgebühren trugen im Jahr 2023 24,1 Millionen US-Dollar zu den Einnahmequellen des Unternehmens bei.

• Aufschlüsselung der gesamten Einnahmequellen für 2023:
• Hypothekenaufnahmegebühren: 214,7 Millionen US-Dollar
• Einnahmen aus der Kreditverwaltung: 38,5 Millionen US-Dollar
• Kreditverkäufe auf dem Sekundärmarkt: 172,3 Millionen US-Dollar
• Zinserträge: 52,6 Millionen US-Dollar
• Refinanzierungstransaktionsgebühren: 24,1 Millionen US-Dollar

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at what Guild Holdings Company (GHLD) offers its customers, the core reasons someone chooses them over the competition. It's all about a specific, high-touch approach in a market that often defaults to digital speed over personal service.

Personalized, relationship-based mortgage experience is central to the Guild Holdings Company model. They actively work to create a customer-for-life relationship. This isn't just talk; you see it in their recapture rates. For instance, their purchase recapture rate stood at 23% in the third quarter of 2025, showing existing customers returning for new purchase loans. To be fair, the refinance recapture rate was higher at 49% in the first quarter of 2025, which speaks to the strength of their servicing relationship driving repeat business.

The company backs this up with local, in-house origination and servicing. They are nationally recognized but operate locally, serving customers across 49 states and the District of Columbia. Keeping origination and servicing in-house helps them manage that client relationship directly, rather than outsourcing recapture activity to a call center.

Their diverse product suite ensures they can meet varied borrower needs. Guild's loan professionals are specifically experienced in government-sponsored programs and other specialized offerings. This product depth is a key differentiator when the market shifts.

The focus on purchase mortgages is intense, which is a strategic choice given the current rate environment. This focus drives the entire origination platform. Here's the quick math on that focus for recent quarters:

Period	Purchase Originations as % of Total Volume	Total Originations	Gain on Sale Margin on Originations
Q3 2025	86%	$7.4 billion	347 bps
Q2 2025	89%	$7.5 billion	Not explicitly stated for Q2 2025 in the same context as Q3.
Q1 2025	88%	$5.2 billion	376 bps

This heavy concentration on purchase business means Guild Holdings Company is deliberately positioning itself to capture market share when refinancing activity slows. In Q3 2025, their 86% purchase volume significantly outperformed the Mortgage Bankers Association industry estimate of 67% for the same period. What this estimate hides is the competitive intensity in that purchase segment, but Guild's execution is clear.

Finally, their expertise in government-sponsored and low-down-payment loans is a direct value proposition for a large segment of the market. This includes proficiency with:

• FHA loans
• VA loans
• USDA loans
• Down payment assistance programs
• Other specialized loan programs

Their servicing portfolio, with an unpaid principal balance of $98.3 billion as of Q3 2025, supports this entire ecosystem by creating future origination opportunities.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Guild Holdings Company keeps customers coming back, which is central to their whole model, especially when the market shifts. It's all about that long-term relationship, not just the one-time transaction.

Dedicated loan officers provide high-touch service

Guild Holdings Company invests heavily in its origination team to deliver that personal touch. They have doubled their loan officer headcount since the end of 2020, which directly builds capacity for this high-touch service model. This focus on staffing supports their relationship-based loan sourcing strategy. Furthermore, their servicing group has specific training to connect customers needing help back to their original loan officer in certain regions, making sure that personal connection isn't lost after closing. This is a key part of supporting their loan officers.

Customer-for-life strategy drives repeat business

The entire structure is geared toward making Guild the lender for life. This strategy is directly measured by their recapture rates, showing how many past clients return for new business. In normal times, they have historically retained about 80% of their production through this servicing relationship. They have also expanded their product suite to cover more of a customer's aging lifestyle, including the introduction of reverse mortgage products.

Proactive retention tactics from integrated servicing

The servicing platform is the engine for retention. Guild Holdings Company uses an integrated technology infrastructure, including a system they call Guild 360, which connects their Loan Origination System (LOS) and servicing platform. This integration helps them stay in front of the customer. As of the second quarter of 2025, their servicing portfolio had an Unpaid Principal Balance (UPB) of $96,275.8 million, servicing 381,000 loans. They also retained Mortgage Servicing Rights (MSRs) for 67% of total loans sold in the third quarter of 2025, showing a commitment to keeping that servicing relationship.

Recapture Rates Demonstrate Strategy Success

The proof of the customer-for-life strategy is in the numbers showing existing customers returning for new loans. You can see the quarterly variation based on market conditions, but the focus remains clear.

Metric	Q1 2025 Rate	Q2 2025 Rate	Q3 2025 Rate
Refinance Recapture Rate	49%	37%	N/A (Q1 data cited)
Purchase Recapture Rate	26%	27%	23%

The required refinance recapture rate for the first quarter of 2025 was 49%.

Local branch presence fosters community trust

Community trust is built through a physical and operational footprint. Guild Mortgage Company operates a coast-to-coast distributed retail network. They serve customers across 49 states and the District of Columbia. This local presence, combined with their focus on purchase mortgages-which comprised 86% of closed loan origination volume in Q3 2025 compared to the industry estimate of 67%-reinforces their community-centric approach.

• Loan Officer Headcount: Doubled since the end of 2020.
• Geographic Reach: 49 states plus the District of Columbia.
• Purchase Originations Share (Q3 2025): 86% of volume.
• Servicing Portfolio UPB (Q2 2025 End): $96,275.8 million.

Finance: finalize the Q4 2025 projection for MSR retention percentage by next Tuesday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Channels

The primary channel for Guild Holdings Company is its retail branch network, which was responsible for generating 96% of originations in FY24. Guild Mortgage Company serves customers across 49 states and the District of Columbia.

The emphasis on the purchase market highlights the importance of the real estate agent referrals channel. In the third quarter of 2025, 86% of closed loan origination volume came from purchase business, significantly outpacing the Mortgage Bankers Association industry estimate of 67% for the same period. The purchase recapture rate for the third quarter of 2025 was 23%.

Here's a look at the key performance indicators that reflect the channel mix and customer retention strategy:

Metric	Q3 2025 Data	Q1 2025 Data
Purchase Originations Share of Volume	86%	88%
Industry Purchase Share Estimate	67%	71%
Recapture Rate	Purchase: 23%	Refinance: 49%

The correspondent lending channel is included within the total origination segment, which produced total originations of $7.4 billion in the third quarter of 2025. The company's strategy involves building personalized relationships to drive repeat business, which is supported by the fact that the loan officer headcount has doubled since the end of 2020.

The direct-to-consumer digital and online platforms support the relationship-based sourcing strategy, though the retail channel remains dominant. The company's overall scale is supported by its broad footprint, which includes approximately 200 branches added through the February 2024 acquisition of Academy Mortgage Corp.

• Guild Holdings Company operates in 49 states plus the District of Columbia.
• Total origination units for Q3 2025 included retail forward, reverse, brokered, wholesale, and correspondent loans.
• The company retained mortgage servicing rights (MSRs) for 67% of total loans sold in the third quarter of 2025.
• Total pull-through adjusted locked volume for Q3 2025 was $7.7 billion.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at Guild Holdings Company (GHLD) customer base as of late 2025, and honestly, the data shows a clear, deliberate focus on the purchase market. This isn't a company just riding the refinance wave; they are built for buying homes.

The servicing segment is key here, too. It provides a steady cash flow to back up the origination side, but more importantly, it lets Guild Holdings build those long-standing client relationships that bring people back for their next mortgage, which is central to their customer-for-life strategy.

Guild Mortgage Company, the main operating subsidiary, currently serves customers across 49 states and the District of Columbia. They are definitely not national, as they exclude New York from their service area.

The focus on new and repeat buyers is evident in their loan mix. Look at the purchase origination volume compared to the industry average:

• Purchase originations comprised 86% of total loan volume in Q3 2025.
• This compares to the Mortgage Bankers Association industry estimate of 67% for the same period.
• In Q1 2025, purchase originations were 88% of volume, versus the industry average of 71%.
• The purchase recapture rate was 23% in Q3 2025.

While we don't have a clean split between pure First-Time Homebuyers and Move-Up/Repeat Homebuyers, the overwhelming emphasis on purchase business suggests these two groups are the core of their retail origination engine. The company is experienced in serving borrowers seeking specialized government loan programs, which often includes a significant portion of first-time buyers. Guild's loan professionals are experienced in programs like FHA, VA, and USDA, along with down payment assistance options. This expertise directly targets segments that rely on these government-backed products.

Here's a quick look at how their purchase focus stacks up against their refinance activity in recent quarters, which helps map where their customer acquisition efforts are concentrated:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
Total Originations (Billions)	$5.2	$7.5	$7.4
Purchase Originations Percentage	88%	89%	86%
Purchase Recapture Rate	26%	27%	23%
Refinance Recapture Rate	31%	37%	Strong at 49%

The high retention rates, like the 49% refinance recapture rate reported in the first quarter, show they are successfully bringing back existing customers for their next transaction, which covers both repeat buyers and those refinancing. Also, Guild retained mortgage servicing rights (MSRs) for 67% of total loans sold in Q3 2025, locking in that long-term relationship potential with a majority of their new customers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at Guild Holdings Company's cost structure, you're really looking at the necessary outflows to keep their complex mortgage origination and servicing engine running. It's a mix of funding costs, people costs, and the necessary overhead to manage a national footprint.

Personnel and compensation expenses are definitely a major operating cost, though the exact dollar figure for the latest quarter isn't explicitly broken out in the same way as some other line items. What we do know is that Guild has been strategically growing its team; for instance, the company has doubled its loan officer headcount since the end of 2020, which points to a significant, ongoing investment in its primary revenue-generating personnel. You can see operating expenses mentioned as a general category that includes personnel costs.

Interest expense on loan funding facilities is a direct cost tied to their warehouse lines of credit and other debt used to fund the loans they originate before selling them into the secondary market. This number fluctuates based on borrowing levels and prevailing rates. Here's a look at the recent trend for interest expense (in thousands of USD):

Period Ended	Interest Expense (in thousands of USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	($29,215)
June 30, 2025 (Q2 2025)	($33,339)
March 31, 2025 (Q1 2025)	($80,257)
September 30, 2024 (Q3 2024)	($78,527)

Technology and infrastructure maintenance costs are another essential outflow. Like personnel costs, this is listed as a component of general operating expenses that Guild must pay. The success and growth of Guild Holdings Company depend on its ability to adapt to and implement technological changes, which means this cost category is critical for staying competitive.

General and administrative expenses cover the fixed and semi-fixed costs of running the business, which includes things like rent for their physical locations. While the search results confirm Guild Mortgage operates across 49 states and the District of Columbia, a specific dollar amount for total G&A or rent for their 250+ branches wasn't provided in the latest filings reviewed. These expenses, however, are part of the overall operating costs that management monitors to ensure efficiency, especially when origination segment profitability improves.

Finally, the MSR valuation adjustments represent a significant, non-cash cost that can swing net income wildly due to interest rate volatility. This is a direct reflection of the accounting for their Mortgage Servicing Rights (MSRs). For the third quarter ended September 30, 2025, Guild Holdings Company recorded a loss of $29.0 million due to these valuation adjustments. This compares to a loss of $41.3 million in the second quarter of 2025.

You can see the volatility of this specific cost item in the table below:

Period Ended	Valuation Adjustment of MSRs (in thousands of USD)
September 30, 2025 (Q3 2025)	($29,009)
June 30, 2025 (Q2 2025)	($41,300)
March 31, 2025 (Q1 2025)	($69,900)
September 30, 2024 (Q3 2024)	($145,776)

The company explicitly excludes the change in fair value of MSRs when calculating adjusted EBITDA because they view it as not indicative of operating performance. Still, it's a real accounting cost that impacts reported earnings. Finance: review the Q4 2025 expense forecast against the Q3 run-rate by next Tuesday.

Guild Holdings Company (GHLD) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Guild Holdings Company actually brings in the money, which is key for understanding their stability, especially with that pending transaction with Bayview Asset Management. The revenue streams are clearly split between making new loans and managing existing ones.

The core of the origination business is captured by the Gain on sale of loans. For the third quarter of 2025, the margin on this activity was a solid 347 bps (basis points) on originations. This metric shows how much profit Guild locks in when they sell the loans they originate onto the secondary market. This is a critical indicator of their pricing power and execution efficiency in that quarter.

The servicing side is another major component, which provides a more recurring revenue base. Guild Holdings Company actively manages its Mortgage servicing fees from the MSR portfolio (Mortgage Servicing Rights). As of Q3 2025, the company retained MSRs for 67% of total loans sold, showing a commitment to keeping that servicing stream. The servicing segment itself was quite profitable, reporting a net income of $44.5 million in the third quarter of 2025, though this was offset by a valuation loss of $29.0 million related to MSRs due to interest rate volatility.

The total revenue picture for the quarter is quite strong. Guild Holdings Company reported a Total Net Revenue of $307.4 million in Q3 2025. This is a good jump from the $279.4 million seen in Q2 2025. This total revenue is composed of several elements, primarily from the origination and servicing segments.

Here's a quick breakdown of the key financial figures driving that Q3 2025 revenue:

Revenue Component/Metric	Amount/Value (Q3 2025)
Total Net Revenue	$307.4 million
Origination Segment Net Revenue	$253.9 million
Gain on Sale Margin on Originations	347 bps
Servicing Segment Net Income	$44.5 million

The origination volume gives you the scale of their primary business activity. For the Year-to-date 2025 total originations, Guild Holdings Company hit $20.0655 billion. This volume is what feeds both the immediate gain-on-sale revenue and the future servicing fee stream.

When you look at the origination side, the revenue is built from a few key elements, which you can see in the segment reporting:

• Origination fees and net interest income are bundled within the Origination segment net revenue.
• The quarter saw total originations of $7,386.1 million.
• Purchase originations made up 86% of the closed loan origination volume.
• The company retained MSRs for 67% of loans sold.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.