شركة لينكولن الوطنية (LNC): نموذج الأعمال التجارية

تقف شركة لينكولن الوطنية (LNC) كقوة مالية ديناميكية تعمل على تحويل مجالات التأمين والاستثمار المعقدة إلى حلول مالية مخصصة لقطاعات العملاء المتنوعة. بفضل نموذج أعمال متطور يدمج بسلاسة أحدث التقنيات وإدارة المخاطر الشاملة والاستراتيجيات المالية المخصصة، وضعت LNC نفسها كلاعب محوري في التخطيط للتقاعد والتأمين على الحياة وإدارة الثروات. ومن خلال الاستفادة من المنصات الرقمية المتقدمة والخبرة المالية الواسعة والنهج الذي يركز على العملاء، تقدم الشركة منتجات مبتكرة تلبي الاحتياجات المالية الدقيقة للأفراد والعائلات والشركات عبر قطاعات السوق المتعددة.

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

وسطاء التأمين والخدمات المالية

تتعاون شركة Lincoln National Corporation مع العديد من وسطاء التأمين والخدمات المالية لتوزيع منتجاتها وخدماتها.

شريك الوسيط	نوع الشراكة	حصة الإيرادات السنوية المقدرة
المالية الوطنية	شبكة التوزيع	127.3 مليون دولار
LPL المالية	توزيع تخطيط التقاعد	98.6 مليون دولار
ريمون جيمس	شراكة خدمات الاستثمار	84.2 مليون دولار

شركات إدارة الاستثمار

تتعاون شركة Lincoln National مع شركات إدارة الاستثمار لتعزيز عروض منتجاتها المالية.

• إدارة الاستثمار بلاك روك
• مجموعة الطليعة
• استثمارات الإخلاص

مقدمو خدمات التكنولوجيا

شريك التكنولوجيا	الخدمة المقدمة	الاستثمار التكنولوجي السنوي
خدمات آي بي إم السحابية	البنية التحتية السحابية	42.7 مليون دولار
قوة المبيعات	إدارة علاقات العملاء	23.5 مليون دولار
مايكروسوفت أزور	حلول برمجيات المؤسسات	36.9 مليون دولار

شبكات الرعاية الصحية والعافية

تحتفظ شركة Lincoln National بشراكات استراتيجية مع مقدمي الرعاية الصحية لدعم برامج الصحة.

• يونايتد هيلثكير
• شبكة سيجنا للرعاية الصحية
• برامج العافية هيومانا

مستشارو التخطيط للتقاعد

الشريك الاستشاري	التخصص	الإيرادات التعاونية
استشارات ميرسر	استراتيجية التقاعد	67.4 مليون دولار
ويليس تاورز واتسون	تخطيط المعاشات التقاعدية	55.2 مليون دولار
أيون هيويت	استشارات فوائد الموظفين	49.8 مليون دولار

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير منتجات التأمين على الحياة

تقوم شركة لينكولن الوطنية بتطوير منتجات التأمين على الحياة مع التركيز على الحلول المبتكرة. اعتبارًا من عام 2023، كان لدى الشركة إجمالي أصول بقيمة 235.7 مليار دولار وقدمت خطوط منتجات متعددة للتأمين على الحياة.

فئة المنتج	حجم الأقساط السنوية	حصة السوق
مصطلح التأمين على الحياة	1.2 مليار دولار	4.7%
تأمين على الحياة بالكامل	875 مليون دولار	3.9%

التخطيط للتقاعد والاستثمار

توفر لينكولن ناشيونال خدمات تخطيط تقاعد شاملة بقيمة 213.4 مليار دولار من أصول التقاعد الخاضعة للإدارة في عام 2023.

• 401 (ك) إدارة الخطة
• حسابات التقاعد الفردية
• إدارة صندوق التقاعد

إدارة المعاشات

تدير الشركة منتجات سنوية بقيمة 147.6 مليار دولار مع استراتيجيات استثمار متنوعة.

نوع المعاش	القيمة الإجمالية	النمو السنوي
المعاشات الثابتة	62.3 مليار دولار	3.2%
المعاشات المتغيرة	85.5 مليار دولار	4.1%

إدارة استحقاقات الموظفين

تدير شركة Lincoln National مزايا الموظفين لنحو 12500 عميل من الشركات، وتغطي أكثر من 3.2 مليون موظف.

• التأمين الصحي الجماعي
• تغطية الإعاقة
• منافع الموظفين الطوعية

تقييم المخاطر وإدارتها

تستخدم الشركة تقنيات متطورة لإدارة المخاطر مع أ 18.2 مليار دولار احتياطي إدارة المخاطر اعتبارًا من عام 2023.

فئة المخاطر	الاحتياطي المخصص	استراتيجية تخفيف المخاطر
خطر الوفيات	7.6 مليار دولار	إعادة التأمين والنمذجة الاكتوارية
مخاطر الاستثمار	6.4 مليار دولار	إدارة المحافظ المتنوعة

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خبرة مالية واسعة النطاق

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة لينكولن الوطنية عن إجمالي أصول بقيمة 242.6 مليار دولار. وتتجلى الخبرة المالية للشركة من خلال عروض منتجات التأمين والاستثمار المتنوعة.

المقياس المالي	القيمة (الربع الرابع 2023)
إجمالي الأصول	242.6 مليار دولار
إجمالي حقوق المساهمين	8.3 مليار دولار
صافي الدخل	304 مليون دولار

منصات التكنولوجيا الرقمية المتقدمة

تستثمر شركة Lincoln National بشكل كبير في البنية التحتية الرقمية ومنصات التكنولوجيا.

• الاستثمار التكنولوجي السنوي: حوالي 150-200 مليون دولار
• تركز مبادرات التحول الرقمي على تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية
• الأنظمة السحابية لإدارة البيانات وتحليلها

احتياطيات رأس المال القوية

تحتفظ الشركة باحتياطيات رأسمالية قوية لضمان الاستقرار المالي.

متري رأس المال	القيمة
نسبة رأس المال على أساس المخاطر	425%
المحفظة الاستثمارية السائلة	180.5 مليار دولار

القوى العاملة المهنية ذات الخبرة

توظف شركة Lincoln National قوة عاملة ماهرة عبر قطاعات أعمال متعددة.

• إجمالي الموظفين: 12300 (اعتبارًا من 2023)
• متوسط مدة خدمة الموظف: 8.5 سنوات
• تكوين القوى العاملة:
  • الشركات: 35%
  • المبيعات والتوزيع: 40%
  • التكنولوجيا والعمليات: 25%

محافظ استثمارية متنوعة

وتتبنى الشركة نهجاً استثمارياً متنوعاً استراتيجياً.

فئة الاستثمار	نسبة المحفظة
الأوراق المالية ذات الاستحقاق الثابت	72%
الأوراق المالية	15%
الاستثمارات البديلة	8%
النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل	5%

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

حلول الحماية المالية الشاملة

تقدم شركة Lincoln National Corporation حلول الحماية المالية بالمقاييس الرئيسية التالية:

فئة المنتج	إجمالي الأصول	القسط السنوي
التأمين على الحياة	58.4 مليار دولار	2.3 مليار دولار
حماية المجموعة	42.7 مليار دولار	1.8 مليار دولار

خدمات التخطيط للتقاعد الشخصية

خدمات التخطيط للتقاعد بمعايير مالية محددة:

• إجمالي أصول التقاعد تحت الإدارة: 214.6 مليار دولار
• متوسط قيمة حساب التقاعد: 387.000 دولار
• محفظة منتجات دخل التقاعد: 92.3 مليار دولار

منتجات التأمين والاستثمار المرنة

نوع المنتج	حصة السوق	الإيرادات السنوية
المعاشات المتغيرة	7.2%	3.6 مليار دولار
المعاشات المفهرسة الثابتة	5.9%	2.1 مليار دولار

مصادر دخل مضمونة

تفاصيل منتج تدفق الدخل:

• إجمالي منتجات الدخل المضمون: 127.5 مليار دولار
• متوسط العائد السنوي المضمون: 4.3%
• عدد عقود الدخل المضمون: 486,000

استراتيجيات إدارة الثروات مصممة خصيصا

قسم إدارة الثروات	إجمالي الأصول	متوسط محفظة العملاء
إدارة الثروات الفردية	89.7 مليار دولار	1.2 مليون دولار
حلول ثروات الشركات	46.3 مليار دولار	4.5 مليون دولار

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج العمل: علاقات العملاء

منصات الخدمة الذاتية الرقمية

تقدم شركة Lincoln National منصات رقمية عبر الإنترنت بالمواصفات التالية:

ميزة المنصة	مقاييس مشاركة المستخدم
الوصول إلى الحساب عبر الإنترنت	1.2 مليون مستخدم رقمي نشط اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
تنزيلات تطبيقات الجوال	إجمالي 475.000 عملية تثبيت لتطبيقات الهاتف المحمول
حجم معاملات الخدمة الذاتية	68% من المعاملات الروتينية تم إنجازها رقمياً

تفاعلات المستشار المالي الشخصي

تقدم شركة Lincoln National خدمات استشارية مالية مخصصة:

• إجمالي المستشارين الماليين: 3,250 متخصصًا مرخصًا
• متوسط حجم محفظة العملاء: 1.4 مليون دولار
• تكرار تفاعل العميل: نموذج التشاور ربع السنوي

مراكز دعم العملاء

قناة الدعم	مقاييس الأداء
الدعم عبر الهاتف	معدل دقة المكالمة الأولى 92%
متوسط وقت الانتظار	7.2 دقيقة
تفاعلات الدعم السنوية	2.3 مليون جهة اتصال للعملاء

إدارة الحسابات عبر الإنترنت والهاتف المحمول

تشمل إمكانيات إدارة الحساب الرقمي ما يلي:

• تتبع الرصيد في الوقت الحقيقي
• الوصول إلى سجل المعاملات
• إدارة الوثائق الرقمية

خدمات الاستشارات المالية المستمرة

نوع الاستشارة	تفاصيل الخدمة
التخطيط للتقاعد	مراجعة المحفظة السنوية المجانية
استراتيجية الاستثمار	رؤى السوق ربع السنوية المجانية
تردد التشاور	الحد الأدنى 2 مراجعة استراتيجية في السنة

شركة لينكولن الوطنية (LNC) – نموذج الأعمال: القنوات

فريق المبيعات المباشرة

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ شركة Lincoln National Corporation بفريق مبيعات مباشر يضم حوالي 2500 مستشار مالي محترف ومندوب مبيعات.

قناة المبيعات	عدد الممثلين	متوسط حجم المبيعات السنوية
المستشارون الماليون المباشرون	2,500	78.5 مليون دولار
فريق المبيعات المؤسسية	350	215.6 مليون دولار

وكلاء التأمين المستقلين

تعمل شركة لينكولن الوطنية مع ما يقرب من 85000 وكيل تأمين مستقل في جميع أنحاء البلاد.

• التغطية الجغرافية عبر 50 ولاية
• معدلات عمولة تتراوح من 5% إلى 15%
• حجم العقود السنوية مع الوكلاء: 12.3 مليار دولار

بوابة الويب على الإنترنت

تخدم المنصة الرقمية للشركة حوالي 1.2 مليون مستخدم نشط في عام 2024.

مقاييس بوابة الويب	بيانات 2024
المستخدمون النشطون	1,200,000
المعاملات الشهرية	3.7 مليون
إدارة السياسة الرقمية	68% من إجمالي السياسات

تطبيق الهاتف المحمول

يدعم تطبيق الهاتف المحمول الخاص بشركة Lincoln National أكثر من 750.000 مستخدم نشط في عام 2024.

• متوفر على منصات iOS وAndroid
• ميزات إدارة سياسة الهاتف المحمول
• متوسط التفاعلات الشهرية مع التطبيق: 2.1 مليون

خدمة العملاء عبر الهاتف

تدير الشركة مركزًا مركزيًا لخدمة العملاء يضم 1200 ممثل.

مقاييس خدمة العملاء	أداء 2024
مجموع الممثلين	1,200
متوسط المكالمات اليومية	45,000
متوسط وقت الاستجابة	3.2 دقيقة

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

مخططو التقاعد الفردي

اعتبارًا من عام 2024، تخدم لينكولن ناشيونال ما يقرب من 1.7 مليون عميل من عملاء خطة التقاعد الفردية. ويبلغ متوسط ​​رصيد حساب التقاعد لهؤلاء العملاء 215000 دولار.

سمة القطاع	البيانات الإحصائية
إجمالي عملاء التقاعد الفردي	1,700,000
متوسط رصيد حساب التقاعد	$215,000
النطاق العمري	45-65 سنة

مجموعات استحقاقات موظفي الشركات

توفر شركة Lincoln National حلول مزايا الموظفين لـ 45000 عميل من الشركات على مستوى البلاد.

• إجمالي العملاء من الشركات: 45,000
• متوسط حجم المجموعة: 250 موظفًا
• الصناعات التي تخدمها: المالية والرعاية الصحية والتكنولوجيا والتصنيع

الأفراد ذوي الثروات العالية

يمثل قطاع أصحاب الثروات العالية العملاء الذين لديهم أصول قابلة للاستثمار تتجاوز مليون دولار.

مقاييس القطاع	القيمة
إجمالي العملاء ذوي الثروات العالية	85,000
متوسط قيمة المحفظة	3.2 مليون دولار

الأسر ذات الدخل المتوسط

تستهدف مؤسسة لينكولن الوطنية الأسر ذات الدخل المتوسط التي يتراوح دخل الأسرة السنوي فيها بين 50 ألف دولار و125 ألف دولار.

• إجمالي قاعدة العملاء من ذوي الدخل المتوسط: 620,000
• متوسط تغطية التأمين على الحياة: 350.000 دولار
• متوسط العمر: 42 سنة

أصحاب الأعمال الصغيرة والمتوسطة

يشمل قطاع الأعمال الصغيرة والمتوسطة الشركات التي يعمل بها من 10 إلى 500 موظف.

تفاصيل قطاع الأعمال	الكمية
إجمالي عملاء الأعمال	22,500
متوسط حجم الأعمال	75 موظفا
إجمالي الموظفين المؤمن عليهم	1,687,500

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

تعويض الموظف

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة لينكولن الوطنية عن إجمالي نفقات تعويضات الموظفين بقيمة 1.32 مليار دولار.

فئة التعويض	المبلغ ($)
الرواتب	892,000,000
الفوائد	428,000,000

البنية التحتية التكنولوجية

بلغ إجمالي استثمارات البنية التحتية التكنولوجية لشركة Lincoln National 237 مليون دولار في عام 2022.

• أجهزة تكنولوجيا المعلومات: 68 مليون دولار
• ترخيص البرمجيات: 89 مليون دولار
• الخدمات السحابية: 42 مليون دولار
• الأمن السيبراني: 38 مليون دولار

تطوير المنتج

وبلغت نفقات تطوير المنتج 156 مليون دولار في عام 2022.

خط المنتج	تكلفة التطوير ($)
التأمين على الحياة	68,000,000
حلول التقاعد	52,000,000
حماية المجموعة	36,000,000

مصاريف التسويق والمبيعات

وبلغت تكاليف التسويق والمبيعات لعام 2022 412 مليون دولار.

• التسويق الرقمي: 98 مليون دولار
• الإعلان التقليدي: 76 مليون دولار
• عمولات المبيعات: 183 مليون دولار
• موظفو التسويق: 55 مليون دولار

تكاليف الامتثال التنظيمي

بلغت نفقات الامتثال التنظيمي لشركة Lincoln National 94 مليون دولار في عام 2022.

منطقة الامتثال	التكلفة ($)
الامتثال القانوني	42,000,000
التدقيق وإعداد التقارير	31,000,000
الإيداع التنظيمي	21,000,000

شركة لينكولن الوطنية (LNC) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

أقساط التأمين على الحياة

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة لينكولن الوطنية عن أقساط التأمين على الحياة بقيمة 2.057 مليار دولار.

قطاع التأمين	إيرادات متميزة
التأمين على الحياة الفردية	1.345 مليار دولار
التأمين الجماعي على الحياة	712 مليون دولار

رسوم العقد السنوي

وبلغ إجمالي رسوم العقود السنوية لعام 2023 1.893 مليار دولار.

نوع المعاش	إيرادات الرسوم
المعاشات الثابتة	872 مليون دولار
المعاشات المتغيرة	1.021 مليار دولار

إيرادات إدارة الاستثمار

وصلت إيرادات إدارة الاستثمار إلى 645 مليون دولار في عام 2023.

• رسوم إدارة الحساب المنفصل: 412 مليون دولار
• رسوم إدارة الصناديق المشتركة: 233 مليون دولار

إدارة خطة التقاعد

بلغت الرسوم الإدارية لخطة التقاعد لعام 2023 538 مليون دولار.

نوع خطة التقاعد	إيرادات الإدارة
401 (ك) الخطط	387 مليون دولار
خطط التقاعد الأخرى	151 مليون دولار

رسوم الخدمات الاستشارية المالية

وبلغت رسوم الخدمات الاستشارية المالية 276 مليون دولار في عام 2023.

• الرسوم الاستشارية لإدارة الثروات: 189 مليون دولار
• الخدمات الاستشارية للتقاعد: 87 مليون دولار

Lincoln National Corporation (LNC) - Canvas Business Model: Value Propositions

Long-term financial security: Providing protection and income solutions for retirement and life events.

• Quarterly cash dividend affirmed at $0.45 per share as of August 14.
• Record annuities account balances reached $174 billion, net of reinsurance, as of Q3 2025.
• Lifetime RILA sales have surpassed $29 billion.
• Estimated RBC ratio was more than 420% at the end of Q2 2025.
• As of December 31, 2024, approximately 17 million customers trusted Lincoln National Corporation solutions.

Diversified product suite: A single source for annuities, life insurance, group benefits, and retirement plans.

Lincoln National Corporation reports operating income across its four core segments as of Q3 2025:

Segment	Operating Income (Q3 2025)	Year-over-Year Change
Annuities	$318 million	Up 6%
Life Insurance	$54 million	$40 million increase
Group Protection	$173 million	Up 33% from $130 million (Q2 2024)
Retirement Plan Services	$46 million	Up 5%

Total revenue for the trailing twelve months was $18.456 billion.

Capital-efficient products: Offering products like RILA and fixed annuities with lower capital strain.

• Lincoln Level Advantage 2SM index-linked annuity named 2025 Most Innovative Product, Annuities by SRP Americas.
• Spread-based products comprised more than 60% of total Annuities sales in Q3 2025.
• The company stated a strategy shift to keep more fixed annuity business on its own books, which requires capital.

Consultative guidance: Support for financial professionals to meet complex client needs.

The company's Annuities segment generated Q3 2025 sales of $4.5 billion, an increase of 32% year over year. Life Insurance total sales were $298 million, more than doubling compared to the prior-year quarter.

Integrated workplace solutions: Comprehensive group protection and retirement plan services for employers.

• Group Protection Loss Ratio for Q3 2025 was 68.3%.
• Retirement Plan Services reported net inflows of $0.8 billion in Q3 2025.
• Total deposits for Retirement Plan Services in Q3 2025 were $5.0 billion, up 20% over the prior-year quarter.

Lincoln National Corporation (LNC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing relationships across millions of customers and thousands of institutional plans, so the scale of engagement matters. Lincoln National Corporation, operating as Lincoln Financial, serves a vast base, which requires a tiered approach to service delivery.

Dedicated financial professional support: High-touch service is channeled through a network of financial professionals. For instance, among clients age 55+, a strong 83% report discussing an investment strategy for retirement savings with their financial professional. This indicates a high level of engagement on core planning topics. However, the depth of discussion on specific risks shows room for growth; only 21% of respondents working with a financial professional say they have discussed long-term care planning with them as of October 2025. This highlights a key area where the consultative model is being directed for deeper client penetration.

Digital self-service: While specific active user counts for the Lincoln Finance app aren't public, the overall scale suggests significant digital interaction is necessary. The company supports approximately 17 million customers as of December 31, 2024, across its core businesses. The sheer volume of policyholders and plan participants necessitates robust online portals for routine tasks and account management.

Relationship management: Engagement with large employers and institutional plan sponsors is reflected in the performance of the Retirement Plan Services (RPS) segment. Total deposits for RPS increased by 8% year-over-year in the first quarter of 2025, and this growth accelerated to a 10% increase in total deposits in the second quarter of 2025. Operating earnings for RPS were $37 million in the second quarter of 2025. End-of-period account balances for the company overall reached $347 billion as of September 30, 2025, up from $312 billion on March 31, 2025.

Long-term policyholder service: Managing policies over decades is central to the life insurance and annuity businesses. The company's scale is evident in its balance sheet metrics, which reflect long-term obligations and assets under management. The company's focus on improving service and product value is reflected in segment results, such as Life Insurance achieving positive operating earnings of $32 million in the second quarter of 2025, a $67 million increase from the prior-year quarter.

Proactive communication: Management actively communicates performance and market context to stakeholders, which filters down to client-facing guidance. For example, Group Protection delivered a record quarter for earnings, with operating earnings of $173 million in Q2 2025, up 33% year-over-year, and the margin increased by 250 basis points to 12.5%. Annuities sales were $4.0 billion in Q2 2025, showing continued product relevance even amid market conditions. The firm's Consumer Sentiment Tracker, surveyed in October 2025, showed 82% of respondents were concerned about paying for long-term care services, providing a data point for proactive advisor outreach.

Here are the key scale and performance metrics related to customer-facing operations as of mid-to-late 2025:

Metric Category	Specific Data Point	Value/Amount	Reporting Period/Date
Total Customer Base	Customers trusting guidance and solutions	Approximately 17 million	December 31, 2024
Total Account Balances	End-of-period account balances, net of reinsurance	$347 billion	September 30, 2025
Annuity Sales	Quarterly sales amount	$4.0 billion	Q2 2025
Group Protection Margin	Operating Margin	12.5%	Q2 2025
Retirement Plan Services Deposits Growth	Year-over-year total deposit increase	10%	Q2 2025
Life Insurance Operating Earnings	Quarterly operating earnings	$32 million	Q2 2025

The distribution network is clearly being pushed toward more direct engagement, as evidenced by the focus on financial professional discussions.

• Only 14% have talked about long-term care insurance with their professional.
• Only 7% have discussed elder care planning with their professional.
• Annuity sales increased 33% year-over-year in Q1 2025, reaching $3.8 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lincoln National Corporation (LNC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Lincoln National Corporation (LNC) gets its products-annuities, life insurance, group protection, and retirement plans-into the hands of its approximately 17 million customers as of December 31, 2024. The channel strategy relies on a mix of captive, independent, and digital avenues.

Financial Professionals

This group is central to retail sales for life insurance and annuities. While the exact count of affiliated financial professionals isn't public, their activity drives significant top-line results. For instance, in the second quarter of 2025 (Q2 2025), Annuities segment sales grew by 5% year-over-year, reaching $4.0 billion. By the third quarter of 2025 (Q3 2025), Annuities sales had surged even further to $4.5 billion. Life Insurance sales also saw momentum, increasing 15% year-over-year in Q2 2025, totaling $121 million. Furthermore, research conducted in October 2025 indicated that 82% of Americans are concerned about long-term care costs, presenting a clear opportunity for these professionals to engage clients.

Independent Broker-Dealers

This external network is key for broad product distribution across the retail lines. The company emphasizes building a distribution footprint that sits closer to the financial professional for sharper insights and efficiency. The results show broad-based momentum, with total sales increasing 15% year-over-year in Q2 2025.

Direct-to-Employer

This channel targets the Group Protection and Retirement Plan Services segments. The Group Protection business delivered record earnings in Q2 2025, with operating earnings up 33% year-over-year to $173 million. Premiums for Group Protection were 7% higher year-over-year in Q2 2025. For Retirement Plan Services, total deposits for Q2 2025 were $3.6 billion, a 10% increase from the prior-year period.

Digital Platforms

The corporate website serves as the primary digital touchpoint for customers and advisors seeking information and access. Earnings materials, including the Statistical Supplement, are made available on the Investor Relations web page at www.lincolnfinancial.com/investor. Webcasts for conference calls are broadcast live at www.lincolnfinancial.com/webcast.

Third-Party Distribution

This involves various brokers and consultants, particularly for institutional sales, though specific financial metrics tied directly to this channel are not explicitly detailed in the latest reports. The overall strategy involves diversifying across market segments, including growing local markets within Group Protection. The firm, as of 2025, employs approximately 9,783 people across its operations.

Here's a snapshot of the financial performance tied to the products distributed through these channels in mid-2025:

Segment/Product Metric	Value	Period	Change (YoY)
Annuity Sales	$4.5 billion	Q3 2025	N/A
Annuity Sales	$4.0 billion	Q2 2025	+5%
Life Insurance Sales	$121 million	Q2 2025	+15%
Group Protection Sales	$187 million	Q2 2025	+9%
Group Protection Operating Earnings	$173 million	Q2 2025	+33%
Retirement Plan Services Deposits	$3.6 billion	Q2 2025	+10%

The company is also executing a long-term partnership with Bain Capital, which involves managing at least $20 billion in assets over six years, which will certainly impact third-party asset management and distribution relationships.

Lincoln National Corporation (LNC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the client base for Lincoln National Corporation (LNC) as of late 2025, and the numbers show a focus on both individual wealth accumulation and employer-sponsored benefits.

As of December 31, 2024, approximately 17 million customers trusted Lincoln National Corporation (LNC) across its core businesses, with end-of-period account balances reaching $331 billion as of June 30, 2025. The TTM revenue ending September 30, 2025, was approximately $18.35 billion.

Here is a breakdown of the key customer groups and associated financial metrics from the latest available reports:

Key Customer Segments and Financial Indicators (Late 2025 Data)

Customer Segment	Primary LNC Business Line(s)	Relevant Financial/Statistical Metric	Value/Amount
Mass Affluent Individuals	Annuities, Life Insurance	Annuities Q3 2025 Sales	$4.5 billion
Pre-retirees and Retirees	Annuities	Annuities Ending Account Balances (Q3 2025)	$174 billion
Small to Large Employers	Group Protection	Group Protection Premiums Year-over-Year Growth (Q3 2025)	5% higher
Institutional Clients	Retirement Plan Services	Retirement Plan Services Ending Account Balances (Q2 2025)	$47 billion
High-Net-Worth Clients	Life Insurance (Executive Benefits)	Life Insurance Total Sales (Q3 2025)	$298 million

The Annuities segment, which serves many pre-retirees and mass affluent individuals, saw sales surge by 32% year-over-year in Q3 2025. Spread-based products comprised more than 60% of the total Annuity sales mix in that quarter.

For the employer-focused segments, Retirement Plan Services reported net inflows of $0.8 billion in Q3 2025. The Group Protection business, which serves employers with disability and life coverage, delivered operating income of $173 million in Q2 2025, with a margin of 12.5% in that same period. The disability loss ratio for Group Protection improved to 64.2% in Q2 2025.

The Life Insurance segment, serving individuals including those utilizing executive benefits, showed significant improvement, achieving operating income of $54 million in Q3 2025, driven by favorable mortality. Sales in this segment more than doubled year-over-year in Q3 2025.

Based on FY 2024 data published in early 2025, Lincoln National Corporation (LNC) held specific market positions relevant to these segments:

• Annuities: Ranked #3 in Variable Annuity sales.
• Retirement Plan Services: Ranked #7 in the 401(k) market based on sales.
• Group Protection: Ranked #3 in Long-term Disability and #2 in Short-term Disability.
• Life Insurance: Ranked #2 in Hybrid (Life Long-Term Care) sales.

The overall holding company available liquidity was $461 million as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lincoln National Corporation (LNC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of Lincoln National Corporation's (LNC) business, which, as you know, is dominated by what they owe policyholders and managing the massive reserves needed to back those promises. Honestly, for an insurer, the claims and benefits line is the one that keeps the actuaries up at night.

Policyholder Benefits and Claims

This is defintely the largest cost component, representing the money paid out for life insurance claims, annuity benefits, and group protection losses. While the direct total cost isn't explicitly broken out in the latest filings for the full year 2025, we can track the underlying health through loss ratios and segment profitability.

• Life Insurance loss ratio improved to 65.3% in Q3 2025, down from 71.8% in Q3 2024.
• Group Protection disability loss ratio was 64.2% for the second quarter of 2025.
• Life Insurance segment posted operating income of $54 million in the third quarter of 2025.
• The Group Protection segment achieved an operating margin of 12.5% in Q2 2025.

The company is actively managing this by focusing on risk-sharing products and improving mortality experience. Still, the Group Protection disability loss ratio climbing to 76.7% signals persistent volatility you need to watch.

Interest Expense

Costs tied to debt and capital financing show up here. You mentioned a specific fixed-income offering, but I can only provide the verified interest expense figures from their latest reports. Interest expense has been trending down, which is a good sign for debt management.

Here's the quick math on interest costs as of late 2025:

Metric	Amount (TTM as of Sep 2025)	Amount (Three Months Ended Sep 2025)
Interest Expense (USD)	$-229 Mil	$-79 Mil

This sequential decrease in interest expense, as noted in a May 2025 filing, reflects lower outstanding debt and better rates on floating-rate debt.

Operating Expenses

These are your General and Administrative (G&A) costs-salaries, technology spend, and keeping the lights on across the enterprise. Lincoln National Corporation has been focused on driving cost efficiency, which is showing up in the numbers.

• Total operating expenses for the twelve months ending September 30, 2025, were $15.599B.
• Total operating expenses for the full year 2024 were $14.084B.
• Net G&A expenses declined 8% year-over-year as of the May 2025 filing, reflecting 2024 expense actions.

The overall operating margin for the trailing twelve months ending November 2025 was 8.55%, showing management is running the day-to-day business more efficiently than in prior years.

Commissions and Distribution Fees

These are the payments made to the financial professionals and external channels that sell Lincoln National Corporation's products. Direct, consolidated figures for these fees as a total cost are often embedded within broader expense lines, but we know the structure involves significant distribution networks.

• Distribution is a key cost driver for Annuities, where spread-based products comprised more than 60% of Q3 2025 sales.
• Producers selling life and annuity products must comply with AML training requirements set by Lincoln National Corporation.

Hedging Costs

Managing market risk, especially on legacy variable annuity guarantees, requires significant hedging activity, which results in costs or gains/losses on the derivative instruments used. These are often volatile and reported as adjustments to net income rather than standard operating expenses.

For the three months ended June 30, 2025, the changes in the fair value of the related hedge instruments, inclusive of income allocated to support the hedging cost, totaled $(595) million. Also, the Q3 2025 results were partially offset by a decline in the value of related hedge instruments amid higher equity markets.

To give you a clearer picture of the scale of costs relative to revenue, here is a snapshot of key financial metrics as of late 2025:

Financial Metric	Latest Reported Value	Period End Date / TTM
Trailing Twelve Months Revenue	$18.45 Billion USD	September 2025
Total Operating Expenses	$15.599B	TTM ending September 30, 2025
Interest Expense (TTM)	$-229 Mil	TTM ended September 2025
Q2 2025 Hedge Instrument Impact (Gain)/Loss	$(595) Million	Three Months Ended June 30, 2025
Estimated Risk-Based Capital (RBC) Ratio	Exceeding 420%	As of Q3 2025

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Lincoln National Corporation (LNC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Lincoln National Corporation brings in its money as of late 2025. It's a mix of traditional insurance operations and investment earnings, which is typical for a major player in this space.

The core of the business is definitely the premiums collected. For the third quarter of 2025, the revenue from Insurance Premiums, covering Life and Group Protection, landed at approximately $1.64 billion. That's a key metric to watch.

Then there's the money made from managing the float-that is, the premiums collected but not yet paid out as claims. Net Investment Income for Q3 2025 was about $1.54 billion. Honestly, this component is crucial because it shows how effectively Lincoln National Corporation is investing those policyholder funds.

Also contributing significantly is Fee Income, which comes from managing annuities and retirement plan assets. For the same quarter, this stream brought in roughly $1.38 billion. It's a steady flow, reflecting the assets under management.

Here's a quick look at those primary Q3 2025 revenue components:

Revenue Stream	Q3 2025 Amount (Billions USD)	Year-over-Year Change
Insurance Premiums	$1.64	+1.4%
Net Investment Income	$1.54	+9.4%
Fee Income	$1.38	+2.4%
Total Segment Revenue (Sum)	$4.56	N/A

The overall picture for the last twelve months ending September 30, 2025, shows substantial top-line activity. The Total Trailing Twelve Months (TTM) Revenue for Lincoln National Corporation was approximately $18.35 billion. That's a big number, showing the scale of their operations over the full year.

You've also got to look at sales momentum, especially in the retirement space. The Annuity Sales showed strong movement, surging 32% year-over-year to hit $4.5 billion in Q3 2025. That growth is defintely a positive signal for future fee and spread income.

The sources of this revenue can be broken down further by segment activity:

• Insurance Premiums from Group Protection grew 5% year over year in Q3 2025.
• Total annuity sales reached $4.5 billion in the quarter.
• Spread-based annuity products comprised more than 60% of total annuity sales.
• First-year sales in Retirement Plan Services were up almost 50% year-over-year, reaching $2.4 billion.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.