ServiceNow, Inc. (الآن): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

بصراحة، تحتاج إلى نظرة واضحة على شركة ServiceNow, Inc. (NOW) في الوقت الحالي. هيمنتها على المنصة قوية، لكن السوق يشهد ازدحامًا متزايدًا، خاصة مع الدفع نحو الذكاء الاصطناعي التوليدي. إليك الخريطة السريعة لموقعها الحالي.

تعد ServiceNow قوة مهيمنة في سير العمل المؤسسي، متوقعة إيرادات إجمالية تقارب 11.5 مليار دولار للسنة المالية 2025، لكن المشهد يتغير بسرعة. يجب أن تعرف أن قوتهم الأساسية - منصة موحدة ومتصلة تولد 10.5 مليار دولار في عائدات الاشتراكات - أصبحت الآن ساحة المعركة الرئيسية حيث يقوم اللاعبون الكبار مثل مايكروسوفت وأمازون ويب سيرفيسز (AWS) بضخ موارد في الذكاء الاصطناعي التوليدي، مما يخلق فرصة كبيرة لـ NOW لتحقيق إيرادات من الميزات الجديدة وتهديدًا حقيقيًا بزيادة ضغط التسعير. لم يعد الأمر مقتصرًا على إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM)؛ إنه سباق عالي المخاطر حيث تمثل تعقيدات منصتهم واعتمادهم على الصفقات الكبيرة نقاط ضعف رئيسية لا يمكن تجاهلها.

شركة ServiceNow, Inc. (NOW) - تحليل SWOT: نقاط القوة

نموذج منصة قوي ولصيق يولد إيرادات اشتراك متوقعة.

تكمن القوة الأساسية لـ ServiceNow في نهج المنصة الموحدة الخاص بها، والذي يعمل كنظام تفاعل واحد لتكنولوجيا المعلومات والموظفين والعملاء عبر المؤسسة. هذه ليست مجرد مجموعة من الأدوات؛ بل هي نظام تشغيل متكامل بعمق للأعمال الحديثة. إن التصاق المنصة هائل لأنها تصبح العمود الفقري لسير العمل الحيوي، مما يجعل من الصعب والمكلف جدًا على العملاء إزالتها واستبدالها.

يترجم نموذج المنصة هذا مباشرة إلى إيرادات اشتراك متكررة ومتوقعة بشكل كبير. بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2025، رفعت الشركة توجيهاتها، متوقعة الآن أن تصل إيرادات الاشتراك بين 12.84 مليار دولار و 12.85 مليار دولار. هذه تدفق إيرادات كبير وموثوق. كما أن الرؤية بشأن الأرباح المستقبلية قوية، حيث وصلت التزامات الأداء المتبقية الحالية (cRPO) - الإيرادات المتعاقد عليها ولكن لم يتم الاعتراف بها بعد - إلى 11.35 مليار دولار حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، بزيادة بنسبة 21% على أساس سنوي.

معدلات الاحتفاظ بالعملاء عالية، بالتأكيد أكثر من 98% للحسابات الكبيرة للمؤسسات.

عند النظر إلى البيانات المالية، فإن التمسك بالعملاء لا يمكن إنكاره. لقد حافظت ServiceNow على معدل تجديد العملاء الرائع بنسبة 98% لمدة خمسة أرباع متتالية. هذا الرقم، الذي يتمتع بقوة خاصة بين حسابات المؤسسات الكبيرة، هو دليل على القيمة التي يقدمها النظام الأساسي يوميًا. ويظهر أنه بمجرد أن يلتزم الشركة بمنصة Now، فهي تظل ملتزمة.

هذا الاحتفاظ العالي هو قوة دافعة للنمو لأنه يسمح للشركة بالتركيز على التوسع داخل قاعدة عملائها الحالية - ببيع المزيد من المنتجات للعملاء الحاليين - بدلاً من السعي باستمرار وراء عملاء جدد لتعويض الخسائر. إنها طريقة أكثر كفاءة للنمو، وهي تعكس كثيرًا مستوى رضا العملاء.

التكامل السريع لقدرات الذكاء الاصطناعي التوليدي (Now Assist) في جميع أنحاء المنصة.

لقد تحركت ServiceNow بسرعة أكبر من العديد من نظرائها لدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) مباشرة في منتجاتها الأساسية من خلال مجموعة Now Assist. هذه ليست ميزة إضافية فحسب؛ بل هي مدمجة في جميع سير العمل الرئيسية، بما في ذلك إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM)، وإدارة خدمة العملاء (CSM)، وتقديم خدمات الموارد البشرية (HRSD)، وسير العمل للمبدعين. هذا التكامل السريع والشامل يعد ميزة رئيسية تُميزها.

يتجاوب السوق بسرعة. وصل إجمالي قيمة العقود السنوية (ACV) لـ Now Assist إلى أكثر من 500 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 25، وتضاعف عدد صفقات Now Assist أكثر من أربعة أضعاف على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025. ويتم دفع هذا الاعتماد بواسطة ميزات تعمل على أتمتة المهام وزيادة الإنتاجية:

• تلخيص الحوادث: يلخص بسرعة الحوادث المعقدة في تكنولوجيا المعلومات للوكلاء.
• البحث بالذكاء الاصطناعي & الوكلاء الافتراضيون: يعززون الخدمة الذاتية وتجربة الموظف.
• توليد الكود: يساعد المطورين على بناء تطبيقات جديدة بسرعة أكبر.
• تلخيص الحالات: يبسط سير العمل في خدمة العملاء.

توسع كبير في هامش التشغيل، يظهر قوة الاقتصاديات الوحدوية.

يجمع مزيج الإيرادات العالية الهامش من الاشتراكات والكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي بين زيادة كبيرة في الربحية، والتي تعد علامة مميزة لقوة الاقتصاديات الوحدوية. لقد رفعت الشركة توقعاتها لهامش التشغيل غير وفقًا لمبادئ المحاسبة العامة لعام 2025 بالكامل إلى 31٪، بزيادة قدرها 50 نقطة أساس عن التوقعات السابقة. ويُعزى هذا التحسن في الهامش مباشرة إلى الكفاءات التشغيلية المكتسبة من عملياتهم المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

لا يزال هامش الربح الإجمالي للاشتراكات قويًا بشكل استثنائي، حيث يبلغ حوالي 83.5٪ لتوجيهات السنة المالية 2025. علاوة على ذلك، تم رفع الهدف لهامش التدفقات النقدية الحرة غير وفقًا لمبادئ المحاسبة العامة إلى 34٪ أيضًا. وهذا يظهر قدرة كبيرة على تحويل الإيرادات إلى نقد، وهو بلا شك إشارة رئيسية للمستثمرين.

إليك الحساب السريع للربحية المتوقعة:

شركة ServiceNow, Inc. (NOW) - تحليل نقاط القوة والضعف: نقاط الضعف

لقد شاهدت قصة النمو المذهلة في شركة ServiceNow، Inc.، وأرقام الربع الثالث 2025 - مثل 3,407 مليون دولار إجمالي الإيرادات - مثيرة للإعجاب بالتأكيد. ولكن بصفتك محللًا متمرسًا، أنت تعرف أن القوة يمكن أن تخفي مخاطر هيكلية أساسية. الضعف الرئيسي لشركة ServiceNow هو تركيزها على الشركات الكبيرة، مما يخلق نقطة فشل واحدة في حال حدوث تراجع، إلى جانب تعقيد المنصة الذي يزيد من التكلفة الكلية للملكية للعملاء.

اعتماد كبير على صفقات الشركات الكبرى، والتي يمكن أن تتباطأ في حالة الركود.

نموذج أعمال ServiceNow مبني على الدخول والتوسع داخل أكبر الشركات في العالم، وهو أمر رائع لتحقيق هوامش ربح عالية وإيرادات ثابتة. لكن هذا التركيز يمثل خطراً عندما يواجه الاقتصاد ضغوطاً. تظهر نتائج الربع الثالث من عام 2025 هذا الاعتماد بوضوح: فقد أتمت الشركة 103 صفقات بقيمة عقد سنوي جديد (ACV) تزيد عن مليون دولار في ذلك الربع وحده. بالإضافة إلى ذلك، لديهم الآن 553 عميلاً يولدون أكثر من 5 مليون دولار في ACV. هذه قاعدة عملاء صغيرة لكنها قوية. المشكلة تكمن في أنه خلال الركود، تكون الشركات الكبيرة هي الأولى التي توقف مشاريع التحول الرقمي متعددة الملايين. أي انخفاض طفيف في معدل التجديد، الذي انخفض قليلاً إلى 97% في أواخر 2025، أو تأجيل بعض من هذه الصفقات الضخمة، يمكن أن يؤثر بشكل غير متناسب على مسار النمو.

إليك الحساب السريع لتركيز الشركات الكبرى:

قد تؤدي تعقيدات المنصة إلى زيادة تكاليف التنفيذ والصيانة للعملاء.

القوة الأساسية لمنصة Now - هيكلها الواسع والقابل للتخصيص ونموذج البيانات الموحد - هي أيضاً نقطة ضعف لأنها تتطلب مستوى عالٍ من الخبرة والاستثمار من العميل. إنها أداة قوية، لكنها ليست حلاً بسيطاً يمكن توصيله وتشغيله مباشرة. إجمالي تكلفة الملكية (TCO) يتجاوز بكثير تكلفة ترخيص الاشتراك.

بالنسبة لنشر المؤسسة متعدد الوحدات، يمكن أن تتراوح تكلفة جزء الخدمات من التنفيذ بين 1.2 مليون دولار و4.5 مليون دولار. هذه هي فقط رسوم الشريك/المستشار. بمجرد تشغيل النظام، ستحتاج إلى خبراء داخليين مخصصين. إذ يحصل مطورو ومديرو ServiceNow المعتمدون على رواتب تتراوح بين 100,000 و175,000 دولار سنويًا. هذا التعقيد يخلق تكاليف تحويل عالية، وهو أمر إيجابي، لكنه أيضًا يشكل حاجزًا مرتفعًا لدخول العملاء الجدد ولتوسيع السوق المتوسطة. إنها منصة رائعة، لكنها التزام كبير.

الاعتراف بالعلامة التجارية أقل خارج سوق إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) الأساسي.

تعد ServiceNow البطل بلا منازع في إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM)؛ على سبيل المثال، صنفت مجتمع G2 حلها لإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات كالقائد في تسع فئات سوقية لصيف 2025. إن هذا الاعتراف بالعلامة التجارية له أهمية قصوى في قسم تكنولوجيا المعلومات. ومع ذلك، تقوم الشركة بدفع نفسها بقوة نحو مجالات جديدة مثل إدارة علاقات العملاء (CRM) وتقديم خدمات الموارد البشرية (HRSD).

يسلط تقسيم الإيرادات لعام 2025 الضوء على هذا الاختلال:

• تدفقات العمل التكنولوجية (بما في ذلك ITSM) شكّلت 53% من إجمالي الإيرادات.
• تدفقات العمل الخاصة بالعملاء والموظفين (بما في ذلك CRM/HRSD) شكّلت 24% فقط من إجمالي الإيرادات.

في مجلس الإدارة التنفيذي، عندما يفكر رئيس الإيرادات التنفيذي في CRM، فإنه يفكر في Salesforce. وعندما يفكر الرئيس التنفيذي للموارد البشرية في HR، فإنه يفكر في Workday. لا تزال ServiceNow تكافح من أجل الانتباه والمصداقية مقارنة بهؤلاء العمالقة الراسخين، مما يعني دورة مبيعات أطول وأكثر تكلفة خارج قاعدة العملاء الأساسية لتكنولوجيا المعلومات.

احتمالية شعور العملاء بالإرهاق بسبب التحديثات المتكررة للمنصة والمنتجات الجديدة.

وتيرة الابتكار في ServiceNow غير متوقفة، وهو أمر إيجابي، ولكنه قد يؤدي إلى شعور العملاء بالإرهاق. لدى الشركة سياسة إلزامية تحد من الدعم للإصدارات الحالية والسابقة فقط، مما يلزم العملاء فعليًا بإجراء ترقية للمنصة على الأقل مرة واحدة في السنة. وهذا يشكل عبئًا تشغيليًا كبيرًا على فرق تكنولوجيا المعلومات الكبيرة.

التركيز الأخير على الذكاء الاصطناعي وإطلاق "منصة ServiceNow للذكاء الاصطناعي" والمنتجات الجديدة مثل "البرج التحكم بالذكاء الاصطناعي" في مؤتمر Knowledge 2025، رغم أنه خطوة استراتيجية سليمة، يزيد من هذه التعقيدات. بعض العملاء يعبرون عن شكوكهم، ويرغبون في رؤية استمرار الاستثمار في المنصات الأساسية التي يمتلكونها بالفعل مثل عمليات الأمن (SecOps) أو إدارة أصول البرمجيات (SAM)، دون الضغط لتبني كل تحسين جديد في الذكاء الاصطناعي على الفور. كما أن التدفق المستمر للوحدات الجديدة من المنتجات (SKUs) يجعل إدارة الترخيص والميزانية أكثر تعقيدًا لفرق المشتريات لدى العميل.

ServiceNow, Inc. (الآن) – تحليل SWOT: الفرص

إمكانات هائلة غير مستغلة في سير العمل غير المتعلق بتكنولوجيا المعلومات مثل إدارة خدمة العملاء (CSM) والموارد البشرية

تتمثل أكبر فرصة لـ ServiceNow في تجاوز سوق إدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) الأساسي والاستحواذ على السوق الضخمة، ولكن غير المخترقة نسبيًا، لسير العمل غير المتعلق بتكنولوجيا المعلومات. من المتوقع أن يصل إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) للشركة إلى 275 مليار دولار بحلول عام 2026، ولكن اعتبارًا من أواخر عام 2024، لم تكن ServiceNow قد استحوذت إلا على حوالي 3.8% من هذا. هذا مدرج ضخم للنمو.

تعد عمليات سير عمل العملاء والموظفين، والتي تشمل إدارة خدمة العملاء (CSM) وتقديم خدمات الموارد البشرية (HRSD)، هي المفتاح لهذا التوسع. يعد CSM بالفعل قطاع الأعمال الأسرع نموًا في ServiceNow، وتعمل الشركة بقوة على توسيع إمكانات إدارة علاقات العملاء (CRM) الخاصة بها. بالنسبة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن يمثل تدفق عمل العملاء والموظفين ما يقرب من 24% من إجمالي الإيرادات، وهي علامة واضحة على أهميتها المتزايدة.

يعد الاستحواذ الاستراتيجي على Logik.io في أبريل 2025، والذي يضيف وظائف التكوين والسعر والاقتباس (CPQ) المتقدمة، بمثابة خطوة مباشرة لتحدي منصات إدارة علاقات العملاء التقليدية. يتيح ذلك لـ ServiceNow تقديم رحلة سلسة حقًا بدءًا من اهتمامات العملاء وحتى التسعير والتكوين المعقدين، وهي خطوة حاسمة لاعتماد المؤسسات.

توسيع نطاق اختراق الأسواق الدولية، وخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ

بينما لا تزال أمريكا الشمالية تهيمن على إيرادات ServiceNow، وهو ما يمثل حوالي 62% إلى 64% من إجمالي الإيرادات، توفر منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) فرصة للنمو المرتفع. تمثل منطقة آسيا والمحيط الهادئ حاليًا جزءًا أصغر من إجمالي الإيرادات 11% إلى 12%لكن مسار نموها أكثر حدة بشكل ملحوظ.

وفي عام 2023، ارتفعت إيرادات منطقة آسيا والمحيط الهادئ بما يزيد عن 30%، الوصول 971 مليون دولار، وهو معدل نمو من المحتمل أن يساهم بشكل كبير في نمو الإيرادات العالمية الإجمالية للشركة 19% تم الإبلاغ عن ذلك على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025. وتشهد المنطقة تحديثًا قويًا للمؤسسات وتحولًا واسع النطاق إلى اعتماد السحابة الأصلية، مما يجعلها السوق الأسرع نموًا لتطبيقات متجر ServiceNow. تستثمر ServiceNow في البنية التحتية المحلية، مثل سحابة السوق المنظمة المستضافة على Microsoft Azure في سنغافورة، لمعالجة المخاوف المتعلقة بسيادة البيانات للقطاعات شديدة التنظيم مثل الحكومة والمالية.

تحقيق الدخل من ميزات الذكاء الاصطناعي التوليدي الجديدة بمستويات تسعير متميزة

يُترجم الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) مباشرةً إلى إيرادات ذات هامش أعلى من خلال استراتيجية واضحة لتحقيق الدخل. تقوم الشركة بدمج ميزات GenAI الخاصة بها، والتي تحمل العلامة التجارية Now Assist، في مستويات الاشتراك المتميزة التي تسمى برو بلس وحدات SKU (وحدات حفظ المخزون) لمنتجات مثل ITSM وCSM وHRSD.

تعتبر استراتيجية البيع هذه فعالة للغاية. تسير ServiceNow بقوة على المسار الصحيح لتحقيق هدفها الطموح المتمثل في 1 مليار دولار في قيمة العقد السنوي (ACV) من منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها بحلول السنة المالية 2026. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، كانت قيمة AI ACV تقريبًا 250 مليون دولار. يرى العملاء الذين يقومون بالترقية إلى مستويات Pro Plus أقساط تسعير تقدر بأنها مرتفعة 60% على إصدارات Pro القياسية، وهو محرك رئيسي لتوسيع الهامش. إشارة السوق قوية: تضاعفت صفقات Pro Plus أربع مرات على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025 وتم تضمينها في 15 من أفضل 20 صفقة مغلقة في ذلك الربع.

عمليات الاستحواذ الإستراتيجية للدخول بسرعة إلى الأسواق المجاورة مثل الأمان أو إمكانية المراقبة

تستخدم ServiceNow عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لتسريع دخولها إلى الأسواق المجاورة ذات النمو المرتفع، وشراء الوقت والتكنولوجيا المتخصصة بشكل فعال. وكانت وتيرة عمليات الاستحواذ مرتفعة في عام 2025، مع خمس عمليات استحواذ اكتمل اعتبارًا من مايو 2025.

تعمل هذه الإستراتيجية على نقل النظام الأساسي إلى ما هو أبعد من حدوده التقليدية إلى مجالات مثل الذكاء الاصطناعي المتقدم والتعاون في مجال البيانات والحلول الخاصة بالصناعة. إليك الرياضيات السريعة حول التحركات الإستراتيجية الأخيرة:

ال 2.85 مليار دولار يعد الاستحواذ على شركة Moveworks، وهي شركة متخصصة في الذكاء الاصطناعي، إشارة واضحة تمامًا على التزام الشركة بتضمين أنظمة ذكاء اصطناعي مستقلة وقادرة على اتخاذ القرار في جميع مسارات العمل. تعمل هذه الخطوة على تعزيز مكانتها بشكل كبير في المشهد التنافسي للذكاء الاصطناعي، مما يضمن بقاء منصة Now بمثابة الجهاز العصبي المركزي لعمليات المؤسسة.

ServiceNow, Inc. (الآن) - تحليل SWOT: التهديدات

لذا، فالخلاصة واضحة: ServiceNow هو محرك عالي النمو، ويتوقع أن يكون إجمالي الإيرادات قريبًا 11.5 مليار دولار للسنة المالية 2025، ولكن قوتها الأساسية - النظام الأساسي الموحد - تعد أيضًا هدفًا للمنافسين. خطوتك التالية هي وضع نموذج لتأثير التباطؤ بنسبة 10% في حجوزات المؤسسات الجديدة على ذلك 10.5 مليار دولار رقم الاشتراك. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية بشأن إيرادات الاشتراك بحلول يوم الجمعة.

منافسة شديدة من الشركات فائقة السرعة مثل Microsoft وAmazon Web Services (AWS) في مجال الذكاء الاصطناعي.

التهديد الأكبر ليس الشركات الناشئة؛ إنهم المتوسعون الفائقون - Microsoft وAmazon Web Services (AWS) - الذين يقومون بدمج الذكاء الاصطناعي القوي والمولد (GenAI) في أنظمتهم البيئية السحابية الضخمة. لقد كان الخندق التنافسي لـ ServiceNow دائمًا هو النظام الأساسي الوحيد الموحد (المنصة الآن)، ولكن الدفع القوي الذي تقدمه Microsoft مع Copilot عبر مجموعتها بأكملها، من Dynamics 365 إلى Teams، يمثل تحديًا مباشرًا لسرد سير العمل الرقمي. لمؤسسة تنفق بالفعل 50 مليون دولار سنويًا على تراخيص Microsoft، تبدو التكلفة الهامشية لإضافة Copilot لإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM) أو إدارة خدمة العملاء (CSM) جذابة بشكل لا يصدق. هذه ليست معركة من أجل حصة في السوق. إنها معركة من أجل نظام تشغيل المؤسسة.

تعد AWS أيضًا عاملاً رئيسيًا، لا سيما مع عروض مثل Amazon Bedrock وAmazon Q، والتي تتيح للعملاء إنشاء تطبيقات GenAI المخصصة ودمجها مباشرةً في البنية التحتية الحالية لـ AWS. إن هذا النهج المعياري المصمم خصيصًا لك يجذب المؤسسات الكبيرة والمتطورة تقنيًا والتي ترغب في تجنب تقييد البائع. يجب أن تثبت ServiceNow أن عرض GenAI المتميز الخاص بها، Now Assist، يوفر عائدًا على الاستثمار (ROI) يبرر تكلفة النظام الأساسي الخاص بها مقارنة بالخيارات المتكاملة بعمق، والتي غالبًا ما تكون أقل تكلفة، من عمالقة السحابة.

• Microsoft: دمج Copilot في Dynamics 365 وTeams لامتلاك سير العمل.
• AWS: تقدم Amazon Bedrock وAmazon Q لبنيات GenAI المعيارية المخصصة.
• المعركة تدور حول طبقة التشغيل الرقمية الأساسية للمؤسسة.

تسببت الركود الاقتصادي في تراجع الإنفاق على التحول الرقمي للمؤسسات.

وفي حين أن التحول الرقمي يمثل اتجاها طويل الأجل، فإنه ليس محصنا ضد الدورات الاقتصادية. عندما يحدث الركود، يبحث كبار المسؤولين الماليين (CFOs) على الفور عن خفض الإنفاق التقديري، وتصبح عقود المنصات الكبيرة متعددة السنوات مثل تلك التي تقدمها ServiceNow هدفًا. ويعتمد نمو إيرادات الشركة بشكل كبير على توقيع العقود الجديدة وتوسيع الصفقات الحالية، وخاصة تلك التي انتهت 1 مليون دولار في قيمة العقد السنوي (ACV). يمكن أن يؤدي التباطؤ في الاقتصاد العالمي، خاصة في الولايات المتحدة وأوروبا، إلى دفع معدل نمو إيرادات الاشتراكات في السنة المالية 2025 بسهولة إلى ما دون المستوى المستهدف. 20%.

لكي نكون منصفين، تقدم منتجات ServiceNow الأساسية في ITSM أتمتة موفرة للتكلفة، مما يجعلها مرنة. لكن المنتجات الأحدث ذات النمو الأعلى في مجالات مثل إدارة المخاطر أو السحابات الخاصة بالصناعة غالبًا ما تكون أول من يتم تأجيله. إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف. إليك الحساب السريع: قد يؤدي تخفيض حجوزات المؤسسات الجديدة بنسبة 15% إلى تقليل التكلفة 1.5 مليار دولار من إيرادات الاشتراك المتوقعة للسنة المالية 2025، مما أدى إلى إعادة تصنيف مؤلمة للسهم.

التغييرات التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بخصوصية البيانات وإدارة الذكاء الاصطناعي، تزيد من تكاليف الامتثال.

وتشهد البيئة التنظيمية تشدداً، خاصة فيما يتعلق بخصوصية البيانات وحوكمة نماذج الذكاء الاصطناعي. سيفرض قانون الذكاء الاصطناعي التابع للاتحاد الأوروبي، والذي من المقرر أن يتم تنفيذه بالكامل، متطلبات امتثال صارمة على أنظمة الذكاء الاصطناعي المستخدمة في المناطق عالية المخاطر، والتي يتم تشغيل الكثير منها تلقائيًا عبر منصة Now Platform. وهذا يعني أن ServiceNow يجب أن تستثمر بشكل أكبر في ميزات التدقيق والشفافية وقابلية الشرح لعروض GenAI الخاصة بها، مما يزيد من نفقات التشغيل الخاصة بها.

كما أن تجزئة قوانين خصوصية البيانات الأمريكية، حيث تقوم ولايات مثل كاليفورنيا (CCPA/CPRA) ونيويورك بإنشاء معاييرها الخاصة، يعني أنه يجب على منصة عالمية واحدة الآن إدارة شبكة معقدة من متطلبات الامتثال. ويترجم هذا التعقيد مباشرة إلى تكاليف أعلى لكل من ServiceNow وعملائها. ويكمن الخطر في أن الفشل الكبير في الامتثال أو فرض غرامة كبيرة قد يؤدي إلى الإضرار بسمعة الشركة كشريك مؤسسي موثوق به. بصراحة، أصبح الامتثال أحد مراكز التكلفة الرئيسية، وليس مجرد خانة اختيار.

زيادة ضغط التسعير من المنافسين الذين يقدمون حلولاً معيارية منخفضة التكلفة.

تعمل ServiceNow كمنصة متميزة، وأسعارها تعكس ذلك. لكن السوق يشهد طفرة في المنافسين المعياريين منخفضي التكلفة الذين يتحدون هذا الوضع المتميز. تستمر شركات مثل Atlassian (Jira Service Management) في اكتساب قوة جذب، لا سيما في المؤسسات المتوسطة السوق والمرتكزة على المطورين، من خلال تقديم نقطة سعر دخول أقل وحل معياري أكثر تركيزًا. إنهم يبتعدون بشكل واضح عن الطرف الأدنى من سوق ITSM.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور موفري البرامج كخدمة (SaaS) المتخصصة والمتخصصة يعني أنه بدلاً من شراء منصة Now Platform بالكامل، قد يختار العميل أفضل بائع في فئته لوظيفة معينة، مثل تقديم خدمات الموارد البشرية أو العمليات الأمنية. يضع "تفكيك" النظام الأساسي هذا ضغطًا مستمرًا على متوسط ​​سعر البيع (ASP) الخاص بـ ServiceNow وقدرته على البيع المتبادل. إذا كان بإمكان المنافس تقديم حل مماثل لـ 30% أقل، يجب على ServiceNow أن تثبت أن تكاملها ونموذج البيانات الموحد يستحق العلاوة. التهديد الأساسي هنا هو تآكل قوتها التسعيرية، مما يجبرها على إنفاق المزيد على المبيعات والتسويق للحفاظ على مسار نموها الحالي.