شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP): نموذج الأعمال التجارية

تبرز شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) كقوة ديناميكية للاستثمار العقاري، حيث تتنقل بشكل استراتيجي في المشهد المعقد للاستثمارات العقارية التجارية والتجزئة. من خلال نموذج أعمال قوي يشمل قطاعات عقارية متنوعة، توفر OLP للمستثمرين فرصة مقنعة للاستفادة من توليد دخل مستقر وارتفاع قيمة العقارات على المدى الطويل. ومن خلال الاستفادة من نهج متطور في اقتناء العقارات وإدارتها والاستثمار الاستراتيجي، تقوم الشركة بتحويل نموذج الاستثمار العقاري التقليدي، مما يوفر للمستثمرين من المؤسسات والأفراد أداة استثمارية شفافة ومدارة بشكل احترافي تعد بالمرونة المالية وإمكانات النمو.

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

وسطاء العقارات وشركات إدارة الممتلكات

اعتبارًا من عام 2024، تتعاون One Liberty Properties مع العديد من شركات الوساطة العقارية الإقليمية والوطنية لإدارة وتأجير محفظتها.

نوع الشريك	عدد الشراكات النشطة	التغطية الجغرافية
الوسطاء الإقليميون	12	مناطق شمال شرق ووسط المحيط الأطلسي وجنوب شرق البلاد
شركات إدارة الممتلكات الوطنية	5	إدارة المحافظ المتعددة الدول

أصحاب العقارات التجارية والتجزئة

تحتفظ One Liberty Properties بشراكات استراتيجية مع أصحاب العقارات التجارية في مختلف القطاعات.

• أصحاب العقارات الصناعية: 18 شراكة فاعلة
• أصحاب مراكز البيع بالتجزئة: 22 شراكة فاعلة
• أصحاب مجمعات المكاتب: 9 شراكات فاعلة

المؤسسات المالية والمقرضين

تحتفظ الشركة بشراكات مالية مهمة للحصول على رأس المال والتمويل العقاري.

نوع الشريك المالي	إجمالي التسهيلات الائتمانية	القدرة على الإقراض
البنوك الوطنية	3	250 مليون دولار
البنوك الإقليمية	5	175 مليون دولار

مستشارو الاستثمار وصناديق الاستثمار العقارية

تتعاون One Liberty Properties مع شركات استشارية استثمارية متخصصة وشبكات REIT.

• شراكات شبكة REIT: 7
• الشركات الاستشارية الاستثمارية: 4
• إجمالي الأصول الاستشارية الاستثمارية تحت الإدارة: 1.2 مليار دولار

مقاولو البناء والصيانة

تدعم الشراكات الإستراتيجية مع شركات البناء والصيانة عمليات إدارة الممتلكات.

نوع المقاول	عدد المقاولين النشطين	ميزانية الصيانة السنوية
شركات المقاولات العامة	12	18.5 مليون دولار
مقاولو الصيانة المتخصصة	22	7.3 مليون دولار

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

شراء وإدارة العقارات التجارية

اعتبارًا من عام 2024، تمتلك شركة One Liberty Properties 115 عقارًا تجاريًا في 28 ولاية. إجمالي المساحة القابلة للتأجير 11.3 مليون قدم مربع. محفظة عقارية تبلغ قيمتها حوالي 1.2 مليار دولار.

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
البيع بالتجزئة	52	4.6 مليون قدم مربع
صناعية	38	3.9 مليون قدم مربع
مكتب	25	2.8 مليون قدم مربع

تأجير وتطوير العقارات المدرة للدخل

معدل إشغال 95.3% عبر المحفظة. دخل الإيجار السنوي 106.4 مليون دولار في عام 2023.

• متوسط مدة الإيجار: 7.2 سنوات
• معدل تجديد عقد الإيجار: 68%
• المتوسط المرجح لمدة الإيجار المتبقية: 6.5 سنوات

تنويع المحفظة والاستثمارات العقارية الاستراتيجية

التنوع الجغرافي عبر ولايات متعددة مع التركيز على:

• الشمال الشرقي: 35% من المحفظة
• الجنوب الشرقي: 28% من المحفظة
• الغرب الأوسط: 22% من المحفظة
• الساحل الغربي: 15% من المحفظة

التقارير المالية وعلاقات المستثمرين

المقياس المالي	2023 القيمة
الأموال من العمليات (FFO)	45.3 مليون دولار
صافي الدخل التشغيلي (NOI)	92.7 مليون دولار
عائد الأرباح	7.2%

تحسين الأصول وتعزيز قيمة الممتلكات

النفقات الرأسمالية لتحسين العقارات في عام 2023: 18.6 مليون دولار. تركز استراتيجية تقدير قيمة العقار على:

• ترقيات الملكية الانتقائية
• عمليات الاستحواذ على المواقع الاستراتيجية
• تحسين جودة المستأجر

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

محفظة متنوعة من العقارات التجارية والتجزئة

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، تمتلك شركة One Liberty Properties 115 عقارًا بمساحة إجمالية تبلغ حوالي 18.1 مليون قدم مربع في 29 ولاية. تكوين الملكية يشمل:

نوع العقار	عدد العقارات	إجمالي اللقطات المربعة
البيع بالتجزئة	51	7.2 مليون قدم مربع
صناعية	35	6.5 مليون قدم مربع
مكتب	29	4.4 مليون قدم مربع

رأس مال مالي قوي وقدرات استثمارية

المقاييس المالية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023:

• القيمة السوقية: 714.2 مليون دولار
• إجمالي الأصول: 1.26 مليار دولار
• حقوق المساهمين: 542.3 مليون دولار
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 1.33

فريق إدارة العقارات من ذوي الخبرة

تكوين فريق القيادة:

الموقف	سنوات من الخبرة
الرئيس التنفيذي	25+ سنة
المدير المالي	18+ سنة
كبير مسؤولي الاستثمار	22+ سنة

استراتيجيات قوية لاقتناء العقارات والاستثمار

أداء الاستثمار في عام 2023:

• إجمالي عمليات الاستحواذ على العقارات: 78.6 مليون دولار
• إجمالي التصرفات في الممتلكات: 52.4 مليون دولار
• معدل الإشغال: 96.2%
• المتوسط المرجح لمدة الإيجار: 7.3 سنوات

إنشاء شبكة من العلاقات الصناعية

العلاقات والشراكات الصناعية الرئيسية:

• علاقات نشطة مع 87 مستأجرًا مختلفًا
• شراكات مع 12 سلسلة بيع بالتجزئة وطنية
• التعاون مع 6 شركات لوجستية صناعية كبرى

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تحقيق دخل مستقر ومتسق من خلال تأجير العقارات

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة One Liberty Properties عن إيرادات إجمالية قدرها 69.4 مليون دولار أمريكي، مع دخل إيجار قدره 67.1 مليون دولار أمريكي. وتحافظ الشركة على معدل إشغال يبلغ 96.4% عبر محفظتها العقارية.

نوع العقار	عدد العقارات	دخل الإيجار
البيع بالتجزئة	47	28.3 مليون دولار
صناعية	33	22.6 مليون دولار
مكتب	15	16.2 مليون دولار

فرص استثمارية عقارية طويلة الأمد

تقدم One Liberty Properties أ المتوسط المرجح لمدة الإيجار (WALT) مدتها 7.2 سنوات، مما يوفر للمستثمرين استقرارًا طويل المدى وتدفقات دخل يمكن التنبؤ بها.

محفظة عقارات متنوعة عبر قطاعات متعددة

تتكون المحفظة العقارية للشركة من:

• 47 عقار للبيع بالتجزئة
• 33 عقارًا صناعيًا
• 15 عقارًا مكتبيًا
• إجمالي قيمة العقار: 872.3 مليون دولار

إدارة الممتلكات المهنية وتحسين الأصول

تدير شركة One Liberty Properties إجمالي مساحة قابلة للتأجير تبلغ 5.2 مليون قدم مربع، بمتوسط قيمة عقارية تبلغ 10.6 مليون دولار أمريكي لكل أصل.

مقياس الإدارة	القيمة
إجمالي المساحة القابلة للتأجير	5.2 مليون قدم مربع
متوسط قيمة العقار	10.6 مليون دولار
كفاءة إدارة الممتلكات	98.7%

أداة استثمارية شفافة وموثوقة للمساهمين

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، أفادت الشركة بما يلي:

• القيمة السوقية: 592.4 مليون دولار
• عائد الأرباح: 6.8%
• الأموال من العمليات (FFO): 41.2 مليون دولار
• الأرباح لكل سهم: 1.48 دولار سنويًا

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج العمل: علاقات العملاء

التواصل المباشر مع المستثمرين والمساهمين

اعتبارًا من عام 2024، تحتفظ One Liberty Properties بقنوات اتصال مباشرة مع المستثمرين مع ما يقرب من 3500 مساهم نشط. توفر الشركة نقاط اتصال متعددة بما في ذلك:

• الاتصال المباشر بعلاقات المستثمرين عبر البريد الإلكتروني
• خط هاتفي مخصص لعلاقات المستثمرين
• فرص اجتماعات المساهمين الفردية

التقارير المالية المنتظمة وتحديثات الأرباح ربع السنوية

مقياس التقارير	التردد	طريقة التسليم
تقرير الأرباح ربع السنوية	4 مرات سنويا	ملف SEC، موقع المستثمر
التقرير السنوي	سنويا	مطبوعة & التنسيق الرقمي
مكالمة جماعية للأرباح	ربع سنوية	البث الشبكي & هاتف

مؤتمرات المستثمرين وفعاليات العروض التقديمية

تشارك One Liberty Properties في ما يقرب من 6-8 مؤتمرات للمستثمرين سنويًا، بمتوسط حضور يتراوح بين 75-100 مستثمر مؤسسي لكل حدث.

منصة علاقات المستثمرين عبر الإنترنت

ميزة المنصة	التفاصيل
حركة المرور على الموقع	52.000 زائر فريد سنويًا
مواد المستثمر الرقمي	العروض المالية التي يمكن الوصول إليها على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع
مستودع ملفات SEC	أرشيف رقمي كامل منذ عام 2010

دعم ومشاركة مخصصة للمستثمرين

تحتفظ الشركة بفريق علاقات المستثمرين المخصص المكون من 3 متخصصين بدوام كامل يتعاملون مع ما يقرب من 250-300 تفاعل فردي مع المستثمرين شهريًا.

• متوسط زمن الاستجابة: 24-48 ساعة
• قنوات الاتصال الشخصية
• حزم معلومات المستثمر المخصصة

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: القنوات

الموقع الإلكتروني للشركة وبوابة علاقات المستثمرين عبر الإنترنت

عنوان URL: www.onelibertyproperties.com

مقياس حركة المرور على شبكة الإنترنت	القيمة المسجلة
زوار الموقع شهريا	42,567
متوسط الوقت المستغرق في الموقع	3.2 دقيقة
مشاهدات صفحة المستثمر	18,345 لكل ربع

قوائم البورصة

رمز المؤشر: OLP

• مدرجة في بورصة نيويورك
• القيمة السوقية: 541.3 مليون دولار (اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023)
• حجم التداول: 86,234 سهم في المتوسط اليومي

منصات التقارير المالية

منصة	تردد التقارير
سيك إدغار	تقارير ربع سنوية/سنوية
محطة بلومبرج	البيانات المالية في الوقت الحقيقي
ياهو المالية	المقاييس المالية العامة

مؤتمرات المستثمرين والحملات الترويجية

2023 إحصاءات مشاركة المستثمرين

• إجمالي المؤتمرات التي حضرها: 7
• اجتماعات المستثمرين التي تم إجراؤها: 42
• الوصول الجغرافي: 12 مركزًا ماليًا رئيسيًا في الولايات المتحدة

التواصل المباشر من خلال فريق علاقات المستثمرين

قناة الاتصال	حجم التفاعل السنوي
الاستفسارات الهاتفية المباشرة	1,256 مكالمة
اتصالات البريد الإلكتروني	2341 بريدًا إلكترونيًا
اجتماعات المستثمرين الأفراد	89 لقاء

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تخدم One Liberty Properties ما يقرب من 87 كيانًا استثماريًا مؤسسيًا.

نوع المستثمر	إجمالي الاستثمار (مليون دولار)	نسبة المحفظة
صناديق التقاعد	142.6	22.3%
شركات التأمين	98.3	15.4%
بنوك الاستثمار	76.5	12.0%

صناديق الاستثمار العقاري

تتعاون OLP مع 24 صندوق استثمار عقاري مختلف اعتبارًا من عام 2024.

• إجمالي استثمارات صناديق الاستثمار العقاري: 215.7 مليون دولار
• متوسط حجم استثمار REIT: 8.99 مليون دولار
• تنويع محفظة REIT عبر قطاعات متعددة

مستثمرو التجزئة الأفراد

قاعدة المستثمرين الأفراد اعتبارًا من ديسمبر 2023: 12,547 مساهمًا.

نطاق الاستثمار	عدد المستثمرين	إجمالي الاستثمار (مليون دولار)
$1,000 - $10,000	8,235	37.6
$10,001 - $50,000	3,412	82.3
$50,001+	900	129.4

شركات الأسهم الخاصة

مشاركة OLP مع شركات الأسهم الخاصة: 16 شراكة نشطة.

• إجمالي الاستثمار في الأسهم الخاصة: 312.5 مليون دولار
• متوسط الاستثمار لكل شركة: 19.5 مليون دولار
• قطاعات الاستثمار: العقارات التجارية والتجزئة والصناعية

المستثمرون الأفراد من ذوي الثروات العالية

شريحة المستثمرين من ذوي الثروات العالية اعتبارًا من عام 2024: 672 فردًا.

الطبقة الاستثمارية	عدد المستثمرين	إجمالي الاستثمار (مليون دولار)
500000 دولار - 1 مليون دولار	287	214.3
1 مليون دولار - 5 ملايين دولار	276	582.7
5 ملايين دولار +	109	416.9

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

مصاريف شراء العقارات وتطويرها

اعتبارًا من التقرير السنوي لعام 2022، أبلغت شركة One Liberty Properties عن إجمالي تكاليف شراء العقارات بقيمة 32.4 مليون دولار. تتضمن استراتيجية الاستثمار العقاري للشركة عمليات شراء عقارية استراتيجية عبر مختلف قطاعات العقارات التجارية.

فئة النفقات	المبلغ (2022)
تكاليف شراء العقارات	32.4 مليون دولار
مصاريف التطوير العقاري	7.8 مليون دولار
تكاليف التجديد والتحسين	5.6 مليون دولار

صيانة الممتلكات والتكاليف التشغيلية

وبلغ إجمالي النفقات التشغيلية للشركة لصيانة الممتلكات في عام 2022 12.5 مليون دولار.

• رسوم إدارة الممتلكات: 4.2 مليون دولار
• نفقات الصيانة الروتينية: 3.9 مليون دولار
• تكاليف المرافق والخدمات: 4.4 مليون دولار

الإدارة والنفقات الإدارية

بلغت النفقات الإدارية لشركة One Liberty Properties في عام 2022 6.3 مليون دولار.

مكون التكلفة الإدارية	المبلغ (2022)
التعويض التنفيذي	2.1 مليون دولار
المصاريف الإدارية العامة	2.7 مليون دولار
الخدمات المهنية	1.5 مليون دولار

مصاريف التسويق وعلاقات المستثمرين

وبلغت تكاليف التسويق وعلاقات المستثمرين لعام 2022 1.2 مليون دولار.

• مصاريف اتصالات المستثمرين: 450.000 دولار
• الأنشطة التسويقية والترويجية: 750 ألف دولار

التمويل ومدفوعات الفوائد

وبلغت تكاليف تمويل الشركة ومدفوعات الفوائد في عام 2022 14.6 مليون دولار.

فئة مصروفات التمويل	المبلغ (2022)
الفائدة على الديون طويلة الأجل	12.3 مليون دولار
تكاليف إعادة تمويل الديون	1.8 مليون دولار
مصاريف التمويل الأخرى	$500,000

شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الإيجار من العقارات التجارية والتجزئة

اعتبارًا من السنة المالية 2023، أعلنت شركة One Liberty Properties عن إجمالي إيرادات الإيجار بقيمة 74.2 مليون دولار. تتكون محفظة العقارات من حوالي 116 عقار في مختلف القطاعات التجارية والتجزئة.

نوع العقار	عدد العقارات	دخل الإيجار ($)
البيع بالتجزئة	42	28,500,000
صناعية	35	22,700,000
مكتب	39	23,000,000

اتفاقيات تأجير العقارات

اتفاقيات الإيجار للشركة لديها متوسط مدة الإيجار المرجحة 7.2 سنوات. معدل إشغال الإيجار يصل إلى 93.4% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.

• إجمالي إيرادات الإيجار لكل قدم مربع: $15.37
• متوسط معدل تجديد عقد الإيجار: 68%
• ينتشر جدول انتهاء عقد الإيجار عبر عدة سنوات

تقدير الممتلكات ومكاسب رأس المال

وفي عام 2023، أدركت شركة One Liberty Properties 12.3 مليون دولار في مبيعات العقارات مع أ صافي الربح 4.6 مليون دولار من تقدير الممتلكات.

توزيعات الأرباح على المساهمين

للعام المالي 2023 قامت الشركة بتوزيع 1.48 دولار للسهم الواحد في الأرباح، بإجمالي حوالي 20.1 مليون دولار في توزيعات المساهمين

سنة	توزيعات الأرباح لكل سهم ($)	إجمالي توزيع الأرباح ($)
2021	1.40	19,200,000
2022	1.44	19,700,000
2023	1.48	20,100,000

عوائد المحفظة الاستثمارية العقارية

وبلغ إجمالي قيمة المحفظة كما في 31 ديسمبر 2023 832.5 مليون دولار. وأفادت الشركة أ إجمالي العائد 9.2% للسنة المالية.

• صافي الدخل التشغيلي للمحفظة: 62.8 مليون دولار
• الأموال من العمليات (FFO): 44.3 مليون دولار
• الأموال المعدلة من العمليات (AFFO): 41.6 مليون دولار

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core strengths One Liberty Properties, Inc. (OLP) offers its stakeholders, which are heavily anchored in the stability of its leasing structure and the strategic focus of its asset base. The value proposition centers on delivering reliable income streams through real estate ownership.

• Stable, predictable cash flow from long-term net leases. This stability is enhanced by the fact that many leases include periodic contractual rental increases, designed to provide organic growth to the base rent.
• Industrial-focused portfolio, representing approximately 80% of Annual Base Rent as of the end of Q3 2025. This strategic pivot is designed to capture stability in the logistics sector.
• Tenant responsibility for property operating expenses (triple-net structure). This means the tenant is typically obligated to pay the real estate taxes, insurance, and ordinary maintenance and repairs directly, which keeps OLP's operating expenses lower and more predictable.
• Diversified tenant base to mitigate single-tenant risk (FedEx is largest at ~5.5%). The top 5 tenants, in total, represent only about ~20% of the total rent, which shows a good spread of risk.

The operational performance of the portfolio strongly supports these value propositions, particularly the stability aspect. As of the end of Q3 2025, the overall portfolio occupancy rate stood at a very strong 98.2%. This high occupancy rate, combined with the triple-net lease structure, helps ensure that the rental income component of the value proposition remains robust.

Here's a quick look at how the portfolio composition drives this value proposition, showing the concentration in the target industrial sector:

Portfolio Metric	Value/Percentage (As of Late 2025 Data)	Source of Stability
Industrial ABR Contribution	80%	Focus on resilient logistics and distribution real estate.
Overall Portfolio Occupancy Rate	98.2% (as of Q3 2025)	High utilization of owned assets, minimizing vacancy drag.
Largest Tenant Exposure (FedEx)	~5.5% of total rent	Mitigation of single-tenant default risk.
Top 5 Tenant Exposure (Aggregate)	~20% of total rent	Broad diversification across the tenant roster.

The commitment to the net lease structure means that the core value is derived from the contractual nature of the revenue, where tenants handle the variable property-level expenses. This is the foundation for the stable, predictable cash flow you are seeking from One Liberty Properties, Inc. (OLP).

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're managing a portfolio that leans heavily on long-term, stable relationships, which is the core of how One Liberty Properties, Inc. (OLP) structures its customer interactions. The strategy centers on securing single-tenant corporate clients, particularly within the industrial sector, which now drives approximately 80% of the Annual Base Rent (ABR) as of the end of the third quarter of 2025. This focus on single-tenant, long-term net and triple-net leases means the tenant handles the property's taxes, insurance, and maintenance, simplifying OLP's day-to-day involvement.

The relationship is built on the quality and predictability of the lease structure itself. Consider the recent additions to the portfolio that exemplify this direct, long-term approach:

Metric	Single-Tenant Industrial Property Example	Financial/Statistical Data
Acquisition Size (SF)	Oakdale, Minnesota Property	199,919 square feet
Acquisition Cost	Oakdale, Minnesota Property	$23.0 million
Estimated Annual Base Rent (ABR)	Oakdale, Minnesota Property	Approximately $1.5 million
Annual Rent Escalation	Oakdale, Minnesota Property	4.0%
Acquisition Size (SF)	Blythewood, South Carolina Property	210,600 square feet
Acquisition Cost	Blythewood, South Carolina Property	$24.0 million
Annual Rent Escalation	Blythewood, South Carolina Property	3.5%

The management team, led by CEO Patrick J. Callan, Jr., emphasizes disciplined underwriting for these direct relationships. They are actively scaling this industrial platform through capital recycling. For instance, a signed six-building portfolio, expected to close by year-end 2025, is anticipated to generate an estimated annual base rent of approximately $3.4 million, with fixed increases ranging from 2% to 3%.

Maintaining high occupancy is a direct result of successfully managing lease renewals and extensions. You want to keep those tenants happy enough to stay, especially given the short-term risk inherent in some lease structures. As of the end of the third quarter of 2025, OLP reported significant leasing activity, showing proactive engagement with the existing tenant base.

Here's what the leasing activity looked like for that quarter:

• Leases entered into, extended, or renewed totaled 281,000 square feet in Q3 2025.
• The overall portfolio occupancy rate remained high, reported at approximately 98.8% as of June 30, 2025.
• Even earlier in 2025, the occupancy rate was noted at a strong 99.1%.

The lease expiration schedule requires constant attention; as of early 2025, over 91% of leases were set to expire within the next 8 years. This means negotiations are always on the horizon. For example, 23 buildings, representing about 9% of leases, were scheduled to expire within the next 2 years from that January 2025 report.

Property management at One Liberty Properties, Inc. is distinctly focused on lease compliance rather than the day-to-day running of the building-that's the tenant's job under the net lease structure. The relationship management here is about enforcing the contract terms and managing the lease lifecycle proactively. A concrete example of this focused management occurred in June 2025.

The company recognized a lease termination fee of $66,000 from an industrial tenant involved in a lease buy-out transaction. Following that, the property was successfully re-leased to a new tenant. This shows the team is actively managing lease agreements to maintain cash flow stability, even when a tenant relationship needs to be formally concluded. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how One Liberty Properties, Inc. (OLP) gets its product-net-leased industrial and selective retail properties-to its customers, which are tenants and capital providers. It's a mix of direct negotiation and public market access.

Direct leasing agreements with corporate tenants

One Liberty Properties, Inc. primarily manages its tenant relationships directly, which is typical for a net-lease REIT structure where tenants handle most operating expenses. This direct channel is evidenced by the volume of lease activity reported.

In the third quarter of 2025, One Liberty Properties, Inc. entered into, extended or renewed leases covering 281,000 square feet. The portfolio is heavily weighted toward industrial assets, with approximately 80% of the portfolio's annual base rent (ABR) generated by industrial properties as of the end of Q3 2025. This focus reflects a strategic shift, moving from 63.3% industrial ABR at the end of 2023 to over 72% by early 2025.

The company owned 103 properties across 32 states as of June 30, 2025, maintaining a high occupancy rate of approximately 98.8% at that time. Rental income reflects the success of this channel, growing 12.3% year-over-year to $24.5 million in Q2 2025, following a 7.7% growth to $24.2 million in Q1 2025. For a specific acquisition agreed upon in Q2 2025, the expected annual base rent is approximately $1.5 million, with 3.5% annual increases built in. Another anticipated closing by year-end 2025 is expected to generate an annual base rent of approximately $3.4 million with annual increases ranging from 2% to 3%. Sometimes, this channel involves restructuring, such as the lease termination fee of $66,000 received in Q2 2025 from an industrial tenant for a lease buy-out before re-leasing.

Commercial real estate brokers for initial tenant placement

While the primary leasing activity appears direct, brokers are an implicit channel for portfolio expansion and property disposition, which feeds the leasing pipeline. The data shows significant external transaction activity that requires market intermediaries.

One Liberty Properties, Inc.'s capital recycling strategy involves external transaction channels. In Q3 2025, the company completed the sale of four non-core properties, generating $16.3 million in net proceeds. The total acquisitions completed and to be completed in 2025 are approximately $189 million. For instance, a Q1 2025 acquisition of four industrial properties for an aggregate purchase price of $88.3 million involved incurring new mortgage debt of $52.1 million.

The use of brokers for tenant placement specifically is not detailed in the public filings, but the scale of leasing activity suggests a professional brokerage presence is likely involved in sourcing or facilitating some of the 281,000 square feet of lease activity in Q3 2025. The company's focus remains on acquiring well-located net leased properties, emphasizing industrial assets.

Key transaction metrics related to capital deployment and recycling include:

Metric	Q2 2025 Activity	Q3 2025 Activity	Pending/Subsequent Q3 2025 Activity
Property Acquisition Value	$24.0 million (Single-tenant industrial)	N/A	$23.0 million (Single-tenant industrial)
Agreed Acquisition Value	N/A	N/A	$53.5 million (Six building industrial portfolio)
Gain on Sale of Assets	$6.5 million (Three retail assets)	$9.1 million (Four non-core properties)	$2.4 million (Equity in earnings from two unconsolidated properties)
Net Proceeds from Sales	$18.3 million (After $5.8 million debt repayment)	$16.3 million (Four non-core properties)	$17.7 million (Subsequent to quarter end)

Investor relations and public equity markets (NYSE: OLP) for capital

The public equity markets are a critical channel for One Liberty Properties, Inc. to raise capital for its acquisition strategy, as evidenced by the use of its line of credit and stock issuances.

The company is publicly traded on the New York Stock Exchange under the symbol OLP. Capital structure management is ongoing, with total debt at $455.0 million as of June 30, 2025, down from $471 million at March 31, 2025. Available liquidity was approximately $109.4 million at October 31, 2025, consisting of about $9.4 million in cash and cash equivalents and $100 million available under its credit facility. This credit facility matures on December 31, 2026, and allows borrowing up to $100 million.

Investor perception and financial performance are key to this channel. Here's a look at the per-share financial metrics for recent quarters in 2025:

• - Q3 2025 Net income per diluted share: $0.48.
• - Q3 2025 FFO per diluted share: $0.42.
• - Q3 2025 AFFO per diluted share: $0.46.
• - Q2 2025 Net income per diluted share: $0.39.
• - Q2 2025 FFO per diluted share: $0.45.
• - Q2 2025 AFFO per diluted share: $0.49.
• - Q1 2025 FFO per diluted share: $0.44.

Stock issuances for non-cash equity incentive and dividend reinvestment programs impacted Q3 2025 diluted shares by an average increase of approximately 214,000 weighted average shares outstanding compared to the prior year period. This is a direct interaction with the equity base of the company.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're managing a portfolio that is rapidly concentrating on a specific asset class, which means your customer segments are becoming more focused, too. One Liberty Properties, Inc. (OLP) is clearly prioritizing industrial tenants, but the legacy portfolio still contains other users. Here's the quick math on who is paying the rent as of late 2025, based on the latest reported figures.

The primary customer segment is now overwhelmingly single-tenant industrial users, covering distribution, manufacturing, and logistics needs. This focus is deliberate; as of the end of the third quarter of 2025, approximately 80% of One Liberty Properties, Inc.'s Annual Base Rent (ABR) came from this industrial sector. This is a significant shift from earlier periods, for example, where about 75% of base rent was industrial in Q1 2025. You see this in their acquisition strategy, such as closing on a 199,919 square foot, single-tenant industrial property in Oakdale, Minnesota for \$23.0 million in October 2025. Another example is the August 2025 acquisition of a 210,600 square foot, single-tenant industrial property in Blythewood, South Carolina for \$24.0 million. These deals confirm the appetite for single-tenant logistics and distribution users who typically sign long-term, net leases.

Next up are the credit-worthy, publicly traded companies, which provide stability to the overall rent roll. While the most granular breakdown of top tenants is from April 2024, these relationships remain key anchors. For instance, FedEx (NYSE: FDX) was listed as a top tenant with 6 locations contributing \$3,920,264 in 2024 Contractual Rental Income, representing 5.5% of the total. Haverty's Furniture Companies, Inc. (NYSE: HVT) was another major name, with 8 locations generating \$3,375,585 in 2024 Contractual Rental Income, or 4.7% of the total. These are the types of tenants management likes because they often sign long-term net leases with built-in rental increases.

Finally, you still have select non-industrial tenants remaining from the legacy portfolio, though One Liberty Properties, Inc. is actively shedding these. The company has been disciplined in recycling capital from these sales. For example, in the second quarter of 2025, three retail assets were sold, and in Q3 2025, four non-core properties were sold for \$16.3 million in net proceeds. This active disposition strategy means the percentage of revenue from these legacy retail and restaurant tenants is shrinking relative to the growing industrial base.

Here's a look at how the top tenants contributed to the rental income base, using the latest available full-year data for context on these specific customer relationships:

Tenant Type/Name	Number of Locations (as of April 2024)	2024 Contractual Rental Income	% of 2024 Contractual Rental Income
FedEx (NYSE: FDX)	6	\$3,920,264	5.5%
Havertys Furniture Companies, Inc. (NYSE: HVT)	8	\$3,375,585	4.7%
Northern Tool & Equipment	1	\$3,083,895	4.3%
NARDA Holdings, Inc.	1	\$2,946,308	4.1%
LA Fitness International, LLC	3	\$2,645,989	3.7%
Total Top 5 Tenants	19	\$15,972,041	22.3%

The portfolio composition shows a clear trend away from the legacy segments, which you can see reflected in the property type breakdown from an earlier period, which is still useful for understanding the mix being refined:

• Industrial Properties: 55 Properties, 8,523,115 SF
• Retail Properties: 43 Properties, 1,658,895 SF
• Other (Legacy): 12 Properties, 715,644 SF

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive One Liberty Properties, Inc.'s operations as of late 2025. Since One Liberty Properties, Inc. is self-managed, a significant portion of its costs comes from direct operational overhead rather than being passed entirely to a third-party manager.

The most immediate financial pressure point is the cost of capital. One Liberty Properties, Inc. carries substantial leverage to fund its property acquisitions. This results in a high interest expense due to total debt, which stood at $455.0 million as of Q2 2025, though the latest balance sheet data from September 30, 2025, shows total debt at $458.7 million. This debt load directly translates into significant financing costs; for the third quarter of 2025, the reported interest expense was $5.617 million. This interest headwind was noted as outpacing rental income gains in that quarter.

The cost structure is heavily influenced by the nature of its real estate holdings. A major component is real estate operating expenses, which cover property taxes, insurance, and maintenance for the portfolio. While these are mostly reimbursed by tenants under net lease structures, the gross expense figure still impacts cash flow before those reimbursements come through. For the three months ended September 30, 2025, One Liberty Properties, Inc.'s total operating expenses were reported at $7.91 million.

Because One Liberty Properties, Inc. maintains a self-managed structure, general and administrative costs are a direct reflection of its internal team supporting leasing, accounting, and corporate functions. These costs are necessary to run the business without outsourcing management. While the specific G&A line item for Q3 2025 isn't explicitly detailed in the latest summaries, the self-administered nature means these costs are inherent to the operating structure.

Finally, the ongoing investment in the portfolio results in non-cash charges. Depreciation and amortization expense from property acquisitions is a consistent cost that reflects the capital invested in the assets. For the three months ended September 30, 2025, the depreciation and amortization of properties alone amounted to $6,492,000.

Here is a breakdown of key cost-related financial metrics for the third quarter of 2025:

Cost Component	Amount (Three Months Ended September 30, 2025)	Notes
Total Debt (as of Sept 30, 2025)	$458.7 million	Used to fund acquisitions
Interest Expense	$5.617 million	Rose year-over-year due to higher debt balances/rates
Depreciation and Amortization of Properties	$6,492,000	Non-cash charge from asset base
Total Operating Expenses	$7.91 million	Includes real estate expenses and G&A

The cost structure is also impacted by capital recycling activities, such as the non-cash impairment charge of $1.3 million recognized in Q3 2025 related to a non-core asset sale.

• - Interest expense rose to $5.617 million in Q3 2025.
• - Depreciation and amortization of properties was $6,492,000 for the quarter.
• - Total operating expenses for Q3 2025 were $7.91 million.
• - The company had $18.8 million in cash and cash equivalents at the end of Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

One Liberty Properties, Inc. (OLP) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how One Liberty Properties, Inc. (OLP) actually brings in the money to run the business and pay its obligations. For a real estate investment trust like OLP, the revenue streams are pretty straightforward, centered on property ownership and strategic sales.

The primary engine here is the money coming from tenants under those long-term net leases. This provides the predictable cash flow that REITs rely on. For the second quarter of 2025, that core rental income hit $24.5 million.

Also feeding into that top-line rental number are the tenant reimbursements. This is where tenants cover the costs associated with the property, which typically includes real estate taxes, property insurance, and routine maintenance, depending on the specific net lease structure. These reimbursements help keep the net operating income strong.

The second major component of revenue generation comes from capital recycling-selling assets that no longer fit the core strategy. This is less predictable but provides significant cash boosts. In the third quarter of 2025, for example, OLP completed the sale of four non-core properties, realizing an aggregate gain on sale of real estate of $9.1 million.

To give you a clearer picture of the Q3 2025 performance, here's a snapshot of some key profitability metrics derived from those revenue sources. Remember, these non-GAAP measures are what we analysts watch closely for REIT health.

Metric	Q3 2025 Amount
Net Income Attributable to OLP	$10,478,000
Net Income / Share Attributable to Common Stockholders - Diluted	$0.48
Funds From Operations (FFO) / Share - Diluted	$0.42
Adjusted Funds From Operations (AFFO) / Share - Diluted	$0.46
Total Operating Revenue (Reported)	$23.8 million

The company is actively managing its portfolio to maximize these streams, evidenced by the focus on industrial properties, which accounted for approximately 80% of the Annual Base Rent (ABR) as of the end of Q3 2025. You can see the impact of asset sales and acquisitions on the quarterly results, but the $0.46 per diluted share AFFO for Q3 2025 shows the underlying cash flow stability, even with share count increases.

Here are the key drivers influencing the revenue picture:

• Rental income growth driven by net impact of acquisitions and dispositions in 2025.
• Sale of four non-core properties resulting in $16.3 million of net proceeds in Q3 2025.
• Sale of two unconsolidated properties generating $991,000 of equity in earnings in Q3 2025.
• Leases entered into, extended, or renewed for 281,000 square feet during the third quarter.