Stifel Financial Corp. (SF): نموذج الأعمال التجارية

في عالم الخدمات المالية الديناميكي، تبرز شركة Stifel Financial Corp. (SF) كقوة للحلول المالية الإستراتيجية، حيث تمزج بسلاسة بين التكنولوجيا المبتكرة وتجارب العملاء الشخصية. من خلال صياغة نموذج أعمال قوي بدقة يشمل الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الثروات وتداول الأوراق المالية، وضعت Stifel نفسها كشريك مالي متعدد الاستخدامات للأفراد ذوي الثروات العالية والمستثمرين المؤسسيين وعملاء الشركات على حد سواء. يكشف نموذج الأعمال الشامل هذا عن الآليات المعقدة وراء نجاح Stifel، ويقدم لمحة رائعة عن كيفية تنقل الشركة في المناظر الطبيعية المالية المعقدة مع تقديم قيمة استثنائية لقطاعات عملائها المتنوعة.

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

بنوك الاستثمار والمؤسسات المالية

تحتفظ شركة Stifel Financial Corp. بشراكات استراتيجية مع العديد من البنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية:

شريك	نوع الشراكة	نطاق التعاون
ريمون جيمس المالية	التحالف الاستراتيجي	تنسيق أسواق رأس المال
جولدمان ساكس	التعاون المؤسسي	الخدمات المصرفية الاستثمارية
مورجان ستانلي	الشراكة النقابية	معاملات الاكتتاب

شركات إدارة الثروات

تتعاون Stifel مع العديد من شركاء إدارة الثروات:

• مستشارو الاستثمار المسجلون المستقلون (RIAs)
• شبكات المكاتب العائلية
• منصات إدارة الثروات الخاصة

مقدمو خدمات التكنولوجيا

مزود التكنولوجيا	الخدمة	الاستثمار السنوي
قوة المبيعات	منصة إدارة علاقات العملاء	4.2 مليون دولار
مايكروسوفت	البنية التحتية السحابية	6.7 مليون دولار
ناسداك	تقنيات التداول	3.9 مليون دولار

مستشارو الامتثال التنظيمي

شركاء Stifel مع شركات استشارات الامتثال المتخصصة:

• الخدمات الاستشارية التنظيمية لشركة ديلويت
• إرنست & حلول الامتثال الشباب
• منصات التكنولوجيا التنظيمية لشركة KPMG

المستشارون الماليون المستقلون

تشمل شبكة Stifel من المستشارين الماليين المستقلين ما يلي:

فئة المستشار	عدد الشركاء	متوسط الأصول تحت الإدارة
الممثلين المسجلين	2,100	68 مليون دولار لكل مستشار
مدراء مكاتب الفروع	350	95 مليون دولار لكل مدير

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

الخدمات المصرفية الاستثمارية

حققت Stifel Financial Corp. 721.1 مليون دولار من إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية في عام 2022. وأكملت الشركة 130 صفقة اندماج واستحواذ بقيمة معاملات إجمالية قدرها 98.3 مليار دولار.

قطاع الخدمات المصرفية الاستثمارية	أداء 2022
المعاملات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ	130 معاملة
إجمالي قيمة المعاملة	98.3 مليار دولار
إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية	721.1 مليون دولار

إدارة الثروات

يدير Stifel 403 مليار دولار من أصول العملاء اعتبارًا من عام 2022. ويعمل قسم إدارة الثروات 7300 مستشار مالي في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

• أصول العملاء تحت الإدارة: 403 مليار دولار
• عدد المستشارين الماليين: 7,300
• متوسط أصول العميل لكل مستشار: 55.2 مليون دولار

تداول الأوراق المالية

أعلنت Stifel عن إيرادات تداول بقيمة 612.4 مليون دولار خلال عام 2022. وتحتفظ الشركة بعمليات تداول نشطة عبر فئات أصول متعددة.

قطاع التداول	إيرادات 2022
إجمالي إيرادات التداول	612.4 مليون دولار
تداول الأسهم	287.6 مليون دولار
تجارة الدخل الثابت	324.8 مليون دولار

البحث والتحليل

يحتفظ Stifel بفريق بحث مكون من 250 محللًا يغطون قطاعات ومناطق جغرافية متعددة. يدعم قسم الأبحاث العملاء من المؤسسات والشركات.

• عدد محللي الأبحاث: 250
• القطاعات المغطاة: 18 قطاعًا صناعيًا متميزًا
• التغطية الجغرافية: أمريكا الشمالية، أوروبا، آسيا

معاملات سوق رأس المال

وفي عام 2022، شاركت Stifel في 87 عرضًا عامًا بقيمة إجمالية للمعاملات بلغت 42.6 مليار دولار.

نشاط أسواق رأس المال	أداء 2022
العروض العامة	87 معاملة
إجمالي قيمة المعاملة	42.6 مليار دولار
الاكتتاب في الأسهم	23.4 مليار دولار
اكتتاب الديون	19.2 مليار دولار

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

المهنيين الماليين ذوي الخبرة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، توظف شركة Stifel Financial Corp. 7,600 موظفًا عبر أقسام متعددة. تشمل القوى العاملة في الشركة:

• 2400 مستشار مالي
• 1,200 محلل أبحاث مؤسسي
• ما يقرب من 450 متخصصًا في الخدمات المصرفية الاستثمارية

الفئة المهنية	عدد المحترفين	متوسط سنوات الخبرة
مستشارو إدارة الثروات	2,400	15.6 سنة
فريق الخدمات المصرفية الاستثمارية	450	12.3 سنة
محللو البحوث	1,200	11.8 سنة

منصات التداول والبحث المتقدمة

تستثمر Stifel 187 مليون دولار سنويًا في البنية التحتية التكنولوجية والمنصات الرقمية. تشمل الموارد التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• نظام تحليلات البحوث الملكية
• منصات تنفيذ التداول المتقدمة
• البنية التحتية للأمن السيبراني

علاقات قوية مع العملاء

مقاييس محفظة العملاء اعتبارًا من عام 2023:

شريحة العملاء	إجمالي العملاء	متوسط قيمة الحساب
العملاء المؤسسيون	3,200	68.5 مليون دولار
عملاء إدارة الثروات	180,000	1.2 مليون دولار

أنظمة قوية لإدارة المخاطر

مخصصات إدارة المخاطر: 62.4 مليون دولار في عام 2023 مخصصة لتقنيات الامتثال ومراقبة المخاطر.

شبكة مالية واسعة النطاق

يشمل الوصول إلى الشبكة ما يلي:

• 475 موقعًا للمكاتب في جميع أنحاء الولايات المتحدة
• التواجد في 42 ولاية
• اتصالات دولية في 12 دولة

متري الشبكة	الكمية
إجمالي مواقع المكاتب	475
الدول المشمولة	42
الدول الدولية	12

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات استشارية مالية شاملة

حققت شركة Stifel Financial Corp. إيرادات إجمالية قدرها 3.3 مليار دولار أمريكي في عام 2022، وتمثل الخدمات الاستشارية جزءًا كبيرًا من نموذج أعمالها.

فئة الخدمة	مساهمة الإيرادات
تداول الأسهم المؤسسية	872 مليون دولار
الخدمات المصرفية الاستثمارية	645 مليون دولار
إدارة الثروات	1.2 مليار دولار

استراتيجيات الاستثمار الشخصية

يدير ستيفيل 401 مليار دولار في أصول العملاء اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023.

• متوسط حجم محفظة العملاء: 3.2 مليون دولار
• عدد المستشارين الماليين: 2,200+
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92%

الوصول إلى فرص استثمارية متنوعة

قطاع الاستثمار	الخيارات المتاحة
أسواق الأسهم	تغطية عالمية عبر 42 دولة
الدخل الثابت	127 مليار دولار من أصول الدخل الثابت
الاستثمارات البديلة	18.5 مليار دولار في الاستراتيجيات البديلة

أبحاث عالية الجودة ورؤى السوق

يوظف قسم الأبحاث 125 محللًا يغطون أكثر من 1800 شركة في قطاعات متعددة.

حلول إدارة الثروات المخصصة

عروض ستيفيل 7 منصات متميزة لإدارة الثروات تلبية احتياجات شرائح العملاء المختلفة.

• الخدمات الفردية ذات القيمة الصافية العالية
• حلول العملاء المؤسسية
• استراتيجيات التخطيط للتقاعد
• التخطيط العقاري الشامل

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج العمل: علاقات العملاء

الاستشارة المالية الشخصية

تحتفظ شركة Stifel Financial Corp. بـ 7,242 مستشارًا ماليًا اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. متوسط حجم محفظة العملاء: 3.2 مليون دولار. معدل الاحتفاظ بالعملاء: 92.4%.

فئة المستشار	عدد المستشارين	متوسط أصول العميل
المستشارون المؤسسيون	1,456	8.7 مليون دولار
مستشارو إدارة الثروات	5,786	2.5 مليون دولار

فرق خدمة العملاء المخصصة

تدير Stifel 142 مكتبًا فرعيًا في 45 ولاية. حجم فريق خدمة العملاء: 3,618 محترفًا.

• مدراء علاقات مخصصين للعملاء من أصحاب الثروات العالية
• فرق متخصصة للمستثمرين من المؤسسات
• بنية تحتية لدعم العملاء على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

منصات الاتصالات الرقمية

مقاييس المشاركة الرقمية لعام 2023: 78% من العملاء يستخدمون المنصات عبر الإنترنت. استخدام تطبيقات الهاتف المحمول: 62% من قاعدة العملاء.

منصة رقمية	النسبة المئوية للمستخدم	متوسط التفاعلات الشهرية
بوابة الويب	68%	12.4
تطبيق الهاتف المحمول	62%	8.7

مراجعات أداء المحفظة المنتظمة

تكرار المراجعة السنوية للمحفظة: 4.2 مرة لكل عميل. متوسط ​​مدة المراجعة: 97 دقيقة.

• تقارير الأداء ربع السنوية
• جلسات استراتيجية الاستثمار الشخصية
• تحديثات تقييم المخاطر

استشارات استثمارية مخصصة

مستوى التخصيص: 94% من العملاء يحصلون على استراتيجيات استثمار مخصصة. متوسط ​​وقت الاستشارة: 2.3 ساعة.

نوع الاستشارة	خدم العملاء	متوسط قيمة الاستشارة
القيمة الصافية العالية	6,782	$25,600
المؤسسية	1,456	$187,000

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: القنوات

منصات التداول عبر الإنترنت

تقدم Stifel منصات تداول متعددة عبر الإنترنت تتميز بالخصائص التالية:

منصة	إجمالي المستخدمين	قدرات التداول
ستيفيل ويب تريدر	127.500 مستخدم نشط	الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة، الخيارات، صناديق الاستثمار المشتركة
ستيفيل موبايل التاجر	89.300 مستخدم للهاتف المحمول	عروض الأسعار في الوقت الحقيقي، وتنفيذ التجارة

تطبيقات الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول

تشمل ميزات تطبيقات الهاتف المتحرك ما يلي:

• تتبع رصيد الحساب
• إيداع الشيكات عبر الهاتف المحمول
• تحويلات الأموال
• خدمات دفع الفواتير

شبكة الفروع

الانتشار الجغرافي	إجمالي الفروع	الدول المشمولة
الولايات المتحدة	426 فرعا ماديا	50 ولاية

المستشار المالي الاتصال المباشر

مقاييس الاتصال المباشر:

فئة المستشار	إجمالي المستشارين	متوسط محفظة العملاء
المستشارون المؤسسيون	1200 محترف	58.3 مليون دولار لكل مستشار
المستشارون الماليون للأفراد	2100 محترف	24.7 مليون دولار لكل مستشار

أدوات الاتصال الرقمية

• منصات مراسلة العملاء الآمنة
• قدرات مؤتمرات الفيديو
• جدولة التشاور الظاهري
• مشاركة المستندات الرقمية

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

الأفراد ذوي الثروات العالية

اعتبارًا من عام 2023، تخدم Stifel ما يقرب من 25000 عميل فردي من ذوي الثروات العالية بأصول قابلة للاستثمار تتراوح من مليون دولار إلى 25 مليون دولار.

خصائص شريحة العملاء	البيانات الإحصائية
متوسط حجم المحفظة	5.7 مليون دولار
النسبة المئوية لإجمالي أصول العميل	42%

المستثمرون المؤسسيون

يدير Stifel محافظ استثمارية مؤسسية لمختلف المنظمات.

أنواع العملاء المؤسسيين	عدد العملاء
صناديق التقاعد	187
الأوقاف	103
أسس	76

عملاء الشركات

توفر Stifel خدمات مالية شاملة لكيانات الشركات.

• إجمالي عملاء الخدمات المصرفية للشركات: 1,245
• متوسط قيمة المعاملات للشركات: 12.3 مليون دولار
• إيرادات الخدمات الاستشارية للشركات: 287 مليون دولار في عام 2023

الشركات الصغيرة والمتوسطة

يدعم Stifel الشركات الصغيرة والمتوسطة بحلول مالية متخصصة.

مقاييس قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة	بيانات 2023
إجمالي عملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة	3,672
متوسط حجم قرض الأعمال	1.6 مليون دولار

مستثمرو التجزئة الأفراد

يخدم Stifel مستثمري التجزئة الأفراد من خلال قنوات متعددة.

• إجمالي حسابات المستثمرين الأفراد: 275,000
• متوسط قيمة الحساب: 247,000 دولار
• قاعدة مستخدمي المنصة الرقمية: 142.000 مستخدم نشط

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تعويض الموظف

بالنسبة للسنة المالية 2022، أعلنت شركة Stifel Financial Corp. عن إجمالي تعويضات ومزايا الموظفين بقيمة 1.78 مليار دولار. يشمل توزيع التعويضات ما يلي:

فئة التعويض	المبلغ (بالملايين)
الرواتب الأساسية	$712.5
مكافآت الأداء	$456.3
التعويض على أساس الأسهم	$285.7
المزايا والتعويضات الأخرى	$325.5

البنية التحتية التكنولوجية

استثمر Stifel 163.4 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية وأنظمة تكنولوجيا المعلومات في عام 2022، وتشمل مجالات الإنفاق الرئيسية ما يلي:

• البنية التحتية للحوسبة السحابية: 47.2 مليون دولار
• أنظمة الأمن السيبراني: 38.6 مليون دولار
• منصات وبرمجيات التداول: 55.1 مليون دولار
• تقنيات الشبكات والاتصالات: 22.5 مليون دولار

مصاريف الامتثال التنظيمي

بلغ إجمالي تكاليف الامتثال التنظيمي لشركة Stifel في عام 2022 92.6 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

منطقة الامتثال	النفقات (بالملايين)
الموظفون القانونيون والامتثال	$42.3
أنظمة التقارير التنظيمية	$28.7
استشارات الامتثال الخارجي	$21.6

التسويق واكتساب العملاء

بلغت مصاريف التسويق واكتساب العملاء لعام 2022 ما مقداره 76.5 مليون دولار، موزعة على النحو التالي:

• التسويق الرقمي: 24.3 مليون دولار
• الإعلانات التقليدية: 18.2 مليون دولار
• فعاليات ومؤتمرات العملاء: 14.6 مليون دولار
• عمولات فريق المبيعات: 19.4 مليون دولار

استثمارات البحث والتطوير

خصص ستيفيل 45.7 مليون دولار لمبادرات البحث والتطوير في عام 2022، مع التركيز على:

• ابتكار التكنولوجيا المالية: 22.3 مليون دولار
• قدرات تحليل البيانات: 15.4 مليون دولار
• تقنيات تعزيز تجربة العميل: 8 ملايين دولار

Stifel Financial Corp. (SF) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية

بالنسبة للسنة المالية 2023، أعلنت شركة Stifel Financial Corp عن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية بقيمة 819.5 مليون دولار.

فئة الإيرادات	المبلغ (بالملايين)
اكتتاب الديون	$342.7
الاكتتاب في الأسهم	$276.3
الاندماج & استشارات الاستحواذ	$200.5

عمولات التداول

بلغ إجمالي عمولات التداول لشركة Stifel لعام 2023 456.2 مليون دولار.

• عمولات تداول الأسهم: 287.4 مليون دولار
• عمولات التداول ذات الدخل الثابت: 168.8 مليون دولار

إيرادات إدارة الأصول

وصلت إيرادات إدارة الأصول لعام 2023 إلى 612.3 مليون دولار.

قطاع إدارة الأصول	الإيرادات (بالملايين)
إدارة الأصول المؤسسية	$378.6
إدارة الثروات الخاصة	$233.7

رسوم الخدمات الاستشارية

وبلغت رسوم الخدمات الاستشارية لعام 2023 274.5 مليون دولار.

• الخدمات الاستشارية للشركات: 156.2 مليون دولار
• التخطيط المالي الفردي: 118.3 مليون دولار

إيرادات الفوائد من المعاملات المالية

بلغ دخل الفوائد لعام 2023 687.9 مليون دولار.

مصدر دخل الفوائد	المبلغ (بالملايين)
فائدة القرض	$412.6
الفائدة على الأوراق المالية الاستثمارية	$275.3

إجمالي تدفقات الإيرادات لعام 2023: 2,850.4 مليون دولار

Stifel Financial Corp. (SF) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons clients choose Stifel Financial Corp., which boils down to a dual-engine approach that balances wealth management with institutional strength.

The advice-driven model shows clear financial traction across its two main segments. For the third quarter of 2025, Global Wealth Management revenue hit $907 million, delivering pretax margins of nearly 38%. Meanwhile, the Institutional Group posted revenue of $500 million, marking a 34% increase from the prior year. This balance contributed to a record quarterly net revenue of more than $1.4 billion for Stifel Financial Corp. in Q3 2025.

Metric (As of Q3 2025 or latest available)	Global Wealth Management (GWM)	Institutional Group (IG)
Quarterly Net Revenue	$907 million	$500 million
Year-over-Year Revenue Growth	Not explicitly stated for Q3 revenue	34% increase
Key Revenue Component	Asset Management Revenue: $431 million (record)	Investment Banking Revenue: $323 million (up 33%)
Pretax Margin	Nearly 38%	Pretax Net Income: $61.0 million (Q2 2025)

Enduring relationships are built on tangible asset growth, showing client trust in Stifel Financial Corp.'s guidance. As of October 31, 2025, total client assets reached a record high of $549.98 billion, a 12% increase year-over-year. Fee-based client assets, which reflect recurring revenue potential, grew even faster, reaching $222.82 billion, up 18% year-over-year.

Sector expertise is reinforced through strategic acquisitions and focused capabilities. Stifel Financial Corp.'s acquisition of Bryan Garnier strengthened its European presence, particularly in technology and healthcare sectors. The combined entities have led over 500 European technology and healthcare transactions since 2020. The firm has a broad global footprint, employing approximately 10,000 professionals across roughly 400 offices globally.

The full-service offering targets the middle market with significant execution power. Stifel Financial Corp. has facilitated a total of 1017 deals as of October 2025, which includes 681 M&A deals and 336 funding rounds. For Bank M&A specifically, Stifel Financial Corp. achieved approximately 80% market share year to date in 2025. Investment Banking revenue in Q3 2025 was $323 million, a 33% increase from the year-ago quarter. You'll notice the firm's overall operating EPS for Q3 2025 was $1.95, up 30% from the previous year, showing the leverage of this integrated model. It's defintely a sign of strong execution.

• Stifel Financial Corp. ranked as the #7 Largest Retail Brokerage Network based on 2024 data.
• The firm is the 4th LARGEST U.S. investment bank by U.S. equity trading volume outside of the Bulge Bracket firms based on 2024 data.
• The company aims to double its annual revenue to $10 billion and client assets under management to $1 trillion.

Stifel Financial Corp. (SF) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stifel Financial Corp. keeps its clients engaged and brings in new relationships; it's all about the personal touch backed by institutional strength. The firm's approach heavily relies on the advisor relationship, which is a key differentiator.

• - Dedicated, high-touch relationships through assigned financial advisors for wealth clients.
• - Institutional relationships managed by senior bankers and research analysts.
• - Relationship-driven recruiting to attract and retain productive advisors.
• - Digital platforms supplementing personal advice for account access and reporting.

For the wealth management side, the relationship is centered on the individual financial advisor. Stifel has maintained its reputation for advisor support, being recognized as the No. 1 wealth management firm for employee advisor satisfaction based on the J.D. Power U.S. Financial Advisor Satisfaction Study for 2023, 2024, and 2025. The firm supports this high-touch model with approximately 2,300 financial advisors across the U.S.. This advisor network manages substantial client wealth, with total client assets under administration reaching $549,984 million as of October 31, 2025. The recurring revenue portion, fee-based client assets, stood at $222,818 million as of the same date.

The institutional side focuses on senior expertise for complex needs. Stifel's Institutional Group reported pre-tax net income of $61.0 million for the three months ended June 30, 2025. This group serves professional money managers, businesses, and municipalities. Investor sentiment regarding the firm itself shows activity, with 303 institutional investors adding shares of $SF stock and 250 decreasing positions in the most recent quarter (Q3 2025).

Recruiting is a core driver of relationship growth, as the firm actively seeks to attract productive advisors from competitors. Stifel added 82 financial advisors in the second quarter of 2025 alone, which included 36 experienced advisors from B. Riley. In the first half of 2025, the firm brought in 66 experienced advisors who generated $63 million in trailing 12-month production. This focus on experienced talent is seen as bringing in more client assets, which are increasingly fee-based for more stable revenue.

The firm supports these personal interactions with digital tools, though specific usage metrics aren't always detailed in the operating reports. The overall scale of client assets managed by the advisors is a key indicator of the relationships being served.

Metric	Value (as of late 2025)	Date/Period Reference
Total Client Assets Under Administration	$549,984 million	October 31, 2025
Fee-Based Client Assets	$222,818 million	October 31, 2025
Private Client Group Fee-Based Assets	$172,468 million	January 31, 2025
Approximate Number of Financial Advisors	2,300	Late 2025
Experienced Advisors Added (H1 2025)	66	First half of 2025
Institutional Group Pre-Tax Net Income	$61.0 million	Q2 2025 (Three Months Ended June 30)

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stifel Financial Corp. (SF) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Stifel Financial Corp. gets its value propositions to its customers, which is a multi-channel approach spanning physical presence, wholly-owned broker-dealers, an independent contractor model, and dedicated banking/fiduciary arms. Here's the breakdown based on the latest available figures from late 2025.

• - Physical branch network and offices for the Private Client Group, served through Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, operating in more than 400 locations across the U.S..
• - Wholly owned subsidiaries: Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, and Keefe, Bruyette & Woods, Inc., which handle retail, institutional, and specialized investment banking services.
• - Stifel Independent Advisors, LLC, providing a channel for independent financial professionals. The total advisor count across the firm is approximately 2,300 financial advisors.
• - Stifel Bank and Stifel Trust Company, N.A. and Stifel Trust Company Delaware, N.A. for lending and fiduciary services.

The scale of the Private Client Group and the banking subsidiaries, which are key delivery channels, can be seen in the balance sheet metrics as of October 31, 2025:

Channel Component	Metric	Amount (Millions USD)
Private Client Group (via Fee-Based Assets)	Fee-Based Client Assets (10/31/2025)	$194,728
Stifel Bank / Trust (Lending Channel)	Bank Loans, net (10/31/2025)	$21,796
Stifel Bank / Trust (Deposit Channel)	Treasury Deposits (10/31/2025)	$8,006
Overall Wealth Management Platform	Total Client Assets (10/31/2025)	$549,984

The total number of financial professionals utilizing these channels is a critical component. The firm added 82 financial advisors in the second quarter of 2025 alone. The overall firm headcount, including associates supporting these channels, was reported at 8,887 as of late 2025.

• - The Private Client Group's fee-based assets reached $194,728 million as of October 31, 2025.
• - Total client assets across all wealth management channels stood at $549,984 million on October 31, 2025.
• - Bank loans net across Stifel Bank and Stifel Bank & Trust were $21,796 million as of October 31, 2025.

Stifel Financial Corp. (SF) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client groups Stifel Financial Corp. serves as of late 2025. It's a diversified base, which helps smooth out performance when one area, like investment banking, faces market choppiness.

The Affluent and high-net-worth individual investors and families are primarily served through the Global Wealth Management division. This segment is the bedrock, evidenced by the sheer scale of assets they manage.

Here's a snapshot of the scale in that wealth management area, using the latest available operating data:

Metric	As of August 31, 2025 (Millions)	Year-over-Year Change (8/31/25 vs 8/31/24)
Total Client Assets	$532,742	9%
Fee-based Client Assets	$213,635	14%
Private Client Group Fee-based Assets	$186,679	14%

By October 2025, total client assets reached record highs, increasing 12% year-over-year, and fee-based client assets were up 18% year-over-year.

The Middle-market corporations, institutions, and municipalities are the focus of the Institutional Group. This segment showed significant revenue acceleration heading into the end of 2025.

Look at the third quarter 2025 results:

Institutional Group Metric (Q3 2025)	Amount (Millions)	Change vs. Q3 2024
Net Revenues	$500.4	Up from $372.4
Pre-tax Net Income	$89.3	Up from $41.8
Investment Banking Revenues Growth	N/A	Increased 33%
Advisory Revenues Growth	N/A	Increased 31%
Capital Raising Revenues Growth	N/A	Increased 36%

The firm added 82 financial advisors in the second quarter of 2025 alone, including 36 experienced financial advisors from B. Riley, with a combined trailing 12-month production of $50.6 million.

Stifel Financial Corp. serves clients internationally, including through Stifel Nicolaus Europe Limited, which addresses the needs of European growth companies. While specific revenue breakdowns for European tech and healthcare aren't public in these reports, the overall business structure supports this client type.

The client base for the Institutional Group and other services definitely includes Professional money managers and private equity firms, as the broker-dealer affiliates provide services to them alongside businesses and municipalities.

The services provided to these institutional and professional clients include:

• Securities brokerage.
• Investment banking.
• Trading.
• Investment advisory.

The firm's banking subsidiaries also offer lending solutions to commercial clients, with bank loans, net, at $21,646 million as of August 31, 2025.

Stifel Financial Corp. (SF) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the expense side of Stifel Financial Corp.'s (SF) operations as of late 2025. The cost structure is heavily weighted toward personnel, but non-compensation costs, especially regulatory ones, can cause significant short-term swings.

The most significant component is variable compensation, which directly scales with revenue generation. For the second quarter of 2025, the Compensation expense as a percentage of net revenues hit 61.4%, driven by higher variable compensation due to an improving operating environment. To be fair, another reported figure for Q2 2025 compensation expense was 49.7% of net revenues, showing the variability based on GAAP versus Non-GAAP reporting or specific compensation components.

Non-compensation operating expenses are substantial, covering everything from G&A to technology infrastructure. For Q2 2025, this category was reported at 14.1% of net revenues, though another measure showed it at 24.1% of net revenues for the same period. These figures are highly susceptible to one-time charges, like the $180 million legal accrual Stifel Financial Corp. recorded in Q1 2025, which caused non-compensation operating expenses to surge to 36.7% of net revenues in that quarter.

Here's a quick look at the key expense ratios reported around the mid-2025 period:

Expense Metric (Period)	Percentage of Net Revenues	Contextual Note
Compensation Expense (Q2 2025)	61.4%	Highest reported figure, driven by variable pay
Non-Compensation Operating Expenses (Q2 2025)	14.1%	Excluding major legal/one-time charges
Non-Compensation Operating Expenses (Q1 2025)	36.7%	Impacted by the $180 million legal charge
GAAP Compensation Ratio (Q2 2025)	60.3%	Reported GAAP ratio for the quarter
Non-GAAP Comp Ratio (Q2 2025)	58.0%	Reported Non-GAAP ratio for the quarter

Recruiting and retention costs are a constant investment to maintain the firm's advisory capacity. In Q2 2025, Stifel Financial Corp. added 82 financial advisors. This included 36 experienced financial advisors from B. Riley. The group of 36 advisors from B. Riley brought a combined trailing 12-month production of $50.6 million.

Regulatory compliance and legal expenses represent a material, though often unpredictable, cost. The $180 million legal accrual in Q1 2025, tied to a FINRA arbitration ruling, is a concrete example of this risk. Excluding this charge, the operating EPS for Q1 2025 was $1.65, an 11% year-over-year increase, showing the underlying business strength before the legal impact. The firm is appealing that decision, so future costs or reversals remain a factor.

You should track these expense percentages against net revenues to gauge operating leverage. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stifel Financial Corp. (SF) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the engine room of Stifel Financial Corp.'s earnings power as of late 2025. The focus here is on the actual dollars and growth rates coming in the door during the third quarter of 2025, which really paints the picture of their current model.

Asset Management revenues showed solid organic and market-driven growth, increasing 13% year-over-year in Q3 2025. This stream is supported by record client assets hitting $544.0 billion, which is up 10% over the year-ago quarter. Fee-based client assets, which directly feed this revenue, reached $219.2 billion, marking a 15% increase year-over-year. The absolute Asset Management revenue for the quarter was a record $431 million.

Investment Banking revenues, covering both Advisory and Capital Raising, were a major driver, surging 33% year-over-year in Q3 2025. This segment, part of the Institutional Group, posted record net revenue of $500.4 million. To break down that Investment Banking strength:

Investment Banking Component	Q3 2025 Revenue (Millions)	Year-over-Year Change
Total Investment Banking	$323	Up 33%
Advisory Services	$179	Up 31%
Capital Raising	$138	Up 36%

Net Interest Income (NII) from Stifel Bank lending and deposits provided a stable base, increasing 7% year-over-year in Q3 2025. The reported NII for the quarter was $276 million. Management guided Q4 2025 NII to be in the range of $270 million to $275 million.

Transactional revenues from brokerage and trading activities climbed 20% year-over-year in Q3 2025. This is reflected in the Commissions + Principal transactions line item, which totaled $384 million, showing an 11% sequential increase and 20% year-over-year growth. The Institutional Group specifically saw its Transactional revenue hit $181 million, a 42% increase compared to Q3 2024.

Here's a look at how the major revenue lines contributed to the record $1.43 billion in net revenues for the third quarter of 2025:

• Asset management revenue: $431 million
• Net interest income: $276 million
• Commissions + Principal transactions: $384 million
• Investment banking revenue: $323 million

The Global Wealth Management segment delivered record net revenues of $907.4 million. Honestly, the shift in mix is clear: GWM revenue is now primarily fee and balance sheet driven, while the Institutional Group revenue is predominantly investment banking driven.