Stitch Fix, Inc. (SFIX): نموذج الأعمال التجارية

في عالم بيع الأزياء بالتجزئة المتطور باستمرار، أحدثت Stitch Fix ثورة في التصميم الشخصي من خلال مزيج مبتكر من التكنولوجيا والخبرة البشرية. ومن خلال الاستفادة من خوارزميات الذكاء الاصطناعي المتقدمة وخدمات التصميم الشخصية، تقوم هذه الشركة المبتكرة بتحويل تجربة التسوق التقليدية إلى رحلة سلسة تعتمد على البيانات وتلبي تفضيلات الموضة الفردية. من المحترفين المشغولين إلى جيل الألفية المهتمين بالأناقة، تقدم Stitch Fix عرضًا فريدًا ذو قيمة تتجاوز مجرد اختيار الملابس، مما يؤدي إلى إنشاء خدمة تنظيم خزانة ملابس مخصصة تتكيف مع الذوق وأسلوب الحياة الفريد لكل عميل.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

العلامات التجارية للملابس والأزياء توريد المخزون

تتعاون Stitch Fix مع أكثر من 1000 علامة تجارية للملابس والأزياء اعتبارًا من عام 2024، بما في ذلك:

فئة العلامة التجارية	عدد العلامات التجارية	قيمة المخزون السنوي
العلامات التجارية المتميزة	250	87.5 مليون دولار
العلامات التجارية المتوسطة	450	62.3 مليون دولار
العلامات التجارية الصديقة للميزانية	300	41.6 مليون دولار

شركاء التكنولوجيا في مجال الذكاء الاصطناعي وخوارزميات التعلم الآلي

تشمل الشراكات التكنولوجية الرئيسية ما يلي:

• Google Cloud Platform للبنية التحتية لتعلم الآلة
• NVIDIA للقدرات الحسابية المتقدمة للذكاء الاصطناعي
• Amazon Web Services لدعم الحوسبة السحابية

شركات الشحن والخدمات اللوجستية

الشريك اللوجستي	حجم الشحن السنوي	مدة الشراكة
المتحدة لخدمة الطرود (UPS)	4.2 مليون حزمة	8 سنوات
فيديكس	2.8 مليون حزمة	6 سنوات
خدمة البريد الأمريكية	1.5 مليون حزمة	5 سنوات

شركات تحليل البيانات للحصول على رؤى تفضيلات العملاء

تتعاون شركة Stitch Fix مع:

• Palantir Technologies لتحليل البيانات المتقدمة
• قوالب البيانات لرؤى التعلم الآلي
• نيلسن لأبحاث سلوك المستهلك

منصات التواصل الاجتماعي للتسويق ومشاركة العملاء

منصة	الوصول إلى المستخدمين النشطين شهريًا	الإنفاق التسويقي
انستغرام	2.3 مليون	4.7 مليون دولار
الفيسبوك	1.9 مليون	3.9 مليون دولار
تيك توك	1.1 مليون	2.2 مليون دولار

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

خدمات التصميم الشخصية والتوصية بالملابس

توظف شركة Stitch Fix أكثر من 5,200 مصفف شعر محترف اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتعالج الشركة ما يقرب من 166,000 عميل نشط كل ربع سنة مع توصيات التصميم المخصصة.

مقاييس خدمة التصميم	بيانات 2023
إجمالي العملاء النشطين	166.000 لكل ربع
المصممون المحترفون	5,200+
متوسط نطاق سعر الإصلاح	$55-$350

تحليلات البيانات المتقدمة وتطوير نماذج التعلم الآلي

استثمرت Stitch Fix 108.3 مليون دولار في نفقات التكنولوجيا والتطوير في السنة المالية 2023. وتحتفظ الشركة بخوارزميات متطورة للتعلم الآلي تعالج أكثر من 85 نقطة بيانات لكل عميل profile.

• تم تحليل أكثر من 85 نقطة بيانات فردية لكل عميل
• تم تدريب نماذج التعلم الآلي على الملايين من تفضيلات الأسلوب
• تحديثات خوارزمية التوصية في الوقت الحقيقي

صيانة منصة الانترنت والهواتف المحمولة

تدعم المنصة الرقمية أكثر من 4 ملايين مستخدم مسجل بمعدل تنزيل لتطبيقات الهاتف المحمول يبلغ 2.4 مليون اعتبارًا من ديسمبر 2023.

مقاييس المنصة	إحصائيات 2023
المستخدمين المسجلين	4+ مليون
تنزيلات تطبيقات الجوال	2.4 مليون
زوار الموقع الفريدون	12.5 مليون شهريا

تصميم العملاء وإدارة المخزون

تحتفظ Stitch Fix بمخزون بقيمة 329.4 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، مع مجموعة منتجات متنوعة تشمل علامات تجارية وأحجام متعددة.

• إدارة المخزون عبر أكثر من 1000 علامة تجارية للملابس
• يتراوح الحجم من XXS إلى 3X
• معدل دوران المخزون ربع السنوي 2.1x

التحسين المستمر لخوارزميات التوصية

وتخصص الشركة 18% من إيراداتها للبحث والتطوير، مع التركيز على الدقة الخوارزمية والتخصيص.

مقاييس تطوير الخوارزمية	بيانات 2023
الاستثمار في البحث والتطوير	18% من الإيرادات
معدل دقة الخوارزمية	76.5%
تحديثات نموذج التعلم الآلي	ربع سنوية

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: الموارد الأساسية

تقنية الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي الخاصة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعالج الخوارزمية الخاصة بشركة Stitch Fix أكثر من 100 مليون نقطة بيانات لتفضيلات النمط الفريد. تقوم تقنية التعلم الآلي الخاصة بالشركة بتحليل تفضيلات العملاء بدقة تصل إلى 85% في توصيات التصميم المخصصة.

مقياس التكنولوجيا	القيمة الكمية
دقة خوارزمية التعلم الآلي	85%
تمت معالجة نقاط البيانات	100+ مليون
الاستثمار السنوي في البحث والتطوير في مجال التكنولوجيا	42.3 مليون دولار

قاعدة بيانات كبيرة لبيانات العملاء والتفضيلات

تحتفظ Stitch Fix بقاعدة بيانات شاملة للعملاء تتميز بالخصائص التالية:

• إجمالي العملاء النشطين: 2.2 مليون (اعتبارًا من ديسمبر 2023)
• نقاط بيانات تفضيلات العملاء: أكثر من 100 مليون
• متوسط العملاء Profile العمق: 37 سمة نمطية فريدة

مخزون الملابس المتنوعة والمنسقة

متري المخزون	القيمة الكمية
إجمالي وحدات SKU للملابس	250,000+
العلامات التجارية الفريدة التي تحملها	1,000+
تغطية نطاق الحجم	XS إلى 3XL

المصممون المهرة وعلماء البيانات

توظف شركة Stitch Fix قوة عاملة متخصصة مخصصة للتصميم الشخصي والابتكار التكنولوجي:

• إجمالي الموظفين: 6,300 (اعتبارًا من ديسمبر 2023)
• علماء البيانات: 350+
• المصممون المحترفون: 1,800
• متوسط الخبرة الفنية للموظفين: 5.7 سنوات

الحوسبة السحابية والبنية التحتية التكنولوجية

مقياس البنية التحتية	القيمة الكمية
نفقات الحوسبة السحابية السنوية	37.6 مليون دولار
قدرة معالجة البيانات	500 تيرابايت/يوم
وقت تشغيل النظام	99.98%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

اختيار ملابس شخصية مصممة خصيصًا للتفضيلات الفردية

تقدم Stitch Fix خدمات تصميم مخصصة باستخدام المقاييس الرئيسية التالية:

متري	القيمة
العملاء النشطون (الربع الأخير من عام 2023)	2.137 مليون
متوسط الإيرادات لكل عميل	541 دولارًا سنويًا
خوارزميات التعلم الآلي المستخدمة	أكثر من 100 نقطة بيانات لكل عميل

تجربة تسوق مريحة عبر الإنترنت

توفر الشركة منصة تسوق رقمية مبسطة مع:

• صفر رسوم التصميم مقدما
• الشحن والإرجاع مجاني
• محرك توصية خاص يعتمد على الذكاء الاصطناعي

تنظيم خزانة الملابس لتوفير الوقت

مقياس كفاءة الوقت	القيمة
متوسط الوقت الذي تم توفيره لكل عميل	2-3 ساعات لكل جلسة تصفيف
دقة خوارزمية التصميم	نسبة رضا العملاء 85%

الوصول إلى عناصر الموضة الفريدة والعصرية

تتعاون شركة Stitch Fix مع أكثر من 150 علامة تجارية حصرية للأزياء، تقدم اختيارات فريدة من المنتجات.

خدمات اشتراك وتصميم مرنة

• لا يوجد اشتراك شهري إلزامي
• تردد الإصلاحات للتخصيص
• النطاق السعري: 25 دولارًا - 500 دولارًا لكل صندوق تصفيف

مؤشرات الأداء المالي (2023):

المقياس المالي	القيمة
إجمالي الإيرادات	1.71 مليار دولار
صافي الدخل	35.6 مليون دولار

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج العمل: العلاقات مع العملاء

استشارات التصميم الشخصية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، وظفت شركة Stitch Fix 4,735 مصممًا يقدمون توصيات مخصصة للأزياء. متوسط ​​وقت الاستشارة هو 12-15 دقيقة لكل عميل. ما يقرب من 65٪ من العملاء يتعاملون مع مصفف شعر شخصي أثناء تجربة التصميم الخاصة بهم.

مقاييس التفاعل المصمم	بيانات 2023
العدد الإجمالي للمصممون	4,735
متوسط مدة الاستشارة	12-15 دقيقة
معدل مشاركة مصمم العملاء	65%

توصيات مخصصة تعتمد على الذكاء الاصطناعي

يستخدم Stitch Fix خوارزميات التعلم الآلي المتقدمة التي تعالج أكثر من 90 نقطة بيانات لكل عميل. يبلغ معدل دقة التوصيات حوالي 78%، حيث يتلقى 1.2 مليون عميل نشط اقتراحات تصميم مخصصة.

• نقاط بيانات التعلم الآلي: 90+
• دقة التوصية: 78%
• العملاء النشطين: 1,200,000

ملاحظات المستخدم وآليات التحسين المستمر

تقوم الشركة بجمع تعليقات مفصلة حول 92% من العناصر المرتجعة. يبلغ تصنيف رضا العملاء 4.2/5، بمتوسط ​​3.7 نقطة بيانات للتعليقات يتم جمعها لكل صندوق تصميم.

مقاييس ردود الفعل	إحصائيات 2023
مجموعة ملاحظات إرجاع العنصر	92%
تقييم رضا العملاء	4.2/5
متوسط نقاط ردود الفعل لكل صندوق	3.7

قنوات الاتصال الرقمية المباشرة

تحافظ Stitch Fix على اتصال متعدد القنوات مع معدل المشاركة الرقمية 87%. تشمل قنوات الاتصال تطبيق الهاتف المحمول (الذي يستخدمه 76% من العملاء)، والبريد الإلكتروني (معدل الفتح 92%)، والمراسلة داخل التطبيق.

• معدل المشاركة الرقمية: 87%
• استخدام تطبيقات الهاتف المحمول: 76%
• معدل فتح الاتصالات عبر البريد الإلكتروني: 92%

نموذج الاحتفاظ بالعملاء القائم على الاشتراك

يتضمن نموذج الاشتراك 3 مستويات أساسية مع معدل احتفاظ بالعملاء يبلغ 62%. يبلغ متوسط ​​القيمة الدائمة للعميل 598 دولارًا أمريكيًا، مع احتفاظ 42% من العملاء باشتراكات نشطة لأكثر من 12 شهرًا.

مقاييس الاشتراك	بيانات 2023
معدل الاحتفاظ بالعملاء	62%
قيمة عمر العميل	$598
معدل الاشتراك طويل الأجل	42%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أصبح تطبيق الهاتف المحمول الخاص بـ Stitch Fix يضم 2.1 مليون مستخدم نشط. التطبيق متاح على نظامي iOS وAndroid، وحصل على تقييم 4.3/5 على متجر تطبيقات Apple. تمثل معاملات تطبيقات الهاتف المحمول 47% من إجمالي الإيرادات الرقمية للشركة في عام 2023.

منصة	تحميل الإحصائيات	مشاركة المستخدم
متجر تطبيقات iOS	1.2 مليون التنزيلات	متوسط مدة الجلسة: 12.4 دقيقة
متجر جوجل بلاي	890.000 عملية تنزيل	متوسط المستخدمين النشطين شهريًا: 680,000

منصة على شبكة الإنترنت

حقق موقع Stitch Fix الإلكتروني إيرادات بقيمة 2.1 مليار دولار خلال عام 2023. وتعالج المنصة ما يقرب من 350 ألف طلب تصميم عبر الإنترنت شهريًا.

• معدل التحويل لموقع الويب: 22.6%
• متوسط قيمة الطلب عبر منصة الويب: 368 دولارًا
• عدد زوار الويب الفريدين شهريًا: 1.8 مليون

التسويق المباشر عبر البريد الإلكتروني

يحقق التسويق عبر البريد الإلكتروني إيرادات سنوية بقيمة 480 مليون دولار لشركة Stitch Fix. تحتفظ الشركة بقائمة بريد إلكتروني تضم 3.6 مليون مشترك بمعدل فتح يبلغ 24.3%.

مقياس التسويق عبر البريد الإلكتروني	بيانات 2023
إجمالي مشتركي البريد الإلكتروني	3.6 مليون
معدل فتح البريد الإلكتروني	24.3%
نسبة النقر إلى الظهور	8.7%

منصات التواصل الاجتماعي

تحافظ شركة Stitch Fix على تواجد نشط على وسائل التواصل الاجتماعي عبر منصات متعددة، حيث تحقق إيرادات بقيمة 210 مليون دولار من خلال القنوات الاجتماعية.

• متابعو إنستغرام: 1.2 مليون
• متابعو الفيسبوك: 890.000
• متابعو تيك توك: 420.000
• معدل التحويل عبر وسائل التواصل الاجتماعي: 3.6%

الإحالة والتسويق الشفهي

حققت برامج الإحالة إيرادات بقيمة 156 مليون دولار خلال عام 2023. ويبلغ معدل إحالة العملاء في الشركة 18.4%.

مقياس الإحالة	أداء 2023
إجمالي إيرادات الإحالة	156 مليون دولار
معدل إحالة العملاء	18.4%
متوسط قيمة الإحالة	$287

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

جيل الألفية المهتم بالموضة والجنرال Z

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أبلغت شركة Stitch Fix عن 4.2 مليون عميل نشط، وتتراوح أعمار 61% من العملاء بين 25 و44 عامًا. تستهدف المنصة على وجه التحديد التركيبة السكانية الأصغر سنًا المهتمة بالموضة من خلال خدمات التصميم الشخصية.

الفئة العمرية	النسبة المئوية لقاعدة العملاء
جيل الألفية (25-40)	48%
الجيل Z (18-24)	13%

المحترفون المشغولون الذين يبحثون عن تسوق مريح

في عام 2023، بلغ متوسط دخل أسرة عميل Stitch Fix 79,500 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى التركيز على التركيبة السكانية المهنية مع وقت تسوق محدود.

• متوسط الوقت الموفر لكل جلسة تصفيف: 2.5 ساعة
• نسبة المهنيين الذين يستخدمون الخدمة: 42%

الأفراد الذين لديهم وقت تسوق تقليدي محدود

تخدم المنصة 4.2 مليون عميل نشط يعطون الأولوية للراحة وتجارب التسوق الشخصية.

المستهلكون الباحثون عن الأناقة يفضلون التجارب الشخصية

تستخدم خوارزمية Stitch Fix أكثر من 100 نقطة بيانات لتنظيم توصيات الملابس المخصصة، مع معدل نجاح في التصميم يصل إلى 65%.

مقياس التخصيص	القيمة
نقاط البيانات المستخدمة	100+
معدل نجاح التصميم	65%

المجموعات الديموغرافية تقدر اختيارات الأزياء المنسقة

في عام 2023، قامت الشركة بتوسيع نطاق أحجامها ليشمل الملابس المناسبة للأعمار من 0 إلى 24 عامًا، والتي تخدم نطاقًا ديموغرافيًا أوسع.

• تغطية نطاق الحجم: 0-24
• خيارات الملابس التكيفية: متاحة
• التصميم الشامل للجنسين: معروض

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تطوير التكنولوجيا والخوارزميات

بالنسبة للسنة المالية 2023، أنفقت شركة Stitch Fix 55.4 مليون دولار على نفقات البحث والتطوير.

فئة التكلفة	النفقات السنوية
تطوير الخوارزمية	22.1 مليون دولار
هندسة البرمجيات	33.3 مليون دولار

شراء المخزون

في عام 2023، بلغت قيمة المخزون الإجمالي لشركة Stitch Fix حوالي 205.6 مليون دولار.

• تكلفة البضائع المباعة (COGS): 459.1 مليون دولار
• نسبة دوران المخزون: 2.3x

رواتب المصمم والتدريب

بلغ إجمالي نفقات الموظفين السنوية للمصممين 87.3 مليون دولار في عام 2023.

نوع المصاريف	المبلغ
الرواتب الأساسية	72.6 مليون دولار
تكاليف التدريب	14.7 مليون دولار

التسويق واكتساب العملاء

بلغت نفقات التسويق لعام 2023 124.5 مليون دولار.

• تكلفة اكتساب العميل: 68 دولارًا لكل عميل
• الإنفاق التسويقي كنسبة مئوية من الإيرادات: 11.2%

صيانة المنصة والبنية التحتية

وصلت تكاليف البنية التحتية التكنولوجية إلى 42.7 مليون دولار في عام 2023.

مكون البنية التحتية	التكلفة السنوية
الخدمات السحابية	23.4 مليون دولار
صيانة مركز البيانات	19.3 مليون دولار

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم التصميم لكل صندوق

رسوم التصميم: 20 دولارًا أمريكيًا لكل إصلاح (صندوق التصميم)، والذي يتم إضافته إلى أي عناصر تم شراؤها

مبيعات سلع الملابس

فئة الإيرادات	المبلغ (الربع الرابع 2023)
صافي الإيرادات من مبيعات المنتجات	468.1 مليون دولار
متوسط الإيرادات لكل عميل نشط	$504

إيرادات نموذج الاشتراك

مقاييس إيرادات الاشتراك الرئيسية:

• العملاء النشطون: 2.138 مليون (الربع الرابع 2023)
• نموذج الاشتراك الشهري المتكرر
• خدمة التصميم الشخصية مع جدولة مرنة

رسوم خدمة التصميم

مكون رسوم الخدمة	التفاصيل المالية
رسوم التصميم الأساسية	$20
إيرادات خدمة التصميم	24.5 مليون دولار (الربع الرابع 2023)

الشراكات والعمولات المحتملة لعلامات الملابس التجارية

تشمل الشراكات مجموعات حصرية وذات علامات تجارية مع:

• المعيار العالمي
• ELOQUII
• مادويل

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Stitch Fix, Inc. keeps customers engaged in a tough retail climate; it's all about the tailored experience.

Highly personalized clothing selection via AI and human stylists

The core value is the blend of technology and human touch. Reports suggest that 75% of Stitch Fix box selections are now driven by AI customer personalization. This hybrid approach aims to create relevance, which has been linked to a 15% boost in customer retention in some analyses. The human stylist refines the algorithmic suggestions, adding nuance that purely automated systems miss. This focus on personalization is designed to protect the business from pure price comparison shopping.

Convenience of home try-on and easy returns/exchanges

The model removes the friction of traditional shopping. Customers receive a curated shipment and only pay for what they keep. This convenience supports higher spending per interaction. For instance, Net Revenue Per Active Client (RPAC) reached $549 in the fourth quarter of fiscal 2025, a 3.0% year-over-year increase. Furthermore, the company expanded its assortment by adding over 50 new brands in the fourth quarter of fiscal 2025, enhancing the discovery aspect.

Discovery of new styles and brands without endless searching

Stitch Fix, Inc. acts as a filter for the vast apparel market. Customers discover items they love without the time sink of browsing. This discovery value is reflected in the growth of the Average Order Value (AOV) for the 'Fix' offering, which grew 12% year-over-year in the fourth quarter of fiscal 2025. Women's categories like sneakers saw growth of 63% in the same period, showing successful trend adoption.

Flexibility through 'Fix' (curated box) and 'Freestyle' (direct buy)

The offering is no longer just the subscription box. The 'Freestyle' direct-to-consumer platform is complementary, and in the second quarter of fiscal 2025, this channel returned to year-over-year revenue growth. The 'Fix' itself gained flexibility; the company increased the maximum number of items customers can order at once from five to eight last year, which contributed to 10% year-over-year AOV growth in the third quarter of fiscal 2025. The Fix AOV also increased 9% year-over-year in the second quarter of fiscal 2025, driven by higher keep rates and more items per order.

Here's a quick look at the financial scaffolding supporting these value drivers as of late 2025:

Metric	Value (Q4 FY25 or Latest Reported)	Context/Comparison
Net Revenue (Q4 FY25 Adjusted)	$311.2 million	Up 4.4% year-over-year
Net Revenue (FY25 Total)	$1.27 billion	Down 3.7% year-over-year adjusted
Active Clients (Q4 FY25 End)	2.3 million	Down 7.9% year-over-year
Revenue Per Active Client (RPAC)	$549	Up 3% year-over-year
Fix Average Order Value (AOV) Growth	12%	Year-over-year in Q4 FY25
Adjusted EBITDA (Q4 FY25)	$8.7 million	2.8% of revenue
Cash and Investments (Year-End FY25)	$242.7 million	With no debt

The investments in client experience, including new features and expanded flexibility, are showing up in the spending metrics, even as the active client count is still rebuilding. For example, the company reported the highest rate of clients requesting the same stylists in nearly five years following stylist profile launches in the second quarter of fiscal 2025.

Also, the company has focused on operational efficiency, reducing SG&A spend by almost $500 million over the last three years, moving from 53.1% of sales down to 47.5% of sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stitch Fix, Inc. (SFIX) manages the bond with its clientele in late 2025. It's a blend of high-tech and high-touch that they are betting on to drive future value.

Personalized, one-on-one interaction with a dedicated stylist

The human element remains central, even as technology takes a bigger role. Stylists are still the core of the personalized delivery. You see this commitment in platform enhancements like the recently launched Stylist Connect platform, which lets clients and stylists talk in real time. This direct line helps stylists interpret complex needs, like dressing for a destination wedding in Maine, even if a client typically prefers a minimal interaction style. The company's strategy explicitly mentions harnessing the human connection of its Stylists to deliver a client-centric experience.

Automated, data-driven recommendations and feedback loops

The algorithms are getting smarter, feeding off years of proprietary data. This data-driven approach blends stylist interpretation with algorithmic pattern identification to support tailored wardrobe suggestions. The company is capitalizing on its competitive advantage through a suite of AI-powered innovations. For example, Vision, a generative AI-powered style visualization experience, offers personalized, shoppable images based on a client's unique style profile. Furthermore, an AI style assistant uses GenAI to engage in dialogue, helping clients better articulate requests to their stylist, drawing on each client's style file.

The focus on monetization through existing clients shows the feedback loop is working to increase spend:

Metric	Q2 Fiscal 2025	Q4 Fiscal 2025	Q1 Fiscal 2026
Active Clients (Millions)	2.371	2.309	2.307
Net Revenue Per Active Client (RPAC)	$537	$549	$559
RPAC Year-over-Year Growth	4.3%	3.0%	5.3%
Average Order Value (AOV) Growth	N/A	Grew 12% (in last quarter)	Rose 9.6%

The growth in RPAC, which has risen for six consecutive quarters, confirms that the strategy is effectively leading to increased client engagement and spend.

Self-service options via the website and mobile application

Clients have flexibility beyond the traditional Fix. The platform now supports self-service journeys, including the ability to turn a freestyle shopping journey into a styled Fix. The company has also introduced dynamic, larger Fix options. This flexibility is clearly resonating, as the Average Order Value rose by 9.6% in the first quarter of fiscal 2026.

• The company is driving growth by leveraging AI and its assortment of leading brands.
• The men's business experienced double-digit growth in the last quarter.
• Women's business has shown positive revenue growth for two consecutive quarters.
• 90-day lifetime values for new clients increased for eight consecutive quarters.

New initiative: 'Family Accounts' to deepen household engagement

A key new feature to deepen household engagement is Family Accounts. This initiative was launched because 90% of women clients surveyed purchased on behalf of a spouse or partner. A Family Account allows one primary adult to manage up to six additional profiles across Womens, Mens, or Kids lines. Everyone on the account shares the same shipping, billing information, and referral credits. This structure is designed to capture the entire household's apparel spend, which was previously missed.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (DTC) e-commerce platform (website and app)

• The platform supports two primary offerings: the curated shipment known as 'Fix' and direct purchases via 'Freestyle' on the website or app.
• As of the end of Q4 Fiscal Year 2025, the active client base stood at 2.309 million.
• By November 1, 2025, the active client count was reported as 2,307,000.
• In Q1 Fiscal Year 2026, the active client count was 2.3 million.
• Net Revenue Per Active Client (RPAC) for Q4 Fiscal Year 2025 was $549.
• RPAC increased to $559 as of November 1, 2025.
• The company is rolling out features like Family Accounts to deepen personalization.

Physical delivery and return logistics network

The network facilitates the shipment of 'Fixes' and the return of unwanted items using prepaid packaging.

Metric	Q4 FY2025 Value	FY2025 Value
Gross Margin	43.6%	44.4%
Net Revenue	$311.2 million	$1.27 billion

Digital marketing and social media advertising

• Advertising expense for the full fiscal year 2026 is projected to be between 9% and 10% of revenue.
• In Q4 2025, advertising represented 9.5% of revenue.
• The company has rebranded and enhanced its marketing technology and CRM capabilities for better client segment targeting.
• The company is focusing on data-driven advertising investment.

Email and in-app notifications for 'Fix' and 'Freestyle' offers

The platform uses in-app features and digital communication to drive engagement, supported by AI style assistants and Stylist Connect.

• The company leverages AI style assistant, Vision GenAI imagery, and Stylist Connect to deepen personalization.
• The growth in RPAC for six consecutive quarters suggests effective client engagement driven by these personalized touchpoints.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core group of people Stitch Fix, Inc. is trying to serve right now, which is critical for understanding their revenue generation strategy. The focus has definitely sharpened after some strategic shifts.

Busy individuals seeking convenient, personalized fashion discovery remain the bedrock. These are customers who value time savings over the act of browsing, preferring a curated selection delivered directly to them. They are looking for style elevation without the time commitment of traditional retail.

Customers willing to pay a premium for curated, high-quality apparel are the ones driving the value metrics. This willingness is evident in the increasing revenue generated per person. For instance, at the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, the Net Revenue per Active Client stood at $549. By the first quarter of fiscal year 2026, this metric had climbed further to $559, showing that the higher-value customer is spending more per interaction.

The geographic focus is now entirely on the US market. Stitch Fix, Inc. officially ceased operations of its UK business during the first quarter of fiscal 2024. This means the customer base is now concentrated domestically, serving men, women, and children within the US.

High-value clients are the engine behind the recent financial performance, as the company has been focused on monetization over sheer volume. While the active client base has seen contraction, the spend per client has risen. Here's a quick look at the key client metrics as of the latest reporting periods:

Metric	Value	Reporting Period Context
Active Clients	2.309 million	End of Fourth Quarter Fiscal Year 2025
Active Clients	2.307 million	As of November 1, 2025
Net Revenue per Active Client	$549	Full Fiscal Year 2025
Net Revenue per Active Client	$559	First Quarter Fiscal Year 2026

The segmentation within the US market is also clearly defined by gender and product category focus. The company has seen strong performance in specific areas, which points to clear sub-segments:

• The men's business experienced double-digit growth in the last reported quarter.
• The women's business has also returned to revenue growth for two consecutive quarters.
• Expansion into non-apparel categories, like sneakers, is targeting significant wallet share opportunities, estimated at approximately $1 billion of incremental revenue from the existing client base in those areas.
• The introduction of features like Family Accounts is designed to attract and retain clients by serving broader household needs.

If onboarding for new clients takes longer than expected, churn risk rises, so focusing on the existing, higher-spending base is the current priority. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Stitch Fix, Inc. equation as of late 2025. Honestly, managing these costs, especially the variable ones tied to inventory and shipping, is what separates the profitable from the perpetually struggling in this sector.

Cost of Goods Sold (COGS), which is the largest expense

Cost of Goods Sold is defintely the biggest drain on the top line. For the full fiscal year 2025, the Gross Margin was 44.4% of net revenue, meaning COGS represented 55.6% of revenue for the year. Looking at the fourth quarter of fiscal 2025 specifically, the Gross Margin compressed to 43.6%. This contraction meant COGS was 56.4% of revenue for that quarter, driven by lower product margins and higher transportation costs. Remember, COGS includes the cost of merchandise, inbound freight, shipping to and from clients, inventory write-offs, and packaging materials.

Fulfillment and transportation costs (shipping, returns, warehousing)

These costs are embedded within both COGS and Selling, General & Administrative (SG&A). The pressure on the Q4 2025 Gross Margin was explicitly attributed to transportation deleverage, which signals that shipping expenses are a major variable cost component that Stitch Fix, Inc. is struggling to scale efficiently right now. Fulfillment center operations are also listed as a primary component of SG&A, suggesting warehousing and handling costs are spread across both categories depending on the specific activity.

Stylist payroll and technology development expenses

Compensation for Stitch Fix, Inc.'s Stylists falls under SG&A, as they are considered part of the personnel costs for employees. To give you a concrete idea of the labor cost component, the average hourly pay for a Stitch Fix Stylist in the US as of late November 2025 was around $18.84 per hour, though the range is wide, from $8.17 to $28.37. Technology development expenses, which cover data analytics and engineering personnel, are also bundled into SG&A. The company continues to invest here, leveraging AI and algorithms to enhance recommendations for stylists.

Selling, General & Administrative (SG&A), including advertising at 8-9% of revenue

Stitch Fix, Inc. has been aggressively managing its overhead. The CFO noted that over the last three years, the company removed almost $500 million in SG&A spend, moving the total expense from 53.1% of sales down to 47.5% of sales for the full fiscal year 2025. Advertising spend in Q4 2025 was reported at 9.5% of revenue. For the full fiscal year 2026, the expectation is for advertising expense to land between 9% and 10% of revenue. This means the advertising spend is currently running slightly above the 8-9% range you mentioned, likely due to reinvestment efforts to drive client growth.

Here's a quick look at the key cost-related metrics we have for the recent periods:

Cost Metric	Period	Value
COGS (Implied from GM)	FY 2025	55.6% of Revenue
Gross Margin	Q4 2025	43.6%
SG&A (Total)	FY 2025	47.5% of Revenue
Advertising Expense	Q4 2025	9.5% of Revenue
Projected Advertising Expense	FY 2026	9% to 10% of Revenue

You should keep an eye on how these components shift, especially as the company tries to balance inventory costs with client acquisition spending.

The major cost buckets within SG&A include:

• Compensation and benefits for all employees, including Stylists.
• Marketing and advertising costs.
• Third-party logistics costs.
• Information technology costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Stitch Fix, Inc. actually brings in the money, which is the core of its Revenue Streams block on the Business Model Canvas. Honestly, it's a blend of two main activities, plus a recurring fee structure that helps cover the service cost.

The primary engine is the Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes. This is where the stylist and the algorithm work together to select five items sent directly to the client. The success here is measured by how much clients keep from that shipment, which directly impacts the top line. For the full fiscal year ending August 2, 2025, Stitch Fix, Inc. reported a Total Net Revenue of $1.27 billion.

The second major stream comes from Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop. This is the non-subscription channel where clients shop à la carte, without the initial styling commitment. This channel has been a focus in their transformation strategy, aiming to capture more discretionary spend from their existing client base.

Then you have the non-product revenue component: the Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases. This fee acts as a barrier to entry for casual tryers, but since it's credited, it effectively becomes a discount if the client buys anything. If a client returns all five items, the company retains this fee, which helps offset the logistics cost of sending and receiving the box. For clients who subscribe to StylePass, this $20 fee is waived, but that subscription has its own upfront cost, which is then credited back.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance driving this revenue, here are some key figures from the end of the last fiscal year and the start of the current one. It's important to see how the value per customer is trending, even as the total active client count shifts.

Metric	Value (FY 2025 End / Q1 FY 2026)	Context
Total Net Revenue (FY 2025)	$1.27 billion	Full fiscal year revenue ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q4 FY 2025)	$311.2 million	Revenue for the quarter ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q1 FY 2026)	$342.1 million	Revenue for the quarter ending November 1, 2025.
Active Clients (Q4 FY 2025)	2.309 million	Client count at the end of the fourth quarter of fiscal 2025.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q4 FY 2025)	$549	RPAC for the fourth quarter of fiscal 2025, up 3.0% year-over-year.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q1 FY 2026)	$559	RPAC for the quarter ending November 1, 2025, up 5.3% year-over-year.
Fix Average Order Value (AOV) Growth	Roughly 10% year-over-year	Growth noted in Q1 FY2026, fueling revenue per customer.
Gross Margin (FY 2025)	44.4%	Gross margin for the full fiscal year 2025.

You can see the focus on increasing the value from the clients you keep, which is evident in the RPAC growth. The Fix AOV growth of roughly 10% in Q1 FY2026 suggests that clients are purchasing higher-priced items or more items per Fix, which is a key lever for revenue growth when the active client count is still contracting slightly year-over-year.

The revenue generation is supported by these distinct streams:

• Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes.
• Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop.
• Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases.
• Total Net Revenue for Fiscal Year 2025 was $1.27 billion.

The gross margin for FY 2025 landed at 44.4%, showing some leverage improvement for the year. That's the raw material cost versus the selling price before operating expenses hit. The Q1 FY2026 results showed continued momentum, with net revenue hitting $342.1 million, a 7.3% increase year-over-year. That's a defintely positive sign for the current revenue trajectory.