Stitch Fix, Inc. (SFIX): Business Model Canvas [Jan-2025 Mise à jour]

Dans le monde en constante évolution de la vente au détail de mode, Stitch Fix a révolutionné le style personnel grâce à un mélange révolutionnaire de technologie et d'expertise humaine. En tirant parti des algorithmes AI avancés et des services de style personnalisés, cette entreprise innovante transforme l'expérience d'achat traditionnelle en un parcours transparent et basé sur les données qui s'adresse aux préférences de la mode individuelles. Des professionnels occupés aux milléniaux soucieux du style, Stitch Fix offre une proposition de valeur unique qui va au-delà de la simple sélection de vêtements, créant un service de conservation de garde-robe personnalisé qui s'adapte au goût et au style de vie uniques de chaque client.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle commercial: partenariats clés

Marques de vêtements et de mode fournissant des stocks

Stitch Fix partenaires avec plus de 1 000 marques de vêtements et de mode à partir de 2024, notamment:

Catégorie de marque	Nombre de marques	Valeur d'inventaire annuelle
Marques premium	250	87,5 millions de dollars
Marques de niveau intermédiaire	450	62,3 millions de dollars
Marques pour le budget	300	41,6 millions de dollars

Partenaires technologiques pour l'IA et les algorithmes d'apprentissage automatique

Les partenariats technologiques clés comprennent:

• Google Cloud Plateforme pour l'infrastructure d'apprentissage automatique
• Nvidia pour les capacités de calcul AI avancées
• Amazon Web Services pour la prise en charge du cloud computing

Sociétés d'expédition et de logistique

Partenaire de logistique	Volume d'expédition annuel	Durée du partenariat
United Parcel Service (UPS)	4,2 millions de packages	8 ans
FedEx	2,8 millions de packages	6 ans
USPS	1,5 million de packages	5 ans

Société d'analyse de données pour les informations sur les préférences du client

Stitch Fix collabore avec:

• Palantir Technologies pour l'analyse avancée des données
• Databricks pour les informations d'apprentissage automatique
• Nielsen pour la recherche sur le comportement des consommateurs

Plateformes de médias sociaux pour le marketing et l'engagement client

Plate-forme	Les utilisateurs actifs mensuels ont atteint	Dépenses marketing
Instagram	2,3 millions	4,7 millions de dollars
Facebook	1,9 million	3,9 millions de dollars
Tiktok	1,1 million	2,2 millions de dollars

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: Activités clés

Services de recommandation de style et de vêtements personnalisés

Stitch Fix emploie plus de 5 200 stylistes professionnels au quatrième trimestre 2023. La société traite environ 166 000 clients actifs par trimestre avec des recommandations de style personnalisées.

Styling Service Metrics	2023 données
Clients actifs totaux	166 000 par trimestre
Stylistes professionnels	5,200+
Fourchette de prix de fixation moyenne	$55-$350

Analyse avancée des données et développement du modèle d'apprentissage automatique

Stitch Fix a investi 108,3 millions de dollars dans les dépenses technologiques et de développement au cours de l'exercice 2023. La société maintient des algorithmes d'apprentissage automatique sophistiqués sur 85 points de données par client profile.

• 85+ points de données individuels analysés par client
• Modèles d'apprentissage automatique formés sur des millions de préférences de style
• Mises à jour de l'algorithme de recommandation en temps réel

Maintenance de plate-forme en ligne et mobile

La plate-forme numérique prend en charge plus de 4 millions d'utilisateurs enregistrés avec un taux de téléchargement d'applications mobiles de 2,4 millions en décembre 2023.

Métriques de la plate-forme	2023 statistiques
Utilisateurs enregistrés	4+ millions
Téléchargements d'applications mobiles	2,4 millions
Site Web Visiteurs uniques	12,5 millions par mois

Style du client et gestion des stocks

Stitch Fix maintient les stocks d'une valeur de 329,4 millions de dollars au T2 2023, avec une gamme de produits diversifiée couvrant plusieurs marques et tailles.

• Gestion des stocks sur plus de 1 000 marques de vêtements
• Plage de taille de xx à 3x
• Taux de rotation des stocks trimestriels de 2,1x

Amélioration continue des algorithmes de recommandation

La société consacre 18% des revenus à la recherche et au développement, en se concentrant sur la précision et la personnalisation algorithmiques.

Métriques de développement d'algorithmes	2023 données
Investissement en R&D	18% des revenus
Taux de précision de l'algorithme	76.5%
Mises à jour du modèle d'apprentissage automatique	Trimestriel

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Technologie propriétaire de l'IA et de l'apprentissage automatique

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'algorithme propriétaire de Stitch Fix traite plus de 100 millions de points de données de préférence de style de style. La technologie d'apprentissage automatique de l'entreprise analyse les préférences des clients avec une précision de 85% dans les recommandations de style personnalisées.

Métrique technologique	Valeur quantitative
Algorithme d'apprentissage automatique	85%
Points de données traités	Plus de 100 millions
Investissement annuel de R&D dans la technologie	42,3 millions de dollars

Base de données de données clients et de préférences

Stitch Fix maintient une base de données client complète avec les caractéristiques suivantes:

• Clients actifs totaux: 2,2 millions (en décembre 2023)
• Points de données de préférence des clients: plus de 100 millions
• Client moyen Profile Profondeur: 37 attributs de style unique

Inventaire de vêtements diversifié et organisé

Métrique des stocks	Valeur quantitative
Total de vêtements de vêtements	250,000+
Marques uniques transportées	1,000+
Couverture de plage de taille	Xxs à 3xl

Stylistes qualifiés et scientifiques des données

Stitch Fix utilise une main-d'œuvre spécialisée dédiée au style personnalisé et à l'innovation technologique:

• Total des employés: 6 300 (en décembre 2023)
• Scientifiques des données: 350+
• Stylistes professionnels: 1 800
• Expertise technique moyenne des employés: 5,7 ans

Cloud Computing et infrastructure technologique

Métrique d'infrastructure	Valeur quantitative
Dépenses annuelles de cloud computing	37,6 millions de dollars
Capacité de traitement des données	500 téraoctets / jour
Time de disponibilité du système	99.98%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Sélection de vêtements personnalisés adaptés aux préférences individuelles

Stitch Fix propose des services de style personnalisés avec les mesures clés suivantes:

Métrique	Valeur
Clients actifs (Q4 2023)	2,137 millions
Revenu moyen par client	541 $ par an
Algorithmes d'apprentissage automatique utilisés	Plus de 100 points de données par client

Expérience d'achat en ligne pratique

L'entreprise fournit une plate-forme d'achat numérique rationalisée avec:

• Zéro frais de style initiaux
• Livraison gratuite et retours
• Moteur de recommandation prodiguée par l'IA

Curation de la garde-robe de sauvegarde

Métrique d'efficacité du temps	Valeur
Temps moyen économisé par client	2-3 heures par séance de coiffure
Précision de l'algorithme de style	Taux de satisfaction du client à 85%

Accès à des articles de mode uniques et à la mode

Stitch Fix collabore avec 150+ marques de mode exclusives, offrant des sélections de produits uniques.

Services d'abonnement et de style flexibles

• Aucun abonnement mensuel obligatoire
• Fréquence des correctifs personnalisables
• Gamme de prix: 25 $ à 500 $ par boîte de style

Indicateurs de performance financière (2023):

Métrique financière	Valeur
Revenus totaux	1,71 milliard de dollars
Revenu net	35,6 millions de dollars

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: relations avec les clients

Consultations de style personnel

Depuis le quatrième trimestre 2023, Stitch Fix a utilisé 4 735 stylistes fournissant des recommandations de mode personnalisées. Le temps de consultation moyen est de 12 à 15 minutes par client. Environ 65% des clients s'engagent avec un styliste personnel au cours de leur expérience de style.

Métriques d'interaction des stylistes	2023 données
Nombre total de stylistes	4,735
Durée de consultation moyenne	12-15 minutes
Taux d'engagement des stylistes du client	65%

Recommandations personnalisées axées sur l'IA

Stitch Fix utilise des algorithmes avancés d'apprentissage automatique qui traitent plus de 90 points de données par client. Le taux de précision des recommandations est d'environ 78%, avec 1,2 million de clients actifs recevant des suggestions de style personnalisées.

• Points de données d'apprentissage automatique: 90+
• Précision de recommandation: 78%
• Clients actifs: 1 200 000

Rétroaction des utilisateurs et mécanismes d'amélioration continue

La société recueille des commentaires détaillés sur 92% des articles retournés. La cote de satisfaction du client s'élève à 4,2 / 5, avec une moyenne de 3,7 points de données de rétroaction collectés par boîte de style.

Métriques de rétroaction	2023 statistiques
Collection de rétroaction des articles de retour	92%
Évaluation de satisfaction du client	4.2/5
Points de rétroaction moyens par boîte	3.7

Canaux de communication numériques directs

Stitch Fix maintient la communication multicanal avec Taux d'engagement numérique de 87%. Les canaux de communication incluent l'application mobile (utilisée par 76% des clients), le courrier électronique (taux d'ouverture à 92%) et la messagerie intégrée.

• Taux d'engagement numérique: 87%
• Utilisation de l'application mobile: 76%
• Taux d'ouverture de la communication par e-mail: 92%

Modèle de rétention de clientèle basé sur l'abonnement

Le modèle d'abonnement comprend 3 niveaux primaires avec un taux de rétention de clientèle de 62%. La valeur moyenne du client est de 598 $, avec 42% des clients qui maintiennent des abonnements actifs au-delà de 12 mois.

Métriques d'abonnement	2023 données
Taux de rétention de la clientèle	62%
Valeur à vie du client	$598
Taux d'abonnement à long terme	42%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle commercial: canaux

Application mobile

Depuis le quatrième trimestre 2023, l'application mobile de Stitch Fix compte 2,1 millions d'utilisateurs actifs. L'application est disponible sur les plates-formes iOS et Android, avec une cote 4.3 / 5 sur l'App Store d'Apple. Les transactions d'applications mobiles représentaient 47% du total des revenus numériques de l'entreprise en 2023.

Plate-forme	Télécharger des statistiques	Engagement des utilisateurs
IOS App Store	1,2 million de téléchargements	Durée moyenne de la session: 12,4 minutes
Google Play Store	890 000 téléchargements	Utilisateurs actifs mensuels moyens: 680 000

Plate-forme Web

Le site Web de Stitch Fix a généré 2,1 milliards de dollars de revenus en 2023. La plate-forme traite environ 350 000 demandes de style en ligne mensuellement.

• Taux de conversion du site Web: 22,6%
• Valeur moyenne de la commande via la plate-forme Web: 368 $
• Visiteurs Web uniques mensuels: 1,8 million

Marketing par e-mail direct

Le marketing par e-mail génère 480 millions de dollars de revenus annuels pour le correctif de point. La société maintient une liste de courriels de 3,6 millions d'abonnés avec un taux d'ouverture de 24,3%.

Email Marketing Metric	2023 données
Abonnés par e-mail totaux	3,6 millions
Taux d'ouverture par e-mail	24.3%
Taux de clics	8.7%

Plateformes de médias sociaux

Stitch Fix maintient une présence active sur les réseaux sociaux sur plusieurs plateformes, générant 210 millions de dollars de revenus grâce à des réseaux sociaux.

• Followers Instagram: 1,2 million
• Fonds Facebook: 890 000
• TIKTOK APIRES: 420 000
• Taux de conversion des médias sociaux: 3,6%

Marketing de référence et de bouche à oreille

Les programmes de référence ont généré 156 millions de dollars de revenus en 2023. Le taux de référence client de la société est de 18,4%.

Métrique de référence	Performance de 2023
Revenus de référence totaux	156 millions de dollars
Taux de référence client	18.4%
Valeur de référence moyenne	$287

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Millennials conscients de la mode et Gen Z

Au quatrième trimestre 2023, Stitch Fix a rapporté 4,2 millions de clients actifs, avec 61% des clients âgés de 25 à 44 ans. La plate-forme cible spécifiquement la démographie plus soucieuse de la mode avec des services de style personnalisés.

Groupe d'âge	Pourcentage de clientèle
Milléniaux (25-40)	48%
Gen Z (18-24)	13%

Professionnels occupés à la recherche de magasins pratiques

En 2023, le revenu moyen des ménages du client de Stitch Fix était de 79 500 $, ce qui indique un accent sur les données démographiques professionnelles avec un temps d'achat limité.

• Temps moyen économisé par séance de style: 2,5 heures
• Pourcentage de professionnels utilisant le service: 42%

Les personnes ayant un temps d'achat traditionnel limité

La plate-forme dessert 4,2 millions de clients actifs qui priorisent la commodité et les expériences d'achat personnalisées.

Les consommateurs à la recherche de style préférant les expériences personnalisées

L'algorithme de Stitch Fix utilise plus de 100 points de données pour organiser des recommandations de vêtements personnalisés, avec un taux de réussite de style de 65%.

Métrique de personnalisation	Valeur
Points de données utilisés	100+
Taux de réussite du style	65%

Groupes démographiques évaluant les sélections de mode organisées

En 2023, la société a élargi sa gamme de taille pour inclure 0-24 et des vêtements adaptatifs, servant un spectre démographique plus large.

• Couverture de plage de taille: 0-24
• Options de vêtements adaptatifs: Disponible
• Styling inclusif sur le genre: offerte

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Développement de la technologie et des algorithmes

Pour l'exercice 2023, Stitch Fix a dépensé 55,4 millions de dollars en frais de recherche et développement.

Catégorie de coûts	Dépenses annuelles
Développement d'algorithme	22,1 millions de dollars
Génie logiciel	33,3 millions de dollars

Marchandage des stocks

En 2023, la valeur totale des stocks de Stitch Fix était d'environ 205,6 millions de dollars.

• Coût des marchandises vendues (COGS): 459,1 millions de dollars
• Ratio de roulement des stocks: 2,3x

Salaires et formation des stylistes

Les dépenses annuelles du personnel des stylistes ont totalisé 87,3 millions de dollars en 2023.

Type de dépenses	Montant
Salaires de base	72,6 millions de dollars
Frais de formation	14,7 millions de dollars

Marketing et acquisition de clients

Les frais de marketing pour 2023 étaient de 124,5 millions de dollars.

• Coût d'acquisition du client: 68 $ par client
• Dépenses de marketing en pourcentage de revenus: 11,2%

Maintenance et infrastructure de plate-forme

Les coûts d'infrastructure technologique ont atteint 42,7 millions de dollars en 2023.

Composant d'infrastructure	Coût annuel
Services cloud	23,4 millions de dollars
Maintenance du centre de données	19,3 millions de dollars

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Frais de style par boîte

Frais de style: 20 $ par correctif (boîte de style), qui est crédité vers tous les articles achetés

Ventes de vêtements

Catégorie de revenus	Montant (Q4 2023)
Revenus nets des ventes de produits	468,1 millions de dollars
Revenu moyen par client actif	$504

Revenus du modèle d'abonnement

Mesures de revenus de l'abonnement clé:

• Clients actifs: 2,138 millions (Q4 2023)
• Modèle d'abonnement mensuel récurrent
• Service de style personnalisé avec planification flexible

Frais de service de style

Composant de charge de service	Détails financiers
Frais de style de base	$20
Revenus de services de coiffure	24,5 millions de dollars (Q4 2023)

Partenariats et commissions de marque potentielle de vêtements

Les partenariats comprennent des collections exclusives et de marque avec:

• Norme universelle
• Éloquii
• Madewell

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Stitch Fix, Inc. keeps customers engaged in a tough retail climate; it's all about the tailored experience.

Highly personalized clothing selection via AI and human stylists

The core value is the blend of technology and human touch. Reports suggest that 75% of Stitch Fix box selections are now driven by AI customer personalization. This hybrid approach aims to create relevance, which has been linked to a 15% boost in customer retention in some analyses. The human stylist refines the algorithmic suggestions, adding nuance that purely automated systems miss. This focus on personalization is designed to protect the business from pure price comparison shopping.

Convenience of home try-on and easy returns/exchanges

The model removes the friction of traditional shopping. Customers receive a curated shipment and only pay for what they keep. This convenience supports higher spending per interaction. For instance, Net Revenue Per Active Client (RPAC) reached $549 in the fourth quarter of fiscal 2025, a 3.0% year-over-year increase. Furthermore, the company expanded its assortment by adding over 50 new brands in the fourth quarter of fiscal 2025, enhancing the discovery aspect.

Discovery of new styles and brands without endless searching

Stitch Fix, Inc. acts as a filter for the vast apparel market. Customers discover items they love without the time sink of browsing. This discovery value is reflected in the growth of the Average Order Value (AOV) for the 'Fix' offering, which grew 12% year-over-year in the fourth quarter of fiscal 2025. Women's categories like sneakers saw growth of 63% in the same period, showing successful trend adoption.

Flexibility through 'Fix' (curated box) and 'Freestyle' (direct buy)

The offering is no longer just the subscription box. The 'Freestyle' direct-to-consumer platform is complementary, and in the second quarter of fiscal 2025, this channel returned to year-over-year revenue growth. The 'Fix' itself gained flexibility; the company increased the maximum number of items customers can order at once from five to eight last year, which contributed to 10% year-over-year AOV growth in the third quarter of fiscal 2025. The Fix AOV also increased 9% year-over-year in the second quarter of fiscal 2025, driven by higher keep rates and more items per order.

Here's a quick look at the financial scaffolding supporting these value drivers as of late 2025:

Metric	Value (Q4 FY25 or Latest Reported)	Context/Comparison
Net Revenue (Q4 FY25 Adjusted)	$311.2 million	Up 4.4% year-over-year
Net Revenue (FY25 Total)	$1.27 billion	Down 3.7% year-over-year adjusted
Active Clients (Q4 FY25 End)	2.3 million	Down 7.9% year-over-year
Revenue Per Active Client (RPAC)	$549	Up 3% year-over-year
Fix Average Order Value (AOV) Growth	12%	Year-over-year in Q4 FY25
Adjusted EBITDA (Q4 FY25)	$8.7 million	2.8% of revenue
Cash and Investments (Year-End FY25)	$242.7 million	With no debt

The investments in client experience, including new features and expanded flexibility, are showing up in the spending metrics, even as the active client count is still rebuilding. For example, the company reported the highest rate of clients requesting the same stylists in nearly five years following stylist profile launches in the second quarter of fiscal 2025.

Also, the company has focused on operational efficiency, reducing SG&A spend by almost $500 million over the last three years, moving from 53.1% of sales down to 47.5% of sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stitch Fix, Inc. (SFIX) manages the bond with its clientele in late 2025. It's a blend of high-tech and high-touch that they are betting on to drive future value.

Personalized, one-on-one interaction with a dedicated stylist

The human element remains central, even as technology takes a bigger role. Stylists are still the core of the personalized delivery. You see this commitment in platform enhancements like the recently launched Stylist Connect platform, which lets clients and stylists talk in real time. This direct line helps stylists interpret complex needs, like dressing for a destination wedding in Maine, even if a client typically prefers a minimal interaction style. The company's strategy explicitly mentions harnessing the human connection of its Stylists to deliver a client-centric experience.

Automated, data-driven recommendations and feedback loops

The algorithms are getting smarter, feeding off years of proprietary data. This data-driven approach blends stylist interpretation with algorithmic pattern identification to support tailored wardrobe suggestions. The company is capitalizing on its competitive advantage through a suite of AI-powered innovations. For example, Vision, a generative AI-powered style visualization experience, offers personalized, shoppable images based on a client's unique style profile. Furthermore, an AI style assistant uses GenAI to engage in dialogue, helping clients better articulate requests to their stylist, drawing on each client's style file.

The focus on monetization through existing clients shows the feedback loop is working to increase spend:

Metric	Q2 Fiscal 2025	Q4 Fiscal 2025	Q1 Fiscal 2026
Active Clients (Millions)	2.371	2.309	2.307
Net Revenue Per Active Client (RPAC)	$537	$549	$559
RPAC Year-over-Year Growth	4.3%	3.0%	5.3%
Average Order Value (AOV) Growth	N/A	Grew 12% (in last quarter)	Rose 9.6%

The growth in RPAC, which has risen for six consecutive quarters, confirms that the strategy is effectively leading to increased client engagement and spend.

Self-service options via the website and mobile application

Clients have flexibility beyond the traditional Fix. The platform now supports self-service journeys, including the ability to turn a freestyle shopping journey into a styled Fix. The company has also introduced dynamic, larger Fix options. This flexibility is clearly resonating, as the Average Order Value rose by 9.6% in the first quarter of fiscal 2026.

• The company is driving growth by leveraging AI and its assortment of leading brands.
• The men's business experienced double-digit growth in the last quarter.
• Women's business has shown positive revenue growth for two consecutive quarters.
• 90-day lifetime values for new clients increased for eight consecutive quarters.

New initiative: 'Family Accounts' to deepen household engagement

A key new feature to deepen household engagement is Family Accounts. This initiative was launched because 90% of women clients surveyed purchased on behalf of a spouse or partner. A Family Account allows one primary adult to manage up to six additional profiles across Womens, Mens, or Kids lines. Everyone on the account shares the same shipping, billing information, and referral credits. This structure is designed to capture the entire household's apparel spend, which was previously missed.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (DTC) e-commerce platform (website and app)

• The platform supports two primary offerings: the curated shipment known as 'Fix' and direct purchases via 'Freestyle' on the website or app.
• As of the end of Q4 Fiscal Year 2025, the active client base stood at 2.309 million.
• By November 1, 2025, the active client count was reported as 2,307,000.
• In Q1 Fiscal Year 2026, the active client count was 2.3 million.
• Net Revenue Per Active Client (RPAC) for Q4 Fiscal Year 2025 was $549.
• RPAC increased to $559 as of November 1, 2025.
• The company is rolling out features like Family Accounts to deepen personalization.

Physical delivery and return logistics network

The network facilitates the shipment of 'Fixes' and the return of unwanted items using prepaid packaging.

Metric	Q4 FY2025 Value	FY2025 Value
Gross Margin	43.6%	44.4%
Net Revenue	$311.2 million	$1.27 billion

Digital marketing and social media advertising

• Advertising expense for the full fiscal year 2026 is projected to be between 9% and 10% of revenue.
• In Q4 2025, advertising represented 9.5% of revenue.
• The company has rebranded and enhanced its marketing technology and CRM capabilities for better client segment targeting.
• The company is focusing on data-driven advertising investment.

Email and in-app notifications for 'Fix' and 'Freestyle' offers

The platform uses in-app features and digital communication to drive engagement, supported by AI style assistants and Stylist Connect.

• The company leverages AI style assistant, Vision GenAI imagery, and Stylist Connect to deepen personalization.
• The growth in RPAC for six consecutive quarters suggests effective client engagement driven by these personalized touchpoints.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core group of people Stitch Fix, Inc. is trying to serve right now, which is critical for understanding their revenue generation strategy. The focus has definitely sharpened after some strategic shifts.

Busy individuals seeking convenient, personalized fashion discovery remain the bedrock. These are customers who value time savings over the act of browsing, preferring a curated selection delivered directly to them. They are looking for style elevation without the time commitment of traditional retail.

Customers willing to pay a premium for curated, high-quality apparel are the ones driving the value metrics. This willingness is evident in the increasing revenue generated per person. For instance, at the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, the Net Revenue per Active Client stood at $549. By the first quarter of fiscal year 2026, this metric had climbed further to $559, showing that the higher-value customer is spending more per interaction.

The geographic focus is now entirely on the US market. Stitch Fix, Inc. officially ceased operations of its UK business during the first quarter of fiscal 2024. This means the customer base is now concentrated domestically, serving men, women, and children within the US.

High-value clients are the engine behind the recent financial performance, as the company has been focused on monetization over sheer volume. While the active client base has seen contraction, the spend per client has risen. Here's a quick look at the key client metrics as of the latest reporting periods:

Metric	Value	Reporting Period Context
Active Clients	2.309 million	End of Fourth Quarter Fiscal Year 2025
Active Clients	2.307 million	As of November 1, 2025
Net Revenue per Active Client	$549	Full Fiscal Year 2025
Net Revenue per Active Client	$559	First Quarter Fiscal Year 2026

The segmentation within the US market is also clearly defined by gender and product category focus. The company has seen strong performance in specific areas, which points to clear sub-segments:

• The men's business experienced double-digit growth in the last reported quarter.
• The women's business has also returned to revenue growth for two consecutive quarters.
• Expansion into non-apparel categories, like sneakers, is targeting significant wallet share opportunities, estimated at approximately $1 billion of incremental revenue from the existing client base in those areas.
• The introduction of features like Family Accounts is designed to attract and retain clients by serving broader household needs.

If onboarding for new clients takes longer than expected, churn risk rises, so focusing on the existing, higher-spending base is the current priority. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Stitch Fix, Inc. equation as of late 2025. Honestly, managing these costs, especially the variable ones tied to inventory and shipping, is what separates the profitable from the perpetually struggling in this sector.

Cost of Goods Sold (COGS), which is the largest expense

Cost of Goods Sold is defintely the biggest drain on the top line. For the full fiscal year 2025, the Gross Margin was 44.4% of net revenue, meaning COGS represented 55.6% of revenue for the year. Looking at the fourth quarter of fiscal 2025 specifically, the Gross Margin compressed to 43.6%. This contraction meant COGS was 56.4% of revenue for that quarter, driven by lower product margins and higher transportation costs. Remember, COGS includes the cost of merchandise, inbound freight, shipping to and from clients, inventory write-offs, and packaging materials.

Fulfillment and transportation costs (shipping, returns, warehousing)

These costs are embedded within both COGS and Selling, General & Administrative (SG&A). The pressure on the Q4 2025 Gross Margin was explicitly attributed to transportation deleverage, which signals that shipping expenses are a major variable cost component that Stitch Fix, Inc. is struggling to scale efficiently right now. Fulfillment center operations are also listed as a primary component of SG&A, suggesting warehousing and handling costs are spread across both categories depending on the specific activity.

Stylist payroll and technology development expenses

Compensation for Stitch Fix, Inc.'s Stylists falls under SG&A, as they are considered part of the personnel costs for employees. To give you a concrete idea of the labor cost component, the average hourly pay for a Stitch Fix Stylist in the US as of late November 2025 was around $18.84 per hour, though the range is wide, from $8.17 to $28.37. Technology development expenses, which cover data analytics and engineering personnel, are also bundled into SG&A. The company continues to invest here, leveraging AI and algorithms to enhance recommendations for stylists.

Selling, General & Administrative (SG&A), including advertising at 8-9% of revenue

Stitch Fix, Inc. has been aggressively managing its overhead. The CFO noted that over the last three years, the company removed almost $500 million in SG&A spend, moving the total expense from 53.1% of sales down to 47.5% of sales for the full fiscal year 2025. Advertising spend in Q4 2025 was reported at 9.5% of revenue. For the full fiscal year 2026, the expectation is for advertising expense to land between 9% and 10% of revenue. This means the advertising spend is currently running slightly above the 8-9% range you mentioned, likely due to reinvestment efforts to drive client growth.

Here's a quick look at the key cost-related metrics we have for the recent periods:

Cost Metric	Period	Value
COGS (Implied from GM)	FY 2025	55.6% of Revenue
Gross Margin	Q4 2025	43.6%
SG&A (Total)	FY 2025	47.5% of Revenue
Advertising Expense	Q4 2025	9.5% of Revenue
Projected Advertising Expense	FY 2026	9% to 10% of Revenue

You should keep an eye on how these components shift, especially as the company tries to balance inventory costs with client acquisition spending.

The major cost buckets within SG&A include:

• Compensation and benefits for all employees, including Stylists.
• Marketing and advertising costs.
• Third-party logistics costs.
• Information technology costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Stitch Fix, Inc. actually brings in the money, which is the core of its Revenue Streams block on the Business Model Canvas. Honestly, it's a blend of two main activities, plus a recurring fee structure that helps cover the service cost.

The primary engine is the Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes. This is where the stylist and the algorithm work together to select five items sent directly to the client. The success here is measured by how much clients keep from that shipment, which directly impacts the top line. For the full fiscal year ending August 2, 2025, Stitch Fix, Inc. reported a Total Net Revenue of $1.27 billion.

The second major stream comes from Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop. This is the non-subscription channel where clients shop à la carte, without the initial styling commitment. This channel has been a focus in their transformation strategy, aiming to capture more discretionary spend from their existing client base.

Then you have the non-product revenue component: the Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases. This fee acts as a barrier to entry for casual tryers, but since it's credited, it effectively becomes a discount if the client buys anything. If a client returns all five items, the company retains this fee, which helps offset the logistics cost of sending and receiving the box. For clients who subscribe to StylePass, this $20 fee is waived, but that subscription has its own upfront cost, which is then credited back.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance driving this revenue, here are some key figures from the end of the last fiscal year and the start of the current one. It's important to see how the value per customer is trending, even as the total active client count shifts.

Metric	Value (FY 2025 End / Q1 FY 2026)	Context
Total Net Revenue (FY 2025)	$1.27 billion	Full fiscal year revenue ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q4 FY 2025)	$311.2 million	Revenue for the quarter ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q1 FY 2026)	$342.1 million	Revenue for the quarter ending November 1, 2025.
Active Clients (Q4 FY 2025)	2.309 million	Client count at the end of the fourth quarter of fiscal 2025.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q4 FY 2025)	$549	RPAC for the fourth quarter of fiscal 2025, up 3.0% year-over-year.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q1 FY 2026)	$559	RPAC for the quarter ending November 1, 2025, up 5.3% year-over-year.
Fix Average Order Value (AOV) Growth	Roughly 10% year-over-year	Growth noted in Q1 FY2026, fueling revenue per customer.
Gross Margin (FY 2025)	44.4%	Gross margin for the full fiscal year 2025.

You can see the focus on increasing the value from the clients you keep, which is evident in the RPAC growth. The Fix AOV growth of roughly 10% in Q1 FY2026 suggests that clients are purchasing higher-priced items or more items per Fix, which is a key lever for revenue growth when the active client count is still contracting slightly year-over-year.

The revenue generation is supported by these distinct streams:

• Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes.
• Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop.
• Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases.
• Total Net Revenue for Fiscal Year 2025 was $1.27 billion.

The gross margin for FY 2025 landed at 44.4%, showing some leverage improvement for the year. That's the raw material cost versus the selling price before operating expenses hit. The Q1 FY2026 results showed continued momentum, with net revenue hitting $342.1 million, a 7.3% increase year-over-year. That's a defintely positive sign for the current revenue trajectory.