Stitch Fix, Inc. (SFIX): Business Model Canvas

In der sich ständig weiterentwickelnden Welt des Modeeinzelhandels hat Stitch Fix das persönliche Styling durch eine bahnbrechende Mischung aus Technologie und menschlichem Fachwissen revolutioniert. Durch den Einsatz fortschrittlicher KI-Algorithmen und personalisierter Styling-Dienste verwandelt dieses innovative Unternehmen das traditionelle Einkaufserlebnis in eine nahtlose, datengesteuerte Reise, die auf individuelle Modevorlieben eingeht. Von vielbeschäftigten Berufstätigen bis hin zu stilbewussten Millennials bietet Stitch Fix ein einzigartiges Wertversprechen, das über die bloße Auswahl der Kleidung hinausgeht und einen personalisierten Garderoben-Kurationsservice bietet, der sich an den einzigartigen Geschmack und Lebensstil jedes Kunden anpasst.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Bekleidungs- und Modemarken liefern Lagerbestände

Stitch Fix arbeitet ab 2024 mit über 1.000 Bekleidungs- und Modemarken zusammen, darunter:

Markenkategorie	Anzahl der Marken	Jährlicher Lagerwert
Premium-Marken	250	87,5 Millionen US-Dollar
Mittelständische Marken	450	62,3 Millionen US-Dollar
Budgetfreundliche Marken	300	41,6 Millionen US-Dollar

Technologiepartner für KI und maschinelle Lernalgorithmen

Zu den wichtigsten Technologiepartnerschaften gehören:

• Google Cloud Platform für die Infrastruktur für maschinelles Lernen
• NVIDIA für erweiterte KI-Rechenfunktionen
• Amazon Web Services für Cloud-Computing-Unterstützung

Versand- und Logistikunternehmen

Logistikpartner	Jährliches Versandvolumen	Dauer der Partnerschaft
United Parcel Service (UPS)	4,2 Millionen Pakete	8 Jahre
FedEx	2,8 Millionen Pakete	6 Jahre
USPS	1,5 Millionen Pakete	5 Jahre

Datenanalyseunternehmen für Einblicke in Kundenpräferenzen

Stitch Fix arbeitet mit:

• Palantir Technologies für erweiterte Datenanalyse
• Databricks für Einblicke in maschinelles Lernen
• Nielsen für Verbraucherverhaltensforschung

Social-Media-Plattformen für Marketing und Kundenbindung

Plattform	Monatlich aktive Benutzer erreicht	Marketingausgaben
Instagram	2,3 Millionen	4,7 Millionen US-Dollar
Facebook	1,9 Millionen	3,9 Millionen US-Dollar
TikTok	1,1 Millionen	2,2 Millionen US-Dollar

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Personalisierte Styling- und Bekleidungsempfehlungsdienste

Stitch Fix beschäftigt im vierten Quartal 2023 mehr als 5.200 professionelle Stylisten. Das Unternehmen betreut etwa 166.000 aktive Kunden pro Quartal mit personalisierten Styling-Empfehlungen.

Styling-Service-Metriken	Daten für 2023
Gesamtzahl der aktiven Kunden	166.000 pro Quartal
Professionelle Stylisten	5,200+
Durchschnittliche Fixpreisspanne	$55-$350

Erweiterte Datenanalyse und Modellentwicklung für maschinelles Lernen

Stitch Fix investierte im Geschäftsjahr 2023 108,3 Millionen US-Dollar in Technologie- und Entwicklungskosten. Das Unternehmen verfügt über hochentwickelte Algorithmen für maschinelles Lernen, die über 85 Datenpunkte pro Kunde verarbeiten profile.

• Über 85 einzelne Datenpunkte pro Kunde analysiert
• Modelle für maschinelles Lernen, die auf Millionen von Stilpräferenzen trainiert wurden
• Aktualisierungen des Empfehlungsalgorithmus in Echtzeit

Online- und mobile Plattformwartung

Die digitale Plattform unterstützt über 4 Millionen registrierte Benutzer mit einer Downloadrate mobiler Apps von 2,4 Millionen (Stand Dezember 2023).

Plattformmetriken	Statistik 2023
Registrierte Benutzer	4+ Millionen
Mobile App-Downloads	2,4 Millionen
Einzigartige Website-Besucher	12,5 Millionen monatlich

Kunden-Styling und Bestandsverwaltung

Stitch Fix verfügt im vierten Quartal 2023 über einen Lagerbestand im Wert von 329,4 Millionen US-Dollar und verfügt über eine vielfältige Produktpalette, die mehrere Marken und Größen umfasst.

• Bestandsverwaltung für über 1.000 Bekleidungsmarken
• Größenbereich von XXS bis 3X
• Vierteljährliche Lagerumschlagsrate von 2,1x

Kontinuierliche Verbesserung von Empfehlungsalgorithmen

Das Unternehmen investiert 18 % seines Umsatzes in Forschung und Entwicklung und konzentriert sich dabei auf algorithmische Präzision und Personalisierung.

Metriken für die Algorithmenentwicklung	Daten für 2023
F&E-Investitionen	18 % des Umsatzes
Genauigkeitsrate des Algorithmus	76.5%
Aktualisierungen des Modells für maschinelles Lernen	Vierteljährlich

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Proprietäre KI- und maschinelle Lerntechnologie

Ab dem vierten Quartal 2023 verarbeitet der proprietäre Algorithmus von Stitch Fix über 100 Millionen Datenpunkte zu einzigartigen Stilpräferenzen. Die maschinelle Lerntechnologie des Unternehmens analysiert Kundenpräferenzen mit einer Genauigkeit von 85 % in personalisierten Styling-Empfehlungen.

Technologiemetrik	Quantitativer Wert
Präzision des Algorithmus für maschinelles Lernen	85%
Verarbeitete Datenpunkte	100+ Millionen
Jährliche F&E-Investitionen in Technologie	42,3 Millionen US-Dollar

Große Kundendaten- und Präferenzdatenbank

Stitch Fix unterhält eine umfassende Kundendatenbank mit folgenden Merkmalen:

• Gesamtzahl der aktiven Kunden: 2,2 Millionen (Stand Dezember 2023)
• Datenpunkte zu Kundenpräferenzen: Über 100 Millionen
• Durchschnittlicher Kunde Profile Tiefe: 37 einzigartige Stilattribute

Vielfältiges und kuratiertes Bekleidungsinventar

Bestandsmetrik	Quantitativer Wert
Gesamtzahl der Bekleidungs-SKUs	250,000+
Einzigartige Marken im Angebot	1,000+
Abdeckung des Größenbereichs	XXS bis 3XL

Erfahrene Stylisten und Datenwissenschaftler

Stitch Fix beschäftigt eine spezialisierte Belegschaft, die sich auf personalisiertes Styling und technologische Innovation spezialisiert:

• Gesamtbeschäftigte: 6.300 (Stand Dezember 2023)
• Datenwissenschaftler: 350+
• Professionelle Stylisten: 1.800
• Durchschnittliche technische Fachkompetenz der Mitarbeiter: 5,7 Jahre

Cloud Computing und technologische Infrastruktur

Infrastrukturmetrik	Quantitativer Wert
Jährliche Ausgaben für Cloud Computing	37,6 Millionen US-Dollar
Datenverarbeitungskapazität	500 Terabyte/Tag
Systemverfügbarkeit	99.98%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Personalisierte Bekleidungsauswahl, abgestimmt auf individuelle Vorlieben

Stitch Fix bietet personalisierte Styling-Services mit den folgenden Schlüsselkennzahlen:

Metrisch	Wert
Aktive Kunden (Q4 2023)	2,137 Millionen
Durchschnittlicher Umsatz pro Kunde	541 $ jährlich
Verwendete Algorithmen für maschinelles Lernen	Über 100 Datenpunkte pro Kunde

Bequemes Online-Einkaufserlebnis

Das Unternehmen bietet eine optimierte digitale Einkaufsplattform mit:

• Keine Stylinggebühr im Voraus
• Kostenloser Versand und Rücksendung
• Proprietäre KI-gesteuerte Empfehlungs-Engine

Zeitsparende Zusammenstellung Ihrer Garderobe

Zeiteffizienzmetrik	Wert
Durchschnittliche Zeitersparnis pro Kunde	2-3 Stunden pro Styling-Sitzung
Genauigkeit des Styling-Algorithmus	85 % Kundenzufriedenheit

Zugang zu einzigartigen und trendigen Modeartikeln

Stitch Fix arbeitet mit zusammen Über 150 exklusive Modemarkenund bietet eine einzigartige Produktauswahl.

Flexible Abonnement- und Styling-Dienste

• Kein obligatorisches monatliches Abonnement
• Häufigkeit der Korrekturen anpassbar
• Preisspanne: 25–500 $ pro Styling-Box

Finanzielle Leistungsindikatoren (2023):

Finanzkennzahl	Wert
Gesamtumsatz	1,71 Milliarden US-Dollar
Nettoeinkommen	35,6 Millionen US-Dollar

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Persönliche Styling-Beratungen

Im vierten Quartal 2023 beschäftigte Stitch Fix 4.735 Stylisten, die personalisierte Modeempfehlungen gaben. Die durchschnittliche Beratungszeit beträgt 12-15 Minuten pro Kunde. Ungefähr 65 % der Kunden wenden sich während ihres Styling-Erlebnisses an einen persönlichen Stylisten.

Interaktionsmetriken für Stylisten	Daten für 2023
Gesamtzahl der Stylisten	4,735
Durchschnittliche Beratungsdauer	12-15 Minuten
Kunden-Stylist-Engagement-Rate	65%

KI-gesteuerte personalisierte Empfehlungen

Stitch Fix nutzt fortschrittliche Algorithmen für maschinelles Lernen, die über 90 Datenpunkte pro Kunde verarbeiten. Die Empfehlungsgenauigkeit liegt bei etwa 78 %, wobei 1,2 Millionen aktive Kunden personalisierte Styling-Vorschläge erhalten.

• Datenpunkte für maschinelles Lernen: 90+
• Empfehlungsgenauigkeit: 78 %
• Aktive Kunden: 1.200.000

Benutzer-Feedback und Mechanismen zur kontinuierlichen Verbesserung

Das Unternehmen sammelt detailliertes Feedback zu 92 % der zurückgegebenen Artikel. Die Bewertung der Kundenzufriedenheit liegt bei 4,2/5, wobei pro Styling-Box durchschnittlich 3,7 Feedback-Datenpunkte gesammelt wurden.

Feedback-Metriken	Statistik 2023
Sammlung von Rückmeldungen zu Rückgabeartikeln	92%
Bewertung der Kundenzufriedenheit	4.2/5
Durchschnittliche Feedback-Punkte pro Box	3.7

Direkte digitale Kommunikationskanäle

Stitch Fix pflegt eine Mehrkanalkommunikation mit 87 % digitale Engagementrate. Zu den Kommunikationskanälen gehören mobile Apps (von 76 % der Kunden genutzt), E-Mail (92 % Öffnungsrate) und In-App-Messaging.

• Digitale Engagement-Rate: 87 %
• Nutzung mobiler Apps: 76 %
• Öffnungsrate der E-Mail-Kommunikation: 92 %

Abonnementbasiertes Kundenbindungsmodell

Das Abonnementmodell umfasst 3 Hauptstufen mit einer Kundenbindungsrate von 62 %. Der durchschnittliche Customer Lifetime Value beträgt 598 US-Dollar, wobei 42 % der Kunden aktive Abonnements länger als 12 Monate beibehalten.

Abonnementmetriken	Daten für 2023
Kundenbindungsrate	62%
Customer Lifetime Value	$598
Tarif für Langzeitabonnements	42%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Kanäle

Mobile Anwendung

Im vierten Quartal 2023 hatte die mobile Anwendung von Stitch Fix 2,1 Millionen aktive Benutzer. Die App ist auf iOS- und Android-Plattformen verfügbar und hat im Apple App Store eine Bewertung von 4,3/5. Mobile-App-Transaktionen machten im Jahr 2023 47 % des gesamten digitalen Umsatzes des Unternehmens aus.

Plattform	Statistiken herunterladen	Benutzerinteraktion
iOS App Store	1,2 Millionen Downloads	Durchschnittliche Sitzungsdauer: 12,4 Minuten
Google Play Store	890.000 Downloads	Durchschnittliche monatlich aktive Benutzer: 680.000

Webbasierte Plattform

Die Website von Stitch Fix erwirtschaftete im Jahr 2023 einen Umsatz von 2,1 Milliarden US-Dollar. Die Plattform verarbeitet monatlich etwa 350.000 Online-Styling-Anfragen.

• Website-Conversion-Rate: 22,6 %
• Durchschnittlicher Bestellwert über die Webplattform: 368 $
• Monatliche eindeutige Webbesucher: 1,8 Millionen

Direktes E-Mail-Marketing

E-Mail-Marketing generiert für Stitch Fix einen Jahresumsatz von 480 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen unterhält eine E-Mail-Liste mit 3,6 Millionen Abonnenten mit einer Öffnungsrate von 24,3 %.

E-Mail-Marketing-Metrik	Daten für 2023
Gesamtzahl der E-Mail-Abonnenten	3,6 Millionen
E-Mail-Öffnungsrate	24.3%
Klickrate	8.7%

Social-Media-Plattformen

Stitch Fix unterhält eine aktive Social-Media-Präsenz auf mehreren Plattformen und generiert über soziale Kanäle einen Umsatz von 210 Millionen US-Dollar.

• Instagram-Follower: 1,2 Millionen
• Facebook-Follower: 890.000
• TikTok-Follower: 420.000
• Conversion-Rate für soziale Medien: 3,6 %

Empfehlungs- und Mundpropaganda-Marketing

Empfehlungsprogramme erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 156 Millionen US-Dollar. Die Kundenempfehlungsrate des Unternehmens liegt bei 18,4 %.

Empfehlungsmetrik	Leistung 2023
Gesamter Empfehlungsumsatz	156 Millionen Dollar
Kundenempfehlungsrate	18.4%
Durchschnittlicher Empfehlungswert	$287

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Modebewusste Millennials und Gen Z

Im vierten Quartal 2023 meldete Stitch Fix 4,2 Millionen aktive Kunden, wobei 61 % der Kunden zwischen 25 und 44 Jahre alt waren. Die Plattform richtet sich mit personalisierten Styling-Services gezielt an die modebewusste jüngere Zielgruppe.

Altersgruppe	Prozentsatz des Kundenstamms
Millennials (25–40)	48%
Generation Z (18–24)	13%

Vielbeschäftigte Berufstätige, die bequemes Einkaufen suchen

Im Jahr 2023 lag das durchschnittliche Haushaltseinkommen der Kunden von Stitch Fix bei 79.500 US-Dollar, was auf einen Fokus auf berufliche Zielgruppen mit begrenzter Einkaufszeit hindeutet.

• Durchschnittliche Zeitersparnis pro Styling-Sitzung: 2,5 Stunden
• Prozentsatz der Fachkräfte, die den Service nutzen: 42 %

Personen mit begrenzter traditioneller Einkaufszeit

Die Plattform bedient 4,2 Millionen aktive Kunden, die Wert auf Komfort und personalisierte Einkaufserlebnisse legen.

Stilbewusste Verbraucher bevorzugen personalisierte Erlebnisse

Der Algorithmus von Stitch Fix nutzt über 100 Datenpunkte, um personalisierte Kleidungsempfehlungen zu kuratieren, mit einer Styling-Erfolgsquote von 65 %.

Personalisierungsmetrik	Wert
Verwendete Datenpunkte	100+
Styling-Erfolgsquote	65%

Demografische Gruppen legen Wert auf kuratierte Modeauswahl

Im Jahr 2023 erweiterte das Unternehmen sein Größensortiment um 0-24- und adaptive Bekleidung und bedient so ein breiteres demografisches Spektrum.

• Größenbereich: 0–24
• Adaptive Bekleidungsoptionen: Verfügbar
• Geschlechtergerechtes Styling: Wird angeboten

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Technologie- und Algorithmenentwicklung

Im Geschäftsjahr 2023 gab Stitch Fix 55,4 Millionen US-Dollar für Forschungs- und Entwicklungskosten aus.

Kostenkategorie	Jährliche Ausgaben
Algorithmenentwicklung	22,1 Millionen US-Dollar
Software-Engineering	33,3 Millionen US-Dollar

Bestandsbeschaffung

Im Jahr 2023 betrug der Gesamtbestandswert von Stitch Fix etwa 205,6 Millionen US-Dollar.

• Kosten der verkauften Waren (COGS): 459,1 Millionen US-Dollar
• Lagerumschlagsquote: 2,3x

Gehälter und Ausbildung als Stylist

Die jährlichen Personalkosten für Stylisten beliefen sich im Jahr 2023 auf 87,3 Millionen US-Dollar.

Ausgabentyp	Betrag
Grundgehälter	72,6 Millionen US-Dollar
Schulungskosten	14,7 Millionen US-Dollar

Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2023 beliefen sich auf 124,5 Millionen US-Dollar.

• Kosten für die Kundenakquise: 68 $ pro Kunde
• Marketingausgaben im Verhältnis zum Umsatz: 11,2 %

Plattformwartung und Infrastruktur

Die Kosten für die Technologieinfrastruktur erreichten im Jahr 2023 42,7 Millionen US-Dollar.

Infrastrukturkomponente	Jährliche Kosten
Cloud-Dienste	23,4 Millionen US-Dollar
Wartung des Rechenzentrums	19,3 Millionen US-Dollar

Stitch Fix, Inc. (SFIX) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Stylinggebühr pro Box

Stylinggebühr: 20 $ pro Fix (Styling-Box), die auf alle gekauften Artikel angerechnet werden

Verkauf von Kleidungsstücken

Umsatzkategorie	Betrag (4. Quartal 2023)
Nettoumsatz aus Produktverkäufen	468,1 Millionen US-Dollar
Durchschnittlicher Umsatz pro aktivem Kunden	$504

Einnahmen aus Abonnementmodellen

Wichtige Kennzahlen zum Abonnementumsatz:

• Aktive Kunden: 2,138 Millionen (Q4 2023)
• Wiederkehrendes monatliches Abonnementmodell
• Persönlicher Styling-Service mit flexibler Terminplanung

Gebühren für den Styling-Service

Servicegebührenkomponente	Finanzielle Details
Grundgebühr für das Styling	$20
Einnahmen aus Styling-Dienstleistungen	24,5 Millionen US-Dollar (4. Quartal 2023)

Mögliche Partnerschaften und Provisionen für Bekleidungsmarken

Zu den Partnerschaften gehören exklusive und Markenkollektionen mit:

• Universeller Standard
• ELOQUII
• Madewell

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Stitch Fix, Inc. keeps customers engaged in a tough retail climate; it's all about the tailored experience.

Highly personalized clothing selection via AI and human stylists

The core value is the blend of technology and human touch. Reports suggest that 75% of Stitch Fix box selections are now driven by AI customer personalization. This hybrid approach aims to create relevance, which has been linked to a 15% boost in customer retention in some analyses. The human stylist refines the algorithmic suggestions, adding nuance that purely automated systems miss. This focus on personalization is designed to protect the business from pure price comparison shopping.

Convenience of home try-on and easy returns/exchanges

The model removes the friction of traditional shopping. Customers receive a curated shipment and only pay for what they keep. This convenience supports higher spending per interaction. For instance, Net Revenue Per Active Client (RPAC) reached $549 in the fourth quarter of fiscal 2025, a 3.0% year-over-year increase. Furthermore, the company expanded its assortment by adding over 50 new brands in the fourth quarter of fiscal 2025, enhancing the discovery aspect.

Discovery of new styles and brands without endless searching

Stitch Fix, Inc. acts as a filter for the vast apparel market. Customers discover items they love without the time sink of browsing. This discovery value is reflected in the growth of the Average Order Value (AOV) for the 'Fix' offering, which grew 12% year-over-year in the fourth quarter of fiscal 2025. Women's categories like sneakers saw growth of 63% in the same period, showing successful trend adoption.

Flexibility through 'Fix' (curated box) and 'Freestyle' (direct buy)

The offering is no longer just the subscription box. The 'Freestyle' direct-to-consumer platform is complementary, and in the second quarter of fiscal 2025, this channel returned to year-over-year revenue growth. The 'Fix' itself gained flexibility; the company increased the maximum number of items customers can order at once from five to eight last year, which contributed to 10% year-over-year AOV growth in the third quarter of fiscal 2025. The Fix AOV also increased 9% year-over-year in the second quarter of fiscal 2025, driven by higher keep rates and more items per order.

Here's a quick look at the financial scaffolding supporting these value drivers as of late 2025:

Metric	Value (Q4 FY25 or Latest Reported)	Context/Comparison
Net Revenue (Q4 FY25 Adjusted)	$311.2 million	Up 4.4% year-over-year
Net Revenue (FY25 Total)	$1.27 billion	Down 3.7% year-over-year adjusted
Active Clients (Q4 FY25 End)	2.3 million	Down 7.9% year-over-year
Revenue Per Active Client (RPAC)	$549	Up 3% year-over-year
Fix Average Order Value (AOV) Growth	12%	Year-over-year in Q4 FY25
Adjusted EBITDA (Q4 FY25)	$8.7 million	2.8% of revenue
Cash and Investments (Year-End FY25)	$242.7 million	With no debt

The investments in client experience, including new features and expanded flexibility, are showing up in the spending metrics, even as the active client count is still rebuilding. For example, the company reported the highest rate of clients requesting the same stylists in nearly five years following stylist profile launches in the second quarter of fiscal 2025.

Also, the company has focused on operational efficiency, reducing SG&A spend by almost $500 million over the last three years, moving from 53.1% of sales down to 47.5% of sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stitch Fix, Inc. (SFIX) manages the bond with its clientele in late 2025. It's a blend of high-tech and high-touch that they are betting on to drive future value.

Personalized, one-on-one interaction with a dedicated stylist

The human element remains central, even as technology takes a bigger role. Stylists are still the core of the personalized delivery. You see this commitment in platform enhancements like the recently launched Stylist Connect platform, which lets clients and stylists talk in real time. This direct line helps stylists interpret complex needs, like dressing for a destination wedding in Maine, even if a client typically prefers a minimal interaction style. The company's strategy explicitly mentions harnessing the human connection of its Stylists to deliver a client-centric experience.

Automated, data-driven recommendations and feedback loops

The algorithms are getting smarter, feeding off years of proprietary data. This data-driven approach blends stylist interpretation with algorithmic pattern identification to support tailored wardrobe suggestions. The company is capitalizing on its competitive advantage through a suite of AI-powered innovations. For example, Vision, a generative AI-powered style visualization experience, offers personalized, shoppable images based on a client's unique style profile. Furthermore, an AI style assistant uses GenAI to engage in dialogue, helping clients better articulate requests to their stylist, drawing on each client's style file.

The focus on monetization through existing clients shows the feedback loop is working to increase spend:

Metric	Q2 Fiscal 2025	Q4 Fiscal 2025	Q1 Fiscal 2026
Active Clients (Millions)	2.371	2.309	2.307
Net Revenue Per Active Client (RPAC)	$537	$549	$559
RPAC Year-over-Year Growth	4.3%	3.0%	5.3%
Average Order Value (AOV) Growth	N/A	Grew 12% (in last quarter)	Rose 9.6%

The growth in RPAC, which has risen for six consecutive quarters, confirms that the strategy is effectively leading to increased client engagement and spend.

Self-service options via the website and mobile application

Clients have flexibility beyond the traditional Fix. The platform now supports self-service journeys, including the ability to turn a freestyle shopping journey into a styled Fix. The company has also introduced dynamic, larger Fix options. This flexibility is clearly resonating, as the Average Order Value rose by 9.6% in the first quarter of fiscal 2026.

• The company is driving growth by leveraging AI and its assortment of leading brands.
• The men's business experienced double-digit growth in the last quarter.
• Women's business has shown positive revenue growth for two consecutive quarters.
• 90-day lifetime values for new clients increased for eight consecutive quarters.

New initiative: 'Family Accounts' to deepen household engagement

A key new feature to deepen household engagement is Family Accounts. This initiative was launched because 90% of women clients surveyed purchased on behalf of a spouse or partner. A Family Account allows one primary adult to manage up to six additional profiles across Womens, Mens, or Kids lines. Everyone on the account shares the same shipping, billing information, and referral credits. This structure is designed to capture the entire household's apparel spend, which was previously missed.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (DTC) e-commerce platform (website and app)

• The platform supports two primary offerings: the curated shipment known as 'Fix' and direct purchases via 'Freestyle' on the website or app.
• As of the end of Q4 Fiscal Year 2025, the active client base stood at 2.309 million.
• By November 1, 2025, the active client count was reported as 2,307,000.
• In Q1 Fiscal Year 2026, the active client count was 2.3 million.
• Net Revenue Per Active Client (RPAC) for Q4 Fiscal Year 2025 was $549.
• RPAC increased to $559 as of November 1, 2025.
• The company is rolling out features like Family Accounts to deepen personalization.

Physical delivery and return logistics network

The network facilitates the shipment of 'Fixes' and the return of unwanted items using prepaid packaging.

Metric	Q4 FY2025 Value	FY2025 Value
Gross Margin	43.6%	44.4%
Net Revenue	$311.2 million	$1.27 billion

Digital marketing and social media advertising

• Advertising expense for the full fiscal year 2026 is projected to be between 9% and 10% of revenue.
• In Q4 2025, advertising represented 9.5% of revenue.
• The company has rebranded and enhanced its marketing technology and CRM capabilities for better client segment targeting.
• The company is focusing on data-driven advertising investment.

Email and in-app notifications for 'Fix' and 'Freestyle' offers

The platform uses in-app features and digital communication to drive engagement, supported by AI style assistants and Stylist Connect.

• The company leverages AI style assistant, Vision GenAI imagery, and Stylist Connect to deepen personalization.
• The growth in RPAC for six consecutive quarters suggests effective client engagement driven by these personalized touchpoints.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core group of people Stitch Fix, Inc. is trying to serve right now, which is critical for understanding their revenue generation strategy. The focus has definitely sharpened after some strategic shifts.

Busy individuals seeking convenient, personalized fashion discovery remain the bedrock. These are customers who value time savings over the act of browsing, preferring a curated selection delivered directly to them. They are looking for style elevation without the time commitment of traditional retail.

Customers willing to pay a premium for curated, high-quality apparel are the ones driving the value metrics. This willingness is evident in the increasing revenue generated per person. For instance, at the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, the Net Revenue per Active Client stood at $549. By the first quarter of fiscal year 2026, this metric had climbed further to $559, showing that the higher-value customer is spending more per interaction.

The geographic focus is now entirely on the US market. Stitch Fix, Inc. officially ceased operations of its UK business during the first quarter of fiscal 2024. This means the customer base is now concentrated domestically, serving men, women, and children within the US.

High-value clients are the engine behind the recent financial performance, as the company has been focused on monetization over sheer volume. While the active client base has seen contraction, the spend per client has risen. Here's a quick look at the key client metrics as of the latest reporting periods:

Metric	Value	Reporting Period Context
Active Clients	2.309 million	End of Fourth Quarter Fiscal Year 2025
Active Clients	2.307 million	As of November 1, 2025
Net Revenue per Active Client	$549	Full Fiscal Year 2025
Net Revenue per Active Client	$559	First Quarter Fiscal Year 2026

The segmentation within the US market is also clearly defined by gender and product category focus. The company has seen strong performance in specific areas, which points to clear sub-segments:

• The men's business experienced double-digit growth in the last reported quarter.
• The women's business has also returned to revenue growth for two consecutive quarters.
• Expansion into non-apparel categories, like sneakers, is targeting significant wallet share opportunities, estimated at approximately $1 billion of incremental revenue from the existing client base in those areas.
• The introduction of features like Family Accounts is designed to attract and retain clients by serving broader household needs.

If onboarding for new clients takes longer than expected, churn risk rises, so focusing on the existing, higher-spending base is the current priority. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Stitch Fix, Inc. equation as of late 2025. Honestly, managing these costs, especially the variable ones tied to inventory and shipping, is what separates the profitable from the perpetually struggling in this sector.

Cost of Goods Sold (COGS), which is the largest expense

Cost of Goods Sold is defintely the biggest drain on the top line. For the full fiscal year 2025, the Gross Margin was 44.4% of net revenue, meaning COGS represented 55.6% of revenue for the year. Looking at the fourth quarter of fiscal 2025 specifically, the Gross Margin compressed to 43.6%. This contraction meant COGS was 56.4% of revenue for that quarter, driven by lower product margins and higher transportation costs. Remember, COGS includes the cost of merchandise, inbound freight, shipping to and from clients, inventory write-offs, and packaging materials.

Fulfillment and transportation costs (shipping, returns, warehousing)

These costs are embedded within both COGS and Selling, General & Administrative (SG&A). The pressure on the Q4 2025 Gross Margin was explicitly attributed to transportation deleverage, which signals that shipping expenses are a major variable cost component that Stitch Fix, Inc. is struggling to scale efficiently right now. Fulfillment center operations are also listed as a primary component of SG&A, suggesting warehousing and handling costs are spread across both categories depending on the specific activity.

Stylist payroll and technology development expenses

Compensation for Stitch Fix, Inc.'s Stylists falls under SG&A, as they are considered part of the personnel costs for employees. To give you a concrete idea of the labor cost component, the average hourly pay for a Stitch Fix Stylist in the US as of late November 2025 was around $18.84 per hour, though the range is wide, from $8.17 to $28.37. Technology development expenses, which cover data analytics and engineering personnel, are also bundled into SG&A. The company continues to invest here, leveraging AI and algorithms to enhance recommendations for stylists.

Selling, General & Administrative (SG&A), including advertising at 8-9% of revenue

Stitch Fix, Inc. has been aggressively managing its overhead. The CFO noted that over the last three years, the company removed almost $500 million in SG&A spend, moving the total expense from 53.1% of sales down to 47.5% of sales for the full fiscal year 2025. Advertising spend in Q4 2025 was reported at 9.5% of revenue. For the full fiscal year 2026, the expectation is for advertising expense to land between 9% and 10% of revenue. This means the advertising spend is currently running slightly above the 8-9% range you mentioned, likely due to reinvestment efforts to drive client growth.

Here's a quick look at the key cost-related metrics we have for the recent periods:

Cost Metric	Period	Value
COGS (Implied from GM)	FY 2025	55.6% of Revenue
Gross Margin	Q4 2025	43.6%
SG&A (Total)	FY 2025	47.5% of Revenue
Advertising Expense	Q4 2025	9.5% of Revenue
Projected Advertising Expense	FY 2026	9% to 10% of Revenue

You should keep an eye on how these components shift, especially as the company tries to balance inventory costs with client acquisition spending.

The major cost buckets within SG&A include:

• Compensation and benefits for all employees, including Stylists.
• Marketing and advertising costs.
• Third-party logistics costs.
• Information technology costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Stitch Fix, Inc. actually brings in the money, which is the core of its Revenue Streams block on the Business Model Canvas. Honestly, it's a blend of two main activities, plus a recurring fee structure that helps cover the service cost.

The primary engine is the Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes. This is where the stylist and the algorithm work together to select five items sent directly to the client. The success here is measured by how much clients keep from that shipment, which directly impacts the top line. For the full fiscal year ending August 2, 2025, Stitch Fix, Inc. reported a Total Net Revenue of $1.27 billion.

The second major stream comes from Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop. This is the non-subscription channel where clients shop à la carte, without the initial styling commitment. This channel has been a focus in their transformation strategy, aiming to capture more discretionary spend from their existing client base.

Then you have the non-product revenue component: the Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases. This fee acts as a barrier to entry for casual tryers, but since it's credited, it effectively becomes a discount if the client buys anything. If a client returns all five items, the company retains this fee, which helps offset the logistics cost of sending and receiving the box. For clients who subscribe to StylePass, this $20 fee is waived, but that subscription has its own upfront cost, which is then credited back.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance driving this revenue, here are some key figures from the end of the last fiscal year and the start of the current one. It's important to see how the value per customer is trending, even as the total active client count shifts.

Metric	Value (FY 2025 End / Q1 FY 2026)	Context
Total Net Revenue (FY 2025)	$1.27 billion	Full fiscal year revenue ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q4 FY 2025)	$311.2 million	Revenue for the quarter ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q1 FY 2026)	$342.1 million	Revenue for the quarter ending November 1, 2025.
Active Clients (Q4 FY 2025)	2.309 million	Client count at the end of the fourth quarter of fiscal 2025.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q4 FY 2025)	$549	RPAC for the fourth quarter of fiscal 2025, up 3.0% year-over-year.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q1 FY 2026)	$559	RPAC for the quarter ending November 1, 2025, up 5.3% year-over-year.
Fix Average Order Value (AOV) Growth	Roughly 10% year-over-year	Growth noted in Q1 FY2026, fueling revenue per customer.
Gross Margin (FY 2025)	44.4%	Gross margin for the full fiscal year 2025.

You can see the focus on increasing the value from the clients you keep, which is evident in the RPAC growth. The Fix AOV growth of roughly 10% in Q1 FY2026 suggests that clients are purchasing higher-priced items or more items per Fix, which is a key lever for revenue growth when the active client count is still contracting slightly year-over-year.

The revenue generation is supported by these distinct streams:

• Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes.
• Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop.
• Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases.
• Total Net Revenue for Fiscal Year 2025 was $1.27 billion.

The gross margin for FY 2025 landed at 44.4%, showing some leverage improvement for the year. That's the raw material cost versus the selling price before operating expenses hit. The Q1 FY2026 results showed continued momentum, with net revenue hitting $342.1 million, a 7.3% increase year-over-year. That's a defintely positive sign for the current revenue trajectory.