Stitch Fix, Inc. (SFIX): Lienzo del Modelo de Negocio [Ene-2025 Actualizado]

En el mundo en constante evolución del comercio minorista de moda, Stitch Fix ha revolucionado el estilo personal a través de una innovadora combinación de tecnología y experiencia humana. Al aprovechar los algoritmos de IA avanzados y los servicios de estilo personalizados, esta empresa innovadora transforma la experiencia de compra tradicional en un viaje perfecto y basado en datos que atiende a las preferencias de moda individuales. Desde profesionales ocupados hasta millennials conscientes del estilo, Stitch Fix ofrece una propuesta de valor única que va más allá de la mera selección de ropa, creando un servicio de curación de vestuario personalizado que se adapta al sabor y al estilo de vida únicos de cada cliente.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Marcas y marcas de moda que suministran inventario

Stitch Fix Partners con más de 1,000 marcas de ropa y moda a partir de 2024, que incluyen:

Categoría de marca	Número de marcas	Valor de inventario anual
Marcas premium	250	$ 87.5 millones
Marcas de nivel medio	450	$ 62.3 millones
Marcas económicas	300	$ 41.6 millones

Socios de tecnología para AI y algoritmos de aprendizaje automático

Las asociaciones de tecnología clave incluyen:

• Plataforma en la nube de Google para infraestructura de aprendizaje automático
• NVIDIA para capacidades computacionales avanzadas de IA
• Servicios web de Amazon para soporte de computación en la nube

Empresas de envío y logística

Socio de logística	Volumen de envío anual	Duración de la asociación
United Parcel Service (UPS)	4.2 millones de paquetes	8 años
Fedex	2.8 millones de paquetes	6 años
USPS	1,5 millones de paquetes	5 años

Firmas de análisis de datos para información de preferencia del cliente

Stitch Fix colabora con:

• Palantir Technologies para análisis de datos avanzados
• Databricks para ideas de aprendizaje automático
• Nielsen para la investigación del comportamiento del consumidor

Plataformas de redes sociales para marketing y compromiso del cliente

Plataforma	Los usuarios activos mensuales llegaron	Gasto de marketing
Instagram	2.3 millones	$ 4.7 millones
Facebook	1.9 millones	$ 3.9 millones
Tiktok	1.1 millones	$ 2.2 millones

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: actividades clave

Servicios de recomendación de estilos y ropa personalizados

Stitch Fix emplea más de 5,200 estilistas profesionales a partir del cuarto trimestre de 2023. La Compañía procesa aproximadamente 166,000 clientes activos por trimestre con recomendaciones de estilo personalizadas.

Métricas de servicio de estilo	2023 datos
Total de clientes activos	166,000 por trimestre
Estilistas profesionales	5,200+
Rango de precios de arreglo promedio	$55-$350

Desarrollo avanzado de análisis de datos y aprendizaje automático

Stitch Fix invirtió $ 108.3 millones en gastos de tecnología y desarrollo en el año fiscal 2023. La compañía mantiene un sofisticado procesamiento de algoritmos de aprendizaje automático en 85 puntos de datos por cliente profile.

• 85+ puntos de datos individuales analizados por cliente
• Modelos de aprendizaje automático entrenados en millones de preferencias de estilo
• Actualizaciones de algoritmo de recomendación en tiempo real

Mantenimiento de la plataforma en línea y móvil

La plataforma digital admite más de 4 millones de usuarios registrados con una tasa de descarga de la aplicación móvil de 2.4 millones a diciembre de 2023.

Métricas de plataforma	2023 estadísticas
Usuarios registrados	4+ millones
Descargas de aplicaciones móviles	2.4 millones
Sitio web Visitantes únicos	12.5 millones mensuales

Estilización de clientes y gestión de inventario

Stitch Fix mantiene un inventario valorado en $ 329.4 millones a partir del cuarto trimestre de 2023, con una amplia gama de productos que abarca múltiples marcas y tamaños.

• Gestión de inventario en más de 1,000 marcas de ropa
• Rango de tamaño de xxs a 3x
• Tasa de facturación de inventario trimestral de 2.1x

Mejora continua de los algoritmos de recomendación

La compañía dedica el 18% de los ingresos a la investigación y el desarrollo, centrándose en la precisión y la personalización algorítmica.

Métricas de desarrollo de algoritmo	2023 datos
Inversión de I + D	18% de los ingresos
Tasa de precisión del algoritmo	76.5%
Actualizaciones del modelo de aprendizaje automático	Trimestral

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: recursos clave

Tecnología patentada de IA y aprendizaje automático

A partir del cuarto trimestre de 2023, el algoritmo patentado de Stitch Fix procesa más de 100 millones de puntos de datos de preferencia de estilo únicos. La tecnología de aprendizaje automático de la compañía analiza las preferencias de los clientes con una precisión del 85% en recomendaciones de estilo personalizados.

Métrica de tecnología	Valor cuantitativo
Precisión del algoritmo de aprendizaje automático	85%
Puntos de datos procesados	Más de 100 millones
Inversión anual de I + D en tecnología	$ 42.3 millones

Grandes datos del cliente y base de datos de preferencias

Stitch Fix mantiene una base de datos completa de clientes con las siguientes características:

• Total de clientes activos: 2.2 millones (a diciembre de 2023)
• Puntos de datos de preferencia del cliente: más de 100 millones
• Cliente promedio Profile Profundidad: 37 atributos de estilo únicos

Inventario de ropa diversa y curada

Métrico de inventario	Valor cuantitativo
Skus de ropa total	250,000+
Marcas únicas llevadas	1,000+
Cobertura de rango de tamaño	Xxs a 3xl

Estilistas y científicos de datos

Stitch Fix emplea una fuerza laboral especializada dedicada al estilo personalizado y la innovación tecnológica:

• Total de empleados: 6.300 (a diciembre de 2023)
• Científicos de datos: 350+
• Estilistas profesionales: 1.800
• Experiencia técnica promedio de los empleados: 5.7 años

Computación en la nube e infraestructura tecnológica

Infraestructura métrica	Valor cuantitativo
Gastos anuales de computación en la nube	$ 37.6 millones
Capacidad de procesamiento de datos	500 terabytes/día
Tiempo de actividad del sistema	99.98%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Selección de ropa personalizada adaptada a preferencias individuales

Stitch Fix ofrece servicios de estilo personalizados con las siguientes métricas clave:

Métrico	Valor
Clientes activos (cuarto trimestre 2023)	2.137 millones
Ingresos promedio por cliente	$ 541 anualmente
Algoritmos de aprendizaje automático utilizados	Más de 100 puntos de datos por cliente

Experiencia de compra en línea conveniente

La compañía proporciona una plataforma de compras digitales simplificadas con:

• Cero Tarifa de estilo por adelantado
• Envío y devoluciones gratis
• Motor de recomendación de AI patentado

Curación de vestuario que ahorra tiempo

Métrica de eficiencia de tiempo	Valor
Tiempo promedio ahorrado por cliente	2-3 horas por sesión de estilo
Precisión del algoritmo de estilo	Tasa de satisfacción del cliente 85%

Acceso a artículos de moda únicos y modernos

Stitch Fix colabora con Más de 150 marcas de moda exclusivas, ofreciendo selecciones únicas de productos.

Servicios de suscripción y estilo flexibles

• No hay suscripción mensual obligatoria
• Frecuencia de correcciones personalizables
• Rango de precios: $ 25- $ 500 por caja de estilo

Indicadores de desempeño financiero (2023):

Métrica financiera	Valor
Ingresos totales	$ 1.71 mil millones
Lngresos netos	$ 35.6 millones

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Consultas de estilo personal

A partir del cuarto trimestre de 2023, Stitch Fix empleó a 4,735 estilistas que proporcionan recomendaciones de moda personalizadas. El tiempo de consulta promedio es de 12-15 minutos por cliente. Aproximadamente el 65% de los clientes se involucran con un estilista personal durante su experiencia de estilo.

Métricas de interacción estilista	2023 datos
Número total de estilistas	4,735
Duración de consulta promedio	12-15 minutos
Tasa de participación del estilista del cliente	65%

Recomendaciones personalizadas impulsadas por IA

Stitch Fix utiliza algoritmos avanzados de aprendizaje automático que procesan más de 90 puntos de datos por cliente. La tasa de precisión de recomendación es de aproximadamente el 78%, con 1,2 millones de clientes activos que reciben sugerencias de estilo personalizadas.

• Puntos de datos de aprendizaje automático: 90+
• Precisión de recomendación: 78%
• Clientes activos: 1,200,000

Comentarios de los usuarios y mecanismos de mejora continua

La compañía recopila comentarios detallados sobre el 92% de los artículos devueltos. La calificación de satisfacción del cliente se encuentra en 4.2/5, con un promedio de 3.7 puntos de datos de retroalimentación recopilados por cuadro de estilo.

Métricas de retroalimentación	2023 estadísticas
Revolver la recopilación de comentarios del elemento	92%
Calificación de satisfacción del cliente	4.2/5
Puntos de retroalimentación promedio por caja	3.7

Canales de comunicación digital directa

Stitch Fix mantiene la comunicación multicanal con 87% de tasa de compromiso digital. Los canales de comunicación incluyen la aplicación móvil (utilizada por el 76% de los clientes), el correo electrónico (92% de tasa de apertura) y mensajes en la aplicación.

• Tasa de participación digital: 87%
• Uso de la aplicación móvil: 76%
• Tasa de apertura de comunicación por correo electrónico: 92%

Modelo de retención de clientes basado en suscripción

El modelo de suscripción incluye 3 niveles principales con una tasa de retención de clientes del 62%. El valor promedio de por vida del cliente es de $ 598, con el 42% de los clientes que mantienen suscripciones activas más allá de los 12 meses.

Métricas de suscripción	2023 datos
Tasa de retención de clientes	62%
Valor de por vida del cliente	$598
Tasa de suscripción a largo plazo	42%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: canales

Aplicación móvil

A partir del cuarto trimestre de 2023, la aplicación móvil de Stitch Fix tiene 2.1 millones de usuarios activos. La aplicación está disponible en plataformas iOS y Android, con una calificación de 4.3/5 en la App Store Apple. Las transacciones de aplicaciones móviles representaron el 47% de los ingresos digitales totales de la compañía en 2023.

Plataforma	Descargar estadísticas	Compromiso de usuario
Tienda de aplicaciones de iOS	1,2 millones de descargas	Duración promedio de la sesión: 12.4 minutos
Google Play Store	890,000 descargas	Usuarios activos mensuales promedio: 680,000

Plataforma basada en la web

El sitio web de Stitch Fix generó $ 2.1 mil millones en ingresos durante 2023. La plataforma procesa aproximadamente 350,000 solicitudes de estilo en línea mensualmente.

• Tasa de conversión del sitio web: 22.6%
• Valor de pedido promedio a través de la plataforma web: $ 368
• Visitantes web únicos mensuales: 1.8 millones

Marketing por correo electrónico directo

El marketing por correo electrónico genera $ 480 millones en ingresos anuales para Stitch Fix. La compañía mantiene una lista de correo electrónico de 3.6 millones de suscriptores con una tasa de apertura del 24.3%.

Métrica de marketing por correo electrónico	2023 datos
Suscriptores totales de correo electrónico	3.6 millones
Tarifa de apertura de correo electrónico	24.3%
Tasa de clics	8.7%

Plataformas de redes sociales

Stitch Fix mantiene la presencia activa de las redes sociales en múltiples plataformas, generando $ 210 millones en ingresos a través de canales sociales.

• Seguidores de Instagram: 1.2 millones
• Seguidores de Facebook: 890,000
• Tiktok seguidores: 420,000
• Tasa de conversión de redes sociales: 3.6%

Referencia y marketing de boca en boca

Los programas de referencia generaron $ 156 millones en ingresos durante 2023. La tasa de referencia del cliente de la compañía es del 18.4%.

Métrico de referencia	2023 rendimiento
Ingresos totales de referencia	$ 156 millones
Tasa de referencia del cliente	18.4%
Valor de referencia promedio	$287

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Millennials conscientes de la moda y la generación Z

A partir del cuarto trimestre de 2023, Stitch Fix reportó 4.2 millones de clientes activos, con el 61% de los clientes de entre 25 y 44 años. La plataforma se dirige específicamente a la demografía más joven consciente de la moda con servicios de estilo personalizados.

Grupo de edad	Porcentaje de la base de clientes
Millennials (25-40)	48%
Gen Z (18-24)	13%

Profesionales ocupados que buscan compras convenientes

En 2023, el ingreso doméstico promedio del cliente de Stitch Fix fue de $ 79,500, lo que indica un enfoque en la demografía profesional con un tiempo de compra limitado.

• Tiempo promedio ahorrado por sesión de estilo: 2.5 horas
• Porcentaje de profesionales que usan el servicio: 42%

Personas con tiempo de compra tradicional limitado

La plataforma atiende a 4.2 millones de clientes activos que priorizan la conveniencia y las experiencias de compra personalizadas.

Los consumidores de búsqueda de estilo prefiren experiencias personalizadas

El algoritmo de Stitch Fix utiliza más de 100 puntos de datos para curar recomendaciones de ropa personalizadas, con una tasa de éxito de 65% de estilo.

Métrico de personalización	Valor
Puntos de datos utilizados	100+
Tasa de éxito del estilo	65%

Grupos demográficos que valoran las selecciones de moda curadas

En 2023, la compañía amplió su rango de tamaño para incluir 0-24 y ropa adaptativa, sirviendo un espectro demográfico más amplio.

• Cobertura de rango de tamaño: 0-24
• Opciones de ropa adaptativa: disponible
• Estiling de inclusión de género: ofrecido

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Tecnología y desarrollo de algoritmos

Para el año fiscal 2023, Stitch Fix gastó $ 55.4 millones en gastos de investigación y desarrollo.

Categoría de costos	Gasto anual
Desarrollo de algoritmo	$ 22.1 millones
Ingeniería de software	$ 33.3 millones

Adquisición de inventario

En 2023, el valor total del inventario de Stitch Fix fue de aproximadamente $ 205.6 millones.

• Costo de bienes vendidos (COGS): $ 459.1 millones
• Relación de rotación de inventario: 2.3x

Salarios estilistas y entrenamiento

Los gastos anuales de personal para estilistas totalizaron $ 87.3 millones en 2023.

Tipo de gasto	Cantidad
Salarios base	$ 72.6 millones
Costos de capacitación	$ 14.7 millones

Marketing y adquisición de clientes

Los gastos de marketing para 2023 fueron de $ 124.5 millones.

• Costo de adquisición de clientes: $ 68 por cliente
• Gasto de marketing como porcentaje de ingresos: 11.2%

Mantenimiento e infraestructura de la plataforma

Los costos de infraestructura tecnológica alcanzaron los $ 42.7 millones en 2023.

Componente de infraestructura	Costo anual
Servicios en la nube	$ 23.4 millones
Mantenimiento del centro de datos	$ 19.3 millones

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Tarifa de estilo por caja

Tarifa de estilo: $ 20 por fijación (caja de estilo), que se acredita para cualquier artículo comprado

Venta de prendas de vestir

Categoría de ingresos	Cantidad (cuarto trimestre 2023)
Ingresos netos de la venta de productos	$ 468.1 millones
Ingresos promedio por cliente activo	$504

Ingresos del modelo de suscripción

Métricas de ingresos de suscripción clave:

• Clientes activos: 2.138 millones (cuarto trimestre 2023)
• Modelo de suscripción mensual recurrente
• Servicio de estilo personalizado con programación flexible

Cargos de servicio de estilo

Componente de cargo de servicio	Detalle financiero
Tarifa de estilo base	$20
Ingresos del servicio de estilo	$ 24.5 millones (cuarto trimestre 2023)

Posibles asociaciones y comisiones de la marca de ropa

Las asociaciones incluyen colecciones exclusivas y de marca con:

• Estándar Universal
• Eloquii
• Muescado

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Stitch Fix, Inc. keeps customers engaged in a tough retail climate; it's all about the tailored experience.

Highly personalized clothing selection via AI and human stylists

The core value is the blend of technology and human touch. Reports suggest that 75% of Stitch Fix box selections are now driven by AI customer personalization. This hybrid approach aims to create relevance, which has been linked to a 15% boost in customer retention in some analyses. The human stylist refines the algorithmic suggestions, adding nuance that purely automated systems miss. This focus on personalization is designed to protect the business from pure price comparison shopping.

Convenience of home try-on and easy returns/exchanges

The model removes the friction of traditional shopping. Customers receive a curated shipment and only pay for what they keep. This convenience supports higher spending per interaction. For instance, Net Revenue Per Active Client (RPAC) reached $549 in the fourth quarter of fiscal 2025, a 3.0% year-over-year increase. Furthermore, the company expanded its assortment by adding over 50 new brands in the fourth quarter of fiscal 2025, enhancing the discovery aspect.

Discovery of new styles and brands without endless searching

Stitch Fix, Inc. acts as a filter for the vast apparel market. Customers discover items they love without the time sink of browsing. This discovery value is reflected in the growth of the Average Order Value (AOV) for the 'Fix' offering, which grew 12% year-over-year in the fourth quarter of fiscal 2025. Women's categories like sneakers saw growth of 63% in the same period, showing successful trend adoption.

Flexibility through 'Fix' (curated box) and 'Freestyle' (direct buy)

The offering is no longer just the subscription box. The 'Freestyle' direct-to-consumer platform is complementary, and in the second quarter of fiscal 2025, this channel returned to year-over-year revenue growth. The 'Fix' itself gained flexibility; the company increased the maximum number of items customers can order at once from five to eight last year, which contributed to 10% year-over-year AOV growth in the third quarter of fiscal 2025. The Fix AOV also increased 9% year-over-year in the second quarter of fiscal 2025, driven by higher keep rates and more items per order.

Here's a quick look at the financial scaffolding supporting these value drivers as of late 2025:

Metric	Value (Q4 FY25 or Latest Reported)	Context/Comparison
Net Revenue (Q4 FY25 Adjusted)	$311.2 million	Up 4.4% year-over-year
Net Revenue (FY25 Total)	$1.27 billion	Down 3.7% year-over-year adjusted
Active Clients (Q4 FY25 End)	2.3 million	Down 7.9% year-over-year
Revenue Per Active Client (RPAC)	$549	Up 3% year-over-year
Fix Average Order Value (AOV) Growth	12%	Year-over-year in Q4 FY25
Adjusted EBITDA (Q4 FY25)	$8.7 million	2.8% of revenue
Cash and Investments (Year-End FY25)	$242.7 million	With no debt

The investments in client experience, including new features and expanded flexibility, are showing up in the spending metrics, even as the active client count is still rebuilding. For example, the company reported the highest rate of clients requesting the same stylists in nearly five years following stylist profile launches in the second quarter of fiscal 2025.

Also, the company has focused on operational efficiency, reducing SG&A spend by almost $500 million over the last three years, moving from 53.1% of sales down to 47.5% of sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stitch Fix, Inc. (SFIX) manages the bond with its clientele in late 2025. It's a blend of high-tech and high-touch that they are betting on to drive future value.

Personalized, one-on-one interaction with a dedicated stylist

The human element remains central, even as technology takes a bigger role. Stylists are still the core of the personalized delivery. You see this commitment in platform enhancements like the recently launched Stylist Connect platform, which lets clients and stylists talk in real time. This direct line helps stylists interpret complex needs, like dressing for a destination wedding in Maine, even if a client typically prefers a minimal interaction style. The company's strategy explicitly mentions harnessing the human connection of its Stylists to deliver a client-centric experience.

Automated, data-driven recommendations and feedback loops

The algorithms are getting smarter, feeding off years of proprietary data. This data-driven approach blends stylist interpretation with algorithmic pattern identification to support tailored wardrobe suggestions. The company is capitalizing on its competitive advantage through a suite of AI-powered innovations. For example, Vision, a generative AI-powered style visualization experience, offers personalized, shoppable images based on a client's unique style profile. Furthermore, an AI style assistant uses GenAI to engage in dialogue, helping clients better articulate requests to their stylist, drawing on each client's style file.

The focus on monetization through existing clients shows the feedback loop is working to increase spend:

Metric	Q2 Fiscal 2025	Q4 Fiscal 2025	Q1 Fiscal 2026
Active Clients (Millions)	2.371	2.309	2.307
Net Revenue Per Active Client (RPAC)	$537	$549	$559
RPAC Year-over-Year Growth	4.3%	3.0%	5.3%
Average Order Value (AOV) Growth	N/A	Grew 12% (in last quarter)	Rose 9.6%

The growth in RPAC, which has risen for six consecutive quarters, confirms that the strategy is effectively leading to increased client engagement and spend.

Self-service options via the website and mobile application

Clients have flexibility beyond the traditional Fix. The platform now supports self-service journeys, including the ability to turn a freestyle shopping journey into a styled Fix. The company has also introduced dynamic, larger Fix options. This flexibility is clearly resonating, as the Average Order Value rose by 9.6% in the first quarter of fiscal 2026.

• The company is driving growth by leveraging AI and its assortment of leading brands.
• The men's business experienced double-digit growth in the last quarter.
• Women's business has shown positive revenue growth for two consecutive quarters.
• 90-day lifetime values for new clients increased for eight consecutive quarters.

New initiative: 'Family Accounts' to deepen household engagement

A key new feature to deepen household engagement is Family Accounts. This initiative was launched because 90% of women clients surveyed purchased on behalf of a spouse or partner. A Family Account allows one primary adult to manage up to six additional profiles across Womens, Mens, or Kids lines. Everyone on the account shares the same shipping, billing information, and referral credits. This structure is designed to capture the entire household's apparel spend, which was previously missed.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (DTC) e-commerce platform (website and app)

• The platform supports two primary offerings: the curated shipment known as 'Fix' and direct purchases via 'Freestyle' on the website or app.
• As of the end of Q4 Fiscal Year 2025, the active client base stood at 2.309 million.
• By November 1, 2025, the active client count was reported as 2,307,000.
• In Q1 Fiscal Year 2026, the active client count was 2.3 million.
• Net Revenue Per Active Client (RPAC) for Q4 Fiscal Year 2025 was $549.
• RPAC increased to $559 as of November 1, 2025.
• The company is rolling out features like Family Accounts to deepen personalization.

Physical delivery and return logistics network

The network facilitates the shipment of 'Fixes' and the return of unwanted items using prepaid packaging.

Metric	Q4 FY2025 Value	FY2025 Value
Gross Margin	43.6%	44.4%
Net Revenue	$311.2 million	$1.27 billion

Digital marketing and social media advertising

• Advertising expense for the full fiscal year 2026 is projected to be between 9% and 10% of revenue.
• In Q4 2025, advertising represented 9.5% of revenue.
• The company has rebranded and enhanced its marketing technology and CRM capabilities for better client segment targeting.
• The company is focusing on data-driven advertising investment.

Email and in-app notifications for 'Fix' and 'Freestyle' offers

The platform uses in-app features and digital communication to drive engagement, supported by AI style assistants and Stylist Connect.

• The company leverages AI style assistant, Vision GenAI imagery, and Stylist Connect to deepen personalization.
• The growth in RPAC for six consecutive quarters suggests effective client engagement driven by these personalized touchpoints.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core group of people Stitch Fix, Inc. is trying to serve right now, which is critical for understanding their revenue generation strategy. The focus has definitely sharpened after some strategic shifts.

Busy individuals seeking convenient, personalized fashion discovery remain the bedrock. These are customers who value time savings over the act of browsing, preferring a curated selection delivered directly to them. They are looking for style elevation without the time commitment of traditional retail.

Customers willing to pay a premium for curated, high-quality apparel are the ones driving the value metrics. This willingness is evident in the increasing revenue generated per person. For instance, at the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, the Net Revenue per Active Client stood at $549. By the first quarter of fiscal year 2026, this metric had climbed further to $559, showing that the higher-value customer is spending more per interaction.

The geographic focus is now entirely on the US market. Stitch Fix, Inc. officially ceased operations of its UK business during the first quarter of fiscal 2024. This means the customer base is now concentrated domestically, serving men, women, and children within the US.

High-value clients are the engine behind the recent financial performance, as the company has been focused on monetization over sheer volume. While the active client base has seen contraction, the spend per client has risen. Here's a quick look at the key client metrics as of the latest reporting periods:

Metric	Value	Reporting Period Context
Active Clients	2.309 million	End of Fourth Quarter Fiscal Year 2025
Active Clients	2.307 million	As of November 1, 2025
Net Revenue per Active Client	$549	Full Fiscal Year 2025
Net Revenue per Active Client	$559	First Quarter Fiscal Year 2026

The segmentation within the US market is also clearly defined by gender and product category focus. The company has seen strong performance in specific areas, which points to clear sub-segments:

• The men's business experienced double-digit growth in the last reported quarter.
• The women's business has also returned to revenue growth for two consecutive quarters.
• Expansion into non-apparel categories, like sneakers, is targeting significant wallet share opportunities, estimated at approximately $1 billion of incremental revenue from the existing client base in those areas.
• The introduction of features like Family Accounts is designed to attract and retain clients by serving broader household needs.

If onboarding for new clients takes longer than expected, churn risk rises, so focusing on the existing, higher-spending base is the current priority. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Stitch Fix, Inc. equation as of late 2025. Honestly, managing these costs, especially the variable ones tied to inventory and shipping, is what separates the profitable from the perpetually struggling in this sector.

Cost of Goods Sold (COGS), which is the largest expense

Cost of Goods Sold is defintely the biggest drain on the top line. For the full fiscal year 2025, the Gross Margin was 44.4% of net revenue, meaning COGS represented 55.6% of revenue for the year. Looking at the fourth quarter of fiscal 2025 specifically, the Gross Margin compressed to 43.6%. This contraction meant COGS was 56.4% of revenue for that quarter, driven by lower product margins and higher transportation costs. Remember, COGS includes the cost of merchandise, inbound freight, shipping to and from clients, inventory write-offs, and packaging materials.

Fulfillment and transportation costs (shipping, returns, warehousing)

These costs are embedded within both COGS and Selling, General & Administrative (SG&A). The pressure on the Q4 2025 Gross Margin was explicitly attributed to transportation deleverage, which signals that shipping expenses are a major variable cost component that Stitch Fix, Inc. is struggling to scale efficiently right now. Fulfillment center operations are also listed as a primary component of SG&A, suggesting warehousing and handling costs are spread across both categories depending on the specific activity.

Stylist payroll and technology development expenses

Compensation for Stitch Fix, Inc.'s Stylists falls under SG&A, as they are considered part of the personnel costs for employees. To give you a concrete idea of the labor cost component, the average hourly pay for a Stitch Fix Stylist in the US as of late November 2025 was around $18.84 per hour, though the range is wide, from $8.17 to $28.37. Technology development expenses, which cover data analytics and engineering personnel, are also bundled into SG&A. The company continues to invest here, leveraging AI and algorithms to enhance recommendations for stylists.

Selling, General & Administrative (SG&A), including advertising at 8-9% of revenue

Stitch Fix, Inc. has been aggressively managing its overhead. The CFO noted that over the last three years, the company removed almost $500 million in SG&A spend, moving the total expense from 53.1% of sales down to 47.5% of sales for the full fiscal year 2025. Advertising spend in Q4 2025 was reported at 9.5% of revenue. For the full fiscal year 2026, the expectation is for advertising expense to land between 9% and 10% of revenue. This means the advertising spend is currently running slightly above the 8-9% range you mentioned, likely due to reinvestment efforts to drive client growth.

Here's a quick look at the key cost-related metrics we have for the recent periods:

Cost Metric	Period	Value
COGS (Implied from GM)	FY 2025	55.6% of Revenue
Gross Margin	Q4 2025	43.6%
SG&A (Total)	FY 2025	47.5% of Revenue
Advertising Expense	Q4 2025	9.5% of Revenue
Projected Advertising Expense	FY 2026	9% to 10% of Revenue

You should keep an eye on how these components shift, especially as the company tries to balance inventory costs with client acquisition spending.

The major cost buckets within SG&A include:

• Compensation and benefits for all employees, including Stylists.
• Marketing and advertising costs.
• Third-party logistics costs.
• Information technology costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Stitch Fix, Inc. actually brings in the money, which is the core of its Revenue Streams block on the Business Model Canvas. Honestly, it's a blend of two main activities, plus a recurring fee structure that helps cover the service cost.

The primary engine is the Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes. This is where the stylist and the algorithm work together to select five items sent directly to the client. The success here is measured by how much clients keep from that shipment, which directly impacts the top line. For the full fiscal year ending August 2, 2025, Stitch Fix, Inc. reported a Total Net Revenue of $1.27 billion.

The second major stream comes from Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop. This is the non-subscription channel where clients shop à la carte, without the initial styling commitment. This channel has been a focus in their transformation strategy, aiming to capture more discretionary spend from their existing client base.

Then you have the non-product revenue component: the Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases. This fee acts as a barrier to entry for casual tryers, but since it's credited, it effectively becomes a discount if the client buys anything. If a client returns all five items, the company retains this fee, which helps offset the logistics cost of sending and receiving the box. For clients who subscribe to StylePass, this $20 fee is waived, but that subscription has its own upfront cost, which is then credited back.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance driving this revenue, here are some key figures from the end of the last fiscal year and the start of the current one. It's important to see how the value per customer is trending, even as the total active client count shifts.

Metric	Value (FY 2025 End / Q1 FY 2026)	Context
Total Net Revenue (FY 2025)	$1.27 billion	Full fiscal year revenue ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q4 FY 2025)	$311.2 million	Revenue for the quarter ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q1 FY 2026)	$342.1 million	Revenue for the quarter ending November 1, 2025.
Active Clients (Q4 FY 2025)	2.309 million	Client count at the end of the fourth quarter of fiscal 2025.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q4 FY 2025)	$549	RPAC for the fourth quarter of fiscal 2025, up 3.0% year-over-year.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q1 FY 2026)	$559	RPAC for the quarter ending November 1, 2025, up 5.3% year-over-year.
Fix Average Order Value (AOV) Growth	Roughly 10% year-over-year	Growth noted in Q1 FY2026, fueling revenue per customer.
Gross Margin (FY 2025)	44.4%	Gross margin for the full fiscal year 2025.

You can see the focus on increasing the value from the clients you keep, which is evident in the RPAC growth. The Fix AOV growth of roughly 10% in Q1 FY2026 suggests that clients are purchasing higher-priced items or more items per Fix, which is a key lever for revenue growth when the active client count is still contracting slightly year-over-year.

The revenue generation is supported by these distinct streams:

• Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes.
• Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop.
• Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases.
• Total Net Revenue for Fiscal Year 2025 was $1.27 billion.

The gross margin for FY 2025 landed at 44.4%, showing some leverage improvement for the year. That's the raw material cost versus the selling price before operating expenses hit. The Q1 FY2026 results showed continued momentum, with net revenue hitting $342.1 million, a 7.3% increase year-over-year. That's a defintely positive sign for the current revenue trajectory.