Stitch Fix, Inc. (SFIX): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo em constante evolução do varejo de moda, o Stitch Fix revolucionou o estilo pessoal por meio de uma mistura inovadora de tecnologia e experiência humana. Ao alavancar algoritmos avançados de AI e serviços de estilo personalizados, esta empresa inovadora transforma a experiência de compra tradicional em uma jornada perfeita e orientada a dados que atende a preferências de moda individuais. De profissionais ocupados a millennials conscientes do estilo, o Stitch Fix oferece uma proposta de valor exclusiva que vai além da mera seleção de roupas, criando um serviço de curadoria de guarda-roupa personalizado que se adapta ao sabor e estilo de vida de cada cliente.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negócios: Parcerias -chave

Roupas e marcas de moda que fornecem inventário

A Stitch conserte parceiros com mais de 1.000 marcas de roupas e moda a partir de 2024, incluindo:

Categoria de marca	Número de marcas	Valor anual de inventário
Marcas premium	250	US $ 87,5 milhões
Marcas de nível intermediário	450	US $ 62,3 milhões
Marcas amigáveis ​​ao orçamento	300	US $ 41,6 milhões

Parceiros de tecnologia para algoritmos de IA e aprendizado de máquina

As principais parcerias tecnológicas incluem:

• Plataforma do Google Cloud para infraestrutura de aprendizado de máquina
• NVIDIA para recursos computacionais de IA avançados
• Amazon Web Services para suporte à computação em nuvem

Empresas de remessa e logística

Parceiro de logística	Volume de envio anual	Duração da parceria
Serviço United Parcel (UPS)	4,2 milhões de pacotes	8 anos
FedEx	2,8 milhões de pacotes	6 anos
USPS	1,5 milhão de pacotes	5 anos

Empresas de análise de dados para insights de preferência do cliente

O Stitch Fix colabora com:

• Tecnologias Palantir para análise de dados avançados
• Databricks para insights de aprendizado de máquina
• Nielsen para pesquisa de comportamento do consumidor

Plataformas de mídia social para marketing e envolvimento do cliente

Plataforma	Usuários ativos mensais alcançaram	Gastos com marketing
Instagram	2,3 milhões	US $ 4,7 milhões
Facebook	1,9 milhão	US $ 3,9 milhões
Tiktok	1,1 milhão	US $ 2,2 milhões

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Serviços de recomendação de estilo e roupas personalizados

O Stitch Fix emprega mais de 5.200 estilistas profissionais a partir do quarto trimestre de 2023. A empresa processa aproximadamente 166.000 clientes ativos por trimestre com recomendações personalizadas de estilo.

Métricas de serviço de estilo	2023 dados
Total de clientes ativos	166.000 por trimestre
Estilistas profissionais	5,200+
Faixa de preço de correção média	$55-$350

Analítica de dados avançada e desenvolvimento de modelo de aprendizado de máquina

Stitch Fix investiu US $ 108,3 milhões em despesas de tecnologia e desenvolvimento no ano fiscal de 2023. A empresa mantém algoritmos sofisticados de aprendizado de máquina processando mais de 85 pontos de dados por cliente profile.

• 85+ pontos de dados individuais analisados ​​por cliente
• Modelos de aprendizado de máquina treinados em milhões de preferências de estilo
• Atualizações de algoritmo de recomendação em tempo real

Manutenção de plataforma online e móvel

A plataforma digital suporta mais de 4 milhões de usuários registrados com uma taxa de download de aplicativos móveis de 2,4 milhões em dezembro de 2023.

Métricas de plataforma	2023 Estatísticas
Usuários registrados	Mais de 4 milhões
Downloads de aplicativos móveis	2,4 milhões
Site visitantes únicos	12,5 milhões de mensais

Estilo de cliente e gerenciamento de inventário

O Stitch Fix mantém o inventário no valor de US $ 329,4 milhões a partir do quarto trimestre 2023, com uma gama de produtos diversificada que abrange várias marcas e tamanhos.

• Gerenciamento de inventário em mais de 1.000 marcas de roupas
• O tamanho da faixa de xxs a 3x
• Taxa trimestral de rotatividade de inventário de 2,1x

Melhoria contínua dos algoritmos de recomendação

A empresa dedica 18% da receita à pesquisa e desenvolvimento, com foco na precisão e personalização algorítmicas.

Métricas de desenvolvimento de algoritmos	2023 dados
Investimento em P&D	18% da receita
Taxa de precisão do algoritmo	76.5%
Atualizações do modelo de aprendizado de máquina	Trimestral

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negócios: Recursos -chave

AI proprietária e tecnologia de aprendizado de máquina

A partir do quarto trimestre 2023, o algoritmo proprietário da Stitch Fix processa mais de 100 milhões de pontos de dados de preferência de estilo. A tecnologia de aprendizado de máquina da empresa analisa as preferências do cliente com 85% de precisão em recomendações personalizadas de estilo.

Métrica de tecnologia	Valor quantitativo
Algoritmo de aprendizado de máquina Precisão	85%
Pontos de dados processados	Mais de 100 milhões
Investimento anual de P&D em tecnologia	US $ 42,3 milhões

Grandes dados de dados de clientes e preferência

Stitch Fix mantém um banco de dados abrangente de clientes com as seguintes características:

• Total de clientes ativos: 2,2 milhões (em dezembro de 2023)
• Pontos de dados de preferência do cliente: mais de 100 milhões
• Cliente médio Profile Profundidade: 37 atributos de estilo exclusivos

Inventário de roupas diversas e com curadoria

Métrica de inventário	Valor quantitativo
Skus total de roupas	250,000+
Marcas únicas transportadas	1,000+
Cobertura de alcance de tamanho	Xxs a 3xl

Estilistas qualificados e cientistas de dados

A Stitch Fix emprega uma força de trabalho especializada dedicada ao estilo personalizado e à inovação tecnológica:

• Total de funcionários: 6.300 (em dezembro de 2023)
• Cientistas de dados: 350+
• Estilistas profissionais: 1.800
• Especialização técnica média dos funcionários: 5,7 anos

Computação em nuvem e infraestrutura tecnológica

Métrica de infraestrutura	Valor quantitativo
Despesas anuais de computação em nuvem	US $ 37,6 milhões
Capacidade de processamento de dados	500 terabytes/dia
Tempo de atividade do sistema	99.98%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Seleção de roupas personalizadas adaptadas às preferências individuais

O Stitch Fix oferece serviços de estilo personalizados com as seguintes métricas principais:

Métrica	Valor
Clientes ativos (Q4 2023)	2,137 milhões
Receita média por cliente	US $ 541 anualmente
Algoritmos de aprendizado de máquina usados	Mais de 100 pontos de dados por cliente

Experiência conveniente de compra on -line

A empresa fornece uma plataforma de compras digital simplificada com:

• Taxa de estilo zero inicial
• Frete grátis e devoluções
• Motor de recomendação proprietário da IA

Curadoria de guarda-roupa que economiza tempo

Métrica de eficiência do tempo	Valor
Tempo médio economizado por cliente	2-3 horas por sessão de estilo
Precisão do algoritmo de estilo	85% de taxa de satisfação do cliente

Acesso a itens de moda exclusivos e modernos

Stitch Fix colabora com 150+ marcas de moda exclusivas, oferecendo seleções exclusivas de produtos.

Serviços flexíveis de assinatura e estilo

• Sem assinatura mensal obrigatória
• Frequência de correções personalizáveis
• Faixa de preço: US $ 25 a US $ 500 por caixa de estilo

Indicadores de desempenho financeiro (2023):

Métrica financeira	Valor
Receita total	US $ 1,71 bilhão
Resultado líquido	US $ 35,6 milhões

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Consultas de estilo pessoal

A partir do quarto trimestre 2023, a Fix do Stitch empregou 4.735 estilistas que fornecem recomendações de moda personalizadas. O tempo médio de consulta é de 12 a 15 minutos por cliente. Aproximadamente 65% dos clientes se envolvem com um estilista pessoal durante sua experiência de estilo.

Métricas de interação estilista	2023 dados
Número total de estilistas	4,735
Duração média da consulta	12-15 minutos
Taxa de engajamento do estilista de clientes	65%

Recomendações personalizadas orientadas pela IA

O Stitch Fix utiliza algoritmos avançados de aprendizado de máquina que processam mais de 90 pontos de dados por cliente. A taxa de precisão da recomendação é de aproximadamente 78%, com 1,2 milhão de clientes ativos recebendo sugestões de estilo personalizado.

• Pontos de dados de aprendizado de máquina: 90+
• Precisão de recomendação: 78%
• Clientes ativos: 1.200.000

Feedback do usuário e mecanismos de melhoria contínua

A empresa coleta feedback detalhado sobre 92% dos itens retornados. A classificação de satisfação do cliente é de 4,2/5, com uma média de 3,7 pontos de dados de feedback coletados por caixa de estilo.

Métricas de feedback	2023 Estatísticas
Coleção de feedback de itens de devolução	92%
Classificação de satisfação do cliente	4.2/5
Pontos de feedback médio por caixa	3.7

Canais de comunicação digital direta

A correção do ponto mantém a comunicação multicanal com Taxa de engajamento digital de 87%. Os canais de comunicação incluem aplicativo móvel (usado por 76% dos clientes), email (taxa de abertura de 92%) e mensagens no aplicativo.

• Taxa de engajamento digital: 87%
• Uso do aplicativo móvel: 76%
• Comunicação por e -mail Taxa de abertura: 92%

Modelo de retenção de clientes baseado em assinatura

O modelo de assinatura inclui 3 níveis primários com uma taxa de retenção de clientes de 62%. O valor médio da vida útil do cliente é de US $ 598, com 42% dos clientes mantendo assinaturas ativas além de 12 meses.

Métricas de assinatura	2023 dados
Taxa de retenção de clientes	62%
Valor da vida útil do cliente	$598
Taxa de assinatura de longo prazo	42%

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de Negócios: Canais

Aplicativo móvel

A partir do quarto trimestre 2023, o aplicativo móvel da Stitch Fix tem 2,1 milhões de usuários ativos. O aplicativo está disponível nas plataformas iOS e Android, com uma classificação de 4.3/5 na Apple App Store. As transações de aplicativos móveis representaram 47% da receita digital total da empresa em 2023.

Plataforma	Baixar estatísticas	Engajamento do usuário
IOS App Store	1,2 milhão de downloads	Duração média da sessão: 12,4 minutos
Google Play Store	890.000 Downloads	Usuários ativos mensais médios: 680.000

Plataforma baseada na Web

O site da Stitch Fix gerou US $ 2,1 bilhões em receita durante 2023. A plataforma processa aproximadamente 350.000 solicitações de estilo on -line mensalmente.

• Taxa de conversão do site: 22,6%
• Valor médio do pedido através da plataforma da web: $ 368
• Visitantes exclusivos mensais da Web: 1,8 milhão

Marketing de email direto

O email marketing gera US $ 480 milhões em receita anual para correção de pontos. A empresa mantém uma lista de e -mail de 3,6 milhões de assinantes com uma taxa aberta de 24,3%.

Métrica de marketing por e -mail	2023 dados
Total de assinantes de email	3,6 milhões
Taxa de abertura por e -mail	24.3%
Taxa de cliques	8.7%

Plataformas de mídia social

O Stitch Fix mantém a presença ativa das mídias sociais em várias plataformas, gerando US $ 210 milhões em receita por meio de canais sociais.

• Seguidores do Instagram: 1,2 milhão
• Seguidores do Facebook: 890.000
• TIKTOK seguidores: 420.000
• Taxa de conversão de mídia social: 3,6%

Referência e marketing boca a boca

Os programas de referência geraram US $ 156 milhões em receita durante 2023. A taxa de referência de clientes da empresa é de 18,4%.

Métrica de referência	2023 desempenho
Receita total de referência	US $ 156 milhões
Taxa de referência do cliente	18.4%
Valor médio de referência	$287

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Millennials e Gen Z, conscientes da moda

No quarto trimestre 2023, o Stitch Fix reportou 4,2 milhões de clientes ativos, com 61% dos clientes com idades entre 25 e 44 anos. A plataforma tem como alvo especificamente a demografia mais jovem consciente da moda com serviços de estilo personalizados.

Faixa etária	Porcentagem de base de clientes
Millennials (25-40)	48%
Gen Z (18-24)	13%

Profissionais ocupados que buscam compras convenientes

Em 2023, a renda familiar média do cliente do Stitch Fix foi de US $ 79.500, indicando um foco na demografia profissional com tempo de compra limitada.

• Tempo médio economizado por sessão de estilo: 2,5 horas
• Porcentagem de profissionais usando serviço: 42%

Indivíduos com tempo de compra tradicional limitado

A plataforma atende 4,2 milhões de clientes ativos que priorizam a conveniência e as experiências de compras personalizadas.

Consumidores em busca de estilo preferindo experiências personalizadas

O algoritmo do Stitch Fix usa mais de 100 pontos de dados para curar recomendações de roupas personalizadas, com uma taxa de sucesso de 65%.

Métrica de personalização	Valor
Pontos de dados usados	100+
Taxa de sucesso de estilo	65%

Grupos demográficos valorizando seleções de moda com curadoria

Em 2023, a empresa expandiu sua faixa de tamanho para incluir 0-24 e roupas adaptativas, servindo um espectro demográfico mais amplo.

• Cobertura de faixa de tamanho: 0-24
• Opções de roupas adaptativas: disponível
• Estilo inclusivo de gênero: oferecido

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negócios: estrutura de custos

Desenvolvimento de tecnologia e algoritmo

Para o ano fiscal de 2023, o Stitch Fix gastou US $ 55,4 milhões em despesas de pesquisa e desenvolvimento.

Categoria de custo	Despesa anual
Desenvolvimento de algoritmos	US $ 22,1 milhões
Engenharia de software	US $ 33,3 milhões

Compras de inventário

Em 2023, o valor total do inventário do Stitch Fix foi de aproximadamente US $ 205,6 milhões.

• Custo dos bens vendidos (engrenagens): US $ 459,1 milhões
• Taxa de rotatividade de inventário: 2,3x

Salários e treinamento de estilistas

As despesas anuais de pessoal para estilistas totalizaram US $ 87,3 milhões em 2023.

Tipo de despesa	Quantia
Salários da base	US $ 72,6 milhões
Custos de treinamento	US $ 14,7 milhões

Marketing e aquisição de clientes

As despesas de marketing para 2023 foram de US $ 124,5 milhões.

• Custo de aquisição de clientes: US $ 68 por cliente
• Gastes de marketing como porcentagem de receita: 11,2%

Manutenção e infraestrutura da plataforma

Os custos de infraestrutura de tecnologia atingiram US $ 42,7 milhões em 2023.

Componente de infraestrutura	Custo anual
Serviços em nuvem	US $ 23,4 milhões
Manutenção do data center	US $ 19,3 milhões

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Taxa de estilo por caixa

Taxa de estilo: US $ 20 por correção (caixa de estilo), que é creditada em qualquer itens adquiridos

Vendas de itens de roupas

Categoria de receita	Valor (Q4 2023)
Receita líquida das vendas de produtos	US $ 468,1 milhões
Receita média por cliente ativo	$504

Receitas do modelo de assinatura

Métricas principais de receita de assinatura:

• Clientes ativos: 2,138 milhões (quarto trimestre 2023)
• Modelo de assinatura mensal recorrente
• Serviço de estilo personalizado com agendamento flexível

Estilo de cobranças de serviço

Componente de cobrança de serviço	Detalhes financeiros
Taxa de estilo base	$20
Receita de serviço de estilo	US $ 24,5 milhões (quarto de 2023)

Potenciais parcerias da marca de roupas e comissões

As parcerias incluem coleções exclusivas e de marca com:

• Padrão universal
• Eloquii
• Madewell

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how Stitch Fix, Inc. keeps customers engaged in a tough retail climate; it's all about the tailored experience.

Highly personalized clothing selection via AI and human stylists

The core value is the blend of technology and human touch. Reports suggest that 75% of Stitch Fix box selections are now driven by AI customer personalization. This hybrid approach aims to create relevance, which has been linked to a 15% boost in customer retention in some analyses. The human stylist refines the algorithmic suggestions, adding nuance that purely automated systems miss. This focus on personalization is designed to protect the business from pure price comparison shopping.

Convenience of home try-on and easy returns/exchanges

The model removes the friction of traditional shopping. Customers receive a curated shipment and only pay for what they keep. This convenience supports higher spending per interaction. For instance, Net Revenue Per Active Client (RPAC) reached $549 in the fourth quarter of fiscal 2025, a 3.0% year-over-year increase. Furthermore, the company expanded its assortment by adding over 50 new brands in the fourth quarter of fiscal 2025, enhancing the discovery aspect.

Discovery of new styles and brands without endless searching

Stitch Fix, Inc. acts as a filter for the vast apparel market. Customers discover items they love without the time sink of browsing. This discovery value is reflected in the growth of the Average Order Value (AOV) for the 'Fix' offering, which grew 12% year-over-year in the fourth quarter of fiscal 2025. Women's categories like sneakers saw growth of 63% in the same period, showing successful trend adoption.

Flexibility through 'Fix' (curated box) and 'Freestyle' (direct buy)

The offering is no longer just the subscription box. The 'Freestyle' direct-to-consumer platform is complementary, and in the second quarter of fiscal 2025, this channel returned to year-over-year revenue growth. The 'Fix' itself gained flexibility; the company increased the maximum number of items customers can order at once from five to eight last year, which contributed to 10% year-over-year AOV growth in the third quarter of fiscal 2025. The Fix AOV also increased 9% year-over-year in the second quarter of fiscal 2025, driven by higher keep rates and more items per order.

Here's a quick look at the financial scaffolding supporting these value drivers as of late 2025:

Metric	Value (Q4 FY25 or Latest Reported)	Context/Comparison
Net Revenue (Q4 FY25 Adjusted)	$311.2 million	Up 4.4% year-over-year
Net Revenue (FY25 Total)	$1.27 billion	Down 3.7% year-over-year adjusted
Active Clients (Q4 FY25 End)	2.3 million	Down 7.9% year-over-year
Revenue Per Active Client (RPAC)	$549	Up 3% year-over-year
Fix Average Order Value (AOV) Growth	12%	Year-over-year in Q4 FY25
Adjusted EBITDA (Q4 FY25)	$8.7 million	2.8% of revenue
Cash and Investments (Year-End FY25)	$242.7 million	With no debt

The investments in client experience, including new features and expanded flexibility, are showing up in the spending metrics, even as the active client count is still rebuilding. For example, the company reported the highest rate of clients requesting the same stylists in nearly five years following stylist profile launches in the second quarter of fiscal 2025.

Also, the company has focused on operational efficiency, reducing SG&A spend by almost $500 million over the last three years, moving from 53.1% of sales down to 47.5% of sales.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how Stitch Fix, Inc. (SFIX) manages the bond with its clientele in late 2025. It's a blend of high-tech and high-touch that they are betting on to drive future value.

Personalized, one-on-one interaction with a dedicated stylist

The human element remains central, even as technology takes a bigger role. Stylists are still the core of the personalized delivery. You see this commitment in platform enhancements like the recently launched Stylist Connect platform, which lets clients and stylists talk in real time. This direct line helps stylists interpret complex needs, like dressing for a destination wedding in Maine, even if a client typically prefers a minimal interaction style. The company's strategy explicitly mentions harnessing the human connection of its Stylists to deliver a client-centric experience.

Automated, data-driven recommendations and feedback loops

The algorithms are getting smarter, feeding off years of proprietary data. This data-driven approach blends stylist interpretation with algorithmic pattern identification to support tailored wardrobe suggestions. The company is capitalizing on its competitive advantage through a suite of AI-powered innovations. For example, Vision, a generative AI-powered style visualization experience, offers personalized, shoppable images based on a client's unique style profile. Furthermore, an AI style assistant uses GenAI to engage in dialogue, helping clients better articulate requests to their stylist, drawing on each client's style file.

The focus on monetization through existing clients shows the feedback loop is working to increase spend:

Metric	Q2 Fiscal 2025	Q4 Fiscal 2025	Q1 Fiscal 2026
Active Clients (Millions)	2.371	2.309	2.307
Net Revenue Per Active Client (RPAC)	$537	$549	$559
RPAC Year-over-Year Growth	4.3%	3.0%	5.3%
Average Order Value (AOV) Growth	N/A	Grew 12% (in last quarter)	Rose 9.6%

The growth in RPAC, which has risen for six consecutive quarters, confirms that the strategy is effectively leading to increased client engagement and spend.

Self-service options via the website and mobile application

Clients have flexibility beyond the traditional Fix. The platform now supports self-service journeys, including the ability to turn a freestyle shopping journey into a styled Fix. The company has also introduced dynamic, larger Fix options. This flexibility is clearly resonating, as the Average Order Value rose by 9.6% in the first quarter of fiscal 2026.

• The company is driving growth by leveraging AI and its assortment of leading brands.
• The men's business experienced double-digit growth in the last quarter.
• Women's business has shown positive revenue growth for two consecutive quarters.
• 90-day lifetime values for new clients increased for eight consecutive quarters.

New initiative: 'Family Accounts' to deepen household engagement

A key new feature to deepen household engagement is Family Accounts. This initiative was launched because 90% of women clients surveyed purchased on behalf of a spouse or partner. A Family Account allows one primary adult to manage up to six additional profiles across Womens, Mens, or Kids lines. Everyone on the account shares the same shipping, billing information, and referral credits. This structure is designed to capture the entire household's apparel spend, which was previously missed.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer (DTC) e-commerce platform (website and app)

• The platform supports two primary offerings: the curated shipment known as 'Fix' and direct purchases via 'Freestyle' on the website or app.
• As of the end of Q4 Fiscal Year 2025, the active client base stood at 2.309 million.
• By November 1, 2025, the active client count was reported as 2,307,000.
• In Q1 Fiscal Year 2026, the active client count was 2.3 million.
• Net Revenue Per Active Client (RPAC) for Q4 Fiscal Year 2025 was $549.
• RPAC increased to $559 as of November 1, 2025.
• The company is rolling out features like Family Accounts to deepen personalization.

Physical delivery and return logistics network

The network facilitates the shipment of 'Fixes' and the return of unwanted items using prepaid packaging.

Metric	Q4 FY2025 Value	FY2025 Value
Gross Margin	43.6%	44.4%
Net Revenue	$311.2 million	$1.27 billion

Digital marketing and social media advertising

• Advertising expense for the full fiscal year 2026 is projected to be between 9% and 10% of revenue.
• In Q4 2025, advertising represented 9.5% of revenue.
• The company has rebranded and enhanced its marketing technology and CRM capabilities for better client segment targeting.
• The company is focusing on data-driven advertising investment.

Email and in-app notifications for 'Fix' and 'Freestyle' offers

The platform uses in-app features and digital communication to drive engagement, supported by AI style assistants and Stylist Connect.

• The company leverages AI style assistant, Vision GenAI imagery, and Stylist Connect to deepen personalization.
• The growth in RPAC for six consecutive quarters suggests effective client engagement driven by these personalized touchpoints.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core group of people Stitch Fix, Inc. is trying to serve right now, which is critical for understanding their revenue generation strategy. The focus has definitely sharpened after some strategic shifts.

Busy individuals seeking convenient, personalized fashion discovery remain the bedrock. These are customers who value time savings over the act of browsing, preferring a curated selection delivered directly to them. They are looking for style elevation without the time commitment of traditional retail.

Customers willing to pay a premium for curated, high-quality apparel are the ones driving the value metrics. This willingness is evident in the increasing revenue generated per person. For instance, at the end of the fourth quarter of fiscal year 2025, the Net Revenue per Active Client stood at $549. By the first quarter of fiscal year 2026, this metric had climbed further to $559, showing that the higher-value customer is spending more per interaction.

The geographic focus is now entirely on the US market. Stitch Fix, Inc. officially ceased operations of its UK business during the first quarter of fiscal 2024. This means the customer base is now concentrated domestically, serving men, women, and children within the US.

High-value clients are the engine behind the recent financial performance, as the company has been focused on monetization over sheer volume. While the active client base has seen contraction, the spend per client has risen. Here's a quick look at the key client metrics as of the latest reporting periods:

Metric	Value	Reporting Period Context
Active Clients	2.309 million	End of Fourth Quarter Fiscal Year 2025
Active Clients	2.307 million	As of November 1, 2025
Net Revenue per Active Client	$549	Full Fiscal Year 2025
Net Revenue per Active Client	$559	First Quarter Fiscal Year 2026

The segmentation within the US market is also clearly defined by gender and product category focus. The company has seen strong performance in specific areas, which points to clear sub-segments:

• The men's business experienced double-digit growth in the last reported quarter.
• The women's business has also returned to revenue growth for two consecutive quarters.
• Expansion into non-apparel categories, like sneakers, is targeting significant wallet share opportunities, estimated at approximately $1 billion of incremental revenue from the existing client base in those areas.
• The introduction of features like Family Accounts is designed to attract and retain clients by serving broader household needs.

If onboarding for new clients takes longer than expected, churn risk rises, so focusing on the existing, higher-spending base is the current priority. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the cost side of the Stitch Fix, Inc. equation as of late 2025. Honestly, managing these costs, especially the variable ones tied to inventory and shipping, is what separates the profitable from the perpetually struggling in this sector.

Cost of Goods Sold (COGS), which is the largest expense

Cost of Goods Sold is defintely the biggest drain on the top line. For the full fiscal year 2025, the Gross Margin was 44.4% of net revenue, meaning COGS represented 55.6% of revenue for the year. Looking at the fourth quarter of fiscal 2025 specifically, the Gross Margin compressed to 43.6%. This contraction meant COGS was 56.4% of revenue for that quarter, driven by lower product margins and higher transportation costs. Remember, COGS includes the cost of merchandise, inbound freight, shipping to and from clients, inventory write-offs, and packaging materials.

Fulfillment and transportation costs (shipping, returns, warehousing)

These costs are embedded within both COGS and Selling, General & Administrative (SG&A). The pressure on the Q4 2025 Gross Margin was explicitly attributed to transportation deleverage, which signals that shipping expenses are a major variable cost component that Stitch Fix, Inc. is struggling to scale efficiently right now. Fulfillment center operations are also listed as a primary component of SG&A, suggesting warehousing and handling costs are spread across both categories depending on the specific activity.

Stylist payroll and technology development expenses

Compensation for Stitch Fix, Inc.'s Stylists falls under SG&A, as they are considered part of the personnel costs for employees. To give you a concrete idea of the labor cost component, the average hourly pay for a Stitch Fix Stylist in the US as of late November 2025 was around $18.84 per hour, though the range is wide, from $8.17 to $28.37. Technology development expenses, which cover data analytics and engineering personnel, are also bundled into SG&A. The company continues to invest here, leveraging AI and algorithms to enhance recommendations for stylists.

Selling, General & Administrative (SG&A), including advertising at 8-9% of revenue

Stitch Fix, Inc. has been aggressively managing its overhead. The CFO noted that over the last three years, the company removed almost $500 million in SG&A spend, moving the total expense from 53.1% of sales down to 47.5% of sales for the full fiscal year 2025. Advertising spend in Q4 2025 was reported at 9.5% of revenue. For the full fiscal year 2026, the expectation is for advertising expense to land between 9% and 10% of revenue. This means the advertising spend is currently running slightly above the 8-9% range you mentioned, likely due to reinvestment efforts to drive client growth.

Here's a quick look at the key cost-related metrics we have for the recent periods:

Cost Metric	Period	Value
COGS (Implied from GM)	FY 2025	55.6% of Revenue
Gross Margin	Q4 2025	43.6%
SG&A (Total)	FY 2025	47.5% of Revenue
Advertising Expense	Q4 2025	9.5% of Revenue
Projected Advertising Expense	FY 2026	9% to 10% of Revenue

You should keep an eye on how these components shift, especially as the company tries to balance inventory costs with client acquisition spending.

The major cost buckets within SG&A include:

• Compensation and benefits for all employees, including Stylists.
• Marketing and advertising costs.
• Third-party logistics costs.
• Information technology costs.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Stitch Fix, Inc. (SFIX) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Stitch Fix, Inc. actually brings in the money, which is the core of its Revenue Streams block on the Business Model Canvas. Honestly, it's a blend of two main activities, plus a recurring fee structure that helps cover the service cost.

The primary engine is the Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes. This is where the stylist and the algorithm work together to select five items sent directly to the client. The success here is measured by how much clients keep from that shipment, which directly impacts the top line. For the full fiscal year ending August 2, 2025, Stitch Fix, Inc. reported a Total Net Revenue of $1.27 billion.

The second major stream comes from Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop. This is the non-subscription channel where clients shop à la carte, without the initial styling commitment. This channel has been a focus in their transformation strategy, aiming to capture more discretionary spend from their existing client base.

Then you have the non-product revenue component: the Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases. This fee acts as a barrier to entry for casual tryers, but since it's credited, it effectively becomes a discount if the client buys anything. If a client returns all five items, the company retains this fee, which helps offset the logistics cost of sending and receiving the box. For clients who subscribe to StylePass, this $20 fee is waived, but that subscription has its own upfront cost, which is then credited back.

To give you a clearer picture of the scale and recent performance driving this revenue, here are some key figures from the end of the last fiscal year and the start of the current one. It's important to see how the value per customer is trending, even as the total active client count shifts.

Metric	Value (FY 2025 End / Q1 FY 2026)	Context
Total Net Revenue (FY 2025)	$1.27 billion	Full fiscal year revenue ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q4 FY 2025)	$311.2 million	Revenue for the quarter ending August 2, 2025.
Net Revenue (Q1 FY 2026)	$342.1 million	Revenue for the quarter ending November 1, 2025.
Active Clients (Q4 FY 2025)	2.309 million	Client count at the end of the fourth quarter of fiscal 2025.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q4 FY 2025)	$549	RPAC for the fourth quarter of fiscal 2025, up 3.0% year-over-year.
Net Revenue Per Active Client (RPAC) (Q1 FY 2026)	$559	RPAC for the quarter ending November 1, 2025, up 5.3% year-over-year.
Fix Average Order Value (AOV) Growth	Roughly 10% year-over-year	Growth noted in Q1 FY2026, fueling revenue per customer.
Gross Margin (FY 2025)	44.4%	Gross margin for the full fiscal year 2025.

You can see the focus on increasing the value from the clients you keep, which is evident in the RPAC growth. The Fix AOV growth of roughly 10% in Q1 FY2026 suggests that clients are purchasing higher-priced items or more items per Fix, which is a key lever for revenue growth when the active client count is still contracting slightly year-over-year.

The revenue generation is supported by these distinct streams:

• Sales of clothing and accessories from the curated 'Fix' boxes.
• Direct sales from the 'Freestyle' e-commerce shop.
• Styling fee of $20 per Fix, credited toward purchases.
• Total Net Revenue for Fiscal Year 2025 was $1.27 billion.

The gross margin for FY 2025 landed at 44.4%, showing some leverage improvement for the year. That's the raw material cost versus the selling price before operating expenses hit. The Q1 FY2026 results showed continued momentum, with net revenue hitting $342.1 million, a 7.3% increase year-over-year. That's a defintely positive sign for the current revenue trajectory.