شركة الذهب الأمريكية (USAU): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التنقيب عن المعادن الديناميكي، تظهر شركة U.S. Gold Corp. (USAU) كقوة استراتيجية، تتنقل في المشهد المعقد لاكتشاف الذهب باستخدام أساليب مبتكرة وتقنيات متطورة. ومن خلال الاستفادة من الشراكات الإستراتيجية في مناطق الذهب الواعدة في ولاية نيفادا، تقف الشركة على أهبة الاستعداد لإطلاق العنان للموارد المعدنية التحويلية المحتملة التي يمكن أن تعيد تعريف قيمة المساهمين وتدفع حدود الابتكار في مجال الاستكشاف. يراقب المستثمرون ومحللو الصناعة هذا المشروع الطموح باهتمام، والذي يعد بمزيج فريد من الخبرة الجيولوجية المتقدمة، وممارسات التعدين المستدامة، واستراتيجيات الاستكشاف ذات الإمكانات العالية.

شركة الذهب الأمريكية (USAU) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

تحالف استراتيجي مع شركة Cortez Gold Property في ولاية نيفادا

تحتفظ شركة US Gold Corp بتحالف استراتيجي مع شركة Cortez Gold Property الواقعة في ولاية نيفادا. وتركز الشراكة على استكشاف الذهب والتنمية المحتملة للموارد المعدنية في المنطقة.

تفاصيل الشراكة	معلومات محددة
الموقع	ملكية كورتيز جولد، نيفادا
نوع الشراكة	التحالف الاستراتيجي
حجم العقار	حوالي 7200 فدان

اتفاقيات المشاريع المشتركة

تشارك شركة US Gold Corp في اتفاقيات مشروع مشترك مع العديد من شركات التنقيب عن التعدين لتنويع مخاطر الاستكشاف وتحسين تنمية الموارد.

• المشاريع المشتركة النشطة الحالية: 3 شراكات استكشاف
• إجمالي الاستثمار في المشاريع المشتركة: 2.3 مليون دولار (2023)
• التركيز على الاستكشاف: موارد الذهب والمعادن الثمينة

تعاونيات المسح الجيولوجي

تتعاون الشركة مع فرق المسح الجيولوجي المحلية والإقليمية لتعزيز تحديد الموارد المعدنية وتقييمها.

نوع التعاون	المنظمات الشريكة
المسوحات الجيولوجية الإقليمية	مكتب نيفادا للمناجم والجيولوجيا
التقييم الفني	هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية

شراكات المعدات والتكنولوجيا

تحتفظ شركة US Gold Corp بشراكات استراتيجية مع موردي المعدات والتكنولوجيا لدعم عمليات الاستكشاف والتعدين.

• شركاء التكنولوجيا: 4 شركات متخصصة في تكنولوجيا التعدين
• اتفاقيات توريد المعدات: عقدان طويلان الأجل
• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 1.7 مليون دولار

U.S. Gold Corp. (USAU) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

استكشاف الذهب وتنمية الموارد المعدنية

تركز شركة US Gold Corp على التنقيب عن الذهب في ولاية نيفادا، وتحديدًا مشروع Copper King في وايومنغ ومشروع Gold Bar في نيفادا.

مشروع	الموقع	الموارد المقدرة	الحالة
مشروع شريط الذهب	نيفادا	147.000 أوقية من الذهب	مسموح به وجاهز للتطوير
مشروع ملك النحاس	وايومنغ	95.000 أوقية من الذهب	مرحلة الاستكشاف

المسح الجيولوجي ورسم الخرائط

تقوم الشركة بإجراء مسوحات جيولوجية واسعة النطاق باستخدام التقنيات المتقدمة.

• النمذجة الجيولوجية ثلاثية الأبعاد
• المسوحات الجيوفيزيائية
• أخذ العينات الجيوكيميائية
• رسم الخرائط باستخدام الطائرات بدون طيار

التعدين الحصول على المطالبات والصيانة

مشروع	إجمالي الفدان	مطالبات التعدين	تكلفة الصيانة السنوية
مشروع شريط الذهب	1,332 فدان	85 مطالبة تعدين غير مسجلة ببراءة اختراع	حوالي 84000 دولار في السنة
مشروع ملك النحاس	640 فدان	42 مطالبة تعدين غير مسجلة ببراءة اختراع	حوالي 42000 دولار في السنة

دراسات الجدوى وتقدير الموارد

أكملت شركة US Gold Corp التقارير الفنية التفصيلية لمشاريعها.

• NI 43-101 التقرير الفني لمشروع سبائك الذهب
• تم الانتهاء من التقييم الاقتصادي الأولي
• التكلفة الرأسمالية الأولية المقدرة: 74 مليون دولار
• العمر المتوقع للمنجم: 6 سنوات

الامتثال البيئي والتصاريح

وتحافظ الشركة على معايير بيئية صارمة وامتثال تنظيمي.

• تم الحصول على تصاريح مكتب إدارة الأراضي
• نيفادا شعبة الموافقات حماية البيئة
• تم الانتهاء من الدراسات البيئية الأساسية
• حقوق المياه وخطط استصلاحها موجودة

شركة الذهب الأمريكية (USAU) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

خصائص التنقيب عن الذهب في ولاية نيفادا

تحتفظ شركة الذهب الأمريكية 3,200 فدان حقوق التعدين في كورتيز جولد تريند، نيفادا. تتضمن تفاصيل الملكية المحددة ما يلي:

اسم العقار	الموقع	فدان	حالة الاستكشاف
مشروع ملك النحاس	مقاطعة ناي، نيفادا	1,850	الاستكشاف النشط
مشروع جولد بار نورث	مقاطعة لاندر، نيفادا	1,350	الاستكشاف المتقدم

فريق الهندسة الجيولوجية والتعدينية ذو الخبرة

تكوين الفريق اعتبارًا من عام 2024:

• إجمالي أعضاء الفريق: 12 متخصصًا تقنيًا
• متوسط الخبرة الصناعية: 18 سنة
• خبرة جيولوجية تغطي مجالات استكشاف متعددة

تقنيات رسم الخرائط والاستكشاف الجيولوجية المتقدمة

تشمل الاستثمارات التكنولوجية ما يلي:

• برامج النمذجة الجيولوجية ثلاثية الأبعاد
• أنظمة رسم الخرائط بدون طيار عالية الدقة
• معدات المسح الجيوفيزيائي

رأس المال المالي للاستكشاف والتطوير

المقياس المالي	المبلغ	سنة
النقد وما في حكمه	14.2 مليون دولار	2023
إجمالي الأصول	38.6 مليون دولار	2023

حقوق التعدين وتصاريح الاستكشاف

محفظة التصاريح الحالية:

• 4 نشط مكتب إدارة الأراضي تصاريح التنقيب
• 2 مطالبات التعدين في ولاية نيفادا
• وثائق التقييم البيئي الشامل

U.S. Gold Corp. (USAU) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

اكتشاف محتمل للذهب عالي القيمة في مناطق التعدين الإستراتيجية

تركز شركة US Gold Corp على التنقيب عن الذهب في مشروع Copper King في وايومنغ، والذي يمتد على مساحة 5240 فدانًا تقريبًا. يشمل تقدير الموارد المعدنية الحالي ما يلي:

الفئة	الحمولة	الدرجة الذهبية	تحتوي على الذهب
الموارد المشار إليها	15.3 مليون طن	0.024 أونصة/طن	370.000 أوقية
الموارد المستنتجة	7.2 مليون طن	0.020 أونصة/طن	144.000 أوقية

تقنيات الاستكشاف المتقدمة لتحديد الموارد المعدنية

تقنيات الاستكشاف الرئيسية المنتشرة:

• النمذجة الجيولوجية ثلاثية الأبعاد
• المسوحات الجيوفيزيائية عالية الدقة
• التفسير الجيولوجي المعزز للتعلم الآلي
• تقنيات الحفر المتقدمة

نهج التعدين المستدام والمسؤول بيئيا

مقاييس الالتزام البيئي:

• استراتيجية الحد الأدنى من اضطراب السطح
• هدف كفاءة إعادة تدوير المياه: 85%
• هدف خفض البصمة الكربونية: 30% بحلول عام 2026

إمكانية خلق قيمة كبيرة للمساهمين

مؤشرات الأداء المالي:

متري	2023 القيمة
القيمة السوقية	54.3 مليون دولار
النقد في متناول اليد	12.6 مليون دولار
نفقات الاستكشاف	3.2 مليون دولار

استراتيجيات الاستكشاف المبتكرة في المناطق غير المستكشفة

مجالات التركيز الاستكشافي الاستراتيجي:

• مشروع ملك النحاس في وايومنغ
• تقنيات رسم الخرائط الجيوفيزيائية المتقدمة
• برامج الحفر المستهدفة
• التحليل المستمر للبيانات الجيولوجية

U.S. Gold Corp. (USAU) - نموذج العمل: علاقات العملاء

التواصل الشفاف مع المستثمرين

تحافظ شركة US Gold Corp على التواصل مع المستثمرين من خلال قنوات متعددة، مع التركيز على التقارير المالية الدقيقة وتحديثات الاستكشاف.

قناة الاتصال	التردد	منصة
التقارير المالية ربع السنوية	4 مرات في السنة	ملفات SEC
مؤتمرات المستثمرين	ربع سنوية	البث عبر الإنترنت / مؤتمر عبر الهاتف

تحديثات منتظمة للتقدم المالي والاستكشافي

توفر الشركة تحديثات مفصلة عن أنشطة الاستكشاف والأداء المالي.

• يتم نشر التقارير المرحلية للاستكشاف بشكل ربع سنوي
• نتائج الحفر التفصيلية المشتركة من خلال البيانات الصحفية
• التقارير الفنية السنوية عن المشاريع التعدينية

المشاركة من خلال مؤتمرات المستثمرين والعروض التقديمية

نوع المؤتمر	تردد المشاركة	وصول المستثمر
مؤتمرات الاستثمار التعديني	2-3 في السنة	ما يقرب من 100-200 مستثمر
العروض التقديمية للمستثمر الافتراضي	ربع سنوية	منصة البث عبر الإنترنت

منصات علاقات المستثمرين الرقمية

تستخدم شركة US Gold Corp. المنصات الرقمية لمشاركة المستثمرين.

• موقع الشركة مع قسم مخصص لعلاقات المستثمرين
• توزيع النشرة الإخبارية عبر البريد الإلكتروني
• قنوات التواصل الاجتماعي للمستثمرين

الالتزام بتوليد القيمة للمساهمين

مقياس قيمة المساهمين	أداء 2023
استثمار الاستكشاف	4.2 مليون دولار
نفقات تطوير المشروع	3.8 مليون دولار

U.S. Gold Corp. (USAU) - نموذج الأعمال: القنوات

قوائم البورصة

يتم تداول شركة US Gold Corp سوق ناسداك لرأس المال تحت رمز المؤشر الولايات المتحدة الأمريكية.

تبادل	رمز المؤشر	تاريخ الإدراج
سوق ناسداك لرأس المال	الولايات المتحدة الأمريكية	مارس 2017

موقع علاقات المستثمرين

المنصة الرسمية لعلاقات المستثمرين: www.usgoldcorp.com/investors

• يوفر معلومات المخزون في الوقت الحقيقي
• يستضيف التقارير المالية
• يقدم العروض التقديمية للشركة

عروض المؤتمر المالي

مؤتمر	التاريخ	منصة العروض التقديمية
مؤتمر مستثمري المعادن الثمينة	الربع الرابع 2023	افتراضية/شخصية

تقارير الأرباح ربع السنوية

منصة الايداع: سيك إدغار

فترة التقرير	تاريخ الايداع	نوع التقرير
الربع الثالث 2023	14 نوفمبر 2023	10-س

منصات التواصل مع المستثمرين

• البريد الإلكتروني لعلاقات المستثمرين: المستثمرين@usgoldcorp.com
• الخط المباشر للمساهمين: (877) 268-9371
• صفحة الشركة على لينكدإن
• تحديثات المستثمر على تويتر

U.S. Gold Corp. (USAU) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المستثمرون المؤسسيون

اعتبارًا من الربع الأخير من عام 2023، تستهدف شركة US Gold Corp المستثمرين المؤسسيين بمعايير استثمار محددة:

نوع المستثمر	نسبة التخصيص	متوسط حجم الاستثمار
الصناديق التي تركز على المعادن الثمينة	42%	1.2 مليون دولار
شركات استثمار الموارد الطبيعية	28%	$875,000
صناديق التحوط	18%	$650,000

الصناديق المشتركة التي تركز على الموارد

استهداف صناديق الاستثمار ذات الخصائص الاستثمارية المحددة في مجال التعدين:

• إجمالي السوق القابلة للتوجيه: 3.4 مليار دولار
• الصناديق التي تستثمر بنشاط في التنقيب عن الذهب: 67
• متوسط حجم الصندوق الذي يستهدف قطاعات التعدين: 52 مليون دولار

المستثمرون الأفراد في مجال التنقيب عن المعادن

التوزيع الديموغرافي للمستثمرين الأفراد:

الفئة العمرية	نسبة الاستثمار	متوسط مبلغ الاستثمار
35-45 سنة	38%	$45,000
46-55 سنة	32%	$78,000
56-65 سنة	22%	$92,000

محللو صناعة التعدين

مقاييس مشاركة المحللين:

• إجمالي المحللين المتتبعين: 124
• معدل التغطية: 82%
• متوسط طول التقرير: 37 صفحة

الباحثون عن الاستثمار عالي المخاطر والمكافآت العالية

خطر profile الخصائص:

مستوى تحمل المخاطر	نسبة المستثمر	نطاق الاستثمار النموذجي
عدوانية	45%	$100,000 - $500,000
معتدل	35%	$50,000 - $250,000
محافظ	20%	$25,000 - $100,000

U.S. Gold Corp. (USAU) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

مصاريف الاستكشاف والمسح الجيولوجي

في السنة المالية 2023، أعلنت شركة US Gold Corp عن نفقات استكشاف يبلغ مجموعها 3,987,000 دولار، مخصصة خصيصًا للمسوحات الجيولوجية وأنشطة التنقيب عن المعادن.

فئة النفقات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
رسم الخرائط الجيولوجية	$1,245,000
تكاليف الحفر	$1,672,000
المسوحات الجيوفيزيائية	$1,070,000

رواتب الموظفين والخبرة الفنية

بلغ إجمالي نفقات الموظفين لعام 2023 5,623,000 دولار أمريكي، مع تفصيلها على النحو التالي:

• الإدارة التنفيذية: 1,250,000 دولار
• المهنيون الجيولوجيون: 2,100,000 دولار
• الطاقم الفني: 1,450,000 دولار
• الموظفون الإداريون: 823.000 دولار

استثمارات المعدات والتكنولوجيا

وبلغت النفقات الرأسمالية للمعدات والتكنولوجيا في عام 2023 مبلغ 4,512,000 دولار.

نوع المعدات	الاستثمار (بالدولار الأمريكي)
معدات الحفر	$2,100,000
أدوات التحليل الجيولوجي	$1,350,000
أنظمة الكمبيوتر	$562,000
البنية التحتية للاتصالات	$500,000

الامتثال التنظيمي وتكاليف التصريح

وبلغ إجمالي النفقات التنظيمية لعام 2023 987 ألف دولار، بما في ذلك التقييمات البيئية وتصاريح التعدين.

• دراسات الأثر البيئي: 425,000 دولار
• رسوم طلب التصريح: 312,000 دولار
• استشارات الامتثال القانوني: 250 ألف دولار

شراء العقارات وصيانتها

بلغت النفقات المتعلقة بالعقارات لعام 2023 2,345,000 دولار.

فئة نفقات العقارات	المبلغ (بالدولار الأمريكي)
حيازة الأراضي	$1,500,000
صيانة الممتلكات	$625,000
الضرائب العقارية	$220,000

شركة الذهب الأمريكية (USAU) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

مبيعات الذهب المستقبلية المحتملة

تركز شركة US Gold Corp على استكشاف الذهب وتطويره في ولاية نيفادا. اعتبارًا من عام 2024، مشروع الذهب الأساسي للشركة هو مشروع كوبر كينج الموجود في وايومنغ.

مشروع	موارد الذهب المقدرة	الإنتاج السنوي المحتمل
مشروع ملك النحاس	المورد المشار إليه: 404.000 أوقية	يقدر بـ 50.000-75.000 أوقية سنويًا

مبيعات عقارات الموارد المعدنية

تقوم الشركة بتقييم مبيعات العقارات المعدنية المحتملة كجزء من استراتيجية الإيرادات الخاصة بها.

• تقدر قيمة الخصائص المعدنية الحالية بحوالي 15.2 مليون دولار
• مبيعات العقارات المحتملة في مناطق ولاية نيفادا الغنية بالاستكشاف
• حيازات الأراضي الاستراتيجية في المناطق التي يحتمل أن تكون ذهبية

اتفاقيات الشراكة في المشاريع المشتركة

تسعى شركة US Gold Corp إلى إقامة شراكات استراتيجية لتعظيم إمكانات تطوير المشروع.

نوع الشراكة	حصة الإيرادات المحتملة	الوضع الحالي
شراكات الاستكشاف	تقاسم الإيرادات بنسبة 20-50%	مناقشات نشطة مع شركات التعدين الإقليمية

فرص الاندماج والاستحواذ المحتملة

تقوم الشركة بتقييم استراتيجيات الاندماج والاستحواذ لتوسيع محفظتها المعدنية.

• ميزانية الاستحواذ المحتملة: 5-10 مليون دولار
• التركيز على خصائص التنقيب عن الذهب في ولاية نيفادا
• استهداف الشركات ذات الموارد المعدنية المؤكدة

رفع رأس مال المستثمر

ويظل جمع رأس المال آلية بالغة الأهمية لدعم الإيرادات.

طريقة زيادة رأس المال	المبلغ الذي تم جمعه (2023-2024)	الغرض
عروض الأسهم	7.3 مليون دولار	استكشاف المشروع وتطويره
المواضع الخاصة	4.5 مليون دولار	المصاريف التشغيلية والاستكشافية

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at a development story that hinges on de-risking a domestic asset. The core value proposition for U.S. Gold Corp. (USAU) centers on its CK Gold Project in Wyoming, which is a fully permitted, advanced-stage gold-copper deposit.

This asset is entirely on state land, meaning it avoids federal permitting hurdles, a significant advantage in the current environment. All major permits, including the Mine Operating Permit, were secured by April 2024, positioning the project as shovel-ready once financing closes. This drastically lowers the timeline to production compared to many peers.

The economics derived from the February 2025 Pre-Feasibility Study (PFS) provide a clear financial picture based on conservative metal prices:

Metric	Value	Basis/Assumption
Pre-Tax IRR	36%	Based on PFS at $2,100/oz Gold
NPV (Pre-Tax)	$459 million	Based on PFS at $2,100/oz Gold
Gold Price Assumption	$2,100/oz	February 2025 PFS Basis
Copper Price Assumption	$4.10/lb	February 2025 PFS Basis
Projected Life-of-Mine AISC	$937/oz	At $2,100 gold price

The projected Internal Rate of Return (IRR) from that PFS is a strong 36% pre-tax, which is a key metric for attracting development capital. Also, the projected All-in Sustaining Costs (AISC) are low, estimated at $937/oz when using a gold price of $2,100 per ounce.

The value proposition is also tied directly to commodity price leverage. You get direct exposure to rising gold and copper prices, which, as of late 2025, are testing high resistance levels. The project is designed to produce a copper-gold concentrate that is clean, meaning minimal smelter penalties due to low impurities. This clean concentrate adds another layer of operational value.

Here are the key operational and jurisdictional attributes underpinning the value:

• Domestic production in the safe jurisdiction of Wyoming, USA.
• Fully permitted status, avoiding federal review timelines.
• Expected annual production of approximately 110,000 gold equivalent ounces.
• Mine life projected at 10 years based on current reserves.
• Access to established infrastructure and a commuting workforce near Denver International Airport.

The company is advancing toward a Feasibility Study expected around year-end 2025, which should provide updated financial metrics reflecting the current, higher metal price environment. That next study is the critical catalyst for securing the estimated $277 million in capital expenditure needed to transition to construction.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy for U.S. Gold Corp. (USAU) centers on high-frequency, high-transparency communication with the investment community to support its transition from an explorer to a near-term developer, particularly given the reliance on external capital for the CK Gold Project.

High-touch, direct engagement with institutional investors and analysts is a core function, evidenced by the current ownership structure and recent market validation events.

• The stock price as of November 28, 2025, was $17.26 / share.
• As of November 28, 2025, the market capitalization stood at US$236m.
• A total of 140 institutional owners and shareholders have filed 13D/G or 13F forms with the SEC.
• Institutional investors held 6.64% of the stock as of the previous two years.
• Insiders hold a 15% stake in the company.
• The company is set to join the Russell 3000® and Russell 2000® Indexes effective June 30, 2025, exposing it to an estimated $10.6 trillion in benchmarked assets.
• The consensus analyst rating is a Moderate Buy.

You see the concentration of major institutional interest below, based on the latest reported holdings:

Institutional Holder	Shares Held (as of 9/30/2025)	Change in Shares (Q3 2025)	Percentage of Top Holders Listed
Philadelphia Financial Management of San Francisco, LLC	857,708	169,547	24.638%
Vanguard Group Inc.	648,923	92,153	16.551%
Blackrock, Inc.	642,150	65,591	11.376%
Geode Capital Management, Llc.	278,036	26,706	N/A
State Street Corp.	236,384	89,037	N/A

CEO-led presentations at major industry conferences ensure key management is directly accessible to potential capital partners and analysts.

• CEO George Bee presented at the Mining Forum Americas 2025 Conference on September 16, 2025, at 4:00 PM MT.
• President & CEO George Bee presented at Mines & Money @ Resourcing Tomorrow in London on Tuesday, December 2, 2025, at 14:10 GMT.
• Chairman Luke Norman presented at the Curzio One Wealth Conference 2025 on November 10, 2025, at 9:35 am EST.

Investor relations focused on transparency regarding development milestones and financing risk is critical since the company currently generates $0 in revenue from mining operations.

• The company raised $10.2 million in November 2024.
• The February 2025 Prefeasibility Study used conservative metal prices of $2,100/oz gold and $4.10/lb copper.
• The final Feasibility Study (FS) work was targeted for completion in Q3 2025.
• The stated strategy is to secure significant debt financing to minimize shareholder dilution.
• The company acquired a 10-acre parcel in November 2025 to create a buffer zone.

Direct negotiations with potential off-takers for future concentrate sales are underway to further de-risk the project financing.

• U.S. Gold Corp. is receiving interest from debt providers and concentrate buyers.
• Formalization of aggregate off-take agreements would validate the waste rock commercialization opportunity.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Channels

The primary channels U.S. Gold Corp. (USAU) uses to reach investors, regulators, and the public are structured around public market access, mandatory disclosure, direct engagement, and corporate communication.

• - NASDAQ Stock Exchange (USAU) for public equity access.
• - SEC Filings (10-K, 10-Q) for mandatory financial and operational updates.
• - Global mining investment conferences for capital raising and visibility.
• - Corporate website and press releases for project updates.

For public equity access, the trading symbol is USAU on the NASDAQ Capital Market. As of late 2025, the company's market capitalization was reported at $132 million in April 2025, up from $45 million a year prior. The company's CIK number is 0000027093.

Mandatory disclosures flow through the SEC EDGAR system. Recent filings include a [424B3] Prospectus Filed on November 17, 2025, and an amended Quarterly Earnings Report [10-Q/A] on October 10, 2025. The company filed a 10-Q for the period ending January 31, 2025, on March 17, 2025. The company also reported termination of a Sales Agreement with Cantor Fitzgerald & Co. effective October 20, 2025, via an 8-K filed October 10, 2025.

Direct engagement for capital raising and visibility occurs at key industry events. U.S. Gold Corp. announced participation in several late 2025 conferences:

Conference Name	Date(s) in 2025	Key Activity/Location
Mines & Money @ Resourcing Tomorrow	December 2-4	President & CEO, Mr. George Bee, presented on Tuesday, December 2 at 14:10.
121 Mining Investment Conference	November	London, United Kingdom
Curzio One Wealth Conference	November	Participation announced.
Mining Forum Americas	September	Colorado Springs, Colorado.
Precious Metals Summit	September	Beaver Creek, Colorado.

Project updates are disseminated via press releases, supporting the narrative for the CK Gold Project. The project targets 110,000 gold-equivalent ounces per year over a 10-year mine life, with commercial production expected by 2028. The February 2025 prefeasibility study used conservative metal prices of $2,100/oz gold and $4.10/lb copper, projecting an AISC of $940/oz. The company is looking to raise approximately $300 million in capital expenditure through non-equity means, following a successful raise of $10.2 million in November 2024.

The corporate website, https://www.usgoldcorp.com/, serves as the central repository for these updates. The company is focused on minimizing shareholder dilution, aiming for debt financing and concentrate agreements to cover the capital needs.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups U.S. Gold Corp. (USAU) targets to fund its transition from developer to producer, primarily centered around the CK Gold Project.

Institutional Investors and Funds specializing in precious metals and mining.

This segment includes established resource sector investors who have previously supported U.S. Gold Corp. As of December 2024, long-term supporters included Eric Sprott, Terra Capital Natural Resources Fund (Australia), and Phoenix Gold Fund Limited (Kuala Lumpur). Analyst coverage is maintained by firms such as H.C. Wainwright & Co., LLC, and Alliance Global Partners in the United States, alongside Canadian firms like Haywood Securities Inc.. The company's market capitalization as of December 1, 2025, stood at $241.07m.

High-net-worth and accredited investors seeking leveraged exposure to gold/copper.

This group is attracted by the company's tightly held capital structure, which offers leverage to metal prices. As of October 2025, U.S. Gold Corp. had 14.4 million shares of common stock outstanding, alongside approximately 2.4 million warrants and 451,000 options. This structure provided significant upside, as the share price had increased from $4.18 to $10.40 over the year leading up to April 2025. The company previously raised gross proceeds of approximately $10.2 million in a registered direct offering that closed on December 6, 2024.

The project economics, based on the February 2025 Prefeasibility Study (PFS), show a pre-tax Internal Rate of Return (IRR) of 36% using a conservative gold price of $2,100 per ounce. With spot gold testing $4,080 resistance in early November 2025, the actual project returns are significantly enhanced.

Key financial and project metrics relevant to these investors include:

Metric	Value/Assumption (PFS Base Case)	Latest Context (Late 2025)
CK Gold Project Reserves (Gold Equivalent)	1.672 million ounces	Production targeted at 110,000+ oz/year over 10 years
All-in Sustaining Costs (AISC)	$937 per ounce	Gold price near $4,080/oz
Gold Price Assumption (PFS)	$2,100 per ounce	Silver price component also noted
Copper Price Assumption (PFS)	$4.10 per pound	Copper concentrate production planned

Potential debt providers and strategic partners for project financing.

U.S. Gold Corp. is actively engaging with debt providers, having commenced Capital Expenditure (CAPEX) financing discussions after achieving full project permitting by the end of 2024. The company has received interest from debt providers and is focused on minimizing shareholder dilution during this phase. The target for financing completion is the first half of 2026, following the expected Feasibility Study (FS) release in January 2026. The company is funding initial access road construction out of its current treasury.

Industrial buyers (off-takers) of gold and copper concentrate.

The company plans to produce a copper gold concentrate, which is noted for being very clean with no impurities that typically result in smelter penalties. U.S. Gold Corp. has received interest from concentrate buyers. Formalizing aggregate off-take agreements is viewed as a significant positive development that would validate the waste rock commercialization opportunity. The project's location near Cheyenne, Wyoming, offers exceptional infrastructure advantages, including proximity to Interstate 80.

• The CK Gold Project is fully permitted as of November 2024.
• Development activities, including access road construction, commenced in December 2025 using existing treasury funds.
• The Feasibility Study (FS) is expected in January 2026.
• The project targets a 10-year mine life.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at U.S. Gold Corp. (USAU) and seeing the cost profile of a company laser-focused on development, not production yet. The biggest chunk of your capital burn is tied up in moving the CK Gold Project from permitted to shovel-ready. This is definitely a capital-intensive development stage, with the initial Capex (capital expenditure) estimated at a hefty $277 million to build out the mine and processing plant.

Because U.S. Gold Corp. isn't selling gold or copper yet, the income statement reflects pure investment in the future asset. For the fiscal year 2025, the company posted a net loss of $20.56 million. This loss is driven by high general and administrative (G&A) and exploration expenses, which is the reality of advancing a major domestic project. To give you a clearer picture of where that cash went in FY 2025, here's a breakdown of the key expense categories:

Cost Component (Millions USD, FY 2025)	Amount
Net Income (Loss)	-$20.56
Operating Expenses	$13.01
Selling, General & Admin (SG&A)	$10.59
Other Non Operating Expenses	$7.71

The SG&A figure of $10.59 million for FY 2025 shows a significant ramp-up, nearly doubling from the $5.79 million reported in FY 2024, which signals increased corporate activity to support the project's advancement. The total operating expenses hit $13.01 million for the year.

You also have ongoing, non-capitalized costs that keep the project moving toward construction, which is the next major milestone. These include:

• Ongoing engineering and consulting fees to finalize the Definitive Feasibility Study (DFS), which was targeted for completion in late 2025.
• Fees associated with the final feasibility study work, which started in May 2025.
• Costs related to maintaining the land position and all necessary permits for the CK Gold Project, which is fully permitted.

The company is actively trying to manage this burn rate by planning to fund the buildout primarily through debt financing, aiming to raise the required $277 million without excessive shareholder dilution. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at U.S. Gold Corp. (USAU) right now, and the reality is that as a development-stage miner, the revenue line from operations is exactly where it should be for this phase: zero. For the fiscal year 2025, consensus analyst forecasts show annual revenue of $0.0. The company is still deep in the pre-production phase, which is why you see a reported net loss of $20.56 million for FY 2025. That loss is the cost of getting the CK Gold Project ready to generate its first dollar of sales.

The primary, current stream isn't sales; it's keeping the lights on and funding the path to production. This is capital raising via equity issuance and warrant exercises. Honestly, this financing activity is the lifeblood until the mine is built. You saw them successfully raise $10.2 million in November 2024, which was a key move to fund 2025 milestones. The treasury is also getting a boost from ongoing warrant exercises, which is a cheaper way to raise cash than issuing new stock outright.

Here's a quick look at the recent capital structure reinforcement activities that keep the development moving:

Financing Event	Amount Raised	Share Price (Issue)	Warrant Exercise Price
November 2024 Offering	$10.2 million	$7.00	$9.50
April 2024 Offering	$4.9 million	$3.50	$4.48

The future revenue story hinges entirely on the CK Gold Project in Wyoming. That asset is fully permitted, which is a huge de-risking factor. The project targets production of 110,000 gold-equivalent ounces annually over a projected 10-year mine life. The company will be selling a copper gold concentrate, which is good because the market currently has a deficit for clean concentrate, meaning U.S. Gold Corp. should avoid smelter penalties for impurities. The economics underpinning this future revenue were based on a February 2025 prefeasibility study using conservative metal prices: $2,100/oz gold and $4.10/lb copper.

To get from here to there-from financing to first pour-requires substantial funding. The estimated capital expenditure (CapEx) needed to build the mine is around $277 million. To manage this, the strategy is shifting to minimize shareholder dilution by pursuing other avenues. You should watch for potential debt financing or streaming/royalty deals to bridge this gap. The company is actively receiving interest from debt providers. Full financing is targeted for the first half of 2026 (H1 2026), following the expected completion of the Final Feasibility Study (FS) in Q3 2025. Development activities have already started in December 2025 with access road construction using existing treasury funds. Commercial production is expected by 2028.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.