U.S. Gold Corp. (USAU): Modelo de Negócios Canvas [Jan-2025 Atualizado]

No mundo dinâmico da exploração mineral, a U.S. Gold Corp. (USAU) surge como uma potência estratégica, navegando na complexa paisagem da descoberta de ouro com abordagens inovadoras e tecnologias de ponta. Ao alavancar parcerias estratégicas nos promissores territórios de ouro de Nevada, a empresa está pronta para desbloquear recursos minerais potencialmente transformadores que podem redefinir o valor dos acionistas e ultrapassar os limites da inovação de exploração. Investidores e analistas do setor estão assistindo profundamente a esse empreendimento ambicioso, que promete uma mistura única de experiência geológica avançada, práticas de mineração sustentável e estratégias de exploração de alto potencial.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de Negócios: Principais Parcerias

Aliança estratégica com a propriedade Cortez Gold em Nevada

A U.S. Gold Corp. mantém uma aliança estratégica com a Cortez Gold Property, localizada em Nevada. A parceria se concentra na exploração de ouro e no desenvolvimento potencial de recursos minerais na região.

Detalhes da parceria	Informações específicas
Localização	Cortez Gold Property, Nevada
Tipo de parceria	Aliança estratégica
Tamanho da propriedade	Aproximadamente 7.200 acres

Acordos de joint venture

A U.S. Gold Corp. se envolve em acordos de joint venture com várias empresas de exploração de mineração para diversificar os riscos de exploração e otimizar o desenvolvimento de recursos.

• Ventres conjuntos ativos atuais: 3 parcerias de exploração
• Investimento total em joint ventures: US $ 2,3 milhões (2023)
• Foco de exploração: Recursos de ouro e metal precioso

Colaborações de Pesquisa Geológica

A empresa colabora com equipes de pesquisa geológica local e regional para aprimorar a identificação e avaliação de recursos minerais.

Tipo de colaboração	Organizações parceiras
Pesquisas geológicas regionais	Nevada Bureau of Mines and Geology
Avaliação técnica	Pesquisa geológica dos EUA

Equipamentos e parcerias de tecnologia

A U.S. Gold Corp. mantém parcerias estratégicas com fornecedores de equipamentos e tecnologia para apoiar operações de exploração e mineração.

• Parceiros de tecnologia: 4 empresas de tecnologia de mineração especializadas
• Contratos de fornecimento de equipamentos: 2 contratos de longo prazo
• Investimento de tecnologia anual: US $ 1,7 milhão

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de negócios: Atividades -chave

Exploração de ouro e desenvolvimento de recursos minerais

A U.S. Gold Corp. concentra -se na exploração de ouro em Nevada, especificamente no Projeto Copper King em Wyoming e no Projeto Bar da Barra de Ouro em Nevada.

Projeto	Localização	Recurso estimado	Status
Projeto de barra de ouro	Nevada	147.000 onças de ouro	Permitido e pronto para o desenvolvimento
Projeto de Copper King	Wyoming	95.000 onças de ouro	Estágio de exploração

Surveição geológica e mapeamento

A empresa realiza extensas pesquisas geológicas usando tecnologias avançadas.

• Modelagem geológica 3D
• Pesquisas geofísicas
• Amostragem geoquímica
• Mapeamento baseado em drones

Aquisição e manutenção de reivindicações de mineração

Projeto	Total de acres	Reivindicações de mineração	Custo de manutenção anual
Projeto de barra de ouro	1.332 acres	85 reivindicações de mineração de Lode não patenteadas	Aproximadamente US $ 84.000/ano
Projeto de Copper King	640 acres	42 reivindicações de mineração de Lode não patenteadas	Aproximadamente US $ 42.000/ano

Estudos de viabilidade e estimativa de recursos

A U.S. Gold Corp. concluiu relatórios técnicos detalhados para seus projetos.

• NI 43-101 Relatório Técnico para Projeto de Barra de Ouro
• Avaliação econômica preliminar concluída
• Custo de capital inicial estimado: US $ 74 milhões
• Vida projetada da mina: 6 anos

Conformidade ambiental e permissão

A empresa mantém padrões ambientais rigorosos e conformidade regulatória.

• Bureau of Land Management Permissões obtidas
• Divisão de Aprovações de Proteção Ambiental de Nevada
• Estudos de linha de base ambiental concluídos
• Direitos da água e planos de recuperação em vigor

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de negócios: Recursos -chave

Propriedades de exploração de ouro em Nevada

U.S. Gold Corp. detém 3.200 acres dos direitos minerais na tendência de ouro de Cortez, Nevada. Os detalhes específicos da propriedade incluem:

Nome da propriedade	Localização	Acres	Status de exploração
Projeto de Copper King	Condado de Nye, Nevada	1,850	Exploração ativa
Projeto Norte da Barra de Ouro	Lander County, Nevada	1,350	Exploração avançada

Equipe de engenharia geológica e de mineração experiente

Composição da equipe a partir de 2024:

• Total de membros da equipe: 12 profissionais técnicos
• Experiência média do setor: 18 anos
• Experiência geológica que cobre vários domínios de exploração

Tecnologias avançadas de mapeamento e exploração geológicas

Os investimentos em tecnologia incluem:

• Software de modelagem geológica 3D
• Sistemas de mapeamento de drones de alta resolução
• Equipamento de pesquisa geofísica

Capital financeiro para exploração e desenvolvimento

Métrica financeira	Quantia	Ano
Dinheiro e equivalentes	US $ 14,2 milhões	2023
Total de ativos	US $ 38,6 milhões	2023

Direitos de mineração e licenças de exploração

Portfólio de licença atual:

• 4 Permissões de exploração de gestão ativa do Bureau of Land
• 2 reivindicações de mineração do estado de Nevada
• Documentação abrangente de avaliação ambiental

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de Negócios: Proposições de Valor

Descoberta potencial de ouro de alto valor em regiões estratégicas de mineração

A U.S. Gold Corp. concentra -se na exploração de ouro no Projeto Copper King da Wyoming, abrangendo aproximadamente 5.240 acres. A estimativa atual de recursos minerais inclui:

Categoria	Tonelagem	Grau de ouro	Continha ouro
Recurso indicado	15,3 milhões de toneladas	0,024 oz/ton	370.000 onças
Recurso inferido	7,2 milhões de toneladas	0,020 oz/ton	144.000 onças

Técnicas avançadas de exploração para identificação de recursos minerais

Tecnologias de exploração -chave implantadas:

• Modelagem geológica 3D
• Pesquisas geofísicas de alta resolução
• Interpretação geológica aprimorada pelo aprendizado de máquina
• Técnicas avançadas de perfuração

Abordagem de mineração sustentável e ambientalmente responsável

Métricas de compromisso ambiental:

• Estratégia mínima de perturbação da superfície
• Alvo de eficiência de reciclagem de água: 85%
• Objetivo de redução da pegada de carbono: 30% até 2026

Potencial para criação significativa de valor dos acionistas

Indicadores de desempenho financeiro:

Métrica	2023 valor
Capitalização de mercado	US $ 54,3 milhões
Dinheiro disponível	US $ 12,6 milhões
Despesa de exploração	US $ 3,2 milhões

Estratégias de exploração inovadoras em territórios subexplorados

Áreas de foco em exploração estratégica:

• Projeto de King de Copper de Wyoming
• Técnicas avançadas de mapeamento geofísico
• Programas de perfuração direcionados
• Análise de dados geológicos contínuos

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de Negócios: Relacionamentos do Cliente

Comunicação transparente com investidores

A U.S. Gold Corp. mantém a comunicação dos investidores por meio de vários canais, concentrando -se em relatórios financeiros precisos e atualizações de exploração.

Canal de comunicação	Freqüência	Plataforma
Relatórios financeiros trimestrais	4 vezes por ano	Registros da SEC
Chamadas de conferência de investidores	Trimestral	Webcast/teleconferência

Atualizações regulares de progresso financeiro e de exploração

A empresa fornece atualizações detalhadas sobre atividades de exploração e desempenho financeiro.

• Relatórios de progresso de exploração publicados trimestralmente
• Resultados detalhados da broca compartilhada através de comunicados à imprensa
• Relatórios técnicos anuais sobre projetos de mineração

Engajamento por meio de conferências e apresentações de investidores

Tipo de conferência	Frequência de participação	Alcance do investidor
Conferências de investimento em mineração	2-3 por ano	Aproximadamente 100-200 investidores
Apresentações de investidores virtuais	Trimestral	Plataforma de streaming online

Plataformas de relações com investidores digitais

A U.S. Gold Corp. utiliza plataformas digitais para o envolvimento dos investidores.

• Site corporativo com seção de relações com investidores dedicados
• Distribuição do boletim informativo por e -mail
• Canais de comunicação de investidores de mídia social

Compromisso com a geração de valor do acionista

Métrica do Valor do Acionista	2023 desempenho
Investimento de exploração	US $ 4,2 milhões
Despesas de desenvolvimento de projetos	US $ 3,8 milhões

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de Negócios: Canais

Listagens de bolsas de valores

U.S. Gold Corp. negocia no Mercado de capitais da Nasdaq Sob o símbolo do ticker Usau.

Intercâmbio	Símbolo do ticker	Data de listagem
Mercado de capitais da Nasdaq	Usau	Março de 2017

Site de Relações com Investidores

Plataforma oficial de relações com investidores: www.usgoldcorp.com/investors

• Fornece informações de ações em tempo real
• Hospeda relatórios financeiros
• Oferece apresentações da empresa

Apresentações da conferência financeira

Conferência	Data	Plataforma de apresentação
Conferência de investidores de metais preciosos	Q4 2023	Virtual/pessoalmente

Relatórios de ganhos trimestrais

Plataforma de arquivamento: Sec Edgar

Período de relatório	Data de arquivamento	Tipo de relatório
Q3 2023	14 de novembro de 2023	10-Q

Plataformas de comunicação de investidores

• Envie um email para relações com investidores: investores@usgoldcorp.com
• Linha direta do acionista: (877) 268-9371
• Página corporativa do LinkedIn
• Atualizações do Investidor do Twitter

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de negócios: segmentos de clientes

Investidores institucionais

A partir do quarto trimestre 2023, a U.S. Gold Corp. tem como alvo investidores institucionais com parâmetros específicos de investimento:

Tipo de investidor	Porcentagem de alocação	Tamanho médio de investimento
Fundos focados em metais preciosos	42%	US $ 1,2 milhão
Empresas de investimento de recursos naturais	28%	$875,000
Fundos de hedge	18%	$650,000

Fundos mútuos focados em recursos

Alvo fundos mútuos com características específicas de investimento de mineração:

• Mercado endereçável total: US $ 3,4 bilhões
• Fundos investindo ativamente na exploração de ouro: 67
• Tamanho médio do fundo de seleção de mineração: US $ 52 milhões

Investidores de exploração mineral individuais

Redução demográfica de investidores individuais:

Faixa etária	Porcentagem de investimento	Valor médio de investimento
35-45 anos	38%	$45,000
46-55 anos	32%	$78,000
56-65 anos	22%	$92,000

Analistas da indústria de mineração

Métricas de engajamento de analistas:

• Analistas rastreados totais: 124
• Taxa de cobertura: 82%
• Comprimento médio do relatório: 37 páginas

Os candidatos a investimentos de alto risco e de alta recompensa

Risco profile Características:

Nível de tolerância ao risco	Porcentagem do investidor	Faixa de investimento típica
Agressivo	45%	$100,000 - $500,000
Moderado	35%	$50,000 - $250,000
Conservador	20%	$25,000 - $100,000

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de negócios: Estrutura de custos

Despesas de exploração e pesquisa geológica

No ano fiscal de 2023, a U.S. Gold Corp. relatou despesas de exploração totalizando US $ 3.987.000, alocados especificamente a pesquisas geológicas e atividades de exploração mineral.

Categoria de despesa	Quantidade (USD)
Mapeamento geológico	$1,245,000
Custos de perfuração	$1,672,000
Pesquisas geofísicas	$1,070,000

Salários dos funcionários e experiência técnica

O total de despesas de pessoal para 2023 foi de US $ 5.623.000, com o colapso da seguinte maneira:

• Gestão Executiva: US $ 1.250.000
• Profissionais geológicos: US $ 2.100.000
• Equipe técnica: US $ 1.450.000
• Pessoal Administrativo: US $ 823.000

Investimentos de equipamentos e tecnologia

As despesas de capital para equipamentos e tecnologia em 2023 totalizaram US $ 4.512.000.

Tipo de equipamento	Investimento (USD)
Equipamento de perfuração	$2,100,000
Ferramentas de análise geológica	$1,350,000
Sistemas de computador	$562,000
Infraestrutura de comunicação	$500,000

Conformidade regulatória e custos de permissão

As despesas regulatórias de 2023 totalizaram US $ 987.000, incluindo avaliações ambientais e licenças de mineração.

• Estudos de impacto ambiental: US $ 425.000
• Taxas de solicitação de permissão: US $ 312.000
• Consultoria de conformidade legal: US $ 250.000

Aquisição e manutenção de propriedades

As despesas relacionadas à propriedade para 2023 foram de US $ 2.345.000.

Categoria de despesa de propriedade	Quantidade (USD)
Aquisição de terras	$1,500,000
Manutenção de propriedades	$625,000
Impostos sobre a propriedade	$220,000

U.S. Gold Corp. (USAU) - Modelo de negócios: fluxos de receita

Vendas futuras de ouro em potencial

U.S. Gold Corp. concentra -se na exploração e desenvolvimento de ouro em Nevada. A partir de 2024, o Projeto Primário de Ouro da Companhia é o Projeto Copper King, localizado em Wyoming.

Projeto	Recursos de ouro estimados	Produção anual potencial
Projeto de Copper King	Recurso indicado: 404.000 onças	Estimado de 50.000 a 75.000 onças por ano

Vendas de propriedades de recursos minerais

A empresa avalia as vendas potenciais de propriedades minerais como parte de sua estratégia de receita.

• Propriedades minerais atuais avaliadas em aproximadamente US $ 15,2 milhões
• Vendas potenciais de propriedades em regiões de Nevada ricas em exploração
• Territórios de terras estratégicas em territórios próprios de ouro

Acordos de parceria com joint venture

A U.S. Gold Corp. busca parcerias estratégicas para maximizar o potencial de desenvolvimento do projeto.

Tipo de parceria	Potencial participação de receita	Status atual
Parcerias de exploração	20-50% de compartilhamento de receita	Discussões ativas com empresas regionais de mineração

Potenciais oportunidades de fusão e aquisição

A empresa avalia estratégias de fusões e aquisições para expandir seu portfólio mineral.

• Orçamento de aquisição potencial: US $ 5 a 10 milhões
• Concentre -se nas propriedades de exploração de ouro em Nevada
• Target empresas com recursos minerais comprovados

Capital de investidores

A criação de capital continua sendo um mecanismo crítico de apoio à receita.

Método de elevação de capital	Valor aumentado (2023-2024)	Propósito
Ofertas de ações	US $ 7,3 milhões	Exploração e desenvolvimento de projetos
Colocações privadas	US $ 4,5 milhões	Despesas operacionais e exploração

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at a development story that hinges on de-risking a domestic asset. The core value proposition for U.S. Gold Corp. (USAU) centers on its CK Gold Project in Wyoming, which is a fully permitted, advanced-stage gold-copper deposit.

This asset is entirely on state land, meaning it avoids federal permitting hurdles, a significant advantage in the current environment. All major permits, including the Mine Operating Permit, were secured by April 2024, positioning the project as shovel-ready once financing closes. This drastically lowers the timeline to production compared to many peers.

The economics derived from the February 2025 Pre-Feasibility Study (PFS) provide a clear financial picture based on conservative metal prices:

Metric	Value	Basis/Assumption
Pre-Tax IRR	36%	Based on PFS at $2,100/oz Gold
NPV (Pre-Tax)	$459 million	Based on PFS at $2,100/oz Gold
Gold Price Assumption	$2,100/oz	February 2025 PFS Basis
Copper Price Assumption	$4.10/lb	February 2025 PFS Basis
Projected Life-of-Mine AISC	$937/oz	At $2,100 gold price

The projected Internal Rate of Return (IRR) from that PFS is a strong 36% pre-tax, which is a key metric for attracting development capital. Also, the projected All-in Sustaining Costs (AISC) are low, estimated at $937/oz when using a gold price of $2,100 per ounce.

The value proposition is also tied directly to commodity price leverage. You get direct exposure to rising gold and copper prices, which, as of late 2025, are testing high resistance levels. The project is designed to produce a copper-gold concentrate that is clean, meaning minimal smelter penalties due to low impurities. This clean concentrate adds another layer of operational value.

Here are the key operational and jurisdictional attributes underpinning the value:

• Domestic production in the safe jurisdiction of Wyoming, USA.
• Fully permitted status, avoiding federal review timelines.
• Expected annual production of approximately 110,000 gold equivalent ounces.
• Mine life projected at 10 years based on current reserves.
• Access to established infrastructure and a commuting workforce near Denver International Airport.

The company is advancing toward a Feasibility Study expected around year-end 2025, which should provide updated financial metrics reflecting the current, higher metal price environment. That next study is the critical catalyst for securing the estimated $277 million in capital expenditure needed to transition to construction.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

The relationship strategy for U.S. Gold Corp. (USAU) centers on high-frequency, high-transparency communication with the investment community to support its transition from an explorer to a near-term developer, particularly given the reliance on external capital for the CK Gold Project.

High-touch, direct engagement with institutional investors and analysts is a core function, evidenced by the current ownership structure and recent market validation events.

• The stock price as of November 28, 2025, was $17.26 / share.
• As of November 28, 2025, the market capitalization stood at US$236m.
• A total of 140 institutional owners and shareholders have filed 13D/G or 13F forms with the SEC.
• Institutional investors held 6.64% of the stock as of the previous two years.
• Insiders hold a 15% stake in the company.
• The company is set to join the Russell 3000® and Russell 2000® Indexes effective June 30, 2025, exposing it to an estimated $10.6 trillion in benchmarked assets.
• The consensus analyst rating is a Moderate Buy.

You see the concentration of major institutional interest below, based on the latest reported holdings:

Institutional Holder	Shares Held (as of 9/30/2025)	Change in Shares (Q3 2025)	Percentage of Top Holders Listed
Philadelphia Financial Management of San Francisco, LLC	857,708	169,547	24.638%
Vanguard Group Inc.	648,923	92,153	16.551%
Blackrock, Inc.	642,150	65,591	11.376%
Geode Capital Management, Llc.	278,036	26,706	N/A
State Street Corp.	236,384	89,037	N/A

CEO-led presentations at major industry conferences ensure key management is directly accessible to potential capital partners and analysts.

• CEO George Bee presented at the Mining Forum Americas 2025 Conference on September 16, 2025, at 4:00 PM MT.
• President & CEO George Bee presented at Mines & Money @ Resourcing Tomorrow in London on Tuesday, December 2, 2025, at 14:10 GMT.
• Chairman Luke Norman presented at the Curzio One Wealth Conference 2025 on November 10, 2025, at 9:35 am EST.

Investor relations focused on transparency regarding development milestones and financing risk is critical since the company currently generates $0 in revenue from mining operations.

• The company raised $10.2 million in November 2024.
• The February 2025 Prefeasibility Study used conservative metal prices of $2,100/oz gold and $4.10/lb copper.
• The final Feasibility Study (FS) work was targeted for completion in Q3 2025.
• The stated strategy is to secure significant debt financing to minimize shareholder dilution.
• The company acquired a 10-acre parcel in November 2025 to create a buffer zone.

Direct negotiations with potential off-takers for future concentrate sales are underway to further de-risk the project financing.

• U.S. Gold Corp. is receiving interest from debt providers and concentrate buyers.
• Formalization of aggregate off-take agreements would validate the waste rock commercialization opportunity.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Channels

The primary channels U.S. Gold Corp. (USAU) uses to reach investors, regulators, and the public are structured around public market access, mandatory disclosure, direct engagement, and corporate communication.

• - NASDAQ Stock Exchange (USAU) for public equity access.
• - SEC Filings (10-K, 10-Q) for mandatory financial and operational updates.
• - Global mining investment conferences for capital raising and visibility.
• - Corporate website and press releases for project updates.

For public equity access, the trading symbol is USAU on the NASDAQ Capital Market. As of late 2025, the company's market capitalization was reported at $132 million in April 2025, up from $45 million a year prior. The company's CIK number is 0000027093.

Mandatory disclosures flow through the SEC EDGAR system. Recent filings include a [424B3] Prospectus Filed on November 17, 2025, and an amended Quarterly Earnings Report [10-Q/A] on October 10, 2025. The company filed a 10-Q for the period ending January 31, 2025, on March 17, 2025. The company also reported termination of a Sales Agreement with Cantor Fitzgerald & Co. effective October 20, 2025, via an 8-K filed October 10, 2025.

Direct engagement for capital raising and visibility occurs at key industry events. U.S. Gold Corp. announced participation in several late 2025 conferences:

Conference Name	Date(s) in 2025	Key Activity/Location
Mines & Money @ Resourcing Tomorrow	December 2-4	President & CEO, Mr. George Bee, presented on Tuesday, December 2 at 14:10.
121 Mining Investment Conference	November	London, United Kingdom
Curzio One Wealth Conference	November	Participation announced.
Mining Forum Americas	September	Colorado Springs, Colorado.
Precious Metals Summit	September	Beaver Creek, Colorado.

Project updates are disseminated via press releases, supporting the narrative for the CK Gold Project. The project targets 110,000 gold-equivalent ounces per year over a 10-year mine life, with commercial production expected by 2028. The February 2025 prefeasibility study used conservative metal prices of $2,100/oz gold and $4.10/lb copper, projecting an AISC of $940/oz. The company is looking to raise approximately $300 million in capital expenditure through non-equity means, following a successful raise of $10.2 million in November 2024.

The corporate website, https://www.usgoldcorp.com/, serves as the central repository for these updates. The company is focused on minimizing shareholder dilution, aiming for debt financing and concentrate agreements to cover the capital needs.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the specific groups U.S. Gold Corp. (USAU) targets to fund its transition from developer to producer, primarily centered around the CK Gold Project.

Institutional Investors and Funds specializing in precious metals and mining.

This segment includes established resource sector investors who have previously supported U.S. Gold Corp. As of December 2024, long-term supporters included Eric Sprott, Terra Capital Natural Resources Fund (Australia), and Phoenix Gold Fund Limited (Kuala Lumpur). Analyst coverage is maintained by firms such as H.C. Wainwright & Co., LLC, and Alliance Global Partners in the United States, alongside Canadian firms like Haywood Securities Inc.. The company's market capitalization as of December 1, 2025, stood at $241.07m.

High-net-worth and accredited investors seeking leveraged exposure to gold/copper.

This group is attracted by the company's tightly held capital structure, which offers leverage to metal prices. As of October 2025, U.S. Gold Corp. had 14.4 million shares of common stock outstanding, alongside approximately 2.4 million warrants and 451,000 options. This structure provided significant upside, as the share price had increased from $4.18 to $10.40 over the year leading up to April 2025. The company previously raised gross proceeds of approximately $10.2 million in a registered direct offering that closed on December 6, 2024.

The project economics, based on the February 2025 Prefeasibility Study (PFS), show a pre-tax Internal Rate of Return (IRR) of 36% using a conservative gold price of $2,100 per ounce. With spot gold testing $4,080 resistance in early November 2025, the actual project returns are significantly enhanced.

Key financial and project metrics relevant to these investors include:

Metric	Value/Assumption (PFS Base Case)	Latest Context (Late 2025)
CK Gold Project Reserves (Gold Equivalent)	1.672 million ounces	Production targeted at 110,000+ oz/year over 10 years
All-in Sustaining Costs (AISC)	$937 per ounce	Gold price near $4,080/oz
Gold Price Assumption (PFS)	$2,100 per ounce	Silver price component also noted
Copper Price Assumption (PFS)	$4.10 per pound	Copper concentrate production planned

Potential debt providers and strategic partners for project financing.

U.S. Gold Corp. is actively engaging with debt providers, having commenced Capital Expenditure (CAPEX) financing discussions after achieving full project permitting by the end of 2024. The company has received interest from debt providers and is focused on minimizing shareholder dilution during this phase. The target for financing completion is the first half of 2026, following the expected Feasibility Study (FS) release in January 2026. The company is funding initial access road construction out of its current treasury.

Industrial buyers (off-takers) of gold and copper concentrate.

The company plans to produce a copper gold concentrate, which is noted for being very clean with no impurities that typically result in smelter penalties. U.S. Gold Corp. has received interest from concentrate buyers. Formalizing aggregate off-take agreements is viewed as a significant positive development that would validate the waste rock commercialization opportunity. The project's location near Cheyenne, Wyoming, offers exceptional infrastructure advantages, including proximity to Interstate 80.

• The CK Gold Project is fully permitted as of November 2024.
• Development activities, including access road construction, commenced in December 2025 using existing treasury funds.
• The Feasibility Study (FS) is expected in January 2026.
• The project targets a 10-year mine life.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at U.S. Gold Corp. (USAU) and seeing the cost profile of a company laser-focused on development, not production yet. The biggest chunk of your capital burn is tied up in moving the CK Gold Project from permitted to shovel-ready. This is definitely a capital-intensive development stage, with the initial Capex (capital expenditure) estimated at a hefty $277 million to build out the mine and processing plant.

Because U.S. Gold Corp. isn't selling gold or copper yet, the income statement reflects pure investment in the future asset. For the fiscal year 2025, the company posted a net loss of $20.56 million. This loss is driven by high general and administrative (G&A) and exploration expenses, which is the reality of advancing a major domestic project. To give you a clearer picture of where that cash went in FY 2025, here's a breakdown of the key expense categories:

Cost Component (Millions USD, FY 2025)	Amount
Net Income (Loss)	-$20.56
Operating Expenses	$13.01
Selling, General & Admin (SG&A)	$10.59
Other Non Operating Expenses	$7.71

The SG&A figure of $10.59 million for FY 2025 shows a significant ramp-up, nearly doubling from the $5.79 million reported in FY 2024, which signals increased corporate activity to support the project's advancement. The total operating expenses hit $13.01 million for the year.

You also have ongoing, non-capitalized costs that keep the project moving toward construction, which is the next major milestone. These include:

• Ongoing engineering and consulting fees to finalize the Definitive Feasibility Study (DFS), which was targeted for completion in late 2025.
• Fees associated with the final feasibility study work, which started in May 2025.
• Costs related to maintaining the land position and all necessary permits for the CK Gold Project, which is fully permitted.

The company is actively trying to manage this burn rate by planning to fund the buildout primarily through debt financing, aiming to raise the required $277 million without excessive shareholder dilution. Finance: draft 13-week cash view by Friday.

U.S. Gold Corp. (USAU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at U.S. Gold Corp. (USAU) right now, and the reality is that as a development-stage miner, the revenue line from operations is exactly where it should be for this phase: zero. For the fiscal year 2025, consensus analyst forecasts show annual revenue of $0.0. The company is still deep in the pre-production phase, which is why you see a reported net loss of $20.56 million for FY 2025. That loss is the cost of getting the CK Gold Project ready to generate its first dollar of sales.

The primary, current stream isn't sales; it's keeping the lights on and funding the path to production. This is capital raising via equity issuance and warrant exercises. Honestly, this financing activity is the lifeblood until the mine is built. You saw them successfully raise $10.2 million in November 2024, which was a key move to fund 2025 milestones. The treasury is also getting a boost from ongoing warrant exercises, which is a cheaper way to raise cash than issuing new stock outright.

Here's a quick look at the recent capital structure reinforcement activities that keep the development moving:

Financing Event	Amount Raised	Share Price (Issue)	Warrant Exercise Price
November 2024 Offering	$10.2 million	$7.00	$9.50
April 2024 Offering	$4.9 million	$3.50	$4.48

The future revenue story hinges entirely on the CK Gold Project in Wyoming. That asset is fully permitted, which is a huge de-risking factor. The project targets production of 110,000 gold-equivalent ounces annually over a projected 10-year mine life. The company will be selling a copper gold concentrate, which is good because the market currently has a deficit for clean concentrate, meaning U.S. Gold Corp. should avoid smelter penalties for impurities. The economics underpinning this future revenue were based on a February 2025 prefeasibility study using conservative metal prices: $2,100/oz gold and $4.10/lb copper.

To get from here to there-from financing to first pour-requires substantial funding. The estimated capital expenditure (CapEx) needed to build the mine is around $277 million. To manage this, the strategy is shifting to minimize shareholder dilution by pursuing other avenues. You should watch for potential debt financing or streaming/royalty deals to bridge this gap. The company is actively receiving interest from debt providers. Full financing is targeted for the first half of 2026 (H1 2026), following the expected completion of the Final Feasibility Study (FS) in Q3 2025. Development activities have already started in December 2025 with access road construction using existing treasury funds. Commercial production is expected by 2028.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.